ZEN Trading Magazine - Ed 106

INTENTÉ VIVIR DEL DAY TRADING Y ESTO FUE LO QUE PASÓ

SANAE TAKAICHI

“PONGAN TODA SU FE EN MÍ”

SOBREVIVIÓ AL HORROR

NAZI Y DESCUBRIÓ ALGO QUE

NADIE LE PUDO QUITAR

EL VACÍO EN LA GRÁFICA QUE LOS TRADERS APROVECHAN PARA GANAR

LO QUE ESCONDE EL SPY CUANDO NO SE MUEVE

LO QUE PASA EN TU

CEREBRO CUANDO ABRES LA BILLETERA

GÁSTESE EN CASO DE EMERGENCIA: LA TRANQUILIDAD TAMBIÉN SE CONSTRUYE

¿EL MERCADO ESTADOUNIDENSE ESTÁ AL BORDE DEL COLAPSO?

MIENTRAS EL MERCADO DUDA DE LA IA, ESTAS ACCIONES COBRAN VIDA

TU MEMORIA NO ESTÁ CONDENADA POR TUS GENES

Alejandra Salazar

María Fernanda De Ita

Producción Audiovisual

Juan Sebastián Pérez Rivera

Andrea Hernández

Carlos Rendón

Happy Team

Yesenia Nájera

Nerilu Domínguez

Claudia Castrejón

Diseño Gráfico

Licona

Los apuntes de Hyenuk

INTENTÉ VIVIR DEL DAY TRADING Y ESTO FUE LO QUE PASÓ

Si tuviera que explicarte qué es el Day Trading, empezaría con una frase de André Kostolany, un húngaro que entendía la Bolsa de Valores como quien sabe que puede pasar de sol radiante a tormenta en cuestión de horas. Se hizo famoso por su ojo clínico para especular, es decir, para comprar y vender acciones en poco tiempo buscando ganancias rápidas, aun sabiendo que el riesgo siempre está sentado en la misma mesa.

«El optimismo en la Bolsa de Valores puede transformarse en el mayor de los pesimismos en 24 horas», aseguró.

¿Pensabas que iba a pintarte el day trading como una fábrica de dinero fácil? ¿Algo así como apretar un botón, servirte un café y ver cómo tu cuenta engorda sola, agradecida por tu brillantez natural? Ojalá fuera tan fácil.

El day trading se parece mucho más a la frase de Kostolany. Exige mirar el mercado todos los días. Desde temprano. Porque cuando suena la campana, el juego ya ha empezado y tú tienes que estar despierto, con los ojos abiertos y el cerebro también.

Tienes miles de acciones disponibles, miles de gráficos moviéndose como si compitieran

por tu atención. Debes filtrar, decidir y actuar rápido, antes de que la oportunidad pase de largo como un bus que no espera a nadie.

Y por si fuera poco, el day trading te hace mirar de frente a tus emociones. Te reta a mantener la calma aunque los precios suban y bajen. Y a pensar rápido, con la cabeza fría, para que cada paso que des cuide de tu cartera.

Al final de la jornada, tu portafolio puede cerrar en verde o en rojo. Puedes acertar. Puedes dejar pasar algo que después sube. Puedes mantener algo que después cae. Da igual. Al día siguiente, el mercado vuelve a abrir. Así, durante los 251 días al año en que la Bolsa de Valores está activa.

Entonces, ¿por qué meterte en este desmadre? Pues porque si estudias, practicas mucho y aprendes a decidir con inteligencia, puedes lograr que esos números verdes aparezcan más seguido. Para eso está el Taller Day Trading que haremos este mes. No voy a decirte qué comprar ni a enviarte alertas. Vas a aprender a pensar por ti mismo, a decidir con convicción y a entrenar tu disciplina. Lo demás depende de ti.

Un abrazo, Hyenuk Chu

SANAE

TAKAICHI “PONGAN TODA SU FE EN MÍ”

En septiembre de 2025, el primer ministro de Japón, Shigeru Ishiba, anunció que iba adimitir porque su coalición dejó de ser mayoría en el parlamento. El alto costo de vida y la inestabilidad económica que inicialmente produjo la política arancelaria de Donald Trump hicieron que el mandatario perdiera popularidad entre los ciudadanos.

Desde ese momento, Sanae Takaichi se erigió como posible reemplazo. Primero, se postuló para ganar la presidencia del PLD (Partido Liberal Democrático). Luego, tras ganar las elecciones en segunda vuelta, se convirtió en la primera mujer en presidirlo. Pero la noticia no le cayó en gracia al líder del partido Kōmeitō, con quien el PLD tenía una coalición.

Ese hecho puso en stand by las elecciones parlamentarias requeridas para elegir al primer ministro del país. Takaichi se unió entonces con el Partido de la Innovación de Japón para poder ganar las elecciones y alcanzó el cargo de primera ministra de Japón en la primera vuelta.

Desde entonces, todo lo que dice y hace es noticia no solo por lo que significa para el país nipón, sino para la economía global. En esta entrevista simulada basada en hechos reales, celebramos el Día de la Mujer y el mes de la mujer con la historia de esta política a quien la revista “The Economist” califica como “la mujer más poderosa del mundo”.

¿CÓMO RESUMIRÍA SUS PRIMEROS AÑOS DE VIDA?

Nací en Nara. Después de terminar la escuela, estudié administración de empresas en la Universidad de Kobe y en el Instituto Matsushita de Gobierno y Administración, una institución dedicada a formar líderes públicos. Más tarde me trasladé a Estados Unidos, donde trabajé para el Partido Demócrata. Al regresar a Japón, me involucré en el sector de los medios de comunicación. Me casé, adopté a los tres hijos de mi esposo, atravesé un divorcio y tiempo después volví a casarme con él. Hoy lo acompaño y cuido tras el infarto cerebral que cambió nuestras vidas.

CUÉNTENOS SOBRE SU LLEGADA A LA POLÍTICA…

En 1993 me lancé como candidata independiente a la Cámara de Representantes de Japón y gané. Me uní después al PLD. Siempre he sido ultranacionalista y eso ha hecho que, incluso dentro de mi propio partido, me digan la “talibán”. El caso es que, con el paso de los años, fui haciendo carrera política, como ministra para Okinawa y Asuntos de los Territorios del Norte, ministra de Ciencia y Política de Tecnología, ministra de Innovación, ministra de Asuntos de Juventud e Igualdad de Género, ministra de Seguridad Alimentaria y ministra de Comunicaciones y Asuntos Internos, hasta que llegó la oportunidad de ser primer ministra.

