RÉSULTATS SEMESTRIELS
26 novembre 2025
Un leader de la volaille et du traiteur en France et à l’international…
N°1 de la Volaille et N°2 du Traiteur
Des sites industriels dans toutes les régions en France
d’Affaires
DÉFENSEUR DU BIEN
MANGER POUR TOUS
Avec des produits sains et accessibles pour tous, tous les jours
CRÉATEUR D’EMPLOIS
Plus de 28 000 collaborateurs porteurs du savoir-faire LDC
ACTEUR
STRUCTURANT DE
8 300 éleveurs travaillent quotidiennement avec LDC
MOTEUR DE L’INVESTISSEMENT RESPONSABLE
350 M€ par an dont 30% consacrés à l’Investissement Socialement
NOS MISSIONS
Responsable (sécurité & QVT, BEA et Environnement) soit env. 5% du chiffre d’affaires
GARANT DE LA SOUVERAINETÉ ET DE L’ACCESSIBILITÉ
ALIMENTAIRE
90% des produits fabriqués sont consommés localement
Des gammes de produits diversifiés pour tous les consommateurs et tous les pouvoirs d’achat
Dans le TOP 3 des ventes agroalimentaires en France
Source : classement LSA + Société (intégration du CA Traiteur)
Collaborateurs, éleveurs, clients et actionnaires au cœur de la création de valeur
Collaborateurs Eleveurs
De 2 000 collaborateurs à plus de 28 000 en Europe aujourd’hui
200 000 heures de formation dispensées aux salariés du Groupe / an correspondant à 3% de la masse salariale
D’un partenaire local à un acteur national promoteur d’un modèle protecteur de la filière : la contractualisation
Un modèle : « Né, élevé et transformé localement » dupliqué dans toute l’Europe
Clients Actionnaires
Des produits du Groupe achetés par plus de 1 français sur 2
Une présence aux rayons Volaille, Traiteur et Charcuterie en frais et en surgelés
Couverture de tous les réseaux de vente (GMS, RHD, commerces de proximité, circuits spécialisés, professionnels, e-commerce…)
Un cours de l’action multiplié par plus de 12
Un TSR (Total Shareholder Return) annualisé supérieur à 10% par an
Un investissement de 100€ en 1995 vaudrait environ 2 000€ aujourd'hui
Volaille
Hausse de l’activité portée par une consommation bien orientée et les revalorisations tarifaires
ACTIVITÉS
International
Importante contribution des croissances externes, retour à des conditions de marché plus favorables
Traiteur
Une activité d’été contrastée, bonne contribution de Pierre Martinet
FINANCES
Des résultats solides
PERSPECTIVES
Une intensification des efforts nécessaires pour accompagner la transformation du marché
Confirmation des objectifs du plan stratégique 2026-2027
HAUSSE DE L’ACTIVITÉ PORTÉE PAR
UNE CONSOMMATION BIEN ORIENTÉE
ET LES REVALORISATIONS TARIFAIRES VOLAILLE
Hausse de l’activité portée par les revalorisations tarifaires
VOLAILLE
Surperformance sur le label et les entiers en volume et en valeur
Solide dynamique en GMS et en RHD portée par la consommation
* Produits alimentaires intermédiaires
VOLAILLE
Bon dynamisme des marques du Groupe en GMS
VOLAILLE
La qualité, moteur de la performance
Marques nationales
Des marques nationales pour générer de la valeur
Evolution CA +8,1%*
Label
Des volailles label qui retrouvent de la croissance et qui innovent
Une croissance volume solide sur le 1er semestre
+5,4%*
Offre locale
Des offres locales ancrées dans leur territoire
Evolution CA +7,2%*
*Données internes LDC – 1er semestre - mars à août 2025
Élevage authentique
❖ Plein Champ sortant à l’extérieur
❖ Une viande de caractère
Le Canard des éleveurs
1er « restauroute » Loué à Sargé-les-le Mans (A11)
Evolution tous réseaux
INTERNATIONAL
IMPORTANTE CONTRIBUTION DES CROISSANCES EXTERNES
RETOUR À DES CONDITIONS DE MARCHÉ PLUS FAVORABLES
Un semestre d’intégration : 4 acquisitions au cours des 12 derniers mois
Un leader de la dinde en Pologne
Un outil de production moderne
✓ Effectif : +1 100 collaborateurs
✓ Chiffre d’affaires 2024 (12 mois) :
213 M€
✓ Volumes: c. 54 000 tonnes
✓ Effectif : 550 collaborateurs
✓ Chiffre d’affaires 2024 (12 mois) :
30 M€
✓ Volumes: c. 7 500 tonnes de panés et produits traiteurs
✓ Entrée sur le marché Traiteur en Pologne
✓ Doublement des volumes et retour à la profitabilité au S2 2025
