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Con la aprobación de la Ley 26/2022, de 5 de septiembre, de reforma del texto refundido de la Ley Concursal, surge una nueva y paradigmática forma de tratar la insolvencia, tendente a optimizar los procedimientos de tratamiento de la insolvencia, permitiendo la pronta entrada en los mismos, especialmente, en el ámbito preconcursal, del deudor insolvente, o, incluso, probablemente insolvente, y agilizar el desarrollo de los procedimientos concursales, eliminando la excesiva duración de los concursos, habitualmente condenados de inicio a la liquidación. En esta línea, tras la referida reforma concursal, la solución a la insolvencia se articula a través del procedimiento concursal, el tradicional concurso de acreedores, regulado en el libro primero del texto refundido de la Ley Concursal (TRLC), la solución preconcursal, que pivota sobre los planes de reestructuración y se rige por el libro segundo del TRLC, y, finalmente, un procedimiento especial para tratar la insolvencia de las microempresas, previsto en el libro III TRLC. Este libro tiene por objeto el estudio integral y completo de las reestructuraciones, de los llamados por la normativa preconcursal planes de reestructuración, convertidos por decisión del legislador y como bien señala TOMÁS VÁZQUEZ LÉPINETTE, en la auténtica panacea tratar la insolvencia de las empresas. Este estudio lo acometemos desde las diversas perspectivas que la realidad empresarial y legal nos ofrece. En primer lugar, atendiendo a lo que podía llamarse su vertiente empresarial, económico-financiera y contable. Posteriormente, trayendo al debate aquellas cuestiones laborales y contables que resultan y surgen en los procesos reestructuradores. En tercer lugar, atendiendo al impacto de los planes de reestructuración en las entidades financieras, habitualmente, máximos protagonistas acreedores de las reestructuraciones. Y finalmente, el examen de la regulación de los planes de reestructuración en el vigente Texto Refundido de la Ley Concursal, tras su introducción por la citada Ley 16/2022. Dentro de esta ultima parte, se ha considerado oportuno examinar también el tratamiento preconcursal y concursal de la venta de las unidades productivas, figura esta llamada a ser la estrella de los tratamientos contra la insolvencia. Todo ello desde una perspectiva eminentemente practica, con cita de sentencias, resoluciones administrativas, esquemas, asientos contables, formularios etc…., y tendente a resolver todas las dudas, o la mayor parte de ellas, que surgen y se nos plantean a la vista de esa visión global de los procesos reestructuradores. Pero obviamente, todo sometido a un previo y profundo proceso de estudio y reflexión, como no podía ser de otro modo, a la vista del magnifico plantel de autores, catedráticos, profesores universitarios, magistrados, abogados, economistas y asesores fiscales, todos ellos con un común denominador: reconocidos expertos en materia reestructuradora, conocedores en la teoría y en la practica, del difícil, bonito y complicado mundo de las reestructuraciones empresariales
Eduardo Aznar Giner Vicente Zubizarreta Urcelay
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Eduardo Aznar Giner Vicente Zubizarreta Urcelay Coordinadores:
Jorge López Paricio Sara Recatalá Chordá Juan José Estruch Escrivá Javier Sempere Mas David Pastor García Juan Antonio Martínez Blázquez Fernando Martínez Sanz
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COMITÉ CIENTÍFICO DE LA EDITORIAL TIRANT LO BLANCH María José Añón Roig Catedrática de Filosofía del Derecho de la Universidad de Valencia
Ana Cañizares Laso
Catedrática de Derecho Civil de la Universidad de Málaga
Jorge A. Cerdio Herrán
Catedrático de Teoría y Filosofía de Derecho. Instituto Tecnológico Autónomo de México
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Ministro en retiro de la Suprema Corte de Justicia de la Nación y miembro de El Colegio Nacional
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Catedrática de Derecho Penal de la Universidad Jaume I de Castellón
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Catedrática de Derecho Civil de la Pontificia Universidad Católica de Chile
Eduardo Ferrer Mac-Gregor Poisot
Juez de la Corte Interamericana de Derechos Humanos Investigador del Instituto de Investigaciones Jurídicas de la UNAM
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Catedrático de Derecho Penal de la Universidad de Valencia
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Catedrático de Derecho Constitucional de la Universidad Carlos III de Madrid
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Catedrático de Derecho Penal de la Universidad Pablo de Olavide de Sevilla
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Catedrática de Derecho Constitucional e Internacional en la Universidad de Colonia (Alemania) Miembro de la Comisión de Venecia
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Catedrática de Derecho Internacional Público y Relaciones Internacionales de la Universidad de Valencia
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Catedrática de Ciencia Política de la Universidad de Mainz (Alemania) Fueron miembros de este Comité: Emilio Beltrán Sánchez, Rosario Valpuesta Fernández y Tomás S. Vives Antón
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© Eduardo Aznar Giner Vicente Zubizarreta Urcelay
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Listado de autores Eduardo Aznar Giner Andrés Bosch Sánchez Manuel Calvé Pérez Santiago Calvo Escoms Julio Carlavilla Acebrón Carla Carrasco Redondo Salvador Company Peris Josu Echeverría Larrañaga Irene Echeberria Corcuera Juan José Estruch Escrivá Juan Iván Estruch Pascual Asier Etxeita Escobal Víctor M. Fernández González Julio César Giner Gómez Pedro Giner Miñana José Carlos González Vázquez Cristina Gragera Vivas Mireia Herrero García Jordi Ibiza Gimeno Cristina Lacambra Rodríguez Demetrio Madrid Alonso Juan Antonio Martínez Blázquez Fernando Martínez Sanz Jesús Morant Vidal Francisco Muñoz Balaguer Antonio J. Navarro González David Pastor García
Alba Pérez-Bustos Manzaneque Bárbara Pitarque Villaescusa Sara Recatala Chorda Manuel Rico Llopis Luis Alberto Ruiz Tomás Carlos Salinas Adelantado Covadonga Sánchez Suárez Jorge Sánchez-Tarazaga y Marcelino Jaime Santonja López Javier Sempere Mas Manuela Serrano Sánchez María Soler Ferrús Juan Francisco Tejero Aldomar Tomás Vázquez Lépinette Raúl Villarin Vinent Mikel Zubizarreta Riego Vicente Zubizarreta Urcelay
Índice PRESENTACIÓN........................................................................................................................
