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Javier Raventós

EMPRESAS FINTECH EN COLOMBIA 7 Sus retos y logros

Con el apoyo de:

AUTOR Javier Ignacio Raventós Núñez COORDINACIÓN EDITORIAL Javier Ignacio Raventós Núñez DISEÑO GRÁFICO INTEGRAL Andrea Isaacs Coral REDACCIÓN Y CORRECCIÓN DE ESTILO Javier Ignacio Raventós Núñez IMPRESIÓN Promograf EDITOR Javier Ignacio Raventós Núñez

CONTENIDO 04 • Prólogo Javier Raventós, CEO Ediciones Book Tech 06 • Presentación. Alexandra Mendoza De Castro, CEO Liquitech, Presidente Junta Directiva Colombia Fintech 2026-2027 08 • El lugar del tsunami regulatorio en la agenda pública: la urgencia de un Gobierno aliado para liderar la transformación financiera en el próximo cuatrienio. Gabriel Santos García, Presidente Ejecutivo de Colombia Fintech 12 • La evolución en los ecosistemas de pago en Latinoamérica: Digitalización, nuevos rieles y el futuro transaccional. Ciro Daniel Jiménez Cuervo, CBO- Regional Sales And Business Manager AS-NET 17 • Pay by Bank: el modelo que se puso de moda los últimos años. Camilo Arango Dávila, Head of Business Development de Minka 22 • Pagos transfronterizos. IA y Bre-B: el nuevo campo de juego en Colombia. Lyda Wilches González, Vicepresidente de Productos, Marketing Latam y Negocios de Saque y Pague Colombia

ISBN: 978-628-97774-1-3

Reservados todos los derechos, prohibida la reproducción total o parcial sin la aprobación expresa del autor. Este libro se terminó de imprimir en Colombia en septiembre de 2026. Empresas Fintech en Colombia 7. Sus retos y logros. Primera edición.

26 • Mercado B2C de crédito digital en Colombia. Juan Pablo Londoño, CEO de Technovation 33 • El engranaje invisible detrás de cada pago digital. Sandra Romero Ropero, Country Manager de Evertec Colombia 36 • Más allá del piloto. Lo que las instituciones financieras deben preguntarse antes de apostar por la IA en crédito. Mercedes Bridart, CEO Quipu 41 • El ecosistema insurtech colombiano ya creció, ahora le toca madurar. Rodrigo Alfonso, Presidente de la Junta Directiva de la Asociación Insurtech Colombia (AIC) y cofundador de Sekure

44 • Más allá de las pasarelas de pago, el futuro de la orquestación de pagos. Giovanni Vellojín, CEO PAYMENTS WAY 47 • El futuro Stable del comercio y los pagos. Andrés Fonseca, CCO VIIO 49 • Colombia en la puerta de la infraestructura financiera programable. Bre-B, pagos agénticos y el camino hacia el Agentic Commerce. Luis Carlos Ramos Combariza, Country Manager Latam, Orangepill 54 • Ecosistema de pagos e infraestructura financiera. Tendencias de medios de pagos en Colombia. Felipe Acevedo, Presidente de CCO Credibanco 57 • Bogotá-Región: de hub fintech a plataforma de competitividad financiera para el crecimiento empresarial. Liliana Abril Rios, Clúster Servicios Financieros de Bogotá-Región 61 • Pagos Tokenizados para Latinoamérica: ¿qué viene después de Bre-B?. Felipe Gedeón, Co-Founder Cobre 65 • Conectando el futuro: la infraestructura que transforma a Colombia. Andrés Felipe Duque, Presidente Ejecutivo de Redeban 69 • Confianza en cripto. Juanita Rodríguez Kattah, Country Manager Bitso Colombia

• Transparencia, analítica blockchain y confianza: una oportunidad para Colombia. Carlos Jaramillo, Regional Director LATAM Chainalysis, Inc

• Construyendo los Fundamentos que apalancan la revolución FINTECH en Colombia y México. Leonardo Suárez, CEO y Co-fundador de Clouxter

• Stablecoins y pagos inmediatos: hacia una nueva infraestructura financiera omni-riel. Vivian Jones, CRO & Co-Founder MONABIT

• Un nuevo capítulo para Colombia: confianza que se traduce en inversión. Ernesto De Castro, CEO de Kredit

96 • Empresas Fintech Colombia 2026: 98 • AS•NET 106 • Bravo 114 • Akua 122 • Payments Way 130 • Iris 138 • Redeban 146 • Cobre 154 • AV Villas 162 • Clouxter 170 • Refácil 178 • Dale! 186 • TumiPay 194 • Dock 202 • Monabit 210 • Kredit 218 • Vurelo 226 • EventTech 234 • Lista de Afiliados Fintech

73 • Fintech Snapshot. Informe Sectorial 2025-2. Colombia Fintech

238 • Agradecimientos

77 • Banca, Neobanca, consumidor y un sistema financiero en transformación acelerada. Roberto Borrás Polanía, Socio de la práctica bancaria, financiera, del mercado de capitales y Fintech de Garrigues Colombia 81 • Las FinTech no adoptaron la inteligencia artificial. La están construyendo. Rodrigo García de la Cruz, Chairman, Global FinTech Alliance.

EMPRESAS FINTECH COLOMBIA | 7 a Edición

Prólogo Hace 10 años un grupo de valientes, crearon Colombia Fintech. En aquel momento, el ecosistema era apenas algo que se veía lejano, una apuesta por el futuro del país incierta, sin sandbox, sin marcos regulatorios, sin interoperabilidad; el concepto “fintech” era prácticamente desconocido para la mayoría de las personas y actores del sector. Hoy 10 años después, se pasó de un puñado de empresas a más de 600 empresas, 400 aproximadamente hacen parte activa de la Asociación, consolidándola como un referente a nivel regional y un interlocutor válido ante reguladores, gobiernos, sector privado y público. El ecosistema fintech colombiano se encuentra en un punto de inflexión. La convergencia entre regulación, tecnología y mercado ha creado las condiciones para una transformación estructural del sistema financiero. Pagos inmediatos, identidad digital, pagos transfronterizos, open finance, stablecoins, factoring, wealthtech, créditos digitales, IA aplicada, ciberseguridad avanzada y tokenización ya no son conceptos aislados: son pilares de una nueva arquitectura digital que

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redefine la forma en que ciudadanos, empresas y Estado interactúan. Empresas Fintech en Colombia 7. Sus retos y logros analiza este momento tan especial y único, a través de un selecto e importante grupo de profesionales y empresas. Esta edición presenta datos, tendencias, casos reales y perspectivas de los actores que lideran la innovación financiera en el país. Su propósito es ofrecer una herramienta útil para quienes toman decisiones, diseñan políticas públicas, construyen productos, utilizan las distintas tecnologías y servicios, lideran equipos o invierten en la evolución del sector. En esta edición encontraremos la presentación del libro escrita por Alexandra Mendoza, Presidente de la Junta Directiva de Colombia Fintech, Gabriel Santos Presidente Ejecutivo de CF nos comparte la importancia de un tsunami regulatorio y tener una agenda pública para liderar la transformación financiera en el próximo cuatrienio. Un importante grupo de profesionales tocan importantes temas como: La evolución del sistema de pago en Latam, pay by

bank, pagos transfronterizos, mercado B2C de crédito digital en Colombia, el engranaje detrás de cada pago, IA en el ecosistema, Insurtech en Colombia, orquestación de pagos, stablecoins en Colombia, pagos agénticos, tendencias en medios de pagos, pagos tokenizados, infraestructura en los pagos, confianza en cripto, neobancos, analítica blockchain, la nube, retos globales, cifras, entre otros. Y la historia de un selecto grupo de empresas con sus productos/servicios, casos de éxito, equipo. El futuro del sistema financiero colombiano dependerá de la capacidad de sus actores para colaborar, adaptarse y anticiparse. Se vienen grandes retos, nuevos actores, nuevos servicios, nuevas formas de mover el dinero. Este libro busca aportar claridad en medio de ese cambio, destacando los logros alcanzados y los retos que aún deben enfrentarse para consolidar un ecosistema robusto, competitivo e inclusivo.

Javier Raventós CEO Ediciones Book Tech

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Presentación Artículo elaborado por: Alexandra Mendoza De Castro CEO Liquitech Presidente Junta Directiva Colombia Fintech 2026-2027

Esta es la tercera vez que me siento a escribir estas líneas, y cada año lo hago con más cariño y con más convicción: esta industria tiene un potencial enorme, y quienes la construimos día a día tenemos en las manos la responsabilidad y el privilegio de hacerla crecer bien. Cada año en este sector se vive como si valiera por cinco con todo lo que ocurre: más avances, más historias, más soluciones, más terreno ganado por un ecosistema que no espera a que las condiciones sean perfectas para construir. Este 2026 nos trae consigo un nuevo cuatrienio, y con él, los ajustes que naturalmente acompañan todo ciclo de transición institucional: prioridades que se organizan nuevamente, agendas que se renegocian, interlocutores que cambian. Es un nuevo período en el que se pueden lograr las tareas que quedaron pendientes, y en el que el tiempo sigue trayendo nuevas oportunidades y nuevos desafíos, los mismos que más surgen en el ecosistema fintech: nuevas formas de prestar servicios financieros apalancados en tecnología, llenas de innovación, competitividad e inclusión, pero que aún se quedan cortas en su alcance por la disparidad entre el marco regulatorio y estas herramientas al alcance de personas y empresas con necesidades reales. Un cuatrienio para tratar de ponernos al día con todo lo pendiente, antes de que la velocidad de este tren imparable de propuestas disruptivas e inclusivas nos deje por fuera a los miles de pasajeros que hoy quieren y necesitan subirse

E M P R E S A S F I NT E C H CO LO M B I A | A lexa n d ra M en d oza D e C a st ro

para ser atendidos con servicios financieros de calidad, acordes a sus requerimientos. Ese es, precisamente, el frente en el que Colombia Fintech ha venido trabajando, un trabajo del que he sido parte activa como presidenta de su junta directiva, representando allí con mucho orgullo los intereses de las empresas afiliadas. Se trata de una hoja de ruta regulatoria para los próximos cuatro años que toca temas que ya no son de nicho, sino de país: tasa de usura, factoring digital, finanzas abiertas, pagos inmediatos, corresponsalía, seguridad digital y regulación cripto, entre otros. Una agenda de resultados en la que se pueda lograr ese gran propósito de equilibrio, en el que la innovación y la regulación caminen juntas, no una detrás de la otra. Y para lograrlo, el trabajo empieza mucho antes de cualquier norma: empieza socializando estas propuestas con quienes hoy tienen influencia, pero más importante aún, con el mercado. Se necesita seguir hablando de las oportunidades de cada vertical, de sus retos, de su potencial de desarrollo, y esto debe ser claro para los tomadores de decisión, pero también para cada uno de los empresarios que estamos en la industria, los próximos emprendedores y los potenciales beneficiarios de cada solución que se ponga sobre la mesa. Y desde mi perspectiva, este libro es, en el fondo, eso. Una articulación de un esfuerzo educativo que se libra en dos frentes a la vez. Desde el gremio, con la pedagogía y la masificación de información que Colombia Fintech impulsa de forma institucional. Y desde cada compañía, con su propia historia, su propia solución, su propia necesidad de mercado resuelta que otro empresario ya no

tiene que resolver desde cero. Ninguno de los dos frentes basta por separado. Juntos, son evidencia de que el conocimiento compartido multiplica lo que cada uno construye por su cuenta. Si algo he aprendido en estos tres años presentando este libro, es que ninguna de las compañías que participan en cada edición, incluyendo la mía, logra sola lo que logramos trabajando juntas. La séptima edición del libro Empresas Fintech, sus Retos y sus Logros reúne ese conocimiento compartido en ejes temáticos que hoy son estratégicos para la industria: pagos transfronterizos, stablecoins, la evolución de los sistemas de pago en Latinoamérica, insurtech en Colombia, orquestación de pagos y pagos agénticos. Dentro de ese mapa, dos merecen una mención aparte. La inteligencia artificial aplicada a crédito y pagos digitales no como automatización por automatizar, sino con la claridad de que el valor real está en lo que esa tecnología habilita sin sacrificar el control del riesgo ni la seguridad de cada transacción. Y, en un ecosistema que crece tan rápido como el nuestro, el fraude y la ciberseguridad: el otro lado, menos visible pero igual de decisivo, de toda esta transformación. Javier, te lo he dicho antes y lo repito: esta industria te debe siete años de historia contada con rigor y con cariño. A los que llevamos más tiempo, nos diste la confianza de construir en medio de la incertidumbre. A los que apenas llegan, les diste un mapa. Hoy, con esta séptima edición, seguimos construyendo ese círculo virtuoso de crecimiento y conexión que este país necesita y esta industria, cada vez más protagonista, sigue adelantando el futuro.

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El lugar del tsunami regulatorio en la agenda pública: la urgencia de un Gobierno aliado para liderar la transformación financiera en el próximo cuatrienio Artículo elaborado por: Gabriel Santos García Presidente Ejecutivo de Colombia Fintech

Cada cuatro años todos estamos a la expectativa: un nuevo Gobierno Nacional abre escenarios de retos y oportunidades para diferentes actores políticos y sectores económicos. Una nueva agenda pública genera el espacio para impulsar ajustes a la regulación y a la política pública, así como para impulsar nuevos enfoques. El país se encuentra en un contexto político y económico complejo. Sin embargo, resulta fundamental darle un lugar prioritario a lo que desde la industria hemos denominado el “tsunami regulatorio”. Nuestra visión es clara: la regulación y la política pública deben dejar de ser obstáculos para convertirse en herramientas habilitadoras. Nuestro tsunami regulatorio busca remover las barreras derivadas de reglas desactualizadas, inundar el mercado con nuevas oportunidades y reconfigurar el panorama financiero en el país. Para lograrlo, necesitamos que este Gobierno se convierta en un arquitecto activo de la transformación, y no un árbitro pasivo. Por eso, hemos identificado una serie de medidas concretas que pueden implementarse en los primeros 100 días.

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La inclusión crediticia y el debate inaplazable sobre la tasa de usura Un reto persistente para el país radica en la inclusión crediticia, la cual revela una realidad profundamente preocupante. A pesar de que el acceso a productos de depósito y cuentas transaccionales es casi universal, alcanzando alrededor del 96%, tan solo el 35,5% de los colombianos tiene un producto de crédito activo1. Esto significa que casi dos terceras partes de la población siguen excluidas del financiamiento formal. Las medidas y debates sobre este fenómeno suelen ignorar o evitar el papel del régimen de la tasa de usura. Este régimen, en la práctica, actúa como un mecanismo de control de precios regresivo que, al no reflejar el riesgo de los deudores, genera un racionamiento del crédito. Esta distorsión desplaza a las poblaciones más vulnerables hacia los mercados informales. De acuerdo con el estudio de Colombia Fintech y ANIF2, alrededor del 39% de los hogares que ganan menos de un salario mínimo y el 32% de las mipymes dependen del financiamiento informal. Mientras que el sector formal ofrece tasas competitivas, el “gota a gota” impone un costo asfixiante con una tasa efectiva anual promedio del 382,2%, lo que equivale a 17,45 veces el costo de un crédito promedio formal. Para abordar esta problemática, es fundamental modificar el Decreto 2555 de 2010 para que el crédito de consumo y el crédito ordinario se calculen y certifiquen como modalidades separadas. Esta simple separación técnica permitiría que cada modalidad tenga su propia Tasa de Interés Bancario Corriente (TIBC), introduciendo una gradualidad por segmento de riesgo que liberaría un stock de crédito de hasta 10 billones de pesos para las poblaciones hoy excluidas.

El rol de las Infraestructuras Públicas Digitales y la eliminación de fricciones para la adopción de servicios financieros digitales A pesar de los avances en la digitalización, la persistencia de fricciones explica por qué el 79% de los colombianos aún prefieren realizar sus pagos habituales con efectivo3. Adicionalmente, el uso de medios de pago digitales disminuye a medida que disminuyen los ingresos de las personas. Uno de los principales obstáculos para la adopción de pagos digitales son las retenciones. Las retenciones tributarias anticipadas congelan la liquidez de los comercios y generan una profunda asimetría regulatoria frente al efectivo, el cual circula de forma anónima y libre de cargas impositivas. Por eso, desde Colombia Fintech le reiteramos al Gobierno la importancia de expedir el decreto que disminuiría la tarifa de las retenciones del 1.5% al 0% para todos los medios de pago. Ahora bien, la eliminación de este tipo de fricciones servirá para lograr consolidar a Bre-B como una auténtica Infraestructura Pública Digital, y en los próximos años, destronar al efectivo como el medio de pago preferido de los colombianos. Bre-B, el sistema de pagos inmediatos e interoperables del país, ha logrado vincular a más de 35.3 millones de clientes, y ha procesado más de un billón de transacciones durante su primer semestre de operación4. El reto ahora, será lograr aumentar el volumen de transacciones procesadas a través de Bre-B a través de un debate sobre los topes transaccionales y la reglamentación de nuevos casos de uso. El valor promedio de las transacciones en Bre-B suele encontrarse alrededor de 150.000 pesos colombianos. Lo anterior, revela la

Banca de las Oportunidades y Superintendencia Financiera de Colombia. Reporte de Inclusión Financiera 2024. Disponible en: https://www.bancadelasoportunidades.gov.co/es/publicaciones/reportes-anuales 2 Colombia Fintech y ANIF (2025). Análisis de cambios metodológicos de la tasa de usura y su impacto en la inclusión financiera: un enfoque para el desarrollo económico sostenible en Colombia. 3 Banco de la República (2024).Resultados de la encuesta de percepción sobre el uso de los instrumentos, para los pagos habituales en Colombia. Disponible en: https://repositorio.banrep.gov.co/items/52fe82b0-611b-47e9-a643-18b0b3c429a7 4 Banco de la República. Indicadores Bre-B con fecha de corte 6 de julio de 2020. Disponible en: https://www.banrep.gov.co/es/bre-b/ indicadores 1

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oportunidad que tenemos para generar nuevos casos de uso para integrar flujos masivos como los pagos del Gobierno a los ciudadanos (G2P), las transacciones comerciales entre empresas (B2B). Una agenda de innovación y escalabilidad relevante deberá reconocer, además, la importancia de pasar de un modelo de prevención de fraude basado en topes transaccionales, a la generación de herramientas de monitoreo. La limitación de las transacciones diarias está afectando la usabilidad de Bre-B.

la región con 44,2 mil millones de dólares en volumen transaccional, por lo que la Superintendencia Financiera debe expedir una nueva circular que derogue los pronunciamientos restrictivos del pasado (Cartas Circulares 29 de 2014, 78 de 2016 y 52 de 2017) para habilitar la relación entre bancos y Proveedores de Servicios de Activos Virtuales (PSAV).

El éxito de Bre-B frente a la reducción del uso del efectivo también dependerá de hacer operativa inmediatamente la implementación del Gravamen a los Movimientos Financieros (GMF) interoperable, previsto en el artículo 881-1 del Estatuto Tributario. Resulta fundamental que el Gobierno Nacional dé una instrucción clara para que inicie la operación del nuevo sistema de GMF interoperable.

Desde Colombia Fintech reconocemos que el Decreto 0368 de 2026 fue un avance hacia la consolidación del Sistema de Finanzas Abiertas en el país. Para nosotros era fundamental cerrar una discusión: el sistema debe ser obligatorio para garantizar su desarrollo adecuado. No obstante, como industria hemos identificado una serie de aspectos que pueden mejorar.

El mundo avanza frente a cripto y Colombia sigue igual

La competencia no debe ser un pensamiento secundario, sino una preocupación constante para los reguladores. A pesar de que el Decreto reconoce que el Sistema de Finanzas Abiertas Obligatorio debe responder a los objetivos de inclusión, competencia e innovación, consideramos que haber sacado a las fintechs no

Colombia no puede seguir atrás. Mientras el mundo reconoce cripto como una realidad, aquí seguimos aplazando este debate. Colombia es el quinto mercado cripto más grande de

Un Sistema de Finanzas Abiertas Obligatorias que reconozca la importancia de la competencia

EMPRESAS FINTECH COLOMBIA | Gabriel Santos García

vigiladas por la Superintendencia Financiera, afecta el objetivo de competencia. Se debe generar un balance entre la prevención del riesgo y la inclusión de actores diversos en el sistema. Así mismo, se debe crear una gobernanza técnica, que logre convocar a la industria y avanzar en la definición de estándares.

Impulso al RADIAN y desbloqueo del factoring El tejido empresarial colombiano, compuesto en más de un 90% por MiPymes que generan el 80% del empleo nacional, enfrenta una enorme brecha de financiamiento. Para proveer liquidez inmediata sin generar nuevo endeudamiento, el factoring digital debe liberarse de sus actuales amarras. Es urgente modificar el Decreto 1154 de 2020 para que la aceptación tácita de la factura electrónica se compute desde su recepción digital y no desde el acuse de recibo físico de los bienes, evitando que los pagadores bloqueen indefinidamente la circulación de facturas en el RADIAN.

Prevención del fraude moderna e innovadora La confianza en los servicios financieros digitales depende de una adecuada prevención del fraude. Es indispensable que la SFC y la SIC establezcan un marco que habilite el uso masivo de la biometría como mecanismo de autenticación remota, reconociendo el valor de la tecnología para proteger al ciudadano. Finalmente, en materia de seguridad jurídica y patrimonial, se debe ajustar el régimen de insolvencia de persona natural (Decreto 2677 de 2012) para evitar la evasión de créditos formales de libranza, y se debe crear un registro express digital para movilizar los más de 900 mil millones de dólares inmovilizados en el mercado de vivienda usada. La industria fintech está lista. Las normas están identificadas. El tsunami regulatorio es el vehículo para firmar un pacto definitivo por el bienestar financiero de Colombia. Todo depende de la voluntad política en los primeros 100 días.

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La evolución en los ecosistemas de pago en Latinoamérica: Digitalización, nuevos rieles y el futuro transaccional Artículo elaborado por: Ciro Daniel Jiménez Cuervo CBO- Regional Sales And Business Manager AS-NET

Latinoamérica está viviendo una de las transformaciones más profundas de su historia financiera, marcada no solo por la digitalización, sino por la reconfiguración completa de los ecosistemas de pago, está migrando hacia un modelo de ecosistemas financieros interoperables, donde la billetera digital y los nuevos rieles redefinen la relación entre usuarios, entidades y comercios. Hoy, fintechs, bancos, cooperativas, franquicias, adquirentes, emisores y comercios conviven en un entorno donde la innovación es constante y la colaboración dejó de ser opcional. La región pasó de ser un mercado rezagado a convertirse en un referente global de modernización. Este cambio no solo responde a la tecnología, sino a una necesidad social: ampliar el acceso, reducir costos y ofrecer experiencias más simples y seguras. En este contexto, los pagos se han convertido en la columna vertebral de la economía digital latinoamericana.

Transformación digital: el punto de inflexión La transformación digital en la región no fue un proyecto, sino una urgencia. La pandemia aceleró la adopción de canales digitales, obligando a instituciones tradicionales y nuevos jugadores a repensar sus modelos. El onboarding digital, la biometría, la tokenización, la nube y la automatización se convirtieron en estándares mínimos.

EMPRESAS FINTECH COLOMBIA | Ciro Daniel Jiménez Cuervo

Hoy, los usuarios esperan que todo sea inmediato: abrir una cuenta, pagar, recibir un crédito, enviar dinero o cobrar una venta. La fricción dejó de ser tolerable. Y esto impulsó a los ecosistemas de pago a evolucionar hacia arquitecturas más abiertas, modulares y basadas en APIs. La transformación digital también democratizó el acceso a herramientas que antes eran exclusivas de grandes bancos. Las cooperativas, fintechs y comercios ahora pueden ofrecer servicios financieros avanzados gracias a plataformas “as a service”, rieles interoperables y modelos de negocio más flexibles.

Casos recientes que muestran el potencial de la región 1. Brasil y el fenómeno de PIX PIX no solo revolucionó los pagos instantáneos; redefinió la relación entre usuarios, comercios y entidades financieras. Su interoperabilidad permitió que bancos, fintechs y wallets compitieran en igualdad de condiciones. Aprendimos que hoy, PIX es un ejemplo global de cómo un riel público puede dinamizar un ecosistema completo. El principal aprendizaje de PIX es que la interoperabilidad, cuando es bien diseñada, no reduce la competencia: la multiplica. 2. México, CoDi y el auge de los agregadores Aunque CoDi avanza a un ritmo particular, su existencia impulsó la innovación. Los agregadores y adquirentes digitales han permitido que millones de pequeños comercios acepten pagos electrónicos sin barreras. Terminales inteligentes, QR interoperables y links de pago se volvieron parte del día a día, esto sin duda es uno de los pilares fundamentales en la generación de ecosistemas en medios de pago 360.

e interoperabilidad; recientemente Bre B, el nuevo sistema de pagos inmediatos del país, ha venido generando grandes avances, su operación 24/7, acreditación en segundos y uso de llaves como celular o cédula lo convierten en un riel público de interoperabilidad que fortalece la competencia y mejora la experiencia del usuario. En pocos meses ha logrado una adopción acelerada entre entidades financieras y un crecimiento sostenido en el registro de llaves y volumen transaccional, consolidándose como un motor para la inclusión y la eficiencia en el ecosistema colombiano. Otro avance importante en el país es el decreto 0368 el Sistema de Finanzas Abiertas “Open Finance” que pasa de ser un esquema voluntario a ser obligatorio; donde todos los participantes vigilados por la SFC tienen la obligación de exponer sus datos bajo estándares interoperables, esto permitirá generar mayor inclusión financiera, generando así mayor impulso a la industria en innovación y competencia. 4. Chile y la modernización adquirente La apertura del mercado adquirente permitió la entrada de nuevos actores, reduciendo costos y acelerando la adopción de terminales modernas. Esto impulsó a comercios y franquicias a ofrecer experiencias de pago más flexibles y seguras lo cual permite que se comiencen a generar a través de la competencia mejores precios y adopción. 5. Perú y la evolución del ecosistema de pagos digitales

3. Colombia y la expansión de las billeteras digitales (incluyendo Bre B)

Perú ha experimentado un crecimiento significativo en su sistema de pagos digitales, impulsado por la modernización de su infraestructura y la inclusión de múltiples actores financieros. La Cámara de Compensación Electrónica (CCE) ha sido clave en esta transformación, conectando a más de 35 instituciones financieras y promoviendo la interoperabilidad a través de pagos en tiempo real.

Colombia ha avanzado con fuerza en pagos digitales, desde Billeteras hasta pagos QR

Desde 2016, Perú ha avanzado en la implementación de sistemas de pagos instantáneos,

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con un impulso notable durante la pandemia y la transición a operaciones 24/7. Esta infraestructura moderna ha permitido la integración de fintechs, bancos y billeteras digitales, fomentando la inclusión financiera en sectores rurales y formales. Además, la estrategia de interoperabilidad ha facilitado que usuarios con diferentes billeteras puedan transferir fondos entre sí, aumentando la competencia y mejorando la experiencia del usuario. En 2024, se registraron más de 442 pagos digitales por adulto, reflejando una adopción masiva y un ecosistema robusto. Perú demuestra que la interoperabilidad no es solo un habilitador técnico, sino un acelerador directo de adopción y competencia.

El futuro del procesamiento transaccional: de la automatización a la inteligencia adaptativa El procesamiento transaccional está entrando en una nueva etapa. Los procesadores de pagos y las franquicias ven que la inteligencia artificial ya no es un complemento, sino un habilitador central. Su impacto se ve en tres grandes frentes: 1. Prevención de fraude y seguridad La IA permite analizar patrones en tiempo real, detectar anomalías y bloquear transacciones sospechosas antes de que ocurran. Esto reduce pérdidas y aumenta la confianza del usuario.

2. Optimización del enrutamiento Los procesadores están utilizando IA para decidir, en milisegundos, por qué riel enviar una transacción: tarjeta, QR, transferencia instantánea, wallet, cripto o riel alternativo. Esto mejora la tasa de aprobación y reduce costos. 3. Experiencias personalizadas La IA permite anticipar necesidades: ofrecer financiamiento en el punto de venta, sugerir métodos de pago, automatizar conciliaciones y mejorar la experiencia del comercio, esto genera mayor facturación e ingresos.

Nuevos rieles: más allá de las tarjetas Los rieles tradicionales siguen siendo relevantes, pero ya no son los únicos. La región está adoptando nuevos mecanismos que amplían las posibilidades: • • • • •

Pagos instantáneos Rieles alternativos basados en APIs Infraestructuras de open finance Pagos invisibles integrados en apps y retail QR interoperables

Estos rieles permiten que los pagos sean más rápidos, baratos y accesibles, aunque se requiere aùn entender como se conectan en un modelo de negocio integral; es por eso que vemos que las billeteras, están cada vez más posicionándose como “hub del ecosistema” y eso es clave para la experiencia de los usuarios.

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El valor ya no está en el riel, sino en la capacidad de orquestarlos inteligentemente.

Cripto, monedas digitales y nuevos medios de pago

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Aunque la adopción de cripto en la región es heterogénea, su impacto es innegable. Las stablecoins se han convertido en un vehículo eficiente para pagos internacionales, remesas y cobertura frente a la volatilidad local. Además, varios países exploran monedas digitales de banco central (CBDC), que podrían convertirse en un riel adicional para pagos instantáneos, interoperables y seguros. Las fintechs están integrando cripto y stablecoins como parte de sus servicios, permitiendo: • •

Remesas más rápidas y baratas Pagos internacionales sin intermediarios tradicionales Conversión inmediata entre monedas Mayor inclusión para usuarios sin acceso a cuentas bancarias

Rieles instantáneos que permiten enviar dinero en segundos Cripto y stablecoins que reducen costos Plataformas digitales que integran remesas con pagos locales Billeteras interoperables accesibles incluso sin cuenta bancaria

El futuro apunta a remesas que se mueven como mensajes: rápidas, seguras y globales integradas de forma nativa en los ecosistemas digitales cotidianos.

Colaboración y cocreación: la clave para escalar y generar valor Si algo ha quedado claro en esta evolución es que ningún actor puede hacerlo solo. La complejidad del ecosistema exige alianzas estratégicas, modelos de cocreación y una colaboración genuina entre jugadores que antes se veían como competidores.

Pagos, giros y remesas internacionales: una oportunidad gigantesca

Las fintechs aportan velocidad y creatividad. Los bancos aportan escala, regulación y resiliencia. Las cooperativas y franquicias aportan cercanía y capilaridad. Los comercios aportan conocimiento del cliente y del territorio.

Latinoamérica es una de las regiones que más remesas recibe en el mundo. Sin embargo, los costos siguen siendo altos y los tiempos, lentos. Aquí es donde la innovación está generando disrupción:

Cuando estos actores se integran, el resultado es un ecosistema más sólido, más rentable y con mayor capacidad de llegar a mercados que antes eran inaccesibles. Las alianzas permiten:

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Reducir costos operativos Aumentar la tasa de aprobación Expandir la oferta de servicios Crear productos más relevantes Generar utilidades sostenibles basadas en valor compartido

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La cocreación dejó de ser una opción estratégica; es una condición para competir.

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Todos estos cambios apuntan a una misma dirección: la convergencia de servicios financieros en ecosistemas integrados, donde los pagos dejan de ser un fin y se convierten en un habilitador.

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Hacia un ecosistema 360: inclusión, regulación y el futuro compartido El siguiente paso para Latinoamérica es consolidar ecosistemas 360 en medios de pago, donde todos los actores —bancos, fintechs, cooperativas, comercios, franquicias, procesadores y rieles públicos— se integren en plataformas que conecten pagos, crédito, ahorro, remesas, identidad digital y servicios de valor agregado en una sola experiencia. Estos ecosistemas 360 son fundamentales para enfrentar el mayor desafío pendiente: la inclusión financiera real, especialmente en el acceso al crédito para las poblaciones más vulnerables. Millones de personas siguen excluidas del sistema formal no por falta de actividad económica, sino porque los modelos tradicionales de riesgo no capturan su realidad.

Aquí, los ecosistemas 360 pueden transformar el panorama: Integrando datos transaccionales, de comportamiento y de consumo Construyendo modelos alternativos de scoring Permitiendo que comercios, Fintech, cooperativas y billeteras sean puertas de entrada al crédito Conectando pagos con oportunidades de crecimiento económico

Pero para que esto sea posible, se necesita un entorno regulatorio que acompañe. Los gremios y asociaciones del sector tienen un rol decisivo en impulsar estándares, promover interoperabilidad, facilitar sandboxes regulatorios y articular propuestas que permitan que la innovación llegue a quienes más la necesitan. El futuro de los pagos en Latinoamérica no será definido únicamente por la tecnología, sino por la capacidad de los ecosistemas de generar inclusión real y sostenible. La verdadera transformación ocurrirá cuando cualquier persona —sin importar su nivel de ingreso o ubicación— pueda participar activamente en la economía digital: pagar, recibir, ahorrar, acceder a crédito y crecer. Ese es el desafío. Y, al mismo tiempo, la mayor oportunidad para la región.

E M P R E S A S F IN T E C H CO LO M B IA | C a m ilo A ra n go D á v ila

Pay by Bank: el modelo que se puso de moda los últimos años Artículo elaborado por: Camilo Arango Dávila Head of Business Development de Minka

Los sistemas de pago inmediato se crearon para resolver un problema simple: habilitar que el dinero fluya en tiempo real y permitir que una persona pudiera enviarle dinero a otra en segundos, sin importar en qué banco tuviera su cuenta. Durante muchos años era impensable tener procesos de conciliación y liquidación en línea para procesar transferencias interbancarias, hoy eso ya es una realidad en la mayoría de países del mundo: PIX en Brasil procesa casi 8.000 millones de transferencias mensuales. Bre-B en Colombia ya tiene más de 100 millones de llaves registradas y más de 1.000 millones de transferencias. UPI en India se convirtió en la forma dominante de mover dinero entre personas, Pagomóvil en Venezuela, las TEF en Chile, Pagosimple en Ecuador, Sinpe en Costa Rica, SPEI en México, y así en casi todos los mercados de la región. Pero lo interesante es que ahora que esas carreteras ya están listas, el mercado se dio cuenta de que esto va mucho más allá de las transferencias entre personas o transferencias P2P como se conocen en la industria. Esas mismas soluciones o rieles que resolvieron el problema para que las personas pudieran hacer transferencias interbancarias en tiempo real hoy están ayudando a redefinir algo que parecía intocable durante años: la adquirencia. La forma en que los comercios reciben pagos de sus clientes, sin contar el efectivo por supuesto. La infraestructura que durante décadas operó de una sola manera, con ciclos de liquidación diferidos, archivos en lotes, conciliaciones manuales y muy basada en las redes de tarjetas, hoy está cambiando.

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Pay by bank es el nombre que el mercado le dio a esta nueva transformación. No es una tecnología nueva ni un producto específico. Es la aplicación de los sistemas de pago inmediato a un caso de uso que antes les era ajeno: el pago en el punto de venta, físico o digital. Y está transformando las reglas del juego para todos los actores del ecosistema. Esta dinámica no es completamente nueva para Colombia. En 2005, ACH Colombia lanzó PSE, Pagos Seguros en Línea, la primera versión de lo que hoy es la nueva moda en mercados como el europeo y el estadounidense. PSE es un caso de éxito mundial. Para la época fue completamente revolucionario y demostró que el pago directo desde cuenta bancaria podía funcionar a escala. Pero la verdad es que PSE opera bajo un modelo de procesamiento batch, y hoy ese batch debe evolucionar a tiempo real. Hay que sentirse orgullosos de haber sido pioneros en pay by bank antes de que estuviera de moda. Pero para mantenernos a la vanguardia, ahora toca llevar este tipo de soluciones al siguiente nivel: tiempo real, con características que simplifiquen los flujos de tesorería, cierre de caja y conciliación de cara al comercio.

Un cambio que beneficia a todos Es importante entender qué está pasando y por qué. No se trata de que un modelo reemplace a otro de manera abrupta. Se trata de que las opciones se están ampliando. De que la competencia está llegando a un espacio que durante años tuvo pocas alternativas. Y cuando hay más competencia, cuando hay más opciones, los que ganan primero son los usuarios finales. Para quien paga, la experiencia se simplifica. No hay que sacar una tarjeta física ni recordar un número de 16 dígitos ni compartir datos sensibles. No hay que esperar la aprobación de una red externa. El pago se autoriza directamente desde la aplicación del banco, con la misma autenticación biométrica o el mismo PIN que la persona usa todos los días. El dinero sale de la cuenta de inmediato, la confirmación llega en segundos, y el comprobante

queda registrado en el mismo lugar donde se consultan todos los movimientos financieros. Para quien recibe, el cambio es igual de significativo. El dinero llega al instante, no en uno o dos días hábiles. Eso significa mejor flujo de caja, menos necesidad de financiamiento de corto plazo, más capacidad de operar con el dinero que ya es suyo. Pero hay algo más que muchas veces se pasa por alto: la conciliación. El problema de recibir un pago nunca fue solo recibir el pago. Fue saber de quién vino, contra qué factura aplicarlo, cómo registrarlo en el sistema contable. Durante años, los comercios vivieron con archivos que llegaban al día siguiente, con movimientos que había que cruzar manualmente contra las ventas del día anterior, con diferencias que alguien tenía que investigar. Pay by bank, bien implementado, elimina ese dolor. Cada pago llega con la información de referencia que permite asociarlo automáticamente a un cliente, a una orden, a una factura. La conciliación deja de ser un proceso posterior y se convierte en algo que ocurre en el momento mismo de la transacción. Y para ambos lados, el flujo es seguro. La autenticación ocurre en el entorno del banco del pagador, con los controles que esa persona ya conoce y en los que ya confía. No hay datos de tarjeta viajando por múltiples sistemas. No hay números que puedan ser copiados o filtrados. El riesgo de fraude se reduce porque la transacción se valida en origen, con los mecanismos de seguridad que el banco ya tiene implementados.

Cuatro actores en transformación Lo que hace interesante a pay by bank es que no beneficia a un solo jugador a costa de los demás. Está transformando simultáneamente a los cuatro actores principales del ecosistema de pagos: las redes de pago, las instituciones financieras, los comercios y los usuarios finales. Cada uno está redescubriendo su rol. Las redes de pago inmediato están evolucionando de infraestructura a plataforma. Lo que empezó como tuberías para mover

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transferencias P2P ahora habilita casos de uso cada vez más sofisticados: recaudos comerciales, dispersiones masivas, pagos con referencia, QR interoperables. En Colombia, los nodos de Bre-B están en ese proceso. Transfiya, Servibanca, Credibanco, Redeban, Visionamos ya no compiten solo por volumen de transferencias entre personas. Compiten por habilitar los flujos comerciales que históricamente pasaban por otros rieles. Esa evolución los convierte en jugadores relevantes de la adquirencia, no en competidores marginales. Las instituciones financieras enfrentan una oportunidad estratégica. Pueden seguir viendo los pagos inmediatos como un servicio que ofrecen porque el regulador lo exige. O pueden verlos como lo que realmente son: una nueva línea de negocio. Un banco que habilita a un comercio para recibir pagos vía pay by bank puede generar ingresos por ese servicio. Un banco cuyo cliente paga con pay by bank puede capturar un fee por facilitar esa transacción. El dinero se queda en el sistema bancario, los depósitos se retienen, las relaciones comerciales se profundizan. Pero esto requiere un cambio de mentalidad. El banco que gana no es el que tiene la licencia y el acceso a los rieles. Es el que construye la plataforma que convierte esa infraestructura en servicios que otros pueden consumir. APIs de iniciación de pago. Generación de QR dinámicos. Webhooks de confirmación en tiempo real. Integraciones con sistemas ERP que permiten que el pago fluya directamente a la

contabilidad del comercio sin intervención manual. El negocio deja de ser vender productos financieros empaquetados. Pasa a ser exponer capacidades como servicio. Los comercios, por su parte, están descubriendo que hay alternativas. Que pueden recibir pagos digitales sin depender de un único modelo. Que pueden mejorar sus márgenes, acelerar su liquidación y simplificar sus operaciones al mismo tiempo. Los grandes retailers globales ya lo entendieron. Walmart en Estados Unidos lleva meses probando pay by bank con los rieles de FedNow y RTP. Amazon activó la funcionalidad en Reino Unido. En Europa, cadenas como Lidl, Decathlon y Air Europa ya aceptan Wero. No lo hacen porque esté de moda. Lo hacen porque los números cierran mejor. Y los usuarios finales terminan siendo los grandes beneficiados. Más métodos de pago a su disposición significa más libertad para elegir cómo pagar según el contexto. Una experiencia más fluida, sin fricciones innecesarias. Mayor seguridad al no tener que compartir datos sensibles con múltiples actores. Y la tranquilidad de saber que el pago se completó en el momento, sin incertidumbre sobre si llegó o cuándo llegó.

Innovaciones que hacen la diferencia Para que pay by bank realmente compita con la adquirencia tradicional, no basta con ser más barato o más rápido. Tiene que resolver los mismos problemas que el modelo anterior resolvía, y resolverlos mejor.

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Funcionalidades que habilitan las entidades financieras como el split de pagos son un ejemplo perfecto. Hay negocios que no pueden operar sin la capacidad de dividir automáticamente un pago entre múltiples destinatarios. El transporte público necesita separar la tarifa regulada de la comisión por conveniencia. Los marketplaces necesitan distribuir el pago entre el vendedor, la plataforma y el operador logístico. Las empresas de venta por catálogo necesitan que cada transacción divida automáticamente el costo del producto y la comisión de la consultora. Sin splits automáticos, estos modelos de negocio no pueden digitalizarse. Pay by bank con capacidad nativa de split abre posibilidades que antes requerían pasar obligatoriamente por el modelo tradicional. Esto es especialmente relevante en países con alta carga impositiva como Colombia, donde impuestos como el 4x1000 hacen que cada movimiento adicional de dinero tenga un costo real. Un split que evita movimientos intermedios no es solo conveniencia operativa, es eficiencia tributaria. Las llaves o alias referenciadas son otra innovación clave. La posibilidad de asociar un pago no solo a un destinatario sino a una referencia específica, una factura, un número de orden, un identificador único, transforma la naturaleza misma de la transacción. El pago deja de ser un movimiento de dinero que después hay que interpretar. Se convierte en

un evento que llega con toda la información necesaria para procesarse automáticamente. Eso es lo que permite la integración real con sistemas ERP, la conciliación en tiempo real, la eliminación de los procesos manuales que consumen tiempo y generan errores. La notificación instantánea completa el ciclo. El comercio sabe en el momento exacto que el pago se completó. Puede liberar el producto, activar el servicio, emitir la factura. No hay incertidumbre, no hay espera, no hay necesidad de verificar después si el dinero efectivamente llegó. Todo esto representa una redefinición de una infraestructura que llevaba décadas operando de la misma manera. Se acabaron los archivos que llegan al día siguiente. Se acabó el T+1 o T+2 como estándar de liquidación. Se acabó la visibilidad limitada sobre qué pagos entraron y contra qué aplicarlos. Se acabó el capital de trabajo atrapado entre el momento de la venta y el momento en que el dinero está disponible. Todo pasa a ser en línea, visible, seguro y en tiempo real.

Colombia: Bre-B como punto de partida En Colombia, Bre-B estableció las condiciones para que esta transformación ocurra. La regulación del Banco de la República definió las reglas técnicas y operativas: interconexión de redes de pago, directorios interoperables,

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tiempos máximos de respuesta, disponibilidad permanente, liquidación centralizada. Eso niveló la cancha. Todos los participantes ahora juegan bajo los mismos estándares. Pero Bre-B es el riel, no el destino. Lo que se construya sobre ese riel determinará si Colombia simplemente moderniza su sistema de pagos o si da un salto hacia algo verdaderamente transformador. Las transferencias entre personas ya migraron. Más de 30 millones de colombianos tienen una llave registrada, más de 100 millones de llaves en total, más de 1.000 millones de transferencias desde su lanzamiento. El siguiente frente es el más grande: los pagos comerciales. Los recaudos. Las dispersiones. Los flujos que hoy pasan por mecanismos más lentos, más costosos y con mayor carga operativa. La pregunta ahora es qué debe hacer cada actor para capitalizar esta oportunidad en un entorno regulado como Bre-B. Las redes de pago tienen que ir más allá de mover transacciones. Deben construir las capacidades que los comercios necesitan: splits nativos, referencias estructuradas, notificaciones en tiempo real, QR interoperables. La red que ofrezca estas funcionalidades de manera robusta y fácil de integrar va a capturar los flujos comerciales. La que se quede solo moviendo transferencias P2P va a competir únicamente por precio. Los bancos tienen que exponerse. No basta con estar conectados a Bre-B. Hay que convertir esa conexión en APIs que los comercios y las plataformas puedan consumir. Iniciación de pagos, consulta de estado, webhooks de confirmación, integración con ERPs. El banco que construya esa capa de servicios se convierte en el socio tecnológico de sus clientes corporativos. El que no lo haga va a ver cómo esos clientes buscan quien sí les resuelva el problema completo. Los comercios tienen que adoptar. No se trata de abandonar lo que funciona, sino de

incorporar lo que funciona mejor. Pay by bank no reemplaza todos los métodos de pago, pero para ciertos casos de uso ofrece ventajas claras: mejor costo, liquidación instantánea, conciliación automática. El comercio que entienda cuándo usar cada riel va a optimizar su operación. El que siga usando un solo método para todo va a seguir pagando ineficiencias innecesarias.

El futuro que se está construyendo El futuro de los pagos no es una tecnología específica. Es un ecosistema donde el dinero fluye sin fricción, donde la información viaja junto con el valor, donde la conciliación es automática y la liquidación es instantánea. Pay by bank es la manifestación más visible de ese futuro porque representa el momento en que los pagos comerciales empiezan a funcionar con la misma fluidez que las transferencias entre personas. Lo que estamos presenciando no es el fin de un modelo y el inicio de otro. Es la ampliación del terreno de juego. Más opciones para los comercios. Más competencia entre proveedores de servicios de pago. Más eficiencia en toda la cadena. Y en el centro de todo, usuarios que pueden pagar de manera más simple, más rápida y más segura. En Colombia, este futuro no lo está construyendo un solo actor. Lo están construyendo juntos el Banco de la República estableciendo las reglas, los nodos habilitando los rieles, las instituciones financieras exponiendo sus capacidades como servicio, las fintechs llevando el sistema a nuevos sectores y geografías, y los habilitadores tecnológicos conectando todas estas piezas bajo estándares comunes. Cada uno desde su rol. Todos sobre la misma infraestructura. Lo que vemos confirma lo que siempre supimos: el futuro de los pagos no pertenece a quienes controlan la infraestructura, sino a quienes la abren para que otros creen valor sobre ella.

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Pagos transfronterizos, IA y Bre-B: el nuevo campo de juego en Colombia Artículo elaborado por: Lyda Wilches González Vicepresidente de Productos, Marketing Latam y Negocios de Saque y Pague Colombia

Introducción Los pagos transfronterizos se han convertido y cada vez son uno de los pilares más relevantes del sistema financiero colombiano. En un país donde las remesas alcanzaron un récord histórico de US$13.098 millones en 2025 que representan cerca del 3% del PIB según las cifras del Banco de la Republica – Departamento Administrativo Nacional de Estadística, donde estos flujos son vitales para millones de hogares y para la estabilidad macroeconómica y la entrada de divisas de nuestro país convirtiéndonos en uno de los principales receptores en América Latina. Sin embargo, lo más relevante es que el verdadero punto de inflexión no está solo en el volumen movilizado, sino en cómo la tecnología —especialmente la inteligencia artificial (IA)— está redefiniendo los costos, la eficiencia - velocidad, modelos de negocio y la experiencia de estos pagos. Colombia está entrando en una nueva fase en la evolución de su ecosistema de pagos, donde convergen tres fuerzas clave: (1). el crecimiento acelerado de los pagos transfronterizos, (2). El crecimiento de pagos y casos de uso del sistema de pagos inmediatos Bre-B y (3). la incorporación de inteligencia artificial (IA). Esta combinación no solo esta redefiniendo la eficiencia operativa del ecosistema, sino reconfigurando la competencia actual en el sector financiero creando un mercado en expansión de remesas y pagos internacionales.

