RÉSULTATS SEMESTRIEL
S 2025-2026
26 novembre 2025
Un leader de la volaille et du traiteur en France et à l’international…
N°1 de la Volaille et
N°2 du Traiteur
Chiffre d’Affaires
7 grandes marques nationales Sur notre dernier exercice… Plus de 28 000 collaborateur s en Europe
Des sites industriels dans toutes les régions en France Plus de 6 500 éleveurs
Total Export (tous pays du Groupe) = 750 M€ dont env. 100 M€ exportés hors UE
Chiffre d’Affaires
Répartition du CA 2024 par pays
Au prorata de leur période d’intégration pour les acquisitions 20242025
7 marques nationales…
DÉFENSEUR DU BIEN
MANGER
POUR TOUS
Avec des produits sains et accessibles pour tous, tous les jours
MOTEUR DE L’INVESTISSEMENT
RESPONSABLE
350 M€ par an dont 30% consacrés à l’Investissement
CRÉATEUR D’EMPLOIS
Plus de 28 000 collaborateurs porteurs du savoir-faire LDC
ACTEUR
STRUCTURANT DE LA FILIÈRE
AVICOLE EN
EUROPE 8 300 éleveurs travaillent
quotidiennement avec LDC
NOS
MISSIONS
Socialement Responsable (sécurité & QVT, BEA et Environnement) soit env. 5% du chiffre d’affaires
GARANT DE LA SOUVERAINETÉ ET DE L’ACCESSIBILITÉ
ALIMENTAIRE
90% des produits fabriqués sont consommés localement
Des gammes de produits diversifiés pour tous les consommateurs et tous les pouvoirs d’achat
Dans le TOP 3 des ventes agroalimentaires en France
Source : classement LSA + Société (intégration du CA Traiteur)
CAGR CA
Collaborateurs, éleveurs, clients et actionnaires
au cœur de la création de valeur
De 2 000 collaborateurs à plus de
28 000 en Europe aujourd’hui
200 000 heures de formation dispensées aux salariés du Groupe / an correspondant à 3% de la masse salariale
D’un partenaire local à un acteur national promoteur d’un modèle protecteur de la filière : la contractualisation
Un modèle : « Né, élevé et transformé localement » dupliqué dans toute l’Europe
Des produits du Groupe achetés par plus de 1 français sur 2
Une présence aux rayons
Volaille, Traiteur et Charcuterie en frais et en surgelés
Couverture de tous les réseaux de vente (GMS, RHD, commerces de proximité, circuits spécialisés, professionnels, e-commerce…)
Collaborateurs Eleveurs Clients Actionnaires
Un cours de l’action multiplié par plus de 12
Un TSR (Total Shareholder Return) annualisé supérieur à 10% par an
Un investissement de 100€ en 1995 vaudrait environ 2 000€ aujourd'hui
Volaille
Hausse de l’activité portée par une consommation bien orientée et les revalorisations tarifaires
ACTIVITÉS
International
Importante contribution des croissances externes, retour à des conditions de marché plus favorables
Traiteur
Une activité d’été contrastée, bonne contribution de Pierre Martinet
FINANCES
Des résultats solides
PERSPECTI
VES
Une intensification des efforts nécessaires pour accompagner la transformation du marché
Confirmation des objectifs du plan stratégique 2026-2027
HAUSSE DE L’ACTIVITÉ PORTÉE
PAR UNE CONSOMMATION
BIEN ORIENTÉE ET LES
REVALORISATIONS TARIFAIRES
Hausse de l’activité portée par les revalorisations tarifaires
Amont
Surperformance sur le label et les entiers en volume et en valeur
A périmètre courant
DECOUPE + ELABORES CRUS
Données internes – volume GMS mars/août 2025 vs mars/août 2024
Solide dynamique en GMS et en RHD portée par la consommation
* Produits alimentaires intermédiaires
Bon dynamisme des marques du Groupe en GMS
La qualité, moteur de la performance
