Issuu

INTER CARS S.A. ROCZNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA OKRES OD 1 stycznia do 31 grudnia 2007 ROKU

SPIS TREŚCI CZĘŚĆ I

OPINIA Z BADANIA ROCZNEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO………2

CZĘŚĆ II

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA OKRES od 1 stycznia do 31 grudnia 2007 roku .......................................................... 5

CZĘŚĆ III

SPRAWOZDANIE Z DZIAŁALNOŚCI ............................................................. 55

CZĘŚĆ IV

RAPORT Z BADANIA ROCZNEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO ............................................................... 92

Inter Cars S.A.

Opinia i Raport Niezależnego Biegłego Rewidenta Rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2007 r.

Opinia zawiera 2 strony Raport uzupełniający opinię zawiera 11 stron Opinia niezależnego biegłego rewidenta oraz raport uzupełniający opinię z badania sprawozdania finansowego za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2007 r.

OPINIA NIEZALEŻNEGO BIEGŁEGO REWIDENTA Dla Walnego Zgromadzenia Inter Cars S.A. Przeprowadziliśmy badanie załączonego sprawozdania finansowego Inter Cars S.A. z siedzibą w Warszawie, ul. Powsińska 64 („Spółka”), na które składa się bilans sporządzony na dzień 31 grudnia 2007 r., który po stronie aktywów i pasywów wykazuje sumę 767.648 tys. złotych, rachunek zysków i strat za rok obrotowy kończący się tego dnia wykazujący zysk netto w kwocie 46.773 tys. złotych, zestawienie zmian w kapitale własnym za rok obrotowy kończący się tego dnia wykazujące zwiększenie kapitału własnego o kwotę 46.083 tys. złotych, rachunek przepływów pieniężnych za rok obrotowy kończący się tego dnia wykazujący zwiększenie stanu środków pieniężnych netto o kwotę 1.912 tys. złotych oraz informacja dodatkowa do sprawozdania finansowego zawierająca opis znaczących zasad rachunkowości oraz inne informacje objaśniające. Odpowiedzialność Zarządu Zarząd Spółki jest odpowiedzialny za prawidłowość ksiąg rachunkowych oraz sporządzenie i rzetelną prezentację tego sprawozdania finansowego zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej, które zostały zatwierdzone przez Unię Europejską i innymi obowiązującymi przepisami. Odpowiedzialność ta obejmuje: zaprojektowanie, wdrożenie i utrzymanie kontroli wewnętrznej związanej ze sporządzeniem oraz rzetelną prezentacją sprawozdań finansowych wolnych od nieprawidłowości powstałych wskutek celowych działań lub błędów, dobór oraz zastosowanie odpowiednich zasad rachunkowości, a także dokonywanie szacunków księgowych stosownych do zaistniałych okoliczności. Odpowiedzialność Biegłego Rewidenta Naszym zadaniem jest, w oparciu o przeprowadzone badanie, wyrażenie opinii o tym sprawozdaniu finansowym oraz prawidłowości ksiąg rachunkowych stanowiących podstawę jego sporządzenia. Badanie sprawozdania finansowego przeprowadziliśmy stosownie do postanowień rozdziału 7 ustawy z dnia 29 września 1994 r. o rachunkowości (Dz. U. z 2002 r. nr 76, poz. 694 z późniejszymi zmianami) („ustawa o rachunkowości”), norm wykonywania zawodu biegłego rewidenta, wydanych przez Krajową Radę Biegłych Rewidentów w Polsce oraz Międzynarodowych Standardów Rewizji Finansowej. Regulacje te nakładają na nas obowiązek postępowania zgodnego z zasadami etyki oraz zaplanowania i przeprowadzenia badania w taki sposób, aby uzyskać racjonalną pewność, że sprawozdanie finansowe i księgi rachunkowe stanowiące podstawę jego sporządzenia są wolne od istotnych nieprawidłowości.

Badanie polega na przeprowadzeniu procedur mających na celu uzyskanie dowodów badania dotyczących kwot i informacji ujawnionych w sprawozdaniu finansowym. Wybór procedur badania zależy od naszego osądu, w tym oceny ryzyka wystąpienia istotnej nieprawidłowości sprawozdania finansowego na skutek celowych działań lub błędów. Przeprowadzając ocenę tego ryzyka, bierzemy pod uwagę kontrolę wewnętrzną związaną ze sporządzeniem oraz rzetelną prezentacją sprawozdania finansowego, w celu zaplanowania stosownych do okoliczności procedur badania, nie zaś w celu wyrażenia opinii na temat skuteczności działania kontroli wewnętrznej w jednostce. Badanie obejmuje również ocenę odpowiedniości stosowanych zasad rachunkowości, zasadności szacunków dokonanych przez Zarząd oraz ocenę ogólnej prezentacji sprawozdania finansowego. Wyrażamy przekonanie, że uzyskane przez nas dowody badania stanowią wystarczającą i odpowiednią podstawę do wyrażenia przez nas opinii z badania. Opinia Naszym zdaniem, załączone sprawozdanie finansowe Inter Cars S.A. przedstawia rzetelnie i jasno sytuację majątkową i finansową Spółki na dzień 31 grudnia 2007 r., wynik finansowy oraz przepływy pieniężne za rok obrotowy kończący się tego dnia, zostało sporządzone, we wszystkich istotnych aspektach, zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej, które zostały zatwierdzone przez Unię Europejską, jest zgodne z wpływającymi na treść sprawozdania finansowego przepisami prawa i postanowieniami statutu Spółki oraz zostało sporządzone na podstawie prawidłowo prowadzonych, we wszystkich istotnych aspektach, ksiąg rachunkowych.

Inne kwestie Ponadto, zgodnie z wymogami ustawy o rachunkowości, stwierdzamy, że sprawozdanie z działalności Spółki uwzględnia, we wszystkich istotnych aspektach, informacje, o których mowa w art. 49 ustawy o rachunkowości oraz Rozporządzeniu Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych (Dz. U. z 2005 r., nr 209, poz. 1744) i są one zgodne z informacjami zawartymi w sprawozdaniu finansowym.

....................................................... Biegły rewident nr 90061/7541 Marek Gajdziński

...................................................... Za KPMG Audyt Sp. z o.o. ul. Chłodna 51, 00-867 Warszawa Biegły rewident nr 90061/7541 Marek Gajdziński, Członek ądu

Warszawa, 30 czerwca 2008 r.

CZĘŚĆ II JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA OKRES od 1 stycznia do 31 grudnia 2007 roku INFORMACJE O INTER CARS S.A................................................................................................................... 6

1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. 9. 10. 11.

Przedmiot działalności............................................................................................................... 6 Siedziba ..................................................................................................................................... 6 Dane kontaktowe....................................................................................................................... 6 Rada Nadzorcza (stan na dzień zatwierdzenia sprawozdania finansowego) ........................... 6 Zarząd (stan na dzień zatwierdzenia sprawozdania finansowego)........................................... 6 Biegły rewident .......................................................................................................................... 6 Prawnicy .................................................................................................................................... 6 Banki (stan na dzień zatwierdzenia sprawozdania finansowego) ............................................. 7 Spółki zależne ........................................................................................................................... 7 Notowania na giełdach .............................................................................................................. 8 Oświadczenie Zarządu Inter Cars ............................................................................................. 8

1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. 9. 10. 11. 12. 13. 14. 15. 16. 17. 18. 19. 20. 21. 22. 23. 24. 25. 26. 27. 28. 29. 30. 31. 32. 33.

Istotne zasady rachunkowości ................................................................................................ 15 Informacje na temat segmentów działalności.......................................................................... 24 Rzeczowe aktywa trwałe ......................................................................................................... 25 Wartości niematerialne ............................................................................................................ 28 Inwestycje w jednostkach zależnych....................................................................................... 29 Inwestycje dostępne do sprzedaży ......................................................................................... 32 Podatek odroczony.................................................................................................................. 32 Zapasy ..................................................................................................................................... 33 Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności ................................................ 34 Transakcje z jednostkami powiązanymi .................................................................................. 35 Rozliczenia międzyokresowe ...............................................Błąd! Nie zdefiniowano zakładki. Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych ............................................................. 40 Kapitał zakładowy i kapitał zapasowy ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej .. 40 Zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek oraz innych instrumentów dłużnych .................... 41 Rezerwy................................................................................................................................... 44 Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania ...................................... 45 Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych ................................................................... 45 Płatności w formie akcji własnych ........................................................................................... 46 Przychody ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów .................................................... 46 Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów........................................................... 46 Koszty sprzedaży i ogólnego zarządu..................................................................................... 47 Pozostałe przychody operacyjne............................................................................................. 47 Pozostałe koszty operacyjne ................................................................................................... 48 Przychody i koszty finansowe ................................................................................................. 48 Podatek dochodowy ................................................................................................................ 49 Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego......................................................................... 50 Zysk netto na 1 akcję............................................................................................................... 50 Dywidenda na 1 akcję ............................................................................................................. 51 Zobowiązania warunkowe oraz nieujęte zobowiązania wynikające z zawartych umów......... 51 Zarządzanie ryzykiem finansowym ......................................................................................... 51 Zdarzenia po dacie bilansu...................................................................................................... 53 Istotne oceny i oszacowania.................................................................................................... 53 Sprawozdanie skonsolidowane ............................................................................................... 54

BILANS……….……………………………………………………………………………………….………………..…9 RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT ...................................................................................................................... 11 ZESTAWIENIE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM .......................................................................................... 12 RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH ................................................................................................. 13 INFORMACJA DODATKOWA ......................................................................................................................... 15

Raport roczny Inter Cars S.A. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2007 roku Informacja o Inter Cars S.A. (w tys. zł)

INFORMACJE O INTER CARS S.A.

1. Przedmiot działalności Podstawową działalnością Inter Cars Spółka Akcyjna („Inter Cars”) jest import i dystrybucja części zamiennych do samochodów osobowych oraz pojazdów użytkowych. 2. Siedziba ul Powsińska 64 02-903 Warszawa Polska Magazyn Centralny: ul. Gdańska 15 05-152 Czosnów k/Warszawy 3. Dane kontaktowe tel. (+48-22) 714 19 16 fax. (+49-22) 714 19 18 bzarzadu@intercars.com.pl relacje.inwestorskie@intercars.com.pl www.intercars.com.pl 4. Rada Nadzorcza (stan na dzień zatwierdzenia sprawozdania finansowego) Andrzej Oliszewski, Przewodniczący Jolanta Oleksowicz-Bugajewska Maciej Oleksowicz Michał Marczak Jerzy Grabowiecki 5. Zarząd (stan na dzień zatwierdzenia sprawozdania finansowego) Krzysztof Oleksowicz, Prezes Robert Kierzek, Wiceprezes Krzysztof Soszyński, Wiceprezes Wojciech Milewski Tomasz Zadroga Piotr Kraska 6. Biegły rewident KPMG Audyt Sp. z o.o. ul. Chłodna 51 00-867 Warszawa 7. Prawnicy W. Olewniczak i Doradcy Kancelaria Prawna Spółka Komandytowa ul. Marszałkowska 115 Warszawa

Raport roczny Inter Cars S.A. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2007 roku Informacja o Inter Cars S.A. (w tys. zł)

8. Banki (stan na dzień zatwierdzenia sprawozdania finansowego) Bank Pekao S.A. ul. Grzybowska 53/57 00-950 Warszawa

ABN Amro S.A. Ul. 1-go Sierpnia 8A 02-134 Warszawa

Bank Handlowy w Warszawie S.A. ul. Senatorska 16 00-923 Warszawa

BRE Bank S.A. Ul. Senatorska 18 00-950 Warszawa

ING Bank Śląski S.A. Pl. Trzech Krzyży 10/14 00-499 Warszawa

Fortis Bank S.A. ul. Postępu 15 02-676 Warszawa

Kredyt Bank S.A. ul. Kasprzaka 2/8 01-211 Warszawa

Raiffeisen Bank Polska S.A. ul. Piękna 20 00-549 Warszawa

Bank Ochrony Środowiska S.A. Al. Jana Pawła II 12 00-950 Warszawa

Bank Zachodni WBK S.A. ul. Rynek 9/11 50-950 Wrocław

9. Spółki zależne Inter Cars Ukraina

Feber Sp. z o.o.

29009 Chmielnicki, Tołstego 1/1 Ukraina

ul. Powsińska 64 02-903 Warszawa

Inter Cars Ceska Republika

Q-Service Sp. z o.o.

Nowodworska 1010/14 142 01 Praga, Republika Czech

ul. Gdańska 15 05-152 Cząstków Mazowiecki

Lauber Sp. z o.o. (poprzednio Eltek)

Inter Cars Slovenská Republika s.r.o.

ul. Portowa 35A 76-200 Słupsk

Ivánska cesta 2 Bratislava Slovakia

Inter Cars Lietuva UAB

IC Development&Finance (poprzednio R-J)

J. Kubiliaus g. 18 Vilnius

Sp.

o.o.

ul. Dorodna 33 03-195 Warszawa

W wyniku połączenia z grupą JC Auto do grupy Inter Cars od 29 lutego 2008 roku należą również: ARMATUS sp. z o.o.

JC Auto s.r.o.

ul. Burakowska 60 01-794 Warszawa, Polska

Lazensky park 10, c.p. 329 735 03 Karvina- Darkom, Czechy

JC Auto Kereskedelmi Kft.

JC Auto S.A.

Klapka Utca 4 H-1134 Budapest, Węgry

Rue du Parc Industriel 3D 1440 Brain-le-Chateau, Belgia

JC Auto d.o.o.

JC Auto s.r.l.

Radnička cesta 27 1000 Zagrzeb, Chorwacja

Viale A.Doria 48/A 20124 Milan, Włochy

5 STERNE FAHWERKSTECHNIK GMBH Storkower Str 175 10369 Berlin, Niemcy

Raport roczny Inter Cars S.A. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2007 roku Informacja o Inter Cars S.A. (w tys. zł)

10. Notowania na giełdach Akcje Inter Cars są notowane na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. w systemie notowań ciągłych. 11. Oświadczenie Zarządu Inter Cars 1) Wedle naszej najlepszej wiedzy, roczne sprawozdanie finansowe i dane porównywalne sporządzone zostały zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej, które zostały zatwierdzone przez Unię Europejską. Sprawozdania odzwierciedlają w sposób prawdziwy, rzetelny i jasny sytuację majątkową i finansową Spółki oraz jej wynik finansowy a roczne sprawozdanie zarządu zawiera prawdziwy obraz rozwoju i osiągnięć oraz sytuacji Spółki, w tym opis podstawowych ryzyk i zagrożeń. 2) Podmiot uprawniony do badania sprawozdań finansowych, dokonujący badania rocznego sprawozdania finansowego został wybrany zgodnie z przepisami prawa. Podmiot ten oraz biegli rewidenci dokonujący tego przeglądu spełniali warunki do wydania bezstronnego i niezależnego raportu z przeglądu, zgodnie z właściwymi przepisami prawa krajowego.

Krzysztof Oleksowicz Prezes Zarządu

Robert Kierzek Wiceprezes Zarządu

Krzysztof Soszyński Wiceprezes Zarządu

Piotr Kraska Członek Zarządu

Wojciech Milewski Członek Zarządu Tomasz Zadroga Członek Zarządu

Raport roczny Inter Cars S.A. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2007 roku Bilans (w tys. zł)

BILANS 31.12.2007

31.12.2006

3 4 5 6 3 9

72 011 7 000 30 876 43 11 145 31 192 152 267

61 235 608 11 944 43 1 241 75 071

411 522

207 858

9 9 11 12

188 934 1 752 13 173

120 107 154 1 319 11 261

615 381

340 699

767 648

415 770

(w tys. zł)

nota

AKTYWA Aktywa trwałe Rzeczowe aktywa trwałe Wartości niematerialne Inwestycje w jednostkach podporządkowanych Inwestycje dostępne do sprzedaży Nieruchomości inwestycyjne Należności Aktywa obrotowe Zapasy Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności Należności z tytułu podatku dochodowego Przedpłaty Środki pieniężne i ich ekwiwalenty AKTYWA RAZEM

Informacje dodatkowe stanowią integralną część powyższych sprawozdań finansowych.

Raport roczny Inter Cars S.A. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2007 roku Bilans (w tys. zł) PASYWA Kapitał własny Kapitał zakładowy

23 642

Kapitał zapasowy z emisji akcji powyżej wartości nominalnej Kapitał zapasowy Kapitał rezerwowy z aktualizacji wyceny

13 13 13

21 415 65 163 5 192

21 415 49 117 1 862

Niepodzielony wynik lat ubiegłych i roku bieżącego

47 095

20 388

162 507

116 424

38 748

4 153

Zobowiązania długoterminowe Zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek oraz leasingu finansowego

Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego

1 077

660

39 825

4 813

244 039

95 850

14 17

304 737 437 8 727 574

193 763 176 1 292 816

Zobowiązania krótkoterminowe Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania Zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek, papierów dłużnych oraz leasingu finansowego Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego Rezerwy Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe

15 11

PASYWA RAZEM

6 802

2 636

565 316

294 533

767 648

415 770

Informacje dodatkowe stanowią integralną część powyższych sprawozdań finansowych.

Raport roczny Inter Cars S.A. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2007 roku Rachunek zysków i strat (w tys. zł)

RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT (w tys. zł)

nota

1.01.2007 31.12.2007

01.01.200631.12.2006

1 150 874

913 103

Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów Zysk brutto ze sprzedaży

(843 587) 307 287

(681 945) 231 158

Pozostałe przychody operacyjne Koszty sprzedaży i ogólnego zarządu Koszty usługi dystrybucyjnej Koszty programu opcji menedżerskich Pozostałe koszty operacyjne Zysk z działalności operacyjnej

22 21 21 21 23

10 903 (123 693) (116 281) (3 330) (7 325) 67 561

3 595 (102 251) (89 567) (1 862) (6 745) 34 328

24 24 24

1 445 2 202 (12 161) 59 047

1 323 (849) (9 047) 25 755

(12 274)

(5 690)

46 773

20 065

3,96 3,85

1,66 1,66

Przychody ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów

Przychody finansowe Różnice kursowe Koszty finansowe Zysk przed opodatkowaniem Podatek dochodowy Zysk netto

Zysk na jedną akcję (zł) - podstawowy - rozwodniony

Informacje dodatkowe stanowią integralną część powyższych sprawozdań finansowych.

Raport roczny Inter Cars S.A. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2007 roku Zestawienie zmian w kapitale własnym (w tys. zł)

ZESTAWIENIE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM (w tys. zł)

Kapitał zakładowy

Kapitał zapasowy ze sprzedaży akcji powyżej wartości nominalnej

Kapitał zapasowy

Pozostałe kapitały rezerwowe

Niepodzielony wynik lat ubiegłych i roku bieżącego

Razem

Kapitał własny na dzień 1 stycznia 2006 roku Zysk w okresie Podział zysku z poprzedniego okresu przeniesienie na kapitał zapasowy Utworzenie kapitału rezerwowego w związku z realizacją programu opcji menedżerskich

23 642 -

21 415 -

46 803 -

2 637 20 065

94 497 20 065

2 314

(2 314)

1 862

Na 31 grudnia 2006 roku Zysk w okresie Podział zysku z poprzedniego okresu dywidenda Podział zysku z poprzedniego okresu przeniesienie na kapitał zapasowy Utworzenie kapitału rezerwowego w związku z realizacją programu opcji menedżerskich

23 642 -

21 415 -

49 117 -

1 862 -

20 388 46 773

116 424 46 773

(4 019)

16 046

(16 046)

3 330

Na 31 grudnia 2007 roku

23 642

21 415

65 163

5 192

47 095

162 507

Raport roczny Inter Cars S.A. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2007 roku Rachunek przepływów pieniężnych (w tys. zł)

RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH 1.01.2007 31.12.2007

1.01.2006 31.12.2006

Zysk (strata) przed opodatkowaniem

59 047

25 755

Korekty o pozycje: Amortyzacja (Zysk)/strata z tytułu różnic kursowych

12 141 (220)

12 140 (18)

(Zysk)/strata na sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych Odsetki, netto Pozostałe pozycje netto

(2 187) 9 165 3 330

(20) 7 816 1 862

Zysk operacyjny przed zmianami w kapitale obrotowym

81 276

47 535

(203 664) (77 300) 154 725 (2 571)

(8 337) (36 057) 14 780 13

(47 534)

17 934

(4 576)

(5 151)

(52 110)

12 783

398

389

(w tys. zł) nota

Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej

Zmiana stanu zapasów Zmiana stanu należności Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych Środki pieniężne wygenerowane w toku działalności operacyjnej Podatek dochodowy zapłacony Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej

Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej Wpływy ze sprzedaży aktywów trwałych i wartości niematerialnych Nabycie rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych

(31 798)

(9 996)

Nabycie udziałów w jednostkach podporządkowanych Spłata pożyczek udzielonych Pożyczki udzielone

5 9 9

10 10

(18 932) 16 710 (37 662)

(917) 9 231 (3 074)

995

683

(70 289)

(3 684)

141 925 (3 434) (10 161) (4 019)

4 274 (2 040) (8 407) -

124 311

(6 173)

Odsetki otrzymane Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej Wpływy z tytułu kredytów, pożyczek i papierów dłużnych Płatności z tytułu umów leasingu finansowego Zapłacone odsetki Wypłacona dywidenda

14 14 28

Środki pieniężne netto z działalności finansowej

Raport roczny Inter Cars S.A. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2007 roku Rachunek przepływów pieniężnych (w tys. zł) Zmiana stanu środków pieniężnych i ekwiwalentów środków pieniężnych netto Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych na początek okresu Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych na koniec okresu

1 912

2 926

11 261

8 335

13 173

11 261

Informacje dodatkowe stanowią integralną część powyższych sprawozdań finansowych.