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El problema estructural de los pagos transfronterizos Históricamente, los pagos internacionales han presentado ineficiencias relevantes: han sido lentos – procesamiento de horas o días, costosos por la intermediación y poco transparentes en cuanto a tasas de cambio y comisiones. Sistemas tradicionales como SWIFT implican múltiples intermediarios, tiempos de liquidación de días y comisiones elevadas. En nuestro país, esto se traduce en una fricción importante para usuarios finales y empresas, especialmente en un contexto donde las remesas son masivas y recurrentes. Aquí es donde empieza a jugar un papel relevante la transformación digital dado que cierra brechas. La creciente digitalización de pagos en el país, impulsada por la interoperabilidad y nuevas infraestructuras, está sentando las bases para una nueva generación de pagos internacionales mucho más ágiles y eficientes.

Inteligencia artificial: el nuevo motor de eficiencia La inteligencia artificial está emergiendo y jugando un rol clave en esta evolución para facilitar y transformar estos pagos. En el contexto de pagos transfronterizos, su impacto es tangible en cuatro grandes frentes estratégicos:

1. Optimiza el enrutamiento de transacciones de pago: La IA permite seleccionar en tiempo real la mejor ruta para una transacción internacional, reduciendo costos, intermediarios y tiempos de liquidación. 2. Prevención de fraude y cumplimiento (compliance): Algoritmos avanzados analizan patrones de comportamiento y fortalecen procesos de AML/KYC para detectar en tiempo real operaciones sospechosas, algo crítico en transferencias internacionales. 3. Conversión de divisas más eficiente: Sistemas basados en IA pueden predecir tasas de cambio y optimizar el momento de la conversión, generando ahorros para usuarios y empresas. 4. Experiencia del usuario: Desde interfaces conversacionales hasta automatización de pagos recurrentes, la IA hace que el proceso sea más simple reduciendo la fricción en el envío y recepción del dinero “casi invisible”, una tendencia global en la industria. Además, tecnologías emergentes como stablecoins y rails digitales están convergiendo con IA para hacer los pagos internacionales prácticamente instantáneos, algo que hace pocos años era impensable.

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Bre-B: infraestructura base para la disrupción En este contexto, como sabemos Colombia dio un paso estratégico con Bre-B, el sistema de pagos inmediatos del Banco de la República. Este permite transferencias en tiempo real (menos de 20 segundos), interoperables entre entidades y disponibles 24/7. Su adopción ha sido acelerada: al 5 de abril del 2026 se llevan más de 103,3 millones de llaves Registradas con 34,66 millones de usuarios registrados según los datos del Banco de la República y más de 638,69 millones de transacciones realizadas en sus seis meses de operación con un valor promedio de $157.193, consolidándose como uno de los sistemas de pagos instantáneos de mayor crecimiento en la región. Pero lo más relevante no es solo su impacto doméstico, sino su potencial internacional, dado que tiene la capacidad de integrarse con pagos transfronterizos. En otras palabras, Bre-B se perfila como el “riel doméstico” sobre el cual pueden montarse soluciones globales, cerrando la brecha entre pagos locales e internacionales.

La convergencia: pagos transfronterizos en tiempo real Uno de los desarrollos más prometedores es la integración de Bre-B con redes globales de pagos, dado que está habilitando un nuevo paradigma; Pagos internacionales en tiempo real. Empresas como Thunes ya están realizando pagos transfronterizos en tiempo real hacia y desde nuestro país, conectando nuestro sistema local con más de 130 países. Esto marca un cambio estructural relevante, donde la IA juega un rol crítico en esta convergencia, permitiendo orquestar pagos internacionales con la misma eficiencia que los pagos locales, realizando un cambio profundo en la cadena de valor de la siguiente manera:

Modelo tradicional

Nuevo modelo

Múltiples intermediarios

Conexiones directas

Liquidación en días

Liquidación en segundos

Altos costos

Costos marginales

Experiencia fragmentada

Experiencia integrada

Esto tiene un impacto económico y competitivo fundamental para Colombia: 1. Inclusión financiera Pagos más rápidos y baratos permiten que más personas accedan al sistema financiero formal, especialmente en zonas rurales o de bajos ingresos. 2. Reducción de costos en remesas Teniendo presente el volumen de remesas que se tienen en nuestro país, incluso reducciones marginales en comisiones pueden representar millones de dólares en ahorro para los hogares. 3. Competencia con actores tradicionales Bancos, remesadoras y SPBV de tarjetas enfrentan presión de fintechs, nuevos modelos basados en IA y pagos en tiempo real. 4. Nuevos modelos de negocio Empresas pueden integrar pagos internacionales en sus plataformas de forma nativa (marketplaces, gig economy, SaaS), habilitando economías digitales mucho más fluidas y llegando a ser invisibles o transparentes para los usuarios.

Implicaciones estratégicas para los diferentes actores A. Para el sector financiero: • Presión sobre ingresos tradicionales (comisiones, FX) • Necesidad de modernizar infraestructura • Alianzas con fintechs y redes globales

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B. Para fintechs y nuevos entrantes: • Oportunidad de capturar valor en la capa de experiencia • Nuevos modelos de negocio basados en pagos embebidos • Escalabilidad regional C. Para el país: • Reducción del costo de remesas • Mayor inclusión financiera • Incremento en competitividad digital

Retos y oportunidades A pesar de los diferentes avances que hemos visto en este artículo, existen desafíos aun importantes: •

•

Regulación: adaptar marcos normativos a tecnologías como IA, stablecoins, Criptomonedas y nuevos modelos. Ciberseguridad: el aumento de transacciones en tiempo real eleva el riesgo de fraude Adopción comercial: llevar la inmediatez a más casos de uso y más allá de P2P hacia comercio y empresas Interoperabilidad internacional: lograr estándares entre sistemas comunes entre países

Sin embargo, las oportunidades superan ampliamente los retos. En Colombia tenemos una ventaja clave: estamos cada día más avanzando y construyendo más casos de uso en Bre-B nuestro sistema de pagos inmediatos, donde se ha venido aprendiendo de modelos como PIX en Brasil, pero incorporando desde el inicio capacidades internacionales e inteligencia artificial.

Conclusión Estratégica Los pagos transfronterizos en Colombia están entrando en una nueva era y definiciones. La combinación de infraestructuras, inteligencia artificial, Sistema de pago inmediato como Bre-B y redes globales está transformando radicalmente la forma en que el dinero está cruzando fronteras. Lo que antes era lento, costoso, con muchos intermediarios y complejo, está evolucionando hacia un modelo instantáneo, eficiente, inteligente y casi invisible para el usuario. En este escenario, Colombia no solo está cerrando brechas frente a economías más avanzadas, sino posicionándose como un actor relevante en la nueva arquitectura de pagos globales. El verdadero cambio no es solo tecnológico, sino estructural: el dinero ya no entiende de fronteras, y gracias a la IA y a sistemas como Bre-B, cada vez menos de tiempo. Las entidades que entiendan esta convergencia y actúen rápido podrán: • • •

Reducir costos estructurales Capturar nuevos flujos de ingresos Fortalecer su posición en el ecosistema

Las que no, quedarán rezagadas en un mercado donde la velocidad, la inteligencia y la interoperabilidad ya no son opcionales. Finalmente, Colombia tiene una oportunidad única: construir un ecosistema de pagos que integre desde su base lo mejor de los pagos inmediatos y las capacidades globales.

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Mercado B2C de crédito digital en Colombia Artículo elaborado por: Juan Pablo Londoño CEO de Technovation

El presente análisis se realizó tomando como referencia el estudio de mercado que Technovation desarrolla semestralmente sobre empresas fintech de crédito digital B2C en Colombia. La base analizada corresponde a 103 jugadores identificados en mayo de 2026 y, para efectos de este estudio, no incluye entidades o jugadores regulados por la Superintendencia Financiera de Colombia (SFC). Por lo tanto, la lectura se concentra en compañías fintech, plataformas digitales y modelos alternativos de originación de crédito dirigidos al consumidor final, excluyendo bancos, compañías de financiamiento, cooperativas financieras vigiladas y demás entidades supervisadas por la SFC. El mercado B2C de crédito digital en Colombia muestra una estructura diversa, fragmentada y en proceso de maduración. No se trata de un ecosistema homogéneo ni de un mercado dominado exclusivamente por modelos fintech puros. Por el contrario, la información revela una convivencia entre modelos digitales nativos, esquemas tradicionales digitalizados y propuestas híbridas que combinan originación digital, alianzas comerciales, descuento de nómina, crédito transaccional y préstamos de corto plazo. La lectura tradicional por categoría, como libranza, crédito cerrado, payday, BNPL, vehículo, educación, salud, seguros, entre otras, permite ordenar la base, pero no explica completamente la lógica competitiva del mercado. Para entender mejor la dinámica del sector, Technovation propone analizar el mercado desde tres dimensiones estructurales: fuente de pago, tipo de riesgo y go-to-market. Esta taxonomía permite identificar cómo se paga el crédito, qué tan expuesto está el modelo al riesgo de incumplimiento y cómo se adquiere realmente al cliente.

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1. Foto general del mercado La base consolidada incluye 103 empresas distribuidas en 13 categorías. Las dos categorías con mayor participación son libranza y crédito cerrado, cada una con 24 jugadores, equivalentes al 23,3% del total. En conjunto, ambas concentran casi la mitad del mercado analizado. Les siguen los modelos payday, con 15 jugadores (14,6%), y BNPL, con 11 jugadores (10,7%).

Las demás categorías tienen una presencia más acotada: educación y vehículo cuentan cada una con 6 jugadores (5,8%); rotativo, celulares, colateralizado y seguros registran 3 jugadores cada una (2,9%); P2P y salud registran 2 jugadores cada una (1,9%); y GIG aparece con 1 jugador (1,0%). Esta distribución confirma que el mercado no está concentrado únicamente en préstamos digitales de libre destinación. Existe una fuerte presencia de modelos asociados a descuento de nómina, financiación de compras, crédito cerrado, activos específicos y necesidades puntuales de consumo.

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2. Segmentación por fuente de pago La fuente de pago es la dimensión más importante para entender la lógica económica del crédito. Permite responder una pregunta central: ¿de dónde saldrá el dinero con el que el cliente pagará la obligación? Desde esta perspectiva, el mercado se distribuye así: • • • • •

El bloque más grande es el de consumo transaccional, que agrupa modelos vinculados a financiación de compras, crédito cerrado, BNPL, celulares, salud, seguros y educación. Esto muestra que una parte relevante del mercado colombiano se estructura alrededor de momentos específicos de consumo, más que alrededor de préstamos abiertos de libre destinación.

El segundo bloque es ingreso retenido, representado principalmente por libranza. Su peso confirma que Colombia mantiene una fuerte preferencia por modelos donde el recaudo puede estructurarse a partir de nómina, pensión o flujos relativamente estables. Esta fuente de pago reduce incertidumbre, permite plazos más largos y facilita tickets superiores frente a modelos de mayor riesgo.

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La liquidez inmediata, representada por modelos payday, concentra 14,6% de la base. Este segmento responde a necesidades urgentes de caja, usualmente con plazos cortos y tickets bajos o medios. Su sostenibilidad depende de la calidad del scoring, la capacidad de cobranza y el control del fraude. El segmento de activo como respaldo representa 8,7%. Aunque es menor en número de jugadores, resulta estratégico por su capacidad de soportar montos más altos mediante garantías o activos. Finalmente, el flujo no retenido representa 5,8%, pero puede ser una categoría relevante a futuro en segmentos de independientes, trabajadores de plataformas y población con ingresos variables.

3. Segmentación por tipo de riesgo El análisis por riesgo muestra una estructura menos agresiva de lo que suele suponerse cuando se habla de crédito digital. La distribución es: • • •

Riesgo mitigado: 49 jugadores | 47,6% Riesgo controlado: 33 jugadores | 32,0% Riesgo abierto: 21 jugadores | 20,4%

Casi la mitad del mercado corresponde a modelos de riesgo mitigado, donde la exposición no está completamente controlada, pero se reduce mediante contexto de compra, destinación específica, comercio aliado o estructura transaccional. Esto aplica principalmente a modelos de consumo transaccional.

El riesgo controlado representa un tercio de la base. Aquí se ubican modelos como libranza y crédito con respaldo en activos. Estos esquemas tienden a ofrecer mejor visibilidad sobre la capacidad de pago o mayor capacidad de recuperación en caso de incumplimiento.

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El riesgo abierto representa 20,4% y corresponde a modelos donde no existe una fuente de pago retenida ni una garantía estructural clara. Este segmento exige mayor sofisticación analítica, modelos robustos de originación, monitoreo temprano, gestión antifraude y cobranza altamente eficiente. La conclusión principal es que el mercado colombiano no está dominado por modelos de riesgo abierto. La mayor parte de los jugadores se ubica en estructuras mitigadas o controladas, lo que sugiere una evolución prudente del crédito digital.

4. Go-to-market: cómo adquieren clientes los jugadores La clasificación por go-to-market permite entender cómo se origina la demanda. La distribución es: • • •

B2B2C: 60 jugadores | 58,3% D2C: 32 jugadores | 31,1% Embedded: 11 jugadores | 10,7%

El dato más relevante es que el modelo dominante es B2B2C, no B2C o D2C (Direct-to-Consumer). Esto significa que la mayoría de jugadores no adquiere clientes exclusivamente mediante canales directos, sino a través de empresas, comercios, instituciones o alianzas. Este hallazgo es crítico porque cambia la lectura del mercado: el crédito digital colombiano no es principalmente una batalla de apps y pauta digital, sino un ecosistema donde las alianzas siguen siendo determinantes. El modelo D2C mantiene un peso relevante con 31,1%, especialmente en productos de liquidez inmediata, crédito rotativo, P2P, salud, seguros, celulares y algunos modelos colateralizados. Su principal ventaja es el control directo de la relación con el cliente, pero suele implicar mayores costos de adquisición y mayor presión sobre conversión, riesgo y recurrencia.

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El modelo embedded representa 10,7%, concentrado principalmente en BNPL. Aunque todavía es menor en volumen, tiene alto potencial estratégico porque reduce fricción, se integra en el momento de compra y puede mejorar conversión cuando está bien diseñado.

5. Segmentación por canal de originación La base muestra que el mercado sigue siendo predominantemente web-based: • • • •

Web: 80 jugadores | 77,7% Web / App: 15 jugadores | 14,6% App: 4 jugadores | 3,9% Web / WhatsApp: 4 jugadores | 3,9%

Este dato revela que Colombia aún no es un mercado plenamente mobile-first en crédito digital. La mayoría de jugadores utiliza la web como canal principal de originación, lo que puede reflejar menor sofisticación en experiencia móvil, menor inversión en apps propias o preferencia por arquitecturas más livianas de captación.

La baja participación de modelos app-only sugiere que todavía existe espacio para mejorar onboarding, experiencia de usuario, captura documental, validaciones automáticas y seguimiento postoriginación desde entornos móviles.

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6. Monoproducto vs multiproducto La base también evidencia que el mercado sigue siendo mayoritariamente monoproducto: • •

Monoproducto: 71 jugadores | 68,9% Multiproducto: 32 jugadores | 31,1%

Esto indica que la mayoría de empresas se enfoca en resolver un caso de uso específico, en lugar de construir ecosistemas financieros completos. Desde una perspectiva de madurez, esto sugiere que el mercado todavía se encuentra en una fase de especialización vertical, con oportunidades futuras de expansión hacia modelos multiproducto, cross-sell y mayor profundidad de relación con el cliente.

7. Montos, plazos y transparencia En términos de información disponible, 84 de 103 jugadores (81,6%) cuentan con datos de plazo mínimo o máximo identificados o inferidos. En montos, 72 jugadores (69,9%) tienen dato de monto mínimo y 70 jugadores (68,0%) tienen dato de monto máximo. La mediana del plazo mínimo es de 1 mes y la mediana del plazo máximo es de 12 meses, aunque existen productos que llegan hasta 240 meses. En montos, la mediana del monto mínimo es de aproximadamente COP 200.000 y la mediana del monto máximo es de aproximadamente COP 3 millones. Por categoría, las diferencias son importantes. Payday presenta una mediana de plazo

máximo de 1 mes y monto máximo mediano cercano a COP 1 millón. Libranza muestra una mediana de plazo máximo de 60 meses y monto máximo mediano de COP 19,5 millones. Vehículo registra una mediana de monto máximo de COP 47 millones, mientras colateralizado alcanza una mediana cercana a COP 90 millones. Estos datos confirman que no existe un único mercado de crédito digital, sino varios submercados con lógicas distintas de ticket, plazo, riesgo y recaudo.

8. Conclusión El mercado B2C de crédito digital en Colombia debe entenderse como un ecosistema híbrido, donde la digitalización avanza sobre estructuras de crédito muy distintas entre sí. La mayor parte del mercado se concentra en modelos de consumo transaccional, ingreso retenido y go-to-market B2B2C. Los modelos D2C de riesgo abierto son relevantes, pero no dominan la estructura general. La tesis central es que el mercado colombiano no se explica únicamente por el producto ofrecido, sino por la combinación entre fuente de pago, riesgo y distribución. Allí está la verdadera arquitectura competitiva del sector. Para operadores, inversionistas y aliados tecnológicos, esta lectura permite identificar no solo quién participa en el mercado, sino qué modelos tienen mayor capacidad de escalar, sostener riesgo y construir ventajas competitivas en el tiempo.

E M P R E S A S F I NT E C H CO LO M B I A | S a n d ra Ro m ero Ro p ero

El engranaje invisible detrás de cada pago digital Artículo elaborado por: Sandra Romero Ropero Country Manager de Evertec Colombia

Solicitar transporte, ya sea un taxi o vehículo por plataforma, comprar un tiquete o pagar un domicilio desde el celular se ha convertido en una acción cotidiana. La promesa es simple: unos pocos clics, confirmación inmediata y una experiencia sin fricciones. Sin embargo, detrás de esa aparente simplicidad existe una infraestructura tecnológica compleja que hace posible que cada transacción ocurra de manera segura, eficiente y casi imperceptible para el usuario. Un ejemplo claro es el de plataformas digitales de movilidad. Para el usuario, el proceso termina cuando baja del vehículo y continúa con su día. No hay intercambio de efectivo, ni pasos adicionales. Pero en ese instante, en segundo plano, se activa una cadena de procesos que involucra validaciones, autenticaciones, comunicación con entidades financieras, interconectividad y decisiones automatizadas que determinan si el pago se aprueba, se reintenta o se redirige. Este tipo de experiencias ha redefinido completamente las expectativas de usuarios cada vez más exigentes. Hoy no basta con que un pago funcione; debe ser inmediato, casi invisible y, sobre todo, confiable. Esta exigencia se da en un contexto en el que el volumen de transacciones digitales no deja de crecer y es tendencia para el mediano plazo. En este escenario, Evertec, con sus diferentes servicios, responde con una infraestructura robusta y tecnología de alto nivel que permite procesar pagos de forma ágil y segura, acompañando a las empresas en la evolución del comercio digital.

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Las cifras lo evidencian que solo en 2025, según la Cámara Colombiana de Comercio Electrónico (Ccce), las compras en línea alcanzaron un récord histórico de $145,4 billones en ventas y más de 684 millones de transacciones, lo que representa cerca de dos millones de pagos digitales al día. Además, el número de operaciones creció un 19,9% frente a 2024, consolidando el canal digital como un componente estructural del consumo en el país.

En la práctica, esto implica que cuando una persona hace clic en “pagar”, el sistema puede evaluar múltiples variables en milisegundos: ¿qué ruta tiene mejor desempeño?, ¿qué entidad tiene mayor probabilidad de aprobación? o incluso, ¿qué tipo de autenticación aplicar? Si una transacción falla, el sistema puede redirigirla automáticamente sin que el usuario lo perciba para incrementar la tasa de conversión en las ventas exitosas.

Pero más allá del tamaño del mercado, hay un cambio aún más relevante: los colombianos están pagando más veces, en diversos momentos y por montos cada vez más bajos. Esto significa que el verdadero reto ya no es habilitar la tecnología del pago, sino lo que hacemos con ella para garantizar que funcionen correctamente en un entorno de alta frecuencia y exigencia.

Este tipo de tecnología es la que hace posibles experiencias como reservar unas vacaciones o desplazarnos por la ciudad. No se trata solo de cobrar, sino de hacerlo sin interrumpir la experiencia del usuario. Porque cada fricción, cada segundo adicional o cada error puede traducirse en una transacción fallida y, en consecuencia, en una venta perdida.

Es en este punto donde las pasarelas de pago evolucionan hacia un nuevo modelo: la orquestación de pagos. Un orquestador de pagos es una capa tecnológica que va más allá de procesar transacciones. Su función es interconectar múltiples actores bancos, adquirentes, redes y medios de pago y tomar decisiones inteligentes en tiempo real para maximizar la probabilidad de aprobación de cada operación.

La importancia de este punto es crítica si se considera la escala actual del comercio digital. En un entorno donde se procesan millones de pagos diarios, incluso pequeñas mejoras en las tasas de aprobación pueden representar un impacto significativo en los ingresos de los comercios. Además, el ecosistema de pagos en Colombia es cada vez más diverso. A las tarjetas débito y crédito se suman nuevos medios de pago y autenticación como transferencias inmediatas,

EMPRESAS FINTECH COLOMBIA | Sandra Romero Ropero

marcas privadas, bonos y billeteras digitales. Esta multiplicidad de opciones, si bien amplía las posibilidades para el usuario, también incrementa la complejidad operativa, atención de reclamos, especialmente con la conciliación y cuadre para los comercios. Aquí es donde la orquestación demuestra su valor: permite integrar todos estos métodos en una sola capa, optimizando el flujo de pago y adaptándose a las preferencias del usuario en tiempo real. La seguridad, por supuesto, sigue siendo un pilar fundamental. A medida que crecen los pagos digitales, también lo hacen los riesgos asociados. Por eso, las soluciones actuales incorporan tecnologías como la tokenización, el cifrado de datos y sistemas de monitoreo en tiempo real. A esto se suman innovaciones como las Passkeys, que permiten autenticar a los usuarios de manera segura sin necesidad de contraseñas, reduciendo la fricción sin comprometer la protección. Sin embargo, el verdadero valor de estas soluciones no está solo en su sofisticación tecnológica, sino en su capacidad de desaparecer. Cuando funcionan correctamente, el usuario no piensa en ellas. Simplemente paga y continúa con su experiencia. Plataformas de procesamiento (PayStudio de evertec) tanto para emisores y adquirentes,

así como Gateways como Placetopay para e-commerce ya están localizadas en Colombia y en producción, han evolucionado para convertirse en habilitadores de esta orquestación. Más allá de operar los pagos, permiten a los comercios conectarse con múltiples actores del ecosistema, integrar medios de pago locales y optimizar el desempeño de cada transacción. El impacto de esta tecnología prioriza la experiencia del usuario. Para los comercios, se traduce en mayores tasas de aprobación, menos pérdidas por transacciones fallidas o abandono de compra, y una operación más eficiente. Para el ecosistema, representa un paso clave hacia una economía digital más robusta y confiable. Hoy, cuando una persona paga desde su celular, difícilmente se detiene a pensar en todo lo que ocurre detrás de ese clic. Pero lo cierto es que cada transacción es el resultado de una red compleja de decisiones tecnológicas que trabajan en milisegundos para que todo funcione como se espera. En un mundo donde la inmediatez y la simplicidad son cada vez más valoradas, la orquestación de pagos se consolida como un componente estratégico del desarrollo digital. Porque, al final, la mejor tecnología es aquella que no se ve, pero que hace posible que todo funcione.

EMPRESAS FINTECH COLOMBIA | 7 a Edición

Más allá del piloto Lo que las instituciones financieras deben preguntarse antes de apostar por la IA en crédito Reflexiones de la Quipu School y MIT DesignX Artículo elaborado por: Mercedes Bridart CEO Quipu

Hay una paradoja en el centro de la conversación sobre inteligencia artificial en servicios financieros: nunca se invirtió tanto, y nunca se vio tan poco retorno. Setenta y tres mil millones de dólares en inversión en AI en el sector financiero en 2025. El 92% de los bancos globales con algún tipo de despliegue activo. Y sin embargo, solo 4 de los 50 bancos más grandes del mundo reportan un retorno realizado sobre esa inversión. El 95% de los pilotos de AI generativa no generan retorno. No porque la tecnología no funcione. Sino porque las organizaciones no cambiaron la pregunta que se estaban haciendo. Eso fue, en esencia, lo que aprendimos en la Quipu School junto a investigadores del MIT: el mayor obstáculo para aprovechar la IA en crédito no es tecnológico. Es conceptual. Las instituciones que están fallando no eligieron la herramienta equivocada — eligieron el marco equivocado. Siguen preguntando cómo hacer lo mismo más rápido, en lugar de preguntar cómo tomar mejores decisiones. Este artículo es un intento de ordenar esas preguntas. No las que ya nos estamos haciendo, sino las que deberíamos estar haciéndonos.

EMPRESAS FINTECH COLOMBIA | Mercedes Bridart

1. ¿Estás usando todos tus datos — o solo los de siempre?

2. ¿Puedes explicar tus decisiones de crédito — y a quién?

La ventaja competitiva en la era de la IA no está en el modelo. Está en los datos. Y hay dos trampas en las que caen las instituciones financieras.

Hay un momento que toda institución financiera que despliega IA va a enfrentar. Un cliente llama porque le negaron el crédito. El agente comercial abre el sistema. El modelo dice: denegado. Probabilidad de default: 73%. Y el agente no tiene nada más que decirle.

La primera es estructural: los datos históricos reflejan las decisiones del pasado, incluidos sus sesgos. Si durante décadas el sistema financiero sirvió desproporcionadamente a ciertos segmentos — más educados, más urbanos, con historial crediticio formal — y entrenas tu modelo con esa historia, no estás construyendo un sistema más justo, estás automatizando la exclusión. La IA será un juez perfectamente preciso para la población que conoce, y sistemáticamente injusta con todos los demás. La segunda es de riesgo: los modelos de crédito tradicionales tratan el default de cada empresa como un evento independiente. Pero en América Latina — con cadenas de proveeduría densas — eso es una ficción. Cuando un proveedor clave quiebra, el shock se propaga tres o cuatro meses a través de sus compradores. La investigación de Cristiánn Bravo-Román en Western University lo confirma con datos reales: la mitad del riesgo de una PyME no viene de sus propios estados financieros, sino de su posición en la red de proveedores y clientes. Un banco que puede ver la red puede anticipar olas de default antes de que se materialicen. Un banco que solo mira el balance de cada empresa llega tarde, siempre. La pregunta práctica para los bancos de la región: ¿estás modelando el riesgo de tus clientes PyME dentro de sus redes, o seguís evaluando cada empresa como si existiera en el vacío? Y para instituciones que trabajan con poblaciones sin historial crediticio formal: ¿tienes datos de comportamiento, de pagos, de redes de confianza que te permitan ver a personas que el sistema tradicional no puede ver? Quien tenga esos datos primero tiene la ventaja. No solo moral — competitiva.

Ese momento no es solo un problema de experiencia del cliente. Es un problema regulatorio, ético, y — cada vez más — legal. Los reguladores en América Latina todavía no han codificado cómo exigen explicabilidad en modelos de crédito basados en IA. Pero la dirección es clara: la opacidad crea exposición. El riesgo no desaparece — simplemente se acumula sin que nadie lo vea. Bravo-Román desarrolló una solución: alimentar las salidas de modelos complejos de crédito directamente a modelos de lenguaje ajustados con el vocabulario propio de la institución, para generar explicaciones en lenguaje natural. El resultado: “Tu puntaje de crédito de 756 es excelente. Tus cinco prestatarios vecinos en la red muestran patrones de pago positivos. Considera reducir tu relación deuda-ingreso durante seis a doce meses para fortalecer tu perfil.” El hallazgo más importante no fue la tecnología en sí, sino la comparación entre enfoques: un modelo pequeño ajustado con los documentos internos de la institución supera consistentemente a modelos comerciales de frontera en comprensibilidad, confiabilidad y fidelidad. El modelo grande alucina más, varía más, y cuando falla, falla de forma grave. La conclusión es contraintuitiva para una industria que tiende a comprar el modelo más grande: un modelo pequeño que habla el idioma de tu institución le gana a una llamada de API a ChatGPT — y eso tiene implicaciones no solo para la experiencia del cliente, sino para la validación regulatoria.

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3. ¿Tu gobernanza está ahogando la innovación — o protegiendo realmente algo? Una institución financiera global construyó su política de gobernanza de IA con 400 stakeholders durante ocho meses. Comités de revisión a nivel corporativo y regional, entrenamiento gamificado con insignias, ambientes sandbox, un proceso de cuatro pasos para cada iniciativa. Resultado: un agente de compras de bajo riesgo — sin datos sensibles, caso de uso sencillo — esperó seis meses para ser aprobado. ¿Qué hicieron los empleados? Exactamente lo que cualquiera hubiera hecho: volvieron a sus cuentas personales de ChatGPT, trajeron proveedores no aprobados, y el directorio terminó enfrentando exactamente los riesgos que el framework había sido diseñado para prevenir. La sobre gobernanza no es una posición conservadora. Es una posición de alto riesgo, porque empuja el uso de la IA a la clandestinidad, donde no hay visibilidad, no hay trazabilidad, y no hay posibilidad de intervenir. La gobernanza mínima viable trabaja desde los dos extremos: identifica el piso por debajo del cual el riesgo es inaceptable, y el techo por encima del cual se ahoga la innovación. Si tu framework de gobernanza no puede distinguir el nivel de riesgo de cada iniciativa, ya falló en su misión.

Una gobernanza que funciona tiene cuatro características: es ágil (se revisa continuamente, no se enshrina una vez y se olvida), confiable por diseño (la tecnología misma hace cumplir las restricciones, no solo los comités), integrada (un único flujo en lugar de laberintos paralelos de legal, privacidad, ciberseguridad y tecnología), y sensible a la oportunidad (el costo de no actuar — desventaja competitiva, pérdida de mercado frente a fintechs más ágiles — pesa tanto como el costo del error).

4. ¿A quién le está llegando la IA — y a quién la estás dejando atrás? El 88% de los usuarios de IA para asesoramiento financiero son personas que ya se autodefinen como tolerantes al riesgo: jóvenes, con mayores ingresos, más educados, ya financieramente sofisticados. La implicación perturbadora: la IA financiera está llegando primero a quienes ya están bien servidos. Y si las instituciones no intervienen deliberadamente, podría profundizar la brecha en lugar de cerrarla. El open banking — que se presenta como herramienta de inclusión — mejora principalmente los servicios para quienes ya están dentro del sistema formal. Los no bancarizados siguen siendo invisibles. Y la IA tiene retornos crecientes a escala basados en datos: cuantas más transacciones tiene una institución, mejores son sus modelos. Esto no nivela el campo de juego — lo inclina aún

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más hacia los incumbentes grandes. No por capacidad tecnológica: por volumen de datos históricos. El sistema PIX de Brasil es uno de los ejemplos más potentes de cómo revertir esto: una infraestructura de pagos en tiempo real que capturó datos transaccionales de poblaciones sin ningún historial crediticio formal previo. Esos datos, combinados con modelos de scoring, pueden extender crédito a personas que el sistema tradicional nunca vio. Colombia tiene una regulación de datos abiertos recientemente mandatada que puede tener un efecto similar. Y los modelos de segunda mirada con consentimiento explícito — donde solicitantes rechazados autorizan voluntariamente el uso de datos alternativos para una nueva evaluación — han mostrado resultados sólidos en la región sin fricción regulatoria.

5. ¿Desde qué lugar estás desplegando la IA?

tecnología falle. Sino porque las organizaciones desplegaron herramientas nuevas sobre estructuras viejas. La pregunta que propone no es ¿cómo hacemos esto más rápido? sino ¿quién — o qué — debería hacer esto, y cómo deberían tomarse las decisiones? Eso requiere ir al nivel molecular del trabajo: descomponer cada tarea y mapear si la ejecuta mejor un humano, una IA, o una combinación de ambos. Otto Scharmer agrega la capa más profunda: la IA puede ser un delegado al que le asignás tareas y opera desde los patrones del pasado, una herramienta de optimización, un socio de diálogo reflexivo, o un espejo que abre algo genuinamente nuevo. La pregunta no es si usar IA, sino desde qué nivel de conciencia organizacional. La IA entrenada solo en sus propios outputs — sin contacto con conocimiento humano vivo — tiende al colapso cognitivo: simplemente recombina el pasado en lugar de generar lo nuevo.

Esta es la pregunta que diferencia a un artículo técnico de uno que vale la pena leer.

El mayor riesgo no es que la IA se equivoque en una tarea. Es que aceleremos procesos que ya estaban mal orientados.

Kathleen Kennedy, del MIT Center for Collective Intelligence, lo resume con un dato: el 60% de las empresas está aumentando su inversión digital, pero el 95% de los pilotos de IA generativa no generan retorno. No porque la

Esto no es filosofía. Es la diferencia entre usar la IA para optimizar un proceso que ya era excluyente, y usarla para diseñar uno que genuinamente incluye a quienes antes no podían acceder al crédito.

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Cerrando: las preguntas que importan Durante la Quipu School y los talleres de MIT DesignX, lo que más me sorprendió no fue la sofisticación de la tecnología. Fue que los investigadores más rigurosos — los que trabajan con bancos globales, los que publican en las mejores revistas del mundo — llegaban todos al mismo lugar. El problema no es la IA. El problema es la pregunta. Las instituciones financieras que van a ganar en los próximos años no serán las que tengan el modelo más grande. Serán las que puedan modelar el riesgo real de sus clientes — no solo el que sus datos históricos les permiten ver —, explicar sus decisiones de crédito a quien las recibe y a quien las regula, distinguir en su gobernanza entre riesgos reales e imaginarios, y preguntarse honestamente si la IA que están construyendo amplía el acceso al crédito o simplemente mejora el servicio a quien ya lo tenía. Freddy Lecue, desde Wells Fargo, lo dijo claro: el vacío regulatorio en IA generativa no es solo un problema. Es una ventana estratégica. Las instituciones que construyan frameworks rigurosos ahora van a dar forma a los estándares de la industria — y van a estar mejor posicionadas cuando llegue la claridad regulatoria. Lo mismo vale para las preguntas de fondo: quien empiece a hacérselas ahora va a tener una ventaja que no se compra con presupuesto de tecnología. La IA en crédito no es el futuro. Ya está acá. La pregunta es si estamos listos para usarla bien.

Sobre este artículo Este artículo sintetiza reflexiones surgidas de la Quipu School y los talleres de MIT DesignX, en diálogo con investigadores de MIT Sloan, MIT CISR, Western University y Wells Fargo. Los hallazgos y perspectivas son interpretaciones propias de las charlas; los errores también.

E M P R E S A S F I NT E C H CO LO M B I A | Ro d r igo A lfo n s o

El ecosistema insurtech colombiano ya creció, ahora le toca madurar Artículo elaborado por: Rodrigo Alfonso Presidente de la Junta Directiva de la Asociación Insurtech Colombia (AIC) y cofundador de Sekure

La Asociación Insurtech Colombia nació de una reunión en Fasecolda, donde se juntaron a varias aseguradoras con unos emprendedores durante un workshop y vimos la necesidad de crear un ente que acercara a las Insurtechs con la industria tradicional. Nacimos sin presupuesto, sin marca pero con un propósito claro, ayudar a las Insurtechs y a la industria de seguros a crecer. Nos reuníamos en salas prestadas y oficinas de amigos, convencidos de que las insurtechs colombianas necesitaban dejar de operar como islas. Hoy, tres años después de aquella acta de constitución firmada en marzo de 2023, la AIC agrupa a 62 miembros, cuenta con las principales aseguradoras del país entre sus asociados, forma parte de la Alianza Insurtech Panamericana junto a México, Chile y Argentina, y está planeando su primer evento de gran formato para noviembre de 20261. El camino del ecosistema refleja esa misma evolución. En 2018, cuando escribí por primera vez sobre insurtech en América Latina, Colombia tenía siete startups en este espacio2. Hoy suma 79 activas, con un índice de atracción del 54 % y un nivel de internacionalización del 28 %3. Somos el cuarto ecosistema insurtech de la región. Pero la pregunta que importa ya no es cuántas insurtechs hay, sino qué estamos haciendo con ellas.

1 Asociación Insurtech Colombia (AIC). Fundada en marzo de 2023. 62 miembros. Miembro de la AIP. insurtechcolombia.com 2 Finnovista (2018). Fintech Radar Report 2018. Colombia contaba con 124 fintechs; las insurtechs representaban aproximadamente el 6% (7 compañías). 3 Bertin, H. (2026). Latam Insurtech Journey, Edición N.º 11, Enero 2026. Digital Insurance Latam. 536 insurtechs en LatAm; Colombia con 79 (+8%), atracción 54%, internacionalización 28%.

EMPRESAS FINTECH COLOMBIA | 7 a Edición

La oportunidad que sigue ahí La penetración de seguros en Colombia cerró 2024 en 3,3 % del PIB4. La OCDE promedia 9,3 %5. Entre 2015 y 2024, ese indicador avanzó apenas 0,62 puntos porcentuales. Diez años para mover medio punto. Una cifra que nos ayuda a entender estos es que de los más de 21 millones de vehículos matriculados, el 52 % no tiene SOAT vigente6 (Seguro obligatorio). Si eso pasa con lo obligatorio, el terreno en seguros voluntarios, microseguros y protección de hogar es enorme. Ahí es donde las insurtechs tienen algo concreto que aportar, no compitiendo con las aseguradoras sino ayudándolas a llegar donde hoy no llegan.

No todas las insurtechs hacen lo mismo Cuando se habla de insurtech se mete todo en un mismo saco. La realidad es más diversa y entender las tipologías cambia completamente la conversación sobre colaboración con la industria tradicional7. El primer grupo es el de distribución, cerca del 49 % del ecosistema regional. Aquí están los brokers digitales y comparadores, que fueron los pioneros pero han perdido peso por el alto costo de adquisición de clientes. Las MGA (Managing General Agents), que suscriben riesgo bajo la licencia de una aseguradora. Y las plataformas de distribución, que habilitan a bancos, retailers y apps para vender seguros embebidos en sus propios ecosistemas. En el segundo grupo, tenemos las neoaseguradoras o insurtechs fullstack, que diseñan, distribuyen y gestionan el seguro de punta a punta. Estas están en etapas temprana en Colombia dado a que la regulación tiene

bastantes barreras de entrada, pronto vamos a ver la primera neoaseguradora en Colombia. El tercer grupo ya superó al primero: los habilitadores tecnológicos representan el 51 % y son los que más crecen. No venden seguros al consumidor final. Proveen soluciones a aseguradoras e intermediarios a lo largo de toda la cadena de valor: plataformas para digitalizar la intermediación tradicional, gestión de siniestros con IA, plataformas de apificación y middlewares, herramientas de tarificación, suscripción y detección de fraude basadas en datos, plataformas de salud digital, y la categoría emergente de agentes de IA que automatizan flujos completos de operación. Los habilitadores son aliados naturales de las aseguradoras, no competidores. Esa distinción es la que abre la puerta a una conversación distinta. El ecosistema colombiano creció 8 % en el último año, por debajo de México (+16 %), Uruguay (+33 %) o Centroamérica (+19 %). Pero la mortalidad bajó del 8 % al 5 %: las que sobreviven son más robustas8. En 2026, Fasecolda celebra 50 años e invitó a la AIC a liderar un segmento académico de su convención9. Hace tres años nadie nos conocía. Ese gesto dice algo sobre hacia dónde se mueve la relación entre incumbentes y nuevos actores.

Construir adentro o aliarse hacia afuera En varias conversaciones con directivos de aseguradoras colombianas me he encontrado con un patrón recurrente: confunden la estrategia del negocio con la necesidad de construir todo internamente. El argumento casi siempre arranca por el miedo a la dependencia tecnológica. “Si el proveedor se va, nos quedamos sin sistema”. “Si cambian los

4 Superintendencia Financiera de Colombia y Banca de las Oportunidades (2025). Reporte de Inclusión Financiera 2024. Penetración: 3,3% del PIB. Densidad: $1.065.250 por habitante. 5 Fasecolda (2024). Penetración OCDE: 9,3% del PIB. Colombia avanzó 0,62 pp entre 2015 y 2024. 6 Fasecolda / El Tiempo (febrero 2025). Parque automotor de 21 millones; solo 10,3 millones con SOAT vigente (evasión 52%). 7 Bertin, H. (2026). Latam Insurtech Journey. Distribución: 49% (brokers, MGA, neoaseguradoras, plataformas). Habilitadores: 51% (broker platforms 17%, salud 13%, siniestros 14%, AI agents 4%, fraud/data/pricing 7%). 8 Bertin, H. (2026). Latam Insurtech Journey. Crecimiento: México +16%, Uruguay +33%, Centroamérica +19%, Colombia +8%. Mortalidad: de 8% a 5%. 9 AIC (diciembre 2025). Seguros en 2026: Análisis y Oportunidades para Colombia. Entrevista con Gustavo Morales, presidente de Fasecolda. insurtechcolombia.com/seguros-en-2026/

EMPRESAS FINTECH COLOMBIA | Rodrigo Alfonso

precios, estamos atrapados”. Son preocupaciones legítimas, pero muchas veces parten de una experiencia con tecnologías antiguas donde efectivamente quedabas secuestrado: contratos de largo plazo, código propietario imposible de migrar, integraciones tan enredadas que salir costaba más que quedarse. El mundo del software cambió. Las soluciones SaaS modernas operan con APIs abiertas, datos exportables y contratos flexibles. Si tu proveedor no funciona, migras. No es trivial, pero tampoco es el candado que era hace diez años. El riesgo real ya no es quedarte atrapado con un proveedor sino quedarte atrapado construyendo internamente algo que nunca llega a producción. He visto proyectos que tardan 18 meses en salir, cuando una insurtech resuelve el mismo problema en cuatro. Construir internamente tiene sentido cuando lo que estás construyendo es tu diferencial competitivo, tu estrategia comercial, el contrato de reaseguro para un nuevo producto, el apetito de suscripción, la relación directa con el cliente. Pero para todo lo demás experiencia digital, nuevos canales, velocidad de llegada al mercado, plataformas comodities se hacen con asociaciones con insurtechs que habilitan más rápido, más barato y, en muchos casos, técnicamente superior. La pregunta correcta no es “¿soy dueño del código?” sino “¿soy dueño de la decisión de cambiar de proveedor cuando quiera?”. Si la respuesta es sí, la dependencia no existe.

Lo que viene y por qué acelera la colaboración Tres fuerzas están convergiendo. La primera es el embedded insurance: seguros integrados en

la experiencia de compra de otros productos. En Colombia, ya se hace. Cuando el seguro deja de venderse como producto independiente y se integra en el momento de necesidad, todo el modelo de distribución cambia. Y construir esa integración tecnológica internamente, a la velocidad que exige el mercado, es impracticable para la mayoría de las aseguradoras. La segunda es la inteligencia artificial agéntica. Ya no hablamos de chatbots. Agentes de IA gestionan flujos completos de suscripción, siniestros y fraude, con reducciones estimadas de hasta 30 % en gastos administrativos10. La tercera es el beyond insurance: ampliar la propuesta de valor más allá de la póliza con servicios de bienestar, prevención y salud digital. El ramo de salud en Colombia creció 24 % en 202511. Ninguna aseguradora va a desarrollar una plataforma de telemedicina mejor que una healthtech dedicada exclusivamente a eso. En las tres tendencias, el patrón es el mismo: la velocidad de innovación requerida supera la capacidad de desarrollo interno de cualquier aseguradora por sí sola. El ecosistema insurtech colombiano ya pasó la etapa de nacer y sobrevivir. Lo que viene es más difícil: demostrar impacto real en un mercado donde el 96% de los adultos tiene un producto financiero pero la mayoría nunca ha comprado un seguro voluntario12. Desde la AIC vamos a seguir empujando la conversación entre los que llevan décadas gestionando riesgo y los que llegamos con tecnología y ganas de mover las cosas. No porque unos sean mejores que otros, sino porque separados no vamos a cerrar una brecha de penetración que lleva diez años casi quieta.

Bertin, H. (2026). Latam Insurtech Journey. IA agéntica y sistemas multiagente: reducción estimada de hasta 30% en gastos administrativos. 11 Fasecolda, cifras a septiembre 2025. Ramo de salud con crecimiento del 24%. Citado en AIC: Seguros en 2026. 12 Superintendencia Financiera de Colombia (mayo 2025). Reporte de Inclusión Financiera 2024. 96,3% de adultos con al menos un producto financiero. 10

EMPRESAS FINTECH COLOMBIA | 7 a Edición

Más allá de las pasarelas de pago, el futuro de la orquestación de pagos Artículo elaborado por: Giovanni Vellojín CEO PAYMENTS WAY

El ecosistema de pagos digitales en Colombia ha evolucionado aceleradamente en los últimos años. Lo que antes era un mercado enfocado únicamente en habilitar transacciones en línea, hoy es un entorno dinámico, competitivo y cada vez más complejo. La aparición de múltiples pasarelas de pago, adquirentes, agregador y soluciones especializadas ha ampliado las posibilidades para las empresas, pero también ha incrementado los retos operativos. Actualmente, la conversación ya no gira solo alrededor de aceptar pagos, sino de hacerlo de forma eficiente, segura y optimizada. Las compañías deben gestionar distintos proveedores, métodos de pago, tasas de aprobación y condiciones que cambian según el canal, el país o el tipo de transacción. En este contexto, comienza a tomar fuerza un concepto que está transformando la industria: la orquestación de pagos.

Orquestación de pagos La orquestación de pagos funciona como una capa tecnológica que permite integrar y administrar múltiples proveedores y flujos de pago desde un único punto. En lugar de depender de una sola pasarela o adquirente, las empresas pueden conectarse con diferentes actores del ecosistema y enrutar cada transacción de manera inteligente según variables como la probabilidad de aprobación, el costo, la ubicación del usuario o el método de pago preferido.

EMPRESAS FINTECH COLOMBIA | Giovanni Vellojín

Más allá de simplificar la operación, este modelo introduce una capacidad estratégica clave. En mercados como el colombiano, donde coexisten múltiples redes, regulaciones en evolución y distintos comportamientos de consumo, la posibilidad de direccionar transacciones dinámicamente puede impactar directamente los resultados del negocio. Uno de los beneficios más importantes es la mejora en las tasas de aprobación. En un esquema tradicional, una transacción rechazada suele traducirse en una venta perdida. Con una arquitectura orquestada, la operación puede re-enrutar automáticamente hacia otro proveedor o ruta de procesamiento, aumentando la probabilidad de éxito en cuestión de milisegundos y sin intervención del usuario. Esto se refleja directamente en mayores niveles de conversión e ingresos.

Optimización de costos y resiliencia operativa La orquestación también permite optimizar costos. No todos los proveedores ofrecen las mismas condiciones ni el mismo desempeño para cada tipo de operación. Al seleccionar la alternativa más eficiente para cada transacción, las empresas pueden equilibrar costos y rendimiento, mejorando la rentabilidad de sus operaciones.

Otro factor determinante es la resiliencia operativa. Depender de un único proveedor representa un riesgo importante en un entorno donde la disponibilidad es crítica. Intermitencias, caídas del sistema o problemas de conectividad pueden afectar la experiencia del usuario y la percepción de la marca. La orquestación introduce redundancia y flexibilidad, permitiendo redirigir transacciones en tiempo real y garantizar continuidad en el servicio.