27
PARTE PRIMERA ASPECTOS ECONÓMICOS, FINANCIEROS Y CONTABLES DE LAS REESTRUCTURACIONES I.
LAS REESTRUCTURACIONES DESDE UNA PERSPECTIVA ECONÓMICA Y FINANCIERA......................................................................................
31
I.1.
33
Vicente Zubizarreta Urcelay Asier Etxeita Escobal Mikel Zubizarreta Riego Irene Echeberria Corcuera Eduardo Aznar Giner
CONSIDERACIONES PREVIAS................................................................ I.1.1. I.1.2.
I.2.
ALERTA TEMPRANA..................................................................................... I.2.1.
I.2.2.
I.2.3. I.2.4. I.2.5. I.2.6.
I.3.
SITUACIONES ECONÓMICO-FINANCIERAS DISPARES............................................................................................................ LA REESTRUCTURACIÓN FINANCIERA RESULTA NECESARIA PERO NO ES SUFICIENTE............................... ASPECTOS INTRODUCTORIOS.............................................. I.2.1.1. Crisis en potencia.......................................................... I.2.1.2. Antesala de la crisis....................................................... I.2.1.3. Crisis en desarrollo....................................................... I.2.1.4. Crisis total...................................................................... ¿ES POSIBLE PREVER LA CRISIS?............................................. I.2.2.1. Aspectos introductorios.............................................. I.2.2.2. Modelos cualitativos..................................................... I.2.2.3. Modelos cuantitativos.................................................. ESPECIAL REFERENCIA AL MODELO DE VICENTE GARCÍA MARTÍN (MÉTODO V.G.M”)................................... MODELO HÍBRIDO (MODELO ARGENTI)........................ APLICACIÓN DE LOS MODELOS DE PREDICCIÓN DE FRACASO EMPRESARIAL..................................................... EL RETO VISIONARIO DE EDWARD I. ALTMAN............
EL PLAN DE REESTRUCTURACIÓN.................................................... I.3.1. I.3.2. I.3.3.
LA REESTRUCTURACIÓN FINANCIERA VS REESTRUCTURACIÓN ORGANIZACIONAL.............................. DEFINICIÓN DE LA REESTRUCTURACIÓN SEGÚN LA LEGISLACIÓN BÁSICA.......................................................... EL PROCESO DEL PLAN DE REESTRUCTURACIÓN...
33 35
37 40 44 46 48 49 50 50 51 52 62 72 74 75
77 77 79 80
10
Índice general I.3.3.1. I.3.3.2. I.3.3.3. I.3.3.4.
Consideraciones generales.......................................... El proceso en sí.............................................................. Fases del plan de reestructuración............................. Las peculiaridades en la negociación con las entidades financieras........................................................... ANÁLISIS DE LAS APORTACIONES CUANTITATIVAS DE LAS PARTES AL ACUERDO DE REESTRUCTURACIÓN........................................................................................................
80 86 88
EL PLAN DE VIABILIDAD...........................................................................
102
I.3.4.
I.4.
I.4.1. I.4.2.
I.4.3. I.4.4. I.4.5. I.4.6. I.4.7.
I.4.8.
I.5.
I.6.
CONCEPTOS GENERALES.......................................................... LA NECESIDAD DEL PLAN ESTRATÉGICO (PLAN DE VIABILIDAD) Y SUS REQUISITOS PARA SU EFICACIA............................................................................................................ I.4.2.1. La naturaleza del trabajo del directivo...................... I.4.2.2. Los errores en la planificación.................................... I.4.2.3. El papel y cualidades del planificador....................... APARTADOS BÁSICOS DEL PLAN DE VIABILIDAD...... DIAGNÓSTICO DE SITUACIÓN.............................................. ACTUACIONES DE GESTIÓN EMPRESARIAL DURANTE LA FASE DE NEGOCIACIÓN.................................... ESTRATEGIAS Y OBJETIVOS...................................................... I.4.6.1. Conceptos generales..................................................... HERRAMIENTAS PARA DETERMINAR ESTRATEGIAS......................................................................................................... I.4.7.1. Los factores clave de negocio (F.C.N)...................... I.4.7.2. Fuerzas impulsoras y áreas de excelencia.................. I.4.7.3. Matriz “FODA”............................................................ OTRAS HERRAMIENTAS ALTERNATIVAS Y/O COMPLEMENTARIAS................................................................................
EL CICLO DEL PRODUCTO...................................................................... I.5.1. I.5.2.
