Présentation des résultats annuels 2017/2018

Présentation du Groupe LDC

Résultats annuels 2017

Profil d’un leader européen de l’agroalimentaire

• Dupliquer le modèle LDC, créateur de valeur en Europe

Une ambition européenne

• Innovation

• Travail

• Responsabilité

• Respect

• Performance

• Simplicité

Des valeurs partagées par 19 500 salariés

Un projet pour le consommateur

• Des produits de qualité : sains, labels et bio, locaux et nutritionnels

• Engagements RSE

• Respect de l’environnement

• Responsabilité énergétique

• Santé et sécurité au travail

Un rayonnement national et régional engagement fort dans le développement durable

Ancrage local

• 5 marques nationales en démarche origine France : 386 millions de produits vendus / an

• 20 marques régionales ou de spécialités : 60 millions d’unités vendues

• Produire localement pour vendre localement 6 000 éleveurs en filière

• Nature d’éleveurs : soutien de la filière

Des réponses à tous les besoins créatrices de valeur

Bio/Label

Sociétal

Gourmandise

Praticité

Végétal

Aujourd’hui, LDC c’est :

Volaille

Traiteur

Groupe

N°1 en France

N° 3 en Pologne

• Un chiffre d’affaires de plus de 3,2 milliards d’€

• 40% du marché en France

• Amont, un engagement sociétal avec

• Un chiffre d’affaires de plus de 270 M€ en Pologne

• 440 M€ à l’export (France et Pologne)

N°2 en France :

• Un chiffre d’affaires de plus de 600 M€

• 1er sur les plats cuisinés et produits asiatiques

• Une offre en frais qui couvre 60% du rayon frais avec plus de 200 références

• Croissance moyenne du chiffre d’affaires supérieure à 5% par an sur les 3 dernières années

Un leader européen :

• Un chiffre d’affaires de près de 4 milliards d’€

• Un taux de marge normatif d’environ 5%

• Des capitaux propres de près de 1,2 milliard d’€

• Une trésorerie nette de plus de 200 M€

• 180 M€ d’investissements industriels par an sur les 3 derniers exercices

Des résultats supérieurs aux attentes

Rappel des objectifs

Réalisés

Total : 184,7 M€

Sommaire

1. Un nouvel épisode de croissance : des positions renforcées sur tous les marchés

• Volaille : une année de croissance

• International : de bonnes performances

• Traiteur : année satisfaisante dans un contexte de matières premières exigeant

2. Des résultats solides

3. 2018, avancées majeures sur tous les fronts

• Consolidation de notre performance dans le traiteur

• Poursuite de la reconquête des importations : reprise des Actifs de Doux

• Développement de nos exportations sur des familles à forte valeur ajoutée : deux acquisitions dans le canard

• Accélération de notre internationalisation : acquisition en Hongrie

Volaille France : Une année de croissance

Activité Volaille France : une année de croissance

Evolution des tonnages commercialisés (KT)

Evolution du chiffre d’affaires (M€)

Une consommation de volaille globalement en croissance

Consommation Volaille en France par bilan : +2,2%

1,53 million de tonnes dont 35% d’import

Conso Hors Domicile Conso à domicile GMS/HD

Consommation à domicile

Une consommation sous tension

Consommation hors domicile

Une progression soutenue

Une stratégie multi-réseaux pour soutenir l’activité

Volailles vendues en volumes et en valeur

En volumes

En GMS : surperformances sur toutes les gammes GMS / HD VOLUME MARCHE

Évolution des ventes de produits volaille par familles GMS

(en volume à périmètre constant pour la période mars 2017 à février 2018)

Sources : Kantar / IRI et LDC

Focus sur les ventes

(mars 2017 à février 2018)

Succès 2017-2018 Labels

Des marques qui creusent l’écart

Source : Kantar World Panel | HM+SM+Proxi+Drive| CAM P12 - 26 NOV 2017 | PDM Volume

Répartition des parts de marché (en % des volumes) + marques régionales

International : forte progression de l’activité

Evolution des tonnages commercialisés (KT)

Evolution du chiffre d’affaires (M€)

Présentation LDC - SFAF – 31 mai 2017

Une dynamique portée par le mix-produits…

Evolution favorable du mix-produits

- Pologne

Répartition des volumes & variation vs N-1

…et le mix-clients

Evolution favorable du mix-clients - Pologne

Répartition en valeur & variation vs N-1

Une percée confirmée sur les nouvelles marques

Evolution du chiffre d’affaires (en millions de PLN)