Orquestación de pagos e interoperabilidad En Colombia, estas soluciones adquieren especial relevancia debido a la diversidad del ecosistema de pagos. La coexistencia de métodos cómo PSE, BreB, billeteras digitales, tarjetas de crédito y débito, junto con nuevas soluciones emergentes, obliga a las empresas a adoptar modelos más sofisticados. A esto se suma el crecimiento del comercio electrónico, la expansión de negocios digitales y la necesidad de operar en entornos cross border. La regulación también ha impulsado esta evolución. Las iniciativas orientadas a la interoperabilidad, la inclusión financiera y la modernización de los sistemas de pago han contribuido a crear un entorno más abierto, aunque también más exigente. Las empresas deben adaptarse rápidamente a nuevos estándares técnicos y garantizar altos niveles de seguridad y disponibilidad.

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En este escenario, la orquestación de pagos deja de ser únicamente una solución tecnológica para convertirse en una estrategia de negocio. Permite escalar operaciones con mayor eficiencia, adaptarse a cambios del mercado y ofrecer experiencias de usuario más fluidas. Además, facilita la integración de nuevos métodos de pago o la expansión hacia otros mercados sin necesidad de rediseñar toda la infraestructura tecnológica.

Inteligencia y administración de datos A medida que el ecosistema madura, también evoluciona el rol de los actores que participan en él. Las pasarelas de pago dejan de ser simples intermediarios y comienzan a consolidarse como plataformas integrales que incorporan herramientas de analítica, prevención de fraude, optimización de conversiones y capacidades de orquestación. En este contexto, empresas como Payments Way de la que hago parte, empiezan a posicionarse dentro de esta nueva capa del ecosistema. Más allá de habilitar pagos, el enfoque se orienta a desarrollar soluciones que permitan a las compañías tener mayor control sobre sus operaciones, tomar decisiones basadas en datos y responder con agilidad a un entorno en constante transformación.

“La complejidad ya no se elimina, sino que se administra de manera inteligente. Las organizaciones que logren hacerlo de forma efectiva serán las que consigan diferenciarse en mercados cada vez más competitivos” La orquestación de pagos representa, en ese sentido, un cambio de paradigma. Pasa de ser una herramienta técnica a convertirse en un elemento estratégico que impacta la experiencia del usuario, la eficiencia operativa y los resultados financieros. En Colombia, donde el ecosistema de pagos continúa expandiéndose y sofisticándose, su adopción parece inevitable. Las empresas que comprendan este cambio y comiencen a implementarlo estarán mejor preparadas para enfrentar los desafíos de la nueva economía digital. El futuro de los pagos no estará definido únicamente por quién procese una transacción, sino por quién sea capaz de optimizarla de principio a fin. Y en ese escenario, la orquestación se perfila como uno de los componentes clave para construir sistemas más inteligentes, resilientes y centrados en el usuario.

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El futuro Stable del comercio y los pagos Artículo elaborado por: Andrés Fonseca CCO VIIO

¿Por qué los gigantes financieros dejaron de ver a las Stablecoins (monedas estables) como sus antagónicos y decidieron integrarlas en sus sistemas? Antes de responder esa pregunta, empecemos con ¿qué son las stablecoins? actúan como un puente de confianza entre lo digital y lo físico. Son representaciones digitales de monedas fiduciarias (como el dólar o el euro) respaldadas por activos tangibles, como bonos del Tesoro, oro o depósitos bancarios, que garantizan su paridad. Si imaginamos el dinero tradicional como un sistema de transporte lento y convencional, las stablecoins funcionan como autopistas de alta velocidad. Permiten que el valor circule de forma instantánea, eliminando fricciones y esperas de la banca tradicional, consolidándose como una unidad de transmisión global. Hoy, las stablecoins han dejado de ser un experimento tecnológico para consolidarse como la infraestructura de los pagos globales. La razón, los grandes jugadores de la banca tradicional han comprendido su eficiencia operativa: permiten transferencias de millones de dólares en segundos, a costos marginales, con múltiples validaciones, con una conciliación bancaria en tiempo real y sin descalces. Lo que comenzó en 2008 como una propuesta alternativa con Bitcoin se ha transformado en la apuesta de la banca tradicional. MasterCard ha integrado la infraestructura de BVNK para mejorar la interoperabilidad con activos digitales, mientras que Visa se ha aliado con

EMPRESAS FINTECH COLOMBIA | 7 a Edición

Bridge y Circle para incorporar transacciones de activos digitales en su red. Este avance trasciende el simple movimiento de fondos; se trata de la adopción de infraestructuras de alta velocidad que están redefiniendo los estándares de las transacciones comerciales y los pagos globales. La magnitud de este cambio es evidente: en 2025, las stablecoins procesaron $46 billones en transacciones globales, rivalizando con el volumen de la red ACH de Estados Unidos, con USDT (Tether) y USDC (Circle) concentrando el 87% del mercado. En América Latina, donde la “dolarización digital” surge como respuesta a la volatilidad cambiaria, estas monedas representan el 39% de las adquisiciones de activos digitales. Este ecosistema ha madurado gracias a marcos regulatorios robustos, como la Ley GENIUS en EE. UU. (julio 2025) y el reglamento MiCA en la Unión Europea, que exigen transparencia, reservas totales y auditorías estrictas. Asimismo, la entrada de instituciones como Citi, BBVA y SoFi validan a las stablecoins como una infraestructura financiera legítima y escalable para los minoristas y los corporativos. A nivel local, el camino de adopción institucional se ha consolidado mediante alianzas estratégicas entre entidades reguladas y plataformas Fintech, impulsadas por una masa crítica de casi 6 millones de colombianos que ya utilizan activos digitales. Ejemplos claros de esta apuesta son Bancolombia con Wenia y Lulo con Lulo X, donde instituciones tradicionales han apalancado la operatividad de las stablecoins. Asimismo, fondos de pensiones como Skandia, Protección y Porvenir han integrado criptoactivos en sus portafolios, donde se evidencia la validación a la tecnología y al activo como mecanismo alternativo de inversión. La legitimación de las stablecoins no depende exclusivamente de iniciativas gubernamentales. Un caso paradigmático es Bolivia: ante la escasez de divisas y una inflación del 22%, el Ministerio de Economía otorgó validez legal a las operaciones bancarias con

estos activos. Esto permitió que corporaciones como Toyota y BYD integrarán USDT en sus transacciones, marcando un cambio de paradigma estatal y la consolidación de canales financieros alternativos. Más allá de optimizar la eficiencia operativa, esta tecnología actúa como un motor de inclusión para sectores históricamente excluidos. Prueba de ello es el despliegue de 1.500 millones de dólares por parte de Tether en financiamiento de materias primas, incluyendo petróleo, lo que confirma que estos activos están trascendiendo en su función de medio de pago para consolidarse como instrumentos clave de crédito en los mercados globales. Sin embargo, el valor fundamental de esta infraestructura trasciende los volúmenes transaccionales; radica en su capacidad para democratizar beneficios en sectores históricamente desatendidos. En Latinoamérica, el verdadero hito es la integración de las MiPYMEs, motores del comercio que a menudo han carecido de soluciones financieras globales. Al brindarles herramientas eficientes de pago y recaudo internacional, estas empresas pueden optimizar su flujo de caja y acceder a mercados globales para expandir sus operaciones. En definitiva, estamos ante un cambio de paradigma: las stablecoins han dejado de ser un activo de nicho para convertirse en la columna vertebral de un nuevo orden financiero global. La verdadera revolución no radica solo en la inmediatez de las transacciones, sino en la capacidad de acercar la eficiencia de las grandes corporaciones a los pequeños empresarios. En VIIO (viio.me), nos enfocamos en ser el aliado estratégico que transforma esta infraestructura compleja en una ventaja competitiva tangible para el tejido empresarial de Latinoamérica. Por ello, la reflexión sobre el futuro stable debe ir acompañada de la creación de soluciones financieras avanzadas como coberturas, notas de crédito, líneas de financiamiento y notas estructuradas, que impulsen el crecimiento real del mercado.

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Colombia en la puerta de la infraestructura financiera programable Bre-B, pagos agénticos y el camino hacia el Agentic Commerce Artículo elaborado por: Luis Carlos Ramos Combariza Country Manager Latam, Orangepill Ecosistema de pagos e infraestructura financiera.

La mayoría de las transformaciones que cambian una industria pasan desapercibidas mientras ocurren. No hacen ruido. No aparecen en los titulares todos los días. No se perciben como revoluciones. Simplemente construyen una nueva infraestructura sobre la cual, años después, todo parece inevitable. Internet fue una de ellas. Los teléfonos inteligentes fueron otra. Y hoy, Colombia está viviendo un momento similar en la evolución de su sistema financiero. En 2020, Brasil lanzó Pix. Lo que inicialmente parecía una mejora en los pagos terminó convirtiéndose en la infraestructura financiera más importante de la historia reciente del país. En cinco años procesó más de 63 mil millones de transacciones, movilizó R$35 billones, superó el volumen combinado de Visa y Mastercard en Brasil e incorporó a más de 71 millones de personas al sistema financiero formal. Pix nunca fue solamente un sistema de pagos. Fue una nueva capa de infraestructura pública, interoperable y abierta sobre la cual bancos, fintechs, comercios y empresas comenzaron a construir una nueva economía digital.

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Colombia inició su propio recorrido el 6 de octubre de 2025 con la entrada en operación plena de Bre-B. Los resultados iniciales han sido extraordinarios. En apenas seis meses, Bre-B procesó más de 617 millones de transacciones por más de 97 billones de pesos, alcanzó 103 millones de llaves registradas y más de 35 millones de usuarios activos.

Bre-B, la orquestación de pagos y las finanzas embebidas no son fenómenos independientes. Son capas complementarias de una nueva infraestructura financiera digital que permitirá que los servicios financieros estén presentes en cualquier experiencia digital, impulsando la próxima ola de inclusión financiera e innovación en Colombia.

Pero interpretar estas cifras como el resultado sería un error.

Pagos agénticos: cuando el dinero se mueve sin que nadie lo ordene

Bre-B es infraestructura, es la capa sobre la cual bancos, fintechs y billeteras operan de forma interoperable. Su valor real no está en los volúmenes de hoy. Está en lo que habilita: primero la orquestación, la capacidad de decidir en tiempo real por qué riel se mueve cada transacción y bajo qué reglas, con impactos medibles de hasta el 40% en reducción de costos de procesamiento. Luego las finanzas embebidas, donde el servicio financiero deja de esperar en una app separada y aparece integrado en la plataforma donde el usuario ya vive: el checkout de un e-commerce, la app de un conductor, el sistema de un comercio, y ahora, canales conversacionales como WhatsApp. Según el informe Latin America Embedded Finance Market Size & Forecast de PayNXT360, el mercado de finanzas embebidas en América Latina alcanzará los USD 38,8 mil millones en 2025 y se proyecta que superará los USD 50 mil millones en 2030, impulsado por la expansión de pagos embebidos, crédito contextual, ecosistemas digitales y alianzas entre fintechs y plataformas tecnológicas.

Las finanzas embebidas modernizan y facilitan el servicio financiero en canales no tradicionales. Los pagos agénticos resuelven una cuestión completamente diferente y más profunda: quién ejecuta la decisión financiera cuando el usuario no está presente. En el modelo agéntico, los usuarios no ejecutan transacciones manualmente. Definen objetivos, establecen parámetros y delegan la ejecución a sistemas de inteligencia artificial que actúan de forma autónoma dentro de los límites autorizados y con la parametrización y controles habilitados por las plataformas que los desarrollan y operan. El Fondo Monetario Internacional, en una nota publicada en abril de 2026, describe este modelo con precisión: la gestión autónoma de tareas complejas de pago puede reducir costos de transacción y operativos, mejorar la liquidez, fortalecer los procesos de cumplimiento y reducir el fraude, al eliminar la latencia humana que hoy caracteriza la mayoría de los procesos financieros empresariales.

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Los casos de uso ya están en operación en mercados maduros. Un agente monitorea el flujo de caja de una empresa, identifica el momento óptimo para liquidar una obligación, selecciona el riel más eficiente disponible: Bre-B para pagos locales inmediatos, transferencia para pagos en divisas, tarjeta para comercios sin llave registrada, y ejecuta sin intervención humana. Amazon ya procesa pagos recurrentes a proveedores mediante agentes sin revisión manual. PayPal lanzó en octubre de 2025 servicios de comercio agéntico con integraciones entre plataformas de IA. IDC estima que más del 50% de las aplicaciones empresariales ya incorporan capacidades de IA asistida, y que el 20% avanza hacia agentes completamente autónomos en banca y pagos. Para Colombia, la convergencia de tres factores hace que este modelo sea más cercano de lo que parece: primero Bre-B como infraestructura de pagos en tiempo real, segundo, el Decreto 0368 construyendo el marco de Open Finance con APIs estandarizadas, y tercero, modelos de inteligencia artificial con capacidad de razonamiento y acción ya disponibles y adoptados en múltiples industrias. Pero nombrar esta oportunidad del ecosistema colombiano sin nombrar sus condiciones habilitadoras sería una verdadera omisión estratégica. La automatización financiera sin trazabilidad no es eficiencia, es riesgo sin control. Un agente autónomo necesita operar sobre infraestructura que garantice tres condiciones no negociables: ejecución

determinística y verificable de cada instrucción, registro auditable completo de cada decisión y transacción, y capacidad del usuario de revocar o ajustar los parámetros del agente en cualquier momento. Esas condiciones no las resuelve la IA por sí sola. Las resuelve la infraestructura financiera programable sobre la que el agente opera, y construir esa infraestructura es la decisión arquitectónica más importante que las organizaciones colombianas deben tomar hoy.

Agentic Commerce: cuando los agentes no solo pagan, sino que deciden En algún punto de los próximos años, una empresa colombiana va a cerrar un contrato con un proveedor sin que ningún ser humano haya ejecutado una sola acción en el proceso. Un agente habrá comparado opciones, evaluado condiciones, negociado términos, seleccionado el método de pago más eficiente y completado la transacción, todo dentro de los parámetros definidos una sola vez. Ese momento no está en la ciencia ficción. Es el Agentic Commerce y representa el cambio más profundo en la naturaleza del comercio desde la aparición del e-commerce. Pero definir la distinción con los pagos agénticos es clave en este punto de la conversación. Los pagos agénticos automatizan la ejecución de decisiones financieras ya tomadas dentro de los canales digitales como App o WhatsApp. El Agentic Commerce hace algo

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cualitativamente diferente: el agente participa en la decisión comercial completa. Compara proveedores y sus productos y servicios. Evalúa condiciones de precio, plazo y riesgo. Negocia. Selecciona. Y ejecuta. Es la convergencia de todas las capas anteriores: instantaneidad, orquestación, distribución embebida y autonomía de ejecución, en un único flujo sin fricción humana. Los números reflejan la magnitud. El mercado de Agentic Commerce se estimó en USD 5,7 mil millones en 2025 y proyecta alcanzar USD 65,5 mil millones en 2033 con un CAGR del 35,7%. McKinsey estima la oportunidad total entre USD 3 y USD 5 billones. Morgan Stanley proyecta que para 2030, entre el 10% y el 20% del e-commerce global será ejecutado por agentes autónomos. Durante el Cyber Week de 2025, el 20% de todos los pedidos globales ya fue influenciado por agentes de IA, según Salesforce. Más de un millón de comercios en Shopify habilitaron checkout instantáneo de OpenAI para compras autónomas directamente desde ChatGPT. Google anunció en enero de 2026 un protocolo universal de comercio con Walmart para que productos sean comprables a través de Gemini. Visa y Mastercard ya construyen los rieles para que agentes compren, negocien y paguen en nombre de personas y empresas.

El comercio está migrando de clicks a código conversacional. Y ese código necesita infraestructura financiera que pueda procesarlo. En Colombia y América Latina, el Agentic Commerce ya dejó de ser una tendencia futura para convertirse en una realidad que comienza a tomar forma. El reto ahora, no está en la llegada, sino en preparar nuestra infraestructura para cuando los agentes empiecen a operar a gran escala. Las organizaciones más avanzadas ya están dando pasos en esa dirección, construyendo lo que a nivel global se conoce como infraestructura agent-ready. Esto implica contar con APIs diseñadas para que los agentes puedan interactuar de forma clara y sin ambigüedades, sistemas de identidad verificable que les permitan acreditar quiénes son antes de realizar una transacción, mecanismos de delegación programable que definan con precisión qué pueden hacer y bajo qué condiciones, y capacidades de supervisión y revocación en tiempo real para responder rápidamente ante comportamientos inesperados. Quienes no estén construyendo esas capacidades quedarán fuera de los flujos de transacción que los agentes comenzarán a controlar en los próximos 24 meses. No es una idea abstracta,

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es la misma dinámica que ocurrió con Pix en Brasil, donde las posiciones más valiosas del ecosistema fueron ocupadas en los primeros dos años por quienes entendieron que la infraestructura no era el destino sino el punto de partida. Colombia tiene hoy tres condiciones simultáneas que la mayoría de mercados emergentes no tienen: pagos inmediatos a escala real, Open Finance con mandato regulatorio, y un ecosistema con capacidad técnica para construir por capas.

La adopción de los pagos agénticos y del Agentic Commerce no dependerá únicamente de los avances en inteligencia artificial, sino de la capacidad del ecosistema para generar confianza. Hoy existen interrogantes legítimos sobre el control de las transacciones, la seguridad, la identidad digital, la responsabilidad ante errores y la gobernanza de los agentes autónomos. Sin embargo, el verdadero objetivo no es que los agentes actúen de manera independiente, sino que operen dentro de marcos claramente definidos por personas, empresas y reguladores.

En la próxima década, la ventaja competitiva en el ecosistema financiero colombiano no estará en el producto más barato ni en la interfaz más elegante. Estará en haber construido la infraestructura programable, orquestable y agent-ready sobre la cual los modelos de negocio del futuro puedan operar — a velocidad, a escala y con el nivel de confianza que el usuario y el regulador exigen.

En este nuevo paradigma, los agentes no reemplazarán la voluntad humana; ejecutarán instrucciones previamente autorizadas, bajo límites verificables y con total trazabilidad.

En otras palabras, el reto no es únicamente habilitar que los agentes hagan transacciones. El verdadero desafío es construir un entorno donde puedan hacerlo de forma segura, confiable y gobernable, generando la confianza necesaria para que empresas, usuarios y reguladores adopten esta nueva forma de interactuar con la economía digital.

En última instancia, el éxito del Agentic Commerce no estará determinado por la inteligencia de los agentes, sino por la solidez de la infraestructura, las reglas y los mecanismos de gobernanza que permitan a usuarios, empresas y reguladores adoptar esta nueva forma de interactuar con la economía digital de manera segura y confiable.

La confianza no vendrá de automatizar más procesos, sino de construir una infraestructura capaz de garantizar transparencia, supervisión y control en tiempo real.

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Tendencias de medios de pagos en Colombia Artículo elaborado por: Felipe Acevedo Presidente de CCO Credibanco

La próxima etapa de los pagos en Colombia estará marcada por tres fuerzas convergentes: la diversificación de los rieles, la necesidad de orquestarlos inteligentemente y la incorporación de inteligencia artificial como capa de decisión y experiencia. Colombia es un mercado en el que, con frecuencia, no se reconocen plenamente los avances significativos que ha experimentado la industria financiera. En la última década, la bancarización se ha profundizado de manera sustancial, alcanzando a más del 80% de la población, impulsada en gran medida por la adopción de billeteras digitales que, en conjunto, superan los 40 millones de usuarios. A su vez, el país ha transitado por múltiples procesos de evolución regulatoria, orientados a modernizar y actualizar el marco legal, al tiempo que han emergido o se han consolidado nuevos actores dentro del ecosistema financiero. Más recientemente, el mercado ha dado un paso estructural con la introducción de nuevos rieles de pago. No obstante, dada la velocidad con la que avanzan la tecnología, la globalización, la digitalización, la movilidad y el incremento en las expectativas de los usuarios, el camino de transformación dista de haber concluido. Esta realidad es particularmente evidente en la vertical de medios de pago, donde Colombia continúa siendo, en buena medida, una economía intensiva en el uso de efectivo. Este contexto constituye la antesala de una nueva fase de evolución, en la cual es razonable anticipar transformaciones relevantes en el ecosistema de pagos del país, que se manifiestan, al menos, en tres tendencias claras.

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En primer lugar, Colombia entrará en una etapa de coexistencia entre distintas infraestructuras de pago donde competirán los rieles incumbentes con el sistema de pagos inmediatos Bre-B o modelos de compra ahora y paga después (BNPL), stablecoins y hasta con pagos invisibles apalancados en Open Finance. Esta diversificación de métodos de pago implica una sofisticación de la industria de pagos colombiana, en la que los consumidores, los comercios, las entidades financieras, las pasarelas y Proveedor de Servicios de Pago (PSP) podrán tener acceso a múltiples servicios para utilizar u ofrecer, llevando de forma natural a una madurez del ecosistema donde las diferentes ofertas de valor competirán entre sí. Desde el punto de vista de los consumidores y los comercios, podrán elegir qué alternativa les brinda la mejor experiencia, el mejor plan de lealtad, la mayor eficiencia, o la mejor respuesta a sus necesidades particulares. Asimismo, los PSP y entidades financieras deberán tener un portafolio de opciones y casos de uso que mejor satisfagan las necesidades de sus clientes. Esta competencia hace que cada riel o medio de pago tenga que evolucionar su propuesta de valor para mantenerse competitivo. La diversificación de medios de pago nos abre la necesidad de la segunda tendencia, que es la “orquestación” de los diferentes medios de pago. Actualmente vemos en los ciclos de medios de pago algunas empresas que empiezan a orquestar procesadores en el mundo del comercio electrónico. Esto quiere decir que eligen la ruta de aprobación de la transacción según costos, tasas de aprobación o diferentes funcionalidades (ej. Tokenización o herramientas antifraude). Esta capa de inteligencia va a evolucionar para elegir no solo la ruta sino el riel más idóneo. Desde el frente adquirente, la capacidad de orientar al comercio hacia el riel más eficiente será cada vez más relevante. A su vez, los comercios buscarán integrar y comparar diferentes alternativas de adquirencia para encontrar las mayores eficiencias, tasas de aprobación y experiencia. Veremos en todas las etapas de la

compra tecnologías que orquesten y definan cómo y por dónde viaja la transacción. Esta organización nos introduce a la tercera tendencia que es el uso de la Inteligencia Artificial. El primer paso será la incorporación del uso de IA en la experiencia de compra de sus consumidores en la cual mejoren la experiencia incorporando una capa de valor que resuelva no solo la búsqueda de lo que la persona quiere comprar sino también qué medio de pago utilizar para facilitarle la vida a la persona. A medida que madure el ecosistema, esta experiencia rápidamente evolucionará a que sean los agentes de IA (ChatGPT, Copilot, Gemini, Claude, etc.) los que elijan no solo dónde comprar, sino el riel de pago y qué condiciones le convienen más al comprador. Desde CCO Credibanco, entendemos esta transformación como una responsabilidad estratégica: contribuir a que el ecosistema de pagos evolucione hacia modelos más interoperables, seguros, eficientes y centrados en el usuario y estamos trabajando activamente para ser un habilitador de esta transformación del mercado. Para ello, venimos fortaleciendo nuestras capacidades para operar en un entorno de múltiples rieles de pago, desarrollando soluciones que permitan su integración inteligente y evolucionando nuestras plataformas para incorporar capacidades de analítica avanzada e inteligencia artificial. Nuestro propósito es acompañar a las entidades financieras, a los comercios y a los distintos actores de la industria en la adopción de estas tendencias, habilitando una infraestructura más abierta, interoperable, eficiente y segura, que contribuya a acelerar la digitalización de los pagos en Colombia y a elevar la competitividad del mercado. En este contexto, el futuro de la industria de pagos en Colombia no estará definido únicamente por la aparición de nuevos rieles, sino por la capacidad del ecosistema para integrarlos de manera inteligente, segura y centrada en la experiencia del usuario. La

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diversificación de alternativas, la orquestación de los medios de pago y la incorporación de inteligencia artificial marcarán una nueva etapa de evolución, en la que la diferenciación ya no dependerá solo de procesar transacciones, sino de habilitar experiencias cada vez más simples, eficientes y relevantes para consumidores y comercios. Colombia cuenta hoy con una oportunidad estratégica para consolidarse como un referente regional en materia de innovación financiera. Alcanzar este objetivo requerirá que los distintos actores del ecosistema entidades financieras, procesadores, adquirentes, comercios, reguladores y nuevos participantes tecnológicos actúen de manera articulada, con el propósito común de construir un mercado más interoperable, competitivo e incluyente. El desafío, sin embargo, trasciende la mera adaptación a una nueva realidad tecnológica. La verdadera exigencia radica en liderar de forma proactiva la transformación hacia una infraestructura de pagos robusta, confiable e interoperable, capaz no solo de responder a

las dinámicas del entorno digital, sino también de potenciar la competitividad del país. En este contexto, la innovación debe entenderse como un habilitador transversal, orientado a generar valor tanto para los usuarios finales como para los comercios, promoviendo soluciones más eficientes, seguras y accesibles. Solo bajo esta lógica será posible materializar un ecosistema de pagos que contribuya de manera efectiva al desarrollo económico y a la inclusión financiera en Colombia. En esta nueva fase, el liderazgo requerirá no solo capacidad de ejecución, sino también una visión anticipatoria que permita identificar oportunidades antes de que se materialicen plenamente. El futuro de los pagos en el país no está predeterminado: será el resultado de las decisiones estratégicas que se adopten hoy. Existe, por tanto, un amplio espacio para proponer, construir e implementar soluciones que trasciendan el estado actual del mercado y marquen un punto de inflexión en su evolución. Más que adaptarse al cambio, el reto y la oportunidad está en definirlo.

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Bogotá-Región: de hub fintech a plataforma de competitividad financiera para el crecimiento empresarial Artículo elaborado por: Liliana Abril Rios Clúster Servicios Financieros de Bogotá-Región

Colombia ya superó la etapa en la que hablar de fintech era referirse a una tendencia emergente. Hoy, la conversación es más estratégica: cómo convertir la innovación financiera en una herramienta concreta para mejorar la productividad, ampliar el acceso a servicios financieros, facilitar la formalización empresarial y fortalecer la competitividad de los territorios. Desde mi experiencia en competitividad sectorial y desde el trabajo que impulsamos en el Clúster de Servicios Financieros de Bogotá-Región, considero que el verdadero valor del ecosistema fintech no se mide únicamente por el número de emprendimientos, las rondas de inversión o la velocidad con la que aparecen nuevas soluciones digitales. Su valor se mide por su capacidad de resolver problemas reales de las empresas, especialmente de aquellas que aún enfrentan barreras para financiarse, vender, crecer, digitalizarse o integrarse a cadenas de valor más sofisticadas. Colombia ha consolidado un ecosistema fintech diverso, con soluciones de pagos digitales, crédito en línea, factoring, billeteras, neobancos, seguros tecnológicos, analítica de datos y educación financiera. Esta evolución ha permitido que actores tradicionales y nuevos jugadores compartan un mismo escenario competitivo, donde la tecnología ya no es un elemento accesorio, sino una condición para responder al mercado.

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Sin embargo, el momento actual exige pasar de una narrativa centrada en la disrupción a una narrativa centrada en la colaboración. El reto ya no es demostrar que las fintech existen. El reto es lograr que esa transformación llegue al tejido empresarial, cierre brechas productivas y genere impactos medibles en inclusión, liquidez, formalización y sostenibilidad. Bogotá-Región tiene una oportunidad estratégica. La ciudad y su entorno concentran capacidades empresariales, talento especializado, instituciones financieras, startups, academia, centros de innovación, entidades públicas, organismos de cooperación y una base empresarial diversa. Esa combinación convierte al territorio en un laboratorio natural para desarrollar soluciones financieras pertinentes y en una plataforma para escalar modelos hacia otras regiones. Pero ser un hub no es suficiente. Un hub puede concentrar actores, eventos, inversión y visibilidad. Una plataforma de competitividad, en cambio, conecta capacidades, prioriza problemas, alinea incentivos y promueve proyectos colectivos. Esa es la evolución que debemos impulsar: pasar de la lógica de ecosistema como suma de actores a la lógica de ecosistema como sistema de colaboración.

En ese tránsito, es fundamental articular actores alrededor de agendas comunes, facilitar conversaciones fragmentadas y promover iniciativas que conecten la innovación financiera con los retos de competitividad empresarial. Desde una visión colectiva, la pregunta central no es únicamente qué tecnologías llegan al mercado, sino qué problemas empresariales podemos resolver con ellas: acceso a capital de trabajo para MiPymes, reducción de costos de transacción, uso de datos alternativos, integración de pagos digitales, facturación electrónica, recaudo y financiamiento, y formación de talento capaz de gestionar la convergencia entre finanzas, tecnología, regulación y experiencia de usuario. Se han identificado tres agendas prioritarias para avanzar hacia una nueva etapa del ecosistema financiero y fintech de Bogotá-Región. La primera es el financiamiento productivo digital. Para muchas empresas, especialmente las de menor tamaño, el acceso al crédito sigue siendo una barrera estructural. La tecnología puede ayudar a superarla mediante scoring alternativo, análisis transaccional, factoring digital, crédito embebido y soluciones que aprovechen la información de la operación real de los negocios. Pero para que

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esto funcione se requiere confianza, calidad de datos, educación financiera y articulación entre entidades financieras, fintech, empresas ancla y actores de apoyo. El crédito digital debe avanzar hacia una lógica más productiva y menos transaccional. No se trata solo de desembolsar más rápido, sino de financiar mejor. Esto implica entender ciclos de caja, estacionalidades, modelos de negocio, cadenas de suministro y necesidades sectoriales. Una empresa de alimentos, una firma de servicios profesionales, un comercio minorista o una startup tecnológica no requieren las mismas soluciones financieras. Por eso, la mirada sectorial es clave: permite diseñar instrumentos pertinentes, con mayor impacto y menor riesgo. La segunda agenda es pagos digitales y formalización empresarial. Colombia vive un momento decisivo con la consolidación de infraestructuras de pagos inmediatos e interoperables. Este avance puede tener un impacto profundo en pequeños comercios, trabajadores independientes y negocios que aún operan con altos niveles de efectivo. La digitalización de pagos facilita transacciones ágiles, genera trazabilidad, reduce fricciones, mejora la conciliación, fortalece la seguridad y abre la puerta a nuevos servicios financieros. No obstante, la adopción no ocurre por decreto ni por disponibilidad tecnológica. Requiere

pedagogía, credibilidad, facilidad de uso y una propuesta de valor clara para el empresario. Para un pequeño comercio, aceptar pagos digitales debe significar algo más que recibir dinero por otro canal. Debe traducirse en mejor administración, acceso a crédito, integración con facturación, control de inventarios, formalización y oportunidades de crecimiento. Allí hay una tarea de articulación entre tecnología, entidades financieras, cámaras de comercio, gremios y programas de fortalecimiento empresarial. La tercera agenda es confianza, talento e inteligencia artificial responsable. La transformación financiera será sostenible solo si equilibra innovación con protección, eficiencia con inclusión y automatización con criterio humano. La inteligencia artificial abre posibilidades para prevención de fraude, evaluación de riesgo, personalización de productos, análisis regulatorio, experiencia de cliente y eficiencia operativa. Pero también plantea desafíos en ética, transparencia, sesgos, ciberseguridad y gobernanza de datos. Como ecosistema, debemos formar talento capaz de entender estas tensiones. No basta con tener programadores, científicos de datos o expertos financieros trabajando de manera aislada. Necesitamos perfiles híbridos: profesionales que comprendan regulación, tecnología, comportamiento del consumidor,

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modelos de negocio, riesgos y competitividad sectorial. Bogotá-Región tiene una base educativa y empresarial robusta para liderar esta agenda, conectando academia, empresas y necesidades reales del mercado. Estas tres agendas tienen un elemento común: requieren colaboración. Ningún actor puede resolverlas solo. Las fintech aportan velocidad, innovación y cercanía con nuevos segmentos. La banca aporta escala, experiencia en riesgo y confianza institucional. Las empresas aportan conocimiento de necesidades reales. La academia aporta talento e investigación. El sector público habilita reglas, infraestructura y visión de largo plazo. Y las cámaras de comercio, desde su rol neutral y articulador, pueden conectar estas capacidades para convertirlas en proyectos de impacto. Ese es el valor de una mirada de competitividad sectorial. Permite entender que la innovación financiera no es un fin en sí mismo, sino un medio para fortalecer empresas, sectores y territorios. Permite ver más allá de la tecnología y preguntarse por las condiciones que hacen posible su adopción: capacidades empresariales, gobernanza, regulación, talento, confianza y pertinencia de las soluciones. El futuro financiero de Colombia no dependerá únicamente de la aparición de nuevos jugadores. Dependerá de nuestra capacidad

para convertir la innovación financiera en infraestructura de crecimiento empresarial. Depende de que las soluciones lleguen a las empresas que más las necesitan, de que los datos se usen para incluir y no para excluir, de que la digitalización reduzca brechas y de que la colaboración supere la fragmentación. Bogotá-Región tiene todo para liderar esta nueva etapa. Pero el liderazgo no se declarará por el tamaño del ecosistema ni por la cantidad de actores presentes. Se demuestra con resultados: más empresas financiadas, más comercios digitalizados, más alianzas efectivas, más talento especializado, más confianza en el sistema y más soluciones financieras conectadas con la productividad real. El llamado es a pasar de la conversación sobre innovación a la acción colectiva por la competitividad. A construir un ecosistema financiero moderno, útil, incluyente y orientado al crecimiento empresarial. A entender que el verdadero logro no será tener más tecnología disponible, sino lograr que esa tecnología mejore la vida de las empresas y fortalezca el desarrollo económico del territorio. Este es el desafío y, al mismo tiempo, la oportunidad: articular voluntades, conectar capacidades y convertir la innovación financiera en una palanca concreta de competitividad para Colombia.

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Pagos Tokenizados para Latinoamérica: ¿qué viene después de Bre-B? Artículo elaborado por: Felipe Gedeón Co-Founder Cobre

SPEI, Pix y ahora Bre-B: las economías de Latinoamérica ya operan en tiempo real. Pagamos y recibimos pagos sin retrasos. Sin embargo, cuando miramos nuestro comportamiento como empresas, nuestro dinero sigue pasando más tiempo detenido que en movimiento, una realidad dolorosa que se exacerba cuando consideramos que cada vez más las economías de la región están interconectadas. Más proveedores en el extranjero, más ventas en línea a cualquier parte del mundo… pero infraestructura anticuada que frena constantemente el flujo del dinero del exterior hacia las tesorerías corporativas colombianas. El dinero de las empresas latinoamericanas pasa más tiempo detenido que en movimiento. Cuando necesitamos hacer un pago internacional después de las 5:00 p.m. un viernes, volvemos a 1995. Nuestro dinero espera las ventanas de servicio bancario, queda atrapado entre husos horarios, si cometemos un error pagando, puede tardar semanas un reembolso; no porque el negocio lo requiere sino porque la infraestructura que usamos fue diseñada para un mundo que estamos dejando atrás. Colombia presenta una paradoja: es un hub de negocios de la región y ya cuenta con Bre-B para pagos domésticos en tiempo real… pero el peso colombiano sigue siendo una moneda secundaria sin acceso directo a los pares de cambio del resto de la región. Para cualquier empresa con operaciones cross-border (un importador que paga en Brasil, un SaaS que cobra en Perú, un grupo de manufactura con plantas en tres países) cada transacción se convierte en una ruta que el sistema no fue diseñado para hacer eficientemente.

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El dinero en pesos no viaja directamente a sus destinos: primero debe convertirse a dólares, pasar por un banco corresponsal en Nueva York, reconvertirse en la moneda local del destino, y esperar a que el banco receptor lo procese. Además, cuando llega al país destino, no hay garantía de que ese pago pueda usar los rieles de tiempo real: Un pago de Perú llega a Colombia y se ejecuta por ACH, no por Bre-B. Mientras todo eso ocurre, el dinero está inmovilizado. Y porque el COP tiene poca profundidad internacional, cada conversión cuesta más: márgenes de cambio inflados por la falta de liquidez del peso. El resultado es que operar regionalmente es costoso, lento y frágil. Esto no es un problema que los bancos vayan a resolver—sus incentivos van en otra dirección. Pero es un problema que puede resolverse si reconstruimos el riel con lógica de infraestructura, no de negocio tradicional. Existen alternativas que la industria ha explorado: 1. One Leg Out Payments es la propuesta de la Unión Europea. La idea es elegante: una transferencia internacional se liquida instantáneamente siempre que una de sus dos partes esté dentro de un riel instantáneo—en el caso de Europa, SEPA. La otra punta puede estar en cualquier moneda, en cualquier país. Europa tardó más de cinco años en construir este esquema y aún hoy su adopción es lenta. Y eso en una región con un solo estándar de pagos. En Latinoamérica no tenemos SEPA: tenemos Pix en Brasil, SPEI en México, Bre-B en Colombia, CBU en Argentina, Yape en Perú—un riel por país, cada uno con sus propias reglas. Esperar a que todas las economías de la región adopten un estándar unificado y que la banca central de cada país lo respalde es, sencillamente, esperar demasiado. 2. Pagos sobre blockchain parecerían la solución obvia: dinero que se mueve sin horarios bancarios, sin corresponsales, sin

fricciones de frontera. Y tecnológicamente, funciona. Pero construir una operación corporativa completamente sobre pagos en blockchain hoy enfrenta un problema que no es técnico: es regulatorio y reputacional. El blockchain carga el peso del mercado de criptoactivos, incluso cuando se usa para infraestructura de pagos seria. Un tesorero de una empresa industrial colombiana no puede construir sus operaciones sobre una tecnología que sus pares, sus proveedores y sus clientes, ven con desconfianza. Ese miedo no es irracional: es el resultado de años de volatilidad, especulación y promesas incumplidas en el sector cripto. Y luego existe la solución que propone Cobre: Pagos Tokenizados para Latam Usamos los principios de One Leg Out Payments combinados con la tecnología del blockchain para hacer pagos que, por ejemplo, comiencen en Bre-B en COP puedan terminar en FedNow en USA. Que comiencen en SEPA en EUR y terminen en SPEI en MXN – sin perder trazabilidad de la información pero sin restringirse de horarios bancarios ni llenarse de intermediarios. Esto es una propuesta de tokenizar lo que viaja por un riel, para que pueda viajar por otro: comunicación entre los rieles de pago de latinoamérica. Un solo idioma transaccional que se entienda universalmente. Cuando el dinero habla un solo idioma, la frontera deja de ser un muro y pasa a ser apenas una línea en el mapa. El pago que salía un viernes y llegaba el lunes deja de esperar; el que se encarecía en cada intermediario deja de pagar peajes. Y nada de eso exige reemplazar los rieles que ya existen: solo darles una forma de entenderse entre sí. Esa es la infraestructura que LatAm necesita. Lo que buscamos es que una empresa de cualquier país de latinoamérica pueda operar en otro como local: Usando sus rieles de liquidación instantánea, recibiendo pagos por los medios locales, almacenando tesorería en su divisa – sin requerir una entidad local en cada país.

EMPRESAS FINTECH COLOMBIA | Felipe Gedeón

Por qué la capa de infraestructura es la que más importa Si los pagos tokenizados son un riel y no un reemplazo, entonces el valor no está en el token, está en la capacidad de moverlo entre sistemas. Verlo así potencia los beneficios de cada actor: el banco, el regulador y la empresa. Las empresas ganan capacidad de elegir. Pueden seguir usando los rieles de pago que conocen: Puedo recibir pagos sobre el riel local de otro país en su moneda y el mismo viernes de quincena decidir usar esos fondos para pagar mi nómina en colombia por Bre-B sin contratiempos. Los sistemas conviven.

La tokenización de moneda local ya existe. Pero está en fase temprana. Cada mercado maduró en una dirección distinta. El volumen real todavia se concentra en pocos lugares. TRES PERFILES DE MADUREZ

México

Colombia 1

Brasil

Por qué Colombia, y por qué ahora La región entera necesita esta capa, pero no todos los mercados parten del mismo lugar. En el mundo del blockchain hay países que han avanzado en su desarrollo y su regulación alrededor de las stablecoins, activos virtuales que prometen paridad con monedas centrales. El real brasileño, el peso mexicano, el peso colombiano, el peso argentino y el sol peruano ya tienen al menos una representación onchain, y cada mercado maduró distinto. Brasil va adelante en integración institucional: mueve entre 5.400 y 7.200 millones de dólares en stablecoins al mes según su autoridad tributaria, con uso dominante en pagos transfronterizos y tesorería. México maduró en remesas: una sola de las empresas destacadas procesó más de 6.500 millones de dólares en el corredor con Estados Unidos en 2024, cerca del 10% del total del país, usando stablecoins, donde las comisiones bajan hasta el 1% frente al 6% que pagaría un consumidor cuando la remesa viaja por SWIFT.

Chile 3

Argentina

Brasil

INTEGRACIÓN INSTITUCIONAL

+90% del volumen cripto del pais ya está en stablecoins Uso dominante: pagos transfronterizos y tesoreria corporativa 5 stablecoins del real operando en paralelo Fuente: Banco Central de Brasil 2

México

REMESAS

En el corredor EE.UU.-México las comisiones via stablecoins ya están por debajo del 1%, frente al 5-7% de los canales tradicionales. Driver: las remesas. El bajo costo y la liquidación el mismo dia están moviendo volumen del corredor hacia los rieles tokenizados. Fuente: Mizuho Research 3

Argentina

RETAIL

Las stablecoins ya superan a Bitcoin como la principal compra de cripto del pais Driver: la inflación. El dólar tokenizado funciona como refugio cotidiano Fuente: Bitso 2025 Crypto Landscape Report

EL RESTO DE LA REGIÓN Incipiente

Colombia

Chile

Perú

4+ tokens

varios

incipiente

EMPRESAS FINTECH COLOMBIA | 7 a Edición

Colombia es donde el problema aprieta más, y por eso es donde hace más sentido empezar. Colombia ya opera en tiempo real puertas adentro con Bre-B, pero el peso sigue siendo una moneda secundaria sin profundidad internacional. Esa combinación (mucha actividad cross-border y una moneda que viaja mal) es exactamente la fricción que los pagos tokenizados resuelven. No es un mercado al que haya que convencer de que tiene el problema: lo sufre todos los días. Y la demanda ya existe, no hay que inventarla. Hay empresas moviendo miles de millones de pesos en flujos cross-border ahora mismo, asumiendo los costos de conversión, los corresponsales y los tiempos muertos que describimos antes. Construir infraestructura tiene sentido cuando ya hay volumen en tránsito. El “ahora” es igual de concreto. Los rieles instantáneos de la región (Pix, SPEI, Bre-B) acaban de alcanzar madurez casi al mismo tiempo, y nadie va a dictar desde arriba el estándar que los conecte: en LatAm no hay un SEPA en camino. Ese estándar lo va a fijar quien

construya primero la capa de interoperabilidad y la haga funcionar de verdad. Llegar primero, aquí, no es cuestión de velocidad: es la diferencia entre escribir las reglas con las que se moverá el dinero tokenizado en la región y heredar las que escriba alguien más.

El riel, no la moneda Lo que está en juego no es si LatAm va a tener pagos tokenizados: eso ya lo decidió el mercado. Es si vamos a construir esa capa bien, apalancándonos de la infraestructura que ya existe. Y es una conversación de toda la región, porque los problemas que resuelve esta tecnología no son colombianos ni mexicanos ni brasileños: son latinoamericanos. Construir este riel es una apuesta por infraestructura longeva, no un experimento fintech. Es la decisión que tomamos en Cobre cuando le pusimos nombre a lo que estamos construyendo. LatAm Tokenized Payments no es una tendencia que seguimos: es el piso sobre el que se van a mover los pagos de la región en la próxima década, para que las economías de nuestros países puedan crecer juntas.

E M P R E S A S F I NT E C H CO LO M B I A | A n d rés Felip e D u q u e

Conectando el futuro: la infraestructura que transforma a Colombia Artículo elaborado por: Andrés Felipe Duque Presidente Ejecutivo de Redeban

Los sistemas de pago han dejado de ser un componente operativo del sistema financiero para convertirse en una infraestructura estratégica sobre la que se construye el desarrollo económico de las naciones. Cada transacción representa mucho más que el intercambio de recursos: impulsa la productividad, fortalece la competitividad, promueve la inclusión financiera, fomenta la formalización empresarial y genera nuevas oportunidades de crecimiento para personas, empresas y gobiernos. Colombia atraviesa un momento decisivo en esta transformación. La convergencia entre la innovación tecnológica, la digitalización de los servicios financieros, la evolución regulatoria y la creciente demanda de experiencias simples, inmediatas y seguras está redefiniendo el ecosistema de pagos. En este contexto, el verdadero desafío ya no radica únicamente en habilitar transacciones, sino en consolidar una infraestructura interoperable, resiliente y confiable que conecte a todos los actores del ecosistema —ciudadanos, comercios, entidades financieras, Fintechs y sector público— para acelerar el desarrollo del país y fortalecer una economía más digital, inclusiva y competitiva.

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El futuro de los pagos no depende exclusivamente de la tecnología. Depende de la capacidad de construir confianza, fomentar la colaboración entre los diferentes actores del mercado y desarrollar capacidades que permitan responder con agilidad a las nuevas dinámicas económicas. Quienes lideremos esta evolución no solo estaremos facilitando el movimiento del dinero; estaremos habilitando nuevas formas de crecimiento, innovación y prosperidad para Colombia. En Redeban hemos asumido ese desafío con una visión clara: consolidarnos como el procesador multiriel líder del país y contribuir activamente a la construcción de una economía más digital, más inclusiva y más competitiva. Nuestro papel dentro del ecosistema financiero colombiano ha evolucionado significativamente. Hoy somos mucho más que una red transaccional. Nos hemos consolidado como una plataforma tecnológica que conecta múltiples rieles de pago, integrando tarjetas, transferencias inmediatas e interbancarias cuenta a cuenta, corresponsalía bancaria y cajeros automáticos bajo una misma visión de interoperabilidad y eficiencia.

Este enfoque multiriel nos ha permitido acompañar la transformación de la industria desde diferentes frentes y responder a las necesidades de entidades financieras, fintech, comercios y usuarios finales con soluciones cada vez más robustas y costo-eficientes. Durante el primer trimestre de 2026 procesamos más de 828 millones de transacciones monetarias, lo que representa un crecimiento del 43% frente al mismo periodo del año anterior. Con ello, consolidamos una participación del 62% del total de la industria, reflejo de la confianza que el mercado deposita en nuestras capacidades tecnológicas y operativas. Uno de los hitos más relevantes de esta transformación ha sido la puesta en marcha de Bre-B, el sistema de pagos inmediatos liderado por el Banco de la República. Más allá de representar un avance tecnológico, Bre-B marca el inicio de una nueva etapa para el país, en la que las transferencias interoperables en tiempo real se convierten en un habilitador clave para la inclusión financiera, la eficiencia económica y la innovación. Sin embargo, el verdadero potencial de Bre-B no está únicamente en las transferencias

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entre personas. La experiencia internacional demuestra que estos sistemas alcanzan su máximo impacto cuando se integran a los momentos cotidianos de la economía. Casos exitosos en otras partes del mundo evidencian que la adopción masiva ocurre cuando los pagos inmediatos llegan al comercio, a las empresas, al transporte, al recaudo de servicios y a las operaciones del Estado.

las personas y simplifiquen la operación de las empresas. En esa dirección estamos trabajando en capacidades para pagos empresariales de alto volumen, recaudos inmediatos mediante llaves y códigos QR interoperables, aceptación universal de pagos inmediatos en comercios físicos y digitales, así como nuevas funcionalidades que amplíen las posibilidades de uso de la infraestructura.