Raport roczny Inter Cars S.A. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2007 roku Informacja dodatkowa (w tys. zł)

INFORMACJA DODATKOWA 1. Istotne zasady rachunkowości Podstawa sporządzania jednostkowego sprawozdania finansowego Jednostkowe sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej, które zostały zatwierdzone przez Unię Europejską, zwanymi dalej „MSSF UE”. Sprawozdanie zostało zatwierdzone przez Zarząd Spółki w dniu 30 czerwca 2008 roku. MSSF UE zawierają wszystkie Międzynarodowe Standardy Rachunkowości, Międzynarodowe Standardy Sprawozdawczości Finansowej oraz związane z nimi Interpretacje poza wymienionymi poniżej Standardami oraz Interpretacjami, które oczekują na zatwierdzenie przez Unię Europejską oraz Standardami i Interpretacjami, które zostały zatwierdzone przez Unię Europejską, ale nie weszły jeszcze w życie. Grupa nie skorzystała z możliwości wcześniejszego zastosowania nowych Standardów i Interpretacji, które zostały już opublikowane oraz zatwierdzone przez Unię Europejska, a które wejdą w życie po dniu bilansowym. Ponadto na dzień bilansowy Grupa nie zakończyła jeszcze procesu oszacowania wpływu nowych Standardów i Interpretacji, które wejdą w życie po dniu bilansowym, na skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy za okres, w którym będą one zastosowane po raz pierwszy. Standardy i Interpretacje zatwierdzone przez Unię Europejską, które wejdą w życie po 31 grudnia 2007 roku Standardy i Interpretacje zatwierdzone przez UE

Rodzaj przewidywanej zmiany w zasadach rachunkowości

Ewentualny wpływ na sprawozdanie finansowe

Data wejścia w życie dla okresów rozpoczynających się w dniu oraz później

MSSF 8

Standard wymaga ujawnienia informacji o segmentach w oparciu o elementy składowe jednostki, które zarządzający monitorują w zakresie podejmowania decyzji operacyjnych. Segmenty operacyjne to elementy składowe jednostki, dla których oddzielna informacja finansowa jest dostępna i regularnie oceniana przez osoby podejmujące kluczowe decyzje odnośnie alokacji zasobów i oceniające działalność.

Spółka oczekuje, że nowy standard będzie miał znaczący wpływ na prezentację i ujawnienie informacji o segmentach operacyjnych w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym

1 stycznia 2009

Interpretacja wymaga, aby transakcje, w których jednostka płaci akcjami własnymi za otrzymane dobra lub usługi uznać za transakcje w akcjach własnych bez względu na to, czy jednostka może lub musi wykupić te instrumenty kapitałowe w celu wypełnienia ciążącego na niej zobowiązania. Interpretacja wskazuje także, czy transakcje w akcjach podmiotu dominującego, w których dostawca dóbr lub usług dla jednostki otrzymuje instrumenty kapitałowe podmiotu dominującego powinny być klasyfikowane jako rozliczane pieniężnie lub kapitałowo w sprawozdaniu finansowym Spółki

KIMSF 11 nie ma zastosowania do działalności Spółki, ponieważ Spółka nie zawierała umów dotyczących płatności w formie akcji.

1 marca 2007 r.

Segmenty operacyjne

KIMSF 11 Transakcje w akcjach grupy kapitałowej i akcjach własnych

Standardy i Interpretacje oczekujące na zatwierdzenie przez Unię Europejską, które wejdą w życie po 31 grudnia 2007 roku Standardy i Interpretacje oczekujące na zatwierdzenie przez UE

Rodzaj przewidywanej zmiany w zasadach rachunkowości

Zaktualizowany MSR 23

Zaktualizowany standard będzie wymagał aktywowania kosztów finansowania

Ewentualny wpływ na sprawozdanie finansowe

Spółka nie ukończyła jeszcze analizy dotyczącej wpływu

Data wejścia w życie dla okresów rozpoczynających się w dniu oraz później 1 stycznia 2009

Informacje dodatkowe stanowią integralną część rocznego sprawozdania finansowego

Raport roczny Inter Cars S.A. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2007 roku Informacja dodatkowa (w tys. zł) Koszty finansowania zewnętrznego

Zaktualizowany MSR 1 Prezentacja sprawozdań finansowych

MSSF 2 Płatności w formie akcji

MSSF 3 Połączenie jednostek gospodarczych

MSR 27 Skonsolidowane i Jednostkowe Sprawozdania Finansowe

zewnętrznego odnoszących się do składników aktywów, które wymagają znacznego okresu czasu niezbędnego do przygotowania ich do użytkowania lub sprzedaży.

zaktualizowanego standardu na działalność Spółki.

Zaktualizowany standard wymaga agregacji informacji w sprawozdaniach finansowych w oparciu o kryterium cech wspólnych i wprowadza sprawozdanie z łącznych zysków (statement of comprehensive income). Pozycje przychodów i kosztów oraz pozycje składające się na pozostałe łączne zyski mogą być prezentowane albo w pojedynczym sprawozdaniu z łącznych zysków pokazującym sumy cząstkowe albo w dwóch oddzielnych sprawozdaniach (oddzielnie rachunek zysków i strat oraz sprawozdanie z zysków łącznych).

Spółka analizuje obecnie, czy prezentować pojedyncze sprawozdanie z łącznych zysków czy też dwa oddzielne sprawozdania.

Doprecyzowanie kwestii wpływu warunków innych niż warunki nabywania uprawnień na wycenę instrumentów kapitałowych.

Spółka nie ukończyła jeszcze analizy dotyczącej wpływu zaktualizowanego standardu na działalność Spółki.

Do zakresu zaktualizowanego standardu włączono część dotychczas wyłączonych ze stosowania standardu połączeń jednostek gospodarczych. Doprecyzowano definicję przedsięwzięcia (business). Zawężono zakres zobowiązań warunkowych, do których można przypisać koszt połączenia jednostek gospodarczych. Wyłączono możliwość ujmowania kosztów transakcji w koszcie połączenia jednostek gospodarczych. Zmieniono zasady ujmowania korekt kosztu połączenia uwarunkowanych przyszłymi zdarzeniami. Wprowadzono możliwość wyceny udziałów mniejszości w wartości godziwej. W powiązaniu z aktualizacją MSSF 3 (powyżej), wprowadzono m.in. następujące zmiany do MSR 27: - zmiana definicji udziałów mniejszości; - uregulowanie sposobu ujmowania transakcji z udziałowcami mniejszościowymi;

Spółka nie ukończyła jeszcze analizy dotyczącej wpływu zaktualizowanego standardu na działalność Spółki.

1 stycznia 2009

1 lipca 2009

- zmiana ujęcia transakcji utraty kontroli nad jednostką; - nowe wymogi ujawnień. MSR 32 Instrumenty finansowe: Prezentacja

Zmiany wprowadzają zwolnienie od zasady wynikającej z MSR 32 odnośnie klasyfikacji instrumentów finansowych z opcją sprzedaży, dopuszczając klasyfikację niektórych z nich jako składnik kapitału. Zgodnie z wymogami wynikającymi ze zmian, określone instrumenty finansowe, reprezentujące udziały końcowe (rezydualne) w aktywach netto jednostki, które inaczej byłyby zaklasyfikowane jako zobowiązania finansowe, będą klasyfikowane jako składniki kapitału, jeśli zarówno te instrumenty finansowe, jak i ogólna struktura kapitałowa jednostki wystawiającej te instrumenty będą

Zmiany do MSR 32 i MSR 1 nie mają zastosowania do działalności Spółki, ponieważ Spółka nie wystawiała instrumentów finansowych z opcją sprzedaży.

1 stycznia 2009

Informacje dodatkowe stanowią integralną część rocznego sprawozdania finansowego

Raport roczny Inter Cars S.A. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2007 roku Informacja dodatkowa (w tys. zł) spełniały określone warunki. KIMSF 12 Umowy koncesyjne

KIMSF 13 Programy lojalnościowe

KIMSF 14 MSR 19 – Ograniczenia w rozpoznawaniu aktywów programów określonych świadczeń pracowniczych, wymogi minimalnego finansowania i ich interakcje

Interpretacja określa wskazówki dla podmiotów sektora prywatnego w odniesieniu do zagadnień rozpoznawania i wyceny, które powstają przy rozliczaniu transakcji związanych z koncesjami na świadczenie usług udzielanymi podmiotom prywatnym przez podmioty sektora publicznego

KIMSF 12 nie ma zastosowania do działalności Spółki, ponieważ żadna ze spółek wchodzących w skład Spółki nie zawierała umów koncesyjnych.

Interpretacja wyjaśnia jak jednostki, które udzielają klientom kupującym od nich towary i usługi, nagród w programach lojalnościowych, powinny zaksięgować swoje zobowiązania do realizacji tych nagród w postaci sprzedaży towarów i usług za darmo lub po obniżonych cenach. Takie jednostki są zobowiązane alokować część swoich przychodów ze sprzedaży do nagród w programach lojalnościowych. Ta część przychodów ze sprzedaży jest rozpoznawana tylko wtedy, kiedy jednostki wypełnią swoje zobowiązania.

Spółka nie ukończyła jeszcze analizy dotyczącej wpływu nowej interpretacji na działalność Spółki.

Interpretacja określa 1) kiedy refundacje z programu lub obniżki przyszłych składek na rzecz programu powinny być traktowane jako dostępne zgodnie z paragrafem 58 MSR 19; 2) jak wymogi minimalnego finansowania („MFR”) mogą wpłynąć na dostępność obniżek składek na rzecz programu; oraz 3) kiedy MFR mogą skutkować powstaniem zobowiązania.

Spółka nie prowadzi działalności w krajach, które stosują minimalne wymogi finansowania ograniczające zdolność pracodawcy do otrzymania refundacji lub zredukowania składki.

1 stycznia 2008

1 lipca 2008

1 stycznia 2008

Pracodawca nie musi rozpoznawać dodatkowego zobowiązania zgodnie z KIMSF 14, chyba, że składki płacone w ramach minimalnych wymogów finansowania nie mogą być spółce zwrócone.

Sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z zasadą kosztu historycznego, za wyjątkiem: instrumentów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy – według wartości godziwej instrumentów finansowych dostępnych do sprzedaży – według wartości godziwej Wszystkie wartości w sprawozdaniu finansowym zostały przedstawione w tysiącach, o ile nie wskazano inaczej. Przeliczanie pozycji wyrażonych w walucie obcej (a) Waluta prezentacji i waluta funkcjonalna Sprawozdanie finansowe i jest prezentowane w tysiącach złotych polskich („PLN”) w zaokrągleniu do pełnych kwot. Złoty polski jest walutą funkcjonalną Inter Cars. (b) Różnice kursowe Transakcje wyrażone w walutach obcych są ujmowane według kursu obowiązującego na dzień zawarcia transakcji. Różnice kursowe powstające na skutek rozliczenia tych transakcji oraz wyceny na dzień bilansowy, po kursie średnim NBP na ten dzień, pieniężnych aktywów i zobowiązań, ujmowane są w rachunku zysków i strat, przy czym różnice kursowe powstające na skutek rozliczenia korygują koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów a pozostałe różnice kursowe wykazywane są w oddzielnej pozycji.

Informacje dodatkowe stanowią integralną część rocznego sprawozdania finansowego

Raport roczny Inter Cars S.A. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2007 roku Informacja dodatkowa (w tys. zł)

Dokonane osądy i oszacowania Sporządzenie sprawozdania finansowego zgodnie z MSSF UE wymaga od Zarządu osądów, szacunków i założeń, które mają wpływ na przyjęte zasady oraz prezentowane wartości aktywów, pasywów, przychodów oraz kosztów. Szacunki oraz związane z nimi założenia opierają się na doświadczeniu historycznym oraz innych czynnikach, które są uznawane za racjonalne w danych okolicznościach, a ich wyniki dają podstawę osądu, co do wartości bilansowej aktywów i zobowiązań, która nie wynika bezpośrednio z innych źródeł. Faktyczna wartość może różnić się od wartości szacowanej. Szacunki i związane z nimi założenia podlegają bieżącej weryfikacji. Zmiana szacunków księgowych jest ujęta w okresie, w którym dokonano zmiany szacunku lub w okresach bieżącym i przyszłych, jeżeli dokonana zmiana szacunku dotyczy zarówno okresu bieżącego, jak i okresów przyszłych. W szczególności istotne obszary niepewności odnośnie dokonanych szacunków oraz osądy dokonywane przy zastosowaniu zasad rachunkowości, które wywarły najbardziej istotny wpływ na wartości ujęte w sprawozdaniu finansowym, zostały przedstawione w następujących notach: • Nota 3 i 4 – rzeczowe aktywa trwałe i wartości niematerialne • Nota 8 i 20 – rabaty, • Nota 14 – rozpoznanie umów zawierających element leasingu, • Nota 15 i 29 – rezerwy i zobowiązania warunkowe, • Nota 18 – wycena opcji na akcje. Rzeczowe aktywa trwałe Rzeczowe aktywa trwałe wycenia się według cen nabycia lub kosztu wytworzenia, pomniejszonych o skumulowane odpisy amortyzacyjne oraz odpisy z tytułu utraty wartości. Grunty nie podlegają amortyzacji. Rzeczowe aktywa trwałe obejmują środki trwałe własne, inwestycje w obcych środkach trwałych, środki trwałe w budowie oraz obce środki trwałe przyjęte do używania przez jednostkę (gdy warunki umowy przenoszą zasadniczo całe potencjalne korzyści oraz ryzyko wynikające z ich posiadania na jednostkę) i stanowią środki wykorzystywane przy dostawach towarów lub świadczeniu usług oraz do celów administracyjnych bądź do celów wynajmu na rzecz osób trzecich, a oczekiwany czas ich użytkowania przekracza jeden rok. Cena nabycia lub koszt wytworzenia obejmuje koszty poniesione na zakup lub wytworzenie rzeczowych aktywów trwałych, w tym skapitalizowane odsetki naliczone do momentu oddania środka trwałego do użytkowania. Nakłady poniesione w terminie późniejszym uwzględnia się w wartości bilansowej, jeżeli jest prawdopodobne, że nastąpi wpływ korzyści ekonomicznych do Grupy. Koszty bieżącego utrzymania rzeczowych aktywów trwałych ujmowane są w rachunku zysków i strat w momencie poniesienia. Na cenę nabycia lub koszt wytworzenia pozycji rzeczowych aktywów trwałych składa się cena zakupu, łącznie z cłami importowymi i bezzwrotnymi podatkami od zakupu pomniejszona o opusty handlowe i rabaty, wszystkie inne pozwalające się bezpośrednio przyporządkować koszty poniesione w celu dostosowania składnika aktywów do miejsca i stanu niezbędnego do rozpoczęcia jego używania zgodnie z zamierzeniami kierownictwa oraz szacunkowe koszty demontażu i usunięcia składnika aktywów i koszty przeprowadzenia renowacji miejsca, w którym się znajdował, do których jednostka jest zobowiązana. Rzeczowe aktywa trwałe, za wyjątkiem środków trwałych w budowie oraz gruntów podlegają amortyzacji. Podstawą naliczania amortyzacji jest cena nabycia lub koszty wytworzenia pomniejszone o wartość końcową, na podstawie przyjętego przez jednostkę i okresowo weryfikowanego okresu użytkowania składnika aktywów. Amortyzacja następuje od momentu gdy składnik aktywów dostępny jest do użytkowania i dokonywana jest do wcześniejszej z dat: gdy środek trwały zostaje zaklasyfikowany jako przeznaczony do sprzedaży, zostaje usunięty z bilansu, wartość końcowa składników aktywów przewyższa jego wartość bilansową lub został już całkowicie zamortyzowany. Ustalone odpisy dokonywane są metodą liniową według następujących okresów:

Informacje dodatkowe stanowią integralną część rocznego sprawozdania finansowego

Raport roczny Inter Cars S.A. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2007 roku Informacja dodatkowa (w tys. zł)

Budynki oraz inwestycje w budynkach obcych Urządzenia techniczne i maszyny

10 - 40 lat 3 - 16 lat

Środki transportu

5 - 7 lat

Pozostałe środki trwałe

rok - 5 lat

W przypadku stwierdzenia wystąpienia przesłanek wskazujących na możliwość wystąpienia utraty wartości przeprowadzany jest test na utratę wartości. Dla potrzeb testu na utratę wartości aktywa grupuje się na najniższym poziomie, na jakim generują przepływy pieniężne niezależnie od innych aktywów (ośrodki wypracowujące środki pieniężne). Jeżeli przeprowadzony test wykaże, że wartość bilansowa składnika rzeczowych aktywów trwałych jest wyższa od jego wartości odzyskiwalnej dokonuje się odpisu aktualizującego z tytułu utraty wartości do wartości równej wartości odzyskiwalnej. Zyski i straty wynikające z usunięcia składnika rzeczowych aktywów trwałych z bilansu, ustalane są jako różnica między przychodami netto ze zbycia a wartością bilansową i ujmowane jako przychód lub koszt w rachunku zysków i strat. Wartości niematerialne Jako wartości niematerialne ujmowane są możliwe do zidentyfikowania niepieniężne składniki aktywów nie posiadające postaci fizycznej o wiarygodnie ustalonej cenie nabycia lub koszcie wytworzenia, z których jednostka prawdopodobnie osiągnie przyszłe korzyści ekonomiczne, przyporządkowywane danemu składnikowi. Składniki wartości niematerialnych o określonym okresie użytkowania podlegają amortyzacji, przez okres ich ekonomicznej użyteczności, od momentu, gdy składnik aktywów jest dostępny do użytkowania. Amortyzacji zaprzestaje się na wcześniejszą z dat: gdy składnik wartości niematerialnych zostaje zaklasyfikowany jako przeznaczony do sprzedaży (lub zawarty w grupie do zbycia, która jest zaklasyfikowana jako przeznaczona do sprzedaży) zgodnie z MSSF 5 „Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży i działalność zaniechana” lub zostaje usunięty z ewidencji bilansowej lub jest całkowicie umorzony. Podlegającą amortyzacji wartość składnika aktywów niematerialnych ustala się po odjęciu jego wartości końcowej. Programy komputerowe Licencje na programy komputerowe są wyceniane w wysokości kosztów poniesionych na ich nabycie oraz doprowadzenie do stanu umożliwiającego ich użytkowania. Koszty związane z rozwojem i utrzymaniem programów komputerowych są ujmowane w kosztach okresu, w którym są ponoszone. Koszty związane bezpośrednio z wytworzeniem unikalnych programów komputerowych na potrzeby jednostki, które z dużym prawdopodobieństwem przyniosą ekonomiczne korzyści przewyższające koszty w okresie dłuższym niż rok są ujmowane jako składnik wartości niematerialnych i są amortyzowane w okresie ich użytkowania, lecz nie dłużej niż przez okres 3 lat. Nieruchomości inwestycyjne Nieruchomości inwestycyjne stanowią nieruchomości, które traktowane są jako źródło przychodów z czynszów lub utrzymywane są w posiadaniu ze względu na przyrost ich wartości, względnie z uwagi na obie te korzyści i nie są wykorzystywane w działalności operacyjnej ani też nie są przeznaczone na sprzedaż w ramach zwykłej działalności. Nieruchomości inwestycyjne są początkowo ujmowane po cenie nabycia powiększonej o koszty transakcji. Po początkowym ujęciu wykazywane są według wartości godziwej a zyski lub straty wynikające ze zmian wartości godziwej nieruchomości inwestycyjnych są ujmowane w rachunku zysków i strat w tym okresie, w którym powstały. Nieruchomości inwestycyjne są usuwane z bilansu w przypadku zbycia lub w przypadku stałego wycofania z użytkowania, gdy nie są spodziewane żadne przyszłe korzyści ze sprzedaży. Wszelkie zyski lub straty, które w ten sposób powstaną są ujmowane w rachunku zysków i strat w okresie, w którym nastąpiła likwidacja lub sprzedaż. Przeniesienia aktywów do nieruchomości inwestycyjnych dokonuje się tylko w przypadku zmiany sposobu ich użytkowania i spełnienia warunków ujmowania nieruchomości jako nieruchomości inwestycyjnej. W odniesieniu do tej nieruchomości stosuje się zasady opisane w części Rzeczowe aktywa trwałe aż do dnia zmiany sposobu użytkowania tej nieruchomości. Wszelkie różnice między wartością godziwą nieruchomości ustaloną na ten dzień a jej poprzednią wartością bilansową ujmuje się w kapitale rezerwowym.