Marques nationales
Des marques nationales pour générer de la valeur
Evolution CA +8,1%*
Label
Des volailles label qui retrouvent de la croissance et qui innovent
Une croissance volume solide sur le 1er semestre
+5,4 %*
Evolution CA +7,2%*
*Données internes LDC – 1er semestre - mars à août 2025
Offre locale
Des offres locales ancrées dans leur
Élevage authentique
Plein Champ sortant à l’extérieur
Une viande de caractère
Le Canard des éleveurs
Evolution tous réseaux
1er « restauroute » Loué à Sargé-les-le Mans (A11)
IMPORTANTE
CONTRIBUTION DES CROISSANCES EXTERNES
RETOUR À DES CONDITIONS DE MARCHÉ PLUS FAVORABLES
Un semestre d’intégration : 4 acquisitions au cours des 12 derniers mois
Un leader de la dinde en Pologne
Effectif : +1 100 collaborateurs
Chiffre d’affaires 2024 (12 mois) : 213 M€
Volumes: c. 54 000 tonnes
Un outil de production moderne
Effectif : 550 collaborateurs
Chiffre d’affaires 2024 (12 mois) : 30 M€
Volumes: c. 7 500 tonnes de panés et produits traiteurs
Entrée sur le marché
Traiteur en Pologne
Doublement des volumes et retour à la profitabilité au S2 2025
Un leader des produits végétaux et élaborés
Un acteur local dynamique et synergique dans un nouveau pays
Effectif : 120 collaborateurs
Chiffre d’affaires 2024 (12 mois) : 77 M€
Volumes : 14 000 tonnes en élaborés cuits et surgelés
Chiffre d’affaires x2 à 5 ans soit 150 M€ tout en maintenant la rentabilité
Effectif : 40 collaborateurs
Chiffre d’affaires 2024 (12 mois) : 4 M€
Produits panés
Chiffre d’affaires 2026 cible : 12 M€
Intégration au 1er août 2024
Intégration au 1er octobre 2024
Intégration au 1er décembre 2024
Intégration au 1er août 2024
Soit 325 M€ de chiffre d’affaires proforma 2024 en année pleine
Forte croissance des volumes et du chiffre d’affaires
Evolution des tonnages vendus (KT) – Hors Co-produits
Evolution du chiffre d’affaires (M€)
Impact du taux de change : 2 M€
A périmètre identique : +9,5 %
Evolution du chiffre d’affaires hors impact de change : +65,3%
A périmètre identique : +16,4 % A périmètre identique et hors taux de change : +15,8 %
Forte contribution des croissances externes
Analyse de l’évolution du chiffre d’affaires S1 2025-2026 vs S1 2024-2025 (en M€)
Acquisitions
La Pologne représente désormais 70% des ventes du pôle
Chiffre d’affaires en M€ et % des ventes Pologne / Hongrie / Belgique / Royaume-Uni/ Allemagne
Nouveau périmètre
S1 2025-2026Périmètre historique
• Pologne
Chiffre d’affaires S1 2025-2026 : 431 M€ ; +73,5%
Hausse des volumes en découpes forte croissance organique
La Pologne représente désormais 70% du CA global suivi de la Hongrie à hauteur de 15%
Pologne Hongrie UK Belgique Allemagn e
• Hongrie & Roumanie
Chiffre d’affaires S1 2025-2026 : 92,7 M€ ; +21,2%
Croissance portée par le poulet et le canard (découpes et entiers)
• Royaume-Uni
Chiffre d’affaires S1 2025-2026 : 22,3 M€ ; +12,6%
Forte croissance en valeur liée à l’effet mix avec la croissance du bio
• Belgique
Chiffre d’affaires S1 2025-2026 : 30,8 M€ ; +27,3%
Forte croissance en valeur liée à l’activité
• Allemagne
Chiffre d’affaires S1 2025-2026 : 33,5 M€
intégration en cours
Progression des ventes portée par les acquisitions et les revalorisations
tarifaires
Mix-produits
Janvier à juin 2025 A périmètre courant
amont)
Développement sur des marchés favorables aux hausses de prix
