SOUTHERN COPPER CORPORATION 11811 North Tatum Blvd., Suite 2500 - Phoenix, AZ 85028 Teléfono: Arizona: (602) 494-5328 - Fax: (602) 494-5317
Southern Copper Corporation Reporta Resultados del Tercer Trimestre y Nueve Meses de 2009 Phoenix AZ, Octubre 22, 2009- Southern Copper Corporation (SCC) (NYSE y BVL: PCU) •
Las ventas netas del Tercer Trimestre (“3T09”) y nueve meses de 2009 (“9M09”) fueron $1,151.8 millones y $2,598.3 millones, respectivamente, comparadas con $1,440.1 millones y $4,401.1 millones en el 3T08 y 9M08, respectivamente, principalmente como resultado de menores precios de los metales, compensado parcialmente por un aumento en el volumen de ventas de todos los productos de metales de la Compañía.
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La reducción de costos ha continuado mejorando los resultados de la Compañía. El costo de operación en efectivo por libra de cobre, neto del crédito de subproductos, disminuyó de 50.9 centavos en el 2T09 a 27.4 centavos por libra en 3T09. Este menor costo en efectivo es resultado de una mayor productividad y eficiencia operativa, así como mejores precios de subproductos.
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El EBITDA en 3T09 fue $591.8 millones comparado con $380.4 millones en 2T09, un aumento de $211.4 millones o 55.6%. El EBITDA en los 9M09 alcanzó $1,197.9 millones.
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La utilidad diluida por acción para 3T09 fue de 37 centavos, comparada con una utilidad diluida por acción de 21 centavos en el 2T09. La utilidad neta atribuible a SCC totalizó $312.5 millones en 3T09, un aumento de 78.6% comparada con el 2T09.
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La producción de cobre minado, fundido y refinado en el 3T09 fue 1.3%, 8.3% y 5.6% mayor que en el 3T08, respectivamente. Además, la Compañía aumentó su producción de molibdeno minado en 14.3%; zinc minado y refinado en 3.5% y 4.2%, respectivamente y plata minada y refinada en 9.6% y 7.6%, respectivamente.
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El 19 de octubre de 2009, el Directorio autorizó el pago de un dividendo de 18 centavos por acción, pagadero el 24 de noviembre de 2009 a los accionistas registrados al cierre de las operaciones del 5 de noviembre de 2009.
1 SOUTHERN COPPER CORPORATION 11811 North Tatum Blvd., Suite 2500 - Phoenix, AZ 85028 Phone: Arizona: (602) 494-5328 - Fax: (602) 494-5317 www.southerncoppercorp.com
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La Compañía prosigue con el proyecto Tía María. Cuando esté terminado, se espera que este proyecto aumente la producción anual de cobre en 120,000 toneladas y se estima iniciar operaciones en 2011. Otro proyecto en desarrollo es la expansión de la concentradora Toquepala con el que espera aumentar la producción de cobre en 100,000 toneladas por año y 3,100 toneladas de molibdeno por año, empezando en 2012. La Compañía continúa también con el desarrollo del proyecto El Arco con el que se espera obtener una producción anual de 190,000 toneladas de cobre y 105,000 onzas de oro.
