Nuvei Global Expansion Report Part 3 - Mexico & Hong Kong (JP)

01 执行摘要

エグゼクティブサマリー

実行要 約

02 高增长市场重要性日益凸显

03

05

高成長市 場 の 重要 性 がますます顕 著 になる

成長市場の重要性の高まり

高增长市场的核心增长驱动力

高成長市 場 の 主 要 な 成 長ドライバ

成長市場における主な成長要因

04 墨西哥与中国香港

地 域フォ カス：メキシコと中国香 港

メキシコ のトレンド

06 墨西哥的支付方式

07

墨西哥趋势 09

メキシコ の 支 払 い方 法

地域別スポットライト：メキシコと香港 メキシコにおける決済手段

中国香港趋势

香港のトレンド

08 中国香港的支付方式

中国香 港 の 支 払 い方 法

香港における決済手段

壁 を突破 ：

障壁の克服：

应对监管与消费者挑战 10

規制および消費者関連の課題への対応

規 制と消費 者 へ の 対 応

未 来 のトレンド：

将来のトレンド：

科技在支付领域的角色

技 術 が 支 払 い分 野で果たす役 割

決済におけるテクノロジーの役割

結論 ：

11 Nuvei 在高增长市场的优势 12 研究方法

調査手法

高成長市場におけるNuveiの優位性 方法 論と研究手 法

エグゼクティブサマリー

全球経 済の構造 は、高成長市 場の影 響を大きく受けている。支 払いの視 点

から見ると、これらの市場には通常、次の�つの特徴が見られる。第一に、急

速に進行するデジタル化、第二に、急成長を遂げる電子商取引業界、そして

第 三に、独 自の消費者嗜 好である。高成長市場は企 業にとって大きな機 会

を提 供しているが、これらの市 場 に参 入するた めには 、業 界の専 門知 識と

世界経済の動向は、高成長市場に大きく左右されています。決済 の観点から、これらの市場はデジタル化が進んだ経済、EC産業、 独自の消費者嗜好が特徴的と言えます。高成長市場は事業者に とって大きな機会を提供しますが、これらに参入し、成功を収め るには、業界の専門知識と緻密な戦略が不可欠です。

正確な戦略的アプローチが求められる。

今回の「グローバル拡大ガイド」第�版では、成長著しい2つの高 成長経済圏である、メキシコと香港に焦点を当てています。両者 は大きな潜在能力を持つだけでなく、広大なラテンアメリカ市場 および中国市場への地域的な「ゲートウェイ」としての役割も果 たしています。

今回の『グローバル拡張ガイド』第�版では、特に急速に成長している�つの

新興市場に焦点を当てる。メキシコと中国香港である。これらの市場は、巨 大 な未開 発の潜在能 力を持つだ けでなく、それ ぞれラテンアメリカ市 場と 中国本土市場への「ゲートウェイ」としての役割も果たしている。

メキシコは、ラテンアメリカにおけるデジタルの大国として台頭 しており、インターネット普及率の急上昇と急成長する電子商取 引（eコマース）が特徴的です。香港も同様に魅力的な状況を示 しており、モバイルウォレットの普及率が高く、西側市場と中国本 土をつなぐ戦略的な地理的優位性を持っています。PCMI（Payment Card & Mobile Insights）の年平均成長率（CAGR）予測 によると、両市場の電子商取引の合計取引額は2027年までに �,���億ドルを超える見込みです。

メキシコ は、ラテンアメリカにおけるデジタル大 国として急 速に台 頭してお り、インターネットの普及率は着 実 に上 昇し、電子商取引業 界 も活 発 に発 展している。一方、香港はその目覚ましい成長を示しており、モバイルウォレ ットの普及 率が高いことに加え、西側市 場と中国本 土を繋ぐ戦略 的 な地 理 的優位性を誇っている。PCMIによる複合年間成長率（CAGR）の予測では、 ���� 年までにこれら�つの電子商取引市 場の総規模は���� 億ドルを超え ると見込まれている。

本 ガイドでは 、この�つの地 域の独 自の成 長動 力を深く分 析し、主 要 な支 払いトレン ドと規制環 境 の 変 化 を取り上 げ ます。ま

本ガイドでは、この2つの地域の独自の成 長動力を深く分析し、主要な支払いトレン ドと規制環境の変化を取り上げます。ま

本指南将深入剖析这两大区域独特的 发展动能，涵盖核心支付趋势与监管 环境演变。我们还将提供可落地的战 略方案，包括 Nuvei 支付解决方案在 内的实战策略，帮助企业充分释放这 些活力经济体的增长潜能。

るニ ズです。

方式 (APMs)的技术应变力，将 成为市场竞逐的关键胜负手

迅速に対応できる技術的 な柔軟性を持

た、実行可 能 な 戦略 的アプロ チを提 供 します。具体的には、Nuveiの支払いソリュ ションを含む実践的な戦略を紹介し、企 業 がこれらの活 気ある経済 圏の成 長 ポテ ンシャル を最大 限 に 引き出す手 助 けをし ます。

た、これらのダイナミックな経済圏の潜在 力を最大限に引き出すために、Nuveiのソ リューションを活用した実践的な戦略もご 紹介します。

要成功开拓墨西哥或香港市场，仅凭 雄心远远不够，还需要考虑诸多区域 性特点：

· 迅速に対応、且つ技術的な柔軟性を持 つAPM（クレジットカード払い以外の決済 手法）は、市場競争において重要なポイン トとなります。

つ代替支 払 い方 法（APM s）は 、市場 競 争において重要なポイントとなります。

全面 的 な 拡張戦 略 を採 用することが、成

功的に市場に参入する鍵となります。これ

は、現地の専門知識、スケ ラビリティ（拡

市場参入の成功には、ローカライズされ た専門知識、拡張性、強固な技術的支援 を組み合わせた包括的な拡大戦略が鍵と なります。

張 性）、および強 力 な技 術サポ トを組 み

メキシコ市 場や香港市 場を開 拓するた め

メキシコや香港の市場で成功を収めるに は、単なる意欲だけでは不十分です。地域 ごとに考慮すべき細かな違いが数多く存 在します。

·両国の規制環境は非常に複雑です。

には、単 なる意欲 だ けでは不十分であり、 地域ごとの特徴をしっかりと考慮する必要 があります。

• 两地的监管环境都十分复杂， 墨西哥的数字服务税和香港的 合规要求都将带来运营挑战；

メキシコのデジタルサービス税や香港の コンプライアンス要件は、運用面での課題 をもたらします。

• 尽管两地数字支付生态蓬勃 发展，其发展仍处动态演变阶 段。例如，墨西哥银行账户渗 透率仍有待提升；

両地 域 の 規制環境は非 常 に 複 雑 であ り、メキシコのデジタルサ ビス税や香 港のコンプライアンス要件は、運営にお ける課題となる可能性があります。

· 両国のデジタル決済エコシステムは活 況を呈しているものの、依然として発展途 上にあります。たとえば、メキシコでは金 融口座の普及率が低いことがその一例で す。

• 定价策略、货币结算及用户体 验的本地化适配是两地共同诉 求;

両地 域ともデジタル 決 済 エコ システム が 急 速 に 発 展しているもの の 、まだ 発 展途 上 にあります。たとえ ば、メキシコ では銀行口 座の普及 率が依 然として低 い状況です。

• 而快速对接本土新兴替代支付

·両国とも、価格設定、通貨、顧客サービス のローカライズ（現地化）が強く求められ ています。

価格設 定 、通貨決 済 、ユ ザ 体 験 の ロ カライズは、両地域に共通して求め

合 わ せたアプ ロ チが 必 要 です。Nu v e i

は 、支 払いソリュ ションと戦 略 における

采用一套全面的扩张战略将是成功进 入市场的关键。这需要结合本地化专 业知识、可扩展性，以及强大的技术 支持。Nuvei 作为支付解决方案和战略 的前沿力量，提供全套服务矩阵，包 括实地业务咨询、覆盖超过 700 种本 地与全球支付方式的广泛收单网络、 商户备案服务(MoR)，以及快速资金结 算。