LA MATRIZ DE BOSTON CONSULTING GROUP.......... CARACTERÍSTICAS DE LAS DISTINTAS FASES DEL CICLO DE LAS EMPRESAS........................................................... I.5.2.1. Empresas jóvenes........................................................... I.5.2.2. Empresas en crecimiento............................................. I.5.2.3. Empresas maduras......................................................... I.5.2.4. Empresas en declive......................................................
PROYECCIONES ECONÓMICO-FINANCIERAS............................ I.6.1. I.6.2. I.6.3.
I.6.4.
REFERENCIAS GENERALES....................................................... LA PREGUNTA CLAVE: ¿POR DONDE INICIAR EL DESARROLLO DE LAS PROYECCIONES ECONÓMICO-FINANCIERAS?......................................................................... FUNDAMENTOS BÁSICOS DE LAS PREVISIONES........ I.6.3.1. Previsiones de ventas.................................................... I.6.3.2. Previsión del resto de variables................................... I.6.3.3. Políticas de mejora de tesorería.................................. ESTADOS ECONÓMICO-FINANCIEROS PREVISIONALES..................................................................................................... I.6.4.1. Estados e informaciones históricos............................
94 97 102 109 109 111 112 114 115 121 125 125 136 136 142 150 154
155 156 158 159 161 165 169
172 172 174 175 176 180 181 183 184
11
Índice general I.6.4.2. Premisas asumidas sobre datos a futuro................... I.6.4.3. Estados informativos intermedios............................. ELABORACIÓN DE LOS ESTADOS ECONÓMICOFINANCIEROS PREVISIONALES BÁSICOS......................... I.6.5.1. Conceptos generales..................................................... I.6.5.2. Cuentas PyG previsionales......................................... I.6.5.3. Análisis de estados de flujos de caja. Aspectos introductorios.................................................................... I.6.5.4. Presupuesto de tesorería.............................................. I.6.5.5. Plan financiero............................................................... I.6.5.6. Balances........................................................................... I.6.5.7. Ejercicio numérico........................................................ I.6.5.8. Análisis de sensibilidad................................................ I.6.5.9. Test de validez económico financiero del plan de viabilidad........................................................................ INFORME DEL PLAN DE VIABILIDAD.................................
188 189
VALORACIÓN DE LA EMPRESA..............................................................
216
I.6.5.
I.6.6.
I.7.
I.7.1.
I.7.2. I.7.3. I.7.4. I.7.5. I.7.6.
II.
VALORACIÓN COMO EMPRESA EN FUNCIONAMIENTO................................................................................................. I.7.1.1. Conceptos básicos del “DFC”................................... I.7.1.2. Tipos de flujos de caja.................................................. I.7.1.3. Periodos de proyección................................................ I.7.1.4. Tasa de descuento......................................................... I.7.1.5. Valor total de la empresa.............................................. I.7.1.6. Ejercicios numéricos..................................................... LA LIQUIDACIÓN DE LA EMPRESA...................................... I.7.2.1. La valoración de la empresa en liquidación............. I.7.2.2. Proyecto liquidativo..................................................... LA SUPERACIÓN DE LA PRUEBA DEL INTERÉS SUPERIOR DE LOS ACREEDORES................................................. REGLA DE LA PRIORIDAD ABSOLUTA............................... EJERCICIOS NUMÉRICOS........................................................... OTRAS PERSPECTIVAS DE VALORACIÓN........................
197 197 197 198 199 199 200 200 207 211 213
216 217 217 217 220 225 226 228 229 233 234 235 235 239
I.8. BIBLIOGRAFÍA................................................................................................. ANEXOS...................................................................................................................................
239 244
DIAGNÓSTICO EN LA REESTRUCTURACIÓN DE EMPRESAS. UN ENFOQUE PRACTICO DE LA INGENIERÍA CONTABLE FINANCIERA.....................................................................................................................
313
II.1. II.2.
INTRODUCCIÓN........................................................................................... CONTRASTES BÁSICOS EN ANÁLISIS DE BALANCES..............
315 316
II.3. II.4.
CONCEPTO DE APALANCAMIENTO................................................. NECESIDADES FINANCIERAS DE LA EMPRESA...........................
318 321
Francisco Muñoz Balaguer
II.2.1. II.2.2. II.2.3.
CONTRASTE DE EXISTENCIAS.............................................. CONTRASTE DE COBROS.......................................................... CONTRASTE DE PAGOS..............................................................
317 317 318
12
Índice general
II.5.
II.6.
FORMAS DE INGENIERÍA FINANCIERA...........................................
323
II.5.2. II.5.3.
323 324 325
II.5.1.
RECONOCIMIENTO DE INGRESOS EN LA CUENTA DE RESULTADOS.............................................................................. FINANCIACIÓN FUERA DE BALANCE............................... ALTERACIÓN DEL BENEFICIO................................................
CONCLUSIÓN..................................................................................................
327
III. REESTRUCTURACIONES Y CONTABILIDAD.................................................
329
Salvador Company Peris Juan José Estruch Escrivá Julio Carlavilla Acebrón Juan Iván Estruch Pascual Mireia Herrero García
III.1. III.2.
INTRODUCCIÓN A LA CONTABILIDAD......................................... REFINANCIACIÓN DE LA DEUDA BANCARIA.............................
331 342
III.3.
REESTRUCTURACIÓN DE LA DEUDA NO BANCARIA............
347
III.4.
