Présentation des résultats semestriels 2024/2025

RÉSULTATS SEMESTRIELS

2024-2025

27 novembre 2024

Un leader de la volaille et du traiteur en France…

Dans le Top 3 des Groupes de l’agroalimentaire en France

Des sites industriels dans toutes les régions en France

N°1 de la Volaille et N°2 du Traiteur

Source : classement LSA + Société (intégration du CA Traiteur)

6 marques nationales

Plus de 20 000 collaborateurs en France

Partage

250 M€ distribués aux salariés sur 5 ans (Intéressement & participation)

Plus de 6 500 éleveurs

100 000 emplois indirects* Investissement sur 5 ans

Plus d’ 1 milliard d’euros

*Etude 2015

7 acquisitions en 5 ans + de 5 500 collaborateurs

7 marques nationales + de 180 M€ investis en Europe sur 5 ans

Travail

bien fait

Responsabilité

Performances

NOTRE STRATÉGIE RSE

Simplicité

Respect

Volaille

Une stratégie de reconquête de la consommation qui porte ses fruits

ACTIVITÉS

International

Croissance des volumes sur des marchés contrastés

Traiteur

Performant dans l’activité et en progrès sur la rentabilité

FINANCES Des résultats en ligne avec les objectifs

PERSPECTIVES

Maintien du cap industriel et commercial en France

Accélération sur les relais de croissance, Traiteur et International

UNE STRATÉGIE DE RECONQUÊTE DE LA CONSOMMATION QUI

PORTE SES FRUITS

Croissance soutenue en volumes et retrait piloté du chiffre d’affaires

Progression généralisée des volumes sur les principaux circuits

Evolution du mix-clients en volume (hors co-produits) en Kt et % Mars-Août 2024 vs Mars-Août 2023

du mix clients en valeur (hors co-produits) en %

*Produits alimentaires intermédiaires

Répartition du mix-clients en valeur (en %)

Mars-Août 2024

Une demande de produits de volaille qui accélère très fortement

Evolution des volumes

Mars - septembre 2024 Vs mars - septembre 2023

Seule viande à progresser*

Source Kantar – Total retailers : circuits généralistes + circuits spécialisés (BCT / Freezer Center / Bio) – CAM P9 et P9 2024 - FRAIS

Prix Moyen en € au Kg par habitant

Cumul 12 mois Septembre

En GMS, hormis sur le Label, des performances LDC au-dessus du marché

Une marque Loué unique sur le marché

Une offre Label avec de forts atouts

Une tendance du consommer sain et sûr

Une reprise amorcée

Un poulet pour 5/6 personnes est à moins de 10€ la pièce

Source : Kantar |Circuits Généralistes / P3-P9 2024 / Elaborés cuits = CIRCANA 2024

Des marques fortes en GMS…

Répartition des parts de marché en % des volumes

Part de marché à marques LDC (en volumes)

- 2% en nombre de pièces vendues au S1

À marques (Tous rayons)

Source : Kantar World Panel | HM+SM+Proxi+Drive+HD| CAM P09 29 septembre 2024 | PDM Volume Autres (Rayons Boucherie, rôtisserie et autres marques…)

EN RESTAURATION

Canard / pintade / dinde / lapin / coquelet / poule / caille…

LA DÉFENSE DE NOS SPÉCIALITÉS FRANCAISES PAR NOS MARQUES

EN COMMERCE

CROISSANCE DES VOLUMES SUR

DES MARCHÉS CONTRASTÉS

Retour à la croissance des volumes

d’affaires en M€ et % des ventes Pologne / Hongrie / Belgique / Royaume-Uni

Canard : un décalage de l’offre et de la demande en Europe

L’influenza Aviaire impacte la population de canard Baisse des volumes produits

L’offre diminue mais la demande reste normale

Les prix montent

Les prix restent élevés mais la demande baisse

Début de la vaccination en France

Le manque de disponibilité des produits masque la situation

La production de canard repart à la hausse

L’offre augmente mais la demande reste faible

Les stocks augmentent

Les marges de la famille Canard diminuent 1er

Courant 2025

Les prix baissent

Ajustement de l’offre pour retrouver un équilibre marché et restaurer les marges

Bonnes performances sur le poulet en volumes

La famille canard sous tension en valeur

MIX-PRODUITS

Janvier à juin 2024 (A taux de change constants)

Mix-distribution : bonne tenue des ventes à domicile et hors domicile

MIX-CLIENTS

(*Hors amont) (**hors co-produits)

PERFORMANT DANS L’ACTIVITE, EN PROGRES SUR LA RENTABILITE

Solides performances sur le semestre

Evolution des tonnages vendus (KT)

