Présentation du Groupe LDC
Résultats annuels 2016-2017
LDC, une dynamique de succès
Un projet pour le consommateur
• Bien nourrir les consommateurs avec des produits de qualité, accessibles, sains et respectueux de l’environnement
• Satisfaire les besoins de nos clients en leur apportant durablement qualité, service et innovation
Un rayonnement national
• 4 marques nationales en démarche origine France
• 350 millions de produits vendus / an
Un historique de performances en 10 ans
• Chiffre d’affaires : x 2,3
• Résultat Opérationnel Courant : x 2,9
• Taux de Marge Opérationnelle Courante de 4% en moyenne
Un ancrage local
• Produire localement pour vendre localement
5 700 éleveurs en filière
• Écoute, formation et conditions de travail pour favoriser la montée en compétences des 18 500 salariés
Des valeurs
• Responsabilité
• Respect
• Performance
• Innovation
• Simplicité
Une ambition
• Dupliquer le modèle LDC créateur de valeur en Europe
LDC aujourd’hui c’est…
• Volaille : Le 1er Groupe français
• Un chiffre d’affaires de plus de 3 milliards d’€
• 40% du marché en France
• Un chiffre d’affaires de 240 M€ en Pologne et 350 M€ à l’export (20% de l’activité du pôle)
• Traiteur : N°2 en France
• Un chiffre d’affaires de près de 560 millions d’€
• Une offre qui couvre 56% du rayon frais avec plus de 200 références
• 1er sur les plats cuisinés
• Croissance moyenne du chiffre d’affaires de 4% par an
• Un Groupe de taille européenne
• Une rentabilité opérationnelle courante de près de 180 M€ (+90% depuis 5 ans)
• Des capitaux propres qui dépassent le milliard d’€
• Une trésorerie nette de plus de 180 M€
• De fortes ambitions et des moyens pour conquérir de nouveaux marchés
1er contributeur à la croissance en GMS
Source : Magazine LSA Avril 2017 N°2456
En 2016, une croissance de plus de 70 M€ avec le chiffre d’affaires à marques
Activités
Volaille France : Un exercice de croissance dans un environnement favorable
International : Des mesures pour favoriser la valeur
Traiteur : De bons résultats portés par les activités Frais
Des résultats supérieurs aux attentes
Perspectives
Des choix créateurs de valeur
Un exercice de croissance dans un environnement favorable
Un contexte de matières premières globalement favorable
Suivi des céréales (base recette poulet) depuis 2012
Recette poulet
Maïs Bordeaux
Blé Rouen
La volaille un rayon incontournable pour les magasins en termes de rentabilité
« Le rayon alimentaire le + rentable »
Source : Observatoire de la formation des prix et des marges des produits alimentaires
Par les marques
Un marché tiré par les Grandes
Marques Nationales : +0,7 pt Vol
Par l’innovation
Un levier prioritaire
Un consommateur prêt à payer pour la qualité et le service
La relation au prix et à la promo
> « Je suis prêt à payer plus pour des produits de qualité »
26,8%
> « Le prix est le critère le plus important pour choisir un produit »
Source : Observatoire de la formation des prix et des marges des produits alimentaires.