CAPITALIZACIÓN DE DEUDAS. AMPLIACIÓN DE CAPITAL POR COMPENSACIÓN DE CRÉDITOS................................................
III.2.1. III.2.2. III.3.1.
III.4.1. III.4.2. III.4.3.
III.5. III.6. III.7. III.8.
III.8.2. III.8.3.
III.10.
FORMALIZACIÓN DE PRÉSTAMOS PARTICIPATIVOS...........................................................................................................
CONTABILIZACIÓN POR EL DEUDOR (PRESTATARIO).......................................................................................................... CONTABILIZACIÓN POR EL ACREEDOR (PRESTAMISTA).................................................................................................... OTROS ASPECTOS A CONSIDERAR......................................
LA VENTA DE ACTIVOS NO ESENCIALES........................................ LA DACIÓN EN PAGO O PARA PAGO.................................................. LA OPTIMIZACIÓN DEL PERIODO MEDIO DE COBRO (PMC) Y PERIODO MEDIO DE PAGO (PMP)..................................... LA OBTENCIÓN DE LIQUIDEZ POR APORTACIONES DE SOCIOS.................................................................................................................. III.8.1.
III.9.
PRÉSTAMO CON CARENCIA.................................................... APLICACIÓN DE QUITA Y ESPERA.......................................
AMPLIACIÓN DE CAPITAL MEDIANTE APORTACIONES DINERARIAS.................................................................... AMPLIACIÓN DE CAPITAL MEDIANTE APORTACIONES NO DINERARIAS........................................................... APORTACIONES DE SOCIOS.....................................................
LA VENTA DE ACTIVOS QUE CONFORMEN UNA UNIDAD PRODUCTIVA................................................................................................... LA SUBORDINACIÓN DE CRÉDITOS.................................................
342 345
347
349 350 351 352
353 354 357 359 359 362 363
366 367
13
Índice general
PARTE SEGUNDA ASPECTOS FISCALES Y LABORALES DE LAS REESTRUCTURACIONES IV.
ASPECTOS LABORALES DEL PLAN DE REESTRUCTURACIÓN..
371
IV.1. IV.2.
INTRODUCCIÓN........................................................................................... SOBRE LA MODIFICACIÓN DE LOS ARTÍCULOS 52 Y 221 EX LEY 16/2022 DE 5 DE SEPTIEMBRE......................................................... ARTÍCULO 621, SOBRE LAS RELACIONES LABORALES DE ALTA DIRECCIÓN........................................................................................... ARTÍCULO 628 BIS, SOBRE LOS DERECHOS DE INFORMACIÓN Y CONSULTA DE LAS PERSONAS TRABAJADORAS...... ARTÍCULOS 633.3.º, 9.º Y 11.º, SOBRE EL CONTENIDO PLAN REESTRUCTURACIÓN RELACIONADO CON INFORMACIÓN SOBRE LA SITUACIÓN DE LOS TRABAJADORES, SOBRE LAS MEDIDAS DE REESTRUCTURACIÓN PROPUESTAS Y SU INCIDENCIA EN EL EMPLEO, DESPIDOS, REDUCCIÓN DE JORNADA Y MEDIDAS SIMILARES, Y SOBRE LAS MEDIDAS DE INFORMACIÓN Y CONSULTA DE LOS TRABAJADORES RESPECTO LAS QUE SE VAYAN A ADOPTAR.................. BIBLIOGRAFÍA Y SENTENCIAS.............................................................. FORMULARIOS................................................................................................
373
FISCALIDAD Y PLANES DE REESTRUCTURACIÓN............................
389
Santiago Calvo Escoms
IV.3. IV.4. IV.5.
IV.6. IV.7.
V.
Jaime Santonja López
V.1.
FISCALIDAD DE LOS PACTOS OBJETO DEL PLAN DE REESTRUCTURACIÓN........................................................................................... V.1.1.
V.1.2.
V.2.
LOS IMPUESTOS APLICABLES................................................. V.1.1.1. Situación censal............................................................. V.1.1.2. Cambios fiscales. Novedades...................................... V.1.1.3. Compensación ganancias y pérdidas........................ V1.1.4. Pagos fraccionados en el Impuesto sobre Sociedades..................................................................................... V.1.1.5. Check list........................................................................ V.1.1.6. Recuperación de créditos fiscales.............................. V.1.1.7. Causa de disolución por pérdidas.............................. CRITERIOS CONTABLES............................................................. V.1.2.1. Reglas básicas de la contabilidad................................ V.1.2.2. Tratamiento contable de una ampliación de capital por compensación de deudas................................ V.1.2.3. Tratamiento contable de la compra de unos derechos de crédito deteriorados.......................................
IMPUESTO SOBRE SOCIEDADES........................................................... V.2.1. V.2.2.
CRITERIO DEVENGO.................................................................... OPERACIONES A PLAZO.............................................................
374 379 380
381 383 383
391 391 391 392 392 393 394 394 395 397 398 400 400
404 404 406
14
Índice general V.2.3. V.2.4. V.2.5. V.2.6. V.2.7. V.2.8. V.2.9. V.2.10. V.2.11. V.2.12. V.2.13. V.2.14. V.2.15. V.2.16. V.2.17.
V.3.
IVA. LA APLICACIÓN DEL IMPUESTO SOBRE EL VALOR AÑADIDO............................................................................................................ V.3.1. V.3.2. V.3.3. V.3.4. V.3.5. V.3.6. V.3.7. V.3.8. V.3.9. V.3.10.
