Alternativa Investeringar

Northern Capsek Ventures

Onoterade techbolag är en fin affärsmöjlighet. Och läget är just nu bättre än någonsin.

The Single Malt Fund

Den globala efterfrågan på whisky har vuxit oerhört de senaste åren.

Nils Brobacke

Om 2021 präglades av eufori för investerare så har starten på 2022 präglats av misär.

Petersson

Affärer, 30-09-2022

Printing,

Tidningstryckeri,

Print Umeå, Mittmedia print Östersund Mediaplanet kontaktinformation: E-post: tim.sobek@ mediaplanet.com Omslagsfoto: Barnebys

En oberäknelig börs fortsatt. Det finns fortfarande några nycklar du som investerare kan använda för att öppna upp till goda placeringar, där inte ens inflation inneburit en förlust sett till historien.

Frågan som investerare ska ställa sig när investeringsklimatet återigen förändrats drastiskt är om portföljens allokering är tillräckligt diversifierad. För i varje kris tenderar portföljen ha blivit för smal. Att sälja av allt för att lämna den upplevda risken bakom sig är som oftast inte rätt strategi, då det sker

genom försäljning av tillgångar i fel marknadsläge.

Hitta inflationsvinnare Årets omvälvande marknadsklimat har inte välkomnats av någon, men det som blivit tydligt är hur ekonomins och inflationens grepp om världen resulterat i att flertalet alternativa tillgångar haft en stark

Det har blivit tydligt hur ekonomins och inflationens grepp om omvärlden resulterat i flertalet alternativa tillgångar.

Michaela Berglund

prisuppgång under 2022. Fokusera därför på att hitta inflationsvinnare, där skogsmark och virkespriser haft en fin prisutveckling, där flertalet hedgefonder tjänar mer pengar och där vin, konst och samlarobjekt påvisats kunna vara en lukrativ placering och ett skydd mot just inflation.

Om vi ser till fastighetsmarknaden så har den fått sig en törn med högre byggkostnader, högre energipriser och stigande räntor. Men om vi tittar tillbaka på vad som hände i tiden efter 2008 på den svenska fastighetsmarknaden, gick fastighetspriserna ner och bostadsmarknaden stannade upp, men för den som kunde hyra ut sin fastighet var efterfrågan större än någonsin. Att inflationen dessutom kommer erbjuda möjlighet till en högre hyressättning det kommande året kan vara gynnsamt, framförallt för de lågt belånade fastighetsägarna. De senaste tio åren har digitala plattformar etablerats och förenklat möjligheterna för privatpersoner att engagera

sig i utlåning till både bolag och fastigheter, att låna ut sitt kapital i det rådande ränteläget talar för en högre avkastning kommande månader. Det är dock viktigt att se över förutsättningarna för respektive kreditmöjlighet.

Lägre värderingar är en möjlighet

För onoterade investeringar gäller det att ha koll på alternativen. Högt värderade bolag som tagit in investeringsrundor i tidigare tjurmarknad och närmar sig exit, kommer få högre krav om att ställa om till lönsamhet. Med det kommer en risk för fallande värderingar en period framåt. Lägre värderingar är en investerares möjlighet, tillgången på kapital och riskviljan för bolag i ett tidigare skede är fortsatt hög, det ser jag genom de investerare och entreprenörer jag träffar.

Att våga vara opportunistisk som investerare i turbulenta tider har lönat sig över tid, de som helt lämnat marknaden har gått bet.

Nu kan privatpersoner investera i eftertraktade onoterade techbolag

Gråhandel skapar möjligheter som inte finns på börsen.

Att gå in i ett bolag innan den huvudsakliga värdestegringen skett har tidigare varit förbehållet kända affärsänglar och riskkapitalbolag. Nu öppnas den marknaden även för småsparare. Det är företaget Tioex som har som affärsidé att möjliggöra investeringar i onoterade techbolag för fler.

innehav. Det är en snårig och ibland komplicerad process som kräver att det finns en kompetent aktör i andra änden.

En investering innebär alltid en risk, den kan både öka och minska i värde. Det är inte säkert att du får tillbaka hela det investerade beloppet.