Evolution du chiffre d’affaires (M€) +7,7%

TRAITEUR

• Intégration des Délices de Saint-Léonard au 1er janvier 2024

• Une bonne dynamique sur les plats cuisinés en frais et pizzas surgelées à marque Marie

Surperformance sur un marché en forte croissance

Répartition des ventes et évolution en valeur par réseau

Traiteur frais et surgelés (S1 2024-2025)

FOCUS GMS

Traiteur Frais en valeur (S1 2024-2025)

77,6% du CA du pôle en GMS

Evolution en valeur à périmètre courant (en %)

Traiteur Surgelé en valeur (S1 2024-2025)

22,4% du CA du pôle en GMS

Evolution en valeur à périmètre courant (en %)

GMS RHD Export

Marché Traiteur Frais

(sur segment LDC soit 51,6% du rayon)

Traiteur Surgelés (sur segment LDC soit 71,5% du rayon)

Source : CIRCANA CADP8 2024 HM SM HD

Bonne performance sur les principales familles de produits

Évolution des ventes de produits Traiteur frais par familles en GMS (Valeur pour la période mars 2024 à août 2024)

/ HD Valeur MARCHE TRAITEUR

LDC est présent sur 51,6% du rayon Traiteur Frais

Traiteur Frais Circana CAM P8 2024 - HM SM HD

TRAITEUR

Nos succès aujourd’hui…

…et ceux de demain

* Avec DSL

** Hors AGF. Avec AGF, l’évolution en valeur est de +9,4%

De l’emmental fondant

Une mayonnaise épicée et gourmande

Du poulet de Loué

Leader sur les plats cuisinés et pizzas

Évolution des ventes de produits Traiteur Surgelés par familles en GMS (Valeur pour la période mars à août 2024)

DES RÉSULTATS EN LIGNE

AVEC LES OBJECTIFS

Confirmation de la progression en volumes et de la baisse des prix

Evolution des tonnages vendus (KT)

Evolution du chiffre d’affaires (M€)

S1 2022-2023 S1 2023-2024 S1 2024-2025

S1 2022-2023 S1 2023-2024 S1 2024-2025

Evolution à périmètre identique : +3,6%

Evolution à périmètre et taux de change constant : -3,9%

Chiffre d’affaires par pôle

Chiffre d’affaires par pôle

Evolution du Résultat Opérationnel Courant par pôle

Actif immobilisé

Capitaux propres

Stocks

Créances clients

Autres créances

Disponibilités

Provisions

Dettes financières

Dettes fournisseurs

Autres dettes

Tableau de flux de trésorerie

CAF & Investissements

Investissements par nature (en %)

Investissements par pôle (en %)

Investissements publicitaires des grandes marques nationales du Groupe (en M€)

Un budget record pour soutenir les marques du Groupe

Evolution du cours de Bourse

Evolution du cours de Bourse LDC vs CAC Small & Mid (Base 100 au 1er janvier 2023)

PERSPECTIVES

PERSPECTIVES

AGILITE INDUSTRIELLE ET

COMMERCIALE EN FRANCE

ACCÉLÉRATION SUR LES RELAIS DE CROISSANCE, TRAITEUR ET INTERNATIONAL

RAPPEL DE NOTRE STRATÉGIE

Creuser l’écart

Croissance et innovation sur les élaborés et les marques

Spécialisation et compétitivité

Reconquête des importations

Bâtir

un champion européen

Etendre notre modèle LDC « né, élevé et transformé localement »

Croissance organique et acquisitions sur les implantations existantes…

…Et vers de nouveaux territoires

Devenir le leader du rayon

Innover et consolider les familles produits actuelles

Se développer sur de nouvelles familles de produits…

…de nouvelles marques avec des acquisitions structurantes

Végétalisation de notre offre

2024-2025, UNE ANNÉE DÉCISIVE DANS L’EXÉCUTION DE LA FEUILLE DE ROUTE…

Creuser l’écart

Animation du marché et de la consommation

Investissement et spécialisation des sites pour plus de compétitivité

Bâtir un champion européen

Pologne

Roumanie

Allemagne

4 acquisitions

Entrée dans 2 nouveaux pays pour un chiffre d’affaires embarqué de plus de 320 M€

Devenir le leader du rayon

Poursuite de l’innovation

Projet d’acquisition de Pierre Martinet

…AVEC 2 MOTEURS, LA CROISSANCE ORGANIQUE + LA CROISSANCE EXTERNE

ASSOCIÉS A NOTRE POLITIQUE DE RESSOURCES HUMAINES VOLONTAIRE

Des efforts sur les prix et l’innovation

Reconquête des volumes avec les offres anti-crise

Gamme Françaises, locales & Accessibles

Gamme bon plan

INNOVATION

Particuliers

Professionnels

Restauration

Des marques fortes engagées pour la diversité

Le canard mis à l’honneur dans la boutique collector des 40 ans Le Gaulois

2 filets de Canard cuits avec sauces Signature co-développées avec le Chef Grégory