Comentando sobre los resultados de la Compañía para el 3T09, el Sr. Germán Larrea, Presidente del Directorio de SCC, dijo: “Las ventas por $1,152 millones y utilidades netas de $313 millones representan aumentos de 40% y 79%, respectivamente, sobre las cifras de 2T09 y reflejan la recuperación continua en los precios de cobre y en los precios de nuestros otros metales, así como la mejora en la productividad en toda la Compañía que aumentaron la producción y las ventas de SCC. Creemos que la perspectiva para el mercado del cobre se presenta fortalecida por los próximos años y anticipa mayores mejoras en nuestros resultados. También hemos revisado nuestro flujo de caja para los próximos años y, bajo las actuales condiciones, anticipamos tener suficiente flujo de caja generado internamente disponible para continuar con los proyectos.” TABLA RESUMEN DE INFORMACIÓN FINANCIERA 1Q09
Cobre vendido – toneladas Ventas netas Costo de ventas Ingresos operativos EBITDA (1) Margen de EBITDA Utilidad neta atribuible a SCC Margen de utilidad neta Utilidad neta atribuible a SCC por acción Gastos de capital Exploración
2Q09
Tercer Trimestre Variación 2009 2008 2009 $ % (en millones, excepto por acción y porcentajes) 137.6 128.9 8.7 6.7% 380.8
Año a la Fecha Variación 2008
$
367.0
%
120.3
122.9
13.8
$622.0 375.5 144.1 225.7 36.3% $ 78.7 12.7%
$824.5 419.5 303.2 380.4 46.1% $175.0 21.2%
$1,151.8 529.9 508.7 591.8 51.4% $ 312.5 27.1%
$1,440.1 645.8 675.9 781.2 54.2% $ 417.8 29.0%
$(288.3) (115.9) (167.2) (189.4) (2.8)% $ (105.3) (1.9)%
(20.0)% (17.9)% (24.7)% (24.2)% (5.2)% (25.2)% (6.6)%
$2,598.3 1,324.8 956.1 1,197.9 46.1% $ 566.1 21.8%
$ 4,401.1 1,716.8 2,333.1 2,601.1 59.1% $ 1,531.3 34.8%
$(1,802.8) (392.0) (1,377.0) (1,403.2) (13.0)% $ (965.2) (13.0)%
(41.0)% (22.8)% (59.0)% (53.9)% (22.0)% (63.0)% (37.4)%
$ 0.09 $ 63.5 $ .5.4
$ 0.21 $142.7 $ 5.0
$ 0.37 $ 110.6 $ 7.1
$ 0.47 $ 137.6 $ 8.5
$ (0.10) $ (27.0) $ (1.4)
(21.3)% (19.6)% (16.5)%
$ 0.67 $ 316.7 $ 17.5
$ 1.73 $ 320.6 $ 25.5
$ (1.1) $ (3.9) $ (8.0)
(61.3)% (1.2)% (31.4)%
(1) Ver conciliación entre “Utilidad neta atribuible a SCC” y EBITDA en
http://www.southernperu.com/Relaci%c3%Inversionistas/EBITDA2/tabid/315/Default.aspx
2 SOUTHERN COPPER CORPORATION 11811 North Tatum Blvd., Suite 2500 - Phoenix, AZ 85028 Phone: Arizona: (602) 494-5328 - Fax: (602) 494-5317 www.southerncoppercorp.com
3.8%
Producción Las operaciones de la Compañía se han mantenido estables y se están logrando los objetivos. La producción de cobre en 3T09 excedió lo planeado y aumentó 1.3% a 120,240 toneladas de 118,657 toneladas en el 3T08. Este aumento fue el resultado de 1,206 toneladas de mayor producción en la mina La Caridad debido a mejores leyes de mineral y recuperación y a un aumento neto de 333 toneladas en las minas peruanas. En el 3T09, la producción de molibdeno aumentó 14.3% a 5,191 toneladas, comparada con 4,541 toneladas en 3T08. Mayores leyes de mineral y recuperaciones hicieron posible un aumento de 631 toneladas en La Caridad y la producción de 734 en la mina Cuajone. Estos aumentos fueron parcialmente compensados por 715 toneladas de menor producción en la mina Toquepala debido a menores leyes de mineral. La producción de zinc de mina en el 3T09 excedió en 3.5% la producción del 3T08. Las minas Charcas y Santa Bárbara tuvieron mayores leyes y las minas Santa Eulalia y Charcas aumentaron la recuperación. La producción de zinc refinado fue 4.2% mayor para el mismo periodo, como resultado de mejor desempeño en la refinería de zinc de San Luís Potosí. Gastos de Capital Los programas de gastos de capital de SCC continuaron en 3T09. La Compañía está monitoreando cuidadosamente todos los gastos de capital para asegurar