Informacje dodatkowe stanowią integralną część rocznego sprawozdania finansowego

Raport roczny Inter Cars S.A. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2007 roku Informacja dodatkowa (w tys. zł)

Przeniesienia aktywów z nieruchomości inwestycyjnych dokonuje się tylko wówczas, gdy nastąpiła zmiana sposobu ich użytkowania potwierdzona przez rozpoczęcie zajmowania nieruchomości do celów działalności operacyjnej lub rozpoczęcie dostosowywania nieruchomości z zamiarem jej sprzedaży. W przypadku przeniesienia nieruchomości inwestycyjnej do nieruchomości wykorzystywanych w działalności operacyjnej lub do zapasów, koszt tej nieruchomości, który zostanie przyjęty dla celów jej ujęcia w innej kategorii aktywów jest równy wartości godziwej tej nieruchomości ustalonej na dzień zmiany jej sposobu użytkowania. Utrata wartości składnika aktywów Na każdy dzień bilansowy dokonywana jest ocena czy istnieją jakiekolwiek przesłanki wskazujące na to, że mogła nastąpić utrata wartości któregoś ze składników aktywów podlegających amortyzacji. W razie stwierdzenia, że przesłanki takie zachodzą, dokonywane jest oszacowanie wartości odzyskiwanej składnika aktywów, tj. wartości odpowiadającej wartości godziwej pomniejszonej o koszty sprzedaży lub wartości użytkowej składnika aktywów, zależnie od tego, która z nich jest wyższa. Inwestycje w jednostkach podporządkowanych obejmują inwestycje w jednostkach podporządkowanych nie zaklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży i są wyceniane w cenie nabycia pomniejszonej o odpisy z tytułu utraty wartości. Instrumenty finansowe Instrumenty finansowe klasyfikowane są w następujących kategoriach: (a) instrumenty finansowe utrzymywane do terminu wymagalności, (b) pożyczki i należności, (c) aktywa finansowe dostępne do sprzedaży, (d) instrumenty finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy. Klasyfikacja składników aktywów do powyższych kategorii zależna jest od celu w jakim instrumenty finansowe zostały nabyte. Na dzień bilansowy dokonywana jest ponowna ocena i ewentualnie reklasyfikacja. W momencie początkowego ujęcia instrumenty finansowe wycenia się w wartości godziwej, powiększonej, w przypadku inwestycji nie zaklasyfikowanych jako wyceniane w wartości godziwej przez rachunek zysków i strat, o koszty transakcji, które mogą być bezpośrednio przypisane do nabycia lub emisji składnika inwestycji. Usunięcie instrumentów finansowych z bilansu następuje w sytuacji wygaśnięcia praw do otrzymywania korzyści ekonomicznych i ponoszenia związanych z nimi ryzyk lub ich transferu na rzecz osób trzecich. Wartość godziwą instrumentów finansowych, które są przedmiotem obrotu na aktywnym rynku ustala się w odniesieniu do ceny zamknięcia notowań z ostatniego dnia notowań przed dniem bilansowym. Wartość godziwą instrumentów finansowych nie będących przedmiotem obrotu na aktywnym rynku ustala się przy wykorzystaniu technik wyceny, które obejmują porównanie z wartością rynkową innego instrumentu posiadającego zasadniczo takie same cechy, będącego przedmiotem obrotu na aktywnym rynku, w oparciu o prognozowane przepływy pieniężne lub modele wyceny opcji uwzględniających okoliczności specyficzne dla jednostki. Na dzień bilansowy jednostka dokonuje oceny czy nie zaszły obiektywne przesłanki utraty wartości przez poszczególne aktywa lub grupy aktywów. (a) instrumenty finansowe utrzymywane do terminu wymagalności Stanowią aktywa finansowe, inne niż instrumenty pochodne, o określonych lub możliwych do określenia płatnościach i określonym terminie zapadalności, które jednostka zamierza i ma możliwość utrzymać w posiadaniu do upływu terminu wymagalności, z wyłączeniem aktywów finansowych zaliczonych do kategorii instrumentów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez rachunek zysków i strat, inwestycji dostępnych do sprzedaży oraz pożyczek i należności. Jako aktywa obrotowe ujmowane są te aktywa, które zostaną zbyte w okresie nie dłuższym niż 12 miesięcy od daty bilansowej. Inwestycje utrzymywane do terminu wymagalności są wyceniane w wysokości zamortyzowanego kosztu, przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej.

Informacje dodatkowe stanowią integralną część rocznego sprawozdania finansowego

Raport roczny Inter Cars S.A. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2007 roku Informacja dodatkowa (w tys. zł)

(b) pożyczki i należności Stanowią aktywa finansowe, inne niż instrumenty pochodne, o określonych lub możliwych do określenia płatnościach, które nie są przedmiotem obrotu na aktywnym rynku, powstałe w wyniku wydania środków pieniężnych, dostarczenia towarów lub realizacji usług na rzecz dłużnika bez intencji zaklasyfikowania tych należności do aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez rachunek zysków i strat. Ujmowane są jako aktywa obrotowe, za wyjątkiem tych dla których termin zapadalności przekracza 12 miesięcy po dniu bilansowym. Należności z tytułu dostaw towarów i usług oraz pozostałe należności są wyceniane w wysokości amortyzowanego kosztu z zastosowaniem efektywnej stopy procentowej pomniejszonej o odpisy aktualizujące należności wątpliwe, tworzone w oparciu o analizę wiekową należności. Aktualizacja wyceny uwzględnia czas i stopień prawdopodobieństwa ich zapłaty. (c) aktywa finansowe dostępne do sprzedaży Stanowią aktywa finansowe, inne niż pochodne, uznane za dostępne do sprzedaży lub inne niż ujęte w kategoriach (a), (b) lub (c). Ujmowane są jako aktywa obrotowe, o ile istnieje intencja ich zbycia w ciągu 12 miesięcy od dnia bilansowego. Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży są wyceniane w wartości godziwej z wyjątkiem inwestycji w instrumenty kapitałowe nie posiadające kwotowań cen rynkowych z aktywnego rynku i których wartość godziwa nie może być wiarygodnie zmierzona. Zyski lub straty z wyceny aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży są ujmowane jako oddzielny składnik kapitałów do momentu ich zbycia lub do czasu, kiedy nastąpi trwała utrata jej wartości, w którym to momencie skumulowany zysk lub strata poprzednio wykazana w kapitale zostaje ujęta w rachunku zysków i strat. Straty z tytułu utraty wartości ujęte w rachunku zysków i strat a dotyczące instrumentów kapitałowych nie podlegają odwróceniu w korespondencji z rachunkiem zysków i strat. Odwrócenie straty z tytułu utraty wartości dłużnych instrumentów finansowych ujmuje się w rachunku zysków i strat, jeżeli w kolejnych okresach, po ujęciu odpisu, wartość godziwa tych instrumentów finansowych wzrosła w wyniku zdarzeń występujących po momencie ujęcia odpisu. (d) instrumenty finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy. Instrument jest klasyfikowany jako inwestycja wyceniana według wartości godziwej przez wynik finansowy, jeśli jest przeznaczony do obrotu lub zostanie do takich zaliczony po początkowym ujęciu. Instrumenty finansowe są zaliczane do wycenianych według wartości godziwej przez wynik finansowy, jeśli Spółka aktywnie zarządza takimi inwestycjami i podejmuje decyzje odnośnie kupna i sprzedaży na podstawie ich wartości godziwej. Po początkowym ujęciu, koszty transakcyjne związane z inwestycją zostają ujęte w rachunku zysków i strat w dacie poniesienia. Wszelkie zyski i straty dotyczące tych inwestycji ujmowane są w rachunku zysków i strat. Wartością godziwą instrumentów finansowych zaklasyfikowanych jako wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy lub dostępne do sprzedaży jest ich zgłoszona bieżąca oferta kupna na dzień bilansowy. Leasing a) jednostka jako leasingobiorca Środki trwałe, które użytkowane są przez jednostkę na podstawie umów leasingu finansowego, przenoszące na jednostkę zasadniczo całe ryzyko i pożytki wynikające z tytułu ich posiadania, wykazywane są w bilansie według niższej z wartości godziwej tych środków trwałych lub wartości bieżącej minimalnych przyszłych płatności leasingowych. Opłaty leasingowe dzielone są między koszty finansowe i zmniejszenie niespłaconego salda zobowiązania, aby uzyskać stałą okresową stopę procentową w stosunku do niespłaconego salda zobowiązań. Koszty finansowe są ujmowane bezpośrednio w rachunku zysków i strat. W sytuacji braku uzasadnionego prawdopodobieństwa przejęcia własności na koniec okresu leasingowania, środki trwałe używane na podstawie umów leasingu finansowego są amortyzowane przez krótszy z dwóch okresów: okres leasingu lub okres użytkowania. W innych przypadkach środki trwałe są amortyzowane przez okres użytkowania. Umowy dzierżawy i leasingu, które zasadniczo całe ryzyko i pożytki wynikające z tytułu posiadania aktywów, pozostawiają przy leasingodawcy są wykazywane jako umowy leasingu operacyjnego. Koszty opłat leasingowych są odnoszone liniowo w ciężar rachunku zysków i strat w okresie obowiązywania umowy. Informacje dodatkowe stanowią integralną część rocznego sprawozdania finansowego

Raport roczny Inter Cars S.A. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2007 roku Informacja dodatkowa (w tys. zł)

(b) jednostka jako leasingodawca Przychody z tytułu leasingu operacyjnego są ujmowane w rachunku zysków i strat przy zastosowaniu metody liniowej w okresie wynikającym z umowy. Aktywa będące przedmiotem umowy są ujmowane w bilansie i amortyzowane na zasadach tożsamych z stosowanymi dla podobnych kategorii aktywów. Zapasy Zapasy są wykazywane według wartości niższej z ceny nabycia (kosztów wytworzenia) lub wartości netto możliwej do uzyskania w wyniku sprzedaży. Koszt zapasów obejmuje wszystkie koszty nabycia, koszty przetworzenia oraz inne koszty poniesione w celu doprowadzenia zapasów do ich obecnego miejsca i stanu. Cenę nabycia lub koszt wytworzenia zapasów ustala się przyjmując, że składniki, których dotyczy rozchód są tymi, które jednostka nabyła najwcześniej (metoda FIFO). Kwoty wynikające z rabatów i upustów oraz innych płatności uzależnionych od wielkości zakupów ujmowane są jako zmniejszenie ceny zakupu niezależnie od daty faktycznego ich przyznania pod warunkiem, że ich otrzymanie jest uprawdopodobnione. Wartość netto możliwa do uzyskania jest ujmowana w wysokości szacunkowej ceny sprzedaży dokonywanej w toku zwykłej działalności gospodarczej pomniejszonej o szacunkowe koszty wykończenia i koszty niezbędne aby doprowadzić sprzedaż do skutku. Wartość zapasów pomniejszają odpisy aktualizacyjne tworzone w przypadku, gdy możliwa do uzyskania wartość netto (stanowiąca cenę netto pomniejszoną o upusty, rabaty oraz koszty związane z dokonaniem sprzedaży) jest niższa od ceny nabycia (kosztów wytworzenia), ustalone indywidualnie dla każdego asortymentu zapasów. Środki pieniężne i ekwiwalenty Środki pieniężne i ekwiwalenty obejmują środki pieniężne w kasie, na rachunkach bankowych oraz depozyty i krótkoterminowe papiery wartościowe z terminem zapadalności do trzech miesięcy. Kapitał zakładowy Kapitał zakładowy wykazywany jest w wysokości określonej w statucie i wpisanej w rejestrze sądowym. Premia z tytułu emisji akcji po cenie przewyższającej ich wartość nominalną jest wykazywana jako oddzielna pozycja kapitałów własnych. Koszty emisji akcji pomniejszają wartość kapitałów do wysokości premii z tytułu emisji akcji. Kredyty bankowe i pożyczki Początkowo kredyty bankowe i pożyczki są ujmowane według ceny nabycia odpowiadającej wartości godziwej otrzymanych środków pieniężnych. W kolejnych okresach kredyty i pożyczki są wyceniane według zamortyzowanego kosztu, przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej, przy ustalaniu której uwzględniane są koszty związane z uzyskaniem kredytu lub pożyczki oraz dyskonta lub premie uzyskane przy rozliczeniu zobowiązań. Rezerwy Rezerwy są tworzone wówczas, gdy na jednostce ciąży obecny obowiązek (prawny lub zwyczajowo oczekiwany) wynikający ze zdarzeń przeszłych, prawdopodobne jest, że wypełnienie obowiązku spowoduje konieczność wypływu środków zawierających w sobie korzyści ekonomiczne oraz można dokonać wiarygodnego szacunku kwoty tego zobowiązania. Przychody Przychody uznawane są w wartości godziwej korzyści ekonomicznych otrzymanych bądź należnych, których wysokość można określić w wiarygodny sposób. (a) przychody ze sprzedaży towarów i produktów Przychody są ujmowane, jeżeli: •

znaczące ryzyko i korzyści wynikające z praw własności zostały przekazane nabywcy,

•

jednostka przestaje być trwale zaangażowana w zarządzanie sprzedanymi towarami, produktami i usługami w stopniu, w jakim zazwyczaj funkcję taką realizuje się wobec

Informacje dodatkowe stanowią integralną część rocznego sprawozdania finansowego

Raport roczny Inter Cars S.A. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2007 roku Informacja dodatkowa (w tys. zł)

towarów, do których ma się prawo własności, ani też nie sprawuje nad nimi efektywnej kontroli, •

kwotę przychodów można wycenić w wiarygodny sposób,

•

istnieje prawdopodobieństwo, że jednostka uzyska korzyści ekonomiczne z tytułu transakcji,

koszty poniesione oraz te, które zostaną poniesione w związku z transakcją, można wycenić w wiarygodny sposób. Przychody wykazuje się w wartości netto, tj. bez uwzględnienia podatku od towarów i usług oraz z uwzględnieniem wszelkich udzielonych rabatów. Przychody ze sprzedaży krajowej są uznawane w momencie dostarczenia towaru. W przypadku sprzedaży eksportowej przychody są ujmowane w momencie wydania towaru kupującemu. W przypadku sprzedaży poprzez sieć filiantów, z którymi podpisano umowy o współpracy, przychód ze sprzedaży uznawany jest w momencie sprzedaży towarów przez filianta. (b) świadczenie usług Przychody z tytułu świadczenia usług są ujmowane na podstawie stopnia zaawansowania realizacji transakcji na dzień bilansowy. Wynik transakcji oceniany jest jako wiarygodny, jeżeli spełnione są wszystkie następujące warunki: •

•

kwotę przychodów można wycenić w sposób wiarygodny,

•

istnieje prawdopodobieństwo, że jednostka uzyska korzyści ekonomiczne z tytułu przeprowadzonej transakcji,

•

stopień realizacji transakcji na dzień bilansowy może być określony w wiarygodny sposób,

koszty poniesione w związku z transakcją oraz koszty zakończenia transakcji mogą być wycenione w wiarygodny sposób. (c) przychody odsetkowe Przychody z tytułu odsetek są uznawane w momencie ich naliczenia, przy uwzględnieniu efektywnej stopy procentowej, jeżeli ich otrzymanie jest uprawdopodobnione a ich wysokość może być określona w wiarygodny sposób. (d) dywidendy Przychody z tytułu dywidend są uznawane w momencie ustalenia praw do ich uzyskania, jeżeli ich otrzymanie jest uprawdopodobnione, a ich wysokość może być określona w wiarygodny sposób. Koszty operacyjne Koszty operacyjne są ujmowane w okresie, którego dotyczą, w takiej wysokości, w jakiej prawdopodobne jest, że nastąpi zmniejszenie korzyści ekonomicznych jednostki, które można wiarygodnie wycenić. Koszty wynikające z obciążeń Spółki przez filiantów, z tytułu wynagrodzenia za dokonaną w imieniu jednostki sprzedaż towarów, są ujmowane w okresie, którego dotyczą. Koszty z tytułu wynajmu powierzchni biurowej oraz magazynowej ujmowane są w rachunku zysków i strat w okresie, którego dotyczącą. Kwoty refakturowane na filiantów nie są uznawane jako przchód, ale pomniejszają odpowiednie pozycje kosztów jednostki. Koszty finansowe Koszty finansowe obejmują odsetki płatne z tytułu zadłużenia, odwracanie dyskonta z tytułu rezerw, dywidendy z tytułu zaklasyfikowanych do zobowiązań akcji uprzywilejowanych, straty z tytułu różnic kursowych, straty z tytułu zmiany wartości godziwej instrumentów finansowych wycenianych przez wynik finansowy, odpisy z tytułu utraty wartości aktywów finansowych oraz zyski i straty dotyczące instrumentów zabezpieczających, które ujmowane są w rachunku zysków i strat. Wszystkie koszty z tytułu odsetek są ustalane w oparciu o efektywną stopę procentową. •

Informacje dodatkowe stanowią integralną część rocznego sprawozdania finansowego

Raport roczny Inter Cars S.A. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2007 roku Informacja dodatkowa (w tys. zł)

Podatek dochodowy Kalkulacja podatku dochodowego bieżącego jest oparta na zysku danego okresu ustalonym zgodnie z obowiązującymi przepisami podatkowymi. Łącznie obciążenie podatkowe uwzględnia podatek bieżący i podatek odroczony ustalany metodą bilansową, który występuje w związku z przejściowymi różnicami między wykazywaną w księgach rachunkowych wartością aktywów i pasywów, a ich wartością podatkową. Podatek odroczony ustala się przy uwzględnieniu stawek podatku dochodowego obowiązujących w roku powstania zobowiązania na podstawie uchwalonych przepisów podatkowych obowiązujących w roku rozliczenia rezerw i aktywów. Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego ustala się w wysokości kwoty przewidzianej w przyszłości do odliczenia od podatku dochodowego, w związku z ujemnymi różnicami przejściowymi, które spowodują w przyszłości zmniejszenie podstawy obliczenia podatku dochodowego oraz straty podatkowej możliwej do odliczenia, ustalonej przy uwzględnieniu zasady ostrożności. Rezerwę z tytułu odroczonego podatku dochodowego tworzy się w wysokości kwoty podatku dochodowego, wymagającej w przyszłości zapłaty, w związku z występowaniem dodatnich różnic przejściowych, to jest różnic, które spowodują zwiększenie podstawy obliczenia podatku dochodowego w przyszłości. Składnik aktywów oraz rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego są kompensowane w jednostkowym bilansie, jeżeli Spółka posiada możliwy do wyegzekwowania tytuł do przeprowadzenia kompensat należności i zobowiązań z tytułu bieżącego podatku dochodowego oraz, gdy aktywa i rezerwy z tyt. podatku odroczonego dotyczą podatku dochodowego nałożonego przez tę samą władzę podatkową na tego samego podatnika. Wycena wartości udziałów w spółkach zależnych Udziały w jednostkach zależnych wyceniane są według ceny nabycia pomniejszonej o trwałą utratę wartości. Różnice kursowe Różnice kursowe powstające na skutek przeliczenia na PLN operacji gospodarczych ujmowane są w przychodach lub kosztach finansowych w postaci odrębnej pozycji za wyłączeniem zrealizowanych różnic kursowych dotyczących spłaty zobowiązań lub zapłaty należności związanych z dostawami lub sprzedażą towarów i usług. Płatności w formie akcji własnych Program płatności w formie akcji własnych umożliwia pracownikom Grupy objęcie akcji Spółki Dominującej. Wartość godziwa przyznanej opcji zakupu akcji jest prezentowana jako koszty z tytułu wynagrodzeń w korespondencji ze zwiększeniem kapitału własnego. Wartość godziwa jest określana na dzień przyznania opcji zakupu akcji przez pracowników i rozłożona na okres, w którym pracownicy nabędą bezwarunkowo prawo do realizacji opcji. Wartość godziwa opcji jest szacowana przy zastosowaniu modelu drzewa dwumianowego wyceny przy uwzględnieniu warunków, na jakich opcje zostały przyznane. Kwota obciążająca koszty jest korygowana w celu odzwierciedlenia aktualnej liczby przyznanych opcji z wyjątkiem sytuacji gdy utrata praw do opcji jest efektem nie osiągnięcia przez akcje poziomu cen odpowiedniego do ich objęcia. Prawa do wzrostu wartości akcji są przyznawane pracownikom Kadry Managerskiej. Wartość godziwa kwoty do wypłaty pracownikom jest prezentowana jako koszt w korespondencji ze wzrostem zobowiązań. Wartość godziwa jest początkowo szacowana na dzień przyznania i rozłożona na okres, w którym pracownicy nabywają bezwarunkowo prawo do płatności. Wartość godziwa prawa do wzrostu wartości akcji jest kalkulowana na podstawie modelu Blacka-Scholes'a, przy założonych terminach i warunkach na jakich instrumenty zostały przyznane. Wycena zobowiązania jest weryfikowana na każdy dzień bilansowy i na dzień rozliczenia. Wszystkie zmiany w wartości godziwej zobowiązania są wykazywane jako koszty osobowe. 2. Informacje na temat segmentów działalności Spółka ocenia, że wszystkie istotne obszary jej działalności są częścią segmentu motoryzacyjnego i wykazuje aktualnie jeden segment działalności. Ponadto, cała działalność Spółki oraz jej aktywa znajdują się na terenie Polski (przy czym Spółka posiada udziały

Informacje dodatkowe stanowią integralną część rocznego sprawozdania finansowego

Raport roczny Inter Cars S.A. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2007 roku Informacja dodatkowa (w tys. zł)

w zagranicznych jednostkach). Z tego względu nie przedstawiano żadnych innych informacji w ujęciu geograficznym. 3. Rzeczowe aktywa trwałe Grunty Budynki, lokale i obiekty inżynierii lądowej i wodnej Urządzenia techniczne i maszyny Środki transportu Inne środki trwałe Środki trwałe w budowie Zaliczki na środki trwałe w budowie Łącznie rzeczowe aktywa trwałe

31.12.2007

31.12.2006

5 448 39 023 9 953 4 386 8 573 3 698 930 72 011

2 848 39 171 6 671 3 948 7 649 948 61 235

Wartość bilansowa rzeczowych aktywów trwałych użytkowanych na podstawie umów leasingu finansowego na dzień: •

31 grudnia 2006 roku - 3.779 tys. zł.

•

31 grudnia 2007 roku – 5.302 tys. zł, 31.12.2007

31.12.2006

3 821 3 428 -

2 923 3 572 -

7 249

6 495

3 624 3 365 6 989

2 696 3 517 6 213

Przyszłe minimalne opłaty leasingowe, do których Spółka jest zobowiązana zobowiązania Zobowiązania płatne do 1 roku Zobowiązana płatne powyżej 1 roku i poniżej 5 lat Zobowiązania płatne powyżej 5 lat

wartość bieżąca netto Zobowiązania płatne do 1 roku Zobowiązana płatne powyżej 1 roku i poniżej 5 lat Zobowiązania płatne powyżej 5 lat

Umowy leasingu finansowego dotyczą leasingu sprzętu komputerowego wykorzystywanego w działalności Spółki. W stosunku do żadnego ze składników posiadanych przez Spółkę rzeczowych aktywów trwałych, z wyjątkiem objętych umowami leasingu finansowego, nie jest ograniczone prawo do dysponowania.