最前 線 の 存 在 として、以 下 の 包括 的 なサ ビスを提供しています：現地ビジネスコ ンサルティング、���種類以 上 の現 地およ びグロ バルな支 払い方 法を網 羅する決

Nuveiは決済ソリューションと戦略の最前 線に立ち、現地でのコンサルティング、700 以上の国内外の決済手段をカバーする広 範囲なアクワイアリングネットワーク、 MoRサービス、迅速な資金決済など、多様 なサービスを提供しています。

在为出海企业提供咨询服务的过程 中，我们持续追踪重塑全球商业格局 的基础设施建设、消费行为变迁与监 管动态。

済ネットワ ク、マ チャント登録サ ビス

（MoR）、迅速な資金決済。

本指南以专业视角，为您解读在支付 技术革新浪潮中展现出强劲增长信号 的两大战略市场。

海外進出企 業 へ のコンサルティングサ ビスを通じて、私たちはグロ バル商業構

造の再編、消費者行動の変遷、そして規制 の動向について継続的に追跡しています。

事業拡大を目指す企業向けのコンサルテ ィングの一環として、私たちはグローバル 商取引を形づくるインフラ、消費者行動、 規制の動向をマッピング（可視化·整理）し ています。

本 ガイドは専門 的 な 視 点 から、支払技 術

革 新 の 波 の 中で強 い成長信 号 を示す�つ の戦略的市場を解説します。

本ガイドでは、進化する決済テクノロジー の環境下で、有望な成長指標を示してい る2つの市場（メキシコと香港）を、重要な 視点から詳しく取り上げています。

成長市場の重要性の高まり

墨西哥和香港在塑造电子商务和金融 创新格局中正发挥着关键作用，其强 劲增长的轨迹主要得益于对数字化进 程的深入推进。

メキシコ と香港 は 、電子商取 引（eコマ ス）と金 融イノベ ションの形 成 において 重要な役割を果たしており、その強力な成 長 は デ ジタル化 の 進 展 に 大きく依 存して います。

メキシコと香港は、eコマースと金融イノ ベーションの形成において重要な役割を 果たしています。その強い成長軌道を支え ているのは、デジタル化を積極的に取り入 れている点に大きく起因しています。

包括墨西哥在内的新兴经济体的经济 增速预计将超越发达市场。

メキシコ の電子商取引市場 は 、年間複 合

成 長 率（C A G R）� � %で継 続 的 に 拡 大し、

ると予測されています。この成長は主に以

长率将达到 4.0%，是发达经济体（如 英国、日本、加拿大）1.7% 预期增速 的两倍多，也高于全球市场 3.2% 的 基准预测1。

下 の � つ の 要 因 によって 駆 動 されていま

メキシコを含む新興経済国は、先進国を 上回る経済成長が期待されています。IMF （国際通貨基金）は、メキシコのような「高 成長」市場に対し、2024年から2029年の 間で年平均�.�％の成長率を予測してい ます�。

包 括 的 な新 興 経済 体（例 ：メキシコ）の経 済成長率 は 、先進 国（英 国 、日 本 、カナ ダ など）の予測成長率�.�%の約�倍以上、ま た 世界全 体 の 基準予測�.� % を上 回る高 い水準で推移すると見込まれています。国 際 通貨基 金（IM F）によると、�� � � 年 から ���� 年の間、メキシコ などの高成長市 場 の 年平均 成 長率は�.� % に達する見 込 み です�。

国际货币基金组织（IMF）预 测，2024至2029年间，墨西哥等高增 长市场的年均增长率将达到4.0%，是 发达经济体（如英国、日本、加拿 大）1.7%预期增速的两倍多，也高于 全球市场3.2%的基准预测。国际货币 基金组织（IMF）预测，2024 至 2029 年间，墨西哥等高增长市场的年均增

���� 年 には規 模 が ���� 億ドルに到 達す

す：インタ ネット普及 率 の 急 速 な 向 上 、

中間所得 層の拡 大、現地決済手 段の広 範

な採用 。デジタルウォレットやリアルタイム

墨西哥电子商务市场预计将以 25% 的 年复合增长率（CAGR）持续增长， 到 2027 年规模将达到1842 亿美元² 。

決済方 式 の 普 及 が 急 速 に 進んでおり、市

場 シェアを拡 大しています。そのた め 、企

業にとって顧客にロ カライズされたスム ズな支 払い体 験 を提 供することが非 常

に重要となっています。

メキシコのeコマース分野は、2027年まで に年平均成長率（CAGR）��％で成長し、 �,���億ドルに達すると予測されています � 。この成長を後押ししているのは、急速に 進むインターネットの普及、拡大する中間 層、そして現地化された決済手段の導入 です。デジタルウォレットや即時決済（リア ルタイム決済）の人気が高まり、市場シェ アを急速に拡大しており、事業者にとって は、現地化されたスムーズな決済体験の 提供が極めて重要となっています。

这一扩张主要受到三大因素驱动：互 联网普及率的快速提升、不断壮大的 中产阶级群体，以及本土化支付方式 的广泛采用。数字钱包和实时支付方 式的日益普及正在迅速占领市场份 额，这使得商家提供本地化、无缝支 付体验变得至关重要。

一方、香港は国際貿易とデジタル決済の 分野で世界的リーダーとしての地位を確 立しており、eコマース取引の55％が海外 事業者によるものとなっています�。

eコマース取引の約半数（��％）はAlipayHK、WeChat Pay、PayMeといった地域の デジタルウォレット事業者によって処理さ れています�。

また、即時決済システム（FPS：Faster Payment System）は、香港のデジタル経 済の中核的な柱となっており、銀行口座や ウォレット間でのリアルタイム送金を可能 にしています。FPSは、非接触型決済やQR コード決済の普及を加速させており、香港 が金融テクノロジーの拠点としての地位 を強化する要因となっています�。

メキシコや香港のような高成長市場での ビジネスチャンスを活かしたい企業に対し て、Nuveiは包括的なコンサルティングの 専門知識と決済ソリューション一式を提 供しています。

Nuveiは、支払いエコシステムおよび消費 者行動に対する深い理解を基盤に、企業 の新興市場への参入を強力にサポ一トし ます。現地に最適化されたアクワイアリン グサ-ビス、リアルタイム決済(RTP)、ク口ス ボ一ダ一取引の円滑化など、さまざまな 機能を通じて、Nuveiのソリュ一ンョンは 企業に新たな成長の可能性をもたらしま す。こうしたカスタマイズされたアプロ一 チにより、企業は現地市場における支払 い戰略を最適化し、進化し続けるデジタル 経済の中で収益ポテンシャ儿を最大限に 引き出すことが可能となります。

成長市場における主な成長要因 メキシコや香港といった高成長市場における電子商取引（EC）の急速な拡大は、経 済的要因、人口構造的要因、そして技術的要因という3つの柱によって支えられてい ます。両地域の市場特性には違いがあるものの、いくつかの共通するトレンドも見ら れ、事業者はそれらを深く理解し、適応していく必要があります。

広がるデジタル消費者層

メキシコと香港では、人口構造の変化が 電子商取引（EC）の成長を加速しており、 特にメキシコにおいてその傾向が顕著で す。

高成長分野は一般的に、若くテクノロジー に精通した消費者層によって牽引されて います。

メキシコの年齢中位数はわずか30.8歳で あり、多くの消費者は幼少期からモバイル バンキング、オンラインショッピング、SNS、 リアルタイム決済といったデジタル環境に 慣れ親しんでいます�。 また、越境EC市場 も急速に拡大しています。2022年には、メ キシコのオンラインショッパーのうち80% が国際小売業者から商品を購入しており、 これは2021年の50%から大幅に増加して います�。この急激な伸びは、主に海外プラ ットフォームが持つ価格競争力や利便性、 そして国内では入手困難な商品への需要 によるものです�。