Janvier à juin 2025 A périmètre courant
UNE ACTIVITÉ D’ÉTÉ
BONNE CONTRIBUTION
DU GROUPE PIERRE MARTINET
Bonne contribution du Groupe Pierre MARTINET
• Intégration de Pierre Martinet sur 3 mois avec un effet de saisonnalité très favorable
• Un prix moyen de vente 2x inférieur à celui du pôle historique
Pierre Martinet est intégré dans le périmètre consolidé depuis le 1er juin 2025
Pierre Martinet : une activité fortement saisonnalisée
Evolution trimestrielle moyenne du chiffre d’affaires
Environ 1/3 du chiffre d’affaires de l’année réalisé en été
Près de 84 M€ de chiffre d’affaires sur 3 mois
TRAITEUR
Evolution trimestrielle moyenne de la marge opérationnelle courante
Résultat opérationnel courant (juin à août 2025) : 9,5
Bonne contribution des salades après les vagues de chaleur successives
Répartition des ventes et évolution en valeur par réseau
Traiteur frais et surgelés (S1 20252026)
À périmètre courant
FOCUS GMS
Traiteur Frais en valeur (S1 2025-2026)
GMS RHD Export
* : hors contribution de Pierre Martinet
Evolution en valeur à périmètre courant (en %)
84% du CA du pôle en GMS Marché
Traiteur Frais (sur segment
Traiteur Surgelé en valeur (S1 20252026)
16% du CA du pôle en GMS
Evolution en valeur à périmètre courant (en %)
sur le périmètre historique
Marché
Traiteur Surgelés (sur segment LDC soit 74,0% du rayon)
Source : CIRCANA CADP8 2025 HM SM HD
Contribution efficace des références Pierre Martinet
Évolution des ventes de produits Traiteur frais par familles en GMS (Valeur à périmètre courant pour la période mars 2025 à août 2025)
Un segment en attente de revalorisations tarifaires
Évolution des ventes de produits Traiteur Surgelés par familles en GMS (Valeur pour la période mars 2025 à août 2025)
FINANCE
SOLIDES RÉSULTATS SEMESTRIELS
Groupe LDC : forte progression de l’activité
des tonnages vendus (KT)
du chiffre d’affaires (M€)
à périmètre identique : +1,7%
Chiffre d’affaires par pôle
Evolution du Résultat Opérationnel Courant par pôle
Compte de résultat simplifié
Actif immobilisé
Stocks
Créances clients
Autres créances
Capitaux propres
Disponibilités • Trésorerie nette ouverture : 283,4 M€ Free cash-flow : -137,6 M€
Provisions
Concours bancaires courants
Dettes financières
Distribution de dividendes : -56,8 M€ Var. de périmètre et de change : -15,3 M€
Dettes fournisseurs
Autres dettes
• Trésorerie nette de clôture : 73,7
Tableau de flux de trésorerie
CAF & Investissements
Investissements par nature (en
Investissements par pôle (en
Site les Essarts (85)
Evolution du cours de Bourse
Evolution comparée du cours de Bourse de LDC vs SBF 120 (1er janvier 2023 au 25 novembre 2025 - Base 100)
172 90,0 € au 25 novembre 2025
52,25 € au 2 janvier 2023
100 52,25 € au 2 janvier 2023 1/2/20231/26/20232/19/20233/15/20234/8/20235/2/20235/26/20236/19/20237/13/20238/6/20238/30/20239/23/202310/17/202311/10/202312/4/202312/28/20231/21/20242/14/20243/9/20244/2/20244/26/20245/20/20246/13/20247/7/20247/31/20248/24/20249/17/202410/11/202411/4/202411/28/202412/22/20241/15/20252/8/20253/4/20253/28/20254/21/20255/15/20256/8/20257/2/20257/26/20258/19/20259/12/202510/6/202510/30/202511/23/2025
120 6062,01 pts au 25 novembre 2025
PERSPECTIVES
PERSPECTIVES
UNE INTENSIFICATION DES EFFORTS NÉCESSAIRES POUR
ACCOMPAGNER LA TRANSFORMATION DU MARCHÉ
CONFIRMATION DES OBJECTIFS DU PLAN STRATÉGIQUE 20262027
George Walker