Après un lancement réussi en surgelé, lancement de l’offre Dinde côté jardin en frais à partir de 2025 pour la RHD

Projet de compétitivité des filières Poulet et Dinde

Le marché de la dinde

• Baisse de la consommation de dinde : -42% en 20 ans au profit du poulet

• Une production française qui passe de 2 M de dindes à 0,6 M par semaine en 20 ans

Une famille de produits à défendre…

Projet de fermeture du site avec recherche de repreneur

• Reprise par LDC en 2015

• Effectifs : 120 collaborateurs

• Le plus petit des 6 sites du Groupe spécialisés dans l’abattage de la dinde

Pour les salariés : 2 propositions par salarié minimum pour accompagner leur mobilité

…mais une transformation industrielle nécessaire

• 15 M€ investis pour moderniser le site depuis le rachat

• …mais des pertes chroniques de plus de 30 M€ sur la période

Pour les éleveurs : des débouchés préservés Pour le territoire : un plan de revitalisation du site

Pour LDC : une optimisation du dispositif industriel de Dinde avec le passage de 6 à 4 outils courant 2025

Les avancées du plan Niagara

PLAN D’INVESTISSEMENT POUR

LA MISE EN PLACE D’UN

NOUVEAU SCHÉMA INDUSTRIEL

1. Modernisation pour gagner en compétitivité

2. Augmentation capacitaire

3. Spécialisation

4. Réduction de l’exposition au risque d’influenza aviaire

Objectif

Doubler nos volumes à destination de la restauration rapide d’ici à 2028

200 M€ sur 4 ans

1

Développement des capacités en Bretagne au sein du pôle SBV à Sérent et Boscher

3 2

Spécialisation des sites en Mayenne et en Normandie (Ramon et SNV )

Arrêt de l’abattage de dinde sur le site de SNV Rives d’Andaines

Le tunnel d’endormissement des volailles :

Site Ramon à Javronles-Chapelles (53)

Salle des machines SNV (61)

La croissance externe chez LDC : un moteur de développement décisif

La croissance externe en chiffres chez LDC

10 acquisitions réalisées sur les 3 dernières années

7 acquisitions réalisées/en cours sur l’exercice 2024/2025

soit un potentiel de plus de 640 M€ de CA proforma 12 mois

supplémentaires, soit près + 10% du CA Groupe

o + 2 dans la Volaille : + 85 M€ de CA potentiel

o + 4 à l’International : + 320 M€ de CA potentiel

o + 1 sur le Traiteur : + 230 M€ de CA potentiel

Env. 2 700 collaborateurs en plus dont 1 700 à l’International

critères au cœur de notre stratégie de croissance externe

Sourcing Amont

Modernité des outils industriels

Qualité du mix-produits

Profondeur du mix-clients

Marque

Parts de marché

Situation financière

Qualité du management local

Optimisation du schéma industriel et commercial du Groupe :

Groupe Routhiau & FAVID

• Fondé il y a 50 ans

• Effectif : 360 collaborateurs

• Chiffre d’affaires 2023 : 75 M€

• EBITDA de 5,1 M€ (taux moyen de 6,8% sur 4 ans)

• Autorisation de la concurrence attendue d’ici la fin de l’année 2024

LES VIANDES FARCIES & FESTIVES LES VIANDES CUITES ET CONFITES

LES PLATS ET VIANDES CUISINÉES

• Fondé en 1988

• Effectif : 45 collaborateurs

• Chiffre d’affaires 2023 : 29 M€ (consolidé 16 M€)

• EBITDA de 1,5 M€

• Intégration à compter du 1er juillet 2024

Le projet de LDC

Enrichissement des gammes de produits

• Synergies en matière de logistique et d’achats

• Intégration dans le Pôle « Maître Coq » pour organiser des synergies industrielles

Le projet de LDC

• Volaille née, élevée et abattues en France

• Approvisionnement de la société Arrivé

INDYKPOL : une marque leader sur la dinde en Pologne

• Effectif : +1 100 collaborateurs

• Chiffre d’affaires 2023 : c. 203 M€

• EBITDA 2023 : 14,5 M€

• Volumes: 50 000 tonnes

• Intégration à compter du 1er août 2024

Un acteur intégré

Fermes de parentaux + couvoirs + fermes d’élevage + usine d’aliments + abattoir + produits élaborés