V.4.
OPERACIONES NO SUJETAS..................................................... FACTURACIÓN................................................................................. RECUPERACIÓN IVA MOROSIDAD...................................... SUPUESTOS DE ANULACIÓN.................................................. CONDONACIÓN Y ANULACIÓN.......................................... INDEMNIZACIONES...................................................................... OPERACIONES EXENTAS............................................................ ENTREGA INMUEBLES Y RENUNCIA A LA EXENCIÓN........................................................................................................ INVERSIÓN DEL SUJETO PASIVO POR TRANSMISIÓN DE INMUEBLES Y DEUDAS. LA DACIÓN EN PAGO....................................................................................................... LA REGLA DE PRORRATA............................................................
ITP-AJD.................................................................................................................. V.4.1.
V.4.2.
V.5. V.6.
ERRORES CONTABLES.................................................................. PÉRDIDAS Y DETERIOROS. MOROSIDAD......................... PÉRDIDAS POR BAJA DE ACTIVOS........................................ GASTOS FINANCIEROS................................................................ OPERACIONES MERCANTILES. VALORACIÓN FISCAL........................................................................................................... OPERACIONES VINCULADAS: NORMAS DE VALORACIÓN................................................................................................. CUENTAS CON PARTES VINCULADAS............................... CONDONACIÓN DE LAS DEUDAS........................................ PASIVOS FICTICIOS....................................................................... ACTIVOS POR IMPUESTOS DIFERIDOS............................. APROVECHAMIENTO BASES IMPONIBLES NEGATIVAS............................................................................................................ LAS QUITAS......................................................................................... CUOTA DEL IMPUESTO............................................................... RÉGIMEN DE CONSOLIDACIÓN FISCAL.......................... CANCELACIÓN ANTICIPADA DE LOS CONTRATOS DE ARRENDAMIENTO FINANCIERO..................................
IVA E ITP EN LA VENTA DE SOCIEDADES CON INMUEBLES. ARTÍCULO 314 TRLMV......................................... AJD CANCELACIÓN ANTICIPADA CONTRATOS DE ARRENDAMIENTO FINANCIERO..........................................
IMPUESTO SOBRE LA RENTA DE LAS PERSONAS FÍSICAS.... RÉGIMEN FISCAL ESPECIAL FUSIONES Y ESCISIONES........... V.6.1. V.6.2. V.6.3.
OPCIONES MERCANTILES........................................................ FORMAS JURÍDICAS PROTEGIDAS....................................... EL MOTIVO ECONÓMICO VALIDO......................................
406 407 416 416 418 421 423 425 428 429 429 430 434 435 436
436 436 440 441 448 449 452 452 454 456 460
461 468 470
471 473 473 474 475
15
Índice general
TERCERA PARTE ENTIDADES FINANCIERAS VI.
REESTRUCTURACIONES Y ENTIDADES FINANCIERAS................. Pedro Giner Miñana
VI.1. VI.2.
VI.3.
CUESTIONES RELATIVAS A LA CONTABILIZACIÓN DE LAS OPERACIONES DE FINANCIACIÓN.................................................... CUESTIONES PRÁCTICAS DE LA REESTRUCTURACIÓN DE OPERACIONES DEL SISTEMA DE COLABORACIÓN PÚBLICO-PRIVADA CREADO PARA PALIAR LA CRISIS SANITARIA DEL COVID-19.......................................................................................... CUESTIONES PRÁCTICAS RELATIVAS A LA PUBLICIDAD CONCURSAL TRAS LA REFORMA DE LA LEY 16/2022, DE 5 DE SEPTIEMBRE, DE REFORMA DEL TEXTO REFUNDIDO DE LA LEY CONCURSAL.............................................................................
479 481
488
499
CUARTA PARTE DERECHO PRECONCURSAL Y LOS PLANES DE REESTRUCTURACIÓN EN EL TEXTO REFUNDIDO DE LA LEY CONCURSAL VII.
REESTRUCTURACIONES, ALERTAS TEMPRANAS, PROXIMIDAD DE INSOLVENCIA Y ADMINISTRADORES SOCIALES............
507
PRESUPUESTOS SUBJETIVO Y OBJETIVO DEL DERECHO PRECONCURSAL................................................................................................................
525
VIII.1. VIII.2. VIII.3. VIII.4. VIII.5. VIII.6.
INTRODUCCIÓN........................................................................................... EL DERECHO PRECONCURSAL............................................................. LOS PRESUPUESTOS DEL PRECONCURSO..................................... EL PRESUPUESTO SUBJETIVO DEL PRECONCURSO................ EL PRESUPUESTO OBJETIVO DEL PRECONCURSO.................. BIBLIOGRAFÍA.................................................................................................
527 528 532 533 535 538
LA COMUNICACIÓN PRECONCURSAL DE APERTURA DE NEGOCIACIONES PARA ALCANZAR UN PLAN DE REESTRUCTURACIÓN...........................................................................................................................
541
Eduardo Aznar Giner Manuel Calvé Pérez Andrés Bosch Sánchez
VIII.
Javier Sempere Mas Jesús Morant Vidal
IX.
Eduardo Aznar Giner Julio César Giner Gómez
16
Índice general
IX.1.