– Många av de här bolagen är nästa generations folkaktier. Klarna, Apotea och Voi är exempel på tjänster som många använder till vardags, men som inte är börsnoterade, säger Johan Hägglund som är vd för Tioex.

Han berättar att det öppnas upp möjligheter att köpa in sig i bolagen när befintliga ägare av olika skäl säljer delar av sitt

– Vi frontar investeringen och sätter upp all nödvändig struktur för transaktionen. Via våra medlemmar kan vi få ihop större investeringsrundor, vilket gör investeringen möjlig. Köparen får en enkel resa och bolaget får en och samma professionella motpart, förklarar Johan Hägglund.

Enkelt att investera Det är smidigt att bli medlem hos Tioex. Allt som krävs är att man går in på hemsidan, registra sig och anmäla intresse för olika bolag. Erbjudanden dyker därefter upp. I det läget har man några dagar på sig att bekräfta intresset, och efter

det kommer ett aktiepris. Här får man själv ta beslutet. Vill man investera förs pengarna över via Tioex och en ansökan skickas till det aktuella bolaget.

Tioex har investerat i bolag som Klarna, Einride och Cake. Man har sedan tidigare gjort en exit i Truecaller, där medlemmar som investerat gjorde tre gånger pengarna i samband med att bolaget noterades.

Med den rådande konjunkturen är köpläget dessutom utmärkt. Efterfrågan på att investera har dessutom ökat kraftigt, likaså antal medlemmar, menar Johan.

Köparen får en enkel resa och bolaget får en och samma professionella motpart.

Läs mer på tioex.se

– Många som sitter på aktier vill inte sälja när det bara tickar uppåt. När marknaden korrigerats är många långt mer rörelsebenägna. Det innebär att vi nu kan erbjuda medlemmar att investera i bolag som vi tidigare inte kunnat köpa in oss i. Och dessutom till mer fördelaktiga priser. Som det ser ut nu övertecknas varje runda flera gånger om.

Fördelar med att investera i ädelmetaller

Det finns en uppsjö av placeringsmöjligheter i en stigande inflationsmiljö. En av de mest klassiska är att köpa ädelmetaller.

gör det enkelt att köpa och sälja även när det är tufft på andra marknader. Några som har arbetet länge med handel av ädelmetaller är företaget Tavex.

En investering innebär alltid en risk, den kan både öka och minska i värde. Det är inte säkert att du får tillbaka hela det investerade beloppet.

Investeringsexperter har länge känt till fördelarna med att investera i ädelmetaller, såsom guld, silver och platina. Det ger skydd mot inflation, fungerar värdebevarande och är en materiell tillgång. Det finns heller ingen kreditrisk då värdet inte är kopplat till någon form av resultat eller prestation.

– Guld är en av de mest handlade varorna i världen, säger Lars Mäki, rådgivare på Tavex. Avkastningen styrs heller inte av andra marknader som aktier, obligationer eller fastigheter. För den som vill investera i ädelmetaller är Tavex ett tryggt och pålitligt alternativ. Tavex erbjuder även sina kunder gratis konsultation med någon av sina guldexperter.

Guld är en av de mest handlade varorna i världen.

Läs mer på tavex.se

När är guld en bra investering? Guld ger positiv avkastning i både bra och dåliga tider, framförallt i tider av hög inflation. Det ger också ett skydd av investeringsportföljen. Guld ger portföljen en lägre risk och hjälper till att generera högre avkastning. Guldmarknaden är stor och lättillgänglig, vilket

Endast 3% av Sveriges företag innehar Bisnodes kreditbetyg AAA och Tavex har haft det betyget i över fem år. Tavex har varit verksamma sen 2005 och har stor kunskap och erfarenhet av handel med ädelmetaller. De erbjuder bland de bästa priserna på marknaden, har ett stort utbud och bra kundservice.

– Vi erbjuder även prismatchning ifall kunden

skulle hitta ett bättre pris hos någon konkurrent, säger Lars Mäki.