RECUÉRDENOS SUS PROMESAS DE CAMPAÑA…

Luchar contra la alta inflación, suspender el impuesto provisional a la gasolina, elevar el umbral de ingresos exentos de impuestos, promover la inversión en seguridad energética y alimentaria, reformar el sistema de seguridad social, revisar la constitución y tener respaldo en el parlamento para, junto con la oposición, sacar adelante estos planes. También planteé crear un paquete de estímulos económicos equivalente a US$92.190 millones o 13.9 billones de yenes para contrarrestar la inflación, invertir en sectores claves y fortalecer la seguridad nacional. También propuse subvencionar a pequeñas y medianas empresas y, por supuesto, apoyar el crecimiento del país como líder en tecnología, inteligencia artificial y semiconductores.

A CUATRO MESES DE HABER SIDO ELEGIDA, ¿QUÉ HA PASADO CON ESAS PROMESAS?

Para empezar, hablemos de mi poder político. En las elecciones parlamentarias anticipadas que convoqué, el PLD obtuvo 316 de 465 escaños y en los 30 distritos de Tokio. Eso se atribuye a que hablo directamente a través de redes sociales, además no provengo de una dinastía y soy la primera mujer en presidir el PLD. Pero creo que gran parte del éxito se debe al tema económico, sobre todo si se tiene en cuenta que el país experimentó casi un año de pérdida de poder adquisitivo de los hogares. Por ejemplo, el precio del arroz llegó a duplicarse.

¿CÓMO DESCRIBIRÍA LA ECONOMÍA DE JAPÓN HOY?

Venimos de un 2025 en el que tuvimos un tímido crecimiento. Fue de solo 0.1% en el último trimestre, mientras que la expectativa era de 0.4%. Durante el año, el PIB (Producto Interno Bruto) creció 1.1%, pero no podemos cantar victoria todavía. En 2025 tuvimos una inflación del 3.1%, y la meta es del 2%. Ese indicador, junto con los aranceles, afectan la demanda interna. Por eso creemos que aumentar el gasto público es clave para impulsar el consumo, así como eliminar o reducir el impuesto al consumo de alimentos. Otros estímulos incluyen subsidios energéticos.

¿PERO NO INCREMENTA LA DEUDA?

Tenemos una deuda récord, como otros grandes países. Esta alcanza los US$8.600 billones. Eso equivale al doble de nuestro PIB. El aumento del gasto en seguridad social y defensa, así como el servicio de la deuda, no ayudan. Al tiempo, vemos que suben los rendimientos de los bonos del Estado y las tasas de interés. Como los impuestos no cubren los gastos, emitiremos nuevos bonos mientras reducimos la relación deuda – PIB.

¿DE QUÉ FORMA SE TRASLADA ESO A LOS MERCADOS FINANCIEROS MUNDIALES?

Veámoslo punto por punto. Cuando hay bajas tasas de interés en Japón, los inversionistas acuden al yen para financiar activos en otras monedas. A eso se le conoce como carry trade. Pero ¿qué pasa si nuestra realidad tributaria nos obliga a subir las tasas de interés? Pasa que financiarse en yenes ya no es sostenible. El Banco de Japón espera elevar la tasa de interés 75 puntos de aquí a 2027. Por lo tanto, el capital podría dirigirse hacia mercados emergentes. A la fecha, analistas dicen que el carry trade está en niveles insostenibles. Si se cae este modelo, los riesgos para el mercado japonés y global son de una gran magnitud.

¿CUÁL ES EL IMPACTO EN LAS INVERSIONES?

Si los préstamos en la divisa yen suben, también lo hace su costo. Eso puede conducir a una re-

EN JAPÓN CREEMOS QUE AUMENTAR EL GASTO PÚBLICO ES CLAVE PARA IMPULSAR EL CONSUMO, ASÍ COMO ELIMINAR O REDUCIR EL IMPUESTO AL CONSUMO DE ALIMENTOS.

EXPLÍQUENOS SU VISIÓN SOBRE LA GEOPOLÍTICA ACTUAL…

Lo que más nos inquieta es que haya un ataque de China contra Taiwán porque eso amerita nuestra respuesta militar. Por tener esa posición, ya enfrentamos restricciones en el comercio de mariscos y otros bienes que compramos a China. Eso hace que tengamos que fortalecer tanto nuestro gasto en defensa como algunas cadenas de suministro. También hemos ampliado nuestros lazos de cooperación -en términos militarescon Filipinas y Australia, porque esto es clave. También estamos desarrollando nuestra industria tecnológica para depender lo menos que se pueda de terceros.

¿DARÍA UN MENSAJE AL MUNDO?

Como diría el personaje de animé Eren Jaeger, “¡cállense e inviertan, pongan toda su fe en mí!”.

1, 2, 3….

1. En una ocasión, Sanae Takaichi dijo que había que “trabajar, trabajar, trabajar y trabajar”. Esa fue una de las frases del año en Japón en 2025.

2. Fue elegida como la mujer más poderosa del mundo por “The Economist” porque tiene la oportunidad única de transformar a su país.

3. Visita cada año el Santuario Yasukuni, donde se honra a militares japoneses caídos durante la Segunda Guerra Mundial. versión abrupta. Es decir, al cierre de esas operaciones y a la reducción de la exposición de cualquier inversionista en yenes. Eso aumenta la volatilidad y hace que el yen se vuelva frágil como divisa de fondeo, lo que puede alimentar una inestabilidad financiera global. Sin embargo, no se espera que esto cause turbulencias en mercados como los latinoamericanos. Las divisas de esos países siguen apreciándose frente al dólar.

El mercado se mueve a la velocidad de un clic y nosotros estamos ahí para contártelo en tiempo real. Únete a nuestra comunidad en X (@SomosCDI) y recibe tu dosis diaria de noticias y análisis directo en tu cronología. No dejes que el próximo gran movimiento te tome por sorpresa y síguenos ahora.