一方、香港は年齢中位数が47.4歳と比較 的高いものの、デジタル決済の普及率は 世界トップクラスを記録しています� 。国際 金融ハブとしての地位を背景に、自由貿 易政策、低税率、高度に発展した技術イン フラなどを支えに、ほぼ現金を使わない社 会が実現されており、デジタルウォレット などのソリューションは日常生活に深く根 付いています。

これらは、高成長市場における共通する 本質的な特徴を示しています。それは、フ ィンテックの急速な普及を背景として、消 費者がより迅速で安全かつ利便性の高い 支払い体験を求めるニーズが継続的に高 まっているということです。

政 府と業界主 導 による

技術革新

政府と大手企業は消費者の嗜好を形成す る上で重要な役割を果たしており、これ は特に次世代の支払い手段において顕著 です。メキシコでは、デジタルウォレット （例：Mercado Pago）やリアルタイム送 金ソリューション（例：Dinero Móvil） を通じて、決済環境が大きく変化してい ます。

メキシコ政府が推進する『国家金融包摂 政策（PNI）』は、国民に対する基本的 な金融サービス（預金口座·貯蓄·融資 ·保険）の普及率を2018年の68%から ����年には77%まで引き上げることを 目指しています ��。この取り組みにより、 銀行振込やデジタルウォレットといった代 替決済手段が広がりを見せ、現金および クレジットカード中心の決済構造が徐々 に崩れつつあります。

一方香港では、ファストペイメントシステ ム（FPS）がリアルタイム取引を一新し、 低コストで即時送金が一般的な状況とな っています。中国本土への玄関口として の戦略的立地を活かし、香港の越境ビジ ネスには大きな成長ポテンシャルがあり ます。今後、国際事業者の香港における EC売上比率は、2027年までに4ポイン ト増加し、全体の59%に達すると予測さ れています �� 。

モバイルファースト の ECトレンドと越 境貿易の成長

����年、メキシコにおける電子商取引 （EC）の75%がモバイル端末を通じて 行われました。これは2019年と比較し て27%増加した数字であり、2027年ま でにその割合は82%に達すると予測さ れています �� 。

デジタルウォレットや「あと払い（BNPL）」 などの分割払いモデルが広く普及してい ることから、モバイルを通じたEC利用は さらに加速しています。

一方香港では、消費者が頻繁にグローバ ルブランドを購入することもあり、EC環 境において越境決済と多通貨対応型の支 払い処理が主流となっています。香港に おけるスマートフォン普及率は96%に達 しており、ほぼすべての場面で利用可能 です �� 。

また、デジタル決済の高度な普及により、 ほとんどの消費者が簡単に海外サイトで のショッピングを利用できるようになって います。モバイル端末からの買い物を行う ユーザー数が過去最高を記録する中、企 業はニーズに対応するためにデジタルプ ラットフォームの最適化が不可欠です。こ れには、現地の支払い手段との統合や、 セキュアかつスムーズなチェックアウトプ ロセスの簡素化などが含まれます。

結論として、企業が競争が激しく、成長 が著しい市場で差別化を図るためには、 変化し続ける消費者行動に積極的に対応 していくことが求められます。

億ドル（米ドル） eコマース市場規模（����年）

eコマース普及率（����年） 越境販売の市場シェアは2024年に ����年までに26％に達すると 予測されています

eコマース年平均成長率 （����年～����年）

����年には82％に達すると 予測されています モバイルコマースのシェアは ����年に

地域別スポットライト： メキシコと香港

メキシコ

メキシコはラテンアメリカ第�位の電子商 取引市場であり、ラテンアメリカ地域で最 も急速に成長しているデジタル経済体の 一つです。同国には若くデジタル化が進ん だ人口が存在し、2023年のインターネット 普及率は81.2%に達しており、大きなポテ ンシャルを示しています��。

メキシコの電子商取引市場は、小売業、観 光業、デジタルサービスなどの業界によっ て主導されています。オンライン小売業が EC取引総額の75%を占めている点は特 に注目すべきであり、これはメキシコで四 分の三のオンライン決済がモバイル端末 を通じて行われていることによるものです �� 。実際、メキシコでは多くのEC活動がス マートフォンを通じた頻繁なオンラインシ ョッピングとして行われています。

越境電子商取引はメキシコにおいてすで に一般的となり、79%のメキシコのオンラ インショッパーが国際小売業者から商品 を購入しています��。《米墨加協定》（USMCA）は関税やカスタム障壁の削減を通じ て越境貿易をさらに促進しています。過去 ��年間、メキシコの物流システムは着実 に改善され、2023年には越境販売がEC 取引全体の20%を占めました。しかし、消 費者の嗜好や貿易関係の変化により、 ����年までにこの割合は26%に増加する と予測されています�� ��。現在、国際取引 をサポートするクレジットカードはメキシ コのEC市場における主要な支払い手段 であり、2023年には取引総額の33%を占 めています。

専門家によると、この割合は今後数年間 で低下すると予測されています。一方で、 デビットカードは支払い手段の中で最も 急速に成長しているものの、ラテンアメリ カ地域全体では一般的に人気が低い傾向 にあります。また、現金決済はメキシコに おいて依然として約��分の1のシェアを占 めていますが、2023年の8%から2027年 には3%まで減少すると見込まれています �� 。

デジタルウォレットやリアルタイム送金 （RTP）は、メキシコにおける支払いエコシ ステムの変化を牽引しています。しかしな がら、同国は伝統的に金融口座やデジタ ル決済手段、その他の金融インフラが不足 しており、それが成長の制約となっていま す。他の高成長が期待される新興市場と 比較して、メキシコのフィンテック普及率 および銀行口座保有率は依然として低い 水準にとどまっています。

世界銀行のデータによれば、2022年にメ キシコで銀行口座またはモバイル金融サ ービスを利用できる人口の割合は49%で あり、これは2011年の27.4%から向上し たものの、依然として多くの人々が金融シ ステムの恩恵を受けていない状況です。大 規模な「金融排除」の背景には、地域格差 や性別格差など、複数の要因が存在して います。PCMIの推計によると、2023年のメ キシコにおける金融口座の普及率は、デ ジタルウォレットなどの代替手段を利用す る消費者を含めて約��%でした�� 。メキシ コ市場への進出を目指す企業にとって、一 部の新型ローカル決済手段との統合、モ バイルファースト体験の最適化、そして物 流面での課題解決が、この継続的に拡大· 近代化する市場で成功を収めるための鍵 となります。

eコマース市場規模（����年） 人口 ���万 人

インターネット普及率（����年）

中国香 港 億 米ドル ����年には59％に達すると 予測されています

eコマース年平均成長率 （����年～����年）

越境販売の市場シェアは、2024年に 主流デジタルウォレット

出典：世界銀行（World Bank）、PCMI、Meltwater

香港は世界有数の金融の中心地であり、 主要な国際物流ハブとしての役割も果た し、アジア市場への進出を検討する企業 にとって見逃せない重要な市場です。都市 全体の電子商取引（EC）環境は、2024年 のインターネット普及率��.�%という高い 水準、モバイルファーストの消費者層、そし て整備された越境貿易ネットワークによっ て支えられています��。

AlipayHK、WeChat Pay、PayMe といった デジタルウォレットが、香港のEC取引総額 のほぼ半分を占めています。また近年で は、QRコードを活用した非接触型決済の 普及が加速しており、日常的な支払い手 段として定着しつつあります。

