RÉSULTATS ANNUELS
L’acteur de référence de la volaille en France
Dans le Top 3 des Groupes de l’agroalimentaire en France
Source : Panorama des industries de l’agroalimentaire 2024
Ministère de l’Agriculture, de l’agro-alimentaire et de la souveraineté alimentaire
Un
chiffre
d’affaires
de ~ 4,7 Md d’€ en 2025-2026
+26% vs 2021-2022
Un amont fort
9 couvoirs
10 usines d’aliment (1,5 Mt)
Plus de 6 500 éleveurs
Plus de 20 000 collaborateurs en France
10 organisations de producteurs internes
4 sites œufs
52 sites industriels au cœur des territoires
Des produits intégrés dans le quotidien des consommateurs
N°1 de la Volaille
5 grandes marques nationales
Un champion de la volaille en Europe
Un chiffre d’affaires de ~ 1,4 Md d’€ en 2025-2026 +145% vs 2021-2022
6 acquisitions en 6 ans
+ de 6 700 collaborateurs
8 marques nationales
Allemagne
Roumanie
Pays-de-Galles
Hongrie
Pologne
Belgique
Angleterre
Un leader du Traiteur frais et surgelé
Un chiffre d’affaires de ~ 1,1 Md d’€ en 2025-2026
+55% vs 2021-2022
1er Groupe français
Leader des plats cuisinés (frais et surgelés) avec la marque MARIE, N°1 sur le rayon salade avec Pierre MARTINET
+ de 4 500 collaborateurs sur 19 usines
2 grandes marques nationales
Des produits consommés tous les jours par les Français
Traiteur
Agir avec nos territoires
LES VALEURS QUI PORTENT LE DÉVELOPPEMENT DU GROUPE
Innovation
Travail bien fait
Responsabilité
Respect
NOTRE MODÈLE : « NÉ, ÉLEVÉ ET TRANSFORMÉ DANS LE PAYS POUR DES CONSOMMATEURS LOCAUX, AVEC DES MARQUES, DES PRODUITS ÉLABORÉS ET DES SPÉCIALITÉS DE VOLAILLE »
Performances
Simplicité
Organisation Offre
Culture de la performance Finance
1
Une organisation non centralisée, ADN du groupe et garante de son dynamisme
Responsabilité et décision sur le terrain
2
Goût du travail bien fait et culture de la performance économique et sociale
Valorisation et sentiment d’appartenance
3
4 Des marques fortes et innovantes
Une situation financière solide
Une relation directe avec les clients Une vision long terme & une capacité d’investissement
Un plan réussi avec un an d’avance
Les 3 volets de notre plan stratégique
Objectif 2026-2027 UN CHIFFRE D’AFFAIRES DE 7 MDS D’€
EBITDA DE PRÈS DE 560 M€
Creuser l’écart
o Croissance et innovation sur les élaborés et les marques
o Spécialisation et compétitivité
o Reconquête des importations
Bâtir un champion européen
o Etendre notre modèle LDC « né, élevé et transformé localement »
o Croissance organique et acquisitions sur les implantations existantes…
o …Et vers de nouveaux territoires
o Devenir le leader du rayon
o Innover et consolider les familles de produits actuelles
o Se développer sur de nouvelles familles de produits…
o …de nouvelles marques avec des acquisitions structurantes
o Végétalisation de notre offre
Evolution du chiffre d’affaires et de l’EBITDA en M€ (taux et Montant)
EBITDA : Résultat net + impôts société + résultat financier + dotations aux amortissements et provisions – reprises de provisions – autres produits et charges de gestion courante
Un succès basé sur une exécution de forte intensité
Volaille et Amont
5 acquisitions avec Ovoteam et Matines dans l’Amont, Savic-Freslon, Routhiau et Favid sur le pôle volaille pour 290 M€ de chiffre d’affaires
4 acquisitions avec Indykpol, Konspol, Calibra, ECF pour 310 M€ de chiffre d’affaires
+ 1 900 nouveaux collaborateurs** +1 100 nouveaux collaborateurs*
2 acquisitions avec le Groupe Pierre MARTINET et l’usine « Les Délices de Saint-Léonard » pour 280 M€ de chiffre d’affaires Près de 4 000 nouveaux collaborateurs + 1,2 Md d’€ de chiffre d’affaires par la croissance organique
+ 900 nouveaux collaborateurs**
* : A fin février 2026 vs fin février 2022
** : A fin décembre 2025 vs fin décembre 2021
Une réussite portée par tous les pôles
Volaille
Une année de croissance portée par des hausses de tarifs mais limitée par la capacité de production
ACTIVITÉS
International