Chiffre d’affaires à marques : 21% du CA total

Un modèle gagnant

• Arrêt des gammes non contributives

• Segmentation des produits volaille : spécialités oies canards

• Priorité aux produits élaborés

• Une exigence prioritaire, la Qualité

Forte progression de la rentabilité

Capacité d’acquisition et d’intégration

Evolution de la demande Augmentation des volumes Optimisation de la valeur + Mix-produits + Mix-clients

• Redressement de DROP

• Spécialisation des sites

• Stratégie multi-réseaux

• Lancement d’innovations et développement de produits à valeur ajoutée

• Renforcement de la notoriété des marques

Une année satisfaisante dans un contexte de matières premières exigeant

Traiteur

Une solide croissance en volume et en valeur

Evolution des tonnages commercialisés (KT)

Evolution du chiffre d’affaires (M€)

Présentation LDC - SFAF – 31 mai 2017

Présentation LDC - SFAF – 31 mai 2017

Toujours meilleur que le marché

Traiteur Frais : 76,7% des volumes

Evolution en volume (en %) en GMS

Focus GMS (MN + MDD) 3

Traiteur Surgelé : 23,3% des volumes

Evolution en volume (en %) en GMS

Les performances du pôle Traiteur

Répartition des ventes Traiteur frais et surgelés par familles (2017-2018)

Évolution des ventes de produits

Traiteur frais par familles en GMS & HD (Volumes pour la période mars 2017 à février 2018)

GMS / HD VOLUME MARCHE TRAITEUR LDC

Répartition du mix-clients

En volumes vs N-1

Marchés sur lesquels

Marie : le succès au rendez-vous en 2017

Source : IRI - VMH HM sans promo PCI Marie à +27% : piliers PCI hors promo P11 2017 vs P6 2017

Les produits MDD

Augmentation des prix matières compensée par la hausse des volumes et des prix

Produits laitiers

Prix de vente et budgets promotionnels

Des résultats solides

Evolution des tonnages et du chiffre d’affaires LDC

Evolution des tonnages commercialisés (KT) Evolution du chiffre d’affaires (M€)

Evolution du chiffre d’affaires par pôle

Résultat opérationnel courant par pôle

Présentation LDC - SFAF – 31 mai 2017

Résultat opérationnel courant par pôle Compte de résultat simplifié

Bilan simplifié au 28 février 2018 (M€)

Actif immobilisé 936,9

Stocks 275,1

Créances clients 466,5

Autres créances 128,4

Disponibilités 307,8

2 114,7 M€

1 169,7 Capitaux propres

11,8 Intérêts minoritaires

119,0 Provisions

106,8 Dettes financières

380,3 Dettes fournisseurs

327,1 Autres Dettes

Tableau de flux de trésorerie

VARIATION DE TRÉSORERIE

Investissement industriel et CAF

Investissements par pôle (M€)

Evolution de la CAF (M€)

Cours de bourse

Cours LDC sur 3 ans (au 29 mai 2018)

Dividendes

Proposition de distribution d’un dividende à l’Assemblée Générale du 23 août 2018 de 1,50 € par action

tous

Des matières premières sous tension

Evolution sur 1 an

Des exigences réaffirmées en 2018

Poursuivre nos investissements en faveur de la productivité, la santé au travail et l’environnement

Continuer à innover

Satisfaire les nouveaux besoins de consommation

5

Soutenir les efforts commerciaux par des campagnes de Communication

Aller toujours plus loin en matière d’engagements sociétaux et de transparence

Une innovation qui répond à toutes les tendances

Ethnique

Praticité

Végétal

Bio Nutrition

Authenticité

Et toujours la gamme été…

Pendant la coupe du monde

Le soutien de la productivité, la santé au travail et l’environnement

Evolution des investissements

Santé au travail / qualité

Environnement / Energie

Renouvellement

Innovation

Compétitivité / capacité

Le soutien des efforts commerciaux : la communication

2018 : avancées majeures sur tous les fronts

Consolider notre performance traiteurDes investissements en faveur de l’innovation, de la qualité et de la productivité

Poursuivre la reconquête des importationsReprise partielle des actifs et des activités du Groupe Doux

Développer nos exportations à forte valeur ajoutée2 opérations dont une acquisition et une entrée en négociation exclusive sur le marché du canard

Accélérer notre internationalisationAcquisition de la société Tranzit en Hongrie

Consolider notre performance traiteur

AGIS Avignon

Plats cuisinés individuels et familiaux

Des plats traiteurs frais sans pasteurisation pour conserver la saveur des ingrédients

AGIS Herbignac

Assiettes froides Rouleaux de printemps

Elaboration en salle blanche pour associer ingrédients cuits et légumes frais

Un enjeu : conforter notre leadership

1 165 collaborateurs

3 sites d’abattage

1 site de produits élaborés

2 couvoirs

2 usines d’aliments

Environ 300 éleveurs

partenaires

Site d’abattage

Site de Produits élaborés

Usine d’aliments

2 sites :