la eficiencia en el uso de sus recursos. El proyecto Tía María, que incluye los yacimientos de Tía María y La Tapada en la región peruana de Arequipa, espera producir 120,000 toneladas de cátodos de cobre de ESDE por año. El presupuesto aprobado para este proyecto es de $934 millones. Al 30 de septiembre de este año, se ha gasto en este proyecto $250.4 millones. La ingeniería de detalle sigue en progreso. El trabajo actual del proyecto incluye la fabricación de equipo y trabajos tempranos de construcción (caminos de acceso y plataformas). La evaluación del impacto ambiental (EIA) para las líneas de transmisión de energía e instalaciones de apoyo fue aprobado por las autoridades peruanas y la construcción está en marcha. Se están evaluando las licitaciones para el contrato de construcción, mientras se continúa con perforaciones adicionales para evaluar los recursos de agua. Al 30 de septiembre de 2009, la Compañía ha gastado $74.9 millones en la expansión de la concentradora Toquepala. Las propuestas para la ingeniería de detalle están en la fase final de evaluación y el trabajo está programado para empezar en el cuarto trimestre de este año. Se puso en operación un camión de 320 toneladas y dos máquinas perforadoras 49HR, mientras que la segunda pala de 73 yardas cúbicas está en la fase final de armado. La obra civil para la expansión de la subestación “pushback” se completó y la 3 SOUTHERN COPPER CORPORATION 11811 North Tatum Blvd., Suite 2500 - Phoenix, AZ 85028 Phone: Arizona: (602) 494-5328 - Fax: (602) 494-5317 www.southerncoppercorp.com
instalación del equipo eléctrico está casi terminada. Se está llevando a cabo el estudio de impacto ambiental (EIA) y se espera completarlo también a fines del cuarto trimestre de 2009. Luego de gastar $15.7 millones, la planta de tratamiento de subproductos en el complejo metalúrgico de La Caridad se completó en septiembre y se encuentra actualmente en operación. Esta planta fue recientemente distinguida al ganar el primer premio en un importante concurso para promover el reciclado de desperdicios en México. Con una inversión total de $17.2 millones, la planta de cal de Agua Prieta, que está a 100 kilómetros de La Caridad, fue totalmente modernizada para cumplir con las normas ambientales y poder cubrir los requerimientos de cal en las operaciones mexicanas. Un horno vertical marca Maerz reducirá el consumo de gas natural a un tercio de su actual nivel y esperamos reducir los costos en 45%. Las pruebas sin carga y secado refractario empezaron en septiembre pasado. El inicio de operaciones ha sido programado para este mes de octubre. El proyecto El Arco es un depósito de cobre de clase mundial ubicado en la parte central de la península de Baja California con recursos estimados de más de 1.3 mil millones de toneladas. Se espera producir 190,000 toneladas de cobre y 105,000 onzas de oro por año. La Compañía invirtió recientemente $5.4 millones en la adquisición de terreno relacionado con este proyecto. Además, se han completado estudios que evalúan alternativas para proveer a El Arco con sus necesidades para agua y energía eléctrica. La Compañía considerará evaluar el desarrollo de este proyecto, sujeto a condiciones propicias de inversión en la industria minera. La huelga de Cananea El 14 de abril de 2009, la Corte Federal de Trabajo Mexicana emitió una resolución, basada en fuerza mayor, aprobando la terminación de las Relaciones laborales de Cananea con los empleados individuales y sindicalizados, así como la terminación de sus convenios colectivos con sus empleados y con el Sindicato Nacional de Trabajadores Mineros y Metalúrgicos de México. Esta decisión ha sido objetada ante los tribunales federales.