Kontakta Tavex

För att investera i ädelmetaller hos Tavex finns flera kontaktalternativ. Antingen via telefon, mejl eller chatt för att investera via deras e-shop. Där går det att välja mellan att få ädelmetallerna med fullt försäkrad leverans till ombud via Postnord eller hämta upp produkterna på plats i butik. – Det går även att gå till någon av våra butiker i Stockholmsområdet och köpa över disk eller lägga en beställning, säger Lars Mäki.

Kapitalförsäkringen för onoterade och alternativa investeringar

Förväntar du dig en stor värdeökning på din investering kan det vara strategiskt att äga den via en kapitalförsäkring. Fördelarna är flera, men en stor fördel är att du istället för vinstskatt enbart betalar en årlig schablonskatt.

Med en kapitalförsäkring för onoterade och alternativa investeringar får du som investerare samma skattemässiga fördelar som du har tillgång till för noterade investeringar och kan även arvsplanera utan testamente, säger Carl-Johan Nyrén, VD på Hubins

Unik plattform för alternativa investeringar Hubins erbjuder en kapitalförsäkring och en digital investeringsplattform, som både möjliggör och förenklar hanteringen av onoterade och alternativa investeringar och är ett vältajmat svar på den senaste tidens ökade intresse.

–Med Hubins unika lösning kan du samla dina investeringar på en plattform och följa din portföljutveckling samt dina onoterade investeringar via dedikerade produktsidor, säger Carl-Johan Nyrén.

Behåll kontrollen

Hubins vill också förnya synen på vad en kapitalförsäkring är, både i form av vilka investeringar som accepteras i kapitalförsäkringslösningen, men också i hur kunderna behåller kontrollen över sina investeringar.

–Vi och försäkringsbolaget har ett nära samarbete och går längre än andra försäkringslösningar för att våra kunder ska behålla kontrollen över sina investeringar. Detta innefattar att du fortsatt kan rösta och gå på bolagsstämma med vår kapitalförsäkringslösning.

Unika investeringsmöjligheter Med vår unika kapital-

försäkringslösning accepteras allt från riskkapitalfonder och direktlån till onoterade aktier, obligationer och kryptovalutor, säger Carl-Johan Nyrén. Hubins har även öppnat upp en investeringssida med målsättningen att tillgängliggöra exklusiva och annars svåråtkomliga investeringar.

–På kort sikt kommer vi enbart erbjuda ett fåtal unika investeringsalternativ men tanken är att utbudet ska breddas över tid. Har du redan onoterade investeringar som du vill flytta in, eller är du intresserad av att investera i onoterat? Besök oss gärna på hubins.com.

Med Hubins unika lösning kan du samla dina investeringar på en plattform och följa din portföljutveckling.

En investering innebär alltid en risk, den kan både öka och minska i värde. Det är inte säkert att du får tillbaka hela det investerade beloppet.

Investera i P2P-lån och få avkastning

i form av ränta

Du aktiverar ditt kapital

Med en inflationstakt vi inte sett på 30 år är det viktigare än på länge att säkerställa att ditt kapital sätts i arbete och levererar avkastning istället för att urholkas på ett sparkonto med låg eller obefintlig sparränta.

Money shouldn’t sleep!

Du sprider dina risker

En av grunderna i en bra sparportfölj är diversifiering, alltså att säkerställa att man inte sitter med alla ägg i en korg. Diversifiering kan uppnås på många olika sätt och på SaveLend finns det både en bred bas av olika kredittyper samt en ränterobot som fördelar ditt kapital över ett stort antal olika krediter inom de olika kredittyperna. På så vis begränsas din risk i varje enskild kredit.

Vad kan du förvänta dig?Du kan luta dig tillbaka

Att investera i krediter och få avkastning i ränta är en gammal och beprövad metod som bankerna tjänat pengar på i alla tider. Det går snabbt att komma igång och du behöver inte ha några förkunskaper! Investeringsformen genererar också ett naturligt kassaflöde genom amortering och ränteutbetalning som med hjälp av ränteroboten återinvesteras automatiskt så att du får ränta på ränta.

Krediter som tillgångsslag står helt utanför börsens svängningar och under de senaste 12 månaderna har SaveLend levererat en genomsnittlig avkastning på 9,04 %. Vilket kan jämföras med OMX Stockholm GI som under samma period backat 20,57%. Faktum är att SaveLend inte levererat en enda negativ månad sett till genomsnittlig avkastning sedan 2016.