Hoy Colombia ya cuenta con una autopista interoperable. El siguiente paso es llenarla de casos de uso que generen valor para ciudadanos, empresas y entidades públicas. En el mundo del comercio digital, esto implica integrar los pagos inmediatos en las pasarelas, gateways y agregadores para que Bre-B aparezca de manera natural como una alternativa adicional en los procesos de compra en línea. En el comercio físico, significa avanzar hacia la masificación del QR interoperable en datáfonos y dispositivos de aceptación, permitiendo que los comercios reciban recursos en tiempo real y reduzcan costos operativos y fricciones en el proceso de pago.

También vemos una enorme oportunidad en la convergencia entre pagos inmediatos y Open Banking. La posibilidad de que los usuarios puedan visualizar y seleccionar distintas cuentas para realizar pagos desde una experiencia integrada permitirá desarrollar soluciones más simples, competitivas y centradas en las necesidades del consumidor financiero.

Pero quizás el mayor potencial de transformación se encuentra en los pagos empresariales y gubernamentales. La posibilidad de habilitar pagos de nómina, dispersión de recursos, pagos a proveedores, recaudos empresariales, desembolsos desde pasarelas y recaudos de entidades públicas en tiempo real abre una oportunidad sin precedentes para mejorar la productividad y eficiencia de la economía colombiana. Desde Redeban estamos convencidos de que el éxito de esta nueva etapa dependerá de la capacidad de construir soluciones de manera colaborativa. Por ello hemos asumido un rol activo de cocreación junto al Banco de la República, entidades financieras, fintechs, reguladores y demás actores del ecosistema, contribuyendo al desarrollo de una infraestructura segura, interoperable y escalable. Nuestra visión va más allá de habilitar tecnología. Buscamos impulsar nuevos modelos de interacción financiera que faciliten la vida de

Naturalmente, esta evolución exige una responsabilidad cada vez mayor. La confianza continúa siendo el activo más importante del ecosistema financiero. Por ello, la seguridad, la prevención del fraude, la resiliencia operativa y la protección de los datos se han convertido en pilares estratégicos para garantizar la sostenibilidad del crecimiento digital. En Redeban hemos realizado inversiones permanentes en tecnología, monitoreo, gestión de riesgos y fortalecimiento de nuestras capacidades operativas para ofrecer una infraestructura robusta, disponible y preparada para enfrentar los desafíos de un entorno cada vez más dinámico y sofisticado. La innovación solo genera valor cuando está respaldada por la confianza de quienes utilizan las soluciones. La transformación digital también debe medirse por su impacto social. Cada comercio que accede a medios de pago electrónicos, cada ciudadano que realiza una transferencia inmediata, cada empresa que optimiza sus procesos de recaudo o dispersión y cada entidad pública que mejora la entrega de recursos representa un paso adicional hacia una economía más incluyente, eficiente y formal.

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Por eso nuestro propósito superior continúa vigente y orienta cada una de nuestras decisiones: construir país transformando la industria de pagos digitales. Este propósito trasciende la tecnología y nos recuerda que detrás de cada avance en infraestructura existe la posibilidad de generar oportunidades para millones de colombianos. Mirando hacia el futuro, vemos un ecosistema cada vez más integrado, donde la interoperabilidad, los pagos inmediatos, la inteligencia artificial, la analítica de datos y los nuevos modelos de negocio seguirán redefiniendo de manera constante la experiencia financiera. En este escenario, nuestra responsabilidad será continuar desarrollando capacidades e iniciativas que permitan a Colombia mantenerse a la vanguardia de la transformación digital.

Estamos convencidos de que el futuro de los pagos no se construye desde la competencia aislada, sino desde la colaboración entre todos los actores del ecosistema. Entidades financieras, reguladores, fintechs, comercios y proveedores tecnológicos compartimos la responsabilidad de desarrollar soluciones que impulsen el crecimiento económico y mejoren la calidad de vida de las personas. En Redeban seguiremos trabajando con esa convicción. Porque detrás de cada transacción existe una oportunidad de progreso. Porque construir la infraestructura que conecta a Colombia también es una forma de construir el país que todos queremos. Nuestro compromiso es que esa infraestructura siga siendo el motor que impulse la nueva economía digital de Colombia.

EMPRESAS FINTECH COLOMBIA | Juanita Rodríguez Kattah

Confianza en cripto Artículo elaborado por: Juanita Rodríguez Kattah Country Manager Bitso Colombia

Durante años, la conversación sobre criptomonedas en América Latina estuvo dominada por dos extremos: el entusiasmo desbordado de quienes veían en Bitcoin el fin del sistema financiero tradicional, y el escepticismo de quienes lo reducían a un instrumento de lavado de dinero o especulación sin respaldo. Hoy, ninguna de las dos narrativas resiste un análisis serio. Lo que sí resiste y crece, es la evidencia de que Bitcoin cambió su vocación inicial y que hoy es visto como resguardo de valor, y que los stablecoins se han convertido en una infraestructura financiera real, discreta y funcional. Cripto no reemplazó al sistema, sino que lo está complementando. Para entender por qué, hay que partir de un concepto que Daniel Vogel, CEO de Bitso, articuló con claridad en el Stablecoins Conference 2026: el futuro de las finanzas es híbrido. No es DeFi ganándole a TradFi, ni TradFi absorbiendo a DeFi. Es HyFi. Es la fusión de lo mejor de ambos mundos: la confianza, la escala y la regulación del sistema financiero tradicional, con la velocidad, la transparencia, la programabilidad y la eficiencia de los rieles blockchain. Los stablecoins son ese puente.

Trazabilidad por diseño: desmontando el mito de la opacidad Cada vez que ocurre un escándalo en el ecosistema cripto —una estafa, un exchange colapsado, un caso de ransomware— la reacción de ciertos sectores es predecible: “lo sabíamos, es el instrumento favorito del crimen”. La verdad es que ese argumento es inexacto. El error conceptual de fondo es tratar la tecnología como si fuera neutral solo cuando favorece al sistema establecido. El efectivo en papel es perfectamente anónimo y no deja rastro.

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Las transferencias bancarias offshore, históricamente, han facilitado evasión fiscal masiva y financiamiento de actividades ilícitas con muy poco control efectivo. La ONU estima que entre1 el 2% y el 5% del PIB global se lava anualmente a través de canales tradicionales, más de tres billones de dólares al año. Las criptomonedas, en cambio, operan sobre blockchains públicas: registros permanentes, inmutables y auditables por cualquier persona con acceso a internet. La trazabilidad no es una característica secundaria del ecosistema cripto: es su arquitectura. Cada transacción queda grabada en la cadena. Cada wallet tiene un historial. Cada movimiento2 es verificable. Según Chainalysis, menos del 1% de todas las transacciones en blockchain corresponden a actividad ilícita. Lo que los actores ilícitos ganan en pseudoanonimato —no anonimato— lo pierden de manera exponencial en rastreabilidad. Usando exclusivamente análisis blockchain, las autoridades a nivel global han logrado recuperar recursos vinculados a hackeos, estafas y al crimen organizado, reflejo directo de la madurez de las herramientas forenses sobre blockchain. La colaboración público-privada en este espacio ha madurado de forma notable. Empresas como Chainalysis, Elliptic y TRM Labs trabajan con fiscalías, unidades de inteligencia financiera y bancos centrales para detectar patrones sospechosos, aplicar listas de sanciones y apoyar investigaciones judiciales. En total, Chainalysis ha asistido en la recuperación o congelamiento de aproximadamente USD 34.000 millones en criptoactivos ilícitos. En América Latina, esta colaboración ha permitido desmantelar redes que usaban cripto para mover recursos ilícitos, precisamente porque la transparencia de la tecnología lo hizo posible. Lo que esto revela es que el problema no era la tecnología, sino la falta de marcos regulatorios adecuados y la ausencia de actores responsables en el ecosistema. Cuando esos 1 2

marcos existen, y cada vez más jurisdicciones los están construyendo, la tecnología blockchain se convierte en una aliada de la supervisión financiera, no en su adversaria. GENIUS Act en Estados Unidos representa exactamente ese cambio de enfoque: no prohibir, sino regular con inteligencia, reconociendo la particularidad del mercado y generando certeza jurídica para innovadores y usuarios.

Los stablecoins se ganaron la confianza del corporativo La segunda narrativa que merece ser revisada es la del stablecoin como producto de nicho, pensado para especuladores o para quienes desconfían del sistema bancario por razones ideológicas. Los datos de 2025 y 2026 cuentan una historia diferente. Según el Global Fintech Report 2026 de BCG, el mercado de stablecoins ha alcanzado una capitalización de más de USD 300 mil millones. Pero más relevante que el tamaño es el cambio de naturaleza: el crecimiento de los stablecoins ya no está acoplado al trading de criptomonedas, sino que está siguiendo la demanda de acceso al dólar y de movimiento transfronterizo de dinero. En otras palabras, han pasado de ser un instrumento especulativo a consolidarse como infraestructura de pagos. Según el informe Stablecoin Landscape in Latin America (primer semestre de 2026) de Bitso Business, el volumen de transacciones en stablecoins para clientes B2B creció 81% año contra año entre el primer semestre de 2025 y el primero de 2026.El onboarding de instituciones financieras ha crecido 60% en 2026. No son startups cripto-nativas buscando una alternativa radical al sistema. Son empresas del sistema financiero tradicional que están adoptando rieles blockchain porque les resuelve problemas concretos. ¿Qué problemas? Los de siempre: los pagos internacionales son lentos, caros y opacos. Una

Europol: https://www.europol.europa.eu/crime-areas/criminal-finances-and-money-laundering Coindesk: https://www.coindesk.com/video/usd17-billion-stolen-in-one-year-the-state-of-crypto-crime-with-chainalysis

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transferencia SWIFT puede tardar dos a cinco días hábiles e involucrar múltiples intermediarios que cobran comisiones en cada punto de la cadena. Una transferencia en stablecoin sobre blockchain se liquida en segundos, las 24 horas del día, los 7 días de la semana, con costos de intermediación de una fracción de los tradicionales y con trazabilidad completa para ambas partes. En mercados retail, esta velocidad implica que el usuario tenga acceso a su dinero más rápido y más barato. Por ejemplo, América Latina es uno de los principales corredores de remesas del mundo y en este mercado las stablecoins están ganando terreno frente a los canales tradicionales no porque sean más “cripto”, sino porque son más eficientes. Para una familia que recibe remesas de un familiar en Estados Unidos, los stablecoins son simplemente el canal que llega más rápido y cobra menos. El caso de Brasil ilustra lo que sucede cuando el marco regulatorio acompaña: USD 318.8 mil millones en volumen y un crecimiento del 109.9% período a período. No es un accidente. Estas cifras son el resultado de que reguladores y operadores lograron construir reglas que protegen al usuario e incentivan la innovación al mismo tiempo.

Sin embargo, la penetración no se limita a los grandes mercados. En contextos de baja bancarización, como lo es buena parte de América Latina, los stablecoins están llenando3 vacíos donde la banca tradicional no llega con eficiencia. El 64% de la actividad cripto en la región ocurre en exchanges centralizados con rampas fiat locales, lo que confirma que la infraestructura cripto no está compitiendo con la banca: está complementando su cobertura. Las grandes plataformas tecnológicas y financieras ya tomaron nota. Algunos ejemplos son Stripe que lanzó Stablecoin Financial Accounts disponibles en 101 países, Visa que implementó la liquidación 24/7 utilizando la red Solana y JP Morgan que utiliza JPM Coin a través de la red Kinexys con volúmenes históricos por encima de los USD 4 trillones. En esta coyuntura, Bitso trabaja con este segmento. Pues la apuesta del sector es que cada vez más los stablecoins sean ese puente invisible que conecta ecosistemas financieros sin que el usuario final siquiera lo note. Y los bancos tradicionales, lejos de ignorar la tendencia, están construyendo su propia infraestructura de stablecoins como movimiento defensivo, conscientes de que quien controle los rieles de pago del futuro tendrá una ventaja estructural enorme.

Chainalysis: https://www.chainalysis.com/blog/latin-america-crypto-adoption-2025/

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El sistema híbrido ya está aquí Hay una imagen que sintetiza bien el momento: los stablecoins son como la capa invisible que conecta dos mundos que, durante mucho tiempo, se vieron como opuestos. De un lado, TradFi: regulación consolidada, confianza institucional, capital a escala, infraestructura conocida por reguladores y consumidores. Del otro, DeFi: liquidación instantánea, operación continua, programabilidad nativa, eficiencia de costos y transparencia radical. Los stablecoins no eligieron un lado. Se instalaron en el medio y empezaron a construir puentes. El resultado es lo que Vogel describe como la era de las finanzas híbridas o del HyFi: rieles blockchain con poder de stablecoin como estándar para el backend de las finanzas tradicionales. Escala, confianza, transparencia, eficiencia y velocidad, al mismo tiempo. Para Colombia y para América Latina, el mensaje es claro. Los stablecoins son instrumentos que llegaron para quedarse. El debate no debería girar en torno a si son peligrosos o seguros en abstracto, sino en cómo construir marcos regulatorios que generen certeza jurídica, protejan a los usuarios y permitan que la innovación ocurra dentro de reglas claras. Eso es lo que distingue a los países que están aprovechando la ola de los que la verán pasar desde la orilla. La confianza en cripto no es un salto de fe. Es el resultado acumulado de tecnología trazable, colaboración público-privada efectiva, marcos regulatorios inteligentes y —sobre todo— de millones de personas y empresas que encontraron en los stablecoins una solución real a un problema real. Esa es la historia que vale la pena contar.

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Fintech Snapshot Informe Sectorial 2025-2 (Resumen) Artículo elaborado por: Colombia Fintech

El sector fintech global avanza hacia una etapa de crecimiento rentable y sostenible, dejando atrás el impulso acelerado que trajo la pandemia. El motor de este cambio es la Infraestructura Pública Digital (DPI): identidad digital, pagos inmediatos e intercambio de datos con consentimiento en esquemas de finanzas y datos abiertos, que están redefiniendo cómo se prestan y regulan los servicios financieros. Su mayor aporte es la inclusión de poblaciones desatendidas (MiPymes, mujeres, hogares de bajos ingresos) gracias a la evaluación crediticia con datos alternativos. A esto se suma la Inteligencia Artificial, que exige fortalecer conectividad, cómputo, datos locales y habilidades digitales, además de una regulación dinámica que equilibre innovación con protección al consumidor. Colombia es la tercera economía fintech más dinámica de la región. El país avanza en su propia DPI con la entrada en operación de Bre-B, el sistema de pagos inmediatos e interoperables del Banco de la República que ya cuenta con más de 109 millones de llaves registradas y casi 35 millones de usuarios activos.

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Demografía del ecosistema El ecosistema fintech colombiano lo lideran tres verticales que marcan el rumbo del sector: Crédito Digital, con el 39.4% de las empresas, Pagos Digitales, con 33.0%, y Crypto & Blockchain, con 8.2%, que en conjunto representan más del 81% del ecosistema. A ellas se suman Finanzas Empresariales y Regtech, cada una con un 5.0%, mientras que Neobancos (2.2%) y Crowdfunding (1.4%) están en una etapa más temprana de desarrollo, propia de segmentos que exigen mayores licenciamientos y habilitaciones para operar, y que por lo tanto cuentan con un importante margen de crecimiento hacia adelante. En cuanto al tamaño empresarial, las microempresas (36.6%) y las pequeñas (33.0%) siguen impulsando la base del ecosistema, confirmando un flujo constante de nuevos actores y emprendimientos en expansión. A la vez, las medianas empresas avanzan con fuerza al llegar a 14.7%, frente al 9.9% del informe anterior, y las grandes se mantienen sólidas en 15.8%, lo que refleja un ecosistema que gana escala y consolidación sin perder su dinamismo emprendedor. Esta misma trayectoria de madurez se confirma en la antigüedad de las compañías: por primera vez, el rango de 5 a 10 años de operación (37.5%) se convierte en el más representativo, superando al de 1 a 5 años

(33.5%, antes en 37.5%), lo que demuestra que un número cada vez mayor de empresas logra sostenerse y consolidarse en el tiempo. Las compañías de 10 a 20 años se mantienen estables en 16.9%, y las de más de 20 años avanzan a 12.1%, frente al 8.5% del informe anterior, reafirmando la solidez y trayectoria creciente del ecosistema.

Análisis económico Con corte a 2024, el sector fintech demuestra que el tamaño no es el único indicador de fortaleza: aunque opera con una escala menor frente a sectores tradicionales, sus indicadores financieros son sólidos. Los activos alcanzan $32.25 billones, los pasivos $21.78 billones y el patrimonio $10.50 billones, lo cual es coherente con un modelo de negocio “asset-light” que prioriza la eficiencia sobre el volumen de activos. Esta eficiencia se refleja en una relación ingreso/gasto de 1.16, al mismo nivel que servicios y por encima de comercio (1.02) y manufactura (1.04), lo que confirma la capacidad del sector para generar ingresos de forma ágil. En rentabilidad, fintech alcanza un margen neto de 13.55%, similar al de servicios (13.73%) y muy superior al de comercio (2.12%) y manufactura (4.13%), con utilidades de $1.52 billones sobre ingresos de $11.18 billones. Este resultado se explica por la automatización, el uso intensivo de datos y la capacidad de escalar sin disparar costos.

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En cuanto al apalancamiento, el sector registra un indicador de 2.07, más alto que servicios (0.85) y manufactura (1.01), y cercano al de construcción (2.20). Lejos de ser una señal de alerta, este nivel de deuda conviviendo con un margen neto competitivo demuestra que el sector logra convertir su estructura financiera en desempeño real, aunque sostener este equilibrio exigirá mantener disciplina de riesgo si el costo de fondeo se endurece. Al mirar el desempeño por vertical, Crédito Digital se consolida como el segmento de mayor tracción, con el mayor volumen de activos (26 billones) y utilidades ($2,4 billones), seguido de cerca por Pagos Digitales ($944 mil millones). En términos de márgenes, Insurtech se destaca como el segmento más eficiente con 74.47%, seguido de Crédito Digital (36.69%) y Finanzas Empresariales (34.08%); mientras que Neobancos, Crypto & Blockchain y Crowdfunding, con márgenes negativos, reflejan una etapa activa de expansión y conquista de mercado más que una debilidad estructural. En apalancamiento, Crypto & Blockchain (220.33) y Crowdfunding (19.05) muestran estructuras que están invirtiendo con fuerza en su crecimiento, lo cual requiere una gestión de riesgo especialmente cuidadosa hacia adelante.

En conjunto, el panorama por vertical confirma la diversidad de caminos hacia la consolidación: Crédito Digital y Pagos Digitales funcionan como los motores de arrastre del ecosistema gracias a su escala y capacidad de monetización; Insurtech, Regtech y Finanzas Empresariales demuestran que también es posible crecer desde la eficiencia con estructuras livianas; y los segmentos que hoy registran pérdidas reflejan, más que un rezago, una fase activa de construcción de mercado con un importante potencial de maduración a futuro.

Regulación: insolvencia de persona natural no comerciante y su impacto en el crédito digital La Ley 2445 de 2025 modificó el régimen de insolvencia de personas naturales no comerciantes, reduciendo el umbral de acceso: ahora basta con incumplir el pago de dos o más obligaciones que representen el 30% del pasivo total (antes 50%), y estableció la gratuidad de la negociación de deudas ante centros de conciliación. Para iniciar el proceso, el deudor debe estar en “cesación de pagos” (mora superior a 90 días

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en dos o más obligaciones, o tener dos o más procesos de cobro en curso) y presentar un informe de causas, propuesta de negociación, relación de acreedores y bienes, y los recursos disponibles para pagar. Un conciliador o juez evalúa la solicitud; una vez aceptada, se suspenden los procesos judiciales de cobro y los descuentos por nómina (libranzas) mientras dura el trámite. Este efecto, pensado para proteger al deudor, golpea directamente a las fintech de crédito digital: sus pagos mensuales quedan suspendidos apenas se admite el proceso. Colombia Fintech ha identificado casos de estructuración artificial de la cesación de pagos para acceder indebidamente a estos beneficios, y considera que el umbral del 30% es bajo frente al régimen comercial (postura que desarrolla en su Hoja de Ruta 2026-2030). El reto regulatorio es fortalecer los controles de verificación sin desproteger a los deudores que sí enfrentan una imposibilidad real de pago.

Conclusión El ecosistema fintech colombiano transita de una fase emergente hacia la madurez: que el segmento de 5 a 10 años sea hoy el más representativo confirma una lógica de crecimiento sostenible y rentabilidad probada, en línea con la tendencia global. Crédito Digital y Pagos Digitales se consolidan como los verdaderos motores del sector, materializando respectivamente la promesa de inclusión financiera vía datos alternativos y el impulso de la Infraestructura Pública Digital, con Bre-B como próximo catalizador (siguiendo la ruta de Pix en Brasil o UPI en India). La consolidación, sin embargo, no es pareja: Neobancos y Crowdfunding aún operan con márgenes negativos mientras absorben costos de expansión. Hacia adelante, el ecosistema deberá integrar de forma responsable la tokenización de activos y la IA, acompañado de marcos regulatorios ágiles que garanticen ciberresiliencia, protección al consumidor y estabilidad financiera.

EMPRESAS FINTECH COLOMBIA | Roberto Borrás Polanía

Banca, Neobanca, consumidor y un sistema financiero en transformación acelerada Artículo elaborado por: Roberto Borrás Polanía Socio de la práctica bancaria, financiera, del mercado de capitales y Fintech de Garrigues Colombia

Los últimos cinco años y el próximo lustro, conformarán una de las décadas de transformación más profunda y acelerada del ecosistema de prestación de servicios financieros en Colombia. El lustro que nos precede registra uno de los períodos en los cuales se concentra la mayor cantidad de nuevas instituciones financieras y de crecimiento del sector fintech. En los próximos cinco años, además de continuar eventualmente dicha tendencia, se desarrollará un intenso proceso competitivo que tendrá profundos efectos en la industria y especialmente, en el consumidor financiero. En simultánea, se han dado algunos de los procesos normativos más innovadores y de mayor impacto. Esta interesante etapa nos permite reseñar algunas de sus principales características, perspectivas y retos.

Nuevos actores, más neobancos, más competencia, el beneficiado: el consumidor Aunque el ingreso de nuevas instituciones financieras al país se daba con cierta periodicidad, es evidente que desde 2020 dicho proceso se incrementó significativamente. El último lustro registra el ingreso de más entidades bajo distintos tipos de licencias, con accionistas de diferente origen y con distintos enfoques de negocio. ¿Qué puede explicar tan interesante fenómeno? Las razones pueden ser variadas, entre ellas el auge global de la industria Fintech, acompañado de una época dorada del emprendimiento en el sector, la disponibilidad, en algunos espacios

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del período, de amplios recursos de capital, la evolución tecnológica que permite modelos de operación más eficientes con infraestructuras más livianas que propician menores costos de adquisición de clientes y, en el caso colombiano, el evidente espacio para la inclusión financiera. De este proceso se observa que el subsector de establecimientos de crédito, especialmente a través de compañías de financiamiento, es el que ha visto el mayor incremento en el número de entidades, registrándose también la apertura de algunos bancos. En ese subsector se observa que la gran mayoría de nuevas entidades son de base digital, tienen accionistas de distinto origen (nacional, regional e internacional) y cuenta con algunos gestores procedentes de otras verticales como comercio electrónico, entregas, pagos y servicios transaccionales. Las sedpes, entidades aseguradoras y, en menor medida instituciones del mercado de capitales, también registran nuevos actores.

Pagos, pagos inmediatos y finanzas abiertas: mejor experiencia y oferta para el consumidor La vertical de pagos ha sido, con el crédito digital, una de las de más intenso y rápido crecimiento en el sector Fintech en Colombia y en Latinoamérica. Los pendientes en inclusión en servicios transaccionales generaron el espacio para la consolidación de esta industria, la cual, con la llegada de múltiples actores en distintos roles, generó un ambiente intensamente competitivo en el sector. Contribuyeron además a dicho proceso los desarrollos normativos especiales para la industria de pagos que permitieron caracterizar las distintas actividades y superar inquietudes regulatorias que gravitaban sobre algunas de ellas.

Ahora, la experiencia digital en servicios financieros ya era parte de esta industria. Instituciones tradicionales construyeron modelos de operación digital exitosos que son referente local e internacional tanto por la calidad del servicio como por su alta penetración en la población. En adición a lo anterior, la gran mayoría de instituciones se volcaron a la actualización de sus estrategias y recursos digitales vía alianzas con Fintech, adquisición de tecnología de punta o desarrollos propios.

Esta dinámica llegó a un punto especialmente relevante con la entrada en funcionamiento de Bre-b, sistema de pagos inmediatos ofrecido por el Banco de la República. Los extraordinarios resultados en su adopción demuestran la pertinencia de un servicio transaccional ampliamente requerido por los usuarios finales y también por un conjunto de instituciones que por esta vía pudieron optimizar su portafolio de servicios. El desarrollo de distintos casos de uso y aplicaciones de Bre-b ha demostrado su pertinencia como recurso en la lucha contra la prevalencia del dinero en efectivo y su virtud como instrumento para facilitar una amplia gama de procesos transaccionales.

Esta amplia combinación de actores plantea un mercado con una competencia más vibrante, que debería además incrementarse con la anunciada llegada de más instituciones. El que provengan de distintas latitudes, con modelos diferenciados, deja desde ya al consumidor como el gran beneficiado: mejores experiencias digitales, competencia dinámica en remuneración de los depósitos y en costos, y más servicios agregados, entre otros. Desde otra perspectiva está por verse el efecto de esta competencia intensificada, que podría generar distintos ajustes en el sector, especialmente adquisiciones e integraciones.

Esta valiosa forma de facilitarle a los colombianos la movilización de sus recursos, se sumó a la que el modelo de finanzas abiertas plantea a su vez para la circulación de información pertinente para la inclusión financiera. Un esquema inicialmente voluntario ha dado paso a uno obligatorio al que se migrará según los estándares y la implementación gradual orientada por la Superintendencia Financiera. Esta movilización de información promoverá la oferta personalizada de servicios incrementando la competencia y, como se espera, atrayendo a clientes excluidos a la oferta formal de servicios financieros.

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Serán clave en este proceso la educación del titular del dato, que con su consentimiento permitirá que terceros tengan acceso a ella. Para el efecto deberá concebirse un proceso de formación del consumidor financiero que sea novedoso, intuitivo, que apalancado en tecnología tenga la vocación de concientizarlo realmente sobre las implicaciones y responsabilidades de consentir el acceso. También será fundamental para el buen suceso del esquema la robustez de la infraestructura a través de la cual circule y se maneje la información, así como la definición clara de responsabilidades de los actores en el flujo de los datos, todo ello acompañado de una estrategia coordinada de supervisión entre las Superintendencias Financiera y de Industria y Comercio, encargadas de esa relevante misión. No obstante el gran avance que implica el modelo de finanzas abiertas, es claro que supone solo un paso inicial en el objetivo más ambicioso planteado por el mandato legal de datos abiertos. A él se debe llegar de manera gradual pero decidida, vinculando fuentes de información distintas a las de las entidades financieras, partiendo por ejemplo de una primera etapa que programe el acceso a datos que reposan en algunas entidades públicas y

que resultarían de gran utilidad para impulsar eficazmente la inclusión de personas históricamente sin acceso a servicios financieros. Estos elementos, pagos optimizados, un flujo masivo de información que le apunte a la materialización del esquema de datos abiertos, así como la adopción de reglas sobre iniciación de pagos y portabilidad, tienen la vocación de generar un impacto aún más profundo que el que ya se ha provocado. Actores tradicionales del sector pero también nuevas instituciones, encuentran en la infraestructura de pagos inmediatos y en el esquema de finanzas y datos abiertos una plataforma que potencia el ambiente de competencia.

De la prevención al uso extendido de los activos digitales y su integración a la oferta de servicios financieros El último lustro y de este de manera especial los últimos tres años, registran otro de los cambios más significativos en la industria financiera: de conversaciones prevenidas sobre los activos digitales migramos a un uso cada vez más extendido de estos, al reconocimiento de los beneficios y eficiencias que plantean y por esta vía a la conversación creciente sobre la necesidad de darles un marco normativo específico.

EMPRESAS FINTECH COLOMBIA | 7 a Edición

En línea con la tendencia global, Colombia registró un crecimiento significativo en el empleo de activos digitales. Wallets, plataformas de adquisición y negociación de activos digitales, pagos sobre activos digitales estables y recientemente el desarrollo de iniciativas de tokenización o la evaluación del uso de plataformas sobre nuevas tecnologías para el mercado de capitales son solo algunos ejemplos de que nuestro mercado no se ha quedado al margen de la evolución global. Se destaca además la creciente integración de la oferta de activos digitales a los ambientes de los servicios financieros, demostrativa del interés del consumidor sobre productos complementarios a los bancarios tradicionales. Estos desarrollos ratifican la necesidad de priorizar en la agenda el desarrollo de un marco regulatorio especial para los activos digitales, que recoja experiencias de otras latitudes, que reconozca sus particularidades, que proteja al consumidor y que brinde claridad jurídica a los actores de la industria favoreciendo la adopción creciente de nuevas tecnologías seguras y eficientes en los distintos mercados.

La pertinencia de la conversación sobre el límite de usura Los diálogos sobre la posibilidad de eliminar el límite de usura eran, hasta hace tres años, casi

que prohibidos en Colombia. Gracias a la perseverancia de algunos esta conversación se ha tornado viable, invitando al análisis técnico, a la evaluación sobre su impacto real en el acceso a servicios financieros y especialmente sus efectos en los colombianos excluidos del sistema formal. Debe insistirse en ese debate, que será intenso, y propiciar su traslado estratégico a los ámbitos a los que compete decidir la modificación de rango legal que requiere. Los rasgos que hemos reseñado de este momento de gran transformación no son los únicos. Hay que mencionar que los desarrollos Fintech en el mercado de capitales y en el sector asegurador también están a la orden del día. El impacto de la inteligencia artificial en las distintas verticales de la industria y en varios procesos vinculados a la prestación de servicios financieros, entre ellos la administración de riesgos, la atención y experiencia del consumidor, pagos, recuperación, entre otros, es significativo y acelerado. Somos testigos privilegiados de uno de los momentos de transformación más profunda del sector, ciertamente retador para las instituciones por la intensa competencia que supone, pero con el potencial de multiplicar la generación de bienestar a más colombianos articulando estrategias y acciones adecuadas desde lo público y lo privado.

EMPRESAS FINTECH COLOMBIA | Rodrigo García de la Cruz

Las FinTech no adoptaron la inteligencia artificial. La están construyendo. Artículo elaborado por: Rodrigo García de la Cruz Chairman, Global FinTech Alliance

Hay una frase que he escuchado en muchas salas de junta: “estamos evaluando el impacto de la inteligencia artificial en nuestro modelo de negocio”. La escucho casi siempre en banca tradicional. Nunca la he escuchado en una FinTech, porque una FinTech no evalúa el impacto de la IA. La despliega el martes, mide el jueves y decide el viernes si la mantiene ahí o la cambia. Esa diferencia de reloj explica buena parte de lo que ha pasado en los últimos veinticuatro meses. La infraestructura de la inteligencia artificial financiera, los protocolos, los estándares de consentimiento, los motores de decisión lo están escribiendo principalmente las compañías que hace diez años no existían. Y lo están haciendo a una velocidad que ha dejado a la regulación en la posición incómoda de correr detrás.

Quién habla por el sector La Global FinTech Alliance nació precisamente de esa asimetría. Somos la primera voz global, estructurada y representativa del sector FinTech ante reguladores, supervisores, bancos centrales y organismos internacionales. Agrupamos, a través de las asociaciones nacionales y regionales que nos integran, a más de 60.000 compañías FinTech en 130 países. Colombia está en esa mesa. El ecosistema FinTech colombiano está representado en la Global FinTech Alliance a través de Colombia FinTech, integrada en FinTech Iberoamérica, que es el miembro que representa a las Américas dentro de la Alianza.

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Lo que ya está ocurriendo, por regiones Conviene bajar del concepto al hecho. La IA no es una promesa en servicios financieros, es producción. Norteamérica está escribiendo los protocolos del comercio y el pago agéntico. El Agentic Commerce Protocol, creado por Stripe y OpenAI, define cómo los agentes de IA interactúan con los comercios para completar compras en nombre del comprador. Las redes de tarjetas se movieron con una rapidez inusual: Mastercard presentó Agent Pay el 29 de abril de 2025 con sus tokenized agent credentials, credenciales tokenizadas ligadas a un agente concreto, a un comercio concreto y a una política de consentimiento concreta, y Visa respondió al día siguiente con Intelligent Commerce, cuyo Trusted Agent Protocol llegó en octubre. Encima de ambas, el AP2 de Google, abierto y agnóstico respecto al medio de pago, introduce mandatos firmados como credenciales verificables W3C y trata las stablecoins como raíl de primera clase junto a tarjetas y transferencias. Europa está industrializando la automatización financiera y el core bancario agéntico. Klarna fue la primera compañía europea y la primera FinTech del mundo en lanzar un plugin de ChatGPT, y su asistente gestionó 2,3 millones de conversaciones en su primer mes, dos tercios de la atención al cliente, en 23 mercados y más de 35 idiomas, reduciendo el tiempo de resolución de once minutos a menos de dos. Su lección posterior, la reincorporación de agentes humanos para los casos complejos y el paso a un modelo híbrido con escalado por confianza, ha resultado más valiosa que la cifra inicial, y hoy es doctrina en el sector. En paralelo, el suizo Temenos ha embebido agentes de IA y copilotos en el propio núcleo bancario y en su solución de prevención del delito financiero, con un banco de primer nivel procesando cientos de miles de casos de cribado de sanciones y automatizando más del veinte por ciento de las alertas. El core banking deja de ser un sistema de registro y pasa a ser un sistema que decide, con trazabilidad y supervisión humana.

Asia Pacífico lidera la calificación crediticia con inteligencia artificial, y lo hace desde la inclusión. La región concentró el 36,2% del mercado global de scoring alternativo en 2025, impulsada por más de 900 millones de adultos no bancarizados o subbancarizados; MYbank y WeBank fueron pioneros en usar datos de comercio electrónico y comportamiento digital para adjudicar millones de microcréditos al día, y el UPI indio, con más de quince mil millones de transacciones mensuales, genera la metadata transaccional sobre la que operan los proveedores de scoring alternativo. Compañías como Lendingkart, KreditBee o Slice sirven con modelos de aprendizaje automático a cientos de millones de personas con expediente crediticio inexistente. Ese último punto es el que más debería interesar a Colombia, porque describe exactamente su oportunidad.

Tres riesgos que el sector no puede delegar La misma tecnología que incluye puede excluir, y con más eficiencia. Un modelo entrenado sobre décadas de decisiones crediticias sesgadas aprenderá ese sesgo y lo aplicará a gran escala, sin la fricción que a veces frena a un analista humano. En una región donde la inclusión financiera es política de Estado, esto no es un dilema para un comité de ética, es un riesgo de negocio que se mide en personas dejadas fuera. La respuesta no es renunciar al modelo, es auditarlo con la misma disciplina con la que se auditan las cuentas. El segundo riesgo es jurídico antes que técnico. Quien pide un crédito tiene derecho a saber por qué se lo niegan, y ese derecho es anterior a la inteligencia artificial y sigue plenamente vigente. Un modelo cuya decisión no puede explicarse ante un cliente, un supervisor o un juez es un pasivo, por preciso que sea. La explicabilidad ha dejado de ser una cualidad deseable para convertirse en una condición para operar.

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El tercer riesgo es más silencioso, y por eso más peligroso. Casi toda la industria está construyendo sus soluciones de inteligencia artificial sobre los mismos cimientos: un puñado de proveedores de modelos y dos o tres grandes servicios de nube. Cuando miles de compañías dependen de la misma infraestructura, dejan de ser un ecosistema diverso para convertirse en una única estructura con muchas fachadas. El problema no es que uno de esos proveedores acierte o se equivoque, es que si falla, no falla una fintech, fallan todas a la vez. Esa dependencia compartida es hoy el riesgo que los reguladores financieros deberían mirar con más atención, y el que menos se debate en las salas donde se toman las decisiones.

vectores de riesgo prioritarios, más que el algoritmo individual. Colombia parte de una posición inusualmente buena: Ley FinTech, finanzas abiertas, sandbox supervisado. La tentación será transcribir el reglamento europeo. Sería un error. Un régimen de alto riesgo diseñado para un mercado de bancos maduros, aplicado sin proporcionalidad a un ecosistema donde la IA es precisamente la herramienta que bancariza al excluido, protegería a los ya incluidos a costa de los que no lo están.

Ninguno de estos tres riesgos es motivo para frenar. Son motivo para gobernar, que es cosa distinta.

Proporcionalidad no es laxitud. Es reconocer que el mismo modelo tiene consecuencias distintas según quién lo despliega, sobre qué población y con qué mecanismo de reparación. Esa es, creo, la contribución doctrinal que América Latina puede hacer al debate global.

El marco legal: fragmentación, no vacío

Lo que viene

Hoy conviven tres filosofías. La europea, que clasifica por nivel de riesgo y sitúa el scoring crediticio y la suscripción de seguros de vida y salud en la categoría de alto riesgo, con obligaciones de gobernanza de datos, documentación técnica y supervisión humana. La anglosajona y singapurense, que prefiere partir de principios y de resultados, apoyándose en las normas de conducta ya existentes. Y la del regulador internacional, que ha señalado la dependencia de terceros proveedores y la correlación de modelos como los

Las decisiones estructurales sobre gobernanza de la IA financiera se cerrarán en los próximos dos años. Se cerrarán en Basilea, en Bruselas y en Washington, y se aplicarán en Bogotá, en Ciudad de México y en São Paulo. La única pregunta relevante es si el sector latinoamericano llegará con posiciones propias y evidencia empírica, o llegará a leer el resultado. Colombia FinTech, a través de FinTech Iberoamérica, ya tiene la silla en la Global FinTech Alliance.

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Transparencia, analítica blockchain y confianza: una oportunidad para Colombia Artículo elaborado por: Carlos Jaramillo Regional Director LATAM Chainalysis, Inc

Durante los últimos 15 años he trabajado en sectores profundamente ligados a la ciberinteligencia, las investigaciones forenses digitales y la lucha contra distintas formas de criminalidad financiera. Esa trayectoria me ha permitido ver de cerca cómo evoluciona el delito, cómo cambian las tecnologías y, sobre todo, cómo las instituciones y las empresas necesitan adaptarse con más rapidez para proteger la confianza. Hoy, en América Latina y particularmente en Colombia, estamos viviendo una transformación importante en la manera en que entendemos el dinero, los activos digitales y los nuevos modelos de intercambio de valor. El crecimiento del ecosistema cripto ya no es una conversación de nicho. Está presente en pagos, remesas, inversión, tokenización y nuevos modelos de negocio. Pero, al mismo tiempo, también plantea preguntas legítimas sobre riesgo, fraude, lavado de activos y protección del consumidor. Desde mi experiencia, creo que una de las ideas más importantes que debemos transmitir en este momento es que el desarrollo del ecosistema cripto y la integridad financiera no son objetivos opuestos. Por el contrario, pueden fortalecerse mutuamente si contamos con las herramientas adecuadas, con marcos de colaboración público-privada y con una mejor comprensión de lo que realmente ofrece la tecnología blockchain: transparencia, trazabilidad y capacidad de análisis a una escala que hace pocos años parecía imposible.

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De la investigación forense tradicional a la analítica blockchain

la blockchain en capacidad real de prevención, investigación y toma de decisiones.

Quienes venimos del mundo de las investigaciones digitales sabemos que durante años una parte importante del trabajo consistía en reconstruir hechos a partir de información fragmentada. Se analizaban dispositivos, registros, metadatos, comunicaciones y múltiples fuentes dispersas para entender qué ocurrió, quién participó y cómo se movieron los recursos o la información.

Criptoactivos en economías emergentes: una realidad, no una hipótesis

En el mundo blockchain ocurre algo muy interesante: gran parte de la actividad deja un rastro permanente, auditable y visible en una red. Eso cambia el punto de partida de una investigación. Ya no se trata solamente de perseguir indicios ocultos, sino de interpretar grandes volúmenes de datos transaccionales que están a la vista, pero que requieren contexto, tecnología y experiencia para convertirse en inteligencia útil. Ahí es donde la analítica blockchain adquiere un valor estratégico. No solo permite seguir el flujo de fondos, sino también identificar patrones, agrupar entidades, detectar exposición a actividades ilícitas y priorizar riesgos. En otras palabras, convierte la transparencia nativa de

En América Latina, el uso de criptoactivos ha encontrado terreno fértil por razones muy concretas. Nuestra región ha vivido históricamente desafíos asociados a inflación, exclusión financiera, altos costos en remesas, limitaciones en pagos transfronterizos y barreras de acceso a ciertos servicios financieros. En ese contexto, los criptoactivos han empezado a ser vistos por muchas personas y empresas no solo como un vehículo de inversión, sino como una herramienta funcional. Colombia tiene características que la hacen especialmente relevante en esta conversación. Es un país con un ecosistema emprendedor dinámico, con alta adopción digital, con talento técnico y con una necesidad real de innovar en servicios financieros. Además, por su ubicación y por su papel regional, puede convertirse en un actor importante en el desarrollo de soluciones basadas en activos digitales, particularmente en pagos, remesas y tokenización de activos.

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Las remesas son un ejemplo claro. Para miles de familias latinoamericanas, recibir dinero del exterior sigue siendo un proceso costoso y, en ocasiones, lento. Las infraestructuras basadas en blockchain pueden aportar eficiencia, trazabilidad y reducción de fricciones. Lo mismo ocurre con algunos pagos internacionales entre empresas, donde la velocidad y la visibilidad sobre la transacción pueden generar ventajas competitivas. La tokenización también merece atención. Aunque todavía está en etapas tempranas en muchos mercados, tiene el potencial de ampliar el acceso, mejorar la liquidez y habilitar nuevos modelos de representación digital de valor. Pero para que esa evolución ocurra de forma sostenible, debe ir acompañada de mecanismos sólidos de cumplimiento, monitoreo y gestión del riesgo.

El error de asociar cripto únicamente con delito Uno de los mayores retos de esta industria en nuestra región ha sido la narrativa. Con frecuencia, cuando se habla de criptoactivos en espacios no especializados, la conversación se desplaza rápidamente hacia fraude, estafas o lavado de dinero. Sería ingenuo negar que esos riesgos existen. Existen, y deben atenderse con seriedad. Pero también sería un error estratégico reducir todo el ecosistema a sus usos indebidos. La realidad es más compleja. Como ocurre con cualquier tecnología financiera, el riesgo no desaparece por ignorarla; se administra mejor cuando se entiende. Y justamente una de las fortalezas de la blockchain es que, a diferencia de otros entornos, ofrece un registro transaccional trazable que puede ser analizado de manera estructurada. Desde la perspectiva de investigación y cumplimiento, esto representa una oportunidad enorme. Permite pasar de un enfoque reactivo a uno más preventivo. Permite identificar tipologías, detectar conexiones entre actores, entender comportamientos y colaborar mejor

entre entidades financieras, exchanges, reguladores y agencias de investigación.

Cómo la transparencia blockchain puede fortalecer la confianza en Colombia Si Colombia quiere consolidarse como un mercado serio en innovación financiera, la confianza debe estar en el centro. Y la confianza no se construye solamente con discurso; se construye con capacidad de supervisión, con controles efectivos y con evidencia. La transparencia blockchain puede contribuir de manera decisiva a ese objetivo. Bien aprovechada, permite fortalecer procesos de debida diligencia, monitoreo transaccional, investigaciones internas, respuesta a incidentes y cooperación interinstitucional. También ayuda a que los actores legítimos del ecosistema puedan diferenciarse de quienes buscan aprovechar vacíos o zonas grises. En mi opinión, este es uno de los puntos más relevantes para el sistema financiero colombiano. La discusión no debería ser si la innovación avanza o no; eso ya está ocurriendo. La pregunta correcta es cómo hacer que avance con mayor integridad, mejor visibilidad y mejores herramientas de gestión del riesgo. Cuando las entidades pueden entender su exposición, cuando los investigadores pueden seguir el flujo de activos, y cuando los reguladores pueden dialogar con base en datos y no solo en percepciones, el resultado es un ecosistema más maduro. Y en un ecosistema más maduro, la confianza crece.

El aporte de soluciones especializadas como Chainalysis Desde mi experiencia, uno de los grandes aprendizajes de estos años es que la tecnología por sí sola no resuelve el problema; lo resuelve cuando se traduce en decisiones prácticas. En ese sentido, soluciones especializadas como las de Chainalysis han demostrado el valor de combinar datos, analítica y contexto

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investigativo para ayudar a instituciones públicas y privadas a entender mejor el riesgo en el entorno cripto.

equilibrada: una conversación que reconozca los riesgos, pero que también entienda las oportunidades.

Su aporte no está únicamente en “ver transacciones”, sino en convertir la actividad blockchain en inteligencia accionable. Eso incluye apoyar investigaciones, fortalecer programas de cumplimiento, mejorar capacidades de monitoreo y acelerar procesos de análisis que, de otra forma, consumirían enormes cantidades de tiempo y recursos.

Necesitamos más educación, más articulación entre sector público y privado, más capacidades técnicas y una visión regulatoria que acompañe la innovación sin perder de vista la protección del sistema. También necesitamos seguir formando talento que comprenda tanto la dimensión tecnológica como la investigativa y la de cumplimiento.

Para una región como LATAM, donde conviven innovación acelerada y amenazas sofisticadas, este tipo de capacidades es cada vez más importante. Y para Colombia, en particular, representa una oportunidad para desarrollar un ecosistema más seguro sin frenar el potencial transformador de la tecnología.

Una visión para el futuro

Después de 15 años trabajando en sectores relacionados con ciberinteligencia, investigación forense digital y análisis de riesgos, estoy convencido de que la pregunta ya no es si blockchain tendrá un papel relevante en la evolución financiera de la región. La pregunta es qué tan preparados estamos para aprovechar sus beneficios y mitigar sus riesgos con inteligencia.

Soy optimista frente al futuro de Colombia en esta materia, pero es un optimismo responsable. Creo que el país tiene la oportunidad de posicionarse como referente en el uso serio e inteligente de tecnologías blockchain aplicadas al sistema financiero. Para lograrlo, será clave promover una conversación más

Colombia tiene con qué hacerlo. Tiene talento, mercado, necesidad y oportunidad. Si logramos combinar innovación con transparencia, y crecimiento con confianza, el país no solo podrá adoptar nuevas tecnologías financieras: podrá liderarlas con criterio, integridad y visión de largo plazo.

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Construyendo los Fundamentos que apalancan la revolución FINTECH en Colombia y México Artículo elaborado por: Leonardo Suárez CEO y Co-fundador de Clouxter

Inicié en el emprendimiento digital desde el año 2000, y, desde entonces, fugaz y masivamente la tecnología ha impactado continua y exponencialmente nuestras vidas. Sin embargo, la Industria de Servicios Financieros (FSI), por su relación directa con el bienestar humano e impacto en el día a día, es donde muchas innovaciones tecnológicas se materializan en modelos de servicio, procesos, dispositivos, regulación, etc. agilizando tiempos y aumentando los usuarios, quienes debemos estar al ritmo de esta sofisticación y siendo beneficiarios de esta democratización. La palabra FINTECH, acuñada en los 90’s y que ya está en su tercera Era desde 2008, impulsada por la crisis financiera mundial de ese año, los teléfonos inteligentes y la Computación en la Nube, permitió democratizar su uso y aplicación a miles de emprendedores y corporaciones tradicionales globalmente para que probaran, implementaran o consolidaran innovaciones en su mercado foco. En Colombia, este movimiento inició formalmente en 2015; con las primeras Startups oficialmente Fintech, programas de acompañamiento e inversión enfocados en la Industria y, por supuesto, con las primeras conversaciones que originaron su asociación, la cual ha liderado la representatividad que requiere el sector.