Informacje dodatkowe stanowią integralną część rocznego sprawozdania finansowego

Raport roczny Inter Cars S.A. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2007 roku Informacja dodatkowa (w tys. zł) grunty

budynki, lokale i obiekty inżynierii lądowej i wodnej

urządzenia techniczne i maszyny

środki transportu

inne środki trwałe

środki trwałe w budowie

Razem

2 848 -

43 164 2 320 1 938 382 -

15 173 3 725 3 698 27 118 101 17 -

8 020 841 616 225 636 579 57

19 688 4 218 3 763 455 151 123 28 -

380 1 777 1 471 306 1 209 120 1 089

89 273 12 881 11 486 1 395 2 114 923 45 1 146

2 848 2 600 2 600 -

45 484 1 309 113 1 196 -

18 780 6 794 6 568 226 483 468 10 5

8 225 2 139 2 022 117 655 655 -

23 755 5 453 4 691 762 584 584 -

948 5 259 5 259 2 509 2 471 38 -

100 040 23 554 21 253 2 301 4 231 1 707 10 2 471 38 5

5 448

46 793

25 091

9 709

28 624

3 698

119 363

WARTOŚĆ BRUTTO RZECZOWEGO MAJĄTKU TRWAŁEGO Wartość brutto na 1 stycznia 2006 roku Zwiększenia: Nabycie Przeniesienie Zbycie Sprzedaż Likwidacja Przeniesienie Wartość brutto na 31 grudnia 2006 roku Zwiększenia: Nabycie Przeniesienie Zbycie Sprzedaż Likwidacja Przeniesienie w koszty Kradzież Wartość brutto na 31 grudnia 2007 roku

Informacje dodatkowe stanowią integralną część rocznego sprawozdania finansowego

Raport roczny Inter Cars S.A. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2007 roku Informacja dodatkowa (w tys. zł) grunty

budynki, lokale i obiekty inżynierii lądowej i wodnej

urządzenia techniczne i maszyny

środki transportu

inne środki trwałe

środki trwałe w budowie

Razem

Skumulowana amortyzacja i odpisy z tytułu utraty wartości na dzień 1 stycznia 2006 roku Amortyzacja za okres Sprzedaż Likwidacja Inne

4 990 1 323 -

8 977 3 216 66 18 -

3 180 1 436 313 26

11 999 4 219 97 15 -

29 146 10 194 476 33 26

Skumulowana amortyzacja i odpisy z tytułu utraty wartości na dzień 31 grudnia 2006 roku Amortyzacja za okres Sprzedaż

6 313 1 457 -

12 109 3 470 426

4 277 1 569 523

16 106 4 304 359

38 805 10 800 1 308

Likwidacja Inne

10 5

Skumulowana amortyzacja i odpisy z tytułu utraty wartości na dzień 31 grudnia 2007 roku

7 770

15 138

5 323

20 051

48 282

Na dzień 1 stycznia 2006 roku

2 848

38 173

6 196

4 840

7 689

380

60 126

Na dzień 31 grudnia 2006 roku

2 848

39 171

6 671

3 948

7 649

948

61 235

Na dzień 1 stycznia 2007 roku

2 848

39 171

6 671

3 948

7 649

948

61 235

Na dzień 31 grudnia 2007 roku

5 448

39 023

9 953

4 386

8 573

3 698

71 081

WARTOŚĆ NETTO

Informacje dodatkowe stanowią integralną część rocznego sprawozdania finansowego

Raport roczny Inter Cars S.A. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2007 roku Informacja dodatkowa (w tys. zł)

Nieruchomości inwestycyjne W dniu 28 grudnia Spółka nabyła od spółki JC Auto S.A. prawo wieczystego użytkowania nieruchomości położonej w Warszawie w dzielnicy Żoliborz, przy ul. Burakowskiej. Strony ustaliły cenę nieruchomości na kwotę netto 11.000 tys. złotych. Warunkiem zawarcia wyżej wymienionej umowy jest przejęcie przez Spółkę praw (wierzytelności) wynikających z umowy przedwstępnej sprzedaży podpisanej pomiędzy JC Auto S.A. a Spółdzielnią Budowlano-Mieszkaniową „BETA” z siedzibą w Warszawie oraz przejęcie zobowiązań spółki JC Auto wynikających z wyżej wymienionej umowy przedwstępnej i w rezultacie wstąpienie przez Spółkę w prawa i obowiązki spółki JC Auto S.A. Początkowa wartość została powiększona o 145 tys. złotych tytułem szacowanych kosztów wyburzenia. Spółka dokonała zmiany wartości godziwej nieruchomości w Warszawie, Lublinie i BielskuBiałej. Zmiana wynika z ekspertyzy wydanej przez niezależnego rzeczoznawcę, posiadającego uznawane kwalifikacje zawodowe oraz legitymującego się doświadczeniem w wycenach nieruchomości inwestycyjnych. 31.12.2007

31.12.2006

Wartość brutto na początek okresu Nabycie Rezerwa na koszty wyburzenia

11 000 145

Wartość brutto na koniec okresu

11 145

4. Wartości niematerialne

Oprogramowanie komputerowe Inne wartości niematerialne

31.12.2007

31.12.2006

3 400 3 600 7 000

608 608

Wartość netto środków niematerialnych użytkowanych na podstawie umów leasingu finansowego na dzień: •

31 grudnia 2006 roku - 351 tys. zł,

•

31 grudnia 2007 roku – 2.974 tys. zł. 31.12.2007

31.12.2006

898 2 619 3 517

272 332 604

889 2 345 3 234

251 326 577

Przyszłe minimalne opłaty leasingowe, do których Spółka jest zobowiązana Zobowiązania Zobowiązania płatne do 1 roku Zobowiązana płatne powyżej 1 roku i poniżej 5 lat Zobowiązania płatne powyżej 5 lat

wartość bieżąca netto Zobowiązania płatne do 1 roku Zobowiązana płatne powyżej 1 roku i poniżej 5 lat Zobowiązania płatne powyżej 5 lat

Umowy leasingu finansowego dotyczą oprogramowania wykorzystywanego w działalności Spółki.

Informacje dodatkowe stanowią integralną część rocznego sprawozdania finansowego

Raport roczny Inter Cars S.A. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2007 roku Informacja dodatkowa (w tys. zł)

W 2007 roku Spółka zawarła nowe umowy leasingu, przedmiotem których były licencje i oprogramowanie, na łączną kwotę 3.139 tys. złotych. W dniu 31 grudnia 2007 roku Spółka podpisała porozumienie ze spółką Auto Andaro Stypułkowski Gierłowski Spółka Jawna dotyczące prowadzenia i utworzenia punktów dystrybucyjnych Inter Cars S.A. opiewające na kwotę 3.600 tys. złotych. Ekonomiczna użyteczność wartości niematerialnych jest ściśle powiązana z ich okresem amortyzacji. Odpisy amortyzacyjne wartości niematerialnych wykazywane są w rachunku zysków i strat wyłącznie w pozycji ‘amortyzacja’. oprogramowanie komputerowe

inne wartości niematerialne i prawne

Razem

Wartość brutto na 1 stycznia 2006 roku Nabycie Wartość brutto na 31 grudnia 2006 roku Nabycie

12 526 753 13 279 4 134

263 263 3 600

12 789 753 13 542 7 734

Wartość brutto na 31 grudnia 2007 roku

17 412

3 863

21 275

Skumulowana amortyzacja i odpisy z tytułu utraty wartości na dzień 1 stycznia 2006 roku Amortyzacja za okres

10 724 1 946

263 -

10 987 1 946

Skumulowana amortyzacja i odpisy z tytułu utraty wartości na dzień 31 grudnia 2006 roku Amortyzacja za okres

12 670 1 342

263 -

12 933 1 342

Skumulowana amortyzacja i odpisy z tytułu utraty wartości na dzień 31 grudnia 2007 roku

14 012

263

14 275

1 802 608 608 3 400

3 600

1 802 608 608 7 000

31.12.2007 11 944 18 932 -

31.12.2006 11 027 917 -

30 876

11 944

WARTOŚĆ BRUTTO WARTOŚCI NIEMATERIALNYCH

SKUMULOWANA AMORTYZACJA I ODPISY Z TYTUŁU TRWAŁEJ UTRATY WARTOŚCI

WARTOŚĆ NETTO Na dzień 1 stycznia 2006 roku Na dzień 31 grudnia 2006 roku Na dzień 1 stycznia 2007 roku Na dzień 31 grudnia 2007 roku

5. Inwestycje w jednostkach zależnych

Początek okresu Zwiększenia Zmniejszenia Koniec okresu

Informacje dodatkowe stanowią integralną część rocznego sprawozdania finansowego

Raport roczny Inter Cars S.A. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2007 roku Informacja dodatkowa (w tys. zł)

W okresie pomiędzy 1 stycznia a 31 grudnia 2006 roku Inter Cars: − nabył udziały w Inter Cars Lietuva - 12 tys. − nabył udziały w IC Development&Finance Sp. z o.o. (dawniej R-J) - 905 tys. W okresie pomiędzy 1 stycznia a 31 grudnia 2007 roku Inter Cars: − dokonał podwyższenia kapitału w Inter Cars Lietuva 552 tys. − skorygował wartość nabycia udziałów w IC Development&Finance o - 79 tys. − dokonał podwyższenia kapitału w IC Development&Finance 2.875 tys. − dokonał podwyższenia kapitału w Feber Sp. z o.o. 15.500 tys. Na podstawie decyzji Walnego Zgromadzenia Inter Cars Ceska Republika, które odbyło się w dniu 2 czerwca 2007 roku, zysk za rok obrotowy 2006, został przeznaczony na niepodzielony zysk z lat ubiegłych oraz opłacenie podwyższenia kapitału zakładowego spółki. Zmiana kapitału zakładowego została zarejestrowana w dniu 17 czerwca 2007 roku. Na podstawie decyzji Walnego Zgromadzenia Inter Cars Lietuva, które odbyło się w dniu 30 marca 2007 roku, podwyższony został kapitał zakładowy spółki o 552 tys. zł. Nowe akcje opłacone zostały gotówką. Podwyższenie zostało zarejestrowane w dniu 14 czerwca 2007 roku. Na podstawie umowy nabycia udziałów IC Development&Finance Sp. z o.o. (poprzednio: R-J Sp. z o.o.) z dnia 2 października 2006 roku strony ustaliły cenę nabycia udziałów w spółce na poziomie stanowiącym różnicę pomiędzy wartością referencyjną pomniejszoną o zobowiązania powstałe i istniejące na dzień 2 października 2006 roku oraz zobowiązania spółki powstałe po dniu 2 października 2006 roku w następstwie ewentualnych roszczeń pracowników lub byłych pracowników wobec spółki. W związku z powyższym pierwotnie ujęta na dzień 31 grudnia 2006 roku szacunkowa wartość udziałów w wysokości 905 tys. zł została skorygowana o 79 tys. zł w związku z końcowym rozliczeniem wszystkich zobowiązań spółki na dzień przejęcia kontroli przez Inter Cars. Na podstawie decyzji Walnego Zgromadzenia IC Development&Finance Sp. z o.o. (poprzednio: R-J Sp. z o.o.), które odbyło się w dniu 15 maja 2007 roku, podwyższony został kapitał zakładowy spółki o 2.875 tys. zł. Nowe udziały opłacone zostały gotówką. Podwyższenie zostało zarejestrowane w 3 stycznia 2008 roku. Na podstawie decyzji Walnego Zgromadzenia Feber Sp. z o.o. z dnia 12 lipca 2007 roku, podwyższony został kapitał zakładowy spółki o 15.500 tys. zł. Nowe udziały opłacone zostały gotówką. Podwyższenie zostało zarejestrowane w dniu 15 lutego 2008 roku. Udziały w jednostkach podporządkowanych nie są przedmiotem obrotu na żadnym rynku. Na dzień bilansowy Inter Cars posiadał udziały w następujących jednostkach zależnych: − Inter Cars Ukraina - sprzedaż części samochodowych i akcesoriów do pojazdów mechanicznych − Inter Cars Ceska Republika - handel i dystrybucja części zamiennych − Q-Service Sp. z o.o. – szkolenia i konfekcjonowanie towarów − Lauber Sp. z o.o. - regeneracja części zamiennych − Feber Sp. z o.o. - produkcja nadwozi samochodowych, przyczep i naczep − Inter Cars Slovenska Republika - handel i dystrybucja części zamiennych − Inter Cars Lietuva - handel i dystrybucja części zamiennych − IC Development&Finance Sp. z o.o. – inwestycje w nieruchomości na potrzeby budowania sieci dystrybucyjnej.

Informacje dodatkowe stanowią integralną część rocznego sprawozdania finansowego

Raport roczny Inter Cars S.A. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2007 roku Informacja dodatkowa (w tys. zł) Udziały w jednostkach zależnych - stan na 31.12.2007 roku Nazwa (firma) jednostki ze wskazaniem formy prawnej

Siedziba

Inter Cars Ukraina

Chmielnitsky, Ukraina

Q-Service Sp. z o.o.

Cząstków Mazowiecki

Lauber Sp. z o.o. (poprzednio Eltek) Inter Cars Ceska Republika

Słupsk Praga, Republika Czech Bratysława, Republika Słowacji

Inter Cars Slovenska Republika

Feber Sp. z o.o. Inter Cars Lietuva IC Development&Finance Sp. z o.o. (poprzednio R-J)

Warszawa Wilno, Litwa Warszawa

Data objęcia kontroli

Wartość udziałów (PLN)

Procent posiadanego kapitału/udzi ał w głosach

Aktywa jednostki

Zobowiązania

Przychody

Zysk/(strata) netto

04.2000

4 785

70%

26 126

22 314

54 361

(1 130)

04.2000 07.2003

416 1 265

100% 100%

6 978 9 622

2 973 6 655

26 743 7 628

3 136 1 560

04.2004

100%

26 695

23 594

59 101

2 667

08.2005 08.2004 09.2006

21 20 011 564

100% 100% 100%

14 428 49 425 4 185

12 280 30 103 4 245

33 617 92 092 6 295

1 664 3 367 (563)

10.2006

3 785

100%

35 639

29 534

131

1 533

173 098

131 698

279 968

12 234

30 876 Dane dotyczące transakcji z jednostkami powiązanymi przedstawiono w nocie

Informacje dodatkowe stanowią integralną część rocznego sprawozdania finansowego

Raport roczny Inter Cars S.A. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2007 roku Informacja dodatkowa (w tys. zł)

6. Inwestycje dostępne do sprzedaży Udziały w innych jednostkach Koniec okresu

31.12.2007

31.12.2006

43 43

Udziały w innych jednostkach stanowią udziały w ATR, które nie są przedmiotem obrotu na żadnym rynku. 7. Podatek odroczony Aktywa i rezerwa z tytułu podatku odroczonego Aktywa z tytułu podatku odroczonego oraz rezerwa na podatek odroczony rozpoznane zostały w odniesieniu do poniższych pozycji aktywów i zobowiązań: na dzień 31 grudnia 2007 roku Wartości niematerialne Rzeczowe aktywa trwałe Zapasy Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe Pożyczka Rezerwy na świadczenia emerytalne i urlopowe Pozostałe rezerwy Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe Aktywa/rezerwa z tytułu podatku odroczonego Kompensata Rezerwa z tytułu podatku odroczonego wykazana w bilansie na dzień 31 grudnia 2006 roku Wartości niematerialne Rzeczowe aktywa trwałe Zapasy Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe Środki pieniężne Rezerwy na świadczenia emerytalne i urlopowe Pozostałe rezerwy Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe Aktywa/rezerwa z tytułu podatku odroczonego Kompensata Rezerwa z tytułu podatku odroczonego wykazana w bilansie

Aktywa

Rezerwa

2 586 967 3 97 665 1 661 5 978

20 1 544 109 5 381 7 055

(5 978)

1 077

Aktywa

Rezerwa

1 784 348 131 263 1 290 3 816

67 1 012 12 3 385 4 476

(3 816)

660

www.sklep.intercars.com.pl, www.intercars.com.pl, www.intercars.com.ua, www.intercars.cz, www.intercars.sk, www.intercars.lt, www.intermotors.pl, www.icpremia.pl, www.q-service.com.pl, www.truck.q-service.com.pl, www.warsztat.intercars.com.pl, www.castrol.q-service.com.pl, www.ic-travel.pl

Raport roczny Inter Cars S.A. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2007 roku Informacja dodatkowa (w tys. zł)

Podatek odroczony w prezentowanych okresach został rozpoznany w odniesieniu do wszystkich pozycji bilansu. Zmiana stanu aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego

31.12.2007

31.12.2006

stan na początek okresu zwiększenie (zmniejszenie)

3 816 2 162

2 980 836

stan na koniec okresu

5 978

3 816

Zmiana stanu rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego stan na początek okresu (rozwiązanie) zawiązanie w okresie stan na koniec okresu

31.12.2007

31.12.2006

4 476 2 579 7 055

2 797 1 679 4 476

8. Zapasy 31.12.2007 411 522 411 522

31.12.2006

Towary Zaliczki na dostawy

Towary Rabaty Odpis aktualizujący

425 587 (13 285) (780)

217 246 (8 644) (744)

411 522

207 858

207 858 207 858

Inter Cars otrzymuje rabaty od dostawców, które korygują koszt sprzedanych towarów. W celu zachowania współmierności kosztów z przychodami korekta (pomniejszenie) kosztu sprzedanych towarów dokonywane jest o kwotę rabatów odpowiadającą zakupionym i sprzedanym towarom w danym okresie. Pozostała część rabatów pomniejsza wartość zapasów. W trakcie kolejnego okresu, rabaty uprzednio pomniejszające wartość zapasów korygują wartość sprzedanych towarów w miarę ich sprzedaży. Odpis aktualizujący dotyczy sprzedaży z ujemną marżą towarów, gdzie cena sprzedaży była niższa od ceny nabycia w wyniku niekorzystnych zmian kursów walut. Zapasy w postaci towarów handlowych zlokalizowanych w magazynie centralnym, regionalnych centrach dystrybucji oraz filiach są ubezpieczone od ognia i innych żywiołów oraz od kradzieży z włamaniem i rabunkiem. Przelew praw z polis ubezpieczeniowych stanowi zabezpieczenie kredytów udzielonych Inter Cars S.A. Łączna kwota zabezpieczenia kredytów na zapasach na 31 grudnia 2007 roku: 298.300 tys. PLN. Szczegóły zabezpieczeń na zapasach przedstawiono w nocie 14.

Raport roczny Inter Cars S.A. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2007 roku Informacja dodatkowa (w tys. zł)

9. Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności 31.12.2007 Z tytułu dostaw i usług Z tytułu podatków, dotacji, ceł, ubezpieczeń społecznych i zdrowotnych oraz innych świadczeń Pozostałe należności Udzielone pożyczki Odpisy aktualizujące należności Krótkoterminowe należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności, brutto

Zmiana stanu odpisów aktualizujących krótkoterminowe należności Stan na początek okresu Zwiększenie Zmniejszenie Stan na koniec okresu

149 711

31.12.2006 98 221

32 490 441 6 293 1 998

7 577 208 14 101 1 677

190 932

121 784

31.12.2007

31.12.2006

1 677 574 (253) 1 998

1 011 666 1 677

Zgodnie z warunkami współpracy ustalonymi pomiędzy Spółką a podmiotami prowadzącymi filie ryzyko związane z utratą należności spoczywa na tych podmiotach.

Struktura wiekowa krótkoterminowych należności z tytułu dostaw i usług

31.12.2007

31.12.2006

149 711 -

98 221 -

149 711

98 221

31.12.2007

31.12.2006

124 632 66 300 190 932

76 198 45 586 121 784

Należności w EUR Należności w USD Należności w innych walutach

31.12.2007 66 128 172 66 300

31.12.2006 45 498 88 45 586

Struktura krótkoterminowych należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych należności

31.12.2007

31.12.2006

58 909 90 802

30 346 67 875

149 711

98 221

Wymagalne do 12 miesięcy Wymagalne powyżej 12 miesięcy

Struktura walutowa krótkoterminowych należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych należności (brutto) Należności w walucie lokalnej Należności w walutach obcych

Należności od jednostek powiązanych - nota Należności od pozostałych jednostek

Raport roczny Inter Cars S.A. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2007 roku Informacja dodatkowa (w tys. zł) Udzielone pożyczki Pożyczki krótkoterminowe Pożyczki długoterminowe

31.12.2007 6 293 29 629 35 922

31.12.2006 14 100 650 14 750

Długoterminowe należności Należności od pracowników Pożyczki długoterminowe Kaucje

31.12.2007 236 29 629 1 327 31 192

31.12.2006 111 650 480 1 241

Koncentracja ryzyka kredytowego związanego z należnościami z tytułu dostaw i usług jest ograniczona ze względu na dużą ilość klientów Spółki oraz ich rozproszenie, głównie w Polsce. NALEŻNOŚCI Z TYTUŁU PODATKU DOCHODOWEGO Struktura wiekowa należności z podatków 31.12.2007 -

31.12.2006 154 154

Należności od spółek zależnych Inter Cars Ukraine Q-Service Sp. z o.o. Lauber Sp. z o.o. Inter Cars Ceska Republika Inter Cars Slovenska Republika Feber Sp. z o.o. Inter Cars Litwa IC Development & Finance Sp. z o.o.

01.01.200731.12.2007 18 260 2 583 19 554 10 665 5 724 4 120 0 58 908

01.01.200631.12.2006 7 883 2 151 12 349 4 939 4 836 185 1 30 346

Zobowiązania do spółek zależnych Inter Cars Ukraine Q-Service Sp. z o.o. Lauber Sp. z o.o. Inter Cars Ceska Republika Inter Cars Slovenska Republika Feber Sp. z o.o. Inter Cars Litwa IC Development & Finance Sp. z o.o.

