Plánování a kontrola – klíč k úspěchu
Je to taková úroková míra, při které současná hodnota peněžních příjmů z investice se rovná kapitálovým výdajům na investici, neboli taková úroková míra, při které se diskontované příjmy rovnají diskontovaným výdajům.
2. Nefinanční kritéria Většinou si je určuje každý podnik sám dle svých potřeb a priorit a jsou samozřejmě závislá na strategii firmy, postavení na trhu, druhu zboží či služby a odvětví, ve kterém se pohybuje.
P
Vrátíme se zpět k samotnému plánování a propočtu investic v průběhu roku. Odmyslíme si, že bychom měli počítat návratnost investice a situaci si přizpůsobíme běžnému průběhu ve střední a malé firmě či u živnostníka. Víme, že chceme následující rok pořídit určitý investiční majetek a minimálně bychom si mohli naplánovat, kdy jej pořídíme a spočítat, jaký to bude mít vliv na náš výsledek hospodaření. Příklad: Pro následující rok bychom chtěli pořídit tento investiční majetek: – – – –
multifunkční kopírovací stroj 80 000 Kč PC server 150 000 Kč Notebook 2 ks á 70 000 Kč Dodávkový automobil 600 000 Kč
Dále si určíme pro jednoduchost, že účetní odpis je roven daňovému (budeme tedy odpisovat tolik měsíců, kolik je určeno pro každou odpisovou skupinu) a investiční majetek zařadíme do užívání a začneme odepisovat vždy v měsíci, kdy jsme jej koupili. Postup: – do excelovské tabulky si znázorníme hodnotu investičního majetku vždy do měsíce, kdy předpokládáme, že jej budeme pořizovat; – určíme si odpisovou skupinu (pro nás sk. 1 = 36 měsíců odpisování a sk. 1a = 42 měsíců odpisování); – uděláme si součty za každý měsíc, abychom kupříkladu mohli změnit rozdělení investic do jiných měsíců, pokud by se nám jich sešlo v jednom měsíci mnoho a my věděli, že nebudeme mít potřebné množství financí; – do další tabulky si zadáme měsíční odpis pro každý majetek od měsíce pořízení; – dole pak opět provedeme součet za jednotlivé měsíce a ještě celkem za všechny investice; – názorně pak vidíme, kolik jsou účetní odpisy a můžeme s nimi počítat s poměrně velkou přesností. 98
Plánování a kontrola.indd 98
19.12.2006 9:55:01
Ukázka elektronické knihy, UID: KOS181211
Plánování a kontrola.indd 99
celkem
popis IM kopírka server notebook 2 ks dodávka
měsíc
plán odpisů v tis. Kč
0,00
leden
2,22
2,22
únor
0
0
2,22
2,22
2,22
2,22
2,22
2,22
6,39
2,22 4,17
březen duben květen červen
0
6,39
2,22 4,17
červenec
0
8,33
2,22 4,17 1,94
srpen
70
0
8,33
2,22 4,17 1,94
září
září
říjen
20,83
2,22 4,17 1,94 12,50
říjen
600
80
70
srpen
150
0
červenec
celkem
březen duben květen červen
600
80
únor
150
leden
popis IM kopírka server notebook 2 ks dodávka
měsíc
Plán IM pro rok: v tis. Kč
Tabulka d-12
22,78
2,22 4,17 3,89 12,50
listopad
70
70
listopad
22,78
2,22 4,17 3,89 12,50
prosinec
0
24,42 29,19 13,60 37,50 0,00 104,71
odpis celkem
1 1 1 1a
2,22 4,17 1,94 12,50
prosi- odpis.skuodpis nec pina měsíčně
Příprava jednotlivých rozpočtů
99
19.12.2006 9:55:01
Ukázka elektronické knihy, UID: KOS181211
Plánování a kontrola – klíč k úspěchu
Závěr: Jednoduché, ale názorné tabulky plánovaných investic vám pomohou jednak stanovit časově, kdy je daná investice potřeba, uvědomit si nutnost shromáždit finanční prostředky na daný termín a v případě, že víte kdy budete mít kupříkladu problémy s financemi (v mnoha oborech např. letní prázdninové měsíce) přesunout investici na příhodnější dobu a jednak hodnotově, kdy kolik peněz budete potřebovat.
T
Pro správné naplánování investic je potřeba si ještě uvědomit, jaké druhy investic mohou být z hlediska účetního a daňového a jak ovlivní jednak náš výsledek hospodaření a náš daňový základ. Základní rozdělení: – hmotné investice – nehmotné investice – finanční investice Závěrem této kapitoly si nastíníme, jak by mohl vypadat postup při tvorbě investičního plánu a posuzování investic: • strategie firmy a dlouhodobé podnikové cíle • investiční strategie • identifikace příležitostí a potřeb firmy • výnosnost (rentabilita) • rizikovost (ohodnocení stupně rizika investice než bude dosaženo požadovaných výsledků) • doba návratnosti investice • cash flow z investice
VII. Rozpočet cash flow
T
Cash flow neboli peněžní tok by měl tvořit jednu z nejsledovanějších veličin v rámci činnosti firmy. Mnoho firem vykazuje ve svých finančních výkazech mnohamilionové zisky, nicméně mají velké problémy se splácením svých závazků. Jednoduše řečeno nemají peníze (cash). Cash flow je tedy pohyb peněžních prostředků (jejich přírůstek, úbytek) za určité časové období. Firma musí mít dostatek finančních prostředků, aby mohla platit režijní náklady, mzdy, půjčky, energie, daně neboli peněžní výdaje. Aby je mohla uskutečnit, potřebuje peněžní příjmy. Peněžní příjmy a výdaje představují trvalý peněžní tok – cash flow. Názorně nám jednotlivé peněžní toky – cash flow představuje obrázek D-04. 100
Plánování a kontrola.indd 100
19.12.2006 9:55:01
Ukázka elektronické knihy, UID: KOS181211