FINALIDAD DE LA COMUNICACIÓN NEGOCIADORA: PROTECCIÓN NO SOLO AL DEUDOR INSOLVENTE, O EN GRADO DE PROBABILIDAD DE INSOLVENCIA, SINO AL PROCESO DE OBTENCIÓN DE UN PLAN DE REESTRUCTURACIÓN QUE FULMINE TAL SITUACIÓN....................................... IX.1.1. IX.1.2. IX.1.3. IX.1.4.
IX.2.
PROCEDIMIENTO.......................................................................................... IX.2.1. IX.2.2. IX.2.3. IX.2.4. IX.2.5. IX.2.6. IX.2.7. IX.2.8.
IX.2.9. IX.2.10. IX.2.11.
IX.3.
RÉGIMEN DEL ART. 5.3 LC........................................................... RÉGIMEN DEL ART. 5 BIS............................................................. RÉGIMEN DEL INICIAL ART. 583 Y SS. TRLC.................... NUEVO CAMBIO TRAS LA APROBACIÓN DEL LRTRC. RÉGIMEN LEGAL VIGENTE. EL PLAN DE REESTRUCTURACIÓN............................................................................ FORMALIZACIÓN POR ESCRITO DE LA COMUNICACIÓN................................................................................................. LEGITIMACIÓN. ÓRGANO COMPETENTE PARA INSTAR EL PRECONCURSO COMUNICATORIO.......... COMUNICACIÓN CONJUNTA DE NEGOCIACIONES............................................................................................................ ¿RESULTA EXIGIBLE EL INICIO PREVIO DE LAS NEGOCIACIONES A LA FORMALIZACIÓN DE LA COMUNICACIÓN EN EL JUZGADO?........................................... JUZGADO COMPETENTE........................................................... PLAZO DE PRESENTACIÓN DE LA COMUNICACIÓN........................................................................................................ CONTENIDO DE LA COMUNICACIÓN ¿CONTROL JUDICIAL DE SUS PRESUPUESTOS?...................................... SITUACIÓN DURANTE LA VIGENCIA DEL ART. 5.3 LC.............................................................................................................. IX.2.8.1. Tesis formalista: El Juez debía controlar en fase de admisión de la comunicación el cumplimiento de los presupuestos del art. 5.3 LC................................. IX.2.8.2. Es una simple comunicación....................................... IX.2.8.3. Situación a la vista del derogado art. 5 bis LC y los previos arts. 583 y ss. TRLC....................................... SITUACIÓN ACTUAL TRAS LA REFORMA DE LA LRTRLC........................................................................................................ TRAMITACIÓN DE LA COMUNICACIÓN. RESOLUCIÓN. RECURSOS............................................................................ NUEVAS COMUNICACIONES..................................................
EFECTOS DESPLEGADOS POR LA COMUNICACIÓN. SU PRÓRROGA......................................................................................................... IX.3.1. IX.3.2. IX.3.3.
EFECTOS SOBRE LAS FACULTADES PATRIMONIALES DEL DEUDOR. SU ACTUACIÓN DURANTE LA NEGOCIACIÓN REESTRUCTURADORA........................... INEXIGIBILIDAD DEL DEBER DE SOLICITAR CONCURSO, Y BLOQUEO DE CONCURSO NECESARIOS.. DEBER DE INSTAR EL PROPIO CONCURSO. SUSPENSIÓN DE SOLICITUD DE CONCURSO................................
543 543 546 547 552
565 565 565 571 573 575 577 578 582 582 585 587 588 591 598
598 599 602 602
17
Índice general IX.3.4. IX.3.5. IX.3.6. IX.3.7. IX.3.8. IX.3.9. IX.3.10. IX.3.11.
IX.4. IX.5.
RÉGIMEN ESPECIAL...................................................................................... OTRAS CUESTIONES.................................................................................... IX.5.1. IX.5.2. IX.5.3.
IX.6. IX.7.
X.
PROTECCIÓN FRENTE AL CONCURSO NECESARIO............................................................................................................ EFECTOS FRENTE A ACCIONES Y PROCEDIMIENTOS EJECUTIVOS............................................................................. EFECTOS SOBRE LOS CRÉDITOS........................................... EFECTOS SOBRE LAS GARANTÍAS........................................ EFECTOS SOBRE LOS CONTRATOS...................................... EFECTOS SOBRE EL DEBER DE ACORDAR DISOLUCIÓN POR PERDIDAS CUALIFICADAS............................... PRÓRROGA DE LOS EFECTOS. SU LEVANTAMIENTO............................................................................................................. FINALIZACIÓN DE LOS EFECTOS.........................................
¿CABE EL EJERCICIO DE LA ACCIÓN DIRECTA EX ART. 1597 CC?...................................................................................... LA ACCIÓN RESCISORIA CONCURSAL Y LA COMUNICACIÓN DE APERTURA DE NEGOCIACIONES....... LA COMUNICACIÓN DE APERTURA DE NEGOCIACIONES Y LA HOMOLOGACIÓN DEL PLAN DE REESTRUCTURACIÓN.......................................................................
612 617 628 629 632 633 636 646
646 648 648 649 651
BIBLIOGRAFÍA................................................................................................. FORMULARIOS................................................................................................
652 658
CONTENIDO DE LOS PLANES DE REESTRUCTURACIÓN.............
665
X.1. X.2.
667
José Carlos González Vázquez Raúl Villarin Vinent
CONSIDERACIONES GENERALES........................................................ CONCEPTO Y POSIBLES CONTENIDOS DE PLAN DE REESTRUCTURACIÓN........................................................................................... X.2.1. X.2.2. X.2.3. X.2.4. X.2.5.