香 港 「多くの企業が、香港 を足がかりとして中国 やアジア市場への進出 を図っています。その 理由は、香港の規制が 他の地域と比べてはる かにシンプルだからで す。香港は戦略的な立 地、ビジネスに優しい 環境、活気ある国際的 な雰囲気、そして世界 水準のインフラを備え ており、eコマースの 主要ハブとしての地位 を確立しています。」

政府主導のプロジェクトである『スマート シティ·ブループリント』やファストペイメン トシステム（FPS）などの取り組みにより、 市民はよりスムーズなP�P送金、ウォレッ トチャージ、オンラインショッピングができ るようになりました。

香港の地理的立地と中国特別行政区 （SAR）としての外交的地位は、グローバル な越境EC活動におけるキーポジションを 確立しています。関税ゼロの政策や高いク レジットカード保有率なども、この分野の 成長を後押ししています��。

さらに、高度に発達したインフラとビジネ スフレンドリーな規制環境は、アジア太平 洋地域への進出を目指す企業にとって理 想的な条件を整えています。香港市場へ の参入においては、現地のデジタル決済 手段との統合、モバイルファーストのサー ビス最適化、多通貨対応機能の実装が、つ ながりの深い消費者層に対応するために 不可欠です。

アルヴィン·チャン（Nuvei 香 港セールスディレクター）

競争が激化するEC市場において、ファ ストペイメントシステム（FPS）を活用し た迅速で効率的な決済処理は、ユーザ ーの購買行動を維持し、コンバージョン 率を高める上で極めて重要です。これ はデジタル決済利用における模範とな る実践例とも言えるでしょう。

メキシコのトレンド：

政 府 によるデ ジタル 化推 進

メキシコ政府は、金融包摂（インクルー ジョン）とデジタルインフラ整備を2大重 点政策として掲げています。2019年には 中央銀行が銀行間電子決済システムCódigo de Dinero Electrónico）を導 入しました。これはQRコードベースのリ アルタイム決済システムであり、デジタル 取引の促進を目指したものです。

しかしながら、このシステムは店舗や消 費者の導入率が低く、普及に至っていま せん。

こうした状況を受け、2023年にメキシコ 中央銀行は新たなリアルタイム決済ソリ ューション「DiMo（モバイルマネー）」を 発表しました。これは携帯電話番号だけ で即時送金が可能な仕組みです。専門家 は、DiMoの導入により普及率が向上し、 ����年までに銀行振込がEC取引全体 で占める割合が6%から10%へと伸び ると予測しています �� 。

市場参入障壁が比較的低く、オンライン 小売業界が継続的に成長しているなどの 利点もあり、メキシコは高成長市場の中 でも注目される投資先となっています。

世界銀行『ビジネス環境報告書（Doing Busi- ness Report）』����年版による と、メキシコは第��位にランクインして おり、ブラジル（第���位）やコロンビ ア（第��位）を上回る順位を記録して います。

ただし、IMDの『世界競争力指数』では、メ キシコには依然として課題も指摘されて います。インフラの脆弱性、腐敗問題、行政 の効率性の低さ、そして電子商取引専用 の立法不足などが、成長の足かせとなって います。これらの課題に対応するため、政 府は法制度の整備とインフラへの投資と いう二本柱で対策を進めています��。

����年には、メキシコ連邦消費者保護庁 （Profeco）が自主的な基準となる『電子 商取引メキシコ規格（NMX-COE-���-SCFI-����）』を承認しました。これは初めて 消費者保護のベストプラクティスを定めた ものであり、企業がデジタル事業を展開す る際の指針となっています��。

現在、メキシコの電子商取引は『商法典』 をはじめとする複数の商業法規、『連邦消 費者保護法』、『貿易法』、および『民間部 門における個人情報保護法』などによって 包括的に監管されています。Profeco主導 によるサイバーセキュリティ規制や消費者 保護措置の強化に伴い、デジタル取引に 対する信頼性は徐々に高まっています。

��详细につては,「DiMo and Financial lnclusion in Mexico」 (PCMI ����年��月��日)、https:/paymentscmi.com/insights /dimo-financial-inclusion-mexico/ ( アクセス日:����年��月)を参照。 | ��IMD World competitiveness Profile - Mexico: https:/hwww.imd.org/entity-profle/mexico-wcr/ (アクセス日:����年��月)。 | ��[Norma Mexicana sobre e-commerce」、ヌキシコ经济省(Secretarla de Economia).http:/www.gob.mx/se/articulos/nor-ma-mexicana-sobre-e-commerce?idiom=es (参照日:����年��月)。|�fEstudio de Venta Online -�����、Asociación Mexicana de venta Online(AMVO)、htps:/www.amvo.org.mnx(アクセス日:����年��月)。 | ��同上。 | ��eU.s.lnternational Trade Administration(米国商務省国際貿易局)、Mexico- eCommercelガイド, https://www.trade,gov/country-commercial-guides/mexico-ecommerce (アクセス日:����年�月)。 | ��PCMI | ��PCMI

新世代EC消費者の台頭

メキシコオンライン販売協会（AMVO）のデータによると、2023年時点で、メキシコのオン ラインショッパーの約��%は25歳から44歳までの年齢層に属していました。同様に、58% の利用者（オンラインショッパー）が地元分類で「中高所得層（A/BC+）」に該当します。

低所得層（DEクラス）はネットショッピング人口の6%を占めていますが、その割合は着実 に増加しています。これは主に安価なスマートフォンの普及とインターネット接続環境の改 善によるものです。また、2023年には銀行口座を持たない消費者はオンライン購入者のう ち 9%にとどまっており、金融包摂の進展が背景にあると考えられます�� 。

これらのデータから明らかにわかるように、メキシコにおける電子商取引（EC）活動や支 払い手段の変化は、主に若く、経済的に安定した新興中間層によって推進されていると言え ます。

メキシコのオンラインショッパーの大多数（��%）が越境購入経験を持っており、、越境取 引は2024年のeコマース全体の21％を占めています��。この比率は 2027年までに26%まで上 昇すると予測されています�� 。

越境取引の増加を後押ししている要因には、国際ブランド商品への需要の高まり、価格競争 力の優位性、そして強化された物流インフラが挙げられます。米墨加協定（USMCA）によ る貿易の円滑化も相まって、特に米国企業にとってメキシコ市場は重要な越境販路となって います。

高いスマートフォン普及率がモバイルコマースを促進 している

メキシコのeコマース市場では、モバイルコマースが主流となっており、2023年にはオンラ イン取引の77％がモバイル端末経由で行われました。この割合は2027年までに82％に達す ると予測されています��。����年時点で、携帯電話の契約数は人口���人あたり100件に達 しており、現在はそれを上回っていると考えられます��。この節目は、メキシコの消費者の 決済スタイルがデジタル化へと移行していることを裏付けています。具体的には、アプリベ ースのユーザー利用、ワンクリック決済、地域に特化した決済ソリューションなどがその傾 向を示しています。

メキシコのオンライン小売は、現在eコマース市場全体の75％を占めており、分析対象の8 カ国の中で最も高いシェアとなっています。この割合は2027年までに81％に達すると予測 されています。

業種別eコマース（単位：��億米ドル）

メキシコにおける決済手段

徐々にではありますが、メキシコの消費者はデジタルファーストかつリアルタイ ム決済ソリューションへと移行しています。この市場に参入する事業者は、この 市場に参入する企業にとって、現地の支払い習慣に適応することは、コンバージ ョン率の向上や顧客の利用促進において極めて重要です。

デジタルウォレット：

最も急速に成長している決済手段

メキシコで最も成長が著しい支払い 手段であるデジタルウォレットは、 ����年から2027年にかけて年平均 複合成長率（CAGR）��%を維持す ると予測されています��。Mercado Pago、PayPal、およびOxxo傘下の Spinといった主要サービスプロバ イダーが市場を支配しており、越 境ショッピングおよびモバイルEC における安全かつスムーズな取引環 境を提供しています。