EL VACÍO EN LA GRÁFICA QUE

LOS TRADERS

APROVECHAN

PARA GANAR

Un gap es un espacio o salto que se produce entre dos velas japonesas. Puede darse hacia arriba (gap up) o hacia abajo (gap down). Está comprendido entre el cierre de la primera vela y la apertura de la siguiente.

El gap puede producirse en cualquier momento del día, cuando se observan velas en esta temporalidad. Sin embargo, el más común es el gap de apertura. Este se da entre el nivel en el que cierra el precio de una acción o ETF un día y el precio en el que abre el día siguiente.

Esa brecha se genera porque, aunque la Bolsa de Valores de Nueva York cierra para los inversionistas retail, hay operaciones que se siguen haciendo después del horario oficial. Por eso, en ocasiones el precio en que una acción cerró un día es más alto o bajo que el precio con el que abre la siguiente jornada.

No existe un único descubridor de este patrón de velas japonesas, pero es común usarlo como parte del análisis técnico. De hecho, sirve para detectar si una tendencia alcista o bajista tiene un gran impulso.

A partir de él también se han diseñado estrategias de trading como la de cierre

de gap. El estudio de los gaps ha permitido concluir que, casi siempre que se presenta este patrón, el precio tiende a cerrar el gap.

Es decir que si, por ejemplo, el día termina con el precio en un nivel y al día siguiente se ha formado un gap up, lo usual es que el precio retroceda hasta llenar por completo ese espacio vacío para luego seguir con su trayectoria natural, ya sea al alza o a la baja. Lo mismo aplica cuando se habla de un gap down.

La estrategia de cierre de gap, entonces, consiste en aprovechar ese retroceso que hace el precio para llenar un gap y ahí entrar en una operación long o short. Pero el gap up por sí solo no indica la dirección que tomará el precio. Por eso la decisión de entrar en una operación no debe fundamentarse solo en este patrón. En cualquier caso, antes de operar se recomienda esperar 15 minutos tras la apertura del mercado.

Otros traders, a partir de su análisis, compran una acción o ETF un día al cierre y, si al siguiente el precio ha hecho un gap up, venden en la apertura. De esa forma ganan la diferencia entre el precio del día anterior y el día en el que cierran la operación.

También hay traders que prefieren entrar en una operación long o short tan pronto abre el mercado; si hay un gap up o gap down, lo toman como señal de que la tendencia puede continuar en la dirección que indica el gap.

Lo importante es que cada trader identifique la estrategia que mejor le funciona, la pruebe y aplique. Y que ejecute las operaciones en el momento oportuno. Más allá de tener una estrategia, ejecutar es lo que marca la diferencia entre el fracaso y el éxito.

Que la campana de apertura no te tome por sorpresa. En lo que te tomas tu primer café, el Análisis Premarket te entrega la hoja de ruta con los niveles clave de Wall Street. Deja de reaccionar a las noticias y empieza a ejecutar con la visión de quien sabe hacia dónde va.

¿EL MERCADO ESTADOUNIDENSE ESTÁ AL BORDE DEL COLAPSO?

El especular sobre una burbuja en el mercado de valores estadounidense siempre es un tema de debate entre escépticos y pesimistas del sistema financiero americano: todo el tiempo se encuentran diversos agoreros pronosticando el fin de mercado. Si bien la Bolsa de Valores americana es la punta del iceberg en el sistema financiero mundial y todo gira en torno a Wall Street, el que esté al borde del colapso es un tema que lleva un trasfondo más profundo.

Argumentos hay para determinar una sobrevaloración en los activos de renta variable americana, pero el inicio de la caída y cambio de tendencia hacia un mercado bajista, desde nuestra perspectiva, aún se encuentra lejos. Y los fundamentos son la solidez del consumo, el cual representa aproximadamente el 70% del Producto Interno Bruto, aunado a un mercado laboral resistente. Por eso, de corto plazo se aleja la posibilidad de que ese fin del ciclo se encuentre cerca de llegar, al menos los fundamentales económicos no lo sugieren por el momento.

¿No habrá caídas en 2026? Las correcciones son normales en los ciclos bursátiles, ajustes fuertes probablemente los habrá, incluso cuando sean de dos dígitos, aunque el mercado se corrija 10% o un poco más. Aún no se puede considerar un colapso bursátil, además de que estos movimientos forman parte de la naturaleza de la Bolsa de Valores estadounidense, dada su sensibilidad a diversos acontecimientos como reportes financieros, tensiones políticas, entre otros. Esto hace que este sea uno de los mercados más volátiles a nivel global. Pero fenómenos como el crack del 29, la burbuja de las puntocom o la crisis subprime no se visualizan en el radar de momento.

La historia dicta que las crisis bursátiles que se han presentado preceden de una sobrevaloración en las acciones, precios fuera de una razón fundamental y un excesivo optimismo. Estas burbujas han reventado cuando el precio de mercado se encuentra muy alejado de la realidad económica. En la coyuntura actual, las valoraciones del sector tecnológico pudieran estar dando algunos indicios de sobrevaloración. Esto ubica al mercado en una posición endeble y susceptible a que algún driver económico, financiero o político sea el detonante de un ajuste en los mercados.

Desde hace algunos años, el mercado de valores está supeditado a los movimientos de la Reserva Federal. La política monetaria es la que mueve los hilos entre los inversores. La expectativa siempre es cómo se moverá la tasa de interés. El mercado se pone optimista cuando el dinero es barato, migrando los capitales a los activos de riesgo. Además, una postura dovish por parte de la FED alimenta la especulación y comienza a aumentar el apalancamiento y las posiciones en activos de alta innovación financiera, como los derivados, opciones, swaps, futuros. Es cuando el mercado entra en un terreno pantanoso, una política laxa lleva a provocar inflación en la economía, el banco central se ve obligado a dar un giro y es cuando la Bolsa de Valores presenta correcciones importantes, tal cual como sucedió en 2022, después del inicio del ciclo de alza de tasas.