På SaveLend kan du som privatperson investera i P2P-lån. Med hjälp av sparplattformen sprider du automatiskt dina risker och får möjlighet till en stabil avkastning med regelbundna betalningar.

Vi har både ett nätverk och en modell som vi jobbar med för att bemöta bolagen.

Onoterade techbolag

– en fin affärsmöjlighet

Att investera i onoterade techbolag innan den huvudsakliga värdeökningen har skett är svårt för allmänheten. Men via investmentbolaget Capsek kan man komma åt den här typen av investeringar. Och just nu är läget faktiskt bättre än någonsin.

En investering innebär alltid en risk, den kan både öka och minska i värde. Det är inte säkert att du får tillbaka hela det investerade beloppet.

Att investera framgångsrikt i onoterade techbolag kräver dels ett omfattande nätverk, dels kunskaper om hur techbolag fungerar. Men det är samtidigt en oerhört fin affärsmöjlighet, då man kan gå in på ett stadium innan den huvudsakliga värdeökningen skett. Capsek investerar främst i tillväxtbolag med skalbara affärsmodeller, och man har både kompetensen och den nödvändiga strukturen.

– Det finns ingen lista att hitta de här bolagen på. Vi som jobbar på Capsek har ägnat åt oss investeringar och tech i över 20 år, så vi har både ett nätverk och en modell som vi jobbar med för att bedöma bolagen, berättar Henrik Jerner.

Den gedigna erfarenheten innebär även att Capsek tillför

bolagen kompetens.

– Vi bemannar dem inte, men delar med oss av vårt nätverk, förklarar Henrik Jerner.

Så funkar urvalsprocessen Urvalsprocessen är tydlig och renodlad. Helst ska det vara mjukvarubaserade företag, och väldigt ofta handlar det om prenumerationsbaserade molntjänster. Dessutom vill Capsek att bolagen ska ha kommit ur startupfasen, att tekniken gör det den ska och att man kan bevisa att affärsmodellen fungerar.

– Vi vill också se att bolaget erbjuder en unik tjänst som har potential på en global marknad.

Noda Intelligent Systems är ett exempel på ett bolag som Capsek investerat i, och som har gjort en mycket spännande resa. Företaget ligger bakom

mjukvara för optimering av energiförbrukning och produktion i termiska processer, och man har redan etablerat sin lösning i både Kina och USA.

Pab Q är ett annat företag som finns med i portföljen. Det handlar om samma team som skapade betalningsappen för restaurangkedjan Pinchos, och som nu har tagit fram ett appbaserat kassasystem för restauranger.

Henrik Jerner nämner även AI Medical, som tagit fram AI-mjukvara för analys av hudförändringar via mobilkameror.

Onoterade bolag = långsiktig investering Capseks mål är att avkastningen ska ligga på 20 procent över en femårsperiod. Henrik Jerner poängterar att man har en lång investeringshorisont. Framför allt till följd av att onoterade bolag jobbar mer långsiktigt

– Fördelen är att man kommer in tidigt. Det tar ju några år innan man ser resultat.

Capsek genomför nu en nyemission, och investeringsläget är enligt Henrik Jerner bättre än på mycket länge.

– Just nu är det många som är rädda att investera. Det öppnar möjligheter att gå in.

Investeringar i säkerställda företagslån kompletterar börsinvesteringar

För investerare som vill bredda sin investeringsportfölj är direktutlåning i säkerställda lån till kreditvärdiga företag ett utmärkt alternativ. Investeringsplattformen Kameo var tidigt ute med att erbjuda både privatpersoner och företag möjligheten att på ett enkelt sätt bygga en portfölj av säkerställda lån till företag, något som tidigare inte var tillgängligt på den svenska marknaden.

Sedan 2016 har vi förmedlat lån för över 3 miljarder kronor, fördelat på drygt 700 lån, främst till olika fastighetsprojekt i Sverige. Vi förmedlar endast säkerställda lån, vilket minskar kreditförlusterna och ökar investerarnas trygghet, säger Fredrik Källgren, vd på investeringsplattformen Kameo.