デビットカードへの移行

上記の通り、クレジットカードは依 然として信頼できる決済手段ではあ りますが、メキシコは他のラテンア メリカ市場とは異なり、eコマース においてデビットカードの利用がよ り広く普及しています。実際、デビ ットカードはeコマースで2番目に 好まれている決済手段であり、将来 的にはクレジットカードを上回ると 予測されています。

発行会社は、加盟店や地元のアクワ イアラーとの個別の提携を通じて、 徐々にデビットカードをeコマース で利用可能にしてきました。

しかし、このデビットカードへのシ フトは、メキシコにおけるクレジッ トカードの普及率が比較的低いこと

これらのデジタル決済手段は、特に 若年層や都市部の消費者の間で普及 率が高く、スマートフォンの普及率 やオンラインショッピングへの関与 度も他層より先行しています。

や、ブラジルのPIXのような広く使 われているリアルタイム決済 （RTP）ソリューションが存在しな いことにも起因している可能性があ ります（例えば、CoDiは導入率の 面で苦戦しています）。

デビットカードの普及率は、2027 年までにオンライン取引全体の38 ％から46％へと増加すると予測さ れており、一方でクレジットカード の利用率は29％から21％に減少す ると見込まれています。Visa、 Mastercard、American Expressと いった主要なカードネットワークは 広く利用可能であるものの、クレジ ット利用へのアクセスの制限や、消 費者の借金に対する慎重な姿勢が、 多くの人々にとってデビットカード を好まれる選択肢にしています。

「メキシコの消費者にとって、オンライ ンでのデビットカード決済のサービスは クレジットカードと非常に似ています。

一方で、ブラジルのような他国では、デ ビットカードのサービスははるかに劣っ ています。」

決済手段別のeコマース市場規模（単位：��億米ドル）

メキシコ

銀行振込

後払い

現金決済 デビットカード

デジタルウォレット

国内クレジットカード

国際通用クレジット カ ド

資料元：PCMI

現金利用は減少傾向だが、依然として重要な 存在である

デジタル決済が急速に普及している 一方で、現金は依然として銀行口座 を持たない、または金融サービスへ のアクセスが限られている層にとっ て重要な支払い手段です。メキシコ では、規模は縮小傾向にあるもの の、「インフォーマル（非公式）」な 現金経済がなお存在しており、その デジタル化への取り組みが進んでい ます。例えば、Oxxo Pay のような コードベースの支払いサービスで は、ユーザーがオンライン上で支払 い用コードを生成し、その後 Oxxo のコンビニエンスストアで現金で支

払うことができます。このような仕 組みは、デジタル取引と現金取引の 間にあるギャップを埋める第一歩と なっています。

デジタルウォレットの普及、銀行口 座保有率の向上、そしてメキシコ中 央銀行によるデジタル決済推進 （����年のCoDi導入、����年の DiMo導入が代表例）などの要因に よって、現金での支払い比率は ����年の6%から2027年には3% まで低下すると予測されています �� 。

後払い（BNPL：Buy Now, Pay Later）— ニッチだ が成長中

BNPL（Buy Now, Pay Later／後払 い）ソリューションは、メキシコの 決済市場において小規模ながら成長 中のセグメントです。2024年時点 では、eコマース支出全体のわずか 2％で、コロンビア（4％）やアラ ブ首長国連邦（UAE、�％）といっ た他国と比べると比較的低い水準で す。

とはいえ、分割払いによる購入は、 すでにメキシコの消費者行動の中で 一般的な習慣となっています。多く の買い物客がこの支払いスタイルに 慣れていることから、今後BNPLの 利用が拡大する可能性は十分にある と考えられます。

APMおよび新たな支払い方法のトレンド

小売業者特有の決済ソリューショ ン：

実店舗小売業界で既に重要な地位を 占めている大手企業（例：Liverpool 百貨店、Walmart México［Walmex］）は、現在、自社ECサイトにおけ る支払い手段の強化に注力していま す。

Walmart México は独自のデジタル決 済ソリューションを導入し、オンラ イン食料品分野において主要プレイ ヤーとしての地位を確立しつつあり ます。

また、顧客ロイヤルティの向上を目 的とした会員制金融サービスの提供 が、メキシコの大企業を中心に広ま りつつあります。Shopee Loyalty や Amazon Prime、Coppel Max などが その代表的な事例です。

このような活気あるデジタル市場で 成功を収めるには、現地の主要な支 払い手段への対応が不可欠です。特 に、デビットカード 、デジタルウォ レット 、リアルタイム銀行送金 とい った選択肢を統合·活用すること が、ユーザー獲得とコンバージョン 率向上の鍵となります。

中国香 港 のトレンド： 広範囲に渡るデジタル経済

香港の人口の96％が定期的にインターネットにアクセスしており、携帯電話の契約数 は100人あたり292件にのぼります ��。これは、世界で最も高い携帯電話契約率を意味 します。

香港が「モバイルファースト市場（スマートフォン中心の市場）」であることは、同 地域のeコマース（電子商取引）の発展に大きく貢献しており、デジタル決済の利用体 験が消費者にとって「当たり前であり、求められるもの」となっています。2024年の 香港におけるeコマースの取引総額は235億米ドルに達しており、2027年には305億米 ドルに達する見込みです�� 。

資料元：PCMI

効率的な物流とインフラがEC成長を支える

香港は世界的な貿易拠点としての地 位と先進的なインフラによって、eコ マース市場において重要な役割を果 たしています。この都市の戦略的な 立地――港湾都市であり、中国本土 と陸続きの国境を有していること ――は、効率的な越境取引を可能に しており、2023年にはオンライン購 入の55%が海外の事業者から行われ たことが示されています。

また、2027年までにこの割合は59% に増加すると予測されています。こ れには、強力な物流ネットワーク、 関税ゼロ政策、およびクレジットカ ード普及率の高さが寄与しています �� 。

業種別eコマース市場規模（単位：��億米ドル）

S ストリ ミングメディア 旅行

資料元：PCMI

デジタル化を推進する政府の政策

香港政府は、スマートシティ·ブル ープリントおよびブループリント2.0 といった取り組みを通じて、デジタ ルイノベーションを推進し続けてい ます。これらはさまざまな新しいデ ジタルインフラプロジェクトの導入 に重点を置いています�� 。

ブループリントの一環として、市全 域での無料公共Wi-Fiの整備などの投 資が、デジタル決済の普及促進に寄 与しています。

総合市場 ��PCMI | ��香港政府『スマ トシティ·ブル プリント�.�』（https://www smartcity gov hk/modules/custom/custom_globaljs_css/assets/files/HKSmartCityBlueprint (ENG)v�.pdf）、アクセス日：����年��月。

しかし、最大の違いをもたらしたの は、Faster Payment System（FPS） です。これは元々のブループリント 計画の一環として導入され、即時の 銀行間および電子ウォレット間取引 を可能にし、香港のデジタル金融の リーダーとしての評価を強化してい ます。2024年�月には、香港金融管理 局（HKMA）が電子香港ドル（e-HKD）デジタル通貨のパイロット第�フ ェーズを開始しましたが、結果はま だ報告されていません。

デジタルウォレットとAPMの優位性

香港のeコマースのエコシステムはデジタルウォレットに大きく依存しており、2027年 までにeコマース取引の46％に達すると予想されています�� 。

一方で、現金などの従来の支払い方法は少なく、減少傾向にあり、現金によるeコマース 決済は現在すべての決済のわずか2％です。今後数年で1％まで減少すると予測されてい ます�� 。