01.01.200731.12.2007 5 907 449 2 964 132 0 295 26 9 773

01.01.200631.12.2006 293 155 3 077 21 3 546

31.12.2007 11 189 4 1 747 18 345 17 467 1 747 5 273 8 55 780

31.12.2006 9 606 6 886 14 452 7 798 4 208 188 4 37 148

Wymagalne do 12 miesięcy Wymagalne powyżej 12 miesięcy

10. Transakcje z jednostkami powiązanymi

Przychody ze sprzedaży do spółek zależnych Inter Cars Ukraine Q-Service Sp. z o.o. Lauber Sp. z o.o. Inter Cars Ceska Republika Inter Cars Slovenska Republika Feber Sp. z o.o. Inter Cars Litwa IC Development & Finance Sp. z o.o.

Raport roczny Inter Cars S.A. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2007 roku Informacja dodatkowa (w tys. zł) 01.01.200731.12.2007

Zakup od spółek zależnych Inter Cars Ukraine Q-Service Sp. z o.o. Lauber Sp. z o.o. Inter Cars Ceska Republika Inter Cars Slovenska Republika Feber Sp. z o.o. Inter Cars Litwa IC Development & Finance Sp. z o.o.

26 443 5 752 12 078 111 371 357 29 45 141

01.01.200631.12.2006 4 199 3 361 10 757 14 118 18 449

Spółka dokonuje transakcji z podmiotami, które są powiązane z członkami Rady Nadzorczej i Zarządu oraz członkami ich rodzin. Wartość transakcji prezentuje poniższa tabela.

przychody ze sprzedaży Inter Cars s.j. ANPO Andrzej Oliszewski FASTFORWARD Maciej Oleksowicz P.H. AUTO CZĘŚCI Krzysztof Pietrzak AK-CAR Agnieszka Soszyńska BEST-CAR Justyna Pietrzak

1.1.2007 31.12.2007 31 1 72 45 266 94 509

1.1.2006 31.12.2006 23 26 176 108 148 481

zakup towarów i usług Inter Cars s.j. ANPO Andrzej Oliszewski FASTFORWARD Maciej Oleksowicz P.H. AUTO CZĘŚCI Krzysztof Pietrzak AK-CAR Agnieszka Soszyńska BEST-CAR Justyna Pietrzak

1.1.2007 31.12.2007 638 154 283 1 683 2 995 740 6 493

1.1.2006 31.12.2006 444 170 296 3 050 1 082 194 5 236

należności Inter Cars s.j. ANPO Andrzej Oliszewski FASTFORWARD Maciej Oleksowicz P.H. AUTO CZĘŚCI Krzysztof Pietrzak AK-CAR Agnieszka Soszyńska BEST-CAR Justyna Pietrzak

31.12.2007 3 28 60 31 122

31.12.2006 6 30 61 97

zobowiązania Inter Cars s.j. ANPO Andrzej Oliszewski FASTFORWARD Maciej Oleksowicz P.H. AUTO CZĘŚCI Krzysztof Pietrzak AK-CAR Agnieszka Soszyńska BEST-CAR Justyna Pietrzak

31.12.2007 36 1 6 35 130 62 270

31.12.2006 35 1 39 41 144 68 328

Przedmiotem transakcji pomiędzy Inter Cars a Inter Cars Sp. Jawna (Krzysztof Oleksowicz, Andrzej Oliszewski, Jolanta Oleksowicz-Bugajewska, Michał Oleksowicz) oraz ANPO Andrzej Oliszewski jest wynajem nieruchomości. Nieruchomości będące przedmiotem umów są następnie wynajmowane podmiotom niepowiązanym (poza umową z Feber) i służą prowadzeniu działalności dystrybucyjnej przez podmioty prowadzące filie. Całość zakupów od www.sklep.intercars.com.pl, www.intercars.com.pl, www.intercars.com.ua, www.intercars.cz, www.intercars.sk, www.intercars.lt, www.intermotors.pl, www.icpremia.pl, www.q-service.com.pl, www.truck.q-service.com.pl, www.warsztat.intercars.com.pl, www.castrol.q-service.com.pl, www.ic-travel.pl

Raport roczny Inter Cars S.A. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2007 roku Informacja dodatkowa (w tys. zł)

Inter Cars Sp. Jawna i ANPO Andrzej Oliszewski została refakturowana na podmioty niepowiązane. Przedmiotem transakcji pomiędzy Inter Cars a FASTFORWARD Maciej Oleksowicz jest prowadzenie zespołu rajdowego Castrol Q-SERVICE pod kierownictwem Macieja Oleksowicza i świadczenie usług promocji Spółki podczas rajdów samochodowych oraz świadczenie usług doradczych w zakresie oprogramowania komputerowego. Przedmiotem transakcji pomiędzy Inter Cars a P.H. AUTO CZĘŚCI Krzysztof Pietrzak, Inter Cars a AK-CAR Agnieszka Soszyńska oraz pomiędzy Inter Cars a BEST-CAR Justyna Pietrzak jest rozliczenie z tytułu udziału w marży uzyskiwanej na sprzedaży przez w/w spółki prowadzące filie na terenie Warszawy i Wyszkowa.

(e) pożyczki

Pożyczki dla członków Rady Nadzorczej, Zarządu i członków ich rodzin Pożyczki dla podmiotów zależnych

Lauber Sp. z o.o. Feber Sp. z o.o. Inter Cars Slovenska Republika Inter Cars Ukraina Inter Cars Ceska Republika Inter Cars Lietuva IC Development & Finance Sp. z o.o.

1.1.2007 31.12.2007

1.1.2006 31.12.2006

29 824

13 463

29 824

13 463

1.1.2007 31.12.2007 505 50 205 1 29 063 29 824

1.1.2006 31.12.2006 4 910 3 341 4 458 58 696 13 463

Pożyczki dla podmiotów powiązanych są oprocentowane w wysokości: WIBOR 1M albo LIBOR 3M (dla pożyczki w EUR) powiększonej o marżę w wysokości 1%. Pożyczki

1.1.2007 31.12.2007 13 463 32 457 16 394 (298) 29 824

Na początek okresu Udzielone Otrzymane spłaty Wycena bilansowa

1.1.2006 31.12.2006 19 120 1 699 6 925 (431) 13 463

Udzielone gwarancje, poręczenia i inne umowy zobowiązujące do świadczeń na rzecz jednostek powiązanych: 1.1.2007 31.12.2007 14 840 13 352 28 192

Na początek okresu Udzielone Na koniec okresu

1.1.2006 31.12.2006 11 181 3 659 14 840

Gwarancje na rzecz podmiotów powiązanych obejmują: - poręczenia kredytu obrotowego spółkom zależnym: Feber Sp. z o.o. oraz Lauber Sp. z o.o. o łącznej wartości 24.000 tys. zł; - poręczenia na rzecz dostawców Inter Cars Ceska Republika oraz Inter Cars Ukraina o łącznej wartości 4.192 tys. zł. www.sklep.intercars.com.pl, www.intercars.com.pl, www.intercars.com.ua, www.intercars.cz, www.intercars.sk, www.intercars.lt, www.intermotors.pl, www.icpremia.pl, www.q-service.com.pl, www.truck.q-service.com.pl, www.warsztat.intercars.com.pl, www.castrol.q-service.com.pl, www.ic-travel.pl

Raport roczny Inter Cars S.A. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2007 roku Informacja dodatkowa (w tys. zł)

(f) wynagrodzenia członków Rady Nadzorczej i Zarządu (w zł) Andrzej Oliszewski - Przewodniczący Rady Nadzorczej Maciej Oleksowicz - Członek Rady Nadzorczej Michał Marczak - Członek Rady Nadzorczej Wanda Oleksowicz - Członek Rady Nadzorczej Jolanta Oleksowicz-Bugajewska - Członek Rady Nadzorczej Krzysztof Oleksowicz - Prezes Zarządu Robert Kierzek - Wiceprezes Zarządu Radosław Celiński - Członek Zarządu Wojciech Milewski - Członek Zarządu Krzysztof Soszyński - Członek Zarządu Piotr Kraska - Członek Zarządu Tomasz Zadroga - Członek Zarządu

1.1.2007 31.12.2007

1.1.2006 31.12.2006

51 701

44 660

33 084 33 084

37 250 37 250

33 084

37 250

33 084

37 250

781 827 456 000 384 000 428 400 182 012 231 467 2 647 743

696 000 384 000 226 000 312 000 312 000 2 123 660

Zgodnie z §4 Regulaminu Programu Motywacyjnego przyjętego przez Radę Nadzorczą uchwałą nr 20 z dnia 20 grudnia 2006 roku, sporządzona została Lista Osób Uczestniczących w Programie Motywacyjnym wraz z określeniem liczby akcji Inter Cars S.A., emitowanych w ramach warunkowego podwyższenia kapitału zakładowego, do objęcia których będą mogły uzyskać prawo poszczególne wskazane na niej osoby oraz terminów obejmowania tych akcji. Szczegółowe informacje na temat Programu Motywacyjnego zostały przedstawione w Nocie 18.

Kierzek Robert Milewski Wojciech Soszyński Krzysztof Kraska Piotr Zadroga Tomasz

liczba i rodzaj akcji do objęcia (w sztukach) akcje serii F1 akcje serii F2 akcje serii F3 łącznie 38 667 33 666 33 667 35 000 30 000 30 000 38 666 33 667 33 667 35 000 30 000 30 000 10 000 30 000 30 000 157 333 157 333 157 334

106 000 95 000 106 000 95 000 70 000 472 000

Łączny koszt opcji menadżerskich rozpoznany w kosztach wynagrodzeń roku 2007 wyniósł 3.330 tys. zł.. Wartość dywidendy wypłaconej członkom organów zarządzających i nadzorujących (w zł): 1.1.2007 31.12.2007 Krzysztof Oleksowicz 1 690 572 Robert Kierzek 5 994 Krzysztof Soszyński 10 030 Wojciech Milewski 8 330 Andrzej Oliszewski 510 000 Jolanta Oleksowicz-Bugajewska 205 531 Tomasz Zadroga 6 800 Piotr Kraska 10 200 2 447 457

1.1.2006 31.12.2006 -

W 2007 roku dokonano wypłaty dywidendy w wysokości 0,34 zł za akcję. W 2006 roku dywidenda nie została wypłacona. www.sklep.intercars.com.pl, www.intercars.com.pl, www.intercars.com.ua, www.intercars.cz, www.intercars.sk, www.intercars.lt, www.intermotors.pl, www.icpremia.pl, www.q-service.com.pl, www.truck.q-service.com.pl, www.warsztat.intercars.com.pl, www.castrol.q-service.com.pl, www.ic-travel.pl

Raport roczny Inter Cars S.A. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2007 roku Informacja dodatkowa (w tys. zł)

Członek Zarządu Piotr Kraska pobiera wynagrodzenie z tytułu pełnienia funkcji we władzach Feber Sp. z o.o w wysokości 2 000 zł miesięcznie. We władzach spółek zależnych zasiadają: Krzysztof Oleksowicz - Członek Zarządu Q-Service Sp. z o.o.; Członek Komisji Rewizyjnej w Inter Cars Ukraina Robert Kierzek - Członek Zarządu Q-Service Sp. z o.o. Piotr Kraska – Prezes Zarządu Feber Sp. z o.o. Tomasz Zadroga – Prezes Zarządu IC Development&Finance Sp. z o.o. Prokurenci nie mają wpływu na zarządzanie całością Spółki. Pan Radosław Celiński złożył rezygnację z pełnienia funkcji Członka Zarządu, Dyrektora Finansowego z dniem 30 maja 2006 roku. W okresie od 1 czerwca do 31 lipca funkcję p.o. Dyrektora Finansowego sprawował Pan Marek Młotek-Kucharczyk. Od dnia 1 sierpnia 2006 roku funkcję Dyrektora Finansowego sprawuje Pan Tomasz Zadroga. Na dzień 31 grudnia 2006 roku Zarząd Inter Cars składał się z 4 osób. W dniu 18 maja 2007 roku decyzją Rady Nadzorczej do Zarządu Inter Cars S.A. powołany został Pan Tomasz Zadroga i Pan Piotr Kraska, o czym spółka informowała w formie raportu bieżącego nr 24/2007 dnia 18 maja 2007 roku. W dniu 29 lutego 2008 roku Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy w Warszawie, XIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego dokonał wpisu do rejestru przedsiębiorców połączenia Spółki ze spółką JC Auto S.A. Połączenie nastąpiło w trybie art. 492 § 1 pkt 1 Kodeksu spółek handlowych, przez przeniesienie całego majątku JC Auto na Spółkę w zamian za akcje, jakie Spółka wyda akcjonariuszom JC Auto (połączenie przez przejęcie). Po dniu bilansowym decyzją Rady Nadzorczej do Zarządu Inter Cars S.A. powołanych zostało dwóch nowych członków: Pan Jerzy Józefiak i Pan Szymon Getka, o czym Spółka informowała w formie raportu bieżącego nr 24/2008 w dniu 28 lutego 2008 roku. Kadencje nowych członków Zarządu rozpoczęły się w dniu wpisania do rejestru przedsiębiorców połączenia Spółki ze spółką JC Auto S.A. W dniu 21 kwietnia 2008 roku, o czym Spółka informowała w formie raportu bieżącego nr 58/2008 i nr 59/2008, Pan Jerzy Józefiak i Pan Szymon Getka złożyli rezygnację z pełnienia funkcji członków Zarządu. Na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego Zarząd Inter Cars S.A. składa się z 6 osób. 11. Przedpłaty 31.12.2007

31.12.2006

Koszty reklamy Ubezpieczenia Koszty fuzji Koszty windykacji Podatek od nieruchomości Pozostałe Usługi telekomunikacyjne Usługi kurierskie i transportowe Łącznie przedpłaty

85 135 765 295 356 116 1 752

515 189 405 22 170 18 1 319

(minus) część krótkoterminowa Część długoterminowa

(1 752) -

(1 319) -

Raport roczny Inter Cars S.A. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2007 roku Informacja dodatkowa (w tys. zł)

Rozliczenia międzyokresowe bierne Pozostałe rezerwy na koszty Bierne rozliczenia kosztów Przychody przyszłych okresów

1 396 5 037 369 6 802

1 088 968 580 2 636

(minus) część krótkoterminowa Część długoterminowa

(6 802) -

(2 636) -

12. Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych 31.12.2007

31.12.2006

W kasie Na rachunkach bankowych W drodze Na rachunkach ZFŚS Środki pieniężne

4 858 6 224 1 867 224 13 173

3 075 5 825 2 241 120 11 261

W walucie lokalnej W walutach obcych

10 812 2 361 13 173

7 860 3 401 11 261

Poza środkami zgromadzonymi na rachunkach ZFŚS, spółka nie posiada środków pieniężnych, których dysponowanie byłoby ograniczone. Koncentracja ryzyka kredytowego w odniesieniu do środków pieniężnych jest ograniczona, ponieważ Spółka lokuje środki pieniężne w kilku uznanych instytucjach finansowych. Zgodnie z polskim prawem Spółka administruje ZFŚS w imieniu swoich pracowników. Składki płacone na ZFŚS są deponowane na oddzielnym koncie. 13. Kapitał zakładowy i kapitał zapasowy ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej Kapitał zakładowy Inter Cars, na dzień 31 grudnia 2007 roku stanowiło 11.821.100 akcji zwykłych na okaziciela nie ograniczonych w prawach serii od A do E o wartości nominalnej 2 zł każda. Wszystkie akcje są dopuszczone do publicznego obrotu decyzją Komisji Papierów Wartościowych i Giełd z dnia 26 kwietnia 2004 roku oraz wprowadzone do notowań na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie. Pierwsze notowanie akcji Inter Cars S.A. odbyło się na sesji giełdowej w dniu 26 maja 2004 roku. Wartość nominalna 1 akcji: 2 zł. Agio: nadwyżka ceny emisyjnej ponad wartością nominalną. Na podstawie uchwały Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Inter Cars S.A. nr 1 z dnia 17 lutego 2004 roku dokonano podziału akcji Spółki w relacji 1:50 (236.422 przed uchwałą x 50 = 11.821.100 akcji po uchwale). Spółka nie podwyższała kapitału zakładowego w prezentowanych okresach.

akcje serii A akcje serii B akcje serii C akcje serii D akcje serii E

Liczba akcji

Data rejestracji

Prawo do dywidendy (od daty)

Wartość nominalna

200 000 7 695 600 104 400 2 153 850 1 667 250

28.05.1999 18.08.1999 28.09.1999 28.08.2001 06.06.2002

28.05.1999 28.05.1999 28.05.1999 01.01.2001 01.01.2002

400 000 15 391 200 208 800 4 307 700 3 334 500

Cena emisyjna

2 2 2 6,8511625 10 448 676 8,5776 10 966 504

Agio

Raport roczny Inter Cars S.A. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2007 roku Informacja dodatkowa (w tys. zł) 23 642 200

11 821 100

21 415 180

14. Zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek oraz innych instrumentów dłużnych Długoterminowe

31.12.2007

31.12.2006

Kredyty bankowe

33 037

Pożyczki Leasing finansowy

5 711 38 748

310 3 843 4 153

Krótkoterminowe

31.12.2007

31.12.2006

Kredyty bankowe Obligacje Leasing finansowy

245 393 54 832 4 512

190 816 2 947

304 737

193 763

Kredyty i pożyczki krótkoterminowe Bank Pekao S.A. Bank Handlowy S.A. ABN AMRO Bank (Polska) S.A. BRE Bank S.A. Q-Service Sp. z o.o.

Kredyty długoterminowe ING Bank Śląski S.A.

kwota według umowy (limit)

wykorzystanie

termin spłaty

101 500 40 000 50 000 66 800 310

100 380 32 913 45 090 66 800 210

31-12-2008 27-06-2008 30-12-2008 30-09-2008 31-01-2008

258 610

245 393

kwota według umowy (limit)

wykorzystanie

termin spłaty

40 000

33 037

31-01-2010

Zabezpieczeniem kredytów udzielonych przez Bank Pekao S.A. są: sądowy zastaw rejestrowy na zapasach magazynowych przechowywanych w Cząstkowie Mazowieckim w kwocie 27 mln złotych oraz na zapasach magazynowych przechowywanych w Cząstkowie Mazowieckim oraz Łodzi, ul. Dąbrowskiego 247/249 w kwocie 74,5 mln złotych wraz z cesją praw z ich polisy ubezpieczeniowej, weksle in blanco z deklaracją, pełnomocnictwo do rachunku bankowego oraz oświadczenie o poddaniu się egzekucji świadczenia pieniężnego i egzekucji wydania rzeczy. Zabezpieczeniem kredytu udzielonego przez Bank Handlowy w Warszawie S.A. są: sądowy zastaw rejestrowy na zapasach w magazynach w Wałczu, Tychach, Gorzowie Wlkp., Koszalinie, Tarnowie oraz Jeleniej Górze w wysokości 10 mln złotych wraz z cesją praw z ich polisy ubezpieczeniowej oraz sądowy zastaw rejestrowy na zapasach w magazynach w Cząstkowie Mazowieckim, Tychach oraz Toruniu wysokości 30 mln złotych wraz z cesją praw z ich polisy ubezpieczeniowej Zabezpieczeniem kredytu udzielonego przez BRE Bank S.A. są: sądowy zastaw rejestrowy na zapasach w postaci części i akcesoriów samochodowych w magazynach w wysokości 66,8 mln złotych wraz z cesją praw z ich polisy ubezpieczeniowej, weksel własny in blanco oraz oświadczenie o poddaniu się egzekucji. Zabezpieczeniem kredytu udzielonego przez ABN AMRO Bank (Polska) S.A. są: sądowy zastaw rejestrowy na zapasach w postaci części i akcesoriów samochodowych w magazynach w wys. 50 mln złotych wraz z cesją praw z ich polisy ubezpieczeniowej oraz oświadczenie o poddaniu www.sklep.intercars.com.pl, www.intercars.com.pl, www.intercars.com.ua, www.intercars.cz, www.intercars.sk, www.intercars.lt, www.intermotors.pl, www.icpremia.pl, www.q-service.com.pl, www.truck.q-service.com.pl, www.warsztat.intercars.com.pl, www.castrol.q-service.com.pl, www.ic-travel.pl

Raport roczny Inter Cars S.A. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2007 roku Informacja dodatkowa (w tys. zł)

się egzekucji. Zabezpieczeniem kredytu udzielonego przez ING Bank Śląski S.A. są: sądowy zastaw rejestrowy na zapasach w postaci części samochodowych i akcesoriów samochodowych w wysokości 40 mln PLN wraz z cesją praw z ich polisy ubezpieczeniowej oraz oświadczenie o poddaniu się egzekucji. Kredyty oprocentowane są według zmiennej stopy procentowej opartej na stawce referencyjnej WIBOR 1M, T/N WIBOR powiększonej o marżę banku. Pożyczka od Q-Service Sp. z o.o. oprocentowana jest według zmiennej stopy procentowej opartej na stawce referencyjnej WIBOR1M. Wszystkie kredyty i pożyczki zaciągnięte przez Inter Cars denominowane są w zł.