EMPRESAS FINTECH COLOMBIA | Leonardo Suárez

Desde entonces, la transformación e innovación Fintech ha sido sin precedentes y acelerada. Presenciando ajustes continuos en digitalización de pagos, expansión del crédito digital, apertura de datos y finanzas, entre muchas otras verticales; redefiniendo por completo cómo personas y empresas interactúan con el dinero y/o los diferentes activos monetarios; pero Colombia no ha sido la excepción, en muchos casos innovando y liderando, en otros adoptando y copiando modelos foráneos y, también, manteniendo el “status quo” en políticas y modelos. Sin embargo, detrás de la fluidez de cualquier transacción local o transferencia internacional en monedas oficiales o cripto, de la inmediatez de la aprobación de un crédito personal o empresarial o en cualquier servicio de la Industria, hay complejas arquitecturas, procesos y servicios tecnológicos que sostienen y materializan esos modelos de negocio y de servicio, viabilizando la operación y competitividad de cientos de jugadores de esta Industria. Es ahí, donde ser partícipes de la Séptima Edición de Empresas Fintech en Colombia tiene sentido. Siendo actores silenciosos pero activos de toda esta transformación, participando de los retos y logros de decenas de ellas, contribuyendo a entregar su promesa de valor desde la Arquitectura, Infraestructura y Tecnología que respalda sus estrategias y cubriendo sus debilidades y evitándoles caer en el “caos en la nube”; ese enemigo silencioso de la innovación, dónde la facilidad al acceso

de herramientas y recursos lleva a un crecimiento descontrolado que multiplica costos, aumenta vulnerabilidades, crea descontrol y dificulta el cumplimiento regulatorio. En una industria altamente regulada la confianza lo es todo, el mercado impone estándares como: alta disponibilidad, seguridad inquebrantable y control milimétrico del gasto. Ahí es donde estamos orgullosos de haber preguntado a cientos de clientes y prospectos ¿la arquitectura e infraestructura de su Fintech responde a la estrategia y servicio que necesitan sus clientes?, ya que en Clouxter como equipo, tenemos la misión de acompañar a instituciones financieras de todo tipo que estén convencidos de la exigencia y competitividad de su industria, contribuyendo con la transición desde la adopción de tecnologías y procesos, hasta la consolidación real y efectiva del Uso de la Nube y la Inteligencia Artificial para mantenerse competitivos y vigentes. La 4ta Era Fintech se crea a diario, y será apalancada por la Inteligencia Artificial. Abriendo paso a modelos de negocio 100% automatizados, habilitando transacciones entre agentes digitales, permeando a clientes desde etapas cada vez más tempranas y más innovaciones que no imaginamos. Allí es donde apoyaremos a nuestros clientes a tomar las mejores decisiones y habilitando las herramientas para contar con esa “arquitectura invisible” e infraestructura requerida por sus negocios y, así, enfocarse en lo que mejor saben hacer.

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Stablecoins y pagos inmediatos: hacia una nueva infraestructura financiera omni-riel Artículo elaborado por: Vivian Jones CRO & Co-Founder MONABIT

Durante décadas entendimos la infraestructura de pagos como un conjunto de sistemas relativamente independientes. Las tarjetas resolvían el consumo; las transferencias bancarias movían dinero entre cuentas; las redes internacionales conectaban países; y los sistemas locales respondían a las necesidades particulares de cada mercado. Ese modelo está cambiando. No porque alguno de estos sistemas vaya a desaparecer, sino porque estamos entrando en una etapa en la que múltiples rieles financieros coexistirán y deberán operar de manera cada vez más integrada. A esta transformación se suma un nuevo componente: las stablecoins. Lo que comenzó como un instrumento utilizado principalmente dentro del ecosistema de activos digitales está evolucionando hacia una infraestructura capaz de complementar los sistemas financieros tradicionales, especialmente en pagos internacionales, tesorería y liquidación. La discusión relevante ya no es si el futuro será bancario, blockchain o de pagos inmediatos. Probablemente será todo al mismo tiempo.

El mundo ya no opera sobre un solo riel América Latina se ha convertido en uno de los mejores laboratorios para observar esta transformación.

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Brasil demostró con Pix la velocidad con la que una infraestructura interoperable puede modificar los hábitos de pago de un país. Más de 170 millones de personas ya han utilizado Pix y el sistema procesa miles de millones de transacciones mensuales. Colombia está recorriendo ahora su propia curva con Bre-B, su sistema interoperable de pagos inmediatos. A julio de 2026 alcanzó aproximadamente 35,5 millones de clientes, 111 millones de llaves registradas y 1.270 millones de transacciones, con un ticket promedio cercano a COP 151.000. Estas cifras muestran algo más profundo que la adopción de un nuevo medio de pago: cuando la infraestructura reduce fricciones y permite mover dinero inmediatamente entre entidades, los comportamientos financieros pueden cambiar muy rápido. Brasil tiene Pix. Colombia, Bre-B. México cuenta con SPEI, el Sistema de Pagos Electrónicos Interbancarios. Europa avanza con SEPA Instant, el esquema de transferencias inmediatas de la Zona Única de Pagos en Euros. Estados Unidos cuenta con infraestructuras como ACH, la Cámara de Compensación Automatizada, y FedNow.

Stablecoins: de activo digital a infraestructura financiera El cambio más interesante alrededor de las stablecoins es conceptual. Su utilidad no debería medirse solamente por la posibilidad de mantener una representación digital del dólar o del euro. Su verdadero potencial aparece cuando las entendemos como una capa global de liquidación. Los rieles blockchain pueden operar 24 horas al día, siete días a la semana, cruzar fronteras de forma nativa y permitir que determinados procesos financieros sean programables. Esto abre casos de uso que van desde pagos entre empresas y remesas hasta tesorería corporativa, cobros globales, nómina internacional y liquidación a comercios. Pero esta evolución no depende únicamente de la tecnología. También está ocurriendo algo fundamental: las reglas de juego comienzan a ser mucho más claras.

De la experimentación a la regulación

Y ahora tenemos rieles basados en stablecoins.

Durante años, una de las principales barreras para la adopción institucional de stablecoins fue la incertidumbre regulatoria. Esa realidad está cambiando.

El futuro no consiste necesariamente en escoger uno. Consiste en conseguir que todos puedan trabajar juntos.

En Europa, Markets in Crypto-Assets Regulation (MiCA) creó un marco común para los activos digitales y estableció requisitos para

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emisores, incluyendo aspectos relacionados con autorización, supervisión, reservas, custodia y derechos de redención. Estados Unidos avanzó en la misma dirección con el GENIUS Act —Guiding and Establishing National Innovation for U.S. Stablecoins Act—, estableciendo un marco federal para stablecoins de pago y exigiendo reservas 1:1 respaldadas por activos líquidos permitidos, entre ellos dólares y títulos del Tesoro estadounidense de corto plazo.

Imaginemos una empresa colombiana que debe pagar a un proveedor en Brasil. Tradicionalmente, la operación puede involucrar bancos corresponsales, horarios de corte, conversión cambiaria y diferentes intermediarios. Ahora imaginemos una arquitectura distinta.

El objetivo es que el emisor mantenga activos de reserva suficientes para respaldar las stablecoins emitidas y atender su redención. Esto fortalece las condiciones para mantener su valor vinculado a la moneda fiduciaria de referencia y aumenta la confianza necesaria para su adopción institucional.

La empresa inicia el pago en pesos. Bre-B puede funcionar como riel local de entrada. Una stablecoin puede actuar como capa de liquidación para transferir el valor entre mercados y, en Brasil, Pix puede completar el último tramo hacia la cuenta del proveedor.

Estamos pasando así de una etapa de experimentación hacia otra en la que las stablecoins comienzan a integrarse dentro de marcos financieros regulados.

El usuario no debería necesitar saber qué ocurrió debajo. Solo debería saber que envió pesos en Colombia y su contraparte recibió reales en Brasil.

Blockchain también transforma la custodia

Este concepto transforma incluso la definición tradicional de cross-border payments, o pagos transfronterizos. Cada vez hablaremos más de cross-rail payments: pagos capaces de pasar entre diferentes rieles dependiendo del país, moneda, costo, velocidad y naturaleza de la transacción.

Existe otra transformación igualmente importante: blockchain permite separar la infraestructura utilizada para mover dinero de la entidad que necesariamente debe custodiarlo. En una billetera centralizada, una entidad controla la custodia de los activos o las credenciales necesarias para acceder a ellos. En una billetera descentralizada o de autocustodia, el usuario controla directamente sus llaves privadas y, por tanto, el acceso a sus activos. Esto puede reducir el riesgo de contraparte asociado a depender de un custodio centralizado, aunque introduce otras responsabilidades, especialmente la protección de las llaves privadas. La consecuencia es relevante: una compañía puede construir servicios financieros sobre blockchain sin que necesariamente tenga que custodiar los recursos de sus usuarios.

De pagos transfronterizos a pagos entre rieles

Bre-B puede ser el mejor riel local en Colombia; Pix, en Brasil; SPEI, en México; SEPA Instant, en Europa; mientras una stablecoin puede convertirse en el puente entre estos ecosistemas.

La era de la orquestación omni-riel Esta evolución introduce una nueva capa en la infraestructura financiera: la orquestación. Hoy una empresa que opera internacionalmente puede necesitar bancos, procesadores, adquirentes, proveedores de cambio de divisas, redes de tarjetas, sistemas de pagos inmediatos e infraestructura blockchain.

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La siguiente generación de plataformas financieras deberá abstraer esa complejidad.

equivocada: qué tecnología terminaría reemplazando a las demás.

En lugar de preguntarle al usuario qué riel quiere utilizar, la infraestructura podrá seleccionar la mejor ruta para cada transacción. Una operación podrá priorizar costo; otra, velocidad; otra, liquidez; y otra, requisitos regulatorios, seguridad o trazabilidad.

No creo que ese sea el escenario más probable.

El resultado será una arquitectura omni-riel: banca tradicional, redes de tarjetas, sistemas de pagos en tiempo real —Real-Time Payments (RTP), por sus siglas en inglés— y stablecoins funcionando como componentes de una misma infraestructura. Es importante diferenciar omni-riel de omni-canal. Omni-canal permite interactuar desde diferentes puntos de contacto. Omni-riel permite que el dinero se mueva entre diferentes infraestructuras financieras de manera interoperable.

Pix no necesita reemplazar las tarjetas. Bre-B no necesita reemplazar las cuentas bancarias. Las stablecoins no necesitan reemplazar las monedas locales. Blockchain tampoco necesita reemplazar toda la infraestructura financiera existente. Cada riel puede ser extraordinariamente eficiente resolviendo una parte diferente del problema. La verdadera transformación llegará cuando dejemos de obligar al usuario a entender esas diferencias.

El futuro no pertenece a un solo riel

La infraestructura financiera del futuro será capaz de decidir cómo mover el dinero utilizando la combinación más eficiente de sistemas disponibles. Será interoperable, programable, global y cada vez más invisible.

Durante años, buena parte de la conversación tecnológica estuvo dominada por una pregunta

El futuro de las finanzas no será un nuevo riel. Será la capacidad de conectarlos todos.

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Un nuevo capítulo para Colombia: confianza que se traduce en inversión Artículo elaborado por: Ernesto De Castro CEO de Kredit

Con un nuevo gobierno que reactiva la confianza inversionista y una industria fintech cada vez más sólida, Colombia se prepara para una nueva etapa de crecimiento. En Kredit hemos apostado por esta historia con inversiones concretas que reflejan nuestra convicción en el país. Colombia está entrando en un nuevo capítulo. Con la elección de un gobierno con orientación favorable al mercado, énfasis en la disciplina fiscal, fortalecimiento del sector privado y reactivación de la inversión, el país abre una ventana que no veíamos en varios años. La confianza no es una promesa lejana, es un movimiento que ya está ocurriendo. Bastó el resultado electoral para que grandes empresas anunciaran inversiones, compras y planes de expansión. Las cifras macro, leídas con perspectiva, sostienen ese optimismo. Un crecimiento proyectado entre 2,6% y 2,8% para 2026 no es un techo: es un piso sólido desde el cual acelerar. Informes de los principales bancos del país y otros analistas coinciden en que la nueva orientación económica puede destrabar inversión estancada durante años.

EMPRESAS FINTECH COLOMBIA | Ernesto De Castro

En cuanto a las tasas de interés, un escenario probable es que en 2027 las mismas regresen a niveles bajos vistos en 2025, luego que la política monetaria implementada por el Banco de la República logre llevar la inflación a niveles por debajo del 5%. Bajo esas condiciones, el acceso al crédito dinamizaría el consumo y la economía en general. El nuevo gobierno tiene en sus manos un reto grande y cuenta con un buen equipo para sacar adelante las reformas y políticas, así como con una estructura empresarial motivada a invertir y generar empleo formal y de calidad. La industria fintech colombiana llega en su mejor momento a esta nueva realidad. Con Colombia Fintech como articulador del gremio, contamos con una comunidad que agrupa a más de 400 compañías, capacidad regulatoria de diálogo institucional y una vocación para convertir a Colombia en una economía financiera y tecnológica de primer nivel en la región. Los avances de los últimos años en factoring electrónico, open finance, sandbox regulatorio, pagos digitales y crédito basado en datos nos posicionan como referente latinoamericano.

Esa convicción también se refleja en nuestras decisiones estratégicas más recientes. Hemos participado como inversionistas en Liquitech, la única fintech de factoring colombiana con calificación vigente de Fitch Ratings como originadora de activos de crédito. Liquitech ha sido pionera en implementar el sistema RADIAN de la DIAN para regular el factoring electrónico y hoy es una de las plataformas más innovadoras del ecosistema, canalizando liquidez hacia miles de pymes que impulsan la economía real. Invertir en Liquitech es apostar por un modelo que combina tecnología, inclusión y estándares institucionales del más alto nivel. Esta participación nos permite ampliar nuestra visión y sumarnos a un movimiento más amplio: el de una industria fintech colombiana que ya no es promesa, sino realidad consolidada. Mientras el país recupera confianza a nivel macro, en Kredit seguimos poniendo el foco donde siempre lo hemos puesto: con personas con dificultades para acceder al crédito formal. Hoy el 80% de nuestros clientes son pensionados y el 20% son docentes, un compromiso claro con la silver economy y con quienes han dedicado su vida al servicio público.

En Kredit somos parte activa de esa historia creemos que el próximo salto competitivo del país pasa por conectar tecnología con inclusión financiera real, con originación responsable, y con activos de calidad que atraigan capital nacional e internacional. La convergencia entre nuevo gobierno, ecosistema fintech maduro y mercado de capitales dispuesto a invertir es una oportunidad histórica.

Colombia tiene todo para vivir una nueva era de crecimiento. Un gobierno que devuelve certidumbre al inversionista, un sistema financiero que respalda al sector real, un ecosistema fintech que acelera la transformación digital y un mercado de capitales dispuesto a canalizar recursos hacia proyectos con propósito. La combinación es poderosa.

Nuestra confianza en Colombia sigue intacta. Durante diez años, en Kredit hemos invertido de forma consistente en el país: 110.619 créditos otorgados, 65.895 clientes atendidos, más de $2,57 billones colocados, 49 oficinas con presencia nacional, más de 500 empleados, 13 fondeadores activos y más de siete procesos de titularización. Cada cifra es una inversión, cada oficina es una apuesta, cada crédito es un voto de confianza en la gente de este país.

En Kredit vemos con optimismo lo que se viene. Vemos un país que empieza a moverse en la dirección correcta, un sector financiero listo para dar un salto de talla mundial y una industria fintech con la madurez y el talento para lograrlo. Vamos a caminar este camino para quienes más lo necesitan, de la mano de nuestros aliados e inversionistas y con los millones de colombianos que confían en un sistema financiero más humano, más digital y más incluyente.

EMPRESAS FINTECH COLOMBIA | 7 a Edición

Empresas Fintech en Colombia 7a Edición

EMPRESAS FINTECH COLOMBIA | Índice de Empresas

•

AS•NET ........................................................................................... 98

•

Bravo ............................................................................................ 106

•

Akua ............................................................................................. 114

•

Payments Way ............................................................................ 122

•

Iris ................................................................................................. 130

•

Redeban ...................................................................................... 138

•

Cobre ............................................................................................ 146

•

AV Villas ....................................................................................... 154

•

Clouxter ....................................................................................... 162

•

Refácil .......................................................................................... 170

•

Dale! ............................................................................................. 178

•

TumiPay ...................................................................................... 186

•

Dock ............................................................................................. 194

•

Monabit ....................................................................................... 202

•

Kredit ........................................................................................... 210

•

Vurelo .......................................................................................... 218

•

EventTech ................................................................................... 226

EMPRESAS FINTECH COLOMBIA | 7 a Edición

AS•NET: tres décadas impulsando la evolución de los medios de pago y la inclusión digital en Colombia

En las últimas tres décadas, la industria de medios de pago en Colombia ha experimentado una transformación profunda: de procesos manuales y fragmentados a ecosistemas digitales interconectados, ágiles y seguros. En este recorrido, pocas compañías han acompañado de manera tan consistente esta evolución como AS•NET, una empresa colombiana que, desde su fundación en 1994, ha sido protagonista en la modernización de los sistemas transaccionales del país y la región.

manuales en la administración de productos financieros. La gestión de tarjetas, autorizaciones y conciliaciones era compleja, costosa y poco escalable.

El punto de partida: un sistema financiero en transformación

Fue en este contexto donde nace AS•NET, con un propósito claro: aportar soluciones tecnológicas que permitieran a las entidades financieras modernizar sus operaciones y responder a las crecientes demandas del mercado. Su primera gran apuesta fue la implementación de sistemas core bancarios como BankVision, iniciando con proyectos emblemáticos en BIC, hoy Bancolombia, Banco Sudameris, Bancafé y Banco Agrario.

A comienzos de los años noventa, el sistema financiero colombiano enfrentaba grandes desafíos: baja automatización, limitada interoperabilidad entre entidades y procesos

Este primer paso no solo marcó el inicio de la compañía, sino que también la posicionó como un actor clave en la transformación tecnológica del sector financiero colombiano.

EMPRESAS FINTECH COLOMBIA | AS•NET

De implementaciones de software a soluciones especializadas en medios de pago A medida que el mercado evolucionaba, también lo hacía la complejidad de los medios de pago. La masificación de las tarjetas de crédito y débito exigía sistemas más robustos para su administración, autorización y procesamiento. AS•NET respondió a esta necesidad con el desarrollo de soluciones especializadas. En 1995, lanzó su sistema administrador de tarjetas de crédito, seguido en 1996 por su sistema autorizador en línea de medios de pago, y en 1998 con su sistema de administración de tarjetas débito. Estas innovaciones permitieron a las entidades financieras operar con mayor eficiencia, reducir riesgos y mejorar la experiencia del usuario final. La compañía ha participado en proyectos clave para el ecosistema, como la implementación de la solución de tarjetas prepago en las redes transaccionales de bajo valor en Colombia, iniciando su participación en procesos de bancarización e inclusión financiera de diferentes sectores productivos del país y el desarrollo de plataformas para operar nuevos modelos transaccionales de marcas internacionales como American Express en Bancolombia, consolidando su experiencia en redes de pago y compensación.

Expansión y consolidación: conectando ecosistemas A inicios de los años 2000, la globalización de los servicios financieros impulsó a AS•NET a expandir su alcance internacional con la apertura de operaciones en Miami, Costa Rica y Nicaragua. Este paso estratégico permitió fortalecer relaciones con actores globales y acceder a nuevas oportunidades de negocio. En paralelo, la compañía continuó fortaleciendo su portafolio, integrando soluciones para la gestión de comercios, compensación y redes de aceptación. Este enfoque integral permitió conectar a emisores, adquirentes y comercios dentro de un mismo ecosistema transaccional.

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Inclusión financiera: tecnología con propósito

De licenciamiento a servicios: el salto al modelo BPO

Uno de los hitos más relevantes en la historia de AS•NET se da en 2006 con la adopción del modelo ASP (Application Service Provider), una evolución hacia servicios tecnológicos más accesibles y escalables. Este modelo permitió democratizar el acceso a soluciones de medios de pago, especialmente para segmentos tradicionalmente excluidos del sistema financiero.

La siguiente gran transformación de AS•NET se dio hace aproximadamente 15 años, cuando evolucionó de un modelo de licenciamiento de software a un esquema de procesamiento como servicio (BPO). Este cambio respondió a una tendencia global: las entidades financieras buscaban aliados estratégicos que no solo ofrecieran tecnología, sino también operación, escalabilidad y cumplimiento normativo.

Ejemplo de ello fue la implementación de soluciones en alianzas con Redeban para cajas de compensación como Colsubsidio con el desarrollo de la tarjeta multiservicios y con Fenalco para la tarjeta Ecopetrol, para la distribución de utilidades, que lograron incluir a miles de personas no bancarizadas en el sistema financiero formal.

En 2014, la compañía consolidó este enfoque con la creación de su unidad de negocio BPO, respaldada por infraestructura en la nube (IaaS y PaaS) y alianzas estratégicas. Este modelo permitió a sus clientes delegar procesos críticos de medios de pago y sistemas transaccionales, optimizando costos y enfocándose en su core de negocio.

Este enfoque marcó un antes y un después en la compañía, alineando su crecimiento con un propósito claro: contribuir activamente a la inclusión financiera y al desarrollo de ecosistemas digitales más equitativos.

Gracias a esta evolución, AS•NET logró administrar millones de transacciones y productos financieros, incluyendo más de 3 millones de créditos activos en sus primeros años bajo este modelo, que aún sigue evolucionando.

EMPRESAS FINTECH COLOMBIA | AS•NET

Innovación, seguridad y cumplimiento: pilares del crecimiento En un entorno donde la confianza es fundamental, AS•NET ha consolidado su operación sobre estándares internacionales de calidad y seguridad. Certificaciones como ISO 9001, ISO 27001, PCI-DSS y CMMI respaldan su compromiso con la protección de la información y la continuidad operativa. Adicionalmente, la compañía ha fortalecido su portafolio con soluciones clave para el ecosistema actual, como: • • • • • • • • • • • • •

Switch transaccional y middleware Autorización y procesamiento de transacciones Administración de tarjetas (crédito, débito y prepago) Billeteras digitales y cuentas débito digitales Gestión de comercios y adquirencia Compensación y cámaras de pago Conexión directa con franquicias VISA y MasterCard Monitoreo y prevención de fraude Administración de cajeros automáticos y terminales POS Portales de banca electrónica Hub de pagos inmediatos Fábrica de crédito Servicios avanzados de ciberseguridad

Este portafolio modular, alojado en la nube, permite a sus clientes adaptarse rápidamente a los cambios del mercado, escalar sus operaciones y ofrecer experiencias digitales de alto nivel a sus usuarios.

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EMPRESAS FINTECH COLOMBIA | 7 a Edición

La nueva era: interoperabilidad, pagos inmediatos y ecosistemas digitales En los últimos años, la industria de pagos ha entrado en una nueva fase marcada por la inmediatez, la interoperabilidad y la digitalización total de los servicios financieros. Iniciativas como los pagos en tiempo real, las billeteras digitales y las arquitecturas abiertas están redefiniendo la forma en que las personas y empresas interactúan con el dinero. AS•NET ha asumido un rol activo en esta transformación. Desde 2021, ha impulsado proyectos de conexión directa con redes globales como Mastercard y VISA, fortaleciendo la interoperabilidad y reduciendo la dependencia de intermediarios. Asimismo, ha desarrollado soluciones como hubs de pagos inmediatos y billeteras

electrónicas bajo modelo BPO, destacándose la implementación de la primera billetera electrónica para el Banco Agrario, un paso significativo en la digitalización de servicios financieros en sectores rurales y tradicionalmente desatendidos. También está siendo protagonista en el fortalecimiento e impulso de las microfinanzas en Perú, donde está implementando un ecosistema de pagos apalancado en una billetera gremial para las cajas de ahorro y crédito, con el que va a impactar a más de 9 millones de usuarios. En paralelo, la compañía ha incursionado en nuevas líneas estratégicas como la ciberseguridad, atendiendo incluso a entidades de alto nivel como el Banco de la República, lo que evidencia su capacidad técnica y su nivel de confianza en el mercado.

Switch transaccional y middleware

Autorización y procesamiento de transacciones

Fábrica de crédito

Servicios avanzados de ciberseguridad

Compensación y CCE

Administración de tarjetas (crédito, débito y prepago

Monitoreo y prevención de fraude

Gestión de comercios y adquirencia

Administración de cajeros automáticos y terminales POS

Hub de pagos inmediatos

Portales de banca electrónica

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Conexión directa con franquicias VISA y MasterCard

Pagos inmediatos Bre-B

Billeteras digitales y cuentas débito digitales

EMPRESAS FINTECH COLOMBIA | AS•NET

Talento y cultura: el motor detrás de la innovación Con un equipo de más de 230 especialistas, AS•NET ha construido una cultura organizacional orientada a la excelencia, la innovación y el servicio. Su certificación como Great Place to Work® refleja el compromiso con su talento humano, entendiendo que la transformación digital no solo depende de la tecnología, sino también de las personas que la hacen posible. Este enfoque le ha permitido no solo desarrollar soluciones robustas, sino también actuar como un verdadero aliado estratégico para sus clientes, comprendiendo sus necesidades y acompañándolos en su evolución.

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Compromiso con el futuro donde todas las industrias integran servicios financieros Actualmente las organizaciones enfrentan un reto común: cómo incorporar capacidades financieras de manera eficiente, segura y alineada con sus objetivos de negocio, sin perder foco en su actividad principal. Es precisamente en este punto donde modelos basados en conocimiento han comenzado a tomar relevancia. La evolución hacia esquemas de Knowledge Process Outsourcing (KPO) permite a las empresas apoyarse en aliados que no solo ejecutan procesos, sino que participan activamente en la optimización de los mismos, integrando capacidades financieras dentro de la operación de forma estructurada y sostenible. AS•NET ha venido consolidando este enfoque, combinando su experiencia en el ecosistema financiero con una visión orientada a la integración de servicios financieros en múltiples

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industrias. Su propuesta se centra en acompañar a las organizaciones en el diseño, implementación y operación de modelos que les permitan capturar valor a partir de estas capacidades, adaptándose a diferentes tamaños, segmentos y niveles de madurez. Esto se traduce en la construcción de ecosistemas flexibles, soportados en arquitecturas escalables, modelos operativos eficientes y una comprensión profunda de los procesos críticos de negocio. La evolución hacia estructuras multi-tenant, la adopción de modelos de ingresos alineados con el desempeño de los clientes y el fortalecimiento de capacidades consultivas forman parte de esta transformación. En este nuevo escenario, la diferencia no estará únicamente en quién ofrece servicios financieros, sino en quién logra integrarlos de manera inteligente dentro de su modelo de negocio. Con más de 32 años de experiencia, AS•NET se proyecta hacia el futuro con una visión clara:

EMPRESAS FINTECH COLOMBIA | AS•NET

seguir siendo un habilitador clave en la evolución de los medios de pago y los sistemas transaccionales, no solo en Colombia, sino en toda la región. Su estrategia hacia 2030 se centra en fortalecer tres pilares fundamentales:

Conclusión La historia de AS•NET es, en muchos sentidos, un reflejo de la evolución de los medios de pago en Colombia: una transición desde sistemas cerrados y manuales hacia plataformas abiertas, digitales y centradas en el usuario.

1. Inclusión digital: ampliando el acceso a servicios financieros mediante soluciones accesibles, escalables y seguras. 2. Innovación tecnológica: incorporando nuevas tecnologías que permitan mayor eficiencia, interoperabilidad y personalización. 3. Seguridad y confianza: reforzando la protección de la información y la resiliencia de los sistemas transaccionales.

A lo largo de más de tres décadas, la compañía ha demostrado una capacidad constante de adaptación, innovación y liderazgo, convirtiéndose en un actor clave en la transformación del sector. Su enfoque en la inclusión digital, la seguridad y la excelencia operativa la posiciona como un aliado estratégico para enfrentar los desafíos del futuro.

En un mundo donde la digitalización avanza a un ritmo acelerado, AS•NET reafirma su compromiso de acompañar a las entidades financieras y comerciales en este proceso, ayudándolas a construir ecosistemas interconectados, eficientes e inclusivos.

“En un entorno donde los ecosistemas financieros continúan expandiéndose y transformándose, AS•NET no solo participa en esta evolución: la impulsa”. 105

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Bravo: El Camino de Regreso al Sistema Financiero de las personas endeudadas

En el tejido social de Colombia, el sobreendeudamiento no es solo un problema de números en una pantalla o de llamadas de cobranza que hostigan todo el día; es un fenómeno que afecta la salud mental, la cohesión familiar y la economía de un país. Miles de personas se encuentran hoy atrapadas en un ciclo de “asfixia financiera”, donde los intereses crecen más rápido que su capacidad de pago.

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Daniel González Sánchez y Diego Paillés Country Managers Bravo Colombia.

Bravo nace no solo como una solución financiera, sino como un puente. En un ecosistema donde el deudor suele ser visto como una cifra más, nosotros decidimos ver a la persona detrás de la historia. Bravo existe para romper ese ciclo de endeudamiento y ofrecer una ruta de retorno real, sostenible y digna hacia la libertad financiera.

EMPRESAS FINTECH COLOMBIA | Bravo

¿Qué hace Bravo? Más allá de la liquidación de deudas Muchos confunden la gestión de deudas con simples procesos de cobranza o préstamos de rescate. Bravo no es ninguna de las dos. Somos una plataforma especializada en educación financiera y liquidación de obligaciones que acompaña al usuario en un proceso de transformación profunda. Nuestro modelo se basa en tres pilares fundamentales: Recuperar el hábito de ahorro de manera sostenible, atendiendo a la capacidad financiera real de la persona, el acompañamiento para la liquidación de las deudas con entidades financieras y no financieras para una mejor liquidación de sus deudas y la reincorporación al mundo crediticio. Es por eso que notamos que las personas que ya no pueden hacer el pago mínimo para

mantenerse al corriente, ante la falta de soluciones, terminan por aceptar y normalizar el impago de sus obligaciones, aunque en un inicio hubieran tenido la mejor intención. En Bravo, al ofrecer una solución sostenible para sus deudas, motivamos al cliente a que enfrente este problema. En lugar de ofrecer “soluciones mágicas” o atajos que solo posponen el problema, establecemos un plan basado en la realidad económica de cada persona. El cliente comienza un plan de ahorro mensual que él mismo puede sostener, y con ese capital, Bravo utiliza su programa de educación y reincorporación financiera para ayudar al cliente a pagar a sus acreedores que incluyen bancos, almacenes de cadena, comercios aliados, etc. Es un método que requiere disciplina, pero que devuelve algo invaluable: la tranquilidad de estar al día con sus responsabilidades.

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EMPRESAS FINTECH COLOMBIA | 7 a Edición

Nuestra Trayectoria en Cifras Nuestra trayectoria en Colombia no se mide solo en años, sino en la cantidad de futuros que hemos ayudado a reconstruir. Entre 2014 y 2025, Bravo ha sido el aliado de más de +160.000 personas que decidieron tomar el control de sus finanzas. No son solo clientes; son hogares que recuperaron su capacidad de soñar.

El año 2025 marcó un hito en nuestra operación. Solo en ese periodo, facilitamos la liquidación de 15.882 obligaciones. Este esfuerzo se tradujo en la recuperación de $129.691.166.583 pesos en cartera vencida. Estas cifras representan un impacto bidireccional: por un lado, la persona se libera del lastre de la deuda; y por el otro, el sistema financiero recupera recursos que se consideraban perdidos, fortaleciendo el ecosistema económico del país.

$129.691

Millones de pesos

Recuperados en cartera vencida.

15.882

Obligaciones Facilitadas F Facilitad das para liquidación. liquidación.

3.877 Clientes Que recibieron solución crediticia en 2025.

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EMPRESAS FINTECH COLOMBIA | Bravo

Además, el impacto de Bravo va un paso más allá de la liquidación, consolidándose como un motor directo de inclusión a través de estas herramientas de financiamiento propias. Gracias a la disciplina construida en el programa, el 19% de nuestros clientes se convierten en perfiles aptos para recibir nuestro crédito diseñado para liquidar sus deudas. Este voto de confianza se ha materializado a lo largo de los últimos siete años, periodo en el que hemos otorgado crédito a 17.737 personas para sanear su situación. El año 2025 reflejó la fuerza de esta estrategia: de los 12.103 clientes con los que cerramos procesos ese año, 3.877 de ellos recibieron

una solución crediticia que aceleró su regreso al sistema financiero formal. Nuestra rigurosidad es la base de nuestra confianza. De las más de 650.000 personas que buscan nuestra ayuda anualmente, solo el 4% ingresa a nuestro programa. Esto garantiza que trabajamos con personas que se encuentran en una situación de sobreendeudamiento real y ya no pueden hacerse responsables de sus obligaciones, pero que tienen un compromiso genuino de pago y una voluntad real de cambio, protegiendo tanto al cliente como a las entidades aliadas.

Juan Pablo Zorrilla y Javier Velázquez López, Co-CEOs de Bravo.

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EMPRESAS FINTECH COLOMBIA | 7 a Edición

Formamos hábitos financieros que generan cambios reales y sostenibles En Bravo estamos convencidos de que liquidar la deuda sin cambiar la mentalidad es solo una solución temporal. Por eso creamos Academia Bravo, nuestro ecosistema educativo diseñado para formar a los ciudadanos en las habilidades que el sistema educativo tradicional olvidó: las finanzas personales.

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EMPRESAS FINTECH COLOMBIA | Bravo

En la Academia, no solo hablamos de tasas o intereses; enseñamos a construir un presupuesto resiliente, a entender la psicología del gasto y a dominar el uso del crédito como herramienta de crecimiento y no de consumo. Academia Bravo es el motor de sostenibilidad de nuestro modelo: asegura que una vez que el cliente liquida su última deuda, tenga la educación financiera necesaria para no caer en el sobreendeudamiento.

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EMPRESAS FINTECH COLOMBIA | 7 a Edición

Perfil del deudor

Deuda promedio

en millones de pesos COP

$ 34’154.391 27%

16%

10%

5-10 m

10-15 m

15-20 m

18%

10%

19%

20-35 m

35-50 m

50+ m

Edad Promedio

N de deudas Nº 3.3 promedio p

31 - 35 AÑOS

Género

1a2

+12

44%

1% 9 a 11

48% 52% Mujer

Hombre

6a8

3a5

43%

Estado Civil

66% Soltero

24%

Casado

9% otros

Causa de deuda a 44%

Quiebra de negocio

Dependientes económicos

1a2

Equivalente al

19%

SobreReducción endeudamiento de ingresos

Enfermedad

18%

Pérdida de empleo

Divorcio

9% Otro

Accidente

Nivel Educativo 22% 29.9%

55%

1.7%

de la población

Ingreso bruto promedio

$ 4’597.796

112

18.6%

Pregrado Bachiller Otro Posgrado

4.0% 19.1%

4.7%

Secundaria Licenciatura Primeria

EMPRESAS FINTECH COLOMBIA | Bravo

El Perfil del Deudor en Colombia: Una radiografía necesaria Para entender quién es el deudor colombiano hoy. Gracias a nuestra base de datos y al análisis constante del mercado, hemos identificado un perfil que rompe con muchos estigmas. El sobreendeudamiento no distingue nivel educativo ni posición social; las personas tienen la voluntad real de pagar, pero se topan con condiciones que superan su capacidad económica. El perfil predominante que atendemos es el de adultos, mayoritariamente solteros, con edades comprendidas entre los 31 y 35 años. Este grupo demográfico se encuentra en su etapa de mayor productividad, pero se ve frenado por una carga financiera que, en promedio, asciende aproximadamente a 34 millones de pesos, distribuidos usualmente en un promedio de 3.3 deudas con entidades bancarias. Las principales causas del endeudamiento están relacionadas con el sobreendeudamiento mismo y la reducción de ingresos, factores que evidencian una realidad económica compleja más que una falta de responsabilidad financiera. En muchos casos, el crédito terminó convirtiéndose en una herramienta para sostener el día a día frente al

aumento del costo de vida y la presión económica constante. Más que un problema de consumo desmedido, este perfil refleja la necesidad urgente de educación financiera y de herramientas que permitan tomar decisiones sostenibles a largo plazo. Entrar a Bravo no significa que el problema desaparezca mañana, significa que empieza a resolverse con el cambio del hábito financiero. Somos un actor que facilita la comunicación entre el deudor y el acreedor, humanizando un proceso que suele ser frío y traumático. A lo largo de estos años, hemos aprendido que el éxito no se mide solo en los 130 mil millones de pesos recuperados, sino en la transformación de hábitos. Salir del programa Bravo no es solo pagar deudas; es salir con una forma distinta de manejar el dinero, con opciones reales de volver al sistema financiero y con la disciplina necesaria para no volver a caer en el abismo del sobreendeudamiento. Bravo es, en última instancia, una apuesta por la movilidad social. Porque una persona financieramente sana es un ciudadano con mayor capacidad de aportar a su familia, a su comunidad y al país. Seguimos trabajando para que el crédito en Colombia sea siempre un trampolín y nunca un muro.

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Akua: la infraestructura que América Latina necesitaba

Acquiring-as-a-Service para la nueva generación de pagos regionales

Cuando los tres cofundadores de Akua —Carlos Marín, Juan José Behrend y Rodrigo Rodrigues— se sentaron a diseñar la compañía, partieron de una premisa incómoda: la infraestructura de pagos en América Latina no había evolucionado al ritmo del mercado. Las redes de distribución digital habían crecido, los consumidores habían adoptado nuevos métodos de pago, pero la capa que procesaba todo eso seguía siendo lenta, fragmentada y cara. Akua nació para resolver exactamente eso.

El origen: frustración convertida en plataforma Akua fue fundada en 2024 en Colombia, con el propósito de construir desde cero la infraestructura adquirente que la región necesitaba. No se trató de agregar una capa nueva corriendo sobre rieles viejos: fue una apuesta deliberada por la capa más compleja del ecosistema de pagos, aquella sobre la que todo lo demás opera pero que pocas empresas se atreven a tocar. Carlos Marín llegó al proyecto con 16 años de experiencia en adquirencia en PayU y Mastercard. Juan José Behrend aportó una visión de arquitectura tecnológica y producto construida

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desde los fundamentos. Rodrigo Rodrigues sumó experiencia operativa en mercados de alta complejidad. Juntos diseñaron una empresa con un mandato claro: no construir sobre sistemas heredados, sino crear infraestructura nativa en la nube con inteligencia artificial incorporada desde el primer día. La compañía opera en múltiples mercados de América Latina y proyecta una expansión progresiva a escala global. Procesa transacciones de múltiples métodos de pago bajo un modelo de Acquiring-as-a-Service (AaaS) diseñado para PayFacs, PSPs, bancos y fintechs que necesitan escalar sin construir infraestructura propia.

EMPRESAS FINTECH COLOMBIA | Akua

La plataforma: un Payments Hub modular y cloud-native El núcleo tecnológico de Akua es un Payments Hub que integra en una sola plataforma todos los componentes necesarios para procesar, gestionar y optimizar pagos a escala regional. La arquitectura es completamente cloud-native, lo que permite despliegues rápidos por mercado y actualizaciones sin afectar la disponibilidad del sistema. La plataforma está organizada en cuatro grandes módulos funcionales:

Payments & Processing: motor de

Risk & Compliance: motor de pre-

procesamiento multirriel con enrutamiento inteligente, web checkout, tokenización PCI-compliant, Payment Links y SoftPOS. Permite aceptar tarjetas internacionales, transferencias en tiempo real, pagos cuenta a cuenta y métodos locales en todos los mercados donde opera.

vención de fraude con IA (ADA), autenticación 3DS, gestión de disputas y chargebacks, y herramientas de monitoreo de AML. El sistema analiza señales en milisegundos para tomar decisiones que maximizan la aprobación sin comprometer la seguridad.

Financial Operations: módulo de

Data & Reporting: plataforma de

conciliación automatizada, gestión de liquidaciones, splitting de pagos para marketplaces y dashboards de FinOps en tiempo real. Elimina el trabajo manual de reconciliación y da trazabilidad completa desde la captura del PAN hasta la liquidación de fondos.

analytics con visibilidad granular sobre el desempeño transaccional, rendimiento por riel, comportamiento de fraude y métricas operativas. Incluye capacidades de reportería regulatoria y dashboards configurables por cliente.

Todos los módulos están disponibles como componentes independientes o como solución integrada, lo que permite a cada cliente adoptar Akua según su grado de madurez tecnológica y sus necesidades específicas.

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El modelo de negocio: Acquiring-as-a-Service Akua opera bajo un modelo de Acquiring-as-a-Service que cambia la ecuación tradicional de la adquirencia. En lugar de exigir a sus clientes la construcción de infraestructura propia —con los costos de desarrollo, certificaciones y mantenimiento que eso implica— Akua pone a disposición su plataforma completa bajo un esquema de servicio gestionado. El modelo es completamente white label: los clientes de Akua —PayFacs, PSPs, bancos y fintechs— operan con su propia marca sobre la infraestructura de Akua, sin que sus usuarios finales o comercios perciban la capa tecnológica subyacente. Esto les permite lanzar

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productos de adquirencia o potenciar los existentes sin los tiempos y costos que implica construir desde cero. La propuesta de valor central del modelo AaaS se articula en tres ejes. Primero, velocidad de entrada al mercado: con una sola integración, un cliente puede acceder a múltiples mercados de la región, reduciendo el time-to-market de meses a semanas. Segundo, eficiencia operativa: la automatización de procesos como la conciliación, la gestión de disputas y el monitoreo de fraude libera capacidad operativa que puede redirigirse a crecimiento. Tercero, escalabilidad sin fricción: la arquitectura de Akua está diseñada para procesar millones de transacciones desde el primer día, sin degradación de performance.

EMPRESAS FINTECH COLOMBIA | Akua

IA embebida: no como capa, sino como sistema nervioso Uno de los elementos más diferenciadores de Akua es la forma en que integra la inteligencia artificial. A diferencia de las soluciones que añaden IA como funcionalidad periférica, Akua la construyó como parte del sistema desde el diseño de la arquitectura. El motor ADA (Adaptive Decision Architecture) opera en tiempo real sobre el flujo transaccional completo. Analiza el historial de desempeño de cada riel de pago, evalúa las condiciones actuales de disponibilidad y latencia, considera el perfil de riesgo de cada

transacción y enruta de forma dinámica hacia el camino óptimo. El resultado es una tasa de aprobación consistentemente más alta, con costos de procesamiento más bajos y menor exposición al fraude. La misma lógica de aprendizaje continuo se aplica a la detección de fraude: el sistema no opera sobre reglas estáticas, sino sobre modelos que se actualizan permanentemente con los patrones del mercado, los comportamientos por bin de tarjeta y las particularidades de cada segmento de comercio. Esto permite mantener una postura de seguridad adaptativa, sin los falsos positivos que típicamente erosionan la conversión.

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EMPRESAS FINTECH COLOMBIA | 7 a Edición

Expansión regional: el argumento geográfico América Latina representa uno de los mercados de pagos digitales de mayor crecimiento en el mundo, pero también uno de los más fragmentados. Cada país tiene su propio ecosistema regulatorio, sus propios métodos de pago con alta penetración local, sus propios esquemas de compensación y liquidación. Para una empresa que quiere operar regionalmente, esa fragmentación es la principal barrera de entrada. Akua fue diseñada específicamente para navegar esa complejidad. La plataforma cuenta

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con conectores nativos para los principales métodos de pago locales en cada mercado donde opera: Pix en Brasil, PSE y Nequi en Colombia, SPEI en México, transferencias 3.0 en Argentina, entre otros. La capa regulatoria está incorporada en la arquitectura, lo que permite adaptar el comportamiento del sistema a cada jurisdicción sin rediseñar la solución. La expansión a nuevos mercados, que con modelos tradicionales podía tomar entre 6 y 12 meses, se reduce con Akua a semanas. Esa capacidad de respuesta convierte la complejidad regional en una ventaja competitiva para quienes operan sobre la plataforma.

EMPRESAS FINTECH COLOMBIA | Akua

El equipo: experiencia sectorial en el centro del producto Akua opera con un equipo senior construido sobre expertise directo en pagos, tecnología financiera y operaciones en mercados emergentes. El liderazgo está compuesto por profesionales con trayectoria en empresas como PayU, Mastercard, Pomelo, dLocal y Mercado Pago, entre otras —lo que se traduce en una comprensión profunda de los problemas que la plataforma busca resolver. El equipo de ingeniería está organizado alrededor de las capacidades clave de la plataforma

—procesamiento, riesgo, operaciones financieras y datos— con una cultura de desarrollo orientada a la confiabilidad, la seguridad y la velocidad de iteración. La visión de producto, liderada por Juan José Behrend, parte de un principio central: cada funcionalidad debe resolver un problema real que las soluciones existentes no resuelven bien. La compañía tiene sede en Colombia, Brasil y Uruguay, y opera con equipos distribuidos en la región, lo que le permite mantener proximidad con los mercados donde sus clientes operan y con los ecosistemas regulatorios y tecnológicos locales.

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EMPRESAS FINTECH COLOMBIA | 7 a Edición

Una infraestructura para lo que viene El mercado de pagos en América Latina está en un punto de inflexión. La penetración de pagos digitales acelera, los reguladores impulsan la interoperabilidad y la apertura, y nuevos modelos de negocio —desde el comercio agentic hasta los pagos transfronterizos instantáneos— empiezan a demandar una capa de infraestructura que la generación anterior simplemente no puede proveer. Akua no construyó una solución para el presente inmediato. Construyó una arquitectura diseñada para adaptarse a lo que viene: protocolos de pago emergentes, nuevos rieles regulados, capacidades de agentes de IA que operan sobre flujos financieros en tiempo real. La plataforma evoluciona como un sistema vivo, no como un producto con fecha de obsolescencia.

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EMPRESAS FINTECH COLOMBIA | Akua

En ese contexto, la propuesta de Akua es simple y profunda al mismo tiempo: que ninguna empresa que quiera crecer en pagos en América Latina tenga que resolver primero el problema de la infraestructura. Ese problema ya fue resuelto. Ahora pueden concentrarse en crecer.

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Payments Way impulsa la evolución del ecosistema fintech en Colombia con un portafolio 360 y alianzas estratégicas

El ecosistema de pagos digitales en Colombia ya no está en etapa de adopción, sino en un punto de evolución donde la sofisticación define la competitividad. En este nuevo escenario, las empresas no buscan únicamente procesar transacciones, sino contar con soluciones integrales que les permitan operar con mayor eficiencia, adaptarse al cambio y responder a las nuevas expectativas del usuario digital.

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En ese contexto, Payments Way ha venido consolidando una estrategia clara basada en cuatro frentes: el robustecimiento de su portafolio hacia un modelo 360, la innovación en soluciones de pago, la generación de nuevas oportunidades en servicios financieros para sus clientes y el fortalecimiento de su capacidad a través de alianzas estratégicas como la inversión de Coltefinanciera.

EMPRESAS FINTECH COLOMBIA | Payments Way

Robustecimiento de portafolio El primero de estos pilares responde a una transformación estructural del mercado. Las pasarelas de pago han dejado de ser herramientas transaccionales para convertirse en plataformas que deben integrar múltiples capacidades en un solo entorno. Payments Way ha orientado su evolución hacia un modelo 360, en el que no solo se habilita el pago, sino que se integran soluciones que permiten gestionar, optimizar y escalar las operaciones de sus clientes.

Este enfoque implica una visión más amplia del negocio. No se trata únicamente de conectar medios de pago, sino de ofrecer un ecosistema tecnológico que acompañe todo el ciclo transaccional. Desde la aceptación hasta la gestión y el análisis, la compañía busca centralizar procesos que antes estaban fragmentados. El resultado es una operación más eficiente para las empresas y una experiencia más fluida para los usuarios. Este robustecimiento del portafolio no es una mejora incremental, sino una evolución hacia un modelo más completo y estratégico.