La relation au prix et à la praticité
> « Prêt à payer plus pour… des produits facilitant la vie »
> « Prêt à payer plus pour… des magasins plus rapides »
Activité du pôle Volaille France
Evolution des tonnages commercialisés (en KT)
Evolution du chiffre d’affaires (M€)
Amont Volaille
Performances
toujours soutenues des élaborés et de la découpe
Répartition des ventes par canaux de distribution (en volume)
Évolution des ventes de produits volaille par familles GMS (en volume à périmètre constant pour la période mars 2016 à février 2017)
GMS / HD VOLUME MARCHE LDC
Derrière les best-sellers, le succès des marques
La marque de volaille 100% française pour bien manger au quotidien
84% de notoriété assistée
Qualité / Culinarité / Santé / 100% français
13% des PDM en volume
Pénétration : 64%
Leader dynamique
Découpe de dinde (Croissance
Découpe de poulet (Croissance en volume)
Source : Cam P22017 Marché Kantar / Le Gaulois : données internes
(Croissance en
Le savoir-faire du volailler au service du goût et de la qualité nutritionnelle
68% de notoriété assistée 8% des PDM en volume
Pénétration : 41%
Source : Cam P2 2017
Une large gamme de panés pour répondre aux goûts et aux attentes de tous
Famille avec jeunes enfants
Les produits emblématiques des Panés
Famille avec adolescents
Des recettes gourmandes et copieuses
Jeunes Couples
De véritables morceaux de poulets panés à l’image de l’offre fast-food
Couples d’âge moyen
Des recettes plus raffinées
LE MARCHÉ
Pour les recettes sans jambon de dinde
Les marques, l’atout pour promouvoir de nouveaux marchés
Découpe de poulet
(Croissance en volume)
Le poulet fermier élevé en plein air, la référence en termes d’alimentation naturelle sans OGM
94% de notoriété assistée
La marque N°1 en label rouge
N°1 sur la découpe de poulet Fermier/ LR
Part de marché sur les poulets Fermier/ LR
30 millions d’UVC vendus
200 000 000 œufs vendus en 2016
→ N°1 sur la découpe
35% de parts de marché à marque
75% de parts de marché à marque
LE MARCHÉ
Importations : Objectifs atteints
Rappel de nos ambitions 2018
• Sur 1,5 million de poulets frais importés en France par semaine
• Reconquérir 20% des importations soit environ 300 000 poulets/sem.
• Un projet d’investissement clair :
▪ 150 M€ d’investissements réalisés en 3 ans
▪ 2015 : 35 M€ - 2016 : 65 M€ - 2017 : 50 M€
• Abattages de 300 000 poulets en Septembre 2017
→ Objectifs atteints
• Soit 50 M€ de chiffre d’affaires additionnel
Une marge opérationnelle courante de 5% déjà dans les standards du Groupe
Des mesures pour favoriser la valeur
Activité à l’international : un repli anticipé
Evolution des tonnages commercialisés (en KT)
du chiffre d’affaires (M€)
Des mesures pour favoriser la valeur
Mix produits Pologne - Répartition du chiffre d’affaires & variation en % vs N-1
Découpes Poulet
Spécialités de volaille +42%
Conserves & Produits élaborés +4,4%
Performances des produits à marques, renforcement de la pénétration en GMS
Mix clients Pologne - Répartition du chiffre d’affaires & variation en % vs N-1
-
Notoriété assistée de 4 à 20%
Chiffre d’affaires marques nationales +50%
Notoriété assistée au-delà de 65%
Notoriété assistée de 25 à 44%
Traiteur
De bons résultats portés par les activités Frais
Solide croissance en volume et en valeur
Evolution des tonnages commercialisés (en KT)
Evolution du chiffre d’affaires (M€)
Répartition du chiffre d’affaires du pôle
Traiteur Frais : 74%
Evolution en valeur (en %) en GMS
Traiteur Surgelé : 26%
Evolution en valeur (en %) en GMS
Marché LDC
Marché LDC
Source : IRI – Mars 2015 à février 2016– HMSM
Performances du pôle Traiteur
Répartition des ventes par canaux de distribution
Frais et surgelé (en volume)
Évolution des ventes de produits Traiteur frais par familles en GMS & HD (en volume pour la période mars 2016 à février 2017)
Marie : Qualité et innovation, les recettes du succès
Volume des ventes
Plats cuisinés
L’exigence de la bonne cuisine
87% de notoriété
1 foyer sur 2 consommateur de produits Marie 5% de parts de marché du rayon Traiteur