Un exercice d’intégration, des performances records
Traiteur
Bon niveau d’activité porté par l’intégration du Groupe Pierre MARTINET
FINANCES
Progression des résultats sur tous nos pôles
Une situation financière encore renforcée
PERSPECTIVES
Un nouveau plan stratégique à 2030-2031
2026-2027 : bonnes perspectives mais vigilance accrue pour la 1ère année du plan
VOLAILLE
UNE ANNÉE DE CROISSANCE
PORTÉE PAR LES HAUSSES DE TARIFS MAIS LIMITÉE PAR LA
CAPACITÉ DE PRODUCTION
Volaille
Une
croissance portée par la hausse des prix pour revaloriser tous les maillons de la filière
Evolution des tonnages commercialisés (KT)
Des revalorisations tarifaires sur tous les circuits de vente
Répartition du
Progression en valeur sur tous les segments
Excellentes performances sur le label et les élaborés cuits
A périmètre courant Le marché GMS LDC
De mars 2025 à février 2026
DECOUPE + ELABORES CRUS
Source : WorldPanel |Circana / Données internes – HMSM + Drive + Proxi + EDMP – CAM P2 2026
Progression sur les marques, bonne contribution des innovations
Répartition des parts de marché en % des volumes
LES JAMBONS DE VOLAILLE
Nouveaux packagings et nouvelles recettes +60% en volumes (mars 25 / février 26)
L’Innovation Maître Coq : PEP’s
Dans le TOP 10 Chiffre d’Affaires des meilleures innovations TFLS
d’affaires en CAD à fin novembre sur un périmètre
Chiffre
UN EXERCICE D’INTÉGRATION
DES PERFORMANCES RECORDS
International
Une stratégie de croissance alliant acquisitions et développement interne
Evolution des tonnages vendus (KT) – Hors Co-produits
Evolution du chiffre d’affaires (M€)
A périmètre identique : +5,5%
A périmètre identique et taux de change constant : +19,8%
Une internationalisation portée par la Pologne
Evolution du CA Pôle International – Année 2025 (M€)
Contribution périmètre identique / courant par pays (en M€)
Périmètre identique Acquisitions
Accélération sur la RHD et l’Export
MIX-CLIENTS
Périmètre identique
Janvier à décembre 2025 (A taux de change constants)
**Hors amont *hors co-produits
Bonnes performances en valeur et en volumes
MIX-PRODUITS
Périmètre identique
Janvier à décembre 2025 (A taux de change constants)
**Hors amont *hors co-produits
Tous les segments d’activité portent l’augmentation du ROC
Analyse de l’évolution du résultat opérationnel courant (en M€) 2025-2026 vs 2024-2025
ROC 2024-2025 Canard /oie Poulet Dinde Elaborés Autres (Négoce, Amont…) ROC 2025-2026
UN BON NIVEAU D’ACTIVITÉ
PORTÉ PAR L’INTÉGRATION DU
GROUPE PIERRE MARTINET
Traiteur
Un bon niveau d’activité porté par l’intégration du Groupe Pierre Martinet
Evolution des tonnages commercialisés (KT) Evolution du chiffre d’affaires (M€)
Répartition des ventes et évolution en valeur par réseau Traiteur frais et surgelés (2025-2026)
GMS RHD Export
Répartition des ventes Traiteur frais et surgelés (2025-2026)
Frais Surgelés
Des performances contrastées en fonction des familles de produits
Évolution des ventes de produits Traiteur frais par familles en GMS (Valeur pour la période mars 2025 à février 2026)
LDC est présent sur 67,3% du rayon Traiteur Frais
Traiteur Frais Circana CAM P2 2026 – HMSM + drive
Traiteur
L’absence temporaire de Marie en plats cuisinés pèse sur le dynamisme du rayon
Évolution des ventes de produits Traiteur Surgelés par familles en GMS (Valeur pour la période mars à février 2026)
Marque qui a le plus recruté sur les pizzas en 2025 : +250 000 acheteurs
Traiteur
PROGRESSION DES RÉSULTATS
SUR TOUS NOS PÔLES
Finance
Un exercice réussi
Chiffre d’affaires
M€
Résultat opérationnel
M€
Taux de marge opérationnelle courante
5,9% du chiffre d’affaires
Résultat net 321,5 M€
Trésorerie nette 178,7 M€
Capacité d’autofinancement 618,6 M€
Forte progression des volumes
Evolution des tonnages commercialisés (kt)
Evolution du chiffre d’affaires (M€)
Chiffre d’affaires par pôle
Evolution du Résultat Opérationnel Courant par pôle
Compte de résultat simplifié
Actif immobilisé
