Présentation des résultats annuels 2018/2019

Présentation du Groupe LDC

Résultats annuels 2018-2019 22 Mai 2019

Un leader de l’agroalimentaire en France et en Europe

Traiteur : numéro 2 en France

Volaille : le 1er Groupe français

• Chiffre d’affaires de plus de 3 milliards d’euros

• 40% du marché en France

• Croissance annuelle de 5% sur les cinq dernières années

• 3 marques nationales et des marques régionales

• Plus de 600 millions d’euros de chiffre d’affaires

• Une présence sur 50% du rayon Traiteur frais

• 1er sur les plats cuisinés et asiatique

• Une marque leader : Marie

International : rayonnement croissant

• Pologne et Hongrie

• Des savoir-faire sur des spécialités canards & oies

• Plus de 350 millions d’euros de chiffre d’affaires

• Des ambitions fortes

Un chiffre d’affaires de plus de 4 milliards d’euros en 2018-2019

Près de 20% du chiffre d’affaires total réalisés à l’International (dont Export) soit 800 millions d’euros

1,3 milliard d’euros de capitaux propres

196 millions d’euros d’investissements

Un acteur engagé

Pour le consommateur

• Bien nourrir les consommateurs avec des produits de qualité, accessibles, sains et respectueux de l’environnement

✓ Transparence et origine LOCALE, historique en label

✓ Une stratégie volontaire en Bio et végétal,

✓ Des engagements nutrition-santé

• Satisfaire les besoins de nos clients en leur apportant durablement qualité, service et innovation

✓ Près de 30% du CA à marques réalisé sur les innovations

✓ 120 collaborateurs en R&D pour innover

Pour ses collaborateurs et les éleveurs

• 21 800 salariés

• Une priorité : la santé au travail

• Des valeurs partagées (Innovation, Travail, Responsabilité, Respect, Performance, Simplicité)

• 7 260 éleveurs partenaires en Europe

• Plus de 40% de nos éleveurs engagés à nos côtés avec le programme d’investissement « Nature d’éleveurs »

✓ Une ambition pour 2025 : accompagner 100% de nos éleveurs

Pour le développement durable

• Réduction de notre empreinte écologique

• Réduction et évolution des emballages

• Partage de la valeur ajoutée

• Santé au travail et formation

Sommaire

1. Une activité robuste portée par les acquisitions et les relais de croissance

• Volaille France : bénéfices de la diversification sur les marchés les plus dynamiques

• International : contribution de Tranzit et activité bien orientée en Pologne

• Traiteur : croissance toujours portée par la dynamique de nos produits à marques

2. Des résultats supérieurs aux attentes

3. Une vision claire pour saisir toutes les opportunités sur des marchés en mutation

Volaille France

Volaille

Une activité robuste portée par les acquisitions et les relais de croissance

Activité Volaille France : une année de croissance

des tonnages commercialisés (KT)

En GMS

Une croissance portée par les revalorisations tarifaires

RHD et marchés industriels (PAI)

Bonne performance sur l’exercice

Export

Développement grâce aux acquisitions et aux marques

Amont

Succès des activités œufs

Des marchés dynamiques, des opportunités à saisir

Consommation Volaille en France en 2018 par bilan : +3,5%*

Plus de 1,5 million de tonnes dont 35% d’import

En France

• 11 milliards de repas** sont pris en restauration hors domicile par an (+3,9% en 2018)

• Dont :

✓ 4 milliards en restauration collective

✓ 7 milliards en restauration commerciale

• Progression de 6,8% en valeur

Conso** Hors Domicile

Une progression soutenue

Conso*** à domicile - Rayon volaille

Une consommation sous tension

* : Agreste – Ministère de l’Agriculture

** : Gira Foodservice

*** : Kantar / Nielsen

LDC : une diversification en marche pour chercher la valeur

Evolution des ventes par circuits de distribution (CA en M€) CAGR des ventes sur 5 ans (en %)

* : Avec les contributions de Quimper, Favreau, Couthuis & Péridy

GMS : bonne résistance sur un marché plus exigeant

Sources : Kantar/IRI et LDC

GMS : fort sur nos fondamentaux - les élaborés et panés

Elaborés

Confits de gésiers

+11,8%

Découpe filet rôti

+7,4%

Escalope milanaise

+5,7%

Panés

Crousty Chicken long filet +9,2% Volume & Progression : 31 000 tonnes

Volume & Progression : 34 000 tonnes

Escalope cordon bleu poulet +12,6%

Nuggets de poulet +14,2%

RHD et marchés industriels (PAI*) : un choix stratégique gagnant

Evolution du chiffre d’affaires sur les marchés RHD et industriels

De 2014-2015 à 2018-2019

• Plus de 450 000 poulets supplémentaires produits par semaine représentant 30 000 tonnes par an depuis 4 ans

• Une capacité additionnelle de plus de 400 000 poulets par semaine à l’horizon 2022

*Produits alimentaires intermédiaires

Un enjeu : la reconquête des importations

Export : une performance portée par les acquisitions et les marques

Evolution des ventes Export (CA en M€) & CAGR des ventes sur 5 ans (en %)

