40 Encuesta Fraser
Actualizado: Marzo 2014
El Perú es mundialmente conocido por su potencial geológico. No obstante, nuestra riqueza natural no es suficiente para que los inversionistas decidan invertir en nuestro país. La Encuesta Fraser busca explicar cuales son las condiciones que hacen a un país más atractivo a la inversión, tomando en cuenta temas geológicos, legales, tributarios, institucionales, entre otros. ¿Qué es el Fraser Institute? El Instituto Fraser (www.fraserinstitute.ca) es una organización canadiense independiente que realiza investigaciones sobre temas económicos, sociales y educativos. Es una organización federal no lucrativa, que financia sus investigaciones y estudios con la venta de sus publicaciones y contribuciones de sus miembros y fundaciones. Su objetivo es que el público en general tenga un mayor conocimiento sobre el rol que tienen los mercados competitivos en el bienestar económico y social. También realizan investigaciones de sectores donde están relacionadas empresas canadienses, como el Reporte Anual de Compañías Mineras, en el que buscan comparar las realidades geológicas y regulatorias sobre el aprovechamiento del recurso minero en varios países. ¿Qué es la encuesta Fraser? Es la herramienta que ha construido el Instituto Fraser, con el objetivo de mostrar una suerte de ranking de nivel de atracción de inversión para los distintos destinos mineros, en función a la percepción de los principales actores del quehacer minero en el mundo. En la última encuesta (2013) - publicada en marzo del 2014 - participaron funcionarios de 690 compañías mineras de diferentes lugares del mundo, dando su opinión respecto de 112 jurisdicciones mineras (países o regiones, como en el caso de Canadá, Estados Unidos, Australia y Argentina que son países con estados federados) La encuesta fue tomada entre el 17 de setiembre de 2013 y el 1 de diciembre del 2013. Se recoge información diversa respecto a la carga regulatoria de cada destino, a su potencial geológico, impuestos, acuerdos sociales, estabilidad política, entre otros. En base a la información que se recoge, el Instituto Fraser construye tres índices en función de los indicadores que ellos han identificados como los determinantes en la toma de decisiones del inversionista minero. Estos son: Índice de Potencial Minero: Mide la percepción de los encuestados sobre el potencial minero de un país o región (entendido como la riqueza geológica que tiene un territorio). Para ello, el Instituto Fraser pregunta respecto del potencial minero de los países/regiones asumiendo que existe un marco ideal (social, político, ambiental, entre otros) en cada uno de ellos. De esta manera, al eliminar el sesgo respecto de las debilidades institucionales de cada destino minero se recoge el potencial geológico que cada uno de ellos tiene. Perú se ubica en el puesto 19 en este índice.
1° 2° 3° 4° 5° 19°
Índice de potencial minero Alaska (Estados Unidos) Western Australia (Australia) Nevada (Estados Unidos) Chile British Columbia (Canadá) Perú
Fuente: Encuesta FRASER 2013
El potencial minero (geológico) es, sin duda, un elemento fundamental para atraer inversiones, razón por la cual este índice es usado, como veremos posteriormente, para la elaboración del índice de atractivo a la inversión. Índice de Potencial de Políticas: Sirve como tarjeta de presentación de los países sobre cuán atractivas son sus diversas políticas orientadas a la exploración minera. La elaboración de este indicador se basa en información respecto a: incertidumbre de la administración local e interpretación y aplicación de regulaciones existentes; regulación ambiental; duplicidad e inconsistencia regulatorias; impuestos; incertidumbre con respecto a demandas de tierras nativas y áreas protegidas; calidad de la infraestructura; acuerdos sociales; estabilidad política; situación laboral; confiabilidad de la base de datos geológica; y, finalmente, seguridad. Perú ocupa la ubicación 56 de los 112 países.
Índice de potencial de políticas 1° Suecia 2° Finlandia 3° Alberta (Canadá) 4° Irlanda 5° Wyoming (Estados Unidos) 56° Perú Fuente: Encuesta FRASER 2013
Índice Compuesto de Potencial Minero y Potencial de Políticas: Este índice busca mostrar que tan atractivos son cada uno de los países/regiones para la inversión minera. Para ello se combinan el índice de Potencial Minero (que clasifica los países/regiones de acuerdo a su potencial geológico) y el índice de Potencial de Políticas (que mide los efectos de las políticas del gobierno en la inversión en exploración), a los cuales se les asignan pesos de 60% y 40% respectivamente. Cabe señalar que los pesos han sido obtenidos a través de las respuestas respecto de la importancia que tienen para el atractivo a la inversión, el potencial geológico y las políticas del estado. El Perú ocupa la ubicación 37 de los 112 países.
Índice compuesto de potencial minero y potencial de políticas 1° Western Australia (Australia) 2° Nevada (Estados Unidos) 3° Newfoundland & Labrador (Canadá) 4° Finlandia 5° Alaska (Canadá) 37° Perú Fuente: Encuesta FRASER 2013
El Perú en la Encuesta Fraser En los resultados de la última encuesta disponible (2013) el índice de potencial minero ubica al Perú dentro del primer quintil de 112 países encuestados. Cabe señalar que la percepción respecto de nuestro potencial mejoró en el último año, como se observa en el presente gráfico.
Evolución del índide de Potencial Minero, últimos 5 años 40 35 Brasil 30
Peor posición
25 México 20
Perú
15
Mejor posición
10 5 0
Chile Alaska Western Australia 2013
2009
2010
2011
2012
Perú
9
15
14
35
Chile
5
14
18
8
4
México
13
10
8
18
22
Brasil
20
9
21
35
33
Alaska (Estados Unidos)
2
1
1
5
1
Western Australia (Australia)
21
7
11
6
2
Fuente: Encuesta FRASER 2013
19
Si observamos el índice de potencial de políticas veremos que también aumenta, pero ubicándonos en el 50% de la muestra de países (puesto 56), muy por debajo de nuestros principales competidores (Estados Unidos, Canadá, Australia, Chile, entre otros).
Evolución del índide de Potencial de Política, últimos 5 años 70 Brasil 60 Perú 50
Peor posición
México
40
Chile
30 20
Mejor posición
10 0
Finlandia Suecia 2013
2009
2010
2011
Perú
39
48
56
2012 58
56
Chile
7
8
18
23
30
México
28
35
35
48
42
Brasil
40
49
57
61
65
Finlandia
3
5
2
1
2
Suecia
12
7
7
2
1
Fuente: Encuesta FRASER 2013
Finalmente, en el resultado global (el índice compuesto de potencial minero y potencial de políticas) coloca al país en la posición 37 (segundo quintil), lo que nos dice que las políticas implementadas en nuestro país afectan el interés de los inversionistas por invertir.
Evolución del índide de Atractivo a la Inversión, últimos 5 años 60 Brasil
50
Peor posición
40 Perú México
30 20
Chile
10 0
2012
Mejor posición
Nevada Western Austrlia 2013
2009
2010
2011
Perú
24
28
32
40
37
Chile
3
4
8
15
12
México
19
20
20
27
31
Brasil
27
27
33
44
51
Nevada (Estados Unidos)
2
2
6
3
2
Western Australia (Australia)
17
7
5
4
1
Fuente: Encuesta FRASER 2013
En términos sencillos, los resultados de la encuesta Fraser nos indica que tener riqueza geológica no es un requisito suficiente para atraer mayores inversiones en el sector minero, ya que el desarrollo de esta actividad necesita un marco adecuado y estable debido a los altos niveles de inversión que se requieren para poner en marcha un proyecto minero y además porque son proyectos de largo aliento. Este es un tema que amerita reflexionar.