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Conferencia telefónica La conferencia telefónica sobre resultados del tercer trimestre de la Compañía se llevará a cabo el día miércoles 23 de octubre, 2009 empezando a las 10:00 A.M. – EST (9:00 A.M. hora de las ciudades de Lima y México). Para participar: Marcar:
Contraseña:
866-371-3858 en los Estados Unidos de N. América 832-445-1647 Fuera de los EEUU Genaro Guerrero, Vicepresidente de Finanzas Principal Funcionario de Finanzas Raúl Jacob, Gerente de Planeamiento Financiero y Relaciones con los Inversionistas 35926988 y “Southern Copper Third Quarter 2009 Results”
5 SOUTHERN COPPER CORPORATION 11811 North Tatum Blvd., Suite 2500 - Phoenix, AZ 85028 Phone: Arizona: (602) 494-5328 - Fax: (602) 494-5317 www.southerncoppercorp.com
PRECIO PROMEDIO DE LOS METALES:
1T2009 2T 2009 3T 2009 9 Meses 2009
LME Cobre ($/lb) 1.56 2.12 2.66 2.11
COMEX Cobre ($/lb) 1.57 2.15 2.67 2.13
Molibdeno ($/lb) 8.75 9.10 14.50 10.78
Zinc ($/lb) 0.53 0.67 0.80 0.67
Plata ($/oz) 12.63 13.75 14.76 13.71
Oro ($/oz) 908.71 921.51 960.06 930.09
1T 2008 2T 2008 3T 2008 9 Meses 2008
3.54 3.83 3.48 3.62
3.53 3.80 3.45 3.59
33.01 32.76 33.27 33.01
1.10 0.96 0.80 0.95
17.62 17.17 14.92 16.57
926.78 895.95 869.58 897.43
Promedio 2008
3.16
3.13
28.42
0.85
14.97
871.71
(23.6)% (41.7)%
(22.6)% (40.7)%
(56.4)% (67.3)%
-% (29.5)%
(1.1)% (17.3)%
10.4% 3.6%
Variación: 3T09 vs. 3T08 Variación 9M09 vs. 9M08
Fuente: Plata – COMEX; Oro y Zinc – LME; Molibdeno – Metals Week Distribuidor de Óxidos.
PRODUCCIÓN Y VENTAS: Tres Meses Terminados Septiembre 30, 2009 2008 % Cobre (toneladas) Minado Fundido Refinado Alambrón Ventas Molibdeno (toneladas) Minado Ventas Zinc (toneladas) Minado Refinado Ventas Plata (000s onzas) Minada Refinada Ventas
Nueve Meses Terminados Septiembre 30, 2009 2008 %
120,240 111,683 108,116 14,381 137,620
118,657 103,129 102,348 20,992 128,948
1.3% 8.3% 5.6% (31.5)% 6.7%
359,288 372,504 333,938 44,062 380,778
363,767 358,624 338,121 58,934 366,968
(1.2)% 3.9% (1.2)% (25.2)% 3.8%
5,191 5,134
4,541 4,566
14.3% 12.4%
13,635 13,566
12,363 12,504
10.3% 8.5%
27,822 20,165 26,111
26,880 19,345 25,612
3.5% 4.2% 1.9%
82,504 72,490 77,967
79,214 69,260 74,024
4.2% 4.7% 5.3%
3,331 3,298 4,949
3,039 3,065 4,693
9.6% 7.6% 5.5%
9,839 9,287 13,221
9,209 8,145 11,112
6.8% 14.0% 19.0%
6 SOUTHERN COPPER CORPORATION 11811 North Tatum Blvd., Suite 2500 - Phoenix, AZ 85028 Phone: Arizona: (602) 494-5328 - Fax: (602) 494-5317 www.southerncoppercorp.com
Southern Copper Corporation ESTADO DE RESULTADOS CONDENSADO CONSOLIDADO (No auditado) Tres Meses Terminados Nueve Meses Terminados Septiembre 30, Septiembre 30, 2009 2008 VAR % 2009 2008 VAR % (en miles, excepto montos por acción) Ventas netas:
$1,151,769
$1,440,077
(20.0)%
$2,598,276
$4,401,079
(41.0)%
529,893
645,798
(17.9)%
1,324,824
1,716,845
(22.8)%
23,804
25,937
(8.2)%
60,697
77,318
(21.5)%
82,266 7,075 643,038
83,944 8,452 764,131
(2.0)% (16.3)% (15.8)%
239,202 17,498 1,642,221
248,339 25,504 2,068,006
(3.7)% (31.4)% (20.6)%
Ingreso operativo
508,731
675,946
(24.7)%
956,055
2,333,073
(59.0)%
Gastos financieros Intereses capitalizados Ganancia (pérdida) en instrumentos derivados Otros ingresos (egresos) Ingresos financieros
(25,126) (3,287)
(25,610) 2,305
(1.9)% (242.6)%
(74,402) 2,156
(80,275) 4,834
(7.3)% (55.4)%
(37) 760 845
(13,621) 21,274 9,764
(96.4)% (91.3)%
(99.7)%
4,144 2,628 6,018
(12,700) 19,689 39,360
(132.6)% (86.7)% (84.7)%
Utilidades antes de impuesto a la renta
481,886
670,058
(28.1)%