Un leader des produits végétaux et élaborés
Un acteur local dynamique et synergique dans un nouveau pays
✓ Effectif : 120 collaborateurs
✓ Chiffre d’affaires 2024 (12 mois) :
77 M€
✓ Volumes : 14 000 tonnes en élaborés cuits et surgelés
✓ Chiffre d’affaires x2 à 5 ans soit
150 M€ tout en maintenant la rentabilité
✓ Effectif : 40 collaborateurs
✓ Chiffre d’affaires 2024 (12 mois) : 4 M€
✓ Produits panés
✓ Chiffre d’affaires 2026 cible : 12 M€
Intégration au 1er août 2024
Intégration au 1er octobre 2024
Intégration au 1er décembre 2024
Soit 325 M€ de chiffre d’affaires proforma 2024 en année pleine
Intégration au 1er août 2024
Forte croissance des volumes et du chiffre d’affaires
Evolution des tonnages vendus (KT) – Hors Co-produits
Evolution du chiffre d’affaires (M€)
A périmètre identique : +9,5 %
Impact du taux de change : 2 M€
Evolution du chiffre d’affaires hors impact de change : +65,3%
A périmètre identique : +16,4 %
A périmètre identique et hors taux de change : +15,8 %
Forte contribution des croissances externes
Analyse de l’évolution du chiffre d’affaires S1 2025-2026 vs S1 2024-2025 (en M€)
Evolution du résultat opérationnel courant S1 2025-2026 vs S1 2024-2025 (en M€) 31,2
S1 2024-2025 S1 2025-2026
Chiffre d'affaires S1 2024-2025 Effet devise Effet prix Effet volume Effet mix Acquisitions Autres Chiffre d'affaires S1 2025-2026 Acquisitions
La Pologne représente désormais 70% des ventes du pôle
Chiffre d’affaires en M€ et % des ventes
Pologne / Hongrie / Belgique / Royaume-Uni/ Allemagne
Nouveau périmètre
S1 2025-2026
Périmètre historique
La Pologne représente désormais 70% du CA global suivi de la Hongrie à hauteur de 15%
Pologne Hongrie UK Belgique Allemagne
• Pologne
❖ Chiffre d’affaires S1 2025-2026 : 431 M€ ; +73,5%
❖ Hausse des volumes en découpes forte croissance organique
• Hongrie & Roumanie
❖ Chiffre d’affaires S1 2025-2026 : 92,7
; +21,2%
❖ Croissance portée par le poulet et le canard (découpes et entiers)
• Royaume-Uni
❖ Chiffre d’affaires S1 2025-2026 : 22,3 M€ ; +12,6%
❖ Forte croissance en valeur liée à l’effet mix avec la croissance du bio
• Belgique
❖ Chiffre d’affaires S1 2025-2026 : 30,8 M€ ; +27,3%
❖ Forte croissance en valeur liée à l’activité
• Allemagne
❖ Chiffre d’affaires S1 2025-2026 : 33,5 M€
❖ intégration en cours
Progression des ventes portée par les acquisitions et les revalorisations tarifaires
Janvier à juin 2025
A périmètre courant
amont)
Développement sur des marchés favorables aux hausses de prix
UNE ACTIVITÉ D’ÉTÉ
CONTRASTÉE
BONNE CONTRIBUTION DU GROUPE PIERRE MARTINET
Bonne contribution du Groupe Pierre MARTINET
Evolution des tonnages vendus (KT)
+33,0%
Evolution du chiffre d’affaires (M€)
• Intégration de Pierre Martinet sur 3 mois avec un effet de saisonnalité très favorable
• Un prix moyen de vente 2x inférieur à celui du pôle historique
Pierre Martinet est intégré dans le périmètre consolidé depuis le 1er juin 2025
Pierre Martinet : une activité fortement saisonnalisée
Evolution trimestrielle moyenne du chiffre d’affaires (Moyenne de 2021 à 2024)
Environ 1/3 du chiffre d’affaires de l’année réalisé en été Près de 84 M€ de chiffre d’affaires sur 3
Evolution trimestrielle moyenne de la marge opérationnelle courante
Bonne contribution des salades après les vagues de chaleur successives
FOCUS GMS
Répartition des ventes et évolution en valeur par réseau
Traiteur frais et surgelés (S1 2025-2026) À périmètre courant
Traiteur Frais en valeur (S1 2025-2026)
du CA du pôle en GMS
Evolution en valeur à périmètre courant (en %)
Traiteur Surgelé en valeur (S1 2025-2026)
du CA du pôle en GMS
Evolution en valeur à périmètre courant (en %)
Marché Traiteur Frais (sur segment LDC soit 68,4% du rayon)
Marché
Traiteur Surgelés (sur segment LDC soit 74,0% du rayon)
sur le périmètre historique
* : hors contribution de Pierre Martinet
Source : CIRCANA CADP8 2025 HM SM HD
Contribution efficace des références Pierre Martinet