Un contexte plus exigeant
Vigilance en France et en Europe 1
CONSOMMATION DE VOLAILLE
Une demande toujours forte
MATIÈRES PREMIÈRES
Volaille : un point bas du prix des matières premières agricoles
Traiteur : pression sur les ovoproduits, les viandes et les produits de la mer
INFLUENZA AVIAIRE
Consommation de volaille :
Une demande toujours forte
La volaille devient la première viande consommée en France N°1
Place de la volaille dans l’assiette des Français en 2025
Prix des viandes en base 100
96% des Français consomment de la volaille dont 82% au moins
une fois par semaine soit 31,6kg consommés en moyenne par an et par habitant
**Source : Anvol – communiqué de presse de février 2025 FranceAgrimer d'après Worldpanel by Numérator Faible teneur en matière grasse
Taux de protéine élevé
Riche en vitamines et en minéraux
Pas de tabou religieux
Un point bas du prix des matières premières agricoles (céréales & soja)
Evolution prix Blé et Maïs sur Euronext et Touteau de soja départ Montoir de Bretagne en €/T
11/06/201704/03/201825/11/201818/08/201910/05/202031/01/202124/10/202117/07/202209/04/202331/12/202322/09/202415/06/2025
Soja 20% du poids de la ration
Blé Maïs Tourteau de Soja
Une hausse des prix d’achat d’ovoproduits, viandes et produits de la mer
FOCUS sur la hausse des prix d’achat de 8 familles de produits du pôle Traiteur (Prix de marché des achats industriels par famille en base 100)
INFLUENZA AVIAIRE : Vigilance
en France et en Europe
Le couloir de migration en Europe est net
Oiseaux migrateurs 20 000 grues cendrées déjà décimées par l’influenza aviaire en région Grand-Est
Sur les 4 dernières semaines, une concentration des cas en élevage en
Le couloir de migration en Europe est net
La France, seul pays à procéder à la vaccination des canards d’élevage
Intérêt Réduction de l’excrétion virale
Actions Renforcement du protocole vaccinal : 3 doses jusqu’à fin décembre
Prise en charge
Vaccins à la charge de la filière à compter d’octobre 2025
ENJEUX
4
Pérenniser la filière avicole française
5
Renforcer la compétitivité des activités France
Revaloriser le prix des produits du Traiteur
Promouvoir nos innovations sur tous les pôles
Franchir de nouvelles étapes dans le déploiement international
Pérenniser la filière avicole française
90 M€ d’accompagnement supplémentaire pour l’amont
Hausse des charges amont à compenser
D’ores et déjà :
• Des efforts ont été consentis à hauteur de 90
M€ en année pleine pour couvrir les charges de la filière Amont (reproducteurs, éleveurs de poulettes, couvoirs , usines d’aliments, organisation de production et éleveurs)
• Augmenter le revenu des éleveurs de volaille (vs autres productions animales) pour assurer le renouvellement des générations
Un parc de poulaillers qui doit croître et se transformer d’ici à 2030
• Attirer de nouveaux porteurs de projet
• Construire plus de 400 nouveaux poulaillers (investissement par les éleveurs de 240 M€ sur 5 ans)
• Poulet du quotidien : terminer la rénovation de 100% des poulaillers selon la démarche « Nature d’éleveurs »
Un effort porté par les éleveurs avec le soutien des organismes bancaires et LDC
Pour LDC Amont, 30 M€ d’accompagnement d’ici 2030
> Notre objectif : revaloriser le métier d’éleveur de volailles
Renforcer la compétitivité des activités France 2