X.3.
X.4. X.5. X.6.
PLANES VERSUS ACUERDOS.................................................... REESTRUCTURACIÓN VERSUS REFINANCIACIÓN.. LA ENAJENACIÓN DE LA EMPRESA O UNIDADES PRODUCTIVAS COMO CONTENIDO DEL PLAN......... LÍMITES A LA REESTRUCTURACIÓN DEL PASIVO, COMO CONTENIDO DEL PLAN............................................. LA CAPITALIZACIÓN DE CRÉDITOS COMO POSIBLE CONTENIDO DEL PLAN....................................................
ÁMBITO OBJETIVO DE LOS PLANES SOMETIDOS AL LIBRO SEGUNDO DEL TRLC. NECESIDAD DE SU HOMOLOGACIÓN JUDICIAL............................................................................................... CONTENIDO LEGAL MÍNIMO DEL PLAN DE REESTRUCTURACIÓN......................................................................................................... FORMALIZACIÓN DEL PLAN DE REESTRUCTURACIÓN..... BIBLIOGRAFÍA.................................................................................................
668 668 669 671 673 676
678 679 680 682
18 XI.
Índice general
VENTA DE UNIDAD PRODUCTIVA. PRE-PACK: LA GRAN APUESTA......................................................................................................................... Alba Pérez-Bustos Manzaneque
XI.1. XI.2.
DEFINICIÓN UNIDAD PRODUCTIVA................................................ ¿CÓMO ENCAJA LA VENTA DE UNIDAD PRODUCTIVA EN EL CONCURSO?............................................................................................... XI.2.1. XI.2.2. XI.2.3.
XI.3.
¿CÓMO SE EFECTÚA LA VENTA DE UNIDAD PRODUCTIVA? ¿QUÉ EFECTOS TIENE?....................................................................... XI.3.1. XI.3.2. XI.3.3. XI.3.4. XI.3.5.
XI.4. XI.5. XI.6. XI.7.
XII.
VENTA EN FASE COMÚN............................................................. VENTA EN LA FASE DE CONVENIO...................................... VENTA EN LA FASE DE LIQUIDACIÓN...............................
IDENTIFICACIÓN EXHAUSTIVA DE LA UNIDAD PRODUCTIVA.................................................................................... LA DETERMINACIÓN DE LAS CONDICIONES DE VENTA.................................................................................................... PUBLICIDAD...................................................................................... EFECTOS............................................................................................... VENTA DE UNIDAD PRODUCTIVA PARA MICROEMPRESAS....................................................................................................
683 685 685 685 686 686
688 688 688 689 690 693
EL PRE-PACK CONCURSAL....................................................................... EL EXPERTO PARA RECABAR OFERTAS DE ADQUISICIÓN.. CONCLUSIONES............................................................................................. BIBLIOGRAFÍA.................................................................................................
694 697 699 700
LA VENTA DE UNIDAD PRODUCTIVA EN EL CONCURSO DE ACREEDORES...............................................................................................................
705
XII.1. XII.2. XII.3.
707 709 712
Juan Francisco Tejero Aldomar
CONCEPTO DE UNIDAD PRODUCTIVA.......................................... CONFIGURACIÓN DE LA UNIDAD PRODUCTIVA.................... LA TRANSMISIÓN DE LA UNIDAD PRODUCTIVA..................... XII.3.1.
XII.3.2.
PRESENTACIÓN DE LA OFERTA DE LA UNIDAD PRODUCTIVA JUNTO A LA SOLICITUD DE CONCURSO.................................................................................................... XII.3.1.1. Los antecedentes. El artículo 191 ter Ley Concursal. Artículo 530 TRLC.............................................. XII.3.1.2. Los problemas prácticos de su aplicación................ XII.3.1.3. Directrices de los Juzgados de lo Mercantil de Barcelona. El pre-pack........................................................ XII.3.1.4. Guía de Buenas Prácticas............................................. XII.3.1.5. Regulación actual. Artículo 222 bis.......................... XII.3.1.6. El pre-pack. Artículos 222 ter y siguientes.............. TRANSMISIÓN DE LA UNIDAD PRODUCTIVA EN FASE COMÚN..................................................................................... XII.3.2.1. Posibilidad de transmisión de la unidad productiva en fase común...........................................................
713 713 713 714 715 716 717 718 718
19
Índice general XII.3.2.2. XII.3.3. XII.3.4.
XII.4. XII.5.
CONTENIDO MÍNIMO DE LAS OFERTAS......................................... DE LOS EFECTOS DE LA TRANSMISIÓN DE LA UNIDAD PRODUCTIVA................................................................................................... XII.5.1. XII.5.2. XII.5.3. XII.5.4.
XII.6.
SUCESIÓN DE EMPRESA.............................................................. SUBROGACIÓN DEL ADQUIRENTE EN CONTRATOS, LICENCIAS Y AUTORIZACIONES.............................. EFECTOS SOBRE LOS CRÉDITOS PENDIENTES DE PAGO....................................................................................................... DE LA CANCELACIÓN DE CARGAS.....................................
LA UNIDAD PRODUCTIVA DESDE EL PUNTO DE VISTA CONTABLE......................................................................................................... XII.6.1. XII.6.2. XII.6.3.
XII.7.