利便性を求める消費者の需要がeコマース成長を 促進している

都市生活のペースが速い香港では、eコマースにおける利便性への需要が高まっていま す。消費者はシームレスな支払いや迅速な配送サービスを好んでいます。

モバイルコマースの優位性はますます高まっており、2023年にはオンライン購入の62％ がスマートフォン経由で行われており、2027年には64％に達すると予想されています �� 。

小売業者は、モバイルファーストのプラットフォーム、組み込み型金融サービス、そし てパーソナライズされたデジタルウォレットのインセンティブを活用して、消費者のエ ンゲージメントを維持する必要があります。

デバイス別のeコマース

「香港はキャッシュレス社会への移行が 急速に進んでいますが、依然として一部 の小規模なレストランや店舗ではクレジ ットカードやデジタル決済手段の導入が 進んでいません。」

Alvin Chan | Sales Director for Hong Kong | Nuve

香港における決済手段

香港の支払いエコシステムは、高いデジタル導入率、リアルタイム取引機能、および国 境を越えた支払いの統合を特徴としています。

デジタルウォレットが市場をリード

デジタルウォレットは香港で依然として 主要な支払い方法であり、2023年の電 子商取引（eコマース）決済の44％を占 めており、2027年までに46％に成長す ると予測されています�� 。

決済方法別電子商取引市場規

クレジットカ ド デビットカード

現金決済

デジタルウォレット

銀行振込

後払い

代金引換

その他

総合市場

クレジットカードは依然 として強い存在である

デジタルウォレットの台頭にもかかわらず、 クレジットカ ドおよびデビットカ ドは依 然として重要 な地位を維持しており、EC取

引全体の42%を占 めています�� 。現金還元

プログラム、ロイヤルティ制 度 、デジタルウ ォレットへ のカ ド連携機 能 などが、継 続 的な利用を促す要因となっています。

WeChat Pay、AlipayHK、PayMeが市場 を支配しており、取引の速度と安全性を 高める統合型決済ソリューションを提供 しています。

「カードはキャッシュバッ クや航空マイルの獲得な ど、強力なリワードプログ ラムを備えており、これが 顧客にとっての価値提案を 高めています。」

Alvin Chan Nuvei 香港 セ ルスディレクタ

現金使用の減少化

香港における現金の使用量は著しく減 少しており、2023年には取引全体の 3%にとどまっています�� 。デジタル決 済の普及が加速する中、この比率はさ らに低下すると予測され、多くの企業 や消費者が非接触型および「モバイル ファースト」の支払いソリューション に移行することが見込まれています。

新たなるデジタル通貨

香港金融管理局（HKMA）はe-HKD （電子香港ドル）というデジタル通貨 プロジェクトを進めています。現在、 関連研究と試験が進行中であり、その 成果は 2025年に発表される予定です。

このプロジェクトが成功裏に進展すれ ば、香港のデジタル決済環境の近代化 に寄与する可能性があります。

越境ECの成長

香港の国際貿易環境は、ゼロ関税政策、強力な物流インフラ、そして国際クレジット カードの広範な利用によって支えられています。そのため、香港の消費者は多くの越 境取引を簡単に実行できるようになりました。

香港の支払いエコシステムは急速に進化しており、デジタルウォレット、リアルタイ ム決済、モバイルファーストのショッピング利用のポテンシャルを示しています。

この市場で成功を収めたい企業は、消費者の期待に沿ってローカライズされた決済ソ リューションを統合し、シームレスな越境取引をサポートする必要があります。

障壁の克服：

規制および消費者関連の課題への 対応

メキシコ： 複雑な税制、依然として続 く現金依存、そして詐欺リスクが、事 業拡大を目指す企業にとって課題とな っています。

香港： 厳格なコンプライアンス要件、 高い競争、そして変化する消費者プラ イバシー規制。

メキシコや香港のような高成長市場への進出は大きなチャンスをもたらしますが、 企業は十分な準備が必要です。両市場ともに高成長するeコマース分野の特徴を備え ていますが、成功裏に市場参入を果たすためには、企業側がそれぞれの市場が抱え る独自の課題に対処しなければなりません。

規制の複雑さとコンプライアンス

メキシコでは、特にデジタルサービス に対する付加価値税（VAT、��％）や 越境EC取引を扱う外国の加盟店にとっ て、税制が複雑になることがありま す。

消費者保護法（Profecoによって規 制）や現地の決済処理規則の遵守は、 法的問題を回避するために非常に重要 です。

一方で、香港の親ビジネス環境であっ ても、厳格なマネーロンダリング防止 （AML）政策、消費者データ保護規 制、越境取引の監視といったコンプラ イアンスが求められています。

企業は、個人データ（プライバシー） 条例（PDPO）を遵守しなければなり ません。この条例は、データの収集、 保存、共有を規制しています。

さらに、香港が戦略的な貿易ハブであ り、中国との外交関係を持つことか ら、財務報告や貿易規制は変更されや すい状況にあります。

詐欺リスクと消費者の信頼

ラテンアメリカ（LATAM）は世界で最 も高い決済詐欺率の一つであり、サイ バー犯罪者はeコマース取引、フィッ シング攻撃、不正なチャージバックを 標的にしています。

企業は、強力な認証手段、可能な限り AIを活用した詐欺検知、そしてトーク ン化を導入してリスクを軽減し、顧客 データを保護しなければなりません。

現在、メキシコのオンラインストアは Profeco（消費者保護機関）が監督し ており、国内の取引基準の強化に取り 組んでいます。

����年に制定された任意の規則「メキ シコのeコマース規範」

（NMX-COE-���-SCFI-����）では、ウ ェブサイトに対し、購入者が商品に関 する苦情や疑問を解決できる仕組みを 設けることが求められています。さら に、広告、消費者権利、返品方針、個 人データの取り扱いに関する指針も示 しています。この規則は必須ではあり ませんが、メキシコのeコマースを監 督する機関にとっての参考基準となっ ています。

同様に、香港もオンラインやクラウド ベースのサービスへの依存度が高いた め、サイバー犯罪の脅威が増加してい ます。これらの脅威には、個人情報の 盗用、フィッシング、アカウント乗っ 取りなどが含まれます。香港でデジタ ルウォレットの利用が盛んなことか ら、加盟店は生体認証、リアルタイム の取引監視、暗号化技術を導入し、よ り安全なデジタル決済体験を提供する ことが可能です。

消費者の信頼は両市場において非常に 重要であり、安全で詐欺に強い決済ソ リューションを提供できない企業は、 評判の損失や売上減少のリスクを負う ことになります。

メキシコと香港の両市場は非常に競争が 激しいeコマース環境であり、成功には ローカリゼーション（現地化）が不可欠 です。メキシコでは、特に銀行口座を持 たない消費者向けに、Oxxo Payや類似の バウチャー方式を利用した現金ベースの 決済ソリューションが依然として重要な 役割を果たしています。

デビットカードやデジタルウォレットの 利用増加により市場は変化しており、加 盟店は単一の現地サービスを導入するだ けでなく、複数の支払い方法をサポート する必要があります。

市場競争とローカリゼーションの必要性 課題緩和における決済パートナーの役割

これらの課題をうまく乗り越えるため に、企業は現地に適したソリューション と規制に関する専門知識を提供できる経 験豊富な決済プロバイダーと提携する必 要があります。

Nuveiは、メキシコおよび香港における 税制遵守、データ保護法、詐欺防止要件 の遵守を支援します。AIを活用した詐欺 検知、リアルタイムの取引監視、安全な 決済処理を通じて、Nuveiは加盟店がリ スクを最小限に抑え、消費者の信頼を高 める手助けをしています。

一方、香港の決済環境は高度にデジタル 化されており、2023年には全eコマース 取引のほぼ半数がデジタルウォレットで 行われています。

企業はAlipayHK、WeChat Pay、PayMe といったサービスで効率的な取引を実現 するために、QRコード決済や非接触決済 の統合を検討すべきです。さらに、香港 の高所得消費者は高速で摩擦の少ない多 通貨決済オプションを求めているため、 越境決済の最適化が重要な課題となって います。