El principal estandarte de la economía estadounidense es el mercado de valores. Los máximos históricos que sigue alcanzando son la insignia del mandato Trump, hecho por el cual se vanagloria el presidente estadounidense, pues por cierto su Bolsa de Valores supera en capitalización en 223% a la economía real. Sin embargo, a pesar de la solidez económica, existen grietas en el sistema estadounidense que realmente preocupan en el mediano y largo plazo. Estas son la deuda soberana, la cual ha superado los US$37 billones y representa el 124% respecto al PIB. Esta se incrementó de manera importante en los últimos años, tras la implementación de fuertes estímulos fiscales y monetarios a raíz del Covid 19, aunque se encuentra dentro de los márgenes, algunas calificadoras como Moody’s han dado señales de advertencia.

Los Bonos del Tesoro, por otro lado, aún representan un dejo de confianza entre los inversionistas, posicionándose como uno de los activos más seguros a nivel mundial. Me atrevería a decir que este es el activo financiero con menor riesgo en el planeta. Si bien ha tenido fluctuaciones que han hecho que se inviertan las curvas de rendimiento, aún se mantienen con perspectiva positiva entre inversores. Hablar de un deterioro por el tamaño de la deuda es prematuro y no sería el desencadenante de un colapso bursátil, al menos en el corto plazo, donde creemos que se tiene controlado por el sistema financiero estadounidense. En ese sentido no se ve cerca un apocalipsis.

Como lo mencionamos anteriormente, el mercado de renta variable estadounidense tiene una alta correlación con los movimientos en la tasa de interés. Con la implementación del Quantitative Easing a partir de la crisis inmobiliaria en 2008, el S&P 500 ha crecido más de 720%, el promedio anual de ganancias en la Bolsa de Valores en menos de dos décadas se

EL PRINCIPAL ESTANDARTE DE LA ECONOMÍA

ESTADOUNIDENSE ES EL MERCADO DE VALORES.

LOS MÁXIMOS HISTÓRICOS QUE SIGUE ALCANZANDO

SON LA INSIGNIA DEL MANDATO TRUMP, HECHO

POR EL CUAL SE VANAGLORIA EL PRESIDENTE

ESTADOUNIDENSE, PUES POR CIERTO SU BOLSA DE VALORES SUPERA EN CAPITALIZACIÓN EN 223%

A LA ECONOMÍA REAL.

sitúa en 40%. También se ha demostrado que cuando reducen los estímulos, el mercado tiende a corregir, confirmando que el inversor basa sus expectativas en el dinero barato y no en el crecimiento económico, incluso actuando de manera irracional cuando la FED adquiere una postura dovish y expectante de lograr dinero barato.

En el contexto actual no se vislumbran señales claras de un colapso o cambio de tendencia en el ciclo bursátil. Pero sí debemos tomar en cuenta que el mercado se pone cada vez más exigente con las valoraciones de las empresas relacionadas con la Inteligencia Artificial y el apetito por otros activos innovadores como las criptomonedas. El hecho de que el mercado se concentre en siete empresas también lo pone endeble. Otro factor para analizar son las medidas proteccionistas por parte de Trump: la guerra arancelaria podría representar un problema en el mediano plazo. Las grietas del sistema no representan un riesgo significativo, pero alguno de los factores mencionados o un movimiento en las variables podrían mover la ecuación, ser el detonante del cambio en el ciclo y el inicio del colapso. Por el momento esto no se ve, pero no lo descartamos.

Humberto Calzada Díaz

Economista con 15 años de experiencia en Bolsa de Valores y análisis de mercados financieros. Líder de opinión en temas económicos y financieros en medios de comunicación en México. Miembro del Comité de Análisis de la Asociación Mexicana de Instituciones Bursátiles, participante activo de la encuesta de Reuters, conferencista y catedrático en la Universidad Nacional Autónoma de México. Coautor del libro “La economía de la 4T”. Actualmente, es Chief Economist de Rankia Latam.

Mientras el mercado duda de la IA, estas acciones cobran vida

Las acciones de las grandes empresas tecnológicas lideraron las ganancias en la Bolsa de Valores de Nueva York hasta finales de 2025, cuando se puso en duda si las inversiones que están haciendo en CAPEX para financiar proyectos de Inteligencia Artificial (IA) les generarán retornos.

Eso alimentó los temores con respecto a que el mercado experimenta una burbuja a punto de explotar. Pero ¿qué piensan los expertos que ya han navegado por crisis similares? De ese y otros temas habló hace un tiempo Stanley Druckenmiller, uno de los inversionistas más reconocidos de todos los tiempos, en Thehustle.co. Evaluar el pasado no sirve para predecir el futuro, pero sí sirve para entenderlo.

“Estoy viendo algunas similitudes y diferencias entre las acciones tecnológicas hoy y durante la Burbuja Punto Com, -dijo-. La primera es que las valoraciones en ambos periodos alcanzaron lo que llamo niveles especulativos. El internet apenas se estaba construyendo y los grandes ganadores en 1999 fueron compañías como Sun Microsystem y Cisco, que estaban en ese proceso”.

SEGÚN EL REPORTE 13F MÁS RECIENTE, DUQUESNE CAPITAL MANAGEMENT, LA FIRMA DE INVERSIONES DE DRUCKENMILLER, TIENE INVERSIONES EN ACTIVOS COMO EL ISHARES MSCI EMERGING MARKETS (EEM), AMAZON (AMZN), FIGURE TECHNOLOGY SOLUTIONS (FIGR) Y STUBHUB HOLDINGS (STUB).

La infraestructura de internet era como la de los ferrocarriles hace 150 años, explicó el inversionista. Cuando se estaba construyendo el ferrocarril, las ventas aumentaron 50%, 60% o 70% al año. Pero una vez el ferrocarril fue construido, las ventas no solo no crecieron, sino que cayeron porque ya no se necesitaban más vías férreas. Ninguno vio eso en el año 2000 y muchas de las empresas con estimaciones de crecimiento del 50% o 70% para los siguientes 2 o 3 años estaban a punto de colapsar.

“Hoy pasa algo similar y algo diferente – afirma Druckenmiller-. La política monetaria es enfermiza. Tenemos una burbuja, pero no solo en las acciones tecnológicas, sino en todo. Hay una ola de transformación digital moviéndose a la nube. Si tú no te has movido, estás muerto en relación con quien compites. Pueden tumbarte solo porque la tecnología es muy importante”.