Évolution des ventes de produits Traiteur frais par familles en GMS (Valeur à périmètre courant pour la période mars 2025 à août 2025)
Un segment en attente de revalorisations tarifaires
Évolution des ventes de produits Traiteur Surgelés par familles en GMS (Valeur pour la période mars 2025 à août 2025)
LDC est présent sur 74% du rayon Traiteur Surgelés
FINANCE
SOLIDES RÉSULTATS SEMESTRIELS
Groupe LDC : forte progression de l’activité
Evolution des tonnages vendus (KT)
Evolution du chiffre d’affaires (M€)
Evolution à périmètre identique : +1,7%
Evolution à périmètre et taux de change constant : +5,6%
Chiffre d’affaires par pôle
Evolution du Résultat Opérationnel Courant par pôle
Compte de résultat simplifié
Actif Passif
Actif immobilisé
Capitaux propres
Stocks
Provisions
Concours bancaires courants
Dettes financières
Créances clients
Autres créances
Disponibilités
Dettes fournisseurs
Autres dettes
Tableau de flux de trésorerie
CAF & Investissements
Investissements par nature (en %)
Investissements par pôle (en %)
Site les Essarts (85)
Evolution du cours de Bourse
6062,01
PERSPECTIVES
PERSPECTIVES
UNE INTENSIFICATION DES EFFORTS
NÉCESSAIRES POUR ACCOMPAGNER
LA TRANSFORMATION DU MARCHÉ
CONFIRMATION DES OBJECTIFS DU PLAN STRATÉGIQUE 2026-2027
George Walker
Un contexte plus exigeant
1
CONSOMMATION DE VOLAILLE
Une demande toujours forte
MATIÈRES PREMIÈRES
Volaille : un point bas du prix des matières premières agricoles
Traiteur : pression sur les ovoproduits, les viandes et les produits de la mer
INFLUENZA AVIAIRE
Vigilance en France et en Europe
Consommation de volaille :
Une demande toujours forte
La volaille devient la première viande consommée en France N°1
Place de la volaille dans l’assiette des Français en 2025
96% des Français consomment de la volaille dont 82% au moins une fois par semaine soit 31,6kg consommés en moyenne par an et par habitant
**Source : Anvol – communiqué de presse de février 2025
Prix des viandes en base 100
Poulet
Porc
Dinde
Pintade
Canard
Bœuf
Veau
Mouton
Poisson
FranceAgrimer d'après Worldpanel by Numérator
répondant parfaitement aux attentes de nutrition fonctionnelle
✓ Faible teneur en matière grasse
✓ Taux de protéine élevé
✓ Riche en vitamines et en minéraux
✓ Pas de tabou religieux
VOLAILLE
Un point bas du prix des matières premières agricoles (céréales & soja)
Evolution prix Blé et Maïs sur Euronext et Touteau de soja départ Montoir de Bretagne en €/T
Blé Maïs Tourteau de Soja +
Une hausse des prix d’achat d’ovoproduits, viandes et produits de la mer
FOCUS sur la hausse des prix d’achat de 8 familles de produits du pôle Traiteur (Prix de marché des achats industriels par famille en base 100)
INFLUENZA AVIAIRE : Vigilance
en France et en Europe
Le couloir de migration en Europe est net
Oiseaux migrateurs
20 000 grues cendrées déjà décimées par l’influenza aviaire en région Grand-Est
Sur les 4 dernières semaines, une concentration des cas en élevage en Vendée
Le couloir de migration en Europe est net
Evolution du nombre de foyers d’influenza aviaire par pays (élevages uniquement)
Allemagne
Allemagne
Source : Plateforme ESA
La France, seul pays à procéder à la vaccination des canards d’élevage
Intérêt Réduction de l’excrétion virale
Actions Renforcement du protocole vaccinal : 3
doses jusqu’à fin décembre
Prise en charge
Vaccins à la charge de la filière à compter d’octobre 2025
ENJEUX
Pérenniserlafilièreavicolefrançaise
Renforcerlacompétitivitédesactivités
France
RevaloriserleprixdesproduitsduTraiteur
4
Promouvoirnosinnovationssurtousles pôles
5
Franchirdenouvellesétapesdansle déploiementinternational
Pérenniser la filière avicole française
90 M€ d’accompagnement supplémentaire pour l’amont
Hausse des charges amont à compenser
D’ores et déjà :
• Des efforts ont été consentis à hauteur de 90 M€ en année pleine pour couvrir les charges de la filière Amont (reproducteurs, éleveurs de poulettes, couvoirs , usines d’aliments, organisation de production et éleveurs)
• Augmenter le revenu des éleveurs de volaille (vs autres productions animales) pour assurer le renouvellement des générations