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Innovación en soluciones de pago El segundo eje está directamente relacionado con la innovación. En un mercado donde la tecnología avanza rápidamente, la capacidad de desarrollar nuevas soluciones se convierte en un diferenciador clave. Payments Way ha enfocado sus esfuerzos en crear herramientas que respondan a las nuevas dinámicas del comercio digital, donde la velocidad, la seguridad y la experiencia del usuario son determinantes.

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La innovación en soluciones de pago no se limita a la incorporación de nuevos métodos, sino que abarca la forma en que estos se integran y se optimizan dentro de los procesos de negocio. La compañía trabaja en el desarrollo de soluciones que reduzcan la fricción en el momento del pago, mejoren las tasas de aprobación y permitan una gestión más inteligente de las transacciones. Este enfoque refleja una comprensión del mercado donde el valor no está solo en procesar, sino en optimizar cada interacción.

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Generación de nuevas oportunidades Un tercer elemento clave en esta evolución es la generación de oportunidades en soluciones financieras para sus clientes. El ecosistema actual exige que las empresas puedan acceder a herramientas que les permitan no solo recibir pagos, sino también gestionar su flujo de caja, optimizar su recaudo y tomar decisiones más informadas. En este sentido, Payments Way ha identificado una oportunidad en ampliar su alcance hacia soluciones que faciliten el acceso a servicios financieros dentro de su propia plataforma. Este enfoque busca acercar capacidades que tradicionalmente estaban separadas, permitiendo a las empresas operar con mayor control y eficiencia desde un mismo entorno. La integración de estas soluciones no solo mejora la operación, sino que abre nuevas posibilidades de crecimiento para sus clientes.

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Alianzas estratégicas El cuarto pilar, y uno de los más relevantes en esta etapa, es el fortalecimiento a través de alianzas estratégicas. En un entorno tan dinámico como el fintech, la colaboración se ha convertido en un factor determinante para acelerar el desarrollo y ampliar la capacidad de respuesta frente al mercado. La inversión de Coltefinanciera en Payments Way representa un paso clave en esta dirección. Más allá del respaldo financiero, esta alianza aporta experiencia, conocimiento del sector y una base sólida para el desarrollo de nuevas soluciones. La participación de Coltefinanciera permite potenciar el portafolio de la compañía, fortalecer su infraestructura y ampliar su alcance dentro del ecosistema financiero. Este tipo de integración entre entidades financieras y compañías tecnológicas refleja una tendencia creciente en el mercado colombiano. La combinación de capacidades permite construir propuestas más robustas, responder de manera más ágil a las necesidades del mercado y acelerar la innovación en servicios financieros. En el caso de Payments Way, esta alianza se convierte en un habilitador para consolidar su visión de crecimiento y evolución.

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EMPRESAS FINTECH COLOMBIA | Payments Way

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Estrategia integral Estos cuatro frentes no operan de manera independiente, sino que hacen parte de una estrategia integral que busca posicionar a Payments Way como un actor relevante en la nueva etapa del ecosistema fintech. La combinación de un portafolio robusto, la innovación constante, la expansión hacia soluciones financieras y el respaldo de alianzas estratégicas configura una propuesta alineada con las necesidades actuales del mercado. Colombia continúa consolidándose como un entorno propicio para el desarrollo de soluciones fintech. Sin embargo, este mismo dinamismo exige a las compañías evolucionar de manera constante para mantenerse competitivas. En este escenario, las organizaciones que logren integrar tecnología, estrategia y colaboración serán las que definan el rumbo del sector.

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“Las empresas que logren evolucionar hacia modelos más integrales, apoyadas en alianzas sólidas y en el desarrollo continuo de su portafolio, serán las que definan el rumbo del ecosistema fintech en los próximos años”, dice Augusto Vellojín, Chief Commercial Officer de Payments Way. Bajo esta visión, Payments Way avanza en la construcción de un modelo que responde a los desafíos actuales de la industria y anticipa las necesidades del futuro. Su evolución no solo refleja una tendencia del mercado, sino una apuesta estratégica por liderar la transformación del ecosistema de pagos digitales en Colombia.

www.paymentsway.co

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Iris: la infraestructura financiera que impulsa la generación fintech en Colombia

La oportunidad detrás de la transformación financiera La transformación del sistema financiero colombiano no está ocurriendo únicamente dentro de los bancos ni exclusivamente en las fintech. Está sucediendo en el punto donde ambos mundos se encuentran. Durante los últimos años, el ecosistema fintech ha demostrado una enorme capacidad para desarrollar soluciones especializadas, mejorar la experiencia de usuario y atender necesidades históricamente desatendidas por la banca tradicional. Sin embargo, a medida que estas compañías crecen, surge un desafío menos visible pero igual de importante: contar con la infraestructura financiera necesaria para operar, integrarse y escalar de forma sostenible.

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El reto no es menor. Según cifras de Banca de las Oportunidades, más del 85 % de las pymes colombianas aún no accede a crédito formal, mientras miles de empresas continúan dependiendo de recursos propios para financiar su crecimiento. Esta realidad evidencia que todavía existe una brecha importante entre las necesidades del mercado y la capacidad del sistema financiero para atenderlas. En este escenario emerge una oportunidad: combinar la innovación, especialización y velocidad de las fintech con la solidez regulatoria, la capacidad de fondeo y la experiencia operativa de entidades financieras vigiladas. Es precisamente en ese punto donde Iris ha construido su propuesta de valor.

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Más que una compañía financiera: un habilitador de crecimiento Gracias a su amplia trayectoria bajo la supervisión de la Superintendencia Financiera de Colombia, Iris ha evolucionado para responder a una realidad cada vez más evidente: las empresas no necesitan únicamente acceso a recursos financieros; necesitan aliados que comprendan cómo funciona su operación. Esta visión llevó a la organización a consolidar una oferta que integra crédito empresarial, factoring, inversión, cuentas empresariales digitales, herramientas transaccionales, integraciones vía API y esquemas de fondeo para terceros.

La lógica detrás de esta evolución es sencilla. Mientras muchas empresas aún deben construir su operación financiera a través de múltiples proveedores, Iris busca ofrecer una infraestructura que permita centralizar capacidades, simplificar procesos y acelerar la toma de decisiones. Sus cifras lo demuestran, la compañía ha acompañado a más de 3.500 empresas y ha financiado más de 1,8 billones de pesos, contribuyendo al crecimiento de organizaciones de diferentes tamaños y sectores productivos y puntualmente a las fintech Iris ha financiado más de 117.000 Millones.

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El aliado estratégico que las fintech estaban buscando Durante los primeros años del ecosistema se planteó con frecuencia la idea de que las fintech reemplazarían a las entidades financieras tradicionales. La evolución del mercado demostró algo distinto: las fintech necesitan aliados financieros tan innovadores como ellas. A medida que estas compañías escalan, requieren infraestructura regulada para operar, administrar recursos, recaudar pagos, realizar dispersión de fondos y acceder a esquemas de fondeo que les permitan sostener su crecimiento. Sin embargo, muchas veces encuentran barreras operativas que limitan su capacidad de ejecución. Procesos de vinculación extensos, restricciones tecnológicas, dificultades para integrar sistemas o modelos poco adaptados a su realidad terminan afectando la velocidad que caracteriza a estos negocios. Iris ha decidido asumir una posición distinta. La organización entiende a las fintech como aliados estratégicos para ampliar el acceso a soluciones financieras en Colombia. Por eso ha desarrollado capacidades que les permiten operar sobre una infraestructura regulada mientras mantienen el foco en la construcción y crecimiento de sus propios productos. A través de su Cuenta Empresarial Iris, las compañías pueden acceder a herramientas de recaudo, dispersión de pagos, conciliación automatizada, gestión de usuarios e integraciones vía APIs, respaldadas por la solidez de una entidad vigilada por la Superintendencia Financiera. La visión es clara: mientras las fintech se concentran en desarrollar producto, adquirir usuarios y construir experiencias diferenciales, Iris aporta la infraestructura financiera que les permite operar y escalar con mayor eficiencia.

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Iris: la infraestructura financiera detrás del movimiento del dinero En el día a día del ecosistema digital, la eficiencia operativa de los agregadores, procesadores de pago y pasarelas depende por completo de la agilidad de la banca que los respalda. Estas plataformas gestionan flujos masivos de recursos en tránsito —el famoso float financiero— y operan bajo la exigencia constante de segregar correctamente los fondos de terceros. Es ahí donde Iris entra como un aliado estratégico. A través de nuestra cuenta de ahorros nacida 100% digital, ponemos nuestra tecnología y capacidades al servicio de las Fintechs y startups para consolidar un verdadero Hub de Liquidez. Diseñamos esta solución para conectar directamente a los actores de la industria con herramientas automatizadas de dispersión masiva e inmediata (payouts vía API) , eliminando los sobrecostos de red y las fricciones operativas tradicionales en la conciliación. Además, concebimos esta infraestructura con una visión de largo plazo: el hub está estructurado desde su origen para evolucionar junto al mercado, sentando las bases tecnológicas para soportar más adelante la operativa transfronteriza y una gestión avanzada de divisas. En Iris no buscamos ser un proveedor tradicional, sino la tubería digital que impulse el desarrollo de nuevos productos financieros y acelere el crecimiento de la comunidad Fintech en Colombia.

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Fondeo para los nuevos modelos financieros La relación con las fintech va más allá de la infraestructura transaccional. En Colombia están surgiendo cada vez más compañías especializadas en originación de crédito, factoring digital, financiación de activos productivos, crédito en punto de venta y otras soluciones innovadoras. Todas ellas comparten una necesidad fundamental: acceso a capital para sostener su crecimiento. Iris participa en este ecosistema como proveedor de fondeo para originadores especializados,

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aportando capacidad financiera, conocimiento regulatorio y experiencia en administración de riesgo. Este modelo permite que los aliados se concentren en aquello que mejor conocen: sus segmentos de mercado y capacidades comerciales; mientras Iris contribuye con la estructura financiera necesaria para ampliar el alcance de las soluciones. El resultado es una relación de complementariedad que fortalece a todo el ecosistema y amplía las posibilidades de acceso al financiamiento para empresas y personas.

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El potencial del factoring para transformar la liquidez empresarial

más empresas accedan a recursos sin incrementar sus niveles de endeudamiento.

Uno de los mayores desafíos que enfrentan las pequeñas y medianas empresas sigue siendo la gestión de su flujo de caja. Aunque muchas organizaciones cuentan con contratos, clientes y ventas aseguradas, los tiempos de pago pueden generar tensiones que limitan su capacidad de crecimiento.

Iris ha participado activamente en este proceso, tanto de forma directa como a través de alianzas con fintech especializadas, aportando fondeo y capacidades operativas para impulsar el crecimiento de este mercado.

En este contexto, el factoring se ha consolidado como una herramienta estratégica para convertir cuentas por cobrar en liquidez inmediata. La oportunidad para Colombia sigue siendo enorme. Aún existe un amplio espacio para profundizar el uso de esta herramienta y facilitar que

La incorporación de tecnología ha sido clave para reducir fricciones, agilizar procesos y brindar mayor seguridad a las operaciones. El objetivo es que las empresas puedan transformar sus cuentas por cobrar en liquidez de manera cada vez más rápida, simple y eficiente, como ya lo han hecho más de 40 fintech financiadas en Iris

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Entender cada sector para financiarlo mejor Una de las principales lecciones que ha dejado la experiencia de Iris es que no existen dos industrias iguales. Las necesidades financieras de una empresa constructora son diferentes a las de una compañía de transporte, una plataforma tecnológica o un originador de libranza. Por esta razón, la organización trabaja junto a aliados y expertos sectoriales que aportan conocimiento profundo sobre cada industria, permitiendo estructurar soluciones ajustadas a la realidad operativa de los clientes. Este enfoque ha permitido desarrollar capacidades en sectores como construcción, transporte, libranza, recaudo y otros segmentos que históricamente han enfrentado mayores dificultades para acceder a soluciones financieras adaptadas a sus necesidades.

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Una nueva categoría dentro del ecosistema financiero La evolución del mercado está dando lugar a una nueva generación de actores financieros. Compañías que combinan la disciplina regulatoria y la solidez de una entidad vigilada con la velocidad, flexibilidad y capacidad de integración propias de las empresas tecnológicas. Iris forma parte de esa evolución. Su apuesta no consiste en reemplazar a la banca tradicional ni en competir con las fintech, sino en conectar ambos mundos para construir un sistema financiero más eficiente, accesible y alineado con las necesidades reales de las empresas. En un entorno donde la colaboración será cada vez más importante que la competencia, la capacidad de integrar tecnología, infraestructura financiera y conocimiento especializado se convertirá en uno de los principales habilitadores de crecimiento para el ecosistema. Y es precisamente ahí donde Iris busca seguir generando valor: ayudando a que más fintech, más empresas y más emprendedores puedan crecer sobre una infraestructura financiera diseñada para acompañar la velocidad de sus negocios.

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La infraestructura que conecta el presente y habilita el futuro de los pagos digitales en Colombia

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La transformación de los sistemas de pago está redefiniendo la manera en que las personas, las empresas y los gobiernos interactúan con la economía. Lo que hace apenas unos años era visto como una alternativa al efectivo, hoy se ha convertido en un componente esencial para la competitividad, la inclusión financiera y el crecimiento económico de los países.

únicamente en procesar transacciones, sino en conectar personas, comercios, empresas, entidades financieras y organismos públicos mediante infraestructuras interoperables, seguras y eficientes.

Colombia no ha sido ajena a esta evolución. La digitalización acelerada de los servicios financieros, el surgimiento de nuevos modelos de negocio, la consolidación de ecosistemas fintech y las crecientes expectativas de los usuarios han generado una profunda transformación en la industria de pagos. En este nuevo escenario, el desafío ya no consiste

Durante más de tres décadas, la compañía ha evolucionado junto con el sistema financiero colombiano, pasando de ser una red enfocada en el procesamiento de transacciones a convertirse en una plataforma tecnológica que conecta múltiples rieles de pago y habilita experiencias digitales para millones de usuarios.

Redeban ha sido protagonista de esta transformación

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Hoy, más que una red transaccional, Redeban es una infraestructura estratégica para el desarrollo económico del país. Su capacidad para conectar actores, facilitar la innovación y promover la inclusión financiera la convierte en uno de los principales habilitadores de la transformación digital de los pagos en Colombia.

Una historia de evolución constante La historia de Redeban es, en muchos sentidos, la historia de la modernización de los pagos en Colombia. A lo largo de los años, la organización ha acompañado cada una de las transformaciones más relevantes del ecosistema financiero: desde la expansión de las redes de cajeros automáticos y aceptación de tarjetas, hasta el desarrollo de soluciones de pagos electrónicos tales como: corresponsalía bancaria, transferencias inmediatas, códigos QR interoperables y plataformas digitales de nueva generación. Esta capacidad de adaptación ha permitido que la organización mantenga una posición de liderazgo en un mercado caracterizado por la innovación constante y la evolución tecnológica. Sin embargo, más allá de incorporar nuevas herramientas, Redeban ha comprendido que el verdadero desafío consiste en construir capacidades que permitan conectar a todos los actores del ecosistema financiero bajo principios de interoperabilidad, seguridad, eficiencia y escalabilidad. Esta visión ha sido determinante para consolidar una infraestructura capaz de responder a las necesidades actuales de la industria y, al mismo tiempo, prepararse para los desafíos que definirán el futuro de los pagos digitales.

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La infraestructura que conecta a Colombia El impacto de Redeban puede medirse a través de sus cifras, pero también a través de las oportunidades que genera para millones de colombianos. Durante el primer trimestre de 2026, la compañía alcanzó 828 millones de transacciones procesadas, consolidándose como la red más grande del país y concentrando el 62% de las operaciones monetarias de la industria. Estas cifras reflejan mucho más que actividad transaccional. Representan millones de interacciones económicas que impulsan el comercio, facilitan el acceso a servicios financieros y dinamizan la economía nacional. La infraestructura de Redeban tiene presencia en 1.099 municipios, alcanzando aproximadamente el 98% del territorio colombiano. Esta cobertura la convierte en una de las plataformas tecnológicas con mayor alcance del país y le permite desempeñar un papel fundamental en la democratización del acceso a los servicios financieros. Cada pago realizado, cada transferencia procesada y cada servicio habilitado a través de su red contribuyen a acercar oportunidades a personas y comunidades que históricamente enfrentaron barreras para acceder al sistema financiero formal. Por esta razón, el propósito corporativo de Redeban, “Construir país transformando la industria de pagos digitales”, trasciende una declaración institucional para convertirse en una guía estratégica que orienta cada una de sus decisiones.

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828 M

de transacciones procesadas en el primer trimestre de 2026

62%

Participación del total de operaciones monetarias en Colombia.

1.099

Municipios con presencia de nuestra infraestructura

98%

Cobertura del territorio nacional

EMPRESAS FINTECH COLOMBIA | Redeban

Una estrategia multiriel para un ecosistema en evolución

y escalable para todos los participantes del ecosistema.

El ecosistema de pagos actual exige capacidades cada vez más integradas.

En adquirencia, la compañía continúa fortaleciendo su liderazgo mediante el procesamiento de transacciones nacionales e internacionales, impulsando nuevos modelos de aceptación y ampliando las posibilidades de crecimiento para comercios de todos los tamaños.

Los usuarios esperan experiencias inmediatas y sencillas. Los comercios necesitan soluciones que les permitan operar de manera eficiente. Las entidades financieras, fintechs y nuevos actores del ecosistema requieren plataformas flexibles capaces de adaptarse rápidamente a los cambios tecnológicos y regulatorios. Para responder a estas necesidades, Redeban ha consolidado una estrategia multiriel que integra tres grandes capacidades sobre una misma infraestructura tecnológica: tarjetas, corresponsalía bancaria y transferencias. La integración de estos rieles permite ofrecer una experiencia interoperable, eficiente

En corresponsalía bancaria, mantiene una posición estratégica dentro de uno de los mecanismos de inclusión financiera más importantes del país, acercando servicios financieros a millones de colombianos en lugares donde la presencia física de las entidades financieras es limitada. En transferencias, Redeban está impulsando una nueva etapa de evolución que transformará la forma en que circula el dinero dentro de la economía colombiana.

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Interoperabilidad: el nuevo lenguaje de los pagos Uno de los conceptos que mejor define el futuro de la industria financiera es la interoperabilidad. Los usuarios ya no piensan en productos financieros aislados. Esperan experiencias simples, inmediatas y universales. Quieren pagar, transferir o recibir dinero sin preocuparse por la entidad financiera, la plataforma o el canal utilizado. La interoperabilidad permite precisamente eso: conectar diferentes actores para ofrecer experiencias homogéneas y eficientes. Redeban ha desempeñado un papel fundamental en la construcción de este modelo mediante el desarrollo de soluciones interoperables que facilitan la interacción entre entidades financieras, comercios, fintechs y usuarios finales. Los avances en QR interoperable son una muestra de esta visión. Gracias a estas iniciativas, millones de usuarios pueden realizar pagos de manera sencilla y segura, mientras los comercios amplían sus opciones de aceptación y fortalecen su capacidad de crecimiento. La interoperabilidad no es únicamente una ventaja tecnológica. Es un mecanismo que impulsa la inclusión financiera, fomenta la competencia y genera nuevas oportunidades para todos los participantes del ecosistema.

Bre-B y la nueva generación de pagos inmediatos

experiencia operativa y conocimiento acumulado durante décadas de evolución del ecosistema de pagos. Desde la salida de esta nueva plataforma (octubre 2025 y hasta junio del 2026), Redeban ha procesado más de 1.100 millones de transacciones, ratificando su liderazgo en la transformación de la industria de pagos. Sin embargo, el verdadero potencial de Bre-B no se encuentra únicamente en las transferencias entre personas. La experiencia internacional demuestra que infraestructuras como Pix en Brasil, UPI en India y los esquemas de Request to Pay en Europa alcanzaron su máximo impacto cuando comenzaron a utilizarse para pagos de comercio, facturas, transporte, recaudos, subsidios y procesos empresariales. Ese es precisamente el siguiente paso para Colombia. La oportunidad consiste en llevar los pagos inmediatos a los momentos reales de la vida diaria y convertirlos en una herramienta para aumentar la productividad del país. En el comercio digital, esto significa integrar pagos inmediatos en pasarelas, gateways y agregadores para que Bre-B aparezca como un medio de pago tan natural como una tarjeta o una cuenta de débito. En el comercio físico, implica masificar la aceptación mediante QR interoperables en datáfonos y otros dispositivos de aceptación, permitiendo que los comercios reciban recursos de forma inmediata y reduzcan costos operativos.

La evolución de los pagos digitales en Colombia tiene hoy un nuevo protagonista: Bre-B. La iniciativa impulsada por el Banco de la República busca transformar la forma en que personase y comercios movilizan recursos, permitiendo operaciones inmediatas, seguras e interoperables entre diferentes entidades financieras. Redeban participa activamente en esta transformación, aportando capacidades tecnológicas,

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Bre-B es un cambio estructural que acelerará la digitalización de la economía y abrirá nuevas oportunidades para todos. ✓

Pagos inmediatos 24/7

✓

Interoperables entre entidades

✓

Más inclusión y menos efectivo

✓

Impulso a la economía digital

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Nuevos casos de uso para una economía en tiempo real Uno de los mayores potenciales de transformación se encuentra en los pagos empresariales y gubernamentales. Nómina, pagos a proveedores, dispersión de recursos, recaudos empresariales, transferencias masivas y pagos gubernamentales representan algunos de los casos de uso que permitirán llevar los beneficios de los pagos inmediatos a miles de organizaciones. Redeban ya trabaja en capacidades asociadas a pagos de uno a muchos, portales de dispersión en tiempo real, recaudos inmediatos y nuevos mecanismos de integración empresarial.

Innovar en el acceso Durante años, el acceso fue entendido como la puerta de entrada a los sistemas de pago. Hoy, ese concepto está cambiando. El usuario no demanda más canales; demanda experiencias invisibles, simples y sin fricciones. Por esta razón, Redeban está impulsando nuevos modelos de acceso basados en APIs, pagos cuenta a cuenta, botones de pago inmediatos, experiencias sin contacto y soluciones integradas dentro de procesos empresariales.

Asimismo, la organización impulsa soluciones basadas en llaves, QR interoperables y nuevos modelos de autenticación que simplifican el pago de facturas y reducen significativamente las fricciones para usuarios y empresas.

La organización también explora nuevas capacidades asociadas a Open Banking, permitiendo que los usuarios consulten cuentas activas en diferentes entidades financieras y seleccionen el medio de pago más conveniente dentro de una experiencia unificada.

La visión es clara: construir una infraestructura que permita que el dinero se mueva con la misma velocidad con la que se mueve la información.

El objetivo no es ampliar canales. Es integrar los pagos dentro de toda la cadena de valor para que se conviertan en una parte natural de cualquier interacción económica.

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Innovación, tecnología y confianza La innovación ha sido uno de los principales motores de crecimiento de Redeban. Entre los desarrollos más relevantes se destaca la expansión de los datáfonos Android, una plataforma que transforma los dispositivos de aceptación en herramientas integrales para la gestión comercial mediante aplicaciones y funcionalidades de valor agregado. La compañía también continúa fortaleciendo capacidades asociadas a analítica avanzada, automatización, inteligencia artificial y gestión de datos, entendiendo que estas tecnologías desempeñarán un papel determinante en la evolución del sector financiero. Sin embargo, ninguna innovación genera valor sostenible sin confianza. Por ello, la seguridad continúa siendo uno de los pilares fundamentales de la estrategia corporativa. Las inversiones permanentes en infraestructura tecnológica, monitoreo, gestión de riesgos y resiliencia operativa permiten garantizar la disponibilidad y confiabilidad de los

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servicios que soportan millones de transacciones diariamente.

Construir país a través de la inclusión financiera Detrás de cada transacción existe una historia. Un pequeño comercio que incrementa sus ventas. Un emprendedor que recibe un pago en segundos. Una familia que accede a servicios financieros cerca de su hogar. Una comunidad que fortalece su desarrollo económico gracias a mayores oportunidades de inclusión. Por esta razón, el impacto de Redeban trasciende el ámbito tecnológico. Su infraestructura contribuye directamente a la formalización económica, la competitividad empresarial y el acceso a oportunidades para millones de colombianos. Cada nuevo comercio conectado, cada usuario que adopta medios de pago digitales y cada entidad financiera que fortalece sus capacidades tecnológicas representan un paso más hacia una economía moderna, eficiente e incluyente.

EMPRESAS FINTECH COLOMBIA | Redeban

Una visión que trasciende fronteras La experiencia desarrollada en Colombia ha comenzado a proyectarse hacia nuevos mercados. Durante 2025, Redeban dio un paso estratégico con su llegada a Perú, iniciando un proceso de expansión internacional que busca llevar capacidades tecnológicas, conocimiento e innovación a otros ecosistemas financieros de la región. Esta expansión confirma que las capacidades construidas en Colombia poseen el potencial de generar valor más allá de las fronteras nacionales. Mirando hacia el futuro, Redeban continuará fortaleciendo su papel como infraestructura crítica para el desarrollo de los pagos digitales, impulsando la interoperabilidad, promoviendo la innovación y facilitando la transformación digital de la economía.

“Porque cuando una persona paga, una empresa vende, un comercio crece o una entidad financiera conecta a sus clientes, detrás de cada interacción existe una infraestructura que hace posible que todo ocurra de forma segura, inmediata y confiable. Esa infraestructura es Redeban”.

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EMPRESAS FINTECH COLOMBIA | 7 a Edición

Después del pago inmediato: cómo mueven el dinero las empresas que ya no esperan

Los pagos en tiempo real dejaron de ser un diferenciador y se volvieron el punto de partida. La ventaja real hoy está en orquestar cada movimiento del dinero (local o global, en fiat o en stablecoin) sobre una sola infraestructura. Hace pocos años, mover dinero en segundos era una promesa de producto. Hoy es lo mínimo que una tesorería corporativa espera de su operación. Esa transición, de la excepción a la norma, cambió la pregunta que se hacen las empresas: ya no basta con pagar rápido, lo que define la operación es qué

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tan bien se conectan entre sí todos los movimientos del dinero. Cobre leyó ese cambio antes de tiempo. Fundada en 2019, nació con una idea ambiciosa: construir una infraestructura financiera capaz de interoperar el dinero entre empresas, bancos y rieles de pago, y moverlo lo más rápido posible sin importar el tamaño de la organización ni su nivel de bancarización. Cinco años después, esa idea es una operación a escala: más de USD $8 mil millones mensuales procesados y más de 300 empresas en América Latina automatizando, acelerando y optimizando su tesorería.

EMPRESAS FINTECH COLOMBIA | Cobre

El punto de partida: pagos que seguían operando en el pasado Durante décadas, la banca tradicional trabajó sobre tecnología pensada para un mundo en el que la inmediatez y la interoperabilidad no eran prioridad. Los pagos tomaban días hábiles, dependían de horarios restringidos, pasaban por varios intermediarios y exigían conciliaciones manuales interminables. Las empresas no tuvieron más opción que amoldar su recaudo y su dispersión a una infraestructura costosa, lenta y poco flexible. Pero los negocios se aceleraron y la tolerancia a la parsimonia se acabó. Las áreas financieras empezaron a exigir agilidad, control, seguridad y disponibilidad permanente. En lugar de esperar a que el resto del sistema se transformara, Cobre construyó desde cero una alternativa: una infraestructura que ejecuta pagos inmediatos sin depender de ventanas bancarias ni de ciclos de compensación, y que reemplaza los sistemas desconectados por un solo flujo.

Antes

Así es como el viejo sistema hacía perder tiempo y dinero.

Ahora

Conexión directa. Liquidación automática.

Una sola plataforma para todo el movimiento del dinero El costo oculto de la operación tradicional es el tiempo. Las empresas pierden cientos de horas al mes gestionando pagos, conciliaciones y flujos de caja dispersos en múltiples bancos y herramientas. La propuesta de Cobre es directa: centralizar y agilizar todos los movimientos del dinero desde un mismo lugar. Desde una única plataforma, las empresas envían y reciben pagos empresariales, locales o internacionales, en cualquier momento del día o de la semana. A través de las APIs de Cobre pueden programar pagos masivos, automatizar procesos y trabajar con trazabilidad en tiempo real, tomando decisiones sobre datos vivos en lugar de reportes estáticos. Solo en 2024 la plataforma procesó más de 12 millones de transacciones. “Trabajar con Cobre nos permitió agilizar procesos críticos y reducir tiempos operativos. Su plataforma y APIs nos dieron más control y eficiencia para seguir escalando nuestro servicio.” — Jorge Ramírez, Director de plataformas digitales, Skandia Fiduciaria.

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EMPRESAS FINTECH COLOMBIA | 7 a Edición

Pagos locales: cobertura, EMPRESAS COLOMBIA | 7 Edición velocidad y laFINTECH llegada de Bre-B a

En el plano doméstico, Cobre mueve diPagos locales: cobertura, nero en Colombia y México con alta covelocidad y la llegada de Bre-B bertura y disponibilidad continua: 97 % de coberturaEnbancaria en Colombia ope- diel plano doméstico, Cobrey mueve nero Colombia y México con alta coraciones 24/7 víaenSPEI en México. Esa base bertura y disponibilidad continua: permite usar el dinero para pagar nómi-97 % de cobertura bancaria en Colombia y openas, proveedores o recaudar mediante raciones 24/7 vía SPEI en México. Esa base links de pago, con usar movimientos que despermite el dinero para pagar nóminas, proveedores recaudar mediante pués pueden expresarse enootra moneda. links de pago, con movimientos que después pueden expresarse en otra moneda.

Colombia, además, está entrando a una nueva etapaColombia, con Bre-B, el esquema de inademás, está entrando a una nuevade etapa con Bre-B, el esquema teroperabilidad pagos inmediatos delde inde pagos Banco de lateroperabilidad República. Cobre se inmediatos anticipó del Banco de la República. Cobre se anticipó también aquí: es el primer participante también aquí: es el primer participante indirecto habilitado para ofrecer pagos indirecto habilitado para ofrecer pagos empresariales inmediatos en el contexto empresariales inmediatos en el contexto de Bre-B, con los mismos estándares de Bre-B, con los mismos estándares de de velocidad, seguridad y trazabilidad que velocidad, seguridad y trazabilidad que sus clientes ya conocen. A esto se suma sus clientesuna ya funcionalidad conocen. Aque esto se suma cambió la relación de las compañías con sula redrelación de pagos: ser una funcionalidad que cambió la primera Colombia de las compañías conplataforma su red deen pagos: ser que permite pagar a beneficiarios dentro del la primera plataforma en Colombia que mismo flujo operativo. permite pagar a beneficiarios dentro del mismo flujo operativo.

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$250.000,00 COP $250.000,00 COP

Detalle Detalle Empresa Empresa

Telecomunicaciones S.A.S Telecomunicaciones S.A.S

Volver al comercio Volver al comercio

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Cross Border Payments: un pago internacional tan simple como uno local Muchas empresas asumen que enviar dinero al exterior es un proceso lineal. En la práctica, el dinero recorre una cadena de bancos corresponsales, llega al banco destino y entra en un ciclo local hasta el beneficiario. Cada eslabón agrega comisiones, controles y demoras que estiran la disponibilidad del dinero por días y opacan la visibilidad del pago. Cobre rediseñó esa ruta por completo. Con Cross Border Payments, un pago internacional se siente como uno local: se conecta directo con rieles de pago instantáneo y bancos locales a través de una sola API, y fusiona

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en tiempo real la conversión de moneda, la conciliación y el cumplimiento. El resultado es un flujo que queda bajo control de Cobre de extremo a extremo y se liquida en menos de dos minutos, convirtiendo un trámite tradicionalmente lento en una experiencia casi instantánea y transparente. Esa transparencia es parte del producto. Desde el portal o vía API, las empresas ven antes de confirmar la equivalencia de monedas, los costos y los montos exactos que se envían y se reciben, sin formularios manuales ni correos en copia oculta. Hoy la liquidación es instantánea en los corredores más usados (USD ⇄ COP y USD ⇄ MXN), y ya está en desarrollo la operación off-market, que permitirá pagar incluso con los mercados financieros cerrados.

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2.550 USD

Monto objetivo

7,552,980 COP 1 USD = 3,358.40 COP

Continuar

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Stablecoins: un riel más, no un universo aparte La conversación sobre stablecoins suele plantearse como una decisión de todo o nada. En Cobre es lo contrario: la stablecoin es simplemente un riel más dentro de la misma infraestructura, y su valor está en lo que permite hacer. Mover dinero entre fiat y stablecoin, y entre lo local y lo global, en minutos. Sin pre-fondear cuentas, sin esperar días hábiles y sin frenarse por fees bancarios excesivos. En la práctica, una empresa puede recibir un pago doméstico por Bre-B o SPEI y, si su operación lo requiere, dejar esos fondos listos en stablecoin para moverlos globalmente. O recibir USDT de un cliente internacional y, desde la misma infraestructura, dispersarlo en COP o MXN a sus proveedores locales. Todo ocurre sobre el Cobre Balance, sin saltar entre proveedores ni reconciliar a mano. On-ramp: de fiat local a liquidez global, automático. Las empresas recaudan en fiat por los rieles locales que ya usan y lo convierten a stablecoin sin pasos adicionales. Cobre asigna wallets dedicadas por cliente y por red; cuando los fondos ingresan, se acreditan de inmediato al Cobre Balance, listos para pagar globalmente o sostener tesorería en USD.

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→ Sin pre-fondeos en cuentas internacionales → Sin ventanas operativas: 24/7, fines de semana incluidos → La empresa conserva la propiedad legal de los activos; Cobre opera la infraestructura Off-ramp: de liquidez global a pago local, en minutos. Las stablecoins se convierten en fiat y se dispersan directo a las contrapartes (proveedores, nómina internacional, beneficiarios) en COP, MXN o USD por los rieles locales correspondientes. Lo que antes era un SWIFT de varios días, hoy se cierra en minutos desde el mismo balance. → USD tokenizado desde el Cobre Balance hacia wallets globales en minutos → O conversión a fiat para pagar local sin abrir cuentas en cada país → Con los mismos controles, monitoreo y protocolos de seguridad de toda la plataforma El cambio para la tesorería es de fondo: no hay que elegir entre stablecoins o rieles tradicionales. Se trabaja con ambos sobre la misma infraestructura, moviendo el dinero al riel que mejor sirva a cada operación. Eso es lo que libera capital, comprime tiempos y elimina la fricción de pre-fondear cuentas que se quedan quietas.

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Confianza, seguridad y respaldo Toda esa velocidad se sostiene sobre una infraestructura propia construida con seguridad por diseño. Cobre opera con los estándares más altos del sector y se encuentra certificado en PCI-DSS V 4.0.1, SOC 2 Type II e ISO 27001:2022, con cifrado fuerte y autenticación multifactor para proteger tanto el dinero como la información de las empresas. Su arquitectura está pensada para integrarse con múltiples bancos y medios de pago, y procesar miles de transacciones simultáneas sin fricción. Ese enfoque se ha traducido en un negocio sólido y respaldado. Inversionistas globales como Oak HC/FT, QED Investors, Kaszek, Atlántico Partners y Canary han invertido más de USD $68 millones en el crecimiento regional de la compañía, que hoy opera de forma sostenible y rentable, con una hoja de ruta clara para expandirse en toda América Latina.

ISO 27001:2022

SOC 2 Type II

PCI DSS v4.0.1

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Cobre Financial: la infraestructura entra al sistema financiero Construir rieles de pago es una cosa. Operar como una entidad regulada dentro del sistema financiero es otra, y es el terreno donde Cobre da su siguiente salto. Tras recibir la autorización de la Superintendencia Financiera de Colombia, nace Cobre Financial, una nueva entidad del ecosistema que opera como establecimiento de crédito vigilado, con todo el peso regulatorio que eso implica. No es un producto más sobre la plataforma, es la infraestructura subiendo de nivel. La misma capacidad que hoy mueve miles de millones en pagos empresariales pasa a funcionar desde una figura regulada, pensada para resolver los desafíos financieros del segmento corporativo colombiano. Para las empresas, eso significa acceder al portafolio que ya conocen desde una entidad vigilada por el regulador, con la certeza y el respaldo que solo da operar dentro del sistema. Sobre esa base, Cobre Financial proyecta un portafolio pensado para la tesorería corporativa: → Depósitos ordinarios desde los que las empresas gestionan sus recursos, con la protección y el respaldo de operar dentro del sistema financiero. → Operaciones internacionales como Intermediario del Mercado Cambiario (IMC), para mover divisas con agilidad y resolver la actividad internacional de cada cliente sin salir del ecosistema. → Servicios de pagos y recaudos que optimizan los flujos de las empresas directamente desde las cuentas de depósito. Es un movimiento que pocas compañías de tecnología financiera en la región alcanzan, y que responde al mismo ADN de siempre: construir, desde los cimientos, la infraestructura financiera de América Latina. Llevar lo que ya funciona a un terreno que durante décadas fue exclusivo de la banca tradicional.

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Lo que viene: los procesos después del pago inmediato Si los pagos en tiempo real ya son la norma, la siguiente frontera está en lo que ocurre después. Cobre la entiende como una capa de rieles que siguen facilitando los pagos empresariales de forma fluida, donde el reto ya no es solo mover el dinero rápido, sino orquestar distintos tipos de movimiento (local, global, fiat y stablecoin) sin fricción y al servicio directo de la tesorería. Se trata de potenciar la vida después del pago inmediato: que cada movimiento, en el riel que sea, trabaje a favor de la liquidez y de la operación.

En esa dirección, en los próximos meses Cobre ampliará el portafolio de monedas locales disponibles, reforzará la liquidación 24/7 y abrirá nuevos rieles que movilicen el dinero en América Latina y Europa. El objetivo es que cualquier empresa pueda pagar y recaudar en cualquier lugar del mundo, eligiendo en cada caso el riel que mejor le sirva, y experimentando el valor que genera la facilidad y la velocidad del movimiento del dinero. Jose V Gedeon CEO & Co Founder Cobre

CNY

EUR

USD

MXN

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Pagos inmediatos y liquidez empresarial, una estrategia que se construye trabajando juntos.

Que AV Villas se ubique hoy entre los cinco bancos más recordados por los colombianos no responde únicamente a una mayor visibilidad publicitaria. Es el resultado de una decisión estratégica: redefinir su rol de marca y convertirlo en una guía concreta para la acción. En un entorno financiero caracterizado por la homogeneidad en productos y mensajes, el banco tomó una posición clara: dejar de hablar desde la institución para empezar a construir

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desde la colaboración. Así nació un propósito que hoy atraviesa toda la organización: ser el co-worker de los colombianos. Este rol se materializa en el modelo de co-banking, una plataforma estratégica que articula negocio, mercadeo, reputación y sostenibilidad bajo una misma premisa: trabajar hombro a hombro con las personas, las empresas y las instituciones para impulsar su progreso.

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Más que un concepto, es una manera de operar. AV Villas ha asumido un papel activo en la economía, entendiendo que su impacto va más allá de ofrecer servicios financieros: se trata de habilitar dinámicas de crecimiento. Esto implica trabajar directamente con trabajadores, emprendedores, pymes, grandes empresas e instituciones públicas, acompañando

procesos productivos, facilitando recursos y construyendo soluciones conjuntas. Así, el “trabajar juntos” se convierte en una práctica concreta: una banca que participa activamente en el desarrollo del país y que contribuye a construir oportunidades reales para quienes mueven la economía día a día.

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Bre B: inmediatez para mover la economía Ese rol activo encuentra una de sus expresiones más claras en la transformación digital, particularmente en el impulso al sistema de pagos inmediatos Bre-B, donde AV Villas ha sido un actor relevante en su implementación y adopción.

El banco no solo integró el sistema, sino que lideró su apropiación a través de iniciativas pedagógicas que impulsaron el uso de llaves digitales y facilitaron su incorporación en la vida cotidiana de los clientes.

Para Gerardo Hernández, presidente de AV Villas, Bre-B no es únicamente una innovación tecnológica, sino una herramienta estructural para el desarrollo económico. “Los sistemas de pagos inmediatos tienen la capacidad de transformar la forma en que el dinero circula en la economía. En AV Villas

Las cifras evidencian el impacto de esta estrategia. Entre octubre de 2025 y mayo de 2026, AV Villas ha gestionado más de 20 millones de transacciones, por un valor cercano a $4,4 billones, integrando operaciones entre personas, comercios y entidades vigiladas y no vigiladas.

Gerardo Hernández, Presidente de AV Villas.

Fotografía: Esther Mendoza / La República

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entendimos desde el inicio que nuestro rol era facilitar su adopción y ponerlo al servicio de los colombianos”, señala.

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En el segmento de transferencias entre personas (P2P), se registran más de 15,5 millones de operaciones enviadas desde AV Villas hacia otros bancos, por montos superiores a $3,3 billones, lo que evidencia su consolidación como medio cotidiano de pago.

Este comportamiento refleja un cambio estructural: el dinero circula con mayor rapidez, sin fricciones y de manera interoperable. Para los clientes, significa facilidad; para las empresas, eficiencia; y para el país, un sistema financiero más dinámico.

Por su parte, las transacciones hacia comercios (P2M) superan las 1,3 millones operaciones, fortaleciendo el ecosistema de pagos digitales y facilitando las ventas en distintos sectores de la economía.

En ese sentido, Bre-B no es solo una solución transaccional. Es una palanca que refuerza el rol de AV Villas como un banco que habilita el movimiento de la economía en tiempo real.

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Factoring: liquidez que impulsa a las empresas La misma lógica de facilitar el flujo de recursos se extiende al ecosistema de factoring, un frente estratégico donde AV Villas ha consolidado una gestión activa para apoyar el crecimiento empresarial. A través de esta línea, el banco ha permitido que miles de empresas conviertan sus cuentas por cobrar en liquidez inmediata, fortaleciendo su operación y mejorando su capacidad de respuesta en entornos cambiantes. Para Margarita Ramírez, Gerente de Estrategia Comercial de AV Villas, el factoring es una

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herramienta clave dentro del modelo de co-banking: “Cuando trabajamos junto a las empresas, entendemos que el acceso oportuno a liquidez puede marcar la diferencia entre crecer o detenerse. Por eso, nuestro enfoque ha sido facilitar soluciones que se adapten a sus ciclos reales de operación”. Los resultados de esta gestión se reflejan en el crecimiento sostenido del ecosistema en los últimos 3 años: •

• •

Más de 3.000 empresas vinculadas al servicio de Factoring, entre pagadores y proveedores Más de 200.000 facturas procesadas $15,7 billones movilizados en operaciones

EMPRESAS FINTECH COLOMBIA | AV Villas

Pero más allá de las cifras, el impacto se ve en la experiencia de los clientes. Como lo expresa un empresario del sector real vinculado al banco: “El factoring con AV Villas nos ha permitido mantener el flujo de caja de manera constante. Hoy podemos anticipar ingresos, cumplir nuestros compromisos y seguir creciendo con mayor tranquilidad”. Este liderazgo se ha visto fortalecido con la reciente incorporación de AV Villas a la Asociación Colombiana de Factoring

Electrónico (ASOFACE), un espacio desde donde el banco busca aportar activamente al desarrollo del sector, promoviendo su expansión, transparencia y formalización. En línea con esta apuesta, la entidad prepara el lanzamiento de su nueva plataforma digital de factoring, que permitirá a las empresas gestionar el 100% de sus operaciones en línea. Con esta solución, el banco busca simplificar procesos, ampliar el acceso y llevar el factoring a un nuevo nivel de eficiencia y alcance.

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Una estrategia coherente que se traduce en impacto

más conectado con las necesidades reales del país.

El posicionamiento de AV Villas como un banco que trabaja junto a los colombianos se materializa en hechos concretos: pagos inmediatos que dinamizan la economía y soluciones de liquidez que fortalecen a las empresas.

A esto se suma una apuesta decidida por llevar el banco a donde están sus clientes. En el segmento de personas, AV Villas App y la Banca Virtual de avvillas.com.co hoy ofrecen más de 180 transacciones disponibles, consolidando una experiencia digital que permite gestionar la vida financiera de manera simple, segura y sin fricciones.

La integración entre su rol de marca, el impulso a Bre B y el desarrollo del factoring configura una visión coherente: construir un sistema financiero más ágil, más cercano y

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En el frente empresarial, esta evolución se extiende con igual fuerza. El portal

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empresarial y la reciente AV Villas App Empresas han transformado la manera en que pymes, medianas y grandes compañías se relacionan con el banco, permitiéndoles operar, gestionar sus recursos y tomar decisiones desde cualquier lugar, con herramientas diseñadas para responder a la dinámica real de sus negocios. Estas capacidades digitales no son un complemento, sino una extensión del modelo de co-banking: plataformas que habilitan el trabajo conjunto, que facilitan el movimiento de la economía

y que convierten al banco en un aliado permanente en la operación diaria de sus clientes. En un entorno donde la confianza se construye con resultados, AV Villas demuestra que la recordación no es solo una variable de comunicación, sino la consecuencia de una estrategia coherente que conecta propósito, tecnología y soluciones concretas. Y en ese camino, reafirma su convicción: que es trabajando juntos como se construyen mejores oportunidades para Colombia.

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Madurez Cloud y Aceleración con IA: Los Pilares Ocultos de la Revolución Fintech en Colombia

Introducción: El Motor Invisible del Ecosistema Financiero El ecosistema financiero latinoamericano vive una transformación acelerada, con Colombia y México como líderes. Innovaciones como el open finance, el crédito digital, los pagos agénticos, el éxito de Pix en Brasil, SPEI y la esperada Ley Fintech 2.0 de octubre en México, han redefinido por completo cómo interactuamos con el capital. Sin embargo, detrás de la fluidez de una transacción móvil interconectada o la inmediatez de un crédito, existe una arquitectura tecnológica inmensamente compleja que sostiene y hace posible toda esta operación.

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Las exigencias del mercado contemporáneo imponen que las soluciones financieras no solo sean innovadoras, sino que operen bajo estándares de alta disponibilidad, seguridad inquebrantable y un control de costos milimétrico. En este panorama de exigencia técnica y regulatoria, las instituciones de la industria financiera enfrentan un reto formidable: escalar rápidamente sus operaciones y base de usuarios sin perder el control de su infraestructura. Es en este punto donde la experiencia de un proveedor de nube como AWS y el acompañamiento de un partner como Clouxter se vuelven fundamentales.

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El Caos en la Nube y el Costo de la Innovación Descontrolada Para las empresas del sector financiero, la computación en la nube es el entorno vital donde nacen y operan sus servicios. No obstante, crecer rápido conlleva riesgos como la adopción apresurada de tecnologías que aumentan los costos y reducen la escalabilidad. Esto genera lo que en la industria se conoce como “caos en la nube”, un fenómeno que rápidamente se convierte en el mayor freno para la innovación corporativa. En industrias altamente reguladas como la financiera, los impactos de operar sin una gobernanza adecuada son severos. Las estadísticas del mercado son reveladoras frente a la magnitud del desafío. Se estima que en la actualidad, un incidente crítico de interrupción o caída de servicios puede llegar a costar hasta 500,000 dólares estadounidenses por hora en sectores regulados. Adicionalmente, la seguridad de los datos —el activo más preciado de cualquier FSI— se ve constantemente amenazada por fallas operativas internas: el 99% de las brechas de seguridad en entornos cloud se deben a errores de configuración.

A estos retos se suma la complejidad de la modernización, donde el 45% de las migraciones hacia la nube se desvían de su curso original debido a dependencias técnicas que no fueron mapeadas correctamente desde el inicio. Frente a esta realidad, es imperativo que los líderes de las instituciones financieras se planteen interrogantes críticos sobre su propia operación: •

Considerando el alto costo del tiempo de inactividad, ¿la infraestructura de su Fintech está diseñada para ser resiliente por naturaleza, o el crecimiento acelerado está multiplicando riesgos invisibles?

•

Si la inmensa mayoría de las vulnerabilidades provienen de errores de configuración internos, ¿existen políticas de gobernanza que auditen continuamente el entorno transaccional, o se está asumiendo que la nube es segura por defecto?

