Finanční analýza obchodních a státních organizací
Tab. 6
Výkaz zisku a ztráty
Výkaz zisku a ztráty Tržby za prodej zboží Náklady na prodané zboží Obchodní marže Výkony Tržby za prodej vlastních výrobků Změna stavu NV a hotových výrobků Aktivace Výkonová spotřeba Spotřeba materiálu a energie Nakupované služby Přidaná hodnota Osobní náklady Odpisy Finanční výnosy + zisk z prodeje DHM EBIT Nákladové úroky Výsledek hosp. před zdaněním Daň Výsledek hospodaření za účetní období
skutečnost proforma 31. 12. 2003 31. 12. 2004 31. 12. 2005 31. 12. 2006 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 126 524 133 604 130 484 120 613 124 500
128 000
141 966
113 579
2 024
5 604
–11 482
7 034
0 92 679
0 97 895
0 99 538
0 92 910
89 579
94 995
92 548
83 770
3 100 33 845 15 670 7 683
2 900 35 709 16 743 6 932
6 990 30 946 15 624 9 033
9 140 27 703 10 392 8 570
150
90
–3 064
47
10 642 6 650
12 124 5 400
3 225 2 931
8 788 606
3 992
6 724
294
8 182
397
2 084
92
2 537
3 595
4 640
202
5 645
98
Finanèní analýza organizací.indd 98
18.11.2005 9:57:47
Ukázka elektronické knihy, UID: KOS180006
Hodnocení výkonnosti organizace
Tab. 7
Výkaz cash flow
Výkaz cash flow Výsledek hospodaření za účetní období Odpisy Změna rezerv Změna ostatních pasiv a aktiv Cash flow I Změna zásob Cash flow II Změna krátkodobých pohledávek Změna krátkodobých závazků Změna krátkodobých bank. úvěrů Cash flow III Změna dlouhodobých pohledávek Změna dlouhodobých závazků Změna dlouhodobých bank. úvěrů Změna základního kapitálu Změna výsledku hosp. za min. období Změna finančních investic Změna dlouh. nehmotného majetku Změna dlouh. hmotného majetku Cash flow celkem
skutečnost proforma 31. 12. 2003 31. 12. 2004 31. 12. 2005 31. 12. 2006 3 595
4 640
202
5 645
7 683 0 0 11 278 126 11 152
6 933 0 0 11 573 7 639 3 934
9 033 0 0 9 235 –13 262 22 497
8 570 0 0 14 215 6 407 7 808
1 558
4 063
–3 211
–6 310
–2 068
6 092
981
631
–7 000
–5 000
–30 000
6 000
526
963
–3 311
20 749
0
0
0
0
0
0
0
0
–2 500
–2 500
23 500
–18 000
0
0
0
0
–960
–967
–936
–741
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
18 901
1 082
–2 934
–2 504
353
925
99
Finanèní analýza organizací.indd 99
18.11.2005 9:57:47
Ukázka elektronické knihy, UID: KOS180006
Finanční analýza obchodních a státních organizací
Tab. 8
Meziroční vývoj čisté současné hodnoty
Zkratka NPV EVA re PVGO EVA Spread VK Spread ROE re ROE ROA CZ/Z VK/A U UZ/A re VK/A U UZ/A rf ost.vl. re L2 ROA EBIT/V V/A
Ukazatel Čistá současná hodnota Ekonomická přidaná hodnota Alternativní náklad vlastního kapitálu Současná hodnota růstových příležitostí Ekonomická přidaná hodnota Rozdíl ROE a re Vlastní kapitál Rozdíl ROE a re Výnosnost vlastního kapitálu Alternativní náklad vlastního kapitálu Výnosnost vlastního kapitálu Výnosnost celkového kapitálu (aktiv) Úroveň zdanění Podíl vlastního kapitálu na aktivech Úroková míra Podíl úpl. kapitálu na celkovém kapitálu Alternativní náklad na vlastní kapitál Podíl vlastního kapitálu na aktivech Úroková míra Podíl úpl. kapitálu na celkovém kapitálu Bezriziková sazba Ostatní vlivy na re Likvidita L2 Výnosnost celkového kapitálu Marže Obrat aktiv
2003 8 793
2004 ∆(ROE-re) 9 293
∆NPV 501
–2 391
–421
23 592
9,40 %
7,51%
–3 754
?
?
?
–2 391
–421
23 592
–3,75 % 63 705 –3,75 %
–0,62 % 67 378 –0,62 %
3,13 %
24 555 –963 24 555
5,64 %
6,89 %
1,24 %
9 761
9,40 %
7,51 %
1,88 %
14 794
5,64 %
6,89 %
1,24 %
9 761
9,16 %
10,24 %
1,52 %
11 936
90,06 %
69,01 %
–1,69 %
–13 305
54,84 %
56,90 %
0,24 %
1 895
16,63 %
16,62 %
0,00 %
33
89,28 %
84,34 %
1,16 %
9 143
9,40 %
7,51 %
1,88 %
14 794
54,84 %
56,90 %
–0,12 %
–934
16,63 %
16,62 %
0,00 %
0
89,28 %
84,34 %
–0,18 %
–1 447
7,60 % 0,00 % 0,74
6,50 % 0,00 % 0,76
1,71 % 0,00 % 0,48 %
13 435 0 3 770
9,16 %
10,24 %
1,52 %
11 936
8,40 % 1,09
9,07 % 1,13
1,05 % 0,47 %
8 215 3 721
100
Finanèní analýza organizací.indd 100
18.11.2005 9:57:47
Ukázka elektronické knihy, UID: KOS180006