Marcel Favreau

Intégration : 1er mars 2018

Sociétés Couthuis & Péridy

Intégration : 1er juillet 2018

Reprise partielle d’actifs

Intégration : 22 mai 2018

91 M€ (sur la période d’intégration) dont 60% à l’export

Croissance organique 2018 : +3,6%

Renforcement de nos positions basée sur notre politique de marques spécialisées

Amont : succès des activités œufs parfaitement en ligne avec les attentes

des consommateurs

Evolution des ventes d’œufs (CA en M€) CAGR des ventes sur 5 ans (en %)

Evolution : +22% en 2018 (CA €) vs marché +7,2%

91 millions d’UVC dont 45 millions vendues à marque en 2018

730 millions d’œufs vendus en 2018

Un lancement

réussi, déjà plus de 2 millions d’œufs vendus en 2019

81% de parts de marché à marque

32% de parts de marché à marque

Contribution de Tranzit et activité

bien orientée en Pologne

International : forte progression de l’activité

De bons résultats sur nos deux implantations

En Pologne (83 % du CA 2018)

du CA Pologne (en M€)

Un exercice réussi

• Un bon 2nd semestre

• Mise en route de nouveaux outils industriels

• Poursuite de la stratégie de diversification du mixproduits

En Hongrie (17 % du CA 2018 sur 4 mois)

Intégration réussie de Tranzit

• 4 premiers mois réussis

• Un bon résultat sur une période traditionnellement favorable

Sept. à déc. 2018

Pologne : percée des produits élaborés

En Pologne

Evolution du mix-produits

Répartition en valeur &

Les tops 2018 en volume

• Une accélération sur les produits à valeur ajoutée et élaborés

Pologne : progression de l’export

En Pologne

Evolution du mix-clients

Répartition en valeur & variation vs N-1

RHD – Trad - Grossistes

GMS :

✓ Sortie volontaire d’une enseigne hard discount

RHD :

✓ Augmentation du catering Pologne

✓ Arrêt des magasins de proximité Drop

Export :

✓ Un tiers de produits frais avec une croissance de 60%

✓ Deux tiers de produits surgelés avec une croissance de 10%

LES TOPS 2018

GMS : activité stable hors retrait volontaire de l’enseigne HD

Dés de poulet rôti

Aiguillettes marinées cuites

Emincés de poulet rôti Cubes de blanc de poulet

Traiteur

Croissance toujours portée par la

dynamique de nos produits à marques

Traiteur : prise de parts de marché en préservant la valeur

Toujours meilleur que le marché en frais et en surgelé

Répartition et évolution en volume des ventes

Traiteur frais et surgelés par familles (2018-2019)

Traiteur Frais (76% du CA)

Evolution en valeur (en %) en GMS

Focus GMS (MN + MDD)

Traiteur Surgelé (24% du CA)

Evolution en valeur (en %) en GMS

GMS : pénétration renforcée sur les familles de produits les plus contributives

Évolution des ventes de produits

Traiteur frais par familles en GMS & HD

(Valeur pour la période mars 2018 à février 2019)

*LDC est présent sur 55% du rayon Traiteur

Marie : 73% de la croissance provient du fond de rayon

Une politique de marques performante

11 000 tonnes +5,4%

1 000 tonnes +6,7%

3 000 tonnes +8,9%

Evolution volume Fond de Rayon

Succès 2018

Une marque qui consolide ses positions

Source Iri : cumul annuel mobile P1 2019 HM+SM – Marie SAS : Marie, Weight Watchers et Tradition d’Asie

Les engagements Marie

C’EST 100% ET C’EST MAINTENANT

• 100% cuisiné en France depuis toujours

• 100% viandes origine France

• 100% œufs de poules élevées en plein air

• 100% farine française dans nos quiches tartes et pizzas

• 100% sans huile de palme dans nos pizzas

Traiteur : une amélioration continue de la rentabilité

Evolution du chiffre d’affaires et du taux de marge opérationnelle courante (2014-2015 à 2018-2019)

Chiffre d'affaires ROC

Résultats financiers

Des résultats supérieurs aux attentes

Cap des 4 milliards d’euros sur l’exercice

• Contribution des croissances externes

• Poursuite de la stratégie de reconquête des importations

• Développement à l’International et à l’export

• Revalorisation en lien avec l’augmentation de matières

Evolution du chiffre d’affaires par pôle

Evolution du Résultat Opérationnel Courant par pôle

Présentation LDC - SFAF – 31 mai 2017

Compte de résultat simplifié

Présentation LDC - SFAF – 31 mai 2017

Bilan simplifié au 28 février 2019

Intérêts minoritaires

Dettes financières

Dettes fournisseurs

Autres Dettes

Tableau de flux de trésorerie

Présentation LDC - SFAF – 31 mai 2017

Investissement industriel et CAF

Evolution des investissements industriels (M€)

Investissements par pôle (M€)