•

¿El crecimiento tecnológico obedece a una arquitectura planificada que mitiga el riesgo, o es el resultado de una operación caótica y descontrolada?

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FinOps: El Control Financiero Estratégico Una de las paradojas más notables del ecosistema financiero digital es que la validación y el escalamiento de un nuevo producto (como una billetera virtual o un modelo de scoring crediticio) tienen un costo infraestructural directo que a menudo se subestima. Históricamente, el uso correcto de los recursos tecnológicos y su planificación han sido cruciales para el éxito empresarial. No revisar constantemente los servicios y recursos activos en las cuentas de nube conlleva a que no se aplique el mejor modelo de consumo, afectando el desempeño de la operación. El desperdicio en la nube suele ser invisible a simple vista. Los diagnósticos recientes de la industria reflejan una realidad preocupante: el 53% de las empresas que operan en AWS no aplican planes de ahorro o instancias reservadas, y el 81% de las organizaciones exceden sistemáticamente su presupuesto en la nube. Aún más revelador es el hecho de que el 70% de dicho sobrecosto se debe a un sobredimensionamiento de los recursos computacionales. Operar bajo estas condiciones,

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sin un control financiero estricto, puede llegar a impactar hasta un 30% del EBITDA de una institución financiera. Para combatir esta ineficiencia, la industria ha volcado su mirada hacia la adopción de metodologías de operaciones financieras en la nube (FinOps) y sólidas estrategias de optimización junto a aliados. Estas prácticas invitan a las organizaciones a cuestionar su eficiencia de capital: Si la mayoría del sobrecosto en la industria proviene de recursos sobredimensionados, ¿la factura mensual de nube refleja un crecimiento real de usuarios financieros, o simplemente está financiando un desperdicio silencioso? ¿Se está optimizando cada dólar invertido en tecnología para liberar presupuesto y reinvertirlo en el desarrollo de nuevas líneas de crédito digital o servicios? ¿Es la infraestructura actual un motor de rentabilidad que mejora los márgenes de la empresa, o representa una fuga constante de capital? Implementar metodologías de optimización permite aplicar el modelo ideal de consumo, mejorar la rentabilidad y consolidar una postura de seguridad sólida al identificar configuraciones inadecuadas

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Inteligencia Artificial: La Aceleración del Time-to-Market Financiero Si la infraestructura proporciona los cimientos y las prácticas FinOps garantizan la eficiencia, la Inteligencia Artificial (IA) representa el acelerador definitivo. Nunca fue tan fácil validar una idea de negocio, pero hacerlo en la economía digital requiere la articulación de un equipo fundador, la adquisición de clientes, el desarrollo de software complejo (arquitecturas de front-end y back-end) y una infraestructura robusta. Hoy en día, la Inteligencia Artificial Generativa por demanda ha transformado radicalmente los tiempos y costos de esta validación. Bajo conceptos innovadores de la industria en entornos donde el desarrollo acelera y los costos se detienen, la metodología de creación de software financiero ha evolucionado. El enfoque moderno se centra en el Ciclo de Vida de Desarrollo de Software Asistido por Inteligencia Artificial (AI-DLC). Esta evolución se apoya en marcos de trabajo colaborativos y de vanguardia, como Mob Construction, Code Elevation y Mob Elaboration, documentados en referentes recientes como la obra “Reimagine, Don’t Retrofit” de Ricardo González CTO de Clouxter. Las instituciones financieras deben reflexionar sobre su velocidad de adaptación: •

Si el mercado exige inmediatez para capitalizar oportunidades, ¿sus equipos de ingeniería continúan desarrollando core bancario y aplicaciones con metodologías tradicionales, o ya han integrado asistencia de IA para pasar de meses de desarrollo a días?

•

¿Su organización está utilizando la Inteligencia Artificial únicamente en fases de exploración teórica, o ya han logrado llevar los datos a producción generando un impacto real y medible en el negocio financiero?

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El Músculo Técnico y la Confianza del Ecosistema Alcanzar este nivel de madurez operativa rara vez ocurre en aislamiento. Las empresas FINTECH más exitosas del país se apoyan en habilitadores tecnológicos con un profundo músculo operativo. En el contexto regional, abarcando mercados como Colombia y México, organizaciones especializadas en consolidar el uso de la nube como Clouxter han demostrado

ser el pilar silencioso detrás de grandes actores. Con más de 100,000 horas de ejecución, más de 900 proyectos de nube implementados exitosamente y profesionales que ostentan más de 150 certificaciones técnicas, estas organizaciones proveen el criterio técnico real que el sector financiero exige. Su capacidad operativa se refleja en la gestión de más de 1,000 cuentas administradas, más de 100 modelos de Inteligencia Artificial Generativa operando en producción, y un consumo mensual recurrente que supera los 2.5 millones de dólares.

Métrica de Capacidad Técnica

Alcance e Impacto de Operación

Horas de ejecución

Más de 100,000 horas

Proyectos de nube

Más de 900 implementados exitosamente

Certificaciones técnicas

Más de 135 certificaciones de AWS

Cuentas de AWS

Más de 1,000 administradas

Modelos de GenAI

Más de 100 operando en producción

Consumo Mensual Recurrente MRR

Supera los 2.5 millones de dólares

El verdadero testimonio de la optimización como diferencial competitivo en la industria se refleja en las compañías que ya operan con estos estándares. Instituciones consolidadas y Fintechs reconocidas como Payvalida, SoyYo, Finaktiva, Kirie, ePayco, Coink y PaymentsWay, así

como líderes transaccionales como Redeban, han confiado sus operaciones y la consolidación del uso de la nube a prácticas avanzadas. Más de 170 clientes satisfechos atestiguan que un aliado estratégico sólido es fundamental para el éxito.

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Conclusión La evolución del ecosistema Fintech en Colombia no solo estará marcada por el surgimiento de nuevos productos financieros. Su viabilidad y rentabilidad a largo plazo dependerá íntimamente de cómo las instituciones de la industria financiera gestionen su sustrato tecnológico. Las Fintech modernas ya no pueden permitirse el caos en la nube ni el sobredimensionamiento sin control. Al cuestionar su madurez técnica, adoptar prácticas de control financiero y acelerar el desarrollo mediante Inteligencia Artificial, las instituciones encontrarán el camino para dejar de preocuparse por los servidores y concentrarse, finalmente, en liderar la revolución financiera de la región.

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WhatsApp como interfaz transaccional El próximo capítulo de los pagos en América Latina

En América Latina, millones de ventas no comienzan en una página web, sino con un mensaje: “Hola, ¿todavía está disponible?”. Desde ahí, el cliente pregunta, compara, recibe una cotización y confirma un pedido. Sin embargo, al pagar, muchas empresas cambian la experiencia: envían un enlace, el usuario abre otra ventana, ingresa información, elige un medio, se autentica y regresa al chat. Cada paso adicional puede ser suficiente para aplazar o abandonar la compra.

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Después de años acompañando a comercios y empresas, hemos entendido que muchas ventas no se pierden por falta de interés, sino por la distancia entre la decisión de compra y el pago. Por eso, el próximo gran cambio no consistirá únicamente en ofrecer más medios, sino en integrarlos al contexto donde las personas ya están comprando. El futuro de los pagos no será solamente digital. Será contextual.

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La conversación ya hace parte del comercio WhatsApp dejó de ser solo una herramienta personal. Para miles de negocios es una vitrina, un canal de atención, una herramienta de seguimiento y, en muchos casos, su principal infraestructura comercial. Allí responden preguntas, muestran productos, comparten catálogos, negocian condiciones y coordinan entregas. Esto ocurre en empresas, pequeños comercios, emprendimientos y negocios de la economía popular.

No se trata de enviar otro enlace Las empresas ampliaron las opciones para pagar: transferencias, tarjetas, PSE, billeteras, códigos QR, pagos inmediatos y enlaces de cobro, entre otras. Ese avance es fundamental, pero más alternativas no garantizan una mejor experiencia si el cliente debe recorrer un proceso fragmentado o repetitivo. El comercio conversacional no consiste en insertar un enlace dentro de un mensaje. Consiste en conectar la atención, la intención de compra, la solicitud de cobro, la elección del

Para muchos, la conversación no es un canal complementario: es el lugar donde sucede la venta. La contradicción aparece cuando todo ocurre dentro del chat, excepto el pago. El usuario decide en WhatsApp, pero cambia de contexto para completar la transacción, introduciendo esfuerzo, dudas y abandono. El problema no siempre está en el medio de pago, sino en la experiencia que lo rodea.

medio y la confirmación dentro de una experiencia continua. La innovación no está en enviar otro enlace. Está en evitar que el cliente tenga que comenzar de nuevo. Cuando la solicitud conserva el contexto, el usuario entiende qué paga, a quién y cuál es el siguiente paso. Para la empresa, la conversación facilita el seguimiento y la confirmación. En ese escenario, WhatsApp deja de ser solo un canal de comunicación y comienza a convertirse en una interfaz transaccional.

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Una oportunidad especialmente relevante para América Latina América Latina no necesita copiar exactamente los modelos de otras regiones. Necesita experiencias adaptadas a la forma en que sus habitantes compran, venden, cobran y construyen confianza. En la región conviven empresas digitalizadas con millones de negocios que operan entre efectivo, transferencias y chats. Muchos no tienen una tienda virtual, un equipo tecnológico o integraciones complejas, pero sí un teléfono y contacto con sus clientes por WhatsApp. Ahí existe una oportunidad enorme. La inclusión financiera no se logra únicamente llevando a más personas a una nueva aplicación, sino acercando los servicios financieros a los canales que ya conocen.

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Para un pequeño comercio, una solución útil permite cobrar con menos complejidad, recibir confirmaciones y organizar su operación. Para el usuario, permite pagar de forma clara, rápida y confiable. La economía popular también necesita infraestructura financiera moderna, pero esa infraestructura debe adaptarse a su realidad.

La experiencia de pagar comienza antes de la transacción Durante mucho tiempo, la industria evaluó los pagos desde el ingreso a una pasarela o la selección de un medio. Pero la experiencia empieza antes: cuando el cliente manifiesta interés, pregunta por el precio, recibe una cotización o acepta una oferta.

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Si la transacción se analiza de forma aislada, se pierde el contexto que llevó al usuario a decidir. Los pagos conversacionales conservan esa continuidad al asociar la solicitud con el producto, servicio, factura o acuerdo ya discutido, sin reconstruir el proceso. Esto resulta valioso en recaudos empresariales, ventas asistidas, servicios profesionales, seguros, facturas, comercio por chat y procesos donde el cliente necesita acompañamiento antes de pagar. También mejora la operación interna: la empresa debe identificar, confirmar y conciliar el recaudo, relacionándolo con un cliente, una orden o una obligación. Por eso, una solución conversacional no debe limitarse a aceptar pagos. Debe integrarse con la trazabilidad y la gestión del negocio. Simplicidad no significa menos seguridad

Existe una condición indispensable para que los pagos conversacionales crezcan: la confianza. Cuanto más sencillo parece el proceso, más robusta debe ser la infraestructura detrás. WhatsApp ofrece un canal familiar y mecanismos de protección, pero la seguridad del chat no reemplaza la del proceso transaccional; son capas diferentes. La solución debe garantizar identidad del cobrador, claridad sobre valor y concepto, protección de datos, autenticación, trazabilidad, prevención del fraude y confirmaciones verificables. Esto es especialmente importante ante riesgos como la suplantación, la ingeniería social y los mensajes fraudulentos. El reto no es solo pagar más rápido, sino reconocer a quién se paga, por qué concepto y bajo qué condiciones. En pagos, la confianza es tan importante como la tecnología.

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Lo que hemos aprendido construyendo infraestructura de pagos En Refácil acompañamos a comercios y empresas mediante una plataforma que conecta miles de negocios y procesa millones de transacciones mensuales. De esa operación surgen cuatro aprendizajes. Primero, disponer de un medio de pago no resuelve el recaudo. Incluso una pasarela robusta pierde pagos si el proceso exige esfuerzo, las instrucciones son confusas o la confirmación tarda. Segundo, los negocios deben identificar quién pagó, relacionar el dinero con una obligación, conocer el estado y reducir la conciliación manual. Tercero, la experiencia debe conectarse con distintos medios, sin obligar al usuario a adoptar una billetera o aplicación, y responder a la diversidad financiera colombiana. Cuarto, la confianza debe ser visible: el usuario necesita percibir claridad, consistencia y respaldo. Estos aprendizajes orientaron la propuesta de Pagos por WhatsApp de Refácil. La solución permite enviar una solicitud de cobro dentro de la conversación. Allí, el usuario consulta concepto y valor, elige el medio, completa el pago y recibe confirmación. Según el medio, pueden existir pasos de autenticación propios de la entidad financiera o del proveedor, integrados con claridad en la experiencia. El valor está en que el cliente no recibe un enlace aislado ni debe reconstruir el contexto. La solicitud, el valor, el concepto, el medio y la confirmación permanecen articulados. No se trata solo de llevar un pago a WhatsApp. Se trata de evitar que la experiencia de compra se rompa justo en el momento de cobrar.

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Del pago conversacional al pago inteligente

interactúa con un sistema automatizado y cómo acceder a atención humana.

La evolución de este modelo apenas comienza. La convergencia entre mensajería, inteligencia artificial y pagos inmediatos puede transformar la relación entre empresas y clientes.

Por otra parte, infraestructuras de pagos inmediatos como Bre-B pueden convertirse en rieles para nuevas experiencias conversacionales en Colombia. La oportunidad no consiste en presentarlo como un producto adicional, sino en integrar la interoperabilidad y la disponibilidad inmediata de los recursos con los canales donde ocurre la relación comercial.

Un agente conversacional puede identificar la intención, responder preguntas, generar un cobro, recordar una obligación, explicar una factura y confirmar la transacción. La inteligencia artificial puede personalizar, automatizar y detectar comportamientos inusuales, pero requiere controles, supervisión y reglas claras. El cliente debe saber cuándo

En el futuro, una conversación podría conectar intención de compra, pago inmediato, confirmación en tiempo real y conciliación automática, eliminando pasos en recaudos, comercio, servicios, seguros y pagos empresariales.

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El impacto debe medirse Como toda innovación, los pagos conversacionales deben demostrar su valor con resultados. No basta con afirmar que una experiencia es más simple; es necesario medir qué cambia después de implementarla. Los indicadores clave incluyen finalización, abandono, tiempo de confirmación, consultas por pagos pendientes, costos operativos y carga de conciliación. En una implementación con una empresa del sector comercial, la solución simplificó el recaudo, redujo consultas asociadas a pagos pendientes y ofreció una experiencia más ágil. Al mantener conectados la conversación y el pago, fortaleció la continuidad comercial y disminuyó trabajo operativo. El siguiente paso es convertir estos aprendizajes en métricas comparables y verificables. La evidencia fortalece más la credibilidad que cualquier promesa comercial.

Los desafíos que la industria todavía debe resolver El crecimiento de los pagos conversacionales plantea preguntas que no deben ignorarse. ¿Quién controla la relación con el cliente? ¿Cómo se garantiza la continuidad si una empresa depende de una plataforma de mensajería de un tercero? ¿Cómo se gestionan cambios en políticas, costos y condiciones técnicas? ¿Cómo se protege al usuario frente a cobros falsos o conversaciones suplantadas? ¿Cómo se resuelven disputas, devoluciones y errores? Estas preguntas no debilitan la oportunidad; la hacen más real. Construir sobre WhatsApp facilita la adopción, pero crea dependencias. La estrategia no debería reemplazar otros canales, sino integrarlo como interfaz de una infraestructura interoperable, segura y multimedio. La conversación puede ser la puerta de entrada, pero la arquitectura debe ser más amplia que el canal.

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La conversación como nueva capa financiera Durante años, la industria se concentró en digitalizar el instrumento de pago. Ahora debe digitalizar mejor el contexto. El comercio conversacional no reemplazará las aplicaciones bancarias, las pasarelas, los códigos QR, las billeteras ni las redes de pago. Puede convertirse en la capa que conecta esos instrumentos con la intención del usuario. Las personas no piensan primero en el medio de pago, sino en resolver una necesidad: comprar, pagar una factura, renovar un seguro o cumplir una obligación. La mejor experiencia acompaña esa intención sin convertirse en una barrera. En América Latina, donde gran parte del comercio ya se apoya en relaciones construidas

por chat, WhatsApp tiene el potencial de convertirse en una de las interfaces transaccionales más importantes de la región. No necesita convertirse en un banco. Necesita conectarse de manera segura con bancos, fintechs, empresas, comercios, billeteras e infraestructuras de pagos inmediatos. La conversación ya es el lugar donde se construye confianza, se resuelven dudas y se toma la decisión de compra. Convertirla también en el punto de pago no significa agregar una funcionalidad, sino reconocer cómo están comerciando las personas y construir la infraestructura financiera alrededor de esa realidad. La conversación ya es parte del comercio. El siguiente paso es convertirla en una experiencia de pago simple, segura y conectada.

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De bancarizar a ahorrar: el gran cambio de mentalidad que propone dale!

Hace una década, solo cerca del 80% de los adultos colombianos tenía algún producto financiero formal y el reto del sistema financiero del país era bancarizar a la población. Así, y durante años, la meta de la política pública y de toda una generación de bancos fue cerrar esa brecha. Hoy, diez años después, el 96,3% de los colombianos ya utiliza al menos un servicio financiero, según el Reporte de Inclusión Financiera de la Superintendencia Financiera y Banca de las Oportunidades. Algo que ha sido posible en gran medida a la disrupción e innovación de las fintech y las billeteras digitales y al trabajo en sinergia de todo el ecosistema.

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dale!, la billetera digital de Grupo Aval, nació hace seis años en medio de esta revolución financiera. Una opción que integra las metodologías ágiles, innovadoras y adaptativas con la seguridad y prestigio que le da pertenecer al grupo bancario más relevante del país. La recepción habla por sí sola: con cerca de cinco millones de usuarios, se consolida como una alternativa importante a la hora de mejorar la calidad de vida de las personas mediante herramientas como los pagos con códigos QR rápidos y seguros.

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Ahora, según José Manuel Ayerbe, CEO de dale!, “el reto ya no es solo bancarizar, sino ayudar a los colombianos a ahorrar”. Para lograr esto, la inclusión financiera debe permitirle a las personas y a las familias construir hábitos financieros saludables. Sí, abrir una cuenta puede ser un primer paso, pero, como comenta Ayerbe, no basta con guardar dinero, sino que es necesario saberlo gastar de manera inteligente sin que esto implique afectar el presupuesto. En este sentido, la estrategia de dale! se amolda a la realidad de cada persona, ya que, en palabras de Ayerbe, “comprendemos la importancia de cada peso en el presupuesto de las familias colombianas; nuestro objetivo es desarrollar productos financieros que faciliten e incentiven el bienestar de los colombianos”.

José Manuel Ayerbe, CEO de dale!

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Ahorrar, el gran cambio de mentalidad De acuerdo con cifras oficiales de Colfondos, históricamente solo 4 de cada 10 colombianos ahorra a través de mecanismos formales debido a barreras tradicionales como montos mínimos de apertura, cobros de manejo o penalizaciones por retiro. Como primer paso para romper estos obstáculos, dale! creó sus alcancías digitales. Esta herramienta ofrece una rentabilidad del 10.5% Efectivo Anual (E.A.), lo que permite que las personas guarden su dinero de forma segura desde tan solo 1.000 pesos. Así, el usuario puede tener metas concretas (viajar, estudiar o responder a un imprevisto) a la vez que tiene disponibles sus recursos y ve rendimientos abonados diariamente. El acceso al sistema de beneficios Tuplús complementan esta experiencia, generando un incentivo adicional mediante puntos redimibles que premian la fidelidad de quienes administran sus ahorros en la aplicación. Esto también representa un avance para los pequeños comercios e independientes, un segmento donde la cultura del ahorro formal suele ser mínima. A través de códigos QR, los microempresarios reciben los pagos de sus ventas diarias de manera digital e inmediata a costo cero, y pueden programar el traspaso automático de un porcentaje de sus ganancias del día hacia sus alcancías rentables, protegiendo su capital del “gasto hormiga”.

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dale!: autonomía financiera para los jóvenes y adultos Para fomentar la cultura del ahorro desde la adolescencia, dale! permite abrir cuentas a partir de los 12 años (con la autorización de los padres). Así, los jóvenes pueden disfrutar de las alianzas que la billetera digital tiene con plataformas de videojuegos y e-sports, como la alianza estratégica con la organización FUEGO para impulsar el talento joven en competencias locales y universitarias, a la vez que se les brinda autonomía en el manejo de su dinero y construyen hábitos financieros desde temprano. Asimismo, la billetera brinda alivios al reducir los costos relacionados con la cotidianidad: pagar el transporte masivo MIO y transmilenio

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a través de Tullave Maas, mercar, ir al cine o, por qué no, disfrutar de un buen partido de fútbol y acceder a opciones de entretenimiento digital. Este último aspecto se ha fortalecido gracias a que dale! se consolidó como la plataforma oficial de los hinchas, mediante alianzas con clubes como Millonarios, Deportivo Independiente Medellín, Atlético Nacional, Independiente Santa Fe, Deportes Tolima, Real Cartagena y Deportivo Pasto. Además, ofrece la posibilidad de recargar de forma segura desde $1.000 pesos en casas de apuestas deportivas autorizadas como BetPlay, Rushbet, Bwin, Yajuego y Codere, bajo los estrictos parámetros normativos de Coljuegos, promoviendo la prevención del lavado de activos y el juego responsable dentro de su red de alianzas.

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Esta estrategia de dale! convirtió su tarjeta débito Visa (la cual no tiene cuota de manejo, sirve para compras físicas o internet y se puede vincular a Apple Pay y Google Pay para pagos sin contacto desde iPhone o Apple Watch) en una extensión de la identidad del hincha, consolidando un paquete de beneficios para los usuarios:

Acceso preferencial: descuentos permanentes en boletería, experiencias en tiendas de indumentaria oficial y acceso exclusivo a las preventas de Experiencias Aval.

Ahorro directo: programas de devolución de dinero por compras diarias y descuentos de hasta el 20% en grandes cadenas de comercio aliadas.

Experiencias de valor: encuentros exclusivos con jugadores, pases VIP a los estadios y tecnología con chip NFC para pagos rápidos sin contacto.

Estas estrategias explican por qué el 63% de los clientes de dale! tiene entre 12 y 30 años; una cifra que rompe con la histórica apatía de los jóvenes hacia la banca tradicional.

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Infraestructura social y el futuro del ecosistema Desde 2022, dale! es un aliado clave del sector público a la hora de entregar subsidios como el Ingreso Mínimo Garantizado (IMG) de Bogotá a cientos de miles de familias vulnerables, así como incentivos de transporte a estudiantes de la Gobernación del Atlántico. Adicionalmente, rompió fronteras al permitir que la población migrante se registre con su Permiso por Protección Temporal (PPT) para recibir remesas internacionales directamente en la cuenta digital gracias a su alianza con Western Union, facilitando que el dinero enviado desde el exterior llegue de forma segura y pueda utilizarse inmediatamente para realizar compras o transacciones desde la aplicación. Detrás de estos logros hay una infraestructura tecnológica robusta. dale! fue la primera entidad en el país y del Grupo Aval en abrir su tecnología a terceros bajo un modelo de Banking as a Service (BaaS) (Decreto 1297 de 2022), permitiendo que aliados como Plurall operen sus propios productos financieros sobre sus “rieles”. Esta arquitectura robusta ha sido galardonada internacionalmente por Fintech Americas, quienes le otorgaron los Premios de Plata y Platino en Transformación Digital, consolidándola como uno de los mejores proveedor de BaaS en Colombia. Con la acogida de la plataforma Bre-B del Banco de la República, que permite realizar transferencias inmediatas e interoperables utilizando únicamente el número de celular como llave y sin inscripción previa de cuentas, el desarrollo de nuevas alianzas y la exploración de tecnologías de pago como los wearables, dale! proyecta su siguiente gran paso: acompañar a cada persona a construir su futuro financiero, demostrando que la verdadera inclusión no es tener una cuenta guardada, sino una herramienta para vivir mejor.

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TumiPay: Infraestructura de pagos creada en Colombia para conectar Latinoamérica

La solución de pagos en tiempo real simple y segura que tu negocio necesita. Hace una década, solo cerca del 80% de los En solo unos años, TumiPay pasó de ser una fintech enfocada en resolver necesidades de recaudo y dispersión en Colombia, a proyectarse como un ecosistema regional de pagos digitales. Su evolución responde a una convicción profunda y poderosa: las empresas que crecen en múltiples países necesitan algo más que una pasarela. Necesitan una arquitectura financiera capaz de acompañar su expansión con una sola integración.

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Ese es hoy el eje de su estrategia. Una conexión API para operar en distintos mercados. Un mismo lenguaje tecnológico para mover dinero, conectar usuarios y simplificar la operación de compañías que ya piensan en Latinoamérica como un solo territorio de negocio. La compañía entiende, además, que el crecimiento empresarial ya no se mide solo por volumen de transacciones o por presencia geográfica. También se mide por la capacidad de resolver fricciones financieras, unificar procesos y construir infraestructura capaz de sostener operaciones multi-país sin fragmentar la gestión.

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En ese contexto, TumiPay ha consolidado una propuesta que no solo acompaña la expansión de las empresas, sino que busca resolver uno de sus principales dolores: la dispersión de sus finanzas por país, por proveedor o por canal. Su objetivo es simple pero ambicioso: que una organización pueda tener control, trazabilidad y recaudo en tiempo real desde una sola plataforma, sin importar cuántos mercados o métodos de pago utilice.

Su llegada a ese mercado no solo amplió su huella geográfica. También le permitió integrarse a gremios y conversaciones clave del sector, entre ellas su vinculación con México Fintech, fortaleciendo su relacionamiento con actores locales y su entendimiento del mercado. Para el segundo semestre del año, la empresa prepara su entrada a Centroamérica, con Guatemala y Honduras como primeros destinos, y cerrar el año con países como Argentina y Chile.

Expansión que ya es realidad

La expansión también ha estado acompañada por un proceso de fortalecimiento interno que ha permitido robustecer sus áreas clave, consolidar capacidades operativas y avanzar en una estructura más madura para responder al crecimiento. En paralelo, la compañía ha avanzado en su fortalecimiento patrimonial y en la construcción de una base financiera más sólida, elementos que hoy respaldan su ambición regional y su capacidad de escalar con visión y estrategia.

El plan de internacionalización de TumiPay ya comenzó a materializarse. La compañía consolidó su operación en Perú, uno de los primeros mercados de su estrategia regional, y en el primer semestre de 2026 inició operaciones en México, considerado uno de los ecosistemas fintech más relevantes de América Latina, solo detrás de Brasil.

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Un ecosistema, no sólo una pasarela TumiPay ya no se define únicamente como una pasarela de pagos. Su ambición es convertirse en un ecosistema completo de pagos digitales para Latinoamérica, capaz de articular recaudo, dispersión, interoperabilidad y movilidad del dinero bajo una misma lógica y agregar valor a las operaciones de cada uno de sus clientes. Gracias a esto sus clientes pueden centralizar la operación en una sola plataforma, pero mover dinero, recibir recaudos y conectar medios de pago locales en distintos países sin depender de desarrollos separados o múltiples proveedores. En otras palabras, que una compañía con presencia multilatina pueda crecer con una sola conexión y con un entorno diseñado para adaptarse a las particularidades de cada mercado. Ese enfoque responde a una necesidad cada vez más evidente. Las compañías que operan en varios países necesitan control, trazabilidad e integración; y lo más importante, un aliado como TumiPay que este a la altura de sus necesidades, brindándoles la velocidad para entrar a nuevos mercados sin reconstruir su infraestructura financiera desde cero, y convirtiéndose en el gran diferencial. Por eso, el valor de TumiPay no está solo en conectar pagos, sino en reducir fricciones para que las empresas puedan moverse con más libertad dentro de un marco tecnológico unificado.

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“Queremos construir mucho más que una pasarela. Nuestra visión es crear un ecosistema de pagos para Latinoamérica, capaz de conectar países, simplificar la operación de las empresas y acompañarlas en cada etapa de su crecimiento con una sola integración.” Marcela Santiago Rizo, CEO & Founder

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La apuesta tecnológica Durante 2026, TumiPay concentró una parte importante de su estrategia en fortalecer su arquitectura tecnológica para soportar el crecimiento regional. La compañía ha invertido en robustez, escalabilidad, disponibilidad e interoperabilidad, con el objetivo de que sus clientes puedan acceder a nuevos países y canales de pago desde una sola integración API. Este crecimiento tecnológico ha estado acompañado por el fortalecimiento de la seguridad de la información y la ciberseguridad. Actualmente, TumiPay se encuentra en la etapa de auditoría externa para la certificación ISO/IEC 27001, como resultado de la implementación de su Sistema de Gestión de Seguridad de la Información. Este proceso busca consolidar controles para la protección de la

información, la gestión de riesgos tecnológicos, la continuidad del negocio y la respuesta frente a incidentes. Para TumiPay, la seguridad no es únicamente un requisito técnico o regulatorio: es una condición esencial para generar confianza y acompañar la operación de empresas, entidades financieras y aliados en distintos mercados. A medida que crece el ecosistema, también deben fortalecerse los estándares que protegen cada conexión, transacción y dato. La apuesta tecnológica también incluye la renovación total de su billetera digital, una pieza clave dentro de esa visión de ecosistema. En un mercado altamente competitivo, TumiPay busca que su billetera sea el último eslabón de una red más amplia, en la que los usuarios puedan mover dinero de manera fácil, segura y conectada.

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Bre-B, SPEI, Yape y nuevas soluciones En Colombia, TumiPay consolidó su apuesta por Bre-B, el riel de pagos inmediatos del Banco de la República, y en su estrategia regional integró también canales clave como SPEI en México y Yape en Perú, siguiendo las preferencias de transferencia que ya usan millones de usuarios en cada país. Hoy la compañía ofrece soluciones que permiten operar sobre estas infraestructuras con llave (Colombia), CLABE (México), QR dinámico y QR estático. En Colombia la llave permite a las empresas manejar sus operaciones sin mezclar cuentas personales con flujos corporativos. El QR dinámico responde a pagos con monto fijo y necesidades digitales específicas. Y el QR estático facilita la vida de los comercios físicos, que pueden recibir pagos inmediatos sin fricción desde un código impreso. Con estas herramientas, TumiPay refuerza una idea central: los pagos inmediatos no solo agilizan transacciones, también ordenan la operación

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financiera de las empresas. Además, permiten integrar en una sola experiencia los rieles de pago más usados en cada mercado, con recaudo en tiempo real y una operación más simple para empresas que actúan en varios países.

Crecimiento que acelera El crecimiento de TumiPay también se refleja en sus cifras. La compañía hoy procesa en promedio 2 millones de transacciones mensuales, con un crecimiento promedio mensual de entre el 15 % y el 20 % durante el primer semestre del 2026. Ese salto confirma la maduración de su propuesta de valor y el aumento de la demanda por soluciones de pago más simples, más seguras y más escalables. La meta de facturación para el cierre de 2026 es ambiciosa: una facturación consolidada de USD 12 millones, en línea con la expansión de su operación regional y la consolidación de su ecosistema.

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Talento en varios países El crecimiento de TumiPay no solo se mide en transacciones o mercados nuevos. También se refleja en su equipo. Hoy la compañía supera los 80 colaboradores distribuidos entre Colombia, Perú y México, y sigue creciendo. Cerca del 50 del personal está concentrado en tecnología y producto, una señal clara de la apuesta por fortalecer la infraestructura tecnológica, la evolución del portafolio y la capacidad de respuesta frente a nuevos retos. Esa expansión laboral responde a una lógica coherente con su estrategia: donde TumiPay aterriza, también quiere generar empleo, relacionamiento local y conexión con el talento fintech de cada país.

Riesgos, compliance y control interno: un habilitador del crecimiento

Un caso que resume bien esa propuesta es el de una empresa de transporte con presencia en varios países administraba sus recaudos y conciliaciones a través de distintos bancos y proveedores de pago. Con TumiPay centralizó la lectura de los recursos que ingresan, salen y se distribuyen, obteniendo una visión unificada de su operación regional”

TumiPay han entendido que crecer y escalar no es lo mismo. Crecer implica generar más negocios; escalar significa hacerlo de manera sostenible, controlada y con la capacidad de replicar el modelo sin comprometer la operación, el cumplimiento ni la confianza. Por ello, las áreas de Riesgos, Compliance y Control Interno se han consolidado como un pilar estratégico del negocio, fortaleciendo la sostenibilidad, la integridad y la expansión de la compañía. Desde una visión integral, identifican, evalúan y mitigan riesgos estratégicos, operacionales, financieros, tecnológicos, regulatorios y de fraude, respaldando la toma de decisiones y garantizando el cumplimiento en cada jurisdicción donde opera TumiPay. Como segunda línea de defensa, promueven una cultura de ética, transparencia y autocontrol, acompañando el crecimiento regional con una operación sólida, resiliente y alineada con estándares internacionales.

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IA, Open Finance y futuro De cara al futuro, TumiPay sigue fortaleciendo sus capacidades de innovación con una mirada cada vez más integral sobre la industria. La inteligencia artificial ocupa un lugar creciente en sus procesos internos, de desarrollo y de gestión, no solo como una herramienta de eficiencia, sino como un habilitador para detectar anomalías, prevenir fraude y automatizar tareas clave en áreas como contabilidad y finanzas. Al mismo tiempo, la compañía mantiene su compromiso con el avance de Open Finance en Colombia, como parte de una visión más amplia sobre interoperabilidad y acceso a servicios financieros. Para TumiPay, el futuro de los pagos no dependerá únicamente de mover dinero más rápido, sino de conectar mejor la información, los actores y las posibilidades de cada compañia dentro de un ecosistema más abierto. Latinoamérica no necesita únicamente más formas de pagar. Necesita una infraestructura capaz de conectar sus mercados sin desconocer las particularidades de cada país. Nuestro propósito es que una empresa pueda crecer regionalmente con la misma facilidad con la que hoy activa un nuevo canal de pago. Ese es el ecosistema que estamos construyendo desde Colombia La pregunta de fondo sigue siendo hacia dónde van los pagos digitales. Y la respuesta que propone TumiPay apunta a un mismo destino: menos fricción, más integración y una experiencia financiera que acompañe el crecimiento de las empresas sin obligarlas a reinventar su operación en cada país.

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Henrique Casagrande CEO Dock Core Platform

Antonio Soares CEO Global

Javier Navarro Regional Manager COL | ECU | VEN | GUY | Caribe

La infraestructura que impulsa la nueva etapa financiera de Colombia

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Colombia vive una etapa decisiva en la evolución de su ecosistema financiero. Después de años de crecimiento fintech, mayor adopción digital y transformación de los hábitos de consumidores y empresas, el mercado entra en un momento de madurez. La conversación ya no gira únicamente alrededor de lanzar nuevas aplicaciones o digitalizar procesos existentes. El desafío ahora es más profundo: construir infraestructuras capaces de sostener servicios financieros más simples, seguros, interoperables y disponibles para más personas y negocios.

retailers, empresas de tecnología, plataformas digitales y compañías tradicionales necesitan lanzar productos financieros con más velocidad, pero sin aumentar la complejidad operativa. También necesitan cumplir reglas locales, integrarse con nuevos rieles de pago, proteger cada transacción, usar datos con inteligencia y escalar sus operaciones de forma segura. La innovación financiera, en esta nueva etapa, depende tanto de la experiencia visible para el usuario como de la arquitectura invisible que permite que todo funcione.

En ese contexto, la infraestructura se convierte en una ventaja estratégica. Bancos, fintechs,

Dock nació para operar esa capa de infraestructura. La compañía es una empresa B2B de

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tecnología especializada en pagos y banking, con presencia en 11 países de América Latina y más de 25 años de experiencia en operaciones financieras críticas. A lo largo de su trayectoria, Dock ha acompañado la evolución del mercado: desde el procesamiento y el BIN Sponsorship para carteras de tarjetas y programas private label, hasta la construcción de una plataforma integral, cloud-native y basada en APIs, preparada para emisión, crédito, prevención de fraude, pagos en tiempo real, Core Banking y datos. Esa evolución refleja una lectura clara sobre el futuro financiero de la región. A medida que los modelos de negocio se vuelven más digitales, integrados y regionales, las empresas necesitan una infraestructura que les permita construir productos financieros con velocidad, pero también con resiliencia, seguridad y capacidad de adaptación local.

Dock simplifica esa complejidad tecnológica, regulatoria y operativa para que sus clientes puedan enfocarse en su negocio, en la relación con sus usuarios y en la creación de nuevas fuentes de valor. El centro de esa propuesta es Dock One, una plataforma modular, cloud-native y API-first diseñada para operar diferentes capacidades financieras en una misma arquitectura. Dock One permite combinar emisión, procesamiento, crédito, prevención de fraude, pagos, Core Banking, plataforma de datos y componentes regulatorios de acuerdo con las necesidades de cada cliente y de cada mercado. En lugar de depender de múltiples proveedores, integraciones fragmentadas y estructuras rígidas, las empresas pueden construir su oferta financiera sobre una base tecnológica flexible, escalable y preparada para operar en tiempo real.

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Esta visión es especialmente relevante en América Latina. La región combina una enorme demanda por inclusión financiera con mercados que avanzan a diferentes velocidades en regulación, infraestructura, adopción digital y competencia. Para operar en ese entorno, no basta con tener tecnología. Es necesario tener capacidad de localización, conocimiento regulatorio, experiencia operativa y una arquitectura preparada para adaptarse a realidades distintas. Dock ha desarrollado su plataforma con esa lógica: una infraestructura regional, pero con capacidad de adaptación local. La escala alcanzada por la compañía ayuda a explicar esa posición. Dock atiende a más de 400 clientes, opera en 11 países, procesa más de US$ 254 mil millones al año y administra más de 72 millones de cuentas activas. Esa combinación de escala, experiencia y especialización permite que la compañía apoye tanto a empresas que quieren lanzar nuevas propuestas financieras como a instituciones que necesitan modernizar estructuras existentes sin comprometer continuidad operacional.

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Brasil ha sido una parte fundamental de esa trayectoria. En uno de los mercados financieros más dinámicos y sofisticados de América Latina, Dock consolidó experiencia en pagos, banca, tecnología financiera, seguridad y operación de alto volumen. Ese aprendizaje, construido en un ambiente de intensa innovación regulatoria, competencia digital y adopción masiva de nuevos medios de pago, se convirtió en una base relevante para apoyar la expansión de la compañía en otros países de la región. Para Dock, crecer en América Latina no significa replicar modelos de forma automática, sino combinar experiencia probada, conocimiento operativo y adaptación local para responder a las necesidades de cada mercado. Uno de los pilares históricos de Dock es el mundo de tarjetas. La compañía ofrece capacidades de emisión y procesamiento para programas de débito, crédito, prepago, tarjetas físicas y virtuales, modelos private label y otros formatos que permiten a las empresas crear relaciones financieras más profundas con sus clientes. En un mercado donde la experiencia de pago sigue siendo central para

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la fidelización, las tarjetas continúan siendo un canal estratégico para bancos, fintechs, comercios y plataformas digitales. Dentro de ese frente, el modelo de BIN Sponsorship ocupa un papel importante. Para muchas empresas, lanzar un programa de tarjetas puede ser un proceso complejo, que involucra licencias, integraciones, reglas de marca, operación, conciliación, seguridad y cumplimiento regulatorio. Dock ayuda a reducir esa barrera, permitiendo que empresas con diferentes modelos de negocio puedan estructurar programas de emisión con menor complejidad y mayor velocidad. La modularidad también aparece en la forma en que la plataforma permite configurar productos, límites, reglas y experiencias. Capacidades como múltiples saldos, controles de gasto personalizados, estructuras flexibles, reglas por perfil, grupo o producto, y parámetros configurables por API permiten que un

mismo cliente opere propuestas distintas dentro de una infraestructura integrada. Eso abre espacio para modelos más sofisticados, como programas con saldos separados, beneficios segmentados, controles por categoría de uso, tarjetas vinculadas a diferentes reglas de negocio y combinaciones entre pago, crédito y gestión operacional. En este camino, las alianzas estratégicas también son fundamentales. Mastercard es un socio relevante para Dock en la expansión de soluciones financieras en la región, especialmente en frentes vinculados a emisión, procesamiento, BIN Sponsorship, seguridad, tokenización y desarrollo de nuevos programas de tarjeta. La combinación entre infraestructura tecnológica, capacidades de operación regional y redes globales de pago crea una base importante para acelerar propuestas más modernas, seguras e inclusivas en Colombia y en otros mercados latinoamericanos.

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La evolución de los pagos en tiempo real es otro capítulo central de esta transformación. En Brasil, Dock ha acumulado una experiencia relevante en uno de los mercados más avanzados del mundo en pagos instantáneos, impulsado por la adopción masiva de Pix y por la integración de nuevos casos de uso en la vida financiera de personas, comercios y empresas. Esa experiencia no se limita a una tecnología específica: incluye operación en escala, integración con diferentes participantes del ecosistema, seguridad transaccional, disponibilidad, datos, experiencia de usuario y capacidad de adaptación a nuevos modelos de negocio. Para Dock, ese conocimiento adquirido en Brasil es un activo importante para América Latina. Los pagos inmediatos requieren mucho más que conectar un nuevo riel. Exigen una infraestructura capaz de operar con resiliencia, procesar eventos en tiempo real, integrarse con bancos, fintechs, comercios y plataformas digitales, y traducir la complejidad técnica en experiencias simples para el usuario final. Esa combinación entre tecnología, operación y entendimiento del mercado es parte de lo que la compañía busca llevar a otros países de la región.

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Colombia, con el desarrollo de Bre-B, entra en una fase especialmente relevante. La llegada de un sistema de pagos inmediatos crea oportunidades para nuevos casos de uso: pagos con QR, transferencias instantáneas, soluciones para comercios, cobros digitales, experiencias integradas en aplicaciones y nuevas formas de mover dinero entre personas, empresas e instituciones. En ese contexto, Dock puede aportar tecnología, experiencia operativa y conocimiento de casos reales para apoyar a actores relevantes del ecosistema colombiano en la evolución de sus capacidades de pagos inmediatos. En Colombia, la tecnología de Dock ya está conectada a operaciones en curso dentro de este nuevo contexto de pagos instantáneos, incluyendo iniciativas junto a Credibanco en el ecosistema Bre-B. Pero el futuro financiero no será definido solo por pagos. También dependerá de la capacidad de operar saldos, jornadas de crédito, reglas de negocio, información transaccional, reconciliación, eventos, datos y compliance de forma integrada. Por eso, Core Banking es una frente cada vez más estratégica. Muchas instituciones aún conviven con infraestructuras legadas, poco flexibles y difíciles de integrar con nuevos canales y productos. Al

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mismo tiempo, fintechs y empresas digitales necesitan bases robustas para crecer sin reconstruir su operación a cada nuevo producto, país o línea de negocio. La propuesta de Core Banking de Dock parte de esa necesidad. La plataforma combina Core Ledger, estructuras de cuenta, saldos en tiempo real, eventos, APIs, módulos de crédito, pagos, tarjetas, datos y capacidades regulatorias en una arquitectura diseñada para reducir la fragmentación. Esta base permite que los clientes construyan operaciones más completas, con mayor control, visibilidad y capacidad de adaptación. Para bancos e instituciones financieras, puede representar modernización gradual. Para fintechs y empresas digitales, puede significar velocidad de lanzamiento. Para grandes empresas, puede abrir espacio para embedded finance con menor fricción. La plataforma de datos también cumple un papel importante en esa arquitectura. En operaciones financieras digitales, cada evento genera información relevante: creación de

productos, movimientos de saldo, autorizaciones, pagos, aprobaciones, rechazos, alertas, límites, comportamiento de uso y señales de riesgo. Dock permite que sus clientes consuman datos por diferentes mecanismos, desde extracciones masivas hasta eventos en tiempo real, habilitando una operación más inteligente, conectada y preparada para la toma de decisiones. Esa capacidad es clave para empresas que buscan escalar con eficiencia, mejorar la experiencia de sus usuarios y responder con agilidad a nuevas oportunidades de negocio. El crédito es otro eje fundamental. En toda la región, existe una demanda creciente por soluciones capaces de ampliar el acceso a financiamiento de forma responsable, digital y contextualizada. Lending as a Service, en este escenario, no debe ser entendido apenas como una oferta de crédito, sino como la capa tecnológica que permite a las empresas diseñar, integrar y operar jornadas de crédito dentro de sus propios modelos de negocio. Eso puede incluir tarjetas, líneas rotativas, préstamos personales, BNPL, financiación en el checkout y otras experiencias de crédito embebido.

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Dock actúa como habilitador tecnológico de esas jornadas. Su plataforma ayuda a operacionalizar procesos como simulación, contratación, gestión de cuotas, integración con motores de decisión, reglas de negocio, prevención de fraude, cobranza y comunicación con el usuario. La decisión comercial, la estrategia de riesgo y la relación financiera con el cliente siguen siendo de la empresa que ofrece el producto; Dock aporta la infraestructura tecnológica para que esa operación pueda ser construida, integrada y escalada con mayor eficiencia. Esta visión es particularmente relevante para Colombia. El avance de pagos inmediatos, Open Finance, crédito digital, identidad, seguridad y nuevos modelos de colaboración crea un ambiente fértil para que diferentes actores lancen propuestas financieras más completas. Bancos pueden modernizar capacidades. Fintechs pueden escalar con más solidez. Comercios y empresas tradicionales pueden incorporar servicios financieros a sus relaciones con clientes. Plataformas digitales pueden transformar datos, recurrencia y experiencia en nuevas fuentes de valor. La seguridad atraviesa todas esas frentes. Cuanto más digitales, instantáneas e integradas se vuelven las operaciones financieras, mayor es la necesidad de proteger usuarios, empresas e instituciones contra fraude. Dock opera soluciones de prevención y gestión de riesgo que ayudan a monitorear transacciones, identificar comportamientos sospechosos y reducir fricciones innecesarias en la experiencia del usuario. En un ecosistema cada vez más conectado, la confianza será tan importante como la velocidad.

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La historia de Dock en América Latina muestra que la próxima etapa de los servicios financieros no será construida por una única empresa, producto o tecnología. Será el resultado de un ecosistema en el que bancos, fintechs, redes globales, comercios, reguladores y proveedores de infraestructura colaboren para crear soluciones más abiertas, eficientes e inclusivas. Colombia tiene todos los elementos para ser uno de los mercados protagonistas de esta transformación. En ese escenario, Dock busca ser una aliada de largo plazo para las empresas que quieren construir el futuro financiero de la región. Su papel es operar la infraestructura que permite convertir ideas en productos, productos en operaciones y operaciones en escala. Desde tarjetas y BIN Sponsorship hasta pagos inmediatos, desde Core Banking hasta crédito, desde prevención de fraude hasta datos, la compañía trabaja para que la innovación no se quede solo en la capa visible de la experiencia, sino que esté sostenida por una base tecnológica sólida, segura y preparada para crecer. La nueva etapa financiera de Colombia exigirá velocidad, pero también resiliencia. Exigirá apertura, pero también confianza. Exigirá innovación, pero también capacidad operativa. Y es justamente en esa intersección donde Dock quiere contribuir: ayudando a que más empresas puedan ofrecer mejores servicios financieros, ampliar su impacto y participar activamente en la construcción de un ecosistema más moderno, competitivo e inclusivo.

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Monabit OS: cuando el mayor reto se convierte en el mayor diferenciador

Monabit nació con la ambición de construir la infraestructura financiera de próxima generación para América Latina. Lo que no estaba en el plan era que esa infraestructura terminara convirtiéndose en uno de sus principales productos.

Un modelo que se consolida Hace apenas un año, Monabit contaba con poco más de 40.000 usuarios registrados y un volumen transaccional que superaba por poco los siete millones de dólares. Hoy, el modelo B2C supera los 200.000 usuarios y los 48 millones de dólares en volumen, con una base distribuida en más de 27 países.