Un parc de poulaillers qui doit croître et se transformer d’ici à 2030
• Attirer de nouveaux porteurs de projet
• Construire plus de 400 nouveaux poulaillers (investissement par les éleveurs de 240 M€ sur 5 ans)
• Poulet du quotidien : terminer la rénovation de 100% des poulaillers selon la démarche « Nature d’éleveurs »
Un effort porté par les éleveurs avec le soutien des organismes bancaires et LDC
Pour LDC Amont, 30 M€ d’accompagnement d’ici 2030
> Notre objectif : revaloriser le métier d’éleveur de volailles
Renforcer la compétitivité des activités France 2
Capacités industrielles en poulet du quotidien pleinement utilisée : investissements 2025
POLE AMONT
30 M€
Couvoir : nouveau process de mirage avec détection de fréquence cardiaque
Usine d’aliment : ligne de traitement thermique Huttepain Sud-Est
Station de traitement des eaux usées
POLE VOLAILLE
240 M€
Thermoformeuse Encaisseuse
Etuyeuse
Plumeuses
VOLAILLE
L’investissement dans les femmes et les hommes du Groupe
Une politique sociale volontaire : santé, sécurité et formation pour transmettre
Bien-être, santé et sécurité au travail
• Un plan d’amélioration actif de la sécurité : un Objectif de 0 accident à 10 ans
• Baromètre social (QVT) déployé sur 80 % des usines en France à date
Formation, accompagnement et transmission des savoir-faire
3% de la masse salariale, 200 000 heures soit près de 50 M€ / an
• LDC métiers : Formations tous Métiers
• LDC Management : Formations parcours Management
• LDC Académie : Formations internes (CQP, AFEST …)
• LDC International Academy : basé sur les métiers, en Anglais, tous pays
Adapter nos organisations à la croissance du Groupe
• Transmission de la culture, des valeurs et du savoir-faire
• Décision au plus proche du terrain
• Autonomie et des responsabilités
• Compétence pour plus de performance
RevaloriserleprixdesproduitsduTraiteur…
L’exemple de nos recettes star : Lasagnes à la bolognaise & Hachis parmentier Une marge nette qui devient négative et qui nécessite de réviser les prix !
1
Pour préserver la qualité des matières premières pour tenir les promesses de bien manger faites au consommateur
2
Pour préserver la supériorité organoleptique de la marque Marie par rapport à ses concurrents
3
Pour continuer à innover et répondre à tous les besoins
GAMME DE PRODUITS : des innovations programmées sur tous les pôles
Des innovations de rupture sur le segment du snacking
De la viande de filet de poulet, garnie d’un cœur fondant, enrobée d’une chapelure croustillante
King Oyster mushroom patty, vegetarian
Black Bean Bites
GAMME DE PRODUITS : de bonnes anticipations pour Noël
2 recettes spécialement conçues pour les fêtes
Agrumes & Baie de Sichuan Cèpes
Oie surgelée
Coffre de dinde Free Range prêt-à-cuire
Cuisse de poulet
Zagrodowy
« slow cooked »
Poularde sauce crémé aux cêpes
Cassolette de Noix de Saint Jacques au Riesling
Sauté de dinde aux marrons
Poularde sauce au vin jaune
Marrons cuisinés
Franchirdenouvellesétapesdansledéploiementinternational
• Un marché de la volaille de près de 100 Md d’€ en Europe
• Dont environ 50% est détenu par des groupes industriels réalisant 1 Md d’€ ou plus de chiffre d’affaires
Actionnariat familial
Chiffre d’affaires
• Sources: Company information, CIQ, Orbis
Creuser l’écart
Croissance et innovation sur les élaborés et les marques
Spécialisation et compétitivité
Reconquête des importations
Bâtir un champion européen
Etendre notre modèle LDC « né, élevé et transformé localement »
Croissance organique et acquisitions sur les implantations existantes……Et vers de nouveaux territoires
Devenir le leader du rayon
Innover et consolider les familles de produits actuelles
Se développer sur de nouvelles familles de produits… …de nouvelles marques avec des acquisitions structurantes
Végétalisation de notre offre
UN CHIFFRE D’AFFAIRES DE 7 MDS D’€ ET UN EBITDA DE PRÈS DE 560 M€
Nouveau plan à 5 ans annoncé lors des prochains résultats annuels
Volaille International Traiteur