Avkastning utanför börsen på 8,7 procent Kameo är ett attraktivt komplement till börsen, och säkerställda företagslån bidrar till en mer diversifierad investeringsportfölj.

Lånen har en löptid på i snitt tolv månader och investerarna får månadsvisa ränteutbetalningar under hela löptiden. Kameo har i dagsläget 40 000 investerare på sin plattform

som sedan 2016 har fått en snittavkastning på 8,7 procent*.

– Många som investerar via oss vill bredda sin portfölj med ett tillgångsslag som inte är börsberoende och som genererar ett stabilt passivt kassaflöde. Våra sammanlagda kreditförluster sedan starten 2016 uppgår endast till 0,2 procent. Risknivån bedöms därför som relativt låg, säger Fredrik Källgren.

Investeringar med samhällsnytta

Som investerare via

Kameo gör man även en viktig samhällsinsats. Den dynamiska företagslånemarknaden och framför allt fastighetsmarknaden behöver nämligen en finansieringsform som inte är knuten till bankerna eller obligationsmarknaden.

Kameo publicerar regelbundet nya lån på sin plattform, där investerare kan informera sig om vilket företag som ansöker om lånet, vilka säkerheter som finns, räntenivå, löptid och förstås även syftet och vad lånet ska användas till.

–Många av våra investerare väljer att bygga upp en portfölj av lån, vilket bidrar till en attraktiv riskspridning och dessutom genererar löpande ränteutbetalningar på månadsbasis, säger Fredrik Källgren.

Antal investerare: 40 000

Totalt utlånat: 3,2 Mdkr

Antal lån: 710

Snittavkastning: 8,7%

Minsta investering: 500 kr

Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning. Varje investering är förknippad med en risk och du kan förlora hela eller delar av det investerade kapitalet.

Läs mer på Kameo.se

Denna artikel är i samarbete med Kameo.

Många som investerar via oss vill bredda sin portfölj. Fredrik Källgren

För den som vill börja investera i samlarföremål finns inga genvägar.

Pontus Silfverstolpe

Läs hela artikeln om Pontus Silfverstolpe på nästa uppslag. Sida 12–13.

Investera med hjärta & hjärna

Att investera i värdeföremål blir allt populärare och kunskapsnivån hos investerarna allt högre. Området breddas också och där det tidigare mest handlade om konst och antikviteter är det nu allt från Mumin-muggar till veteranbilar som lockar.

Vad blir värdefullt i framtiden och hur ska man som privatperson tänka? Går det att lära sig att bli framgångsrik investerare? Pontus Silfverstolpe började från grunden på Bukowskis, fortsatte genom konsthandel och antikvitetshandlare till konstrådgivning och skribent inom området, till att idag –utan överdrift – kunna titulera sig expert. Han grundade och driver, tillsammans med kollegan Christopher Barnekow, sedan 2011 Barnebys, som är en söksajt för samlarföremål med mellan 3-4 miljoner besökare varje månad.

–För den som vill börja investera i samlarföremål finns inga genvägar. Det handlar om att skaffa sig kunskap och erfarenhet genom att prova sig fram. Exempelvis genom auktionssajter, samlarforum och specialiserade

publikationer. Både nationella och internationella, för det kan vara stor skillnad beroende på marknad, säger Pontus Silfverstolpe.

Samtidigt trycker han hårt på att även hjärtat ska vara med i investeringarna. Att placera föremål i bankfack eller på lager är inget han förordar.

–Den dagliga avkastningen tycker jag ska bestå i att njuta av de föremål man investerat i. Det långsiktiga är att förhoppningsvis se föremålet öka i värde. Ett problem kan vara att man blir så fäst vid föremålet att det blir svårt att sälja det men det är ett väldigt positivt problem i så fall, säger Pontus.

