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Dossier En quatre points

Encore timide, 2 l’impact investing sort de l’ombre Composante minime de l’investis­ sement durable, l’impact investing connaît une croissance rapide. Il répond surtout, de manière ultime, aux attentes de ceux qui souhaitent contribuer à un monde meilleur.

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Auteur M. P.

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Des origines à aujourd’hui Le concept d’impact investing est véritablement né en 2007 à la suite de l’éclatement de la crise financière, durant laquelle un groupe d’investisseurs pionniers, réunis par la fondation Rockefeller, a décidé de construire une nouvelle économie visant à générer des impacts sociaux et environnementaux positifs au-delà du return financier pour leurs investissements. Pour ce faire, l’impact investing cible les entreprises, les organisations ou les fonds qui apportent des solutions durables aux défis environnementaux et sociaux, tout en étant pérennes du fait de leur rentabilité dans des domaines comme la transition énergétique, la santé, l’agriculture, l’éducation et l’organisation du travail. La taille de ce marché est estimée à 114 milliards de dollars par le Global Impact Investing Network et représente 0,15 % des investissements mondiaux. La croissance de l’impact investing est toutefois très rapide, il a en effet crû de 17 % par an ces trois dernières années. Applicable, en théorie, à toutes les classes d’actifs, l’impact investing privilégie, dans les faits, les marchés non cotés, comme le private equity, la dette privée et les actifs réels. Certains parlent de « capital patient », exprimant ainsi la notion du temps nécessaire pour pouvoir mettre en œuvre ce type de solution.

PRIVATE BANKING AVRIL 2021

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La notion d’intention Parmi les caractéristiques principales de l’impact investing figure l’intention explicite des investisseurs de générer un impact social et environnemental positif accompagné d’un rendement financier. Les investisseurs d’impact estiment que le capital doit être investi à dessein pour résoudre les problèmes les plus difficiles et insolubles du monde, tels que mettre fin à la discrimination fondée sur le sexe, lutter contre le changement climatique, éliminer la pauvreté, arrêter le racisme systémique et contrecarrer la montée des inégalités. Par conséquent, le fait de filtrer les entreprises sur base de pratiques qui pourraient être potentiellement nuisibles ne suffit pas. L’investisseur doit affirmer clairement que son objectif n’est pas uniquement financier. La notion de mesurabilité Le monde de l’impact investing ne peut pas se contenter de bonnes intentions et d’aspirations à apporter du bien. Il faut fixer des objectifs réalistes et fondés sur des preuves pour évaluer ce que les investissements vont permettre de réaliser. Ensuite, il faut suivre et évaluer les réalisations réelles, en utilisant des données et des preuves pour mesurer si les investissements entraînent des changements positifs importants et évitent des dommages en cours de route. Par exemple, les partenariats mondiaux exigent non seulement que leurs entreprises investies établissent des rapports sur un ensemble d’indicateurs d’impact communs, mais aussi qu’elles mènent des études d’impact approfondies périodiques, des visites sur le terrain ou des partenariats sur des évaluations et des évaluations externes pour mieux comprendre et rendre compte de l’impact de leurs investissements sur les populations desservies. Une croissance attendue La croissance des investissements d’impact ne peut que se poursuivre, car de plus en plus de personnes réalisent qu’il est possible d’obtenir un rendement financier tout en contribuant positivement à la société et à l’environnement. Le Global Impact Investing Network estime la taille du marché de l’impact à 715 milliards de dollars d’actifs sous gestion, contre 114 milliards de dollars en 2017. L’une des explications à cette croissance serait que les stratégies d’impact sont considérées comme plus tangibles et plus faciles à comprendre que les investissements environnementaux, sociaux et de gouvernance. De tels fonds s’adressent aux investisseurs qui souhaitent atteindre l’essence même de la durabilité.