Leasing finansowy 31.12.2007 Suma płatności wynikająca z umów leasingu Koszt finansowy Wartość bieżąca zobowiązań leasingowych

31.12.2006

10 765 (542) 10 223

7 099 (309) 6 790

31.12.2007 4 719 6 046 10 765

31.12.2006 3 195 3 904 7 099

31.12.2007 4 513 5 710 10 223

31.12.2006 2 947 3 843 6 790

Suma płatności wynikająca z umów leasingu Poniżej 1 roku Pomiędzy 1 a 5 lat Więcej niż 5 lat

Wartość bieżąca zobowiązań leasingowych Poniżej 1 roku Pomiędzy 1 a 5 lat Więcej niż 5 lat

W 2007 roku podpisano kolejne aneksy do umowy leasingu sprzętu komputerowego o wartości 5.384 tys. zł. Przedmiot leasingu wykorzystywany jest w bieżącej działalności Spółki. Obligacje W 2007 roku Inter Cars dokonał emisji papierów dłużnych. Podpisana w dniu 1 lutego 2007 roku przez Inter Cars umowa z ING Bank Śląski S,.A. związana jest z programem emisji obligacji. Obligacje oferowane będą zgodnie z Art. 9 punkt 3 Ustawy o obligacjach z dnia 29 czerwca 1995 r. i nie będą przedmiotem oferty publicznej w rozumieniu ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych (Dz. U. Nr 184, poz. 1539 z poźn. zm.) lub przepisów które ją zastąpią. W myśl w/w umów Spółka może emitować obligacje krótkoterminowe z okresem zapadalności od 7 dni do 1 roku oraz obligacje średnioterminowe z okresem zapadalności od 1 roku do 3 lat. Okres trwania i maksymalna kwota programu wynoszą odpowiednio: 5 lat i 150.000.000 PLN (słownie: sto pięćdziesiąt milionów złotych). Transza 1 o wartości 15.000 tys. zł została wyemitowana w dniu 16 lutego 2007 roku. Data wykupu przypadła na 16 maja 2007 roku. Transza 2 o wartości 10.000 tys. zł została wyemitowana w dniu 19 lutego 2007 roku. Data wykupu przypadła na 23 maja 2007 roku. Transza 3 o wartości 7.000 tys. zł została wyemitowana w dniu 27 lutego 2007 roku. www.sklep.intercars.com.pl, www.intercars.com.pl, www.intercars.com.ua, www.intercars.cz, www.intercars.sk, www.intercars.lt, www.intermotors.pl, www.icpremia.pl, www.q-service.com.pl, www.truck.q-service.com.pl, www.warsztat.intercars.com.pl, www.castrol.q-service.com.pl, www.ic-travel.pl

Raport roczny Inter Cars S.A. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2007 roku Informacja dodatkowa (w tys. zł)

Data wykupu przypadła na 28 maja 2007 roku. Transza 4 o wartości 5.000 tys. zł została wyemitowana w dniu 12 marca 2007 roku. Data wykupu przypadła na 11 czerwca 2007 roku. Transza 5 o wartości 5.000 tys. zł została wyemitowana w dniu 10 kwietnia 2007 roku. Data wykupu przypadła na 10 lipca 2007 roku. Transza 6 o wartości 15.000 tys. zł została wyemitowana w dniu 16 maja 2007 roku. Data wykupu przypada 16 sierpnia 2007 roku. Transza 7 o wartości 10.000 tys. zł została wyemitowana w dniu 23 maja 2007 roku. Data wykupu przypadła 23 sierpnia 2007 roku. Transza 8 o wartości 3.500 tys. zł została wyemitowana w dniu 28 maja 2007 roku. Data wykupu przypadła 28 sierpnia 2007 roku. Transza 9 o wartości 10.000 tys. zł została wyemitowana w dniu 11 czerwca 2007 roku. Data wykupu przypadła 11 września 2007 roku. Transza 10 o wartości 5.000 tys. zł została wyemitowana w dniu 10 lipca 2007 roku. Data wykupu przypadła 10 października 2007 roku. Transza 11 o wartości 6.000 tys. zł została wyemitowana w dniu 23 lipca 2007 roku. Data wykupu przypadła 23 października 2007 roku. Transza 12 o wartości 13.000 tys. zł została wyemitowana w dniu 16 sierpnia 2007 roku. Data wykupu przypadła 16 listopada 2007 roku. Transza 13 o wartości 10.000 tys. zł została wyemitowana w dniu 23 sierpnia 2007 roku. Data wykupu przypadła 23 listopada 2007 roku. Transza 14 o wartości 3.500 tys. zł została wyemitowana w dniu 28 sierpnia 2007 roku. Data wykupu przypadła 28 września 2007 roku. Transza 15 o wartości 10.000 tys. zł została wyemitowana w dniu 11 września 2007 roku. Data wykupu przypadła 11 grudnia 2007 roku. Transza 16 o wartości 3.500 tys. została wyemitowana w dniu 28 września 2007 roku. Data wykupu przypadła 31 grudnia 2007 roku. Transza 17 o wartości 7.500 tys. zł została wyemitowana w dniu 10 października 2007 roku. Data wykupu przypadła 8 stycznia 2008 roku. Transza 18 o wartości 6.000 tys. została wyemitowana w dniu 23 października 2007 roku. Data wykupu przypadła 21 stycznia 2008 roku. Transza 19 o wartości 13.000 tys. zł została wyemitowana w dniu 16 listopada 2007 roku. Data wykupu przypadła 18 grudnia 2007 roku. Transza 20 o wartości 10.000 tys. zł została wyemitowana w dniu 23 listopada 2007 roku. Data wykupu przypadła 27 grudnia 2007 roku. Transza 21 o wartości 5.000 tys. zł została wyemitowana w dniu 3 grudnia 2007 roku. Data wykupu przypadła 3 stycznia 2008 roku. Transza 22 o wartości 10.100 tys. zł została wyemitowana w dniu 11 grudnia 2007 roku. Data wykupu przypadła 11 stycznia 2008 roku. Transza 23 o wartości 13.000 tys. zł została wyemitowana w dniu 18 grudnia 2007 roku. Data wykupu przypadła 18 stycznia 2008 roku. Transza 24 o wartości 10.000 tys. zł została wyemitowana w dniu 27 grudnia 2007 roku. Data wykupu przypadła 28 stycznia 2008 roku. Transza 25 o wartości 3.500 tys. zł została wyemitowana w dniu 31 grudnia 2007 roku. Data wykupu przypadła 31 stycznia 2008 roku. Transza 26 o wartości 2.000 tys. zł została wyemitowana w dniu 2 stycznia 2008 roku (po dniu bilansowym). Data wykupu przypadła 31 stycznia 2008 roku. Transza 27 o wartości 5.000 tys. zł została wyemitowana w dniu 3 stycznia 2008 roku (po dniu bilansowym). Data wykupu przypadła 4 lutego 2008 roku. Transza 28 o wartości 7.500 tys. zł została wyemitowana w dniu 8 stycznia 2008 roku (po dniu bilansowym). Data wykupu przypadła 8 lutego 2008 roku. Transza 29 o wartości 10.100 tys. zł została wyemitowana w dniu 11 stycznia 2008 roku (po dniu bilansowym). Data wykupu przypadła 11 lutego 2008 roku. Transza 30 o wartości 13.000 tys. zł została wyemitowana w dniu 18 stycznia 2008 roku (po dniu bilansowym). Data wykupu przypadła 18 lutego 2008 roku. Transza 31 i 32 o wartości 1.000 tys. zł i 5.000 tys. zł zostały wyemitowane w dniu 21 tycznia 2008 roku (po dniu bilansowym). Data wykupu przypadła 21 lutego 2008 roku. Transza 33 o wartości 10.000 tys. zł została wyemitowana w dniu 28 stycznia 2008 roku (po dniu bilansowym). Data wykupu przypadła 28 lutego 2008 roku. Transza 34 o wartości 5.500 tys. zł została wyemitowana w dniu 31 stycznia 2008 roku (po dniu bilansowym). Data wykupu przypadła 29 lutego 2008 roku. Transza 35 o wartości 5.000 tys. zł została wyemitowana w dniu 4 lutego 2008 roku (po dniu bilansowym). Data wykupu przypada 4 marca 2008 roku. Transza 36 o wartości 7.700 tys. zł została wyemitowana w dniu 8 lutego 2008 roku (po dniu bilansowym). Data wykupu przypada 10 marca 2008 roku. Transza 37 o wartości 5.000 tys. zł została wyemitowana w dniu 11 lutego 2008 roku (po dniu bilansowym). Data wykupu przypada 11 marca 2008 roku. Transza 38 o wartości 5.100 tys. zł została wyemitowana w dniu 11 lutego 2008 roku (po dniu bilansowym). Data wykupu przypada 12 maja 2008 roku. Transza 39 o wartości 6.000 tys. zł została wyemitowana w dniu 18 lutego 2008 roku (po dniu bilansowym). Data wykupu przypada 18 marca 2008 roku. Transza 40 o wartości 10.000 tys. zł została wyemitowana w dniu 21 lutego 2008 roku (po dniu bilansowym). Data wykupu przypada 21 marca 2008 roku. Transza 41 o wartości 10.000 tys. zł została wyemitowana w dniu 28 lutego 2008 roku (po dniu bilansowym). Data wykupu przypada 28 marca 2008 roku. Transza 42 o wartości 5.500 tys. zł została wyemitowana w dniu 29 lutego 2008 roku (po dniu www.sklep.intercars.com.pl, www.intercars.com.pl, www.intercars.com.ua, www.intercars.cz, www.intercars.sk, www.intercars.lt, www.intermotors.pl, www.icpremia.pl, www.q-service.com.pl, www.truck.q-service.com.pl, www.warsztat.intercars.com.pl, www.castrol.q-service.com.pl, www.ic-travel.pl

Raport roczny Inter Cars S.A. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2007 roku Informacja dodatkowa (w tys. zł)

bilansowym). Data wykupu przypada 31 marca 2008 roku. Transza 43 o wartości 5.000 tys. zł została wyemitowana w dniu 4 marca 2008 roku (po dniu bilansowym). Data wykupu przypada 4 kwietnia 2008 roku. Transza 44 o wartości 7.700 tys. zł została wyemitowana w dniu 10 marca 2008 roku (po dniu bilansowym). Data wykupu przypada 10 kwietnia 2008 roku. Transza 45 o wartości 5.000 tys. zł została wyemitowana w dniu 11 marca 2008 roku (po dniu bilansowym). Data wykupu przypada 11 kwietnia 2008 roku. Transza 46 o wartości 6.000 tys. zł została wyemitowana w dniu 18 marca 2008 roku (po dniu bilansowym). Data wykupu przypada 18 kwietnia 2008 roku. Transza 47 o wartości 10.000 tys. zł została wyemitowana w dniu 21 marca 2008 roku (po dniu bilansowym). Data wykupu przypada 21 kwietnia 2008 roku. Transza 48 o wartości 13.500 tys. zł została wyemitowana w dniu 28 marca 2008 roku (po dniu bilansowym). Data wykupu przypada 28 kwietnia 2008 roku. Transza 49 o wartości 5.500 tys. zł została wyemitowana w dniu 31 marca 2008 roku. Data wykupu przypada 30 kwietnia 2008 roku. Transza 50 o wartości 5.000 tys. zł została wyemitowana w dniu 4 kwietnia 2008 roku (po dacie bilansowej). Data wykupu przypada 4 maja 2008 roku. Transza 51 o wartości 7.700 tys. zł została wyemitowana w dniu 10 kwietnia 2008 roku (po dacie bilansowej). Data wykupu przypada 12 maja 2008 roku. Transza 52 o wartości 5.000 tys. zł została wyemitowana w dniu 11 kwietnia 2008 roku (po dacie bilansowej). Data wykupu przypada 13 maja 2008 roku. Transza 53 o wartości 6.000 tys. zł została wyemitowana w dniu 18 kwietnia 2008 roku (po dacie bilansowej). Data wykupu przypada 19 maja 2008 roku. Transza 54 o wartości 13.500 tys. zł została wyemitowana w dniu 21 kwietnia 2008 roku (po dacie bilansowej). Data wykupu przypada 21 maja 2008 roku. Transza 55 o wartości 2.000 tys. zł została wyemitowana w dniu 22 kwietnia 2008 roku (po dacie bilansowej). Data wykupu przypada 21 maja 2008 roku. Transza 56 o wartości 13.500 tys. zł została wyemitowana w dniu 28 kwietnia 2008 roku (po dacie bilansowej). Data wykupu przypada 28 maja 2008 roku. Transza 57 o wartości 7.100 tys. zł została wyemitowana w dniu 30 kwietnia 2008 roku (po dacie bilansowej). Data wykupu przypada 30 maja 2008 roku. Transza 58 o wartości 5.000 tys. zł została wyemitowana w dniu 5 maja 2008 roku (po dacie bilansowej). Data wykupu przypada 5 czerwca 2008 roku. Transza 59 o wartości 12.800 tys. zł została wyemitowana w dniu 12 maja 2008 roku (po dacie bilansowej). Data wykupu przypada 12 czerwca 2008 roku. Transza 60 o wartości 5.000 tys. zł została wyemitowana w dniu 13 maja 2008 roku (po dacie bilansowej). Data wykupu przypada 13 czerwca 2008 roku. Transza 61 o wartości 6.000 tys. zł została wyemitowana w dniu 19 maja 2008 roku (po dacie bilansowej). Data wykupu przypada 19 czerwca 2008 roku. Transza 62 o wartości 15.500 tys. zł została wyemitowana w dniu 21 maja 2008 roku (po dacie bilansowej). Data wykupu przypada 23 czerwca 2008 roku. Transza 63 o wartości 13.500 tys. zł została wyemitowana w dniu 28 maja 2008 roku (po dacie bilansowej). Data wykupu przypada 30 czerwca 2008 roku. Na dzień 31 grudnia 2007 roku wyemitowanych zostało 25 Transz na łączną wartość 55.100 tys. zł. Celem emisji jest refinansowanie krótkoterminowych zobowiązań finansowych. Obligacje są wyemitowane w złotych polskich, jako papiery wartościowe na okaziciela, niezabezpieczone, zdematerializowane oraz dyskontowe (jako obligacje z kuponem zerowym). Wykup obligacji zostanie dokonany wg wartości nominalnej Obligacji w siedzibie Agenta Emisji. 15. Rezerwy

Rezerwa na sprawy sądowe Rezerwa na urlopy

Stan na 1 stycznia 2006 98 594

Ogółem rezerwy

Rezerwa na sprawy sądowe Rezerwa na urlopy Ogółem rezerwy

692

Stan na 1 stycznia 2007 126 690 816

64 311

Stan na 31 grudnia 2006 126 (36) 690 (215)

375

(251)

Zwiększenie

Rozwiązanie

Zwiększenie

Stan na 31 grudnia 2007 76 (50) 498 (192) (242) 574

Rozwiązanie

Wszystkie prezentowane rezerwy mają charakter krótkoterminowy. www.sklep.intercars.com.pl, www.intercars.com.pl, www.intercars.com.ua, www.intercars.cz, www.intercars.sk, www.intercars.lt, www.intermotors.pl, www.icpremia.pl, www.q-service.com.pl, www.truck.q-service.com.pl, www.warsztat.intercars.com.pl, www.castrol.q-service.com.pl, www.ic-travel.pl

816

Raport roczny Inter Cars S.A. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2007 roku Informacja dodatkowa (w tys. zł)

16. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania Z tytułu dostaw i usług Z tytułu podatków, ceł, ubezpieczeń i innych świadczeń Pozostałe zobowiązania

31.12.2007

31.12.2006

242 962 9 332 472 252 766

94 173 2 810 159 97 142

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług przed pomniejszeniem o naliczone bonusy za okres Pomniejszenie zobowiazań z tytułu bonusów należnych za okres oraz pozostających do rozliczenia w przyszłym okresie

271 459

111 986

(28 497)

(17 813)

Wartość bilansowa zobowiązań z tytułu dostaw i usług

242 962

94 173

242 962 242 962

94 173 94 173

193 691 59 075

44 401 52 917

252 766

97 318

60 079 (1 004) 59 075

51 384 1 527 6 52 917

31.12.2007

31.12.2006

12 425

1 175

437

176

Struktura wiekowa zobowiązań z tytułu dostaw i usług Wymagalne do 12 miesięcy Wymagalne powyżej 12 miesięcy

Struktura walutowa zobowiązań z tytułu dostaw i usług, z tytułu świadczeń pracowniczych oraz z tytułu podatku dochodowego Zobowiązania w walucie lokalnej Zobowiązania w walutach obcych

równowartość w walucie krajowej Zobowiązania w EUR Zobowiązania w USD Zobowiązania w innych walutach

17. Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych Z tytułu wynagrodzeń Zakładowy fundusz świadczeń socjalnych

Raport roczny Inter Cars S.A. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2007 roku Informacja dodatkowa (w tys. zł)

18. Płatności w formie akcji własnych W dniu 6 lutego 2006 roku Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki wprowadziło Program Motywacyjny dla członków organów zarządzających, członków kadry kierowniczej oraz pracowników kluczowych dla realizacji strategii Grupy Kapitałowej. Dnia 8 grudnia 2006 roku Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki wprowadziło zmiany do Programu Motywacyjnego, które zostały przekazane do wiadomości publicznej 8 grudnia 2006 roku w formie raportu bieżącego nr 31/2006. Osoby uczestniczące w Programie będą mogły objąć nie więcej niż 472.000 akcji w okresie począwszy od 1 stycznia 2007 roku do 31 grudnia 2009 roku. Transze różnią się okresem, w którym opcje mogą być wykonane. Dla poszczególnych transz okres wykonania rozpoczyna się 1 stycznia 2007, 2008 i 2009 roku. Kończy się natomiast każdorazowo 31 grudnia 2009 roku. Według regulaminu programu motywacyjnego osoba uczestnicząca w programie traci prawo do wykonania opcji, w momencie w którym opuszcza Spółkę. Cena wykonania opcji uzależniona jest od początkowej ceny wykonania określonej w programie motywacyjnym (24.81 PLN) oraz zmian indeksu WIG w stosunku do ustalonej w regulaminie wartości wyjściowej (37 221.99 punktów). Cena wykonania powiększana / pomniejszana jest o procentowy przyrost / spadek indeksu WIG do daty nabycia praw do wykonania opcji (dla poszczególnych transz odpowiednio 1 stycznia 2007, 2008 i 2009 roku). W Programie Motywacyjnym uczestniczy pięć osób – pięciu członków Zarządu. Łącznie osoby objęte I transzą uzyskały prawo do objęcia 157.333 akcji Inter Cars po cenie 33,59 zł za jedną akcję. W II transzy uzyskały prawo do objęcia kolejnych 157.333 akcji po cenie 37,13 zł za jedną akcję. Wartość godziwa opcji menedżerskich jest szacowana z wykorzystaniem 3-wymiarowego drzewa dwumianowego. Danymi wejściowymi modelu są: cena wykonania i wartość indeksu WIG określone w regulaminie programu motywacyjnego na poziomie odpowiednio 24,81 zł i 37.221,99 punktów, zmienność stóp zwrotu akcji i indeksu WIG na poziomie odpowiednio 33,97% i 16,77%, stopa procentowa ustalona dla okresu kończącego się 31 grudnia 2007 roku na poziomie 4,43%. Koszt realizacji programu motywacyjnego, ujęty w 2006 roku w wysokości 1.862 tys. zł, ustalony został przy założeniu wykonania opcji przez wszystkie uprawnione osoby. Koszt realizacji programu motywacyjnego, ujęty w 2007 roku w wysokości 3.330 tys. zł, ustalony został przy założeniu wykonania opcji przez wszystkie uprawnione osoby. Łącznie koszty programu szacowane są na maksymalnie 6.397 tys. zł. 19. Przychody ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów

Przychody ze sprzedaży usług Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów

1.1.2007 31.12.2007 38 879 1 111 995 1 150 874

1.1.2006 31.12.2006 29 194 883 909 913 103

Szczegółowe informacja na temat struktury sprzedaży i podstawowych czynników, które miały wpływ na wartość sprzedaży przedstawione zostały w Sprawozdaniu z działalności Inter Cars. 20. Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów

Wartość sprzedanych produktów, towarów i materiałów Pomniejszenie wartości sprzedanych produktów, towarów i materiałów o rabaty należne za okres Zrealizowane (dodatnie)/ ujemne różnice kursowe Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów wykazane w okresie

1.1.2007 31.12.2007

1.1.2006 31.12.2006

884 302

709 640

(40 244) (471)

(28 386) 691

843 587

681 945

Raport roczny Inter Cars S.A. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2007 roku Informacja dodatkowa (w tys. zł)

Rabaty należne za okres Odniesione na zapasy (do ujęcia w wyniku przyszłych okresów) Odniesione na zmniejszenie wartości sprzedanych produktów, towarów i materiałów Rozwiązanie rezerwy (powiększenie wartości zapasów) Nadwyżka rabatów zafakturowanych nad naliczonymi Pomniejszenie wartości sprzedanych produktów, towarów i materiałów o rabaty należne za okres

41 241

28 375

(13 285)

(8 644)

27 956 8 644

19 731 6 618

3 644

2 037

40 244

28 386

21. Koszty sprzedaży i ogólnego zarządu 1.1.2007 31.12.2007 12 141 5 773 171 043 854 36 515 7 086 9 892 243 304 (116 281) (3 330) 123 693

Amortyzacja Zużycie materiałów i energii Usługi obce Podatki i opłaty Wynagrodzenia Ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia Pozostałe koszty rodzajowe Koszty według rodzaju, razem (minus) Koszty usługi dystrybucyjnej (minus) Koszty programu opcji Koszty sprzedaży i ogólnego zarządu

1.1.2006 31.12.2006 12 140 4 791 133 152 980 29 426 5 038 8 153 193 680 (89 567) (1 862) 102 251

Koszty usługi dystrybucyjnej stanowią składnik kosztów ‘usług obcych’ w kosztach według rodzaju. W kosztach wynagrodzeń ujęte zostały koszty związane z realizacją programu motywacyjnego, o którym mowa w Nocie 18.