Plats cuisinés familiaux
Marie Surgelé +35
De très bons résultats qui confirment la nouvelle dynamique du pôle
Résultat opérationnel courant du Traiteur - en M€
2012-2013 2013-2014 2014-2015 2015-2016 2016-2017
Mise en place des mesures de spécialisation industrielles
Nouvelle dynamique de performances
• Croissance soutenue sur toutes les activités
• Fort dynamisme des marques (30% du CA du pôle et 40% de la GMS)
• Une prise de parts de marché
• Un renforcement de la pénétration en fond de rayon
• Un contexte favorable des matières premières
Des résultats supérieurs aux attentes
Evolution des tonnages et du chiffre d’affaires LDC
Chiffre d’affaires par pôle
Résultat opérationnel courant par pôle
Compte de résultat simplifié
*Après division du nominal par 2 au 30 Septembre 2016
Bilan simplifié au 28 février 2017 (en M€)
Actif immobilisé 838,9
1 017,9 Capitaux propres
Stocks 250,0
Créances clients 436,5
Autres créances 117,2
Disponibilités 334,9
20,8 Intérêts minoritaires
134,5 Provisions
148,9 Dettes financières
347,3 Dettes fournisseurs
308,1 Autres Dettes 1
Tableau des flux de trésorerie
Investissements industriels et évolution de la CAF
Evolution du cours sur 3 ans
Proposition de distribution d’un dividende à l’Assemblée
Générale du 24 août 2017 de 1,40€ par action
Perspectives 2017-2018
Contexte 2017
1
2
Des céréales toujours au plus bas et des tensions sur les matières premières
Evolution des modes de consommation
3 Une filière Volaille française affectée sur ses activités Grand Export
4
Un paysage plus concurrentiel en France
Reconquête des importations : un potentiel encore important
Les importations de la France en viande de volailles (tec, 2000 à 2016)
Plus de 40% de la volaille consommée en France est importée
Source:V.Chatellier
Evolution de la production de volaille en Europe
(Ktec)
Source:
Dans ce contexte, 3 priorités pour réussir
Toujours plus loin dans la création de valeur…
Amont
Un projet ambitieux pour sécuriser les approvisionnements et offrir plus de valeur à la filière et à nos clients
Volaille & Traiteur
Conquête de nouveaux segments de marché pour accompagner les nouvelles tendances
Toujours plus d’exigences pour continuer à surperformer grâce à nos marques
Export & International Une nouvelle organisation pour accélérer
Amont l’engagement d’un projet ambitieux
Les enjeux du programme: Répondre aux attentes de nos éleveurs, de nos clients et rassurer le consommateur
• La transparence de nos méthodes
• Garanties en termes de qualité de nos produits de volaille, respect du bien-être animal
• La sécurisation du revenu et l’accompagnement de nos producteurs
• …en préservant la compétitivité de nos produits
Les actions engagées
Eleveurs et filières
• Un contrat de progrès 2017-2020 initié et porté par le Groupe LDC et ses éleveurs partenaires
Animaux
• Une alimentation céréalière d’origine France
• Sélection des meilleures souches de poussins
• Le confort et la santé pour nos volailles
Clients-Consommateurs
• Traçabilité toujours garantie en terme de production, de transformation et de distribution
• Une évaluation continue de la qualité des volailles
• Un contrôle de l’application des bonnes pratiques par des organismes tiers indépendants
Optimisation des approvisionnements
Acquisition en cours de Couvoir Perrot
• Localisée en Bretagne
• Spécialisation dans les poulets de chair
• Chiffre d’affaires de 32 M€ en 2016
• 65 employés et gestion de 62 éleveurs
• Intégré au périmètre consolidé du Groupe au second semestre
• Maîtrise des volumes et de la qualité : 30% des approvisionnements
• Benchmark du prix des poussins et choix des souches
Volaille : De nouveaux segments de marché pour accompagner les nouvelles tendances de consommation (1)
Le SAIN, le BIO, le local, le végétal et la nutrition
Les propriétés de la dinde
Enfant
Riche en protéines et phosphore
Surpoids
Taux de MG (Filet de dinde ) :
< à 1%
Peu calorique : 115kcal/100g
Sportifs
Source de vitamines B2, B3, B5, B6, B12
Séniors