PRINCIPALES ACCIONES COMPRADAS POR DUQUESNE CAPITAL MANAGEMENTE EN EL ÚLTIMO TRIMESTRE, SEGÚN EL 13F.

Sin embargo, el inversionista recalca que le cuesta pensar que las grandes empresas tecnológicas vayan a desaparecer. Para él, el problema más grande es la burbuja generalizada y los precios de las acciones. Hace unos meses, las buenas acciones del sector de Software como Servicio (SaaS) tenían un rendimiento de 45 a 50 veces las ventas. Luego bajaron a 10 – 25 veces las ventas. Sin embargo, si se mantienen durante tres o cuatro años, podrían fácilmente alcanzar sus valoraciones.

Druckenmiller también se refirió a la rotación de dinero de las acciones growth a las value. En el año 2000, los gestores de inversiones apostaban a largo plazo por el value y a corto por las empresas tecnológicas o growth. Ante la caída de estas últimas, renunciaron. Pero 5 años después, las acciones value se multiplicaron, mientras que las tecnológicas cayeron.

¿Qué es lo que hace -en últimas- que una acción suba o baje? El inversionista dice que depende de la acción; pero si hay un patrón que se repite una y otra vez, entonces no es casualidad. Eso lo comprobó cuando era un analista en Pittsburgh. Entonces, se presentó ante su jefe con los earnings de K-Mart.

Él le dijo que eso lo sabía todo el mundo. Finalmente, Druckenmiller hizo un nuevo análisis y concluyó que, cuando la comida y la energía suben, las acciones del retail caen. Ese patrón lo observó durante 12 años hasta que, de repente, dejó de funcionar. Por eso también se apoya en el análisis fundamental.

Y en herramientas como Toggle, un tablero de inversiones creado mediante Inteligencia Artificial. “Soy de mente abierta -afirma el inversionista-. No necesito entender completamente algo. Si lo he visto funcionar una y otra vez, lo entiendo. Puedo recibir un día una alerta de Toggle diciendo que una acción se ve bien. Entonces, analizo los fundamentales. Luego miro el gráfico. No solo se trata de tener disciplina para comprar o vender, sino de ser un generador de ideas”, concluye.

El domingo es perfecto para descansar y también para planear tu semana sin que el mercado te agarre desprevenido. Con la sesión del PDT (Plan de Trading) te preparas cada domingo para saber qué hacer, cuándo hacerlo y por qué. Improvisar en el trading sale caro, y tú ya lo sabes.

LO QUE ESCONDE EL SPY CUANDO NO SE MUEVE

Cuando el SPY está lateral, no significa que los activos que lo integran se hayan quedado estáticos. Por dentro, el ETF “se mueve”. Encuentra aquí diferentes métodos para saber lo que sucede a diario con sus principales componentes.

Ve a Stocks – Market momentum. Ahí ves el número y porcentaje de acciones tanto de NYSE como de Nasdaq que avanzan, se mantienen o declinan. Y las acciones que logran nuevos altos o bajos en diferentes temporalidades.

Mira Stocks – Market performance. Observa cuál es el desempeño de los principales sectores del S&P 500 en un año. Puedes “encender” o “apagar” sectores, según tu interés.

En la misma sección, abajo, encuentras una tabla que muestra el porcentaje de las empresas de alta capitalización del S&P 500, clasificadas por sector, que están por encima de las medias móviles de 5, 20, 50, 100, 150 y 200.

Si, por ejemplo, la mayoría de empresas están por encima de la media de 200, indica que el mercado es alcista y el cuadro aparece en verde. Cuando un porcentaje importante de empresas está debajo de una media, el cuadro aparece en rojo.

Esta funcionalidad de Barchart también muestra cómo están con respecto a las mismas medias móviles otros índices de S&P, los índices Russell, el Dow Jones, el Nasdaq 100 y el Nasdaq Composite.

Ve a Maps. A la izquierda está la lista de los índices. Para empezar, te salen las empresas del S&P 500, pero si eliges “All Stock” ves un panorama más completo porque la plataforma te muestra también las empresas más pequeñas.

En la lista desplegable que está a la izquierda, elige “1-Month performance” para ver qué sector se está desempeñando mejor o peor e incorporar esta información a tu toma de decisiones.

A la izquierda también se encuentra un campo con una lupa que dice “Quick search ticker”. Al poner un ticker y dar enter, la plataforma hace zoom y muestra esa acción y las de su sector.

Gracias a esa funcionalidad, puedes ubicar tickers más fácilmente y tener una mejor perspectiva visual de cómo se está desempeñando en relación con otros tickers de su mismo sector.

Recuerda que no es obligación usar todas estas herramientas. Lo aconsejable es que las conozcas, practiques con ellas e incorpores a tu sistema de análisis las que consideres de mejor utilidad.

Deja de jugar a las adivinanzas con tu dinero y empieza a leer el lenguaje del mercado. Los entrenamientos gratuitos del CDI están diseñados para transformar la incertidumbre inicial en una estrategia paso a paso. Tu primera inversión merece ser un movimiento maestro, no un salto al vacío. Únete para trazar tu propio camino.

GÁSTESE EN CASO DE EMERGENCIA:

LA TRANQUILIDAD TAMBIÉN SE CONSTRUYE

Siempre digo que un fondo de emergencias no es un lujo, sino una gran oportunidad de tener tranquilidad financiera. Construirlo no tiene por qué ser complicado ni abrumador si tienes claro el camino. A lo largo de mi experiencia hablando de dinero, me he dado cuenta de que muchas personas no empiezan porque sienten que necesitan tener una “gran capacidad de ahorro” o porque creen que nunca lo van a necesitar.

La realidad es que un fondo de emergencias es, ante todo, una herramienta que te da estabilidad en los momentos más inciertos y aunque haya quien piense “a mí no me va a pasar”, tarde o temprano algo sucede y qué mejor que estar preparados para afrontarlo de la mejor manera.

Para empezar, hay una pregunta clave que siempre pongo sobre la mesa: ¿qué es realmente una emergencia? Porque no todo gasto inesperado entra en esta categoría. Una emergencia es un evento imprevisto que afecta tu estabilidad financiera y tu bienestar, como perder tu fuente de ingresos, enfrentar un problema de salud, una reparación urgente en casa o en tu medio de transporte. No es una oferta irresistible, ni un viaje de último momento y tampoco es un capricho que “se sintió necesario”. Tener clara esta definición es fundamental porque te ayudará a usar correctamente tu fondo cuando llegue el momento.