22. Pozostałe przychody operacyjne

Reklamacje uznane przez dostawców Zysk na zbyciu niefinansowych aktywów trwałych Otrzymane odszkodowania, kary i grzywny Dotacje Przychody z tytułu obciążenia filii Upusty marketingowe Rozwiązanie rezerw Skonto Odpisanie przedawnionych zobowiązań Zapłata przeterminowanych należności po spisaniu Opłaty depozytowe Zwrot opłat sądowych Odwrócenie wyceny magazynu Pozostałe

1.1.2007 31.12.2007 905 2 187 216 32 416 1 418 5 579 49 36 65 10 903

1.1.2006 31.12.2006 371 20 207 92 45 6 2 034 221 133 31 37 243 155 3 595

Raport roczny Inter Cars S.A. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2007 roku Informacja dodatkowa (w tys. zł)

23. Pozostałe koszty operacyjne

Utworzone rezerwy Niedobory magazynowe Uszkodzenia towarów Koszty z tytułu reklamacji Upusty udzielone Odpisanie przedawnionych należności Odpisanie wartości zapasów Odszkodowania Pozostałe

1.1.2007 31.12.2007 986 419 819 723 1 822 941 1 492 0 123 7 325

1.1.2006 31.12.2006 1 011 1 209 778 320 1 554 989 744 64 76 6 745

1.1.2007 31.12.2007

1.1.2006 31.12.2006

245

780

765 435 1 445

108 435 1 323

9 855

8 309

10 296 2 000 12 161

13 382 343 9 047

24. Przychody i koszty finansowe

Przychody finansowe Przychody z tytułu odsetek od udzielonych pożyczek Przychody z tytułu odsetek od udzielonych pożyczek wewnątrzgrupowych Odsetki z innych tytułów

Koszty finansowe Koszty z tytułu odsetek od zaciągniętych kredytów bankowych Koszty z tytułu odsetek od zaciągniętych pożyczek wewnątrzgrupowych Odsetki z innych tytułów Prowizje i opłaty

Raport roczny Inter Cars S.A. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2007 roku Informacja dodatkowa (w tys. zł) Prezentowane Odniesione Różnice kursowe w okresie od jako 'Różnice na wartość 1.01.2007 do 31.12.2007 kursowe' sprzedanych produktów, towarów i materiałów

Powstałe w związku ze spłatą zobowiązań i należności z tytułu dostaw towarów i usług Powstałe w związku ze spłatą zobowiązań z tytułu kredytów Zrealizowane różnice kursowe Powstałe w związku z wyceną zobowiązań i należności z tytułu dostaw na dzień bilansowy Powstałe w związku z wyceną środków pieniężnych Niezrealizowane różnice kursowe

(471)

3 133 3 133

3 133 2 662

(931)

(471)

2 202

1 731

Odniesione na wartość sprzedanych produktów, towarów i materiałów

Prezentowane jako 'Różnice kursowe'

Łącznie różnice kursowe

649

(233) (233)

(233) 416

(647)

649

(616)

(849)

(200)

1.1.2007 31.12.2007 11 857 417

1.1.2006 31.12.2006 4 847 843

12 274

5 690

Łącznie różnice kursowe

Różnice kursowe w okresie od 1.01.2006 do 31.12.2006

Łącznie różnice kursowe

Powstałe w związku ze spłatą zobowiązań i należności z tytułu dostaw towarów i usług Powstałe w związku ze spłatą zobowiązań z tytułu pożyczek Zrealizowane różnice kursowe Powstałe w związku z wyceną zobowiązań i należności z tytułu dostaw na dzień bilansowy Powstałe w związku z wyceną środków pieniężnych Niezrealizowane różnice kursowe Łącznie różnice kursowe

25. Podatek dochodowy z przeciwnym znakiem Podatek dochodowy bieżący Powstanie/odwrócenie różnic przejściowych Podatek dochodowy wykazany w rachunku zysków i strat

Raport roczny Inter Cars S.A. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2007 roku Informacja dodatkowa (w tys. zł)

Uzgodnienie kosztu podatkowego do wartości stanowiącej iloczyn zysku księgowego i odpowiednich stawek podatku przedstawia się następująco: Efektywna stopa podatkowa 19%

stopa podatkowa Zysk brutto

59 047

Podatek w oparciu o obowiązujące stopy podatkowej (19%)

(11 219)

Różnice przejściowe Polska koszty niestanowiące kosztów uzyskania przychodów podatek VAT korekta przychodów podatkowych 2006 Podatek dochodowy wykazany w rachunku zysków i strat

(1 081) (11) 37 (12 274)

Organy podatkowe mają prawo dokonywania kontroli ksiąg i ewidencji rachunkowej. W ciągu pięciu lat od końca roku, w którym złożono deklarację podatkową, mogą nałożyć dodatkowe obciążenia podatkowe wraz z odsetkami i innymi karami. Zarząd nie wie o żadnych okolicznościach, które mogłyby prowadzić do wystąpienia istotnych zobowiązań z tego tytułu.

26. Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego Struktura wiekowa zobowiązań z podatków Wymagalne do 12 miesięcy Wymagalne powyżej 12 miesięcy

31.12.2007 8 727 -

31.12.2006 -

8 727

27. Zysk netto na 1 akcję 31.12.2007 46 773 11 821 100 3,96

Podstawowy zysk na 1 akcję Zysk netto w okresie Liczba akcji Zysk netto na 1 akcję

31.12.2006 20 065 11 821 100 1,70

1.1.2007 – 31.12.2007

1.1.2006 – 31.12.2006

46 773 11 821 100 12 143 525

19 597 11 821 100 11 825 522

314 666

157 333

3,96 3,85

1,66 1,66

Podstawowy zysk na 1 akcję Zysk netto w okresie przypadający akcjonariuszom podmiotu dominującego Liczba akcji Średnia ważona liczba akcji Liczba akcji o jaką zwiększony może zostać kapitał zakładowy w przypadku wykonania przydzielonych opcji w ramach programu motywacyjnego (nota 18) Zysk netto na 1 akcję Rozwodniony zysk netto na 1 akcję

Raport roczny Inter Cars S.A. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2007 roku Informacja dodatkowa (w tys. zł)

Dla celów wyliczenia rozwodnionego zysku przypadającego na jedną akcję Spółka przyjęła realizację rozwadniających skutków programu motywacyjnego. Łączna liczba akcji jakie mogą zostać wyemitowane w wyniku realizacji praw nabytych w 2006 i 2007 roku stanowi około 3% łącznej liczby akcji. Prawa do uczestnictwa do programie motywacyjnym zostały nabyte 22 grudnia 2006 roku, tak więc ich wpływ na średnią ważoną liczbę akcji jest nieznaczny. W efekcie wysokość zysku rozwodnionego nie różni się w istotny sposób od wysokości podstawowego zysku na jedną akcję.

28. Dywidenda na 1 akcję 1.01.2007 – 31.12.2007 Dywidenda za 2006 rok, uchwalona i wypłacona do dnia bilansowego Liczba akcji Dywidenda na 1 akcję (zł)

4 019 11 821 100 0,34

Za rok 2005 dywidenda nie była wypłacana.

29. Zobowiązania warunkowe oraz nieujęte zobowiązania wynikające z zawartych umów Na dzień 31 grudnia 2007 roku spółka posiadała gwarancję celną udzieloną przez TU Allianz Polska S.A. na kwotę 500 tys. zł ważną do dnia 31 stycznia 2008 roku. Inter Cars wynajmuje powierzchnię magazynową podmiotom prowadzącym filie, przy czym nie są one własnością Spółki (poza powierzchnią przy magazynie centralnym) lecz są przez Spółkę wynajmowane. Wszelkie koszty wynajmu, pokrywane przez Spółkę, są w całości refakturowane na końcowych użytkowników (podmioty prowadzące filie) przez cały okres wykorzystywania tej powierzchni (łącznie z okresem wypowiedzenia umowy). Na dzień 31 grudnia 2007 roku łączna wartość czynszów z umów na czas nieokreślony przypadających za okresy wypowiedzenia tych umów stanowiła 2.807 tys. zł. Łączna wartość czynszów z umów na czas określony – 9.971 tys. zł. Na koniec 2006 wartość tych czynszów wynosiła odpowiednio 2.205 tys. zł oraz 4.787 tys. zł. 30. Zarządzanie ryzykiem finansowym Ryzyko kredytowe Ryzyko kredytowe dotyczy środków pieniężnych i ich ekwiwalentów oraz należności z tytułu dostaw. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty są lokowane w instytucjach finansowych o uznanej reputacji. Należności z tytułu dostaw towarów i usług oraz pozostałe należności są wyceniane według amortyzowanego kosztu z zastosowaniem metody efektywnej stopy procentowej pomniejszonej o odpisy aktualizujące należności wątpliwe, tworzone w oparciu o analizę wiekową należności. Aktualizacja wyceny uwzględnia czas i stopień prawdopodobieństwa ich zapłaty. Zarząd stosuje politykę kredytową, zgodnie z którą ekspozycja na ryzyko kredytowe jest monitorowana na bieżąco. Ocena wiarygodności kredytowej jest przeprowadzana w stosunku do wszystkich klientów wymagających kredytowania powyżej określonej kwoty. Spółka nie wymaga zabezpieczenia majątkowego od swoich klientów w stosunku do aktywów finansowych. Na dzień bilansowy nie występowała znacząca koncentracja ryzyka kredytowego. Wartość bilansowa każdego aktywa finansowego, również pochodnych instrumentów finansowych, przedstawia maksymalną ekspozycję na ryzyko kredytowe. Ryzyko stopy procentowej Narażenie Spółki na ryzyko stopy procentowej dotyczy przede wszystkim zobowiązań ze zmienną stopą procentową. www.sklep.intercars.com.pl, www.intercars.com.pl, www.intercars.com.ua, www.intercars.cz, www.intercars.sk, www.intercars.lt, www.intermotors.pl, www.icpremia.pl, www.q-service.com.pl, www.truck.q-service.com.pl, www.warsztat.intercars.com.pl, www.castrol.q-service.com.pl, www.ic-travel.pl

Raport roczny Inter Cars S.A. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2007 roku Informacja dodatkowa (w tys. zł)

Spółka korzysta z zobowiązań o zmiennej stopie procentowej. Na dzień 31 grudnia 2007 roku Spółka nie korzystała z zobowiązań o stałej stopie procentowej. Spółka nie zawiera kontraktów na zamianę stóp procentowych (swapy procentowe). Poniższa tabela przedstawia wrażliwość wyniku finansowego brutto na możliwe zmiany stóp procentowych przy założeniu niezmienności innych czynników.

na dzień 31.12.2007

na dzień 31.12.2006

wzrost/spadek punkty bazowe

wpływ na wynik

+ 100 / -100

(2 433) / 2 433

+ 200 / -200

(4 866) / 4 866

wzrost/spadek punkty bazowe

wpływ na wynik

+ 100 / -100

(1594) / 1594

+ 200 / -200

(3 909) / 3 909

Wysokość poniesionych kosztów z tytułu odsetek została wskazana w notach do sprawozdań finansowych. Ryzyko zmian kursów walut Istotna część zobowiązań z tytułu dostaw wyrażona jest w walutach obcych, w szczególności w EUR. Sprzedaż prowadzona jest przede wszystkim w PLN. Spółka nie zawierała w okresie od 1 stycznia do 31 grudnia 2007 roku transakcji terminowych zakupu lub sprzedaży walut. Poniższa tabela przedstawia wrażliwość wyniku finansowego brutto na możliwe wahania kursu EUR przy założeniu niezmienności innych czynników. na dzień 31.12.2007

na dzień 31.12.2006

wzrost/spadek kursu EUR

wpływ na wynik

+ 5% / - 5%

(302) / 302

+ 10% / - 10%

(604) / 604

wzrost/spadek kursu EUR

wpływ na wynik

+ 5% / - 5%

(750) / 750

+ 10% / - 10%

(1 500) / 1 500

Ryzyko płynności Działalność operacyjna prowadzona jest przy założeniu utrzymywania stałej nadwyżki płynnych środków pieniężnych oraz otwartych linii kredytowych. Tabela poniżej przedstawia zobowiązania finansowe Spółki na dzień 31 grudnia 2007 roku wg daty zapadalności na podstawie niezdyskontowanych płatności.

oprocentowane pożyczki i kredyty obligacje zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe

bieżące

do 3 mies*

od 3 do 12 mies

od 1 roku do 5 lat

pow 5 lat

razem

3 500

51 600

245 183 -

33 037 -

278 220 55 100

29 331

198 689

14 942

242 962

32 831

250 289

260 125

33 037

576 282

* W tym 141.010 tys. zobowiązań wobec JC Auto S.A. w efekcie zakupienia towarów w ramach planowanego na 2008 rok połączenia.

Raport roczny Inter Cars S.A. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2007 roku Informacja dodatkowa (w tys. zł)

31. Zdarzenia po dacie bilansu W dniu 29 lutego 2008 roku Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy w Warszawie, XIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego dokonał wpisu do rejestru przedsiębiorców połączenia Spółki ze spółką JC Auto S.A. Połączenie nastąpiło w trybie art. 492 § 1 pkt 1 Kodeksu spółek handlowych, przez przeniesienie całego majątku JC Auto na Spółkę w zamian za akcje, jakie Spółka wyda akcjonariuszom JC Auto (połączenie przez przejęcie). W związku z rejestracją Połączenia, zostało zarejestrowane podwyższenie kapitału zakładowego Spółki z wyłączeniem prawa poboru akcjonariuszy Spółki o kwotę 3.750.000 zł, mającą pokrycie w ustalonym dla potrzeb połączenia majątku JC Auto, w drodze emisji 1.875.000 akcji zwykłych na okaziciela, o wartości nominalnej dwa złote każda (dalej „Akcje Połączeniowe”). Kapitał zakładowy Spółki wynosi 27.392.200 zł i dzieli się na 13.696.100 akcji o wartości nominalnej dwa zł każda. Po dniu bilansowym decyzją Rady Nadzorczej do Zarządu Inter Cars S.A. powołanych zostało dwóch nowych członków: Pan Jerzy Józefiak i Pan Szymon Getka, o czym Spółka informowała w formie raportu bieżącego nr 24/2008 w dniu 28 lutego 2008 roku. Kadencje nowych członków Zarządu rozpoczęły się w dniu wpisania do rejestru przedsiębiorców połączenia Spółki ze spółką JC Auto S.A. W dniu 21 kwietnia 2008 roku, o czym Spółka informowała w formie raportu bieżącego nr 58/2008 i nr 59/2008, Pan Jerzy Józefiak i Pan Szymon Getka złożyli rezygnację z pełnienia funkcji członków Zarządu. 32. Istotne oceny i oszacowania Istotne oceny i oszacowania mające wpływ na wynik finansowy Spółki dotyczą wartości rabatów. Należne Spółce rabaty ustalane są na koniec roku obrotowego w relacji do poczynionych w okresie zakupów, przy czym ich weryfikacja oraz ustalenie ostatecznej wartości podlega negocjacjom z poszczególnymi dostawcami. W związku z powyższym na koniec roku obrotowego Spółka dokonuje szacunków będących podstawą do ujęcia rabatów w wyniku przy zachowaniu z jednej strony współmierności kosztów z przychodami, a z drugiej strony uprawdopodobnienia ujętych w wyniku kwot bonusów. Szczegółowe dane zostały zaprezentowane w Komentarzu Zarządu oraz informacji dodatkowej do jednostkowego sprawozdania finansowego (nota 1). Na dzień bilansowy dokonana została analiza rotacji wszystkich pozycji zapasów. Zdaniem Zarządu Spółka nie posiada zapasów wolnorotujących lub niechodliwych.

Raport roczny Inter Cars S.A. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2007 roku Informacja dodatkowa (w tys. zł)

33. Sprawozdanie skonsolidowane Inter Cars sporządza skonsolidowane sprawozdanie finansowe. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało opublikowane w dniu 30 czerwca 2008 roku. Konsolidacją objęte są sprawozdania Spółki oraz podmiotów zależnych. Konsolidacja prowadzona jest metodą pełną.

Krzysztof Oleksowicz Prezes Zarządu

Robert Kierzek Wiceprezes Zarządu

Krzysztof Soszyński Wiceprezes Zarządu

Piotr Kraska Członek Zarządu

Wojciech Milewski Członek Zarządu Tomasz Zadroga Członek Zarządu

Julita Pałyska Osoba odpowiedzialna za prowadzenie ksiąg rachunkowych

Raport roczny Inter Cars S.A. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2007 roku Sprawozdanie z działalności (w tys. zł)

CZĘŚĆ III SPRAWOZDANIE Z DZIAŁALNOŚCI Pismo Prezesa Zarządu Inter Cars S.A. .......................................................................................... 56 1. Podsumowanie ........................................................................................................................ 58 2. Informacje o podstawowej działalności Spółki ........................................................................ 59 3. Podstawowe towary................................................................................................................. 60 4. Źródła zaopatrzenia................................................................................................................. 62 5. Umowy znaczące i istotne dla działalności oraz umowy ubezpieczenia, pożyczek i kredytów62 6. Zmiany w powiązaniach organizacyjnych lub kapitałowych.................................................... 64 7. Zaciągnięte kredyty i pożyczki................................................................................................. 64 8. Udzielone poręczenia i gwarancje........................................................................................... 64 9. Emisja papierów wartościowych.............................................................................................. 65 10. Sezonowość lub cykliczność działalności ............................................................................... 67 11. Otoczenie rynkowe .................................................................................................................. 67 12. Ocena zarządzania zasobami finansowymi ............................................................................ 71 13. Ocena możliwości realizacji zamierzeń inwestycyjnych.......................................................... 75 14. Czynniki i nietypowe zdarzenia mające wpływ na wynik......................................................... 75 15. Zewnętrzne i wewnętrzne czynniki istotne dla rozwoju spółki................................................. 75 16. Strategia i perspektywy rozwoju w przyszłości........................................................................ 77 17. Zmiany w podstawowych zasadach zarządzania spółką ........................................................ 78 18. Umowy zawarte pomiędzy emitentem a osobami zarządzającymi ......................................... 78 19. Informacje na temat akcji, wypłaconej dywidendy oraz Walnych Zgromadzeń ...................... 78 20. Podmiot uprawniony do badania sprawozdań finansowych.................................................... 81 21. Transakcje związane z pochodnymi instrumentami finansowymi i charakterystyka związanego z nimi ryzyka........................................................................................................ 82 22. Zatrudnienie............................................................................................................................. 82 23. Polityka ochrony środowiska ................................................................................................... 82 24. Zdarzenia które mogą w znaczący sposób wpłynąć na przyszłe wyniki finansowe emitenta oraz zdarzenia po dacie bilansu.............................................................................................. 82 25. Zmiany w strukturze jednostki gospodarczej, inwestycje długoterminowe, restrukturyzacja.. 83 26. Czynniki ryzyka........................................................................................................................ 83 27. Organy zarządzające i nadzorujące ........................................................................................ 87 28. Wskazanie postępowań toczących się przed sądem, których stroną jest spółka ................... 88 29. Wskazanie średnich kursów wymiany walut ........................................................................... 88 30. Wykaz raportów bieżących i okresowych przekazywanych do publicznej wiadomości w 2006 roku.......................................................................................................................................... 88 31. Ład korporacyjny ..................................................................................................................... 91

Raport roczny Inter Cars S.A. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2007 roku Sprawozdanie z działalności (w tys. zł)

Pismo Prezesa Zarządu Inter Cars S.A. Drodzy Akcjonariusze! Rok 2007 był kolejnym udanym rokiem działalności naszej spółki. Udało się nam utrzymać tempo wzrostu na poziomie 32% przy 1 326 876 PLN obrotu. Osiągnęliśmy zysk w wysokości 58 395 000 PLN. Jest to wynik konsekwentnej polityki obniżania kosztów i zwiększania marży oraz przemyślanych inwestycji. Tak jak rok 2006 był przełomowym w naszym rozwoju, ze względu na przekroczenie progu jednego miliarda złotych obrotu, tak rok 2007 był wyjątkowy, przez pierwszą w historii Inter Cars S.A. fuzję. Połączenie Inter Cars S.A. z JC Auto S.A. dało nam trzecią pozycję w Europie, wśród niezależnych dystrybutorów części do samochodów. Dzięki połączeniu z JC Auto obecnie jesteśmy jedyną firmą w Polsce posiadającą pełny asortyment części do wszystkich samochodów jeżdżących po europejskich drogach. Inter Cars S.A. kontynuuje wizję rozwoju zawartą w prospekcie emisyjnym. Stałe inwestycje w sieć dystrybucji przynosi oczekiwane efekty. Dzięki nowym magazynom regionalnym jesteśmy w stanie być bliżej klienta niż kiedykolwiek wcześniej. Także niezwykle wydajny model franszyzowy zarządzania punktami dystrybucyjnymi sprawia, że Inter Cars S.A. jest postrzegana jako najbardziej przyjazna i otwarta firma z naszego segmentu rynku. Dzięki modelowi właścicielskiemu zarządzania filiami udaje się nam połączyć zalety dużej firmy z prężnością i krótszym procesem decyzyjnym mniejszych firm. Dlatego mimo że konkurujemy z wieloma mniejszymi firmami, ciągle jesteśmy bardziej konkurencyjni i szybciej reagujemy na zmiany rynkowe, starając się odpowiedzieć na nowe potrzeby naszego głównego klienta jakim są warsztaty samochodowe. Stąd stały wzrost obrotów który daje nam obecnie ok. 20 procentowy udział w rynku. Spółka Inter Cars Fota AD Polska Group Auto Union Polska JC Auto Moto-Profil Firma X Inter Team Auto Partner Polcar HM Gordon Moto Hurt Ropczyce Grupa Auto Euro Auto-Land MotoGama Elit

2004

Przychody ze sprzedaży (mln PLN) 2005 2006 2007 600 749 1013 1327 280 330 438 595 387 411 460 490 165 176 204 305 135 199 270 301 84 125 190 245 123 150 186 230 115 133 156 191 48 70 97 162 101 111 130 150 58 71 98 134 128 125 125 126 56 77 95 109 38 49 65 90 40 45 58 64 53 55 60 56

Źródło: SDCM za Motofocus

Obecnie Inter Cars S.A. posiada 159 oddziałów w tym 116 w Polsce, 128 tys. metrów kwadratowych powierzchni, 250 000 rodzajów produktów w stałej dystrybucji z czego 85% dostępnych w 24 godziny. Inter Cars S.A. zatrudnia 1290 pracowników. Jesteśmy także organizatorem trzech sieci warsztatowych liczących w sumie 1000 warsztatów. Staramy się walczyć o klienta nie tylko większą dostępnością oferty czy ceną ale także przez tworzenie przyjaznej atmosfery poprzez wspólne spotkania poświęcone zarówno lepszemu poznaniu się jak również rozwijaniu pasji motoryzacyjnych. Inter Cars S.A. będzie nadal rozwijał się organicznie, poprzez zwiększenie zaangażowania w rozwijających się rynkach państw Europy ŚrodkowoWschodniej.