Faible teneur en acides gras saturés
Bon pour le cholestérol
Volaille : De nouveaux segments de marché pour accompagner les nouvelles tendances de consommation (1)
Le SAIN, le BIO, le local, le végétal et la nutrition
La volaille au barbecue
La volaille en pique-nique
Volaille : De nouveaux segments de marché pour accompagner les nouvelles
tendances de consommation (2)
Le sain, le BIO, le local, le végétal et la nutrition
• + de 25 ans d’expérience en élevage BIO
• + de 100 éleveurs
• Une production multi-bassins au plus près des consommateurs
• Une offre en volaille fraîche et élaborée
• Une extension de gamme :
- haut de cuisse sans os sans peau,
- ailerons
Une offre BIO complète qui répond aux attentes de qualité
Volaille : De nouveaux segments de marché pour accompagner les nouvelles tendances de consommation (3)
Le sain, le bio, le LOCAL, le végétal et la nutrition
Acquisition de
• Localisée dans les Hautsde-France
• Spécialisation dans le poulet certifié
• Chiffre d’affaires de 47 M€ en 2015-2016
• 160 Personnes
• Intégré au périmètre consolidé du Groupe depuis mars 2017
Labels régionaux : +8% en volume en 2016
Volaille : De nouveaux segments de marché pour accompagner les nouvelles tendances de consommation (4)
Le sain, le bio, le local, le VÉGÉTAL et la nutrition
Une large gamme de panés…
Famille avec jeunes enfants
Famille avec adolescents Jeunes Couples
Couples d’âge moyen
…incluant un complément de gamme végétal
1er en préférence organo
1er en intention d’achat
Une démarche « clean label » : soja garanti NON OGM, arômes naturels
Des produits préparés en France
Traiteur : Toujours plus d’exigences pour continuer à surperformer
Le sain, le bio, le local, le végétal et la NUTRITION
Des recettes gourmandes qui allient simplicité et plaisir
Les moyens moteurs chez LDC : la communication
Evolution des dépenses de communication - M€
Les moyens moteurs chez LDC : Les
investissements industriels
Evolution des investissements - M€ Répartition par pôle
Cavol Marie
International & Export : Une nouvelle organisation pour accélérer
En 2016 (croissance en volume)
De bonnes performances à l’export frais : +5,7%
Grande-Bretagne + 5,9%
En 2017
Belgique + 6,6%
• Des volailles entières ou découpées sous signe de qualité (Label, Certifié, Bio)
Allemagne + 5,3%
• Des spécialités gastronomiques françaises
• De la dinde entière ou découpée
• Extension des cibles o Espagne o Suisse o Pays-Bas o Danemark
Objectif 2017 pour l'export : +6% en volume
International
: Consolidation européenne
2Sisters (GB)
Grande-Bretagne
9,8 M de volaille/sem.
LDC (France)
8,3 M de volaille/sem.
Plukon (Hollande)
7,8 M de volaille/sem.
MHP (Ukraine)
7,6 M de volaille/sem.
PHW (Allemagne)
6,9 M de volaille/sem.
International : les critères de sélection pour dupliquer le modèle LDC
Pays
• Une population avec une croissance du pouvoir d’achat
• Pays agricole avec une culture céréales-élevages
• Des infrastructures portuaires (importation de protéines /compétitivité amont)
• Filière amont performante ou capable de l’être
Marché
• Une présence de la GMS pour accélérer la croissance et augmenter la valeur ajoutée par l’innovation
• Demande de produits élaborés et/ou à marques
• Potentiel d’accompagnement de clients européens
Priorités
• Dans les pays où LDC est déjà présent
> Consolidation de nos positions
• Dans les pays où LDC n’est pas encore présent
> Cibles profitables
> Tournées vers la qualité, le bien-être animal et l’environnement
En résumé pour 2017…
+
Une forte demande des produits d’origine France et poursuite de la reconquête des importations + Bonne visibilité sur les performances sur le Traiteur Frais + Développement des gammes les plus contributives en PologneVigilance sur l’évolution des matières premières dans la Volaille et le TraiteurPoursuite des efforts de soutien à la consommationIntensification de la pression concurrentielle en France
Les objectifs du Groupe pour l’exercice 2017-2018 seront précisés à l’occasion de la publication du 1er semestre 2017