Långsiktig eller kortsiktig? Att investera i värdeföremål kan, till del, jämföras med aktier. Det finns stabila placeringar och det finns mer spekulativa. Samtidskonst har varit populärt de senaste

decennierna och är en långsiktig men samtidigt spekulativ investering. Blir konstnären etablerad och känd eller avtar intresset för verken över tid? Mer ”säkra” investeringar de senaste åren har varit exempelvis armbandsur, designmöbler, och faktiskt även handväskor.

–Generellt över tiden så har hög kvalitet, oavsett kategori, en stabilare värdetillväxt. Många av de kända varumärkena kontrollerar idag även andrahandsmarknaden på ett sätt som ska ge hög efterfrågan på deras produkter. Hållbarhetsaspekten blir också allt viktigare, varför man tittar mer på både material och kvalitet, säger Pontus.

Pontus kommer åter tillbaka till att investeringarna ska ske även med hjärtat. Att hitta en röd tråd i sitt samlande genom att samla på en viss typ av föremål, en särskild designer, ett specifikt varumärke man

Den dagliga avkastningen tycker jag ska bestå i att njuta av de föremål man investerat i. Pontus Silfverstolpe

tycker om gör att samlingen som helhet och därmed de enskilda föremålen ökar i värde. Att bli ”specialist” leder till bättre investeringar jämfört med att vara ”generalist”.

Han konstaterar också att konst- och auktionsmarknaden historiskt har klarat sig bra även i ekonomiskt svåra tider. Något som kan vara intressant att konstatera i dagens volatila och osäkra situation.

Whisky – en bra investering

Den globala efterfrågan av whisky har vuxit oerhört de senaste åren, samtidigt som världen har ont om gammal whisky. Därför är whisky en bra investering idag och kommer fortsätta vara det många år framöver. Men det finns vissa aspekter att tänka på, menar Christian Svantesson, en av grundarna bakom fonden The Single Malt Fund.

Christian Svantesson växte själv upp i en whiskeyintresserad familj. –Min pappa har samlat whisky sedan 70-talet. Själv tillhör jag de som vill öppna en flaska och smaka, istället för att bara samla, säger han.

Generellt så kategoriserar vi marknaden för exklusiv whisky i tre olika typer av entusiaster, menar Christian Svantesson. Njutare som gillar att smaka och dricka av sin whisky, samlare som aldrig öppnar eller säljer flaskor, och slutligen investerarna som dykt upp de senaste åren.

–Samtliga dessa driver marknaden på olika sätt. Whisky är en unik investering på så sätt att det blir allt mindre av en limiterad whisky med tiden. Jämfört med

exempelvis konst så minskar utbudet av en limiterad whisky i takt med att den konsumeras.

Ökad efterfrågan, begränsat utbud

En anledning till den ökade efterfrågan de senaste 15 åren, är bland annat den geografiska expansionen, menar Christian Svantesson.

–Från att ha varit en etablerad dryck i ett 25-tal länder, så har whisky idag blivit den populäraste premiumspriten i världen. Idag hittar du whisky på femstjärniga hotell över hela världen. I mogna marknader har det skett en ”premiumisation”, det vill säga man köper allt mer dyrare Single Malt än standard Blended.

Denna globala efterfrågeökning matchas dock inte av utbudet.

–Industrin har inte riktigt hunnit med i utvecklingen. Produktionscykeln för whisky är lång, och det finns inga genvägar när du ska framställa en mångårig whisky. Industrin har investerat i ökad produktion, men det kommer nog att ta ytterligare 7–8 år innan denna produktionsökning når konsumenten, säger Christian Svantesson.

Japan och Irland Historiskt har whisky utvecklats bättre än konst, vin och bilar som alternativ investering och framtiden ser fortsatt mycket ljus ut, menar Christian Svantesson.

–Många tror att det inte går att förlora pengar på whisky, men det gör det. Det kan till exempel finnas ”lokala bubblor” och att ett visst destilleri eller

särskild buteljering har blivit överhypat.

För nybörjaren så gäller det att läsa på och sedan satsa på en limiterad buteljering. Geografiskt är japansk whisky en intressant marknad, menar Christian Svantesson.

–Irländsk whiskey spås en lysande framtid, vilket bland annat beror på USA:s stora intresse för just irländsk whiskey. Skotsk whisky är alltid intressant, men kan vara svårare att hitta guldkornen eftersom utbudet är så stort.