• Terrain de Châteaulin (Abattage)

• Quimper (Produits élaborés)

Reprise partielle des actifs et des activités du Groupe Doux : l’offre LDC

4 objectifs

Reprise de 290 salariés

247 reclassements de proximité

1

Des moyens renforcés dans la stratégie de reconquête des importations

Des partenariats en Vendée et en Bretagne sur les activités Amont

Un plan d’investissement de 60 M€ sur 3 ans

3

2 4

Un nouveau vecteur de développement des activités export sur les produits élaborés

Intégration et développement d’une marque reconnue à l’export

Une nouvelle ambition pour la filière avicole française

Opération validée par le Tribunal de Commerce de Rennes en date du 18 mai 2018

du Groupe Doux : le projet industriel

Site de Quimper (Finistère)

▪ 5 M€ d’investissements prévus pour renforcer le site de produits élaborés

▪ Chiffre d’affaires : 32 M€ majoritairement à l’export

▪ Effectif : 166 salariés et reprise de 22 salariés du siège

▪ Tonnage : 17 500 tonnes

Knacks

Panés

Rôtissage

Burgers

▪ EBITDA 2017 > 2 M€

Reprise partielle des actifs et des activités du Groupe Doux : le projet industriel

Terrain de Châteaulin (Finistère)

▪ Construction d’un nouveau site de découpe dédié aux marchés industriels (PAI) et de la restauration

▪ A horizon 2020, projet de 400 000 poulets par semaine avec un effectif de 250 personnes pour un investissement de 55 M€

▪ Proposition de reprise sur la base de la mobilité et du volontariat pour 79 salariés

▪ Reprise de l’ancien site par le Groupe Almunajem qui assurera la poursuite des activités historiques

Développer nos exportations sur des familles à forte

valeur ajoutée

Renforcement dans le canard de Barbarie avec l’acquisition de la Société Marcel Favreau et l’entrée en négociation exclusive avec la Société Le Marais

Marcel Favreau Couthouis Péridy

▪ Spécialisée dans la découpe et l’abattage de canard de Barbarie à Soullans

▪ 42 personnes

▪ Chiffre d’affaires de 21 M€ dont 70% à l’export

▪ Excellent état du site

▪ Intégration dans le périmètre du Groupe à compter du 1er mars 2018

▪ EBITDA 2017 : 2 M€

▪ 2 sites : Soullans (canard haut de gamme) et Commequiers (découpe et abattage de canard de Barbarie)

▪ 167 personnes

▪ Chiffre d’affaires de 50 M€ dont 50% à l’export

▪ Intégration dans le périmètre du Groupe à compter de juillet 2018*

▪ EBITDA : 3 M€

* Sous réserve de la conclusion de l’opération

Développer nos exportations sur des familles à forte valeur ajoutée :

Canard LDC

Sociétés

Favreau + Le Marais

310 000 canards par semaine soit 26 000 tonnes par an

186 millions d’euros de chiffre d’affaires

162 000 canards par semaine soit 13 000 tonnes par an 70 millions d’euros de chiffre d’affaires

Plus de 250 millions d’euros de chiffre d’affaires = Une position de leader sur le canard

Plus de 470 000 canards par semaine Soit 39 000 tonnes par an

Accélérer notre internationalisation : projet d’acquisition de la Société Tranzit en Hongrie*

1,9 millions d’oies/an 155 000 canards Pékin/semaine

Répartition des ventes (Volumes ou CA)

Chiffre d’affaires consolidé

280 000 poulets standard/semaine 2 sites : 300 000 poulets/sem. & 160 000 canards/sem.

Capitaux propres

*Intégration à compter du second semestre sous réserve de l’autorisation de l’autorité de la concurrence allemande

Accélérer notre internationalisation : structure du projet

Notre projet*

 Maintien du management familial SZABO : Akos (37 ans) et Dora (31 ans)

 Faire de TRANZIT GROUP notre base de consolidation du marché hongrois

 Développer la consommation de volaille locale sur les élaborés à marques

 Conforter la vocation export

 Dès 2018 : un chiffre d’affaires de l’ordre de 130 M€

3 ans

Chiffre d’affaires

Structure de l’actionnariat

Association avec la famille SZABO

*Intégration à compter du second semestre sous réserve de l’autorisation de l’autorité de la concurrence allemande

Nos objectifs de Résultat opérationnel courant

Renouveler notre performance de l’exercice 2017-2018

Exercice en légère progression En progression avec l’intégration de Tranzit

Conditionné à l’évolution des matières premières