Concours bancaires
Créances
Autres
Disponibilités
Dettes fournisseurs
Autres Dettes
Tableau de flux de trésorerie
CAF & Investissements
Evolution du cours de Bourse
Evolution comparée du cours de Bourse depuis le 1er janvier 2025 Base 100
Proposition d’un dividende de 2,25 € en hausse de +45% correspondant à un taux de distribution de 24%
Assemblée Générale du 20 août 2026
RÉPARTITION DU CAPITAL AU 28 FÉVRIER 2026
Familles
Cours Action LDC au 1er janvier 2025 : 68€
Cours Action LDC au 22 mai 2026 : 110€
Autodétention
Public & autres nominatifs
Salariés
Déjà près de 12 000 salariés, actionnaires du Groupe
PERSPECTIVES
PERSPECTIVES
2026-2031 UN NOUVEAU PLAN STRATÉGIQUE
George Walker
Un plan stratégique 2030-2031 pour un nouveau cap en Europe
Placer nos clients et consommateurs au cœur de notre action et accélérer notre innovation
Poursuivre une croissance dynamique en volume et en valeur pour consolider notre position, renforcer la filière et défendre la souveraineté alimentaire
Accroître notre performance organisationnelle, sociale, sociétale (Environnement, Bienêtre animal, RSE) Anticiper les grands changements pour un développement long terme (climat, démographie, nouvelles habitudes alimentaires, nouveaux circuits / marchés, …)
Des ambitions portées par 4 pôles performants et des fonctions support engagées (humain, technique et organisation…)
Tous ces projets ne sont possibles qu’avec des femmes et des hommes, alignés sur nos objectifs
Simplifier et aligner nos organisations - maîtrise du changement de dimension
Structures claires, modes de fonctionnement efficaces, responsabilité terrain
Renforcer l’attractivité et la fidélisation pour assurer la transmission des savoir-faire
Compétences, valeurs, management, qualité de vie par le travail, formation
Garantir un environnement de travail
sûr et durable
Santé et sécurité, amélioration continue des conditions de travail
Fédérer l’ensemble des acteurs de la filière Volaille et en particulier les éleveurs autour d’un projet collectif
• L’élevage durable des poulets, dindes France
18 nouveaux objectifs pour Agir avec nos territoires
• L’origine locale des viandes pour nos grandes marques
• Objectif zéro accident du travail en 2033
• La mobilité géographique et professionnelle
• L’alternance au sein des équipes France
• La formation des collaborateurs
• Les achats encadrés par la charte achats responsables
• Le don alimentaire aux associations
• La certification permanente IFS, BRC ou FSC 22000 de nos sites et plateformes pour la sécurité des aliments
• La satisfaction de nos consommateurs par le taux de réclamation
• Le Nutriscore A, B ou C de nos produits
• Les recettes clean label
• L’optimisation de la consommation d’eau en l/kg
• La réduction de consommation d’énergie fossile en kWh/t
• Trajectoire de décarbonation % par rapport à 2024
• Sites avec action de biodiversité
• Les emballages ménagers et professionnels recyclables Scopes 1 + 2 en valeur absolue
Amont : développement d’une filière forte et souveraine
Stratégie de croissance du pôle
Cible à 2030-31
chiffre d’affaires
Objectif d’évolution du chiffre d’affaires (en M€)
ELEVAGE : RENFORCER LA CHAÎNE DE VALEUR POUR SÉCURISER LA CROISSANCE FUTURE
• Favoriser l’acceptation sociétale de l’élevage
• Développer la capacité de production via la rénovation, la construction et la transmission des exploitations
• Accompagner techniquement et financièrement les éleveurs
• Déployer pour la filière dinde notre charte Nature d’Eleveurs
• Augmenter et sécuriser les capacités de la filière (aliment, accouvage, ramassage)
• Préserver la diversité des espèces
ŒUFS : RÉPONDRE À LA DEMANDE ET CRÉER DE LA VALEUR
• Accroître la capacité de production pour répondre à la demande des clients en lien avec le marché
• Prioriser le développement des filières sol, plein-air, Label Rouge et Bio
• Innover dans les ovoproduits
