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Capital-investissement

Le private equity s’invite à table Longtemps destinée une clientèle institutionnelle, l’industrie du capital-investissement s’ouvre de plus en plus aux particuliers. Une démocratisation pour des investisseurs avec un horizon de placement à long terme, comme le confirme Johnny El Hachem, CEO de Edmond de Rothschild Private Equity.

« Dans le domaine du private equity, l’amateurisme n’a pas sa place. »

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PRIVATE BANKING AVRIL 2021

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l’utilité sociale et à la responsabi­lité environ­ en 2020, après une dizaine d’années de nementale, assure Johnny El Hachem. L’étroite ­croissance. « Si l’on regarde les trois indica­ proximité des équipes d’investissement avec les teurs que sont la levée de fonds, les investisse­ entreprises dans lesquelles elles investissent ments et les sorties, force est de constater que ainsi que leur implication dans la ­gestion et les mois de mars et avril 2020 ont connu une dans les décisions stratégiques permettent de importante baisse d’activité, avoue le CEO créer une valeur durable. Le côté très humain de Edmond de Rothschild Private Equity. et très tangible de ce produit d’investissement Toutefois, dès les troisième et quatrième tri­ est de plus en plus apprécié. » mestres, les activités ont repris. Les chiffres dans leur globalité, sur l’année 2020, montrent Une classe d’actifs résiliente que si le nombre de transactions en investisse­ Cette classe d’actifs alternatifs possède la ment a été plus faible (-24 % selon le cabinet-­ particularité d’être décorrélée des marchés conseil américain Bain & Co, ndlr), le volume financiers cotés. Ce qui lui confère l’avantage d’investissement, lui, a été plus important (+8 % d’être, théoriquement, moins impactée par par rapport à l’année précédente, ndlr). Par L’illiquidité, plus un problème des facteurs extérieurs, comme des catas- contre, on a vu une chute importante du nombre Dans le contexte actuel de taux bas, de nom- trophes naturelles, des conflits géopolitiques de nouveaux fonds (first-timer) qui ont été breux investisseurs ont décidé de s’intéresser ou… des pandémies. Toutefois, l’industrie du levés et de leur montant. » de plus près à cette classe d’actifs performante. private equity n’a pas échappé à la crise saniSur les deux derniers trimestres de l’année, Pour espérer des rendements intéressants sur taire et a connu une période de r­ alentissement l’industrie du capital-investissement présente ce marché, il faut toutefois faire preuve de tout de même des chiffres supérieurs à ­l’année patience puisque l’investisseur doit immobiprécédente. « Ce qui témoigne donc d’une cer­ liser son épargne sur une période relativement taine résilience du private equity dans ce contexte longue (entre 5 et 7 ans au minimum). « Dans très incertain. » Ce sont surtout les secteurs un environnement de taux faibles, l’illiquidité du commerce de détail, de la consommation, inhérente à cette classe d’actifs n’est plus un des médias et du divertissement qui ont été problème. Les investisseurs, en recherche de les plus durement touchés, alors que ceux de rendement, acceptent de bloquer leur argent la technologie ou des télécoms n’ont pas connu sur un horizon de temps plus long », explique de baisse. Johnny El Hachem. Pour le CEO de Edmond de Rothschild Un ticket d’entrée relativement élevé Private Equity, si le capital-investissement Pour espérer obtenir des rendements intéresrencontre aujourd’hui un tel succès auprès sants, en plus d’immobiliser leur capital durant des investisseurs, c’est notamment en raison une longue période, les investisseurs doivent JOHNNY EL HACHEM de la prise de conscience collective de l’impor­ disposer d’une surface financière assez imporCEO, Edmond de Rothschild Private Equity tance de donner du sens à son investissement. tante. Afin de pouvoir s’offrir une petite part « Les investisseurs, les ménages, les épargnants... de private equity dans son portefeuille Tout le monde a pris conscience que le seul ­d’investissement, il faut en effet pouvoir invesmoyen d’avoir un impact réel sur le monde tir au minimum 125.000 euros. De nombreux aujourd’hui est de donner du sens à son place­ épargnants préfèrent donc ne pas s’aventurer ment. Et c’est ce que le capital-investissement sur ce terrain compte tenu des montants devant permet justement de faire au travers de ­stratégies être immobilisés, au contraire de la clientèle qui associent la performance financière à institutionnelle disposant de davantage de

Edmond de Rothschild Private Equity

Depuis une dizaine d’années maintenant, ­l’industrie du private equity se taille une place de plus en plus importante sur les marchés financiers. Et notamment au Luxembourg, qui s’est érigé, ces dernières années, en véritable place forte pour cette classe d’actifs en constante progression. Les raisons de cet engouement sont nombreuses. Et pour s’en rendre compte, il suffit de regarder les chiffres. « Cette classe d’actifs a démontré des rende­ ments supérieurs aux autres sur le marché ces 10 dernières années  », rappelle Johnny El Hachem, CEO de Edmond de Rothschild Private Equity.