さらに、Nuveiのグローバル決済ネット ワークは以下をサポートしています：

·���以上の支払い方法

· ���以上の市場でのカバレッジおよび ��以上の地域でのローカルアクワイアリ ング（決済代行）

·越境取引に不可欠な多通貨処理

· 現地の好みに対応したシームレスなデ ジタルウォレット統合

· 分割払いおよび代替決済オプションに よる高いコンバージョン率の促進 Nuveiの豊富な市場知見と先進的な決済 技術を活用することで、加盟店様は高成 長市場へ効率的に進出し、スムーズな運 営、ストレスのない決済運営、最適な支 払いサービスの提供を実現できます。

将来のトレンド： 決済におけるテクノロジーの役割

eコマースやデジタル取引が進化し続ける中で、企業は常に先を見据えて対応してい く必要があります。革新の本質は主に、消費者にとっての信頼、スピード、利便性に あります。リアルタイム決済、AIを活用した詐欺防止、そして組み込み型ファイナン スは、消費者が好む決済体験において重要な役割を果たしています。これらの技術的 進展は既存顧客のご利用を向上させるだけでなく、金融包摂を促進し、より多くの越 境取引を可能にします。

リアルタイム決済とオープンバンキング

決済における最も重要な進展の一つは、リ アルタイム決済システムの台頭であり、金 融エコシステム内で大きな影響を与えてい ます。

メキシコでは、政府が支援するSPEI-CoDi およびDiMoシステム（「メキシコの動向」 を参照）がリアルタイム決済の主要な推進 力となっています。一方、メキシコのオー プンバンキングの枠組みは、同国のフィン テック法に準拠しており、金融サービスに おけるイノベーションを促進し、企業がサ ードパーティとの統合を通じてパーソナラ イズされた決済ソリューションを提供でき るようにしています。

香港では、Faster Payment System

（FPS）がデジタル経済の重要な柱となっ ており、銀行間やウォレット間での即時か つ低コストの取引を可能にしています。

FPSの採用は企業や消費者の間で加速して おり、多くの人がこのシステムを活用して 簡単かつ規制に準拠した越境取引を実現し ています。

オープンバンキングのような取り組みは拡 大しており、地域の金融の透明性と競争を 高めています。オープンバンキングのAPI を統合することで、企業はよりカスタマイ ズされた金融サービスを提供でき、顧客の 定着率や決済サービスの向上につながりま す。

��『金融技術機関規制法』https://www banxico org.mx/ regulations-and-supervision/d/%�BBCED����-FED�-����-EB��-��D�B��CE�FC%�D.pdf

「香港は開かれた経済と自 由な通貨政策を持っていま す。クレジットカードやデ ビットカードの普及率が高 く、香港の支払い行動は先 進国のそれに近いものがあ ります。」

Xiaoxi Zhang アジア太平洋地域 プロダクト担当責任者

AIを活用した詐欺防止

ラテンアメリカで最もオンライン詐欺 率が高い国の一つであるメキシコで は、AI搭載のセキュリティシステムが 不正取引、フィッシング攻撃、チャー ジバック詐欺の検出を支援していま す。機械学習アルゴリズムを活用した 詐欺防止ツールは、疑わしい行動をリ アルタイムで検出し、誤検知を最小限 に抑えつつ取引の安全性を向上させま す。

同様に、香港は世界的な金融ハブであ るため、個人情報の盗用、アカウント 乗っ取り、フィッシング詐欺などのサ イバー脅威の標的となっています。デ ジタルウォレットの普及により、生体 認証、トークン化、AIを活用した詐欺 監視の必要性が高まっています。AI搭 載の詐欺検出技術に投資する企業は、 セキュリティ強化、チャージバック削 減、そして顧客の信頼維持を実現でき ます。

組み込み型ファイナンスとスーパーア プリ

組み込み型ファイナンスおよびスーパ ーアプリのエコシステムは、メキシコ と香港における消費者の金融サービス 利用のあり方を再定義しています。

メキシコでは、Stori、Finvero、 Mercado Pagoなどのフィンテック企 業が、デジタルウォレット、貸付サー ビス、保険商品を直接eコマースプラ ットフォームに組み込み、消費者に統 合された金融サービスを提供していま す。

リアルタイム決済や分割払い、柔軟な クレジットソリューションといった代 替的な資金調達手段の台頭により、組 み込み型ファイナンスはeコマース成 長の重要な原動力となっています。

香港では、AlipayHKやWeChat Payと いったスーパーアプリがデジタルコマ ースを再構築し、決済、貸付、投資、 eコマースをワンストップで提供する プラットフォームとして消費者に利用 されています。これらのアプリはQR コード決済や非接触決済を支配してお り、香港で事業を拡大したい企業は、 スーパーアプリのエコシステムとシー ムレスに統合することで、顧客のエン ゲージメントとコンバージョン率を向 上させる必要があります。

これらを取り入れられる企業は、決済 ソリューションの最適化が可能になり ます。セキュリティ、利便性、越境効 率のいずれを優先するにせよ、デジタ ル化を推進する企業はメキシコや香港 のようなダイナミックな市場で成功を 収める立場にあります。

結論 ：

高成長市場におけるNuveiの優位性

Nuveiは、メキシコや香港のような複雑な市場を企業が乗り越えるためのインフラと 専門知識を提供し、事業の拡大を支援します。

幅広いカバレッジとローカライズされたソリューションを備えたNuveiは、加盟店が グローバルに事業を拡大しつつ、スムーズで安全、かつコンプライアンスに準拠し た決済体験を維持できるよう支援します。企業はNuveiの高度な決済機能に頼ること ができます。具体的には以下のとおりです：

���以上の国内外の決済方法を提 供し、多様な消費者の好みに対応 可能。

���以上の市場および50以上のロ ーカルアクワイアリング市場をカ バーし、高成長地域へのスムーズ な拡大を支援。

ACH（自動決済）や銀行振込によ る効率的かつ安全な決済処理を提 供。

カード決済、デジタルウォレッ ト、後払い（BNPL）、暗号通貨 など、最新かつ代替的な決済トレ ンドに対応。

Merchant of Recordサービスに より、税制、越境取引ルール、e コマースの規定を管理し、コンプ ライアンスを簡素化。

高度なAI搭載の詐欺防止ツールで チャージバックやサイバー脅威、 不正取引を削減。

シームレスな越境取引機能を提供 し、通貨換算、多通貨決済、決済 プロセスの最適化を実現。

これらのソリューションは、リアルタイム決済と金融包摂が急速に拡大しているメ キシコや、デジタルウォレットと越境取引がeコマース市場を支配する香港において 特に重要です。Nuveiは、現地のアクワイアリングソリューションとリアルタイム決 済技術を統合することで、加盟店がコンバージョン率と顧客満足度を最大化できる よう支援します。

高成長市場で効率的に事業を拡大したい企業に対し、Nuveiはメキシコ、香港、さら にはそれ以上の地域で成功を促進するための専門知識、技術、グローバルなネット ワークを提供します。Nuveiのローカライズされたソリューションと豊富な市場知見 を活用することで、企業は規制の壁を乗り越え、決済セキュリティを強化し、世界 で最もダイナミックなデジタル経済圏内で新たな収益機会を切り開くことができま す。

方法論とアプローチ

PCMIのeコマースデータパックに収録 される各市場のデータと分析を作成す るために、PCMIはまず中央銀行、金 融当局、企業の財務報告、商工会議 所、eコマース協会、フィンテック協 会、地元メディア、市場レポート、政 府統計、さらに世界銀行や関連する国 際機関など、公式の公的情報源から入 手可能なすべてのデータを収集しま す。