Forma de transmisión de la unidad productiva en fase común...................................................................... TRANSMISIÓN DE LA UNIDAD PRODUCTIVA EN FASE DE LIQUIDACIÓN............................................................... TRANSMISIÓN DE LA UNIDAD PRODUCTIVA EN FASE DE CONVENIO......................................................................
GENERAL.............................................................................................. LA ENAJENACIÓN DE LA UNIDAD PRODUCTIVA EN LA CONTABILIDAD DE LA CONCURSADA.............. LA ENAJENACIÓN DE LA UNIDAD PRODUCTIVA EN LA CONTABILIDAD DE LA ADQUIRENTE................
722 723
723 724 724 725 726 726
726 726 727 727
LA FISCALIDAD EN LA TRANSMISIÓN DE LA UNIDAD PRODUCTIVA...................................................................................................
729
XII.7.2.
729 730 731
XII.7.1.
FISCALIDAD EN LA CONCURSADA..................................... XII.7.1.1. Impuesto sobre el incremento del valor de los terrenos (IIVTNU)......................................................... XII.7.1.2. Impuesto Sobre Sociedades........................................ FISCALIDAD EN LA ADQUIRENTE....................................... XII.7.2.1. Impuesto Sobre el Valor añadido o Impuesto Sobre Transmisiones Patrimoniales............................... XII.7.2.2. Impuesto Sobre Sociedades........................................ XII.7.2.3. Impuesto sobre Bienes Inmuebles.............................
XIII. LOS CRÉDITOS AFECTADOS POR EL PLAN DE REESTRUCTURACIÓN........................................................................................................................... Antonio J. Navarro González Jordi Ibiza Gimeno
XIII.1. XIII.2.
721
INTRODUCCIÓN........................................................................................... CONCEPTO DE CRÉDITOS AFECTADOS Y DEL PRINCIPIO DE UNIVERSALIDAD DEL PASIVO SUSCEPTIBLE DE AFECTACIÓN................................................................................................................ XIII.2.1. XIII.2.2.
SOBRE LOS CRÉDITOS CONTINGENTES.......................... EXCEPCIONES Y LÍMITES AL PRINCIPIO DE UNIVERSALIDAD DEL PASIVO SUSCEPTIBLE DE AFECTACIÓN.................................................................................................
729
731 734 735
737 739
740 742 743
20
Índice general XIII.2.2.1. XIII.2.2.2. XIII.2.2.3. XIII.2.2.4. XIII.2.2.5.
XIII.3. XIII.4.
REFERENCIA A LOS CRÉDITOS DESCONOCIDOS..................... ESTATUS ESPECIAL DE LOS CRÉDITOS AFECTADOS............... XIII.4.1. XIII.4.2. XIII.4.3. XIII.4.4. XIII.4.5. XIII.4.6. XIII.4.7. XIII.4.8.
XIII.5.
XIV.
Los créditos de alimentos derivados de una relación familiar, de parentesco o de matrimonio......... Los créditos derivados de responsabilidad civil extracontractual................................................................. Los créditos derivados de relaciones laborales distintas de las del personal de alta dirección............... Los créditos futuros que nazcan de contratos de derivados que se mantengan en vigor no quedarán afectados por el plan de reestructuración................ Los créditos de Derecho público. Especial referencia a los créditos ICO...................................................
“FRESH MONEY”............................................................................... LEVANTAMIENTO DE LA PRÓRROGA O DE SUS EFECTOS FRENTE A DETERMINADOS ACREEDORES............................................................................................................ COMUNICACIÓN DEL PLAN DE REESTRUCTURACIÓN Y DERECHO DE VOTO.................................................... LEGITIMACIÓN PARA SOLICITAR LA HOMOLOGACIÓN DEL PLAN Y COMUNICACIÓN A ACREEDORES AFECTADOS............................................................................... MANTENIMIENTO DE GARANTÍAS FRENTE A TERCEROS..................................................................................................... EFICACIA DEL AUTO DE HOMOLOGACIÓN................. PROTECCIÓN FRENTE A ACCIONES RESCISORIAS.. PROTECCIÓN DE FINANCIACIÓN DE PERSONAS ESPECIALMENTE RELACIONADAS CON EL DEUDOR..........................................................................................................
744 745 747 749 750
757 758 758 759 759 760 760 761 761 762
BIBLIOGRAFÍA.................................................................................................
762
LAS CLASES DE ACREEDORES. SU FORMACIÓN..................................
765
XIV.1.
767
Juan Antonio Martínez Blázquez Manuela Serrano Sánchez Cristina Gragera Vivas Josu Echeverría Larrañaga
RÉGIMEN LEGAL............................................................................................. XIV.1.1. XIV.1.2. XIV.1.3. XIV.1.4. XIV.1.5.
ANTECEDENTES.............................................................................. DEL CARÁCTER PRECEPTIVO DE LA FORMACIÓN DE CLASES EN EL PLAN................................................................ CRITERIOS PARA LA FORMACIÓN DE CLASES: EXISTENCIA DE UN INTERÉS COMÚN OBJETIVO..... CONFIGURACIÓN DE CLASES DENTRO DE UN MISMO RANGO CONCURSAL.......................................................... LAS CLASES DE CONFIGURACIÓN LEGAL O NECESARIAS.................................................................................................... XIV1.5.1. La clase específica de créditos de pequeñas y medianas empresas (art. 623.3 in fine TRLC).............
767 770 770 772 774 775