Capacités industrielles en poulet du quotidien pleinement utilisée : investissements 2025
POLE AMONT
30 M€
Couvoir : nouveau process de mirage avec détection de fréquence cardiaque
POLE VOLAILLE
240 M€
Usine d’aliment : ligne de traitement thermique Huttepain Sud-Est
Station de traitement des eaux usées
Thermoformeuse Encaisseuse
Etuyeuse
Plumeuses
L’investissement dans les femmes et les hommes du Groupe
Une politique sociale volontaire : santé, sécurité et formation pour transmettre
Bien-être, santé et sécurité au travail
• Un plan d’amélioration actif de la sécurité : un Objectif de 0 accident à 10 ans
• Baromètre social (QVT) déployé sur 80 % des usines en France à date
Formation, accompagnement et transmission des savoir-faire
3% du chiffre d’affaires, 200 000 heures soit près de 50 M€ / an
• LDC métiers : Formations tous Métiers
• LDC Management : Formations parcours Management
• LDC Académie : Formations internes (CQP, AFEST …)
• LDC International Academy : basé sur les métiers, en Anglais, tous pays
Adapter nos organisations à la croissance du Groupe
• Transmission de la culture, des valeurs et du savoir-faire
• Décision au plus proche du terrain
• Autonomie et des responsabilités
• Compétence pour plus de performance
Revaloriser
le prix des produits du Traiteur…
L’exemple de nos recettes star : Lasagnes à la bolognaise & Hachis parmentier Une marge nette qui devient négative et qui nécessite de réviser les prix !
1
Pour préserver la qualité des matières premières pour tenir les promesses de bien manger faites au consommateur
2
3
Pour préserver la supériorité organoleptique de la marque Marie par rapport à ses concurrents
Pour continuer à innover et répondre à tous les besoins
GAMME DE PRODUITS : des innovations programmées sur tous les pôles
Des innovations de rupture sur le segment du snacking
De la viande de filet de poulet, garnie d’un cœur fondant, enrobée d’une chapelure croustillante
King Oyster mushroom patty, vegetarian
Black Bean Bites
GAMME DE PRODUITS : de bonnes anticipations pour Noël
2 recettes spécialement conçues pour les fêtes
Agrumes & Baie de Sichuan Cèpes
Oie surgelée
Coffre de dinde
Poularde sauce crémé aux cêpes
Free Range prêtà-cuire
Cuisse de poulet Zagrodowy « slow cooked »
Sauté de dinde aux marrons
Cassolette de Noix de Saint Jacques au Riesling
Marrons cuisinés
Poularde sauce au vin jaune
Franchir de nouvelles étapes dans le déploiement
Actionnariat familial
Chiffre d’affaires
• Un marché de la volaille de près de 100 Md d’€ en Europe
• Dont environ 50% est détenu par des groupes industriels réalisant 1 Md d’€ ou plus de chiffre d’affaires
• Sources: Company information, CIQ, Orbis
Creuser l’écart
Croissance et innovation sur les élaborés et les marques
Spécialisation et compétitivité
Reconquête des importations
Bâtir un champion européen
Etendre notre modèle LDC « né, élevé et transformé localement »
Croissance organique et acquisitions sur les implantations existantes……Et vers de nouveaux territoires
Devenir le leader du rayon
Innover et consolider les familles de produits actuelles
Se développer sur de nouvelles familles de produits… …de nouvelles marques avec des acquisitions structurantes
Végétalisation de notre offre
UN CHIFFRE D’AFFAIRES DE 7 MDS D’€ ET UN EBITDA DE PRÈS DE 560 M€
Nouveau plan à 5 ans annoncé lors des prochains résultats annuels
Volaille International Traiteur