PCMIチームはこれらのデータを分析 し、データの欠落、誤り、不整合を特 定した上で、一次調査に向けた準備を 行います。その後、PCMIは現地のeコ マース業界関係者へのインタビューを 実施し、二次調査で収集したデータの 確認、深化、整理を行います。

����年のこのデータセット作成にあ たり、PCMIは銀行、アクワイアラ ー、ペイメントゲートウェイ、決済サ ービスプロバイダー、加盟店、コンサ ルタントを含む80名以上のeコマース 幹部にインタビューを行いました。最 後に、PCMIは一次および二次調査の 結果を厳密に分析し、2015年にこの データセットの構築を開始して以来収 集してきた歴史的データの視点を活用 して最終結果を導き出します。

この調査手法はトップダウン·アプロ ーチを採用しており、消費者調査に基 づくボトムアップ·アプローチではな く、業界全体のマクロデータやアクワ イアラー、決済サービスプロバイダー （PSP）といった業界集約者の視点を 活用しています。

可能な限り、クレジットカードおよび デビットカードの取引量、銀行振込、 その他の公的な決済手段の報告など、 実際の公式データを使用してデータセ ットを構築しています。一次調査と業 界知識を組み合わせて、必要な推計や 仮定を行い、データセット内の各分類 を作成しています。

将来予測は、業界関係者の意見に基づ き、インフレ率、GDP成長率、規制の 変化といった要因を考慮して算出され ます。

PCMIでは、新しい製品や機能のロー ンチは予測が難しいため、それらを前 提とした予測は避けています。なお、 新たな情報が得られた場合には、 PCMIは過去データを修正する権利を 保有しています。

eコマース（電子商取引）をどのように定義するのか？

このデータセットにおいて、eコマース の分析は、使用されたデバイスや決済手 段に関係なく、すべてのオンラインによ る商品およびサービスの購入を対象とし ています。

分析に含まれる内容は以下のとおりで す：

現地発行の決済手段を使用した現地消費 者による購入

現地発行の決済手段を使用した越境（ク ロスボーダー）購入

eコマースのチェックアウトを通じて行 われたB�CおよびB�Bの購入

旅行、小売、デジタル商品·サービスを 含む、すべての商品およびサービス分野

小売（リテール）の定義： すべての物理的な商品であり、消費者が 販売業者またはマーケットプレイスから 直接購入したもの。

旅行（トラベル）の定義： 航空券、レンタカー、ツアーパッケー ジ、ホテル、Airbnbでの宿泊などの旅 行関連サービス。

配車·デリバリーの定義： 配車アプリやデリバリーアプリなどのサ ービスを含むデジタルサービス。

オンラインゲームの定義： モバイル、デスクトップ、または専用ゲ ーム機を通じてプレイされるオンライン ゲームや、ゲーム内課金に対する支出。 ただし、スポーツベッティング（賭 け）、オンラインギャンブル、運任せの ゲーム（チャンスゲーム）は含まれませ ん。

オンラインストリーミングの定義： 動画および音楽のストリーミングサービ スであり、通常はサブスクリプション （定期購読）として購入されるもの。

「その他」の定義：

スポーツベッティングやオンラインギャ ンブル、オンライン教育、デジタルダウ ンロード、モバイルのチャージ（トップ アップ）、月額料金などの定期的な支払 い（保険料、学費、住宅所有者協会費、 駐車場代、税金、政府のライセンス·手 数料など）を含む、追加のデジタル商品 およびサービス。

ただし、これらの支払いがeコマースの ゲートウェイを通じてオンラインで支払 われた場合のみ含まれます。オンライン バンキングや、当座預金·普通預金口座 からの直接引き落としで支払われた場合 は、含まれません。クレジットカードま たはデビットカードへの定期的な支払い は含まれます。また、コロンビアの Botón PSEのようなオンラインACHポー タルを通じた一回限りの支払いも含まれ ます。

SaaSの定義：

ソフトウェアをコンピューターやその 他のデバイスにインストールするので はなく、クラウドサービス経由でアク セスするソフトウェアの購入を指しま す。

当社のデータには、オンラインのウェ ブサイトやチェックアウトプロセスを 通じて行われたSaaSの購入が含まれ ており、サブスクリプションや定期支 払いモデル（例：Microsoft Office、 Slack、Hubspot、Canva、Dropbox など）も対象です。

これらは消費者向けとビジネス向けの 両方の用途が含まれており、両方とも データに反映されています。

ただし、オンラインバンキングや電信 送金による請求書支払いなど、公式の オンラインチェックアウトを経由しな いSaaS購入は含まれていません。

現地発行の決済手段には、以下が含ま れます：

·現地発行のクレジットカードおよび デビットカード

·オンライン銀行振込

·メキシコのOxxoやエジプトの Fawryのような現金決済プラットフォ ーム

·PayPal、MercadoPago、Apple

Payなどのデジタルウォレット

·代金引換（Cash on Delivery）

·その他の多様な決済方法 -

以下の定義にご注意ください：

現金支払い：

消費者がオンラインで注文を行 い、バーコードまたは固有のPINを 受け取り、そのバーコードやPINを 提携小売店で現金支払いに使用で きる決済プラットフォーム。 こうしたプラットフォームは、オ ンライン銀行振込での支払いも可 能にすることが多いです。例とし て、メキシコのOxxoやアルゼンチ ンのPagoFácilがあります。

デジタルウォレット：

PCMIはデジタルウォレットを、ク レジットカード、デビットカー ド、銀行口座、または残高など、 あらゆる資金源を登録し、その資 金源を使って支払いを行う決済方 法と定義しています。

また、eコマースの取引量は、チェ ックアウト時にウォレットブラン ドが選択された場合にデジタルウ ォレットのカテゴリーに分類され ます。たとえ最終的に別の資金源 （例：クレジットカード）が支払 い元として選ばれた場合でも同様 です。例としては、PayPal、 TigoMoney、MercadoPagoのよう なステージ型ウォレットがありま す。

※ご注意ください：

Apple Payのようなトークン化され たカードウォレット（パススルー ウォレット）は、クレジットカー ドおよびデビットカードの取引量 に含まれます。

銀行振込：

該当する場合、PCMIはUPIやPixな どの特定の銀行振込スキームを指 定します。

チェックアウト時に銀行振込スキ ームが選択された場合、その取引 量は実際に支払いを行う銀行やデ ジタルウォレットではなく、銀行 振込スキームとして分類されま す。

BNPL（後払いサービス）： BNPLフィンテックが提供する支払 いボタンであり、購入者がチェッ クアウト時に複数の支払い方法 （クレジットカード、デビットカ ード、銀行振込、現金など）を使 って購入資金を分割払いできる仕 組みです。

MercadoCréditoのようなウォレッ トエコシステム内で提供される BNPLはここでは含まれません。

ハイブリッド決済方法： 複数の決済方法をひとつのブラン ド名でまとめた決済方法を指し、 具体的な名称で示されます。例と して、PagoEfectivoやFawryがあ ります。

当社の分析から除外されるもの： 国際的に発行された決済手段を 用いて国際訪問者が行った支払 い

P�P（個人間）支払い

ソーシャルメディア上での販売 で、現金または口座間送金 （A�A）決済で支払われたもの

国別の特記事項

南アフリカでは、InstantEFTは銀行振 込の決済方法の一つとして、OZOWお よびStitchに含まれています。

その他の技術仕様

特に記載がない限り、すべての通貨は 米ドルで表記されています。

図表内の数値は、四捨五入のため合計 が一致しない場合がありますのでご了 承ください。

ご注意ください。弊社の数値には、現 金バウチャーで支払われるスポーツベ ッティングやオンラインギャンブルの 取引額、またカードのアクワイアラー や銀行振込の範囲外となる取引額は含 まれていない場合があります。