Comparaison cours vs SBF 120

Cours LDC sur 5 ans

(cours au 21 mai 2019 : 111 € )

Dividendes Proposition de distribution d’un dividende à l’Assemblée Générale du 22 août 2019 de 1,60 € par action en hausse de 6,6%

Perspectives

Une vision claire pour saisir toutes les opportunités sur des marchés en mutation

Des attentes fortes de la part du consommateur

“ Mieux manger / Manger autrement” Responsabilité de la filière Développement durable

• Consommation hors domicile et nomade

• Qualité et nutrition

• Origine France

• Traçabilité et transparence

• Selon ses besoins :

✓ Bio et local

✓ De la protéine autrement…

• Accompagner les éleveurs vers un élevage responsable et équitable

• Garanties en termes de qualité de nos produits de volaille, respect du bien-être animal

• La sécurisation du revenu et l’accompagnement des producteurs : contractualisation

• Santé au travail et formation

• Optimisation des consommations énergétiques

• Préservation des ressources du sol et réduction du CO2

• Réduction des emballages et développement des packagings recyclables

• Renforcement de l’origine locale de l’alimentation des animaux

La stratégie de développement : une vision claire

FRANCE

Part de marché

Potentiel de croissance

Potentiel d’appréciation des marges

• Intensification des efforts sur les produits à valeur ajoutée

• Accélération en RHD avec la reconquête des importations

• Développement multi-canal en GMS

INTERNATIONAL (EUROPE)

Part de marché

Potentiel de croissance

Potentiel d’appréciation des marges

TRAITEUR

Part de marché

Potentiel de croissance

Potentiel d’appréciation des marges

• Croissances externes avec :

✓ Marques

✓ Spécialités

✓ Innovations

• Duplication du modèle LDC

• Production locale vendue localement

• Prise de parts de marché en préservant la valeur

• Développement des marques

• Opportunités d’acquisition

Accompagner la mutation de nos marchés : Innovation, développement multicanal, investissements industriels et croissance externe

« Mieux Manger / Manger autrement » : des innovations pour tous les besoins…

Une gamme complète et étendue pour 2019

..Et sur tous les pôles

« Mieux Manger » : affichage du nutri-score sur tous nos produits

Chaque produit est ainsi positionné sur une échelle à 5 niveaux

100% de l’offre notée A. La marque la mieux notée

Un score qui prend en compte, pour 100 grammes de produit, la teneur : a

• En nutriments et aliments à favoriser : fibres, protéines, fruits et légumes

• En nutriments à limiter : énergie, acides gras saturés, sucres, sel

Plus de 80% de nos références en A ou B en 2020

2 ans pour une mise en place exhaustive

Un nutri-score compatible avec les « engagements 100% » de la marque

Seuls 14 plats cuisinés individuels sur 180 ont été rénovés pour atteindre 85% de A ou B

Des efforts toujours soutenus en communication

Développement multicanal : encore des opportunités à saisir en GMS

Développement multicanal : un potentiel important sur la restauration et les marchés industriels

Découpes

Outil Elaborés

1. Un outil industriel compétitif

2. Une offre parfaitement adaptée

Des investissements importants en faveur du développement durable, de

la

compétitivité et des conditions de travail

Compétitivité : nouvelle découpe - Cavol

Compétitivité : refroidissement

Répartition des investissements par nature (en %)

Compétitivité 60%

Développement

durable 40%

Energie : nouvelle salle des machines (Sablé)

Traiteur 16%

Répartition des investissements par pôle (en %)

International 14%

Amont 7%

Volaille 63%

Conditions de travail : découpe rôtie et postes de dépose aménagés pour ne pas travailler bras tendus

Investissement : accompagnement des éleveurs avec le décollage de « Nature d’éleveurs »

Eleveurs et filières :

• Un contrat de progrès initié et porté par le Groupe LDC

• Sous le contrôle d’organismes indépendants

Animaux :

• Une alimentation à base de céréales françaises

• Des conditions d’élevage répondant au bien être animal

Environnement

• Intégration paysagère des élevages

• Economie d’énergie et recyclage des déchets

d’éleveurs engagés

d’éleveurs engagés Objectif : 100 % d’éleveurs engagés

d’éleveurs engagés

Un soutien apprécié - Un accompagnement dimensionné - Une adhésion rapide

Croissance externe : Acquisition de la société Ramon*

Chiffres clés 2018

• Chiffre d’affaires consolidé : 70 M€

• Capitaux propres : 23 M€

• ROC : 3 M€

* Soumis à l’accord préalable de l’Autorité de la Concurrence

Site Javron (53)

27 000 m2

242 personnes

250 000 poulets dont 80 % découpés

15 000 poulets fermiers

Site Lassay (53)

103 personnes

20 000 poulets fermiers

30 000 pintades dont 66 % découpées

30 000 poules

6 000 coquelets

8 000 dindes

GMS Grossistes Export Surgelés Détail

Un nouvel atout dans la spécialisation de nos sites

Avec l’intégration de Ramon

Un objectif de 200 M€ de résultat opérationnel courant (+5%)