896,599
2,303,981
(61.1)%
Impuesto a la renta
167,661
249,700
(32.9)%
327,099
764,614
(57.2)%
Utilidad neta del impuesto a la renta
314,225
420,358
(25.2)%
569,500
1,539,367
(63.0)%
1,774
2,556
(30.6)%
3,389
8,115
(58.2)%
$312,451
$ 417,802
(25.2)%
$566,111
$1,531,252
(63.0)%
Montos por acción común: Utilidad neta atribuible a accionistas comunes de SCC – básica y diluida Dividendos pagados
$0.37 $0.10
$0.47 $0.57
(22.3)% (82.5)%
$0.67 $0.26
$1.73 $1.61
(61.6)% (83.7)%
Promedio ponderado de acciones en circulación (Básica y diluida)
850,009
882,696
850,929
883,165
Costos y gastos de operación: Costo de ventas (excluyendo depreciación, amortización y agotamiento, mostrados por separado más adelante) Gastos de ventas, generales y administrativos Depreciación, amortización y agotamiento Exploración Total de costos y gastos operativos
Menos: Utilidad neta atribuida participación no controladora Ingreso neto atribuible a SCC
a
7 SOUTHERN COPPER CORPORATION 11811 North Tatum Blvd., Suite 2500 - Phoenix, AZ 85028 Phone: Arizona: (602) 494-5328 - Fax: (602) 494-5317 www.southerncoppercorp.com
Southern Copper Corporation BALANCE GENERAL CONDENSADO CONSOLIDADO (No auditado) Septiembre 30, Diciembre 31, 2009 ACTIVOS Activos corrientes: Efectivo y equivalentes de efectivo Inversiones a corto plazo Cuentas por cobrar Inventarios Gastos pagados por adelantado, impuesto diferido y otros Total activo corriente Activo fijo, neto Material lixiviable, neto Activos intangibles, neto Impuesto a la renta, diferido Otros activos, neto Total activos PASIVOS Pasivos corrientes: Porción corriente de deuda a largo plazo Cuentas por pagar Impuesto a la renta Deuda a afiliadas Participación de trabajadores acumulada Intereses Otros pasivos devengados Total pasivo corriente
2008 (en miles)
Septiembre 30, 2008
$413,280 25,956 466,688 417,657 79,441 1,403,022
$ 716,740 62,376 133,588 451,597 189,392 1,553,693
$ 1,175,648 83,038 439,161 492,521 159,630 2,349,998
3,942,922 119,520 114,335 45,060 51,661 $5,676,520
3,810,508 156,294 115,059 83,106 45,664 $5,764,324
3,667,518 168,032 114,510 46,653 $6,346,711
$ 10,000 413,351 34,378 8,965 205,466 40,968 24,335 737,463
$ 10,000 289,717 76,940 8,738 219,856 11,934 36,977 654,162
$10,000 231,407 17,904 5,079 93,427 18,983 35,307 412,107
Deuda a largo plazo Impuesto a la renta diferido Otros pasivos Obligación para retiro de activos Total pasivos no corrientes
1,275,182 120,766 162,332 34,489 1,592,769
1,279,972 169,342 164,141 18,007 1,631,462
1,284,911 196,855 284,093 14,462 1,780,321
PATRIMONIO Acciones comunes Gastos generales acumulados Total patrimonio Participación no controladora Total patrimonio
419,457 3,235,359 3,654,816 16,828 3,671,644
488,219 2,893,040 3,381,259 14,140 3,395,399
587,434 3,309,008 3,896,442 15,786 3,912,228
Total pasivo y patrimonio $5,676,520 $5,764,324 $ 6,346,711 Al 30 de septiembre de 2009 y 31 de diciembre de 2008, habían 850.0 millones de acciones y 854.9 millones de acciones en circulación, respectivamente. 8 SOUTHERN COPPER CORPORATION 11811 North Tatum Blvd., Suite 2500 - Phoenix, AZ 85028 Phone: Arizona: (602) 494-5328 - Fax: (602) 494-5317 www.southerncoppercorp.com
Southern Copper Corporation ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO DONDENSADO CONSOLIDADO (No auditado)
Tres Meses Terminados Septiembre 30,