• Favoriser la distribution omnicanale (GMS, RHD, PAI et Export)
Volaille : cap des 5 milliards d’euros de chiffre
d’affaires
Stratégie de croissance du pôle
Cible à 2030-31
CONSOLIDER LA RELATION AMONT/VOLAILLE
• Intéresser l’ensemble de la filière à la performance globale et sécuriser les approvisionnements
de chiffre d’affaires
Objectif d’évolution du chiffre d’affaires (en M€)
PLACER NOS CLIENTS AU CŒUR DE NOS DÉMARCHES
• Porter nos avancées en matière de bien-être animal auprès des consommateurs
• Creuser l’écart dans les spécialités et les élaborés
• Développer les innovations de rupture et le rayonnement des marques
• Renforcer la digitalisation de la supply-chain et le taux de service au client
ACCROÎTRE LA PERFORMANCE INDUSTRIELLE
• Développer les capacités de production sur le poulet du quotidien pour bien livrer nos clients et nous imposer comme rempart à l’importation
• Augmenter la productivité des outils (spécialisation, modernisation, disponibilité)
ASSURER LA TRANSMISSION DES SAVOIR-FAIRE
International : Doublement du chiffre d’affaires à 5 ans
Cible à 2030-31
de chiffre d’affaires
Objectif d’évolution du chiffre d’affaires (en M€)
Stratégie de croissance du pôle
ORGANISATION : ACCOMPAGNER LE CHANGEMENT DE DIMENSION
• Structurer les équipes et digitaliser les systèmes IT
• Organiser le système d’échange entre les pays et favoriser les benchmarks
• Structurer notre approche RSE
COMMERCIAL : CONSOLIDER LE MODÈLE LDC
• Placer le client au cœur des priorités
• Développer la production alternative : bio, plein-air et élargir les filières de spécialités
• Favoriser le développement des élaborés
• Innover et renforcer les marques
• Diversifier les canaux de distribution
PERFORMANCES INDUSTRIELLES & AMONT
• Moderniser les sites de production Amont & Aval
• Développer une culture du contrôle de la performance en temps réel
M&A
• Se renforcer prioritairement sur les marchés déjà implantés
• Saisir des opportunités dans de nouveaux pays en Europe
Traiteur : transformation de l’organisation au service de la croissance et de la rentabilité
Stratégie
de croissance du pôle
STRUCTURER L’ ORGANISATION DU PÔLE
Cible à 2030-31
Md € de chiffre d’affaires
Objectif d’évolution du chiffre d’affaires (en M€)
• Développer les synergies (commerce, logistique, achats, amélioration continue)
• Organiser le benchmark et déployer des fonctions support d’animation
COMMERCIAL : RENFORCER LA DIFFÉRENCIATION ET ACCROÎTRE LA PERFORMANCE COMMERCIALE
• Accroître le rayonnement des marques
• Favoriser le développement d’innovations de rupture et de nouveaux segments
• Développer les canaux de distribution
OPTIMISER LES PERFORMANCES INDUSTRIELLES
• Sécuriser l’approvisionnement de certaines matières premières
• Poursuivre la spécialisation des sites de production en favorisant la flexibilité
• Améliorer le taux de service en GMS
RENFORCER L’OFFRE PAR CROISSANCE EXTERNE
• Consolidation de familles existantes
• Compléter notre offre avec des pâtes fraîches
Traiteur
PERSPECTIVES
BONNES PERSPECTIVES MAIS
George Walker
2026-2027 : un contexte contrasté
Une demande favorable en volaille…
…mais des tensions au niveau géopolitique qui pèsent sur les prix des intrants +2,7% en volume
1
2
Des incertitudes sur l'évolution des prix de l'énergie (Amont), des carburants, des engrais
Des incertitudes sur le coût des matières premières et des emballages
> Déjà des signes de retour de l’inflation…avec une hausse du SMIC de +2,4% au 1er juin 2026
Nos priorités en 2026-2027
Volaille
1
Défendre les filières en lien avec l’engagement du Groupe avec plus de 150 M€ de revalorisation sur 2 ans (90 M€ sur 2025 dont 71 M€ déjà versés et 60 M€ additionnels sur 2026) pour structurer l’avenir de la filière
International
2
Répondre à la demande en augmentant les capacités de production par une politique d’investissements toujours soutenue
3 4
Traiteur
Consolider notre position de champion européen avec l’intégration de GRESSINGHAM au Royaume-Uni