El siguiente paso es identificar cuánto dinero necesitas. Aquí no hay una cifra universal, pero sí hay una referencia útil: entre tres y seis meses de tus gastos básicos. Esto significa calcular cuánto necesitas para cubrir lo esencial: vivienda, alimentación, transporte, servicios y lo indispensable para tu día a día. Si eres independiente, tienes ingresos variables o dependes de una sola fuente de ingresos, tal vez te convenga apuntar hacia el rango más alto. Si tienes más estabilidad o varias fuentes de ingreso, podrías empezar con un objetivo más pequeño e irlo fortaleciendo con el tiempo.

Algo importante que quiero decirte es que no necesitas juntar todo ese dinero de un día para otro. De hecho, una de las claves para lograrlo es automatizar el proceso. Muchas veces creemos que vamos a ahorrar “lo que sobre” al final del mes, pero lo que suele pasar es que nunca sobra. Por eso, lo que recomiendo es que trates tu ahorro como un gasto fijo más. Programa una transferencia au-

tomática, el mismo día que recibes tu ingreso, hacia una cuenta destinada a tu fondo de emergencias. No importa si empiezas con poco. Lo importante es la constancia. El ahorro no se construye con grandes montos aislados, sino con pequeñas acciones sostenidas en el tiempo, recuerda que estamos trabajando en construir un hábito.

Ahora bien, ¿dónde guardar ese dinero? Este es otro punto clave. El fondo de emergencias no es un dinero para invertir con alto riesgo ni para buscar grandes rendimientos. Su objetivo principal es la disponibilidad y la seguridad. Por eso, lo ideal es elegir instrumentos financieros de bajo riesgo, con liquidez y que, al menos, ayuden a proteger tu dinero de la inflación. Pueden considerarse algunos pagarés con liquidez, inversiones de renta fija a corto plazo o algunas cuentas de ahorro con rendimiento a la vista. La clave es que puedas acceder a ese dinero cuando lo necesites sin penalizaciones ni complicaciones.

Una vez que empiezas a construir tu fondo, viene otra parte importante: entender que ese dinero sí se va a usar en algún momento. Y eso está bien. De hecho, para eso existe. Muchas personas sienten culpa cuando tienen que usar su fondo de emergencias, como si estuvieran “fallando” en su plan. Yo lo veo completamente al revés: usar tu fondo en una situación difícil es una señal de que te preparaste bien para ese momento y de que tienes una red de seguridad que te respalda.

Eso sí, usarlo no significa olvidarte de él. La clave está en tener un plan para reponerlo. Tal vez no puedas reconstruirlo de inmediato, pero sí puedes retomar el hábito de ahorro poco a poco, ajustar temporalmente algunos gastos y volver a priorizar ese colchón financiero. Lo importante es no perder la disciplina ni la visión de largo plazo.

Si bien los seguros como el de casa, auto y gastos médicos mayores pueden ser un respaldo importante frente a las eventualidades, dependiendo la cobertura con la que cuentes, serán las cosas que tengas cubiertas. Además, muchas situaciones requieren actuar de inmediato y reclamar el pago de una póliza no siempre es algo rápido. Y ojo, no digo que no sea importante asegurarnos, la protección es algo que está en la base de nuestras necesidades financieras; y, de hecho, los seguros entran cuando el fondo no es suficiente, pero si de momento ves difícil tener los seguros necesarios, contar con tus ahorros de emergencia es un gran primer paso.

A lo largo de mi trabajo en educación financiera, también he visto cómo tener un fondo de emergencias cambia la manera en la que las personas toman decisiones. Cuando sabes que tienes un respaldo, es más fácil decir que no a cosas que no te convienen, negociar mejores

EL FONDO DE EMERGENCIAS NO ES UN DINERO

PARA INVERTIR CON ALTO RIESGO NI PARA BUSCAR GRANDES RENDIMIENTOS. SU OBJETIVO PRINCIPAL ES LA DISPONIBILIDAD Y LA SEGURIDAD. POR ESO, LO IDEAL ES ELEGIR INSTRUMENTOS FINANCIEROS DE BAJO RIESGO, CON LIQUIDEZ Y QUE, AL MENOS, AYUDEN A PROTEGER TU DINERO DE LA INFLACIÓN.

condiciones laborales, emprender con más seguridad o simplemente dormir más tranquilo. No se trata solo de dinero, se trata de bienestar emocional.

Por eso decidí crear el audiolibro “Gástese en caso de emergencia”. Para ofrecer una guía clara, práctica y cercana para que más personas puedan construir este fondo desde cero, sin sentirse abrumadas y entendiendo cada paso del proceso. En el audiolibro profundizo en estos temas, comparto ejemplos reales, estrategias para diferentes contextos y herramientas que puedes aplicar en tu día a día.

Al final, construir un fondo de emergencias es un acto de autocuidado financiero. Es decirte a ti mismo: “mereces estar bien incluso en los momentos difíciles”. No importa en qué punto estés hoy, siempre es buen momento para empezar. Aunque sea con una pequeña cantidad, aunque sea con dudas, aunque sea con miedo. Cada peso que ahorras es un paso hacia una mayor tranquilidad.

Así que si tuviera que resumirlo en una idea sencilla sería esta: tu fondo de emergencias no es solo una cuenta con pesos y centavos, es tu red de seguridad, tu tranquilidad y tu libertad para tomar decisiones con más calma. Y eso, sin duda, vale todo el esfuerzo.

Daniel Urías

Especialista en educación financiera, conferencista internacional y creador de Cooltura Financiera, una plataforma en redes sociales con más de 800 mil seguidores en México y Latinoamérica. Coconductor de La Gastadera Podcast. Recientemente lanzó su audiolibro: “Gástese en caso de emergencia”, el cual puedes escuchar aquí.

LO QUE PASA EN TU CEREBRO CUANDO ABRES LA BILLETERA

Detrás de las decisiones financieras está el cerebro. La neurociencia se encarga de estudiar ese fenómeno. Indaga qué pasa en el cerebro de una persona que prefiere gastar en vez de ahorrar, por ejemplo.