2009 ACTIVIDADES DE OPERACION Utilidad neta atribuible a SCC Depreciación, amortización y agotamiento Material lixiviable capitalizado Participación no controladora Efectivo proveniente de (usado para) actividades de operación Otros, neto Efectivo neto proveniente de (usado para) actividades de operación ACTIVIDADES DE INVERSION Gastos de capital Otros, neto Efectivo neto usado en actividades de inversión
Nueve Meses Terminados Septiembre 30,
2008
2009
2008
(en miles) $312,451 82,266 1,774
$417,802 83,944 2,556
$566,111 239,202 3,389
$1,531,252 248,339 (2,246) 8,115
12,885 (28,753)
247,877 (51,839)
(501,673) (10,300)
(132,397) (40,571)
380,623
700,340
296,729
1,612,492
(110,559) 9,673 (100,886)
(137,627) 68,364 (69,263)
(316,740) 42,418 (274,322)
(320,573) 91,123 (229,450)
ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO Deuda pagada Dividendos pagados Recompra de acciones comunes de SCC Distribuciones a participación no controladora Otros Efectivo neto usado en actividades de financiamiento
(86,322) (337) (381) 351
(503,543) (68,471) (2,387) 61
(5,000) (224,128) (71,903) (570) 990
(155,025) (1,416,437) (68,471) (9,123) 855
(86,689)
(574,340)
(300,611)
(1,648,201)
Efecto del tipo de cambio sobre el efectivo
(15,308)
(31,348)
(25,256)
31,535
Disminución de efectivo y equivalente de efectivo
177,740
25,389
(303,460)
(233,624)
9 SOUTHERN COPPER CORPORATION 11811 North Tatum Blvd., Suite 2500 - Phoenix, AZ 85028 Phone: Arizona: (602) 494-5328 - Fax: (602) 494-5317 www.southerncoppercorp.com
Perfil de la Compañía Southern Copper Corporation es uno de los más grandes productores integrados de cobre en el mundo y tiene las mayores reservas de cobre de cualquiera de las empresas listadas. La Compañía está listada en la NYSE y en la Bolsa de Valores de Lima (BVL) propiedad en 80% de Grupo México, una compañía mexicana listada en la Bolsa Mexicana de Valores. El 20% restante de la propiedad, es mantenido por la comunidad internacional de inversionistas. Operamos unidades mineras y metalúrgicas en Mexico, y Perú y realizamos actividades de exploración en Mexico, Perú y Chile.
Este comunicado de prensa contiene declaraciones a futuro (“forward-looking statements”), tal como el término se define en la Private Securities Litigation Reform Act de 1995. Además de los riesgos e incertidumbres señaladas en esta nota de prensa, existen ciertos factores que pudieran causar resultados que difieran materialmente de aquellos anticipados por alguna de las declaraciones efectuadas. Estos factores incluyen aquellos listados en el reporte trimestral más recientemente presentado por la Compañía en el Formato 10-Q y el Reporte Anual en Formato 10-K. La Compañía se libera expresamente de la obligación de emitir públicamente cualquier actualización o revisión de declaraciones a futuro aquí contenidas que reflejen cualquier cambio en las expectativas de la Compañía en relación a cualquier cambio, condición o circunstancia en la que cualquier declaración esté basada.
ACLARACIÓN La versión en inglés de este documento, constituye el reporte oficial preparado por nuestra Corporación y ha sido entregada a las autoridades de los Estados Unidos de Norteamérica (Securities and Exchange Commission - SEC) y del Perú (la Comisión Nacional Supervisora de Empresas y Valores, CONASEV, y la Bolsa de Valores de Lima). Este documento es una traducción libre al español. En caso de diferencias entre ambos documentos, primará el entregado a las autoridades en idioma inglés.
10 SOUTHERN COPPER CORPORATION 11811 North Tatum Blvd., Suite 2500 - Phoenix, AZ 85028 Phone: Arizona: (602) 494-5328 - Fax: (602) 494-5317 www.southerncoppercorp.com
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