Slutligen så är Christian Svantessons bästa tips att ta kontakt med en whiskyklubb för bra insikt och inspiration.

–De finns spridda över hela landet och är generellt mycket tillmötesgående, professionella och duktiga.

Irländsk whisky spås en lysande framtid, vilket bland annat kan bero på USA:s stora intresse för just irländsk whisky.

Investera i vin

när börsen skakar

–I en tid av ekonomisk osäkerhet kan en investering i en vinportfölj vara en utmärkt källa för diversifiering. Det är extremt liten risk för vin att minska i värde – ett värde som bygger på faktorer som väder, skörd, årgångs- och konsumenttrender snarare än räntor eller företagsvinster, säger Alexander Emerén på RareWine Invest.

Vin är kanske en tråkig investering för den som gillar att se pengarna på ett börskonto. Men vin är trots allt en sexig produkt.

tillförlitligheten i kvalitet samt lagringsdugligheten.

En investering innebär alltid en risk, den kan både öka och minska i värde. Det är inte säkert att du får tillbaka hela det investerade beloppet.

–Du behöver ingen tidigare vinkunskap. Vi har experter som tittar på vinerna ur ett historiskt perspektiv. De analyserar även till exempel skördarna och tillgången på marknaden, menar Alexander. Det är främst fina Bourgogneviner och Champagner som man handlar och investerar i. Även italienska premiumviner och exklusiva viner från Napa Valley skapar stabilitet i en vinportfölj. Efterfrågan är som störst på dessa viner liksom

Vin ger en stabil avkastning Att investera i vin är ett väldigt fint komplement till ens aktieportfölj. Vin ger en stabil avkastning över tid till en väldigt låg risk vilket skapar en stor trygghet. Orsaken till att avkastningen är trygg beror på att produktionen av toppvinerna är begränsad. De bästa vingårdarna är redan planterade, och området kan inte utökas. Det innebär även att den ökade efterfrågan inte kan besvaras med ökad produktion utan endast genom högre priser. Den ökade efterfrågan och intresset för dyra och exklusiva viner i tillväxtländer tillsammans

med konsumtionen av vin skapar en investering med hög avkastning under tider av tillväxt och bevarat kapital i kristider.

Hur vet man om vinet är äkta vara?

RareWine Invest har en avdelning som enbart arbetar med att kontrollera vinerna så att de är den äkta varan och inte en förfalskning. Samtliga flaskor är dessutom försäkrade. De har ett stort nätverk av köpare, bland annat ifrån Asien. De samarbetar även med de bästa producenterna vilket gör att man kan räkna med en genomsnittlig årlig avkastning på cirka 10 procent vid en femårs investering.

Private Equity är attraktivt när börsen är volatil

När börsen svajar är private equity en given del av portföljen för många investerare. Coeli Private Equity AB ger en allokering mot den onoterade marknaden vilken har en relativt låg korrelation till börsens utveckling. Bolaget ger dessutom en intressant och diversifierad exponering mot onoterade och expansiva bolag i small- och mid cap-segmentet.

Coeli har sedan 2006 gjort private equityinvesteringar tillgängliga för privatpersoner, ett långsiktigt arbete som lett till att man idag är en av de mest aktiva investerarna i segmentet.

investerar inom nordisk private equity.

Han har byggt upp en väldiversifierad portfölj och skapat en stabil avkastning där man i senaste årsrapporten visade en 30 procentig substansvärdeökning.

sedan vi noterade bolaget 2019, fortsätter Henrik Arfvidsson.

Attraktiv riskspridning

–En stor fördel med Coeli Private Equity AB är att bolaget erbjuder en bred portfölj av PE-fonder, vilket innebär en god diversifiering. Bolaget har investerat i omkring trettio PE-fonder och även ett antal direktinvesteringar. Det innebär i förlängningen en exponering mot drygt tvåhundra målbolag i flera olika branscher och segment samt i olika utvecklingscykler, säger Henrik Arfvidsson.

En investering innebär alltid en risk, den kan både öka och minska i värde. Det är inte säkert att du får tillbaka hela det investerade beloppet.