Développer les synergies industrielles, innover et renouer avec une forte présence en rayons
Renforcer l’engagement du Groupe pour défendre les filières
Poursuite du développement de nos capacités de production (Elevage et oeufs)
Développement à 2030
De 500 poulaillers représentant ~ 800 000 m² Elevage
Nombre de poulaillers mis en service par année de production
Projets déjà embarqués à date
Œufs de consommation
Total capacité supplémentaire à 2030 +1 milliard d’Œufs
Autres organisations de producteurs partenaires
Au total, déjà 248 poulaillers à l’horizon 2028 (429 000 m²)
Autres organisations de producteurs partenaires
Œufs de consommation
130 poulaillers en plus Soit 1 milliard d’œufs supplémentaires
Rappel production LDC 2025 : 1,8 milliard d’œufs
Reproduction (œufs à couver)
26 poulaillers en plus Equivalent + 1,3 millions poulets / semaine
Une réponse industrielle souveraine au service de l’Origine France
Au-delà de la mise en route progressive sur 2026 et 2027 du projet NIAGARA, le projet France Poultry est désormais en marche…
FRANCE POULTRY / YER BREIZH
o Création en mai 2018
o YER BREIZH : Amont (Usine d’aliment – couvoir – 300 000 m² de surface élevage avec 130 éleveurs) – 100 personnes
o FRANCE POULTRY: Site de 350 personnes
o LDC, propriétaire de France Poultry au 31 décembre 2026
o Chiffre d’affaires 2027 attendu : 90 M€
LE PROJET
o Réorienter l’activité export de cet acteur 100% Moyen-Orient vers le marché domestique français
• Transformer le parc éleveurs aux normes « Nature d’Eleveurs »
• Construire un site de 1 million de poulets par semaine à destination du marché français. Mise en route courant du 1er semestre 2028
o Un chiffre d’affaires de 200 M€ à l’horizon 2029
Consolider notre position de champion européen
en 2025
Canard
Dinde
Spécialités
Autres
GRESSINGHAM
o Société Green Label Ltd fondée en 1971 à Debach
o Rachat d’une participation majoritaire auprès de la famille Buchanan
o Canard ,Dinde, Dinde de Noël et autres spécialités (pintades, coquelets)
o 700+ collaborateurs
o Chiffre d’affaires de 220 M€ env. (GBP 190m)
o Taux d’EBITDA entre 12-14%
o 77% des ventes à destination de la GMS
Les atouts de GRESSINGHAM
o Satisfaction de tous les critères d’acquisition du Groupe
o 270 000 m2 de fermes en propre (50% des approvisionnements totaux)
o La seule marque de volaille au Royaume-Uni
LDC au Royaume-Uni
o En 2025 :
• CAPESTONE + GRESSINGHAM = 300 M€
• + 100 M€ d’export (en provenance de FR/PL/HU)
En 2030
500 M€ de chiffre d’affaires
EBITDA > à 10%
Dans le périmètre de consolidation du Groupe à compter du 1er mai 2026
Famille Buchanan
Développer les synergies industrielles, innover et renouer avec une forte présence en rayons
Des synergies avec le Groupe
Pierre MARTINET
• Massification des achats matières
• Diversification du mix-matières
Coûts
• Efficience organisation/benchmarks
Logistique
• Consolidation Groupe
• Mutualisation des outils de pilotage et de reporting
Traiteur
Achats
Palettiseur – La Toque Angevine
Ligne poissons – MARIE
Objectifs 2026-2027
Au total, un chiffre d’affaires supérieur à 7,7 milliards d’€
Une marge opérationnelle courante > 5,5%
Objectifs conditionnés à l’évolution du contexte géopolitique et à son impact sur l’évolution des matières premières, emballages et carburants et autres intrants
CARACTERISTIQUES DU TITRE
Euronext Paris - Comp. A
Code ISIN
FR001400SF56 LOUP
Cours de bourse 110,0€ (22/05/2026)
Capitalisation boursière
3 900 m€
Couverture analystes
CIC MS
EUROLAND
ODDO BHF
PORTZAMPARC
TP ICAP MIDCAP
7 juillet 2026
Chiffre d'affaires 1er trimestre 2026/2027
Chiffre d'affaires 2è trimestre 2026/2027 CALENDRIER
7 octobre 2026
CONTACTS
Natalia Bernard - Directrice administrative et financière natalia.bernard@ldc.fr
Benjamin Lehari - Communication financière benjamin.lehari@seitosei-actifin.com
Jennifer Jullia – Presse jennifer.jullia@seitosei-actifin.com