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La lectura más interesante de esas cifras no está únicamente en el crecimiento de la base, sino en la relación entre usuarios y volumen. El crecimiento transaccional ha avanzado significativamente más rápido que el número de usuarios, una señal de que quienes utilizan Monabit están profundizando su relación con la plataforma y confiándole una proporción cada vez mayor de su actividad financiera. Ese comportamiento es consecuencia de haber entendido temprano un problema que el sistema financiero tradicional todavía enfrenta: cada vez más personas y empresas viven, trabajan, venden y cobran en una economía

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global, mientras buena parte de sus herramientas financieras continúa atada a geografías, monedas y sistemas de pago que funcionan de manera independiente. El profesional que factura internacionalmente, la empresa que paga proveedores en otros países, la plataforma que necesita dispersar recursos a miles de usuarios o la institución financiera que quiere ofrecer productos globales comparten, en diferentes escalas, una misma fricción: mover dinero entre sistemas sigue siendo innecesariamente complejo. El ecosistema inicial de Monabit —cuentas en dólares digitales, tarjetas Mastercard físicas y digitales e inteligencia artificial aplicada a diferentes procesos— fue diseñado alrededor de esas necesidades. Sin embargo, para entender el verdadero salto de la compañía hay que mirar debajo de la experiencia que ve el usuario.

El reto de origen Cuando Monabit comenzó a materializar sus primeros casos de uso se encontró con un obstáculo inesperado: las herramientas tecnológicas que necesitaba no existían de manera integral.

Había proveedores especializados, APIs, procesadores e integraciones capaces de resolver partes específicas del problema, pero no una infraestructura que permitiera conectar de punta a punta las capacidades financieras que la compañía quería ofrecer. Monabit tuvo entonces que construirlas. La experiencia previa de sus fundadores en entidades financieras y multinacionales de tecnología resultó determinante. Habían conocido de primera mano los desafíos estructurales de la infraestructura financiera tradicional: arquitecturas fragmentadas, sistemas centrales difíciles de evolucionar, múltiples proveedores y la deuda tecnológica acumulada durante décadas. La oportunidad era construir de otra manera. El resultado fue una plataforma concebida digitalmente desde su origen, orientada a servicios en la nube y diseñada para integrar diferentes componentes financieros sobre una arquitectura común. Lo que inicialmente parecía una desventaja —tener que construir una parte significativa de la infraestructura necesaria para operar— terminó convirtiéndose en uno de los activos estratégicos más importantes de Monabit.

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Cuando el obstáculo se vuelve oportunidad Una vez consolidado el modelo inicial ocurrió algo que la compañía no había planeado: el mercado empezó a preguntar por la tecnología que estaba detrás del producto. Empresas financieras y no financieras que conocían las capacidades de Monabit no necesariamente querían convertirse en usuarios de su aplicación. Querían ofrecer esas mismas capacidades a sus propios clientes. La conversación se repitió suficientes veces para revelar una oportunidad mucho mayor. Así comenzaron a consolidarse los modelos B2B y B2B2C de Monabit: no como un abandono de lo construido anteriormente, sino como la posibilidad de convertir toda esa infraestructura en una plataforma sobre la cual otras organizaciones pudieran construir sus propios productos financieros. El reto original se había transformado en el diferenciador.

Una nueva infraestructura para una nueva economía Este cambio ocurre al mismo tiempo que la infraestructura global de dinero atraviesa una transformación profunda. La adopción de stablecoins —o monedas digitales estables— está trasladándose progresivamente desde casos de uso asociados

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principalmente al ecosistema de activos digitales hacia pagos, tesorería, liquidación y movimiento internacional de dinero. Al mismo tiempo, sistemas de pagos inmediatos como Bre-B en Colombia, Pix en Brasil y SPEI en México están transformando la infraestructura local. Redes de tarjetas, transferencias bancarias, pagos instantáneos y stablecoins comienzan a coexistir, pero continúan operando sobre ecosistemas ampliamente fragmentados. El desafío para las empresas ya no es la ausencia de rieles de pago. Es poder conectarlos. A esto se suma una mayor claridad regulatoria internacional. Marcos como GENIUS Act en Estados Unidos y MiCA en Europa representan señales de que las stablecoins están entrando progresivamente en una nueva etapa de integración con el sistema financiero. Para bancos, fintechs y compañías no financieras surge entonces una doble necesidad: entender qué nuevos productos pueden construir y contar con la infraestructura para hacerlo con suficiente velocidad.

Monabit OS De esa necesidad surge Monabit OS. Monabit OS es el sistema operativo financiero y transaccional mediante el cual una organización puede acceder a diferentes capacidades sin tener que construir individualmente toda la infraestructura necesaria.

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La plataforma integra capacidades de Banking-as-a-Service, wallets de marca blanca, cuentas multimoneda, emisión de tarjetas, core banking, autorización transaccional, pagos cross-border, recaudo, dispersión y adquirencia. A esto se suma la capacidad de conectar diferentes rieles de dinero, desde infraestructura bancaria tradicional y sistemas de pagos inmediatos hasta redes de tarjetas y stablecoins. La propuesta es especialmente relevante porque existen dos problemas diferentes que pueden resolverse sobre la misma infraestructura. Para empresas, Monabit permite mover, recibir y administrar dinero utilizando diferentes rieles locales e internacionales. Para bancos, fintechs y plataformas, permite integrar productos financieros dentro de sus propias experiencias y ofrecerlos bajo su marca. Una empresa puede utilizar Monabit para resolver sus propios flujos financieros; otra puede utilizar la misma infraestructura para ofrecer wallets, cuentas, tarjetas o pagos a cientos de miles de clientes. Esa combinación B2B y B2B2C amplía significativamente el mercado sobre el cual puede operar la compañía.

De la tecnología a producción La oportunidad ya no es únicamente conceptual. El modelo B2B opera en producción con más de cien comercios. Paralelamente, soluciones de billetera de dólares digitales en marca blanca avanzan en implementación con pasarelas de pago regionales, cooperativas locales y bancos regionales. Es decir, organizaciones externas ya están construyendo productos sobre la infraestructura desarrollada originalmente por Monabit para resolver sus propias necesidades. La evolución también se extiende hacia crédito y otros servicios financieros. Capacidades que inicialmente fueron desarrolladas para el ecosistema propio pueden convertirse progresivamente en componentes disponibles para terceros. El objetivo de largo plazo es que integrar un nuevo servicio financiero deje de significar construir una nueva infraestructura desde cero.

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Diego Osuna CEO & Founder - Monabit

Win Sports: cuando distribución e inversión se encuentran En paralelo con esta evolución, Monabit alcanzó otro hito durante el período: su selección dentro del programa Media for Equity de Win Sports. El modelo introduce una forma diferente de entender la relación entre compañías consolidadas y empresas de alto crecimiento. En lugar de limitar el aporte estratégico al capital, incorpora activos de medios, distribución y construcción de marca como mecanismos para acelerar el crecimiento de las compañías seleccionadas. Carlos Valenzuela, Gerente de Recursos Financieros de Win Sports, lo explica así:

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Carlos Valenzuela Gerente de Recursos Financieros - Win Sports

“Media for Equity es un modelo mediante el cual una empresa de medios invierte en compañías de alto potencial utilizando su activos como herramienta para acelerar su crecimiento. En lugar de hacer únicamente una inversión tradicional de capital, ponemos a disposición nuestra audiencia, nuestros ecosistema y nuestra capacidad de generar reconocimiento de marca. Para Win Sports representa una oportunidad muy interesante porque nos permite apoyar el crecimiento del ecosistema emprendedor colombiano, diversificar nuestro portafolio, llegar a nuevos mercados y convertirnos en un aliado estratégico para empresas que tienen modelos de negocio escalables. Nuestro objetivo es ayudar a que esas compañías crezcan y, al mismo tiempo, participar en la creación de valor que ese crecimiento genera.”

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La selección implicó analizar mucho más que el crecimiento reciente de las compañías. Como afirma Valenzuela: “El proceso fue bastante riguroso y estructurado. Evaluamos diferentes variables como el tamaño de la oportunidad de mercado, la propuesta de valor, el equipo fundador, la capacidad de ejecución, el potencial de crecimiento y capacidad de generar una posición defendible en su industria. En el caso de Monabit vimos una combinación muy sólida entre un mercado con un enorme potencial, una solución innovadora y un equipo con experiencia relevante en la industria financiera y tecnológica. Además, encontramos una visión clara sobre hacia dónde quieren llevar la compañía y cómo pueden generar impacto tanto en Colombia como en otros mercados de Latinoamérica.” La inversión representa además una validación externa de la evolución que está viviendo Monabit. Win Sports no evaluó únicamente el

Vivian Jones CRO & Founder - Monabit

producto actual, sino la posibilidad de que la infraestructura construida por la compañía pueda convertirse en una plataforma relevante para la región. Valenzuela resume esa tesis de manera directa: “Monabit no está resolviendo un problema menor: está construyendo infraestructura financiera para la región. Eso es lo que buscamos, compañías que piensan en el largo plazo. Su equipo tiene la experiencia y la visión para hacerlo, y creemos que puede volverse un actor relevante en servicios financieros en Latinoamérica. Por eso decidimos apostarle.” Para Monabit, Media for Equity representa más que exposición publicitaria. Combina inversión con una capacidad de distribución difícil de replicar y conecta a la compañía con una de las audiencias más amplias del país. La relación entre ambas organizaciones abre además oportunidades para experimentar con nuevas formas de conectar tecnología financiera, medios y comunidades.

Carlos Valenzuela Gerente de Recursos Financieros - Win Sports

Diego Osuna CEO & Founder - Monabit

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El punto donde empieza la curva Monabit comenzó intentando cerrar algunas de las brechas de un sistema financiero fragmentado. En ese proceso descubrió que la oportunidad podía ser significativamente mayor: entregar a otras compañías la infraestructura necesaria para construir sus propios productos y mover dinero entre sistemas que históricamente han funcionado separados. Lo que empezó como una limitación —no encontrar en el mercado toda la tecnología necesaria— terminó convirtiéndose en uno de los activos más importantes de la compañía: una infraestructura probada en producción y que ahora comienza a ser utilizada por terceros. El momento también importa.

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Stablecoins, pagos inmediatos, inteligencia artificial y servicios financieros embebidos están modificando la arquitectura sobre la cual se mueve el dinero. Bancos, cooperativas, fintechs, pasarelas de pago y empresas tendrán que decidir cómo participan de esta transformación. La pregunta ya no será únicamente qué productos financieros ofrecen, sino qué infraestructura les permitirá construirlos, conectarlos y escalarlos. Para Monabit, esa es precisamente la oportunidad que se abre hacia adelante: convertirse en la capa que conecta el nuevo ecosistema financiero de América Latina. Diego Osuna CEO y Co-Fundador Monabit

EMPRESAS FINTECH COLOMBIA | MonaBit

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Activos de calidad que generan inclusión financiera

La libranza se ha consolidado como el mecanismo más destacado del crédito de consumo en Colombia, especialmente en el segmento pensional. Más de diez años de operación de Kredit muestran cómo la inclusión financiera y el mercado de capitales pueden compartir un mismo propósito.

Más de diez años conectando las necesidades de crédito con inversionistas institucionales Kredit es una compañía colombiana generadora de activos de calidad especializada en la originación de créditos por libranza para pensionados y docentes del sector público. Durante más de diez años ha construido un modelo que conecta el acceso al crédito con la generación de activos financieros para el mercado de capitales, acompañando decisiones

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financieras con claridad, responsabilidad y un enfoque centrado en la estabilidad del ingreso de sus clientes. Cada operación responde a la necesidad de una persona, pero también puede formar parte de una cartera con valor para inversionistas, entidades financieras y otros participantes del mercado. La calidad de esas operaciones permite atraer nuevas fuentes de capital, ampliar la capacidad de colocación y llevar más recursos a la economía real. Los resultados reflejan la escala alcanzada: más de 110.619 créditos otorgados a más 65.895 clientes, con una colocación acumulada de $2.5 Billones. La operación se sostiene con más de 500 empleados y una red nacional de 49 oficinas que llegan a todas las regiones del país.

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Una década de disciplina operativa La confianza es uno de los principales activos de cualquier organización financiera. En Kredit surge de la consistencia de los procesos, la calidad de la información y el cumplimiento de los compromisos con clientes, aliados, fondeadores e inversionistas. Durante esta década ha fortalecido sus criterios de evaluación, originación, formalización y administración de cartera. Cada crédito exige conocimiento del cliente, análisis de capacidad de pago, documentación adecuada, condiciones claras y seguimiento durante toda la vigencia. Desde el análisis inicial hasta el recaudo, cada decisión influye en el comportamiento de la cartera y en la confianza de quienes aportan el capital. La experiencia acumulada por la compañía ha permitido conocer distintas realidades económicas, perfiles de cliente y dinámicas regionales. Ese conocimiento es una ventaja relevante para evaluar nuevas oportunidades y gestionar portafolios diversos.

Presencia nacional: 49 oficinas físicas para estar más cerca La actividad de Kredit tiene una dimensión nacional. Opera en cerca de 30 plazas y cuenta con una red de 49 oficinas físicas que abarca grandes capitales, ciudades intermedias y municipios más pequeños con necesidades específicas de financiación. Esta red física es uno de sus diferenciales más importantes. A través de 49 oficinas logra alcanzar zonas rurales y territorios apartados del país, permitiéndole a personas con dificultades de ubicación acceder a una alternativa formal de crédito. Más de la mitad del valor colocado se encuentra fuera de las cuatro ciudades con mayor volumen: una operación diversificada que trasciende los principales centros urbanos. La diversificación territorial aporta equilibrio al portafolio, reduce la concentración en un único mercado y fortalece la capacidad de la compañía para responder a diferentes contextos económicos. Cada plaza aporta una realidad distinta, pero todas comparten una misma necesidad: acceso a soluciones claras, confiables y acordes con las condiciones de cada persona.

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Silver economy: una apuesta de Kredit hace 10 años El impacto de Kredit sobre la población pensionada es uno de sus sellos más distintivos. El 80% de sus clientes son pensionados, lo que consolida una participación estratégica en la llamada silver economy: el ecosistema de bienes, servicios y soluciones financieras dirigidos a personas mayores de 60 años. Esta apuesta responde a una tendencia demográfica y económica de primer orden. Colombia envejece a un ritmo acelerado y la población pensionada crece cada año, con ingresos estables, capacidad de pago sostenida y necesidades financieras específicas que el sistema tradicional no siempre atiende con la profundidad requerida. El modelo de Kredit ha demostrado que este segmento no solo tiene un tamaño relevante, sino también una calidad crediticia diferencial: baja mora, alta permanencia y un vínculo de largo plazo que fortalece la relación cliente-entidad. Al concentrarnos en pensionados y docentes, aportamos dignidad financiera a un segmento históricamente subatendido y, al mismo tiempo, construimos una cartera que responde con solidez a las expectativas del mercado de capitales. La silver economy no es una promesa futura: es el segmento donde Kredit ya está generando impacto, escala y activos financieros de alta calidad.

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La libranza pensional: un mercado en crecimiento Cerca de 990.000 pensionados en Colombia cuentan hoy con al menos una libranza activa. La cartera del segmento supera los $34 billones en 2026, con un crecimiento cercano al 17% frente a los $29 billones registrados en 2024. La libranza representa cerca del 62% del saldo total del endeudamiento de este segmento. Más allá del tamaño, la calidad crediticia es el gran diferencial: más del 80% de los pensionados presenta un buen comportamiento histórico de pago. El descuento por libranza, el flujo predecible del ingreso pensional y la relación de largo plazo con el cliente convierten a este segmento en una buena fuente para originar activos financieros de alta calidad.

Cerrando brechas para las mujeres El acceso al crédito no es igual para todos. Por eso, la composición de su cartera es un dato que la compañía enorgullece: el 53% de sus clientes son mujeres. Una participación mayoritaria femenina que refleja el rol activo de las mujeres —pensionadas, docentes, emprendedoras— en la economía colombiana y su acceso responsable al sistema financiero. Consolidar este avance requiere esfuerzos y trabajar en alianza con la industria. Por eso, Kredit forma parte del We Finance Code, la iniciativa global impulsada por BID Invest, We-Fi y la OECD para promover el acceso al financiamiento de mujeres empresarias mediante el uso de datos desagregados por sexo. Trabajar conjuntamente con el sector y ser parte de este tipo de programas implica compromisos concretos: cerrar brechas y reportar de forma periódica datos que permitan medir el avance colectivo del sector. Es una apuesta por transformar información en decisiones y decisiones en oportunidades reales para las mujeres del país.

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Fundación Kredit: educación financiera e inclusión con propósito

sus finanzas y prepararse con claridad para el paso a la pensión.

El compromiso de Kredit con la inclusión financiera trasciende la operación crediticia. A través de la Fundación Kredit desarrolla programas de impacto social directo, orientados a preparar a las personas para las decisiones financieras más determinantes de su vida.

Así mismo, la Fundación Kredit ha desarrollado programas de acompañamiento y educación financiera a mujeres jóvenes, que les permite acceder a crédito formal en condiciones justas, cuando tienen un propósito específico para su crédito y se encuentren en un momento de la vida donde el sistema financiero tradicional suele exigir requisitos difíciles de cumplir. La formación y el financiamiento van de la mano.

Uno de sus programas insignia es el acompañamiento a docentes en su proceso de transición a la edad de pensión. Este programa ha impactado a más de 120 familias, que han recibido un asesoramiento integral en desarrollar habilidades blandas, impulsar ideas de negocios y entender su círculo familiar. Con este programa logra impulsar el espíritu emprendedor de sus clientes para encontrar una ocupación después de llegar a su edad de pensión. En una etapa en la que muchas personas enfrentan transformaciones importantes en sus ingresos, hábitos y proyectos, ofrece formación práctica que les permite planear, ordenar

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Con estos programas, Kredit consolida un enfoque que combina educación, oportunidad y acompañamiento. La inclusión financiera no se limita al desembolso: comienza mucho antes, con la información y las herramientas que las personas necesitan para tomar mejores decisiones. Preparar a las personas para pensionarse y abrir el crédito formal a mujeres jóvenes son dos caras del mismo propósito: inclusión financiera real, con impacto medible.

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Tecnología: procesos digitales apalancados en inteligencia artificial Kredit ha convertido la tecnología en un aliado estratégico. El proceso de originación de Kredit es digital de principio a fin y está apalancado en inteligencia artificial, lo que le permite a la compañía combinar dos atributos que tradicionalmente parecen excluyentes: rigor y agilidad. La inteligencia artificial participa en múltiples etapas del proceso: análisis de capacidad de pago, evaluación de riesgo, verificación documental, detección de patrones y soporte a la toma de decisiones. Cada modelo se nutre de la información acumulada durante más de diez años de operación, lo que aporta profundidad, precisión y consistencia al análisis. El resultado es un proceso más rápido para el cliente y más confiable para el mercado. Un pensionado que en otros canales podría esperar días o semanas obtiene respuesta en horas. Al mismo tiempo, cada crédito conserva la disciplina de evaluación que exige un portafolio dirigido a inversionistas institucionales. La tecnología también fortalece la trazabilidad y la calidad de la información. Datos estructurados, procesos auditables y reportes automatizados alimentan la administración de la cartera y facilitan las relaciones con

fondeadores, entidades bancarias y estructuras de titularización. Digitalización con enfoque humano: la IA potencia el criterio de sus equipos, al servicio de sus clientes

Del crédito al activo financiero Un crédito cumple una doble función. Para el cliente, representa acceso a recursos. Para el mercado, puede convertirse en un activo financiero respaldado por flujos, documentación e información verificable. La calidad de ese activo comienza desde su origen. Una evaluación adecuada, una formalización completa y una administración responsable aportan solidez a cada obligación. Kredit entiende la originación como parte de una cadena de valor más amplia: cada crédito forma parte de un portafolio que debe mantener criterios definidos de información, seguimiento, recaudo y control. Esta disciplina permite que los activos derivados de su actividad resulten comprensibles para fondeadores, entidades bancarias e inversionistas, y facilita el acceso a estructuras que conectan la cartera con el mercado de capitales. La información ocupa un lugar central: datos completos, trazabilidad documental y comportamiento verificable ofrecen una base sólida para la toma de decisiones.

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Siete procesos de titularización

Capital que regresa a la economía real

Kredit ha realizado siete procesos de titularización, un hito relevante dentro de su relación con el mercado de capitales. La titularización permite que un conjunto de activos crediticios respalde una estructura dirigida a inversionistas profesionales, convirtiendo los flujos de una cartera en una alternativa de inversión.

En su modelo de negocio, Kredit mediante las ventas de cartera, los cupos bancarios y las titularizaciones fortalece su capacidad de financiación. Los recursos obtenidos respaldan nuevas colocaciones y permiten que más clientes accedan a soluciones formales de crédito.

Cada proceso requiere análisis detallado de los activos, criterios claros de elegibilidad, documentación, estructuras jurídicas, mecanismos de pago y reportes periódicos. La recurrencia en este tipo de procesos demuestra capacidad técnica, disciplina financiera y experiencia institucional.

Este ciclo conecta a los distintos participantes del sistema: los fondeadores acceden a activos originados y administrados por Kredit; las entidades bancarias respaldan la operación mediante líneas de capital de trabajo y los clientes reciben recursos para atender sus necesidades y proyectos. Kredit actúa como articulador de esa relación.

La inclusión financiera y el mercado de capitales pueden ser parte de una misma estrategia. El acceso al crédito genera activos, y la calidad de esos activos atrae capital para nuevas operaciones.

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Una base sólida para la próxima década El sistema financiero colombiano avanza hacia una mayor integración entre crédito, tecnología, información y mercado de capitales. Este contexto abre nuevas oportunidades para compañías con experiencia, capacidad operativa y conocimiento del cliente. Después de más de diez años, Kredit cuenta con una base sólida para esta nueva etapa:

65.895

clientes atendidos

53% mujeres 47% hombres

80% / 20% pensionados / docentes apuesta en Silver Economy

110.619 créditos otorgados

$2,57 billones en colocación acumulada

500+ empleados 49 oficinas con presencia nacional y rural

7 procesos de titularización La visión de Kredit para la próxima década conserva el mismo propósito: conectar capital con oportunidades, ampliar el acceso responsable al crédito y generar activos financieros con valor para el mercado. El crecimiento futuro tendrá como base la calidad de la cartera, la diversificación de las fuentes de fondeo, la solidez de las relaciones institucionales y el conocimiento acumulado durante más de diez años. Durante más de una década ha unido estas dos perspectivas. El compromiso de Kredit es profundizar esa conexión y consolidar un modelo donde el crecimiento financiero y el impacto social compartan un mismo propósito.

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Jason Valencia Co Founder, Head of Growth

Camilo Suárez Co Founder, CEO

Juan Alvira Co Founder, Product Owner

El puente entre la banca de siempre y la economía digital

Quiénes lo construyen Ese camino no empezó con vurelo app. Camilo Suárez lo empezó a recorrer desde el derecho, con más de una década liderando la industria de activos digitales en Colombia, un trayecto que lo llevó también a presidir la Asociación Blockchain del país. Jason Valencia lo empezó desde la banca y las finanzas internacionales, construyendo soluciones de liquidez, stablecoins y pagos internacionales en distintos mercados de

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la región. Juan Alvira lo empezó desde la inversión y la tecnología, con más de doce años conectando innovación y levantando compañías desde cero. Ninguno de los tres llegó a este problema con vurelo app. Los tres ya lo habían enfrentado antes, cada uno desde un lugar distinto del sistema financiero, y fue esa experiencia acumulada la que los llevó a decidir construir juntos la infraestructura que hoy le da forma a esta compañía.

EMPRESAS FINTECH COLOMBIA | vurelo

*Las tarjetas físicas son fabricadas con plástico reciclado

Quantum Tarjeta virtual

Atlantis Tarjeta física

Terra

Tarjeta física

Titán

Tarjeta física

El problema no es la adopción, es la distancia. En América Latina, millones de personas ya viven parcialmente en la economía digital: reciben pagos en dólares, ahorran en activos digitales, cobran a clientes en otro país. Pero entre ese dinero y su vida cotidiana hay una distancia que nadie ha resuelto del todo. Convertir, retirar, pagar un arriendo, cubrir una nómina o simplemente gastar en el supermercado sigue exigiendo pasar por intermediarios lentos, spreads que se comen el margen y una banca tradicional que no fue diseñada para esta nueva era digital. No es un problema de tecnología disponible, es un problema de infraestructura — de que exista un puente confiable entre el sistema financiero de siempre y esta nueva forma de manejar el dinero. Ese puente es vurelo app.

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¿Por qué ahora? Durante años, moverse entre el dinero tradicional y el digital fue territorio de quienes tenían el conocimiento técnico para hacerlo por su cuenta. Esa barrera de entrada mantuvo a la mayoría de las personas fuera, no por falta de interés, sino porque nadie había construido la puerta correcta. Hoy esa barrera empieza a caer. La región lleva años buscando alternativas frente a monedas locales golpeadas por la inflación, sistemas bancarios que excluyen a quien no encaja en su modelo de riesgo, y una economía cada vez más conectada con clientes, proveedores y familia fuera de sus fronteras.

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Sin 4 x1000 Sin 4x1000 en tus movimientos con vurelo app el impuesto bancario colombiano que se paga en cada transferencia tradicional, aquí no lo pagas.

Dólares digitales que se comportan como dinero real. vurelo app nació como una respuesta a una pregunta sencilla: ¿por qué mover y usar dinero entre países sigue siendo tan complejo? Hoy es una forma diferente de relacionarse con el dinero.

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Nuestros usuarios pueden recibir y administrar dólares digitales, acceder a cuentas globales en Estados Unidos y Europa, enviar y recibir pagos en mercados como México y Brasil, convertir entre monedas cuando lo necesitan, rentabilizar sus dólares digitales mediante opciones de yield sin comprometerlos a largos periodos — incluso por días— y utilizar esos recursos en su vida cotidiana, ya sea pagando en comercios con su tarjeta Visa o realizando transferencias locales de forma simple y rápida. En vurelo app, los activos digitales dejan de ser una inversión aislada para convertirse en una herramienta financiera útil para la economía real.

USA - Recibir – Enviar BR · PIX

EU · SEP

MX · SPEI

En cuanto a las tasas de cambio, no dejamos nada a la suerte: trabajamos para ofrecer una de las mejores tasas del mercado, porque cada punto de spread es dinero que debería quedarse en el bolsillo del usuario.

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Rendimientos y oro digital Porque entendemos que el dinero no debería quedarse quieto, ofrecemos rendimientos sobre esos dólares digitales que aún no se han gastado. No hace falta comprometerlos por meses: pueden generar rendimiento así se dejen guardados un solo día, o durante el tiempo que cada persona decida. A eso se suma algo que nos distingue de cualquier otra Fintech de la región: fuimos los primeros en ofrecer cashback en oro digital. Cada vez que alguien paga con su tarjeta vurelo, una parte de esa transacción vuelve en forma de oro digital un activo que durante

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siglos ha sido sinónimo de resguardo de valor y que hoy puede acumularse simplemente por vivir el día a día. No es un gesto simbólico ni un truco de marketing: es una manera concreta de que cada compra deje algo más que un descuento, deje patrimonio. Simplificar lo complejo: nada de esto funciona si la persona que lo usa tiene que entender blockchain o tipos de cambio para poder mandar dinero a su mamá. Toda la complejidad vive detrás de la pantalla, no en la cabeza del usuario.

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Un puente, no una trinchera No creemos que la economía digital vaya a reemplazar a la banca tradicional. Creemos que necesitan un puente que hoy no existe del todo, y que ese puente abre la puerta a algo más grande: inclusión financiera real, para quienes hoy quedan por fuera de ambos sistemas.

Detrás de la aplicación hay una arquitectura pensada para durar: custodia de nivel institucional, redundancia operativa en las integraciones críticas, y un enfoque de cumplimiento que es parte del producto desde el primer día — no un requisito legal más.

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Hacia dónde vamos El horizonte de vurelo app no termina en la wallet ni en la tarjeta. Vemos esto como el primer capítulo de una infraestructura financiera más amplia para la región — la ambición no es ser una aplicación más, sino la capa invisible que hace que mover dinero en América Latina finalmente sea tan simple como debería haber sido siempre.

Esto es vurelo app: un puente entre la banca de siempre y la economía que ya está aquí.

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Eventtech SAS: El ecosistema tecnológico “All In One” (AIO) para eventos más inteligentes, ágiles y conectados

En un mundo donde la experiencia del usuario se ha convertido en uno de los factores más importantes para el éxito de cualquier evento, la tecnología dejó de ser un complemento y pasó a ser el eje central de la operación. Hoy, organizadores de conciertos, congresos, festivales, ferias empresariales y experiencias corporativas buscan soluciones que les permitan centralizar procesos, optimizar ingresos y ofrecer experiencias más ágiles, seguras y memorables para los asistentes.

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En ese contexto surge EVENTTECH SAS, una empresa colombiana con más de tres años de experiencia desarrollando soluciones tecnológicas para la industria de eventos. Su propuesta se basa en un modelo “All In One” (AIO) que permite centralizar, en una sola plataforma, procesos clave como la venta de entradas, los pagos, el control de acceso, las acreditaciones, las soluciones cashless y la interacción con los asistentes, facilitando así una operación más eficiente y una mejor experiencia para organizadores y participantes.

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Mucho más que tecnología para eventos

la operación y mejorando la experiencia tanto para el organizador como para el asistente.

Uno de los principales retos de la industria de eventos ha sido la fragmentación tecnológica. En muchos casos, los organizadores deben contratar diferentes proveedores para manejar la boletería, los pagos, el control de acceso, las acreditaciones, el cashless, el networking o incluso la página web del evento. Esto no solo genera mayores costos operativos, sino también problemas de integración, reprocesos y pérdida de información valiosa para la toma de decisiones.

Entre las soluciones que ofrece la compañía se encuentran:

La propuesta de EVENTTECH SAS busca resolver precisamente ese problema. Su modelo “All In One” permite que los organizadores administren múltiples funcionalidades desde un mismo ecosistema tecnológico, facilitando

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Plataforma de tiquetería. Soluciones cashless. Manillas inteligentes con tecnología NFC. Acreditaciones y control de acceso. Networking para asistentes. Páginas web para eventos. Pasarela de pagos.

Este enfoque integral permite que un evento pueda centralizar desde la venta de entradas hasta el comportamiento de consumo dentro del recinto, generando datos estratégicos que ayudan a mejorar futuras ediciones y aumentar la rentabilidad del negocio.

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El diferencial clave: pagos integrados desde el origen

herramientas transaccionales para diferentes industrias.

Aunque muchas plataformas tecnológicas para eventos dependen de terceros para procesar pagos, uno de los mayores diferenciales de EVENTTECH SAS es que cuenta con la integración directa de Payments Way Solutions SAS, su propia infraestructura de pagos digitales.

Gracias a esta integración, EVENTTECH puede ofrecer:

Esta integración representa una ventaja importante para los organizadores, ya que elimina fricciones entre sistemas y permite tener un mayor control sobre la operación financiera del evento. Payments Way Solutions SAS es una fintech colombiana especializada en soluciones de pagos, recaudo electrónico, billeteras digitales y

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Procesamiento de pagos en línea. Recaudo para venta de entradas. Pagos cashless dentro de eventos. Integración de múltiples medios de pago. Control financiero centralizado. Mayor velocidad y seguridad en las transacciones.

Además, Payments Way cuenta con certificaciones y soluciones enfocadas en seguridad transaccional y prevención de fraude, algo especialmente relevante en eventos de alto tráfico y gran volumen de operaciones.

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Eventos más ágiles, seguros y rentables

Esto genera beneficios importantes como:

La tecnología aplicada a eventos ya no se trata únicamente de digitalizar procesos. Hoy el objetivo es crear experiencias fluidas que reduzcan tiempos de espera, mejoren la interacción de los asistentes y permitan nuevas oportunidades de monetización. Las soluciones cashless y las manillas inteligentes NFC son un ejemplo claro de esta evolución. Con estas herramientas, los asistentes pueden realizar compras, acceder a zonas específicas y participar en actividades sin necesidad de efectivo ni procesos manuales.

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Disminución de filas. Mayor velocidad de atención. Incremento en consumo dentro del evento. Mejor trazabilidad de las transacciones. Mayor control operativo. Reducción de pérdidas o errores de manejo de efectivo.

Para los organizadores, además, el acceso a la información del evento permite entender el comportamiento de los asistentes y tomar decisiones más estratégicas sobre logística, ventas y experiencia de usuario.

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Tecnología desarrollada para adaptarse a cada evento Otro de los aspectos relevantes de EVENTTECH SAS es su capacidad de adaptación. No todos los eventos tienen las mismas necesidades, por lo que la flexibilidad tecnológica se convierte en un factor determinante.

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La compañía trabaja con soluciones escalables que pueden ajustarse tanto a eventos corporativos como a festivales, conciertos, ferias comerciales o experiencias híbridas. Esto permite que cada organizador pueda construir un ecosistema tecnológico acorde con el tamaño, tipo y objetivos de su evento, manteniendo una operación centralizada y eficiente.

EMPRESAS FINTECH COLOMBIA | EVENTTECH

Una empresa colombiana impulsando la transformación del sector El crecimiento de los eventos presenciales, híbridos y digitales en América Latina ha abierto nuevas oportunidades para empresas tecnológicas especializadas en experiencia, automatización y pagos digitales. En ese escenario, EVENTTECH SAS representa una apuesta colombiana por la innovación en la industria de eventos, integrando tecnología, operación y pagos dentro de una misma plataforma. La evolución del ecosistema

fintech también ha fortalecido este tipo de soluciones. De hecho, Payments Way Solutions SAS ha venido consolidando su presencia en el mercado con nuevas soluciones transaccionales, pagos inmediatos y ecosistemas financieros integrados. “Esta combinación entre tecnología para eventos y capacidades fintech permite ofrecer una propuesta de valor mucho más robusta frente a modelos tradicionales que operan con múltiples proveedores desconectados”, dice Daniel Paredes, productor de eventos y cofundador de la compañía.

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El futuro de los eventos será integrado La industria de eventos está evolucionando rápidamente hacia modelos más digitales, automatizados y centrados en la experiencia del usuario. En ese nuevo entorno, las plataformas integradas serán cada vez más relevantes para garantizar eficiencia operativa, control financiero y experiencias memorables. Empresas como EVENTTECH SAS están construyendo precisamente esa nueva generación de soluciones, donde la tecnología deja de ser un soporte aislado y se convierte en el corazón de toda la experiencia del evento. Para organizadores que buscan optimizar procesos, aumentar ingresos y ofrecer experiencias modernas y seguras, contar con un aliado tecnológico “All In One” puede marcar una diferencia significativa. Y cuando esa tecnología además integra directamente los pagos, la operación y la experiencia del usuario en un mismo ecosistema, el resultado es un evento más eficiente, conectado y preparado para las nuevas exigencias del mercado.

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www.eventtech.solutions

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Listado de afiliados y asociados de Colombia Fintech A JULIO 7 2026 – NOMBRE COMERCIAL CORPORATIVO ‣ Acción Sociedad Fiduciaria S.A. ‣ Acciones y Valores ‣ ACH Colombia ‣ ACI Worldwide ‣ ADL Digital Lab ‣ American Express ‣ Aportes en Línea ‣ As∙Net ‣ Bancamía ‣ Banco Agrario ‣ Banco Coomeva S.A. ‣ Banco de Bogotá ‣ Banco de Occidente S.A. ‣ Banco Falabella S.A. ‣ Banco Finandina ‣ Banco Serfinanza ‣ Banco Unión ‣ Banco W ‣ Bancoldex ‣ BBVA Colombia ‣ BMC ‣ BPC AG ‣ Brigard & Urrutia ‣ Citi ‣ CMS ‣ Colmena Seguros ‣ Colsubsidio ‣ Coltefinanciera S.A. Compañía de Financiamiento ‣ Comfama ‣ Compensar ‣ Coopcentral ‣ Corficolombiana ‣ Credibanco ‣ Credicorp Capital ‣ Creditio ‣ Cuatrecasas Colombia S.A.S. ‣ Datacrédito ‣ Deloitte ‣ Enlace Operativo S.A. ‣ EY Colombia ‣ Facephi

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‣ FGA Fondo de Garantías ‣ Fiserv Colombia LTDA. ‣ FNG ‣ Fondo de Garantías CONFE ‣ G&D Sucursal Colombia ‣ Garrigues Colombia S.A.S. ‣ Gases del Caribe ‣ GatekeeperX ‣ GDS Modellica SL ‣ Geopagos ‣ GFT Technologies ‣ Ginko Financial Solutions ‣ Gómez-Pinzón Abogados S.A.S. ‣ Green Tech LTDA ‣ GSE ‣ Hackmetrix ‣ Holland & Knight Colombia S.A.S. ‣ Idéntica ‣ Incocrédito ‣ Incode Technologies, INC ‣ Interactuar ‣ Ionix SPA ‣ Jaramillo Villamizar ‣ Jumio ‣ Koywe ‣ Latam Fintech Hub ‣ LexisNexis Risk Solutions ‣ Llorente y Cuenca ‣ Martínez Quintero Mendoza González Laguado y De la Rosa S.A.S. ‣ Mastercard ‣ Metlife Colombia S.A. ‣ Midnight Foundation ‣ Minsait ‣ MOK ‣ Nimmök ‣ Nuam Exchange ‣ Nexo Capital Inc. ‣ Olimpia ‣ Openpay Colombia S.A.S.

‣ Osigu ‣ Paymentology ‣ Posse Herrera Ruíz, PHR S.A. ‣ Previsora ‣ Pronus S.A.S. ‣ Redeban ‣ Santander Consumer ‣ Saque y Pague ‣ Simple S.A. ‣ Skandia ‣ Snowflake Colombia S.A.S. ‣ Sonda ‣ Strike ‣ Sumia Colombia S.A.S. ‣ Sumsub INC. ‣ SYC ‣ Transbank LTDA. ‣ Transunion ‣ UNICEF ‣ Unimos ‣ Universidad EAN ‣ Utila ‣ Veriff OÜ ‣ Visa ‣ Yalo ‣ Zero Financial LTD

EMPRESAS FINTECH COLOMBIA | Listado de afiliados y asociados de Colombia Fintech

CRÉDITO DIGITAL ‣ Activos y Finanzas ‣ Addi ‣ Agaval ‣ Agricapital ‣ Almifinanciera ‣ ALO Credit ‣ Alpréstamo ‣ Anticipo ‣ Avacréditos S.A. ‣ Avanzo ‣ Banca de Inversiones de Occidente ‣ Bayport ‣ Bemus ‣ Brilla ‣ CelYa ‣ Circular Factor ‣ Cirkular Agro Fintech S.A.S. ‣ Clara ‣ Clicmoney Financial Services ‣ Cofinancer ‣ Crediseguro ‣ Credismart ‣ Creditop ‣ Credyty ‣ Crezcamos ‣ diil ‣ Duppla ‣ Educación Estrella ‣ Emonkey ‣ Entre Amigos ‣ Epik Asociados ‣ Fie ‣ FIIA ‣ Finaktiva ‣ Financiatec ‣ Financiera Rayros ‣ Financrea ‣ Findorse ‣ Finexus ‣ Finko ‣ Finky ‣ Finmaq ‣ Galgo Colombia ‣ Galilea ‣ Gets Solutions ‣ Glik ‣ Grupo Pacte

‣ Guama ‣ Habi ‣ Isimony ‣ Jeeves ‣ Juancho ‣ Kaiowa ‣ Kala ‣ Kapital ‣ Kredit ‣ Kreofuturo ‣ Kuikash ‣ Libertec ‣ Linxe ‣ Littio ‣ Loan Link ‣ Monet ‣ Mono ‣ Mononovo S.A.S ‣ Morado APP S.A.S. ‣ Muii ‣ Novafianza ‣ Novatec Solutions ‣ One2Credit ‣ Oneluka ‣ Open Card ‣ Payjoy ‣ Paynet ‣ Platam ‣ Plurall ‣ Presta en Línea ‣ QNT ‣ Quipu ‣ R2 Capital ‣ Rapicredit ‣ Rayo ‣ Sempli ‣ Seos Energy ‣ Sistecrédito ‣ Solfinanzas de Colombia S.A.S. ‣ SU+ ‣ Sueños ‣ Sureti ‣ Tecnocash S.A.S. ‣ Tu Futuro S.A.S. ‣ Tu Respaldo Seguro S.A.S. ‣ Tu Socio ‣ Tubanc

‣ Tuya S.A. ‣ Ucredit Skills ‣ Üfund S.A.S. ‣ Valoranz S.A.S. ‣ Vanka ‣ Vivefuturo S.A.S. ‣ Wasticredit ‣ WËIA ‣ Welli ‣ Ya Dinero ‣ Ziro

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EMPRESAS FINTECH COLOMBIA | 7 a Edición

CROWDFUNDING ‣ Howlett Capital S.A.S

‣ Terrenta

‣ Vaki

‣ Dolarapp - ARQ ‣ EL Dorado ‣ Finsu ‣ Ibanera ‣ Killb ‣ Lemon ‣ Minteo ‣ Plenti

‣ Puy Colombia S.A.S. ‣ Ripio ‣ Sky OTC ‣ Trubit ‣ Truewb3 ‣ Wallib

CRYPTO & BLOCKCHAIN ‣ ABC Prueba ‣ Abroad ‣ Anzi Colombia S.A.S. ‣ Binance ‣ Bitso ‣ BKCAP SAS ‣ Buda.com ‣ Ceiba

FINANZAS EMPRESARIALES ‣ Alvarez & Marsal Colombia S.A.S ‣ Belvo ‣ Byte Colombia ‣ Figarantias S.A.S. ‣ Fill-On Tech

‣ Finamco ‣ Fisapay ‣ Flexfintech ‣ Liquitech ‣ Mente ‣ North Way

‣ Payana ‣ Plataform ‣ Prometeo ‣ Recaudo AI ‣ Siigo ‣ Threxio Colombia S.A.S.

‣ R5

‣ Teca

‣ Lulo Bank ‣ NU Financiera

‣ Plata ‣ Rappipay

‣ Cobre ‣ Cobru ‣ Coink ‣ Collectpay ‣ Coloca Payments ‣ Colurs ‣ Copiloto ‣ dale! ‣ Daviplata ‣ Ding

‣ Djiro ‣ Dlocal ‣ Dock ‣ Druo ‣ Ebanx ‣ Ecollect ‣ Efy ‣ Evertec ‣ Finity ‣ FlexiSaaS

INSURTECH ‣ Gokollect

NEOBANCOS ‣ Iris Neofinanciera ‣ Koa

PAGOS DIGITALES ‣ Aavance ‣ AKUA Colombia Processing S.A.S. ‣ Armatuvaca.com ‣ Be Móvil ‣ Benky ‣ Bold ‣ C-Pocket ‣ Cargaya ‣ Clinng

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EMPRESAS FINTECH COLOMBIA | Listado de afiliados y asociados de Colombia Fintech

‣ Gennius XYZ ‣ Global 66 ‣ Imix ‣ Inswitch ‣ Kamin S.A. ‣ Kushki ‣ Leancore ‣ Local Payment ‣ Loopay ‣ Lyra ‣ Megared ‣ Mercado Pago ‣ Milio ‣ Minka ‣ Mouv ‣ Movii ‣ Movil Servicios ‣ Mural Pay ‣ Nequi ‣ Neurona ‣ Nexxdi Sin Receta

‣ Onekey Payments ‣ Orangepill Colombia S.A.S. ‣ Pagseguro ‣ Pagsmile Colombia ‣ Pagui Colombia S.A.S. ‣ Palomma ‣ Panpaid ‣ Passport Fintech ‣ Pay Retailers ‣ Payments Way ‣ Payqubit ‣ PayU ‣ Payvalida ‣ People Tech Latin S.A.S. ‣ Pinguino ‣ PMI Américas ‣ Pomelo ‣ Powwi ‣ Prix Colombia S.A.S. ‣ Puntored ‣ Recaudia Colombia S.A.S.

‣ Refacil ‣ Reval S.A.S. ‣ Simetrik ‣ Similtech ‣ Smartfastpay ‣ Stonex Colombia S.A. -SEDPE ‣ Sulpayments ‣ Superpay ‣ Supra Negocios S.A.S. ‣ Sured ‣ Tapi ‣ Transfiriendo ‣ Tu Compra Payment ‣ Tucanpay ‣ Tumi Pay ‣ Vank S.A.S. ‣ Vita Wallet ‣ Yuno ‣ Zafiropay ‣ Zulu

PFM (PERSONAL FINANCE MANAGEMENT) ‣ Biocredit ‣ Carteras Colectivas ‣ CDTiando S.A.S. ‣ Finerio ‣ Finup

‣ Go Bravo ‣ Kupi ‣ Makers Solutions ‣ MejorCDT S.A.S. ‣ Mis Gastos Fijos

‣ Mis Propias Finanzas ‣ Tranqui ‣ trii

‣ Lisim ‣ Mareigua ‣ MO Credit Management Platform ‣ Risktech ‣ Shareppy Internacional

‣ Trebol Colombia OPCO S.A.S. ‣ Truora ‣ Tusdatos.co ‣ Vaas

REGTECH ‣ Auco ‣ Autentic Latam S.A.S. ‣ Become Digital ‣ Garantías Comunitarias ‣ GS Investigaciones ‣ Jelou

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AGRADECIMIENTOS En este séptimo número, quiero iniciar agradeciendo a mi esposa e hija, que son mi motor; a Andrea Isaacs quien ha realizado un gran trabajo en el diseño y a Germán Izquierdo de Promograf al frente del tremendo trabajo de impresión y terminación. Quiero seguir, agradeciendo a esos pioneros que hace 10 años decidieron crear Colombia Fintech, que se ha convertido en una Asociación referente en el ecosistema Fintech en Latam y que viene realizando un tremendo trabajo en pro de todas las empresas del sector, buscando una verdadera inclusión financiera en el país. Un profundo agradecimiento a Alexandra Medoza, Presidente de la Junta Directiva de Colombia Fintech, por su trabajo, esfuerzo, visión y presentación de esta obra, a Gabriel Santos, Presidente Ejecutivo de Colombia Fintech, por liderar esta nueva ruta regulatoria trazada en pro del ecosistema, a la Junta Directiva de CF, a todos sus colaboradores y a todos aquellos que han compartido café y tiempo conmigo. Agradezco con todo mi corazón a los siguientes cracks por sus valiosos aportes de conocimiento a través de sus artículos: Alexandra Mendoza, Gabriel Santos, Ciro Jimenez, Camilo Arango, Lyda Wilches, Juan Pablo Londoño, Sandra Romero, Mercedes Bridart, Rodrigo Alfonso, Giovanni Vellojín, Andrés Fonseca, Luis Carlos Ramos, Felipe Acevedo, Nubia Abril, Felipe Gedeón, Andres Duque, Juanita Rodríguez, Roberto Borrás, Rodrigo García de la Cruz, Carlos Jaramillo, Vivian Jones y Ernesto De Castro. Y a las siguientes empresas que han compartido, lo que vienen realizando, demostrando que tenemos un tremendo ecosistema en Colombia, cada vez más robusto, maduro y lleno de talento: AS/NET, Bravo, Akua, Payments Way, Iris, Redeban, Cobre, Banco AV Villas, Clouxter, Refácil, dale!, Tumipay, Dock, Monabit, Kredit, Vurelo, Tether y Eventtech. Gracias a ud querido lector, por dedicarle tiempo a leer esta obra, la cual espero disfrute tanto como yo he disfrutado preparándola. Javier Raventós CEO Ediciones Book Tech

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Este libro se terminó de imprimir en Colombia en septiembre de 2026 en los talleres de Promograf. Reservados todos los derechos, prohibida la reproducción total o parcial sin la aprobación expresa del autor.

EMPRESAS FINTECH EN COLOMBIA 7. SUS RETOS Y LOGROS