A grandes rasgos, esa ciencia dice que el cerebro opera bajo dos sistemas. El emocional es reactivo e impulsivo. El racional es cauto y analítico. Al tomar una decisión, uno se activa más que otro. Las personas que suelen gastar dinero son más emocionales.

Adicionalmente, una región del cerebro opera como sistema de recompensa. Cuando hay algo que le atrae a la persona, como gastar dinero, se libera dopamina, la hormona del placer. Por eso gastar se convierte en una adicción, porque genera placer.

Si inviertes, eres diferente a quienes piensan en gastar. Porque, en ese caso, se activa el cerebro racional que no se rinde ante la gratificación inmediata. ¿Qué pasa si, por el contrario, eres de los que prefiere gastar? La respuesta es: debes tomar estos correctivos.

Piensa cuáles son tus patrones frente al dinero. Por ejemplo: ir a restaurantes todos los fines de semana. Esto te ayuda a saber si tus decisiones económicas están mediadas por la ansiedad, el estrés o la necesidad de llamar la atención.

Tómate el tiempo para sentir esas emociones que detonan en ti los gastos

excesivos. Una puede ser “vengarte” de tu pobreza del pasado. Esto sirve para saber con qué fantasmas te enfrentas y cómo superarlos.

Analiza antes de gastar si de verdad requieres hacer esa compra o si solo es un capricho. Así evitas hacer compras innecesarias o solo por un impulso pasajero. Esto, incluso, lo aconseja Warren Buffett.

Detente por un momento y analiza qué pasaría si, por ejemplo, en vez de gastar, invirtieras ese dinero. Esta práctica es útil para reconocer si el gasto vale la pena o si mejor le das otro destino a ese dinero.

Reconoce si tus gastos se derivan de fallas en tu planificación financiera. Toma acción para organizar las finanzas en el papel y luego llevar ese plan a la práctica. No es un remedio infalible frente a los gastos, pero ayuda a mantenerlos a raya.

Evalúa si tienes sesgos cognitivos frente al dinero que te llevan a gastar de más, como el que conduce a restarles importancia a los riesgos futuros. Así aprendes que es mejor ahorrar algunos centavos hoy para asegurar el bienestar mañana.

Reevalúa tus metas a corto, mediano y largo plazo. Cuando lo haces, aprendes a darle a cada una su importancia y a manejar el dinero de forma inteligente para poder alcanzar esos objetivos.

Piensa en cómo te quieres ver en 10 o 20 años financieramente y en qué le dirías a tu “yo” de esa época. Si no te sientes orgulloso de esa visión futura tuya, entonces maneja mejor el dinero hoy para que en el futuro te sientas orgulloso de ti mismo.

Recuerda tu “yo” del pasado. ¿Se sentiría orgulloso de la persona en la que te has convertido ahora en términos económicos? Si no, entonces haz cambios para lograr esos sueños que alguna vez te planteaste y que requieren dinero.

Convierte esta autoevaluación y buenas prácticas en hábitos. Solo así puedes moldear al cerebro para que tome mejores decisiones económicas. Dales un tiempo hasta que se arraiguen para ver los resultados en tu economía personal.

Durante todo el año CDI tiene eventos esperándote. Son espacios creados para que tu relación con el dinero deje de ser complicada y empiece a tener sentido. Síguenos en redes y chequea la página web para no perderte ninguna fecha. Aparta el espacio en tu calendario, esto es una cita contigo mismo y tu futuro financiero.

¿EN DÓNDE SE ALOJAN TUS RECUERDOS?

Aunque el hipocampo y la corteza cerebral siguen siendo responsables de la conservación de recuerdos, un estudio científico revela que no existe un único interruptor para activarlos, sino varios. ¿Cómo afecta esto a tu propia memoria?

Conservar recuerdos es posible gracias a los temporizadores moleculares que se encuentran en diferentes regiones del cerebro. Así lo concluyó un estudio de la Rockefeller University, encabezado por Priya Rajasethupathy, directora del Laboratorio de Dinámica Neural y Cognición de la universidad. El estudio fue publicado en la revista Nature.

Los temporizadores moleculares son una secuencia de programas genéticos ubicados en distintas áreas cerebrales. Unos se activan poco tiempo después de tener una experiencia, pero desaparecen rápido. Otros se activan de una forma más lenta y estable, lo que permite integrar recuerdos a largo plazo.

El experimento

Para llegar a su conclusión, los científicos tomaron un grupo de ratones y los expusieron a diferentes contextos. Observaron que, entre más experimentaban una experiencia, más duraban sus recuerdos. Esto los llevó a concluir que la repetición de un estímulo influye en cuánto dura viva esa memoria.

Sin embargo, los científicos optaron por usar la herramienta CRISPR para realizar una edición genética y eliminar algunos genes específicos del tálamo y la corteza de las ratas. Descubrieron que, ante la ausencia de ciertas moléculas, variaba la duración de los recuerdos.

Las moléculas

Ciertas moléculas establecen conexiones entre tálamo y corteza. Por lo tanto, ayudan a la conservación de la memoria con el tiempo. Durante el estudio, al inhibir esas moléculas las conexiones se debilitaron y, con ellas, los recuerdos. De ahí la conclusión del estudio: la memoria no solo requiere del hipocampo o la corteza, sino de la genética.

Por eso, el estudio promete ser una base para el estudio de enfermedades como el Alzheimer, que tienen una base genética. Incluso podría aportar al diseño de circuitos que adopten las funciones de los temporizadores moleculares para combatir las enfermedades que afectan la memoria.

Los hábitos

Para saber si una persona cuenta con los genes de la memoria a largo plazo, tendría que someterse a un estudio que aún no está ni probado ni disponible en los humanos. Sin embargo, existen técnicas que se pueden aplicar para fortalecer la memoria diariamente con resultados visibles a corto plazo. ¿Cuáles son?

● Lee y, después de algunas páginas, trata de recordar los personajes o lugares en donde transcurre la historia. Esto no te toma mucho tiempo y te ayuda a entrenar al cerebro para que recuerde datos simples y puntuales.