–Vi erbjuder en attraktiv investeringsmöjlighet som traditionellt sett enbart är tillgänglig för finansiella institutioner och andra professionella investerare, säger Henrik Arfvidsson. Han är vd och ansvarig förvaltare på Coeli Private Equity AB, en börsnoterad aktör som

–Investerare som inkluderar private equity i sin portfölj ökar riskspridningen och minskar korrelationen till börsen, vilket kan kännas tryggt i osäkra tider. Vi har haft en fantastisk tillväxt med en substansvärdeökning om 120 procent inklusive årliga utdelning mellan 6–7 procent

Läs mer på coelipe.se

Coeli Private Equity AB vs OMX

Bolaget fokuserar sina investeringar till nordiska PEfonder, dels för att närheten till investeringarna är viktig, dels för att Norden under en längre tid byggt upp en väl fungerande private equity marknad som präglas av ordning och reda, transparens och en god potential för hög avkastning. Här finns många intressanta och fina bolag som ligger långt fram i utvecklingen inom både teknologi och hållbarhet.

–Trots den marknad som nu råder har vi även under året fortsatt att uppvisa en positiv substansvärdeökning. Det bevisar robustheten i portföljen vilket är attraktivt när andra tillgångsslag har det tuffare, säger Henrik Arfvidsson.

Slakten på obligationsmarknaden

Om 2021 präglades av eufori för investerare så har starten på 2022 präglats av misär.

Faktum är att 2022 går till historien som den sämsta starten någonsin för en 50/50 portfölj med räntor och aktier. Det som ska agera krockkudde när aktier handlas ner, dvs obligationer, har haft ett större blodbad än aktiemarknaden. En 20-årig US Treasury bond är i skrivande stund -26% på året, Sp500 -17%. Dom senaste årens lågräntemiljö har gjort att kapitalförvaltare världen över har sett långa obligationer som en safe heaven.

Obligationsmarknadens handel präglas av institutioner snarare

än privatpersoner. När volatiliteten är hög i obligationsmarknaden

drabbar det alla tillgångsklasser. Vi kan hitta historiska exempel på när aktier stiger i ett högränteklimat, faktum är att sedan 1980 så har

Vi behöver se räntor sluta gå upp och obligationer sluta krascha. Nils Brobacke

stigande räntor endast inneburit negativa aktietrender 11 % av gånger. Problemet är att vid dom tillfällena så har aktier haft enormt svårt att hitta en botten. Kontenta: vi behöver se räntor sluta gå upp och obligationer slutar krascha, volatiliteten behöver komma ner i räntemarknaden för att aktier ska sluta gå ner. Om stigande räntor är en oro för aktier så är en stigande US Dollar direkt kryptonit mot risktillgångar överlag. Dom senaste 10 åren har korrelationen varit stark –USD ner, aktier upp, och vice versa. Två bra exempel: 2016

toppade USD samtidigt som SP500 bottnade. Samma visa i mars 2020 när USD toppar och börsen bottnar. Ett år efter var SP500 upp 100%.

King Dollar

Problemet är att 2022 haft en fantastisk uppgång för dollarn (+14%). I början av sommaren bröt dollar-index upp mot nya 19-årshögsta och har fortsatt upp. När dollar slutade gå upp i mitten av juli hittade aktier styrka och SP500 steg med nästan 20%. 11 augusti vände dollarn upp igen, och 5 dagar senare började aktier krascha igen. Det finns fortfarande Text Nils Brobacke

några ljusglimtar på aktiemarknaden, sektorer som handlas starkt. Två är relaterade till energi, XLE brun energi och TAN Solar, grön energi. Sedan har vi den defensiva sektorn XLU Utilites.

Om vi ska få en positiv marknad för breda index och andra sektorer så behöver vi blicka mot ränte-/ valutamarknaden där räntor och USD måste lugna ned sig och sluta gå upp.

FUN FACTS

Namn Nils Brobacke Bor Vasastan

Yrke Förvaltare av Brobacke Global Allokering & driver Brobacke Podcast Intressen Kampsport & Caesarsallad med räkor

Sociala medier @NBrobacke