Le projet de LDC

o Des synergies avec DROSED (Spécialisation des outils de production) & lancement de nouveaux produits élaborés à marque INDYKPOL

o Un plan d’investissement de 38 M€ sur 5 ans pour améliorer la productivité, le bien être animal, la sécurité et l’innovation

o Porter l’EBITDA à > 8%

o Une cible de ROC à 5% à 3 ans

• Mix produits : 67% dinde ; 33% élaborés

• Mix-clients : 50% grossistes ; 50% GMS & HDD

• Mix-distribution : 60 % Pologne ; 40% export

Renforcement de l’offre en Pologne, arrivée en Roumanie

Pologne

• Rachat d’un outil industriel à CARGILL

• Effectif : 550 collaborateurs

• Chiffre d’affaires 2023 : 35 M€

• 9 000 tonnes de panés et produits traiteurs

• Intégration à compter de 1er octobre 2024

• Fondé en 1988 en Roumanie

• Effectif : 40 collaborateurs

• Chiffre d’affaires 2023 : 4 M€

• 500 tonnes de produits panés et négoce

• Intégration à compter du 1er Août 2024

• Capacité de production de panés disponible

• Enrichissement des gammes de produits en Pologne en entrant sur le segment des produits Traiteur

• Association avec le fondateur (90% LDC / 10% M. MICLAE)

• Arrivée dans un nouveau pays

• Chiffre d’affaires de 12 M€ à 3 ans

ECF : projet d’acquisition d’un

leader des produits végétaux

et élaborés sur un nouveau pays

• 120 collaborateurs

• Chiffre d’affaires 2023 de 80 M€

• EBITDA de 10%

• Un outil largement automatisé

• 6 lignes de production

• Avis favorable de l’Autorité de la concurrence le 21 novembre 2024 ➔ closing le 28 novembre 2024

• Intégration au 1er décembre 2024

Mix-marques

Plus de 250 références de produits produits élaborés cuits et surgelés

nouveau pays

Le projet de LDC

• Synergies avec l'organisation actuelle des ventes de LDC à destination de l’Allemagne représentant actuellement 200 M€

• Renforcement de la position du Groupe sur le segment des produits élaborés en Allemagne

• Développement organique des ventes d’ECF (Chiffre d’affaires x2 à 5 ans soit 150 M€) tout en maintenant la rentabilité

• Maintien du management en place, toujours actionnaire, pour organiser de nouvelles croissances externes

• Ambition à 5 ans en Allemagne : 500 M€ de chiffre d’affaires

Nouvelles avancées sur le projet d’acquisition de Pierre Martinet

• Création en 1968

• Effectif : 700 collaborateurs

• Près de 230 M€ de CA en 2023

• 17 M€ d’EBITDA

• 3 marques

Salades Traiteur, leader sur le taboulé

Salades de produits de la mer : La Belle Henriette

Produits charcutiers et pâtisseries salées avec Maison Randy

• Gamme végétale depuis 2017

• Notoriété assistée : 75%

• Autorisation de la concurrence attendue en courant du 1er semestre

Salades libre-service à partager

Taboulé oriental à l’Huile d’Olive vierge extra

Le projet de LDC

Crudités fraicheur

Carottes râpées à la ciboulette

Gamme végétale / bio

Salade de Quinoa aux légumes

Gammes La Belle Henriette autour de l’entité marine

• Aligné avec le plan stratégique

• Adresser 70% des familles du rayon traiteur

• Développer l’offre végétale

• Développer une marque forte et complémentaire à la marque Marie par des Innovations produits (grâce à de nouveaux savoir-faire)

• Organiser les synergies Industrielles, Achats et Logistiques

Une politique sociale volontaire : santé, sécurité et formation pour transmettre

Bien-être, santé et sécurité au travail

• Un plan d’amélioration actif de la sécurité (-20% / an pendant 10 ans) – Objectif 0 accident à 10 ans

• Baromètre social (QVT) déployé sur 70 % des usines en France à date

Formation, accompagnement et transmission des savoir-faire

• LDC métiers : Formations tous Métiers

• LDC Management : Formations parcours Management

• LDC Académie : Formations internes (CQP, AFEST …)

Valorisation de nos métiers et de la filière

• Visite de nos entreprises

• Présence dans plus de 44 Forums, écoles & salons de recrutement par an

Toutes ces actions contribuant au Développement de la marque employeur pour faciliter les recrutements et renforcer la fierté de nos salariés

Confirmation des Objectifs 2024-2025

Cap des 6,2 milliards de chiffre d’affaires

Retour à une marge opérationnelle courante normative de 5%

Gourmands de Poulet Foie gras – Sauternes

- Novembre

On vous attend sur les évènements que nous accompagnerons !

En 2024, la marque Le Gaulois fête ses 40 ans !