● Aprende un nuevo oficio, actividad, hobby o idioma. De esta forma, mientras el cerebro recibe nueva información y se adapta a ella, crea nuevas conexiones neuronales y se vuelve susceptible a los cambios.

● Desarrolla una actividad que te obligue a memorizar, como la danza, porque ese hábito se traslada a otras dimensiones de tu vida como el estudio, el trabajo o las rutinas diarias.

● Reemplaza la agenda por el cerebro. Puede que al principio te cueste, pero así memorizas tus actividades diarias en vez de depender del calendario del teléfono o el computador.

● Reta a tu cerebro cuando quieras recordar algo antes de acudir a donde lo tienes escrito. Pon a trabajar tu cerebro y verás cómo cada vez responde mejor cuando quieras “llamar” un recuerdo.

Los 5PDLS son ese espacio donde te conoces un poco más a ti mismo, sin necesidad de un diván ni de leer tratados filosóficos. Es como psicología para gente normal y filosofía sin rollos complicados. Exploremos juntos las preguntas que todos nos hacemos sobre quiénes somos y qué queremos. Suscríbete para no perderte ninguna reflexión que te ayude a entenderte mejor.

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Sobrevivió al horror nazi y descubrió algo que nadie le pudo quitar

Tras su paso por los campos de concentración nazi, el neurólogo y psiquiatra Viktor Frankl escribió el libro “El hombre en busca de sentido”. En él retrata esa experiencia y, más allá de ella, la forma como lo obligó a redefinir conceptos que van desde el tiempo hasta la libertad interior.

El libro empieza con la imagen de cientos de personas que son hacinadas en vagones de trenes y llevadas a lo que ellas piensan que son fábricas en las que deberán trabajar. Luego, el autor cuenta la historia de cómo tuvieron que vivir en lugares pequeños, en condiciones infrahumanas, mientras eran llevadas a las cámaras de gas. Frankl trató de mantener la apariencia de joven porque, según le dijo un amigo, solo así podría salvarse de morir.

El autor recuerda que no temía a las cámaras de gas porque le ahorraban el “trabajo” de suicidarse. A este estado le llama la “muerte emocional”, una combinación de la necesidad de adaptación al entorno en el que estaba con una nostalgia extrema en la que, al final, lo que importaba era sobrevivir. Ni los sentimientos, ni el sexo tenían ya importancia. Solo el sueño y la imaginación, porque eran el mejor remedio frente a la cruda realidad.

Otro salvavidas que encontró el autor fue el amor. Este, dijo, “trasciende la persona física del ser amado y encuentra su sentido más profundo en el ser espiritual del otro, en su yo íntimo”. Y otro, la risa. Aunque a veces era

provocada por lo más macabro, le recordaba a él y sus compañeros que todavía eran “normales” y podían sentir placer, aunque estuvieran presos. Lo que sí añoraban era la soledad, el privilegio de pasar cinco minutos con uno mismo.

Tras su liberación, como lo deja plasmado en esta obra, Viktor Frankl recuerda que el sentimiento generalizado entre las personas fue que no eran “nada”. Poco a poco recuperaron la capacidad de sentir, aunque eso significó mirar a la cara la tragedia por la que pasaron. En la vida real, eso se tradujo en una incapacidad para reconectarse con su vida anterior y para reconocer que, en su ausencia, el mundo entero había cambiado.

Ni las personas ni las posesiones que personas como Frankl dejaron atrás estaban cuando ellos volvieron. Nunca las pudieron recuperar tal y como las habían dejado. Por eso, al volver se sintió como si todo fuera una ilusión. En ese sentido, cierra su libro diciendo: “Después de soportar aquellos increíbles sufrimientos, uno ya no tenía nada que temer, salvo a su Dios”. Y tú, ¿ya encontraste tu sentido? En suma, a eso te invita este libro.

Leer en solitario puede sentirse como un desierto, pero debatir una gran idea es como encontrar un oasis. En el Club de Lectura de CDI convertimos las páginas en conversaciones donde las dudas se aclaran entre risas y puntos de vista diferentes. Deja de pelear con el libro a solas y ven a descubrir lo que otros vieron entre líneas.

Yo, Hyenuk, te respondo

Recuerda darte una vuelta por mis blogs: Hyenuk Chu y El Club de Inversionistas y aceptar las notificaciones para estar actualizado. En ellos escribo sobre temas relacionados con inversiones en la Bolsa de Valores de Nueva York y cultura financiera. Aquí respondo algunos de los comentarios que recibo para que aprendamos en comunidad:

¿Cuál es la diferencia entre inversión sistemática e inversión DCA?

Inversión Sistemática: consiste en invertir regularmente en un plan predeterminado, siguiendo reglas claras (puede ser por monto fijo, porcentaje de cartera o según señales de mercado). Ejemplo: cada mes inviertes 5% de tu capital en acciones que cumplan ciertos criterios, ajustando según indicadores. DCA (Dollar-Cost Averaging): es una forma específica de inversión sistemática donde se invierte un monto fijo regularmente, sin importar el precio del activo. Ejemplo: cada mes compras $100 en un ETF, sin analizar si está caro o barato.

¿Qué es el AISC y por qué importa?

AISC = All-In Sustaining Cost, o costo total sostenido. Mide cuánto cuesta realmente producir una onza de metal, incluyendo todos los costos necesarios para mantener la operación en marcha.

¿Qué es la decadencia de volatilidad?

Es la disminución progresiva de la volatilidad en un activo, indicando menor movimiento y riesgo en el precio.

¿Por qué tantas personas dejan el trading o saltan de gurú en gurú?

Porque llegan emocionados y acelerados, buscan resultados rápidos y, al enfrentar pérdidas o falta de disciplina, pierden motivación, dejan de aprender y dependen de soluciones externas en lugar de construir su propio método.

¿Qué es el indicador McOsirSPX?

Es un indicador que combina fuerza relativa y momentum de S&P500 para identificar tendencia. Ayuda a detectar sobrecompra y sobreventa. También, a ver cuándo el mercado está demasiado fuerte o débil. Señales de entrada y salida: indica posibles puntos de giro o continuación en el SPX. Confirmar tendencias: si el indicador acompaña el precio, se refuerza la fuerza de la tendencia.

Envíame tus dudas a soporte@elclubdeinversionistas.com para despejarlas en una próxima edición.