Raport roczny Inter Cars S.A. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2007 roku Sprawozdanie z działalności (w tys. zł)

Obok dobrze prosperującego głównego nurtu działalności Inter Cars S.A. warto również wspomnieć o świetnie rozwijających się naszych spółkach produkcyjnych, Feber Sp. z o.o. i Lauber Sp. z o.o. (dawniej Eltek). Feber to obecnie drugi producent naczep i przyczep w Polsce, notujący wzrost przychodów na poziomie 125%. Lauber dzięki zoptymalizowanej ofercie części regenerowanych także notuje dynamiczny wzrost o 34% w stosunku do roku 2006. Przez ostatnie cztery lata znacznie wzrosła ilość samochodów na polskich drogach. Przyczynił się do tego zarówno import samochodów używanych jak również wzrost sprzedaży nowych pojazdów związany z bogaceniem się społeczeństwa. Widać z tego że nasze prognozy odnośnie rozwoju motoryzacji po wejściu do Unii Europejskiej w Polsce, zawarte w prospekcie emisyjnym, w dużym stopniu się potwierdzają. Dlatego z optymizmem patrzymy w przyszłość, świadomi tego jak wielkim bogactwem dla nas jest unikalny know-how jakiego się dopracowaliśmy przez 18 lat działalności. Pozostając jednocześnie organizacją uczącą się mamy świadomość że tylko innowacja i właściwe inwestycje chronią firmy przed stagnacją i pozwalają zachować przewagę konkurencyjną. Dlatego stale inwestujemy w pracowników i możemy dziś powiedzieć że dysponujemy najlepszą kadrą w naszym segmencie rynku. Gdy wdrażaliśmy system zarządzania ISO 9001:2000 zapisaliśmy w naszej wizji że chcemy osiągnąć wiodącą pozycję w Europie Środkowo-Wschodniej. Od tamtej pory upłynęło 5 lat i dziś ta wizja nie zadowala już nas. Tym bardziej że osiągnięcie pozycji numer jeden w Europie jest dla nas w zasięgu ręki. To jest więc nasz cel na najbliższy czas.

Krzysztof Oleksowicz Prezes Zarządu

Raport roczny Inter Cars S.A. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2007 roku Sprawozdanie z działalności (w tys. zł)

1. Podsumowanie Inter Cars jest importerem i dystrybutorem części zamiennych do samochodów osobowych oraz pojazdów użytkowych. Oferta Spółki obejmuje również wyposażenie warsztatowe oraz części do motocykli i tuningu. Inter Cars oferuje najszerszy asortyment części samochodowych w Europie Wschodniej. Posiada w swojej ofercie zarówno części oryginalne w opakowaniach wytwórców części (tzw. „części na pierwszy montaż” ), jak również części o porównywalnej jakości (niezależni producenci deklarują „tą samą” jakość, jaką posiadają części oryginalne). Przychody ze sprzedaży w 2007 roku były o 26% wyższe niż w 2006 roku. Udział eksportu w przychodach ze sprzedaży towarów w 2007 roku kształtował się na poziomie około 21%, a więc na zbliżonym do udziału 2006 roku. Szczególne znaczenie dla wyników sprzedaży w 2007 roku miały: (a) dalszy rozwój systemu regionalnego wsparcia sprzedaży (przedstawiciele handlowi), czego rezultatem było zwiększenie ilości czynnych klientów, (b) otwarcie nowych filii oraz intensyfikacja działalności już istniejących, (c) znaczących wzrost sprzedaży towarów sezonowych dzięki wysokiej dostępności wybranych grup asortymentowych, (d) optymalizacja systemu zarządzania zapasami obejmująca zarówno optymalizację stanów w poszczególnych grupach towarowych oraz optymalizację łańcucha dostaw, polegającą przede wszystkim na wzroście znaczenia regionalnych centrów dystrybucji oraz stopnia dostaw bezpośrednich od producentów. Inne czynniki jakie miały istotny, pozytywny wpływ to: znaczące rozszerzenie oferty części do samochodów azjatyckich oraz rozwój programu lojalnościowy dla klientów Inter Cars pod nazwą „IC-Premia” (www.icpremia.pl). W dniu 13 lipca 2007 roku spółki Inter Cars S.A. i JC Auto S.A. podpisały porozumienie w sprawie połączenia obu Spółek. W porozumieniu Spółki postanowiły, iż połączenie zostanie przeprowadzone zgodnie z art. 492 § 1 pkt 1 Kodeksu spółek handlowych (połączenie poprzez przejęcie), tj. poprzez przeniesienie całego majątku JC Auto na Inter Cars w zamian za akcje, które Inter Cars wyda akcjonariuszom JC Auto („Akcje Połączeniowe”). Strony Porozumienia ustaliły, iż za każde 4 akcje JC Auto zostanie wydana 1 Akcja Połączeniowa („Parytet Wymiany”). Parytet Wymiany zostanie potwierdzony w planie połączenia. Na potrzeby planu połączenia wartość księgowa JC Auto została ustalona na dzień 1 lipca 2007 roku, a wniosek o ogłoszenie planu połączenia został złożony 31 sierpnia 2007 roku. Celem długookresowym połączenia jest utworzenie spółki będącej liderem na rynku dystrybucji części zamiennych do pojazdów w Europie. Zarządy obu Spółek wskazują na efekty synergii związane z połączeniem, w wyniku których nastąpi znaczne obniżenie kosztów działalności połączonego podmiotu przy jednoczesnym wzroście łącznych obrotów i zysków. Zarówno Inter Cars jaki i JC Auto są podmiotami prowadzącymi działalność w zakresie dystrybucji części do pojazdów oraz usług naprawczych pojazdów samochodowych. Spółka rozbudowuje sieć sprzedaży (108 filii na koniec grudnia), stale poszerza ofertę towarową oraz wprowadza nowe formy wspierające sprzedaż. Dzięki temu, iż obecna struktura sprzedaży części zamiennych do samochodów odpowiada strukturze zarejestrowanego parku samochodowego w Polsce oraz dzięki wysokiej dostępności oferty towarowej, jak również stosowaniu nowoczesnych narzędzi sprzedaży, Spółka może zaoferować odbiorcom konkurencyjne warunki współpracy. Spółka jest liderem we wdrażaniu nowych rozwiązań wspomagających sprzedaż. Rok 2007 to kolejny rok dynamicznego rozwoju działalności spółek zależnych Inter Cars – łącznie wartość ich sprzedaży w 2007 roku była o przeszło 76,8% wyższa niż w 2006 roku. Zarząd oczekuje, iż podmioty zależne będą w najbliższych latach stanowiły istotny czynnik stymulujący dalszy rozwój Grupy. Zysk brutto ze sprzedaży Inter Cars wzrósł o 33% w porównaniu do 2006 roku. Wyższe tempo wzrostu, w porównaniu do tempa wzrostu przychodów ze sprzedaży, wynikało ze wzrostu poziomu marży na sprzedaży w 2007 roku. Zysk na działalności operacyjnej w 2007 roku był prawie dwukrotnie wyższy niż w 2006 roku. Marża EBITDA ukształtowała się w 2007 roku na poziomie około 6,9%. W 2007 roku zakończono proces wdrożenia nowych rozwiązań wspierających zarządzanie przepływem towarów, w szczególności, optymalizujących stany magazynowe w poszczególnych punktach sprzedaży (filiach). Spółka kontynuowała zmiany w systemie transportu i dostaw, polegającej na zwiększeniu znaczenia www.sklep.intercars.com.pl, www.intercars.com.pl, www.intercars.com.ua, www.intercars.cz, www.intercars.sk, www.intercars.lt, www.intermotors.pl, www.icpremia.pl, www.q-service.com.pl, www.truck.q-service.com.pl, www.warsztat.intercars.com.pl, www.castrol.q-service.com.pl, www.ic-travel.pl

Raport roczny Inter Cars S.A. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2007 roku Sprawozdanie z działalności (w tys. zł)

magazynów regionalnych, a więc skali bezpośredniego zaopatrzenia, z pominięciem dotychczasowego magazynu centralnego. Rynek dystrybucji części zamiennych charakteryzuje się znaczącym potencjałem wzrostowym. Głównymi czynnikami kształtującymi wzrost rynku są stały wzrost liczby samochodów zarejestrowanych i poruszających się po drogach, liberalizacja przepisów otwierająca dostęp niezależnym dystrybutorom części zamiennych do autoryzowanych warsztatów, zniesienie barier w imporcie używanych samochodów, rosnące skomplikowanie napraw związane z coraz powszechniejszym wykorzystaniem zaawansowanych technologii do produkcji samochodów oraz stały wzrost intensywności eksploatacji parku samochodowego, w szczególności wzrost średniego wieku zarejestrowanych samochodów oraz średnich stanów przebiegów. Najważniejsze trendy na niezależnym rynku dystrybucji części zamiennych to intensywny rozwój sieci sprzedaży, rozwój asortymentu, rozwój programów wspierających sprzedaż, własne linie towarowe oraz udoskonalanie systemów komputerowych. Zarząd szacuje, iż udział Spółki w rynku niezależnej dystrybucji części zamiennych do samochodów ‘zachodnich’ wzrośnie do 25% - 30%. Podstawowe dane finansowe prezentuje poniższa tabela. 2007

2006

2005

2007

pln

euro

1 150 874 307 287 (3 330) 67 561

913 103 231 158 (1 862) 34 328

717 061 169 409 16 234

304 722 81 362 (882) 17 888

46 773

20 065

2 314

12 384

Bilans (na koniec okresu) Środki pieniężne i ich ekwiwalenty Suma bilansowa Kredyty, pożyczki, leasing finansowy Podstawowy zysk na 1 akcję Kapitał własny

13 173 767 648 343 485 3,96 162 507

11 261 419 676 197 916 1,70 116 424

8 335 375 931 192 957 0,20 94 497

3 678 214 307 95 892

Inne dane finansowe Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej Przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej Przepływy pieniężne z działalności finansowej Marża na sprzedaży (1) Marża EBITDA (1)

(52 110) (70 289) 124 311 26,7% 6,9%

12 783 (3 684) (6 173) 25,3% 5,1%

(14 817) (31 711) 48 138 23,6% 3,9%

(13 797) (18 611) 32 914

('000) Rachunek zysków i strat (za okres) Przychody ze sprzedaży Zysk (strata) brutto ze sprzedaży Koszty programu opcji menedżerskich Zysk (strata) na działalności operacyjnej Zysk (strata) netto

45 368

(1) definicje w Ocenie zarządzania zasobami finansowymi

2. Informacje o podstawowej działalności Spółki Inter Cars jest importerem i dystrybutorem części zamiennych do samochodów osobowych oraz pojazdów użytkowych. Oferta Spółki obejmuje również wyposażenie warsztatowe, w szczególności urządzenia do obsługi i naprawy samochodów oraz części do motocykli i tuningu. W ofercie towarowej znajdują się głównie części do samochodów produkowanych w Europie oraz w Japonii i Korei Południowej. Inter Cars oferuje najszerszy asortyment części samochodowych w Europie Wschodniej. Posiada w swojej ofercie zarówno części oryginalne (zgodnie z definicją BER 1400/2001), jak również części o porównywalnej jakości. Stały wzrost liczby samochodów w Polsce, w tym import samochodów używanych, liberalizacja przepisów skutkująca otwarciem dostępu niezależnych sieci dystrybucji części zamiennych do autoryzowanych sieci napraw samochodów oraz zmiany w technologiach www.sklep.intercars.com.pl, www.intercars.com.pl, www.intercars.com.ua, www.intercars.cz, www.intercars.sk, www.intercars.lt, www.intermotors.pl, www.icpremia.pl, www.q-service.com.pl, www.truck.q-service.com.pl, www.warsztat.intercars.com.pl, www.castrol.q-service.com.pl, www.ic-travel.pl

Raport roczny Inter Cars S.A. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2007 roku Sprawozdanie z działalności (w tys. zł)

produkcji samochodów, otwierają przed branżą dystrybucji części zamiennych ponadprzeciętne możliwości wzrostu. Dzięki dostosowaniu oferty towarowej do struktury sprzedaży nowych i używanych samochodów oraz struktury parku samochodowego oczekiwany jest przez Zarząd stały wzrost przychodów Spółki. Strategią Spółki jest sprzedaż markowych części zamiennych i stałe poszerzanie oferty części zamiennych o towary wysokiej jakości pochodzące od uznanych, światowych producentów, dostarczających swoje wyroby producentom samochodów na pierwszy montaż oraz do autoryzowanych sieci sprzedaży samochodów. Celem Spółki jest zbudowanie dominującej w Polsce sieci dystrybucyjnej części zamiennych do samochodów, z jednocześnie silną reprezentacją na nowych rynkach Europejskich, przynoszącej stabilne zyski i pozwalającej na rozszerzanie działalności poprzez przejmowanie udziałów rynkowych innych podmiotów działających w branży dystrybucji i logistyki. Spółka zamierza osiągnąć udział na polskim rynku na poziomie 2530% w okresie 2012 – 2014 roku. Łącznie dystrybucja towarów działa w oparciu o centrum logistyczne, sieć 108 własnych filii w Polsce, magazyny regionalne w Poznaniu, Tychach i Łodzi oraz zagraniczne spółki zależne na Ukrainie, w Czechach, Słowacji i na Litwie. W magazynie centralnym znajdują się wszystkie grupy produktów, w filiach zaś wyłącznie produkty szybko rotujące, jednakże w takim zakresie, aby utrzymać odpowiednią do potrzeb lokalnych szerokość asortymentu, jego jakość i dostępność. 3. Podstawowe towary Inter Cars oferuje największy asortyment części samochodowych w Europie ŚrodkowoWschodniej. Spółka posiada w swojej ofercie towar markowy, o jakości identycznej z dostarczanym na pierwszy montaż do produkcji samochodów, jak też znacznie tańszy aczkolwiek dobry jakościowo, pochodzący od producentów dostarczających swoje produkty wyłącznie na potrzeby rynku wtórnego. Łącznie oferta obejmuje części do większości typów samochodów sprzedawanych w Polsce i wytwarzanych w Europie Zachodniej oraz Japonii i Korei Południowej i do wybranych modeli samochodów wytwarzanych w USA. Spółka systematycznie rozszerza asortyment oferowanych towarów. Odbywa się to w drodze zarówno zwiększania oferty w poszczególnych kategoriach ale również poprzez uzupełnianie oferty o nowe kategorie i poszukiwania nowych rynków zbytu. Podstawowa struktura kanałów dystrybucji przedstawiona została w poniższej tabeli. Sprzedaż w kraju Sprzedaż eksportowa, w tym: Inter Cars Ukraina Inter Cars Ceska Republika Inter Cars Slovenska Republika Inter Cars Lietuva Razem

2007 (tys. zł) 905 344

(%) 78,67%

2006 (tys. zł) 705 830

(%) 77,3%

2005 (tys. zł) 552 492

(%) 77,0%

245 530

21,33%

207 273

22,7%

164 569

23,0%

11 189

0,97%

9 785

1,1%

15 464

2,2%

18 345

1,59%

14 766

1,6%

9 378

1,3%

17 467

1,52%

7 822

0,9%

2 879

0,4%

5 273 1 150 874

0,46% 100%

189 913 103

0,0% 100,0%

717 061

100,0%

Dominującym rynkiem sprzedaży dla Inter Cars jest rynek krajowy. Udział sprzedaży eksportowej w łącznej sprzedaży Spółki zmniejszył się do 21,33% w 2007 roku z 23% w 2006 roku. Sprzedaż w Polsce charakteryzowała się wyższą dynamiką wzrostu od sprzedaży eksportowej z dwóch zasadniczych powodów. Po pierwsze sieć sprzedaży na rynku krajowym rozwijała się szybciej od sieci sprzedaży poza Polską, a po drugie spółki zależne działające poza granicami kraju zwiększyły skalę bezpośrednich zakupów (w szczególności dotyczy to Inter Cars Ukraina). Udział sprzedaży do spółek zależnych w łącznej wartości sprzedaży eksportowej stanowił 21% w 2007 roku. W 2006 roku udział ten kształtował się na poziomie 16%. Przychody ze sprzedaży Inter Cars w podziale na podstawowe kategorie towarowe przedstawiają poniższe tabele.

Raport roczny Inter Cars S.A. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2007 roku Sprawozdanie z działalności (w tys. zł) 2007 (tys. zł)

(%)

2006 (tys. zł)

Sprzedaż części samochodowych i wyposażenia warsztatowego

1 092 229

94,9%

881 521

96,5%

687 713

95,9%

krajowa eksport Pozostałe krajowa eksport Przychody netto

840 174 252 055 58 645 54 028 4 617 1 150 874

73,0% 21,9% 5,1% 4,7% 0,4% 100,0%

678 118 203 403 31 582 27 712 3 870 913 103

74,3% 22,3% 3,5% 3,0% 0,4% 100,0%

526 440 161 274 29 348 26 051 3 295 717 061

73,4% 22,5% 4,1% 3,6% 0,5% 100,0%

(%)

2005 (tys. zł)

(%)

Sprzedaż pozostała obejmuje przychody z tytułu refaktur kosztów oraz sprzedaż usług marketingowych związanych z podstawową działalnością. Sprzedaż części samochodowych oraz wyposażenia warsztatowego w 2007 roku była o prawie 24% wyższa niż w 2006 roku. Sprzedaż części zamiennych do samochodów i motocykli oraz wyposażenia warsztatowego w podziale na poszczególne typy pojazdów prezentuje poniższa tabela. 2007 (tys. zł)

(%)

części do samochodów osobowych

797 209

73,0%

682 913

77,5%

519 387

75,5%

części do samochodów użytkowych i autobusów

180 767

16,6%

155 126

17,6%

134 977

19,6%

13 887 100 366 1 092 229

1,3% 9,2% 100,0%

9 633 33 849 881 521

1,1% 3,8% 100,0%

6 014 27 335 687 713

0,9% 4,0% 100,0%

części do motocykli pozostałe Razem

2006 (tys. zł)

(%)

2005 (tys. zł)

(%)

Najwyższą dynamiką wzrostu (około 44%) ale też jednocześnie najniższym wolumenem charakteryzowała się sprzedaż części do motocykli. W 2005 roku Spółka rozpoczęła sprzedaż motocykli marki Triumph oraz rozpoczęła organizację sieci sprzedaży części motocyklowych pod marką InterMotors. Uruchomiona została witryna internetowa www.intermotors.pl dedykowana sprzedaży motocykli oraz części zamiennych i akcesoriów do tych pojazdów. Obecnie sprzedaż części motocyklowych prowadzona jest za pośrednictwem 20 punktów sprzedaży. Sprzedaż części do samochodów użytkowych wzrosła w 2007 roku o 17% w porównaniu do 2006 roku i stanowiła około 17% łącznej sprzedaży części zamiennych przez Spółkę. Sprzedaż części zamiennych do samochodów osobowych wzrosła również o 17%. Strukturę sprzedaży części z uwzględnieniem sprzedaży eksportowej prezentuje poniższa tabela. 2007 (tys. zł)

(%)

Sprzedaż krajowa części do samochodów osobowych

840 175 600 502

76,9% 55,0%

678 118 520 848

76,9% 59,1%

526 440 389 729

76,5% 56,7%

części do samochodów użytkowych i autobusów

129 546

11,9%

116 605

13,2%

105 301

15,3%

pozostałe, części do motocykli Sprzedaż eksportowa części do samochodów osobowych

110 127 252 054 196 707

10,1% 23,1% 18,0%

40 665 203 403 162 065

4,6% 23,1% 18,4%

31 410 161 273 129 658

4,6% 23,5% 18,9%

51 221

4,7%

38 521

4,4%

29 676

4,3%

4 126 1 092 229

0,4% 100,0%

2 817 881 521

0,3% 100,0%

1 939 687 713

0,3% 100,0%

części do samochodów użytkowych i autobusów pozostałe, części do motocykli Razem

2006 (tys. zł)

(%)

2005 (tys. zł)

(%)

Raport roczny Inter Cars S.A. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2007 roku Sprawozdanie z działalności (w tys. zł)

Spółka nie jest uzależniona od żadnego ze swoich odbiorców – żaden odbiorca nie przekracza udziału 10% przychodów ze sprzedaży ogółem. 4. Źródła zaopatrzenia Oferta Spółki obejmuje towary od kilkuset dostawców. Towary są dostarczane z obszaru całego świata, jednak w większości od dostawców z krajów UE. Dominującą kategorią dostawców towarów są międzynarodowe koncerny, dla których Spółka jest jednym z największych i najważniejszych klientów w regionie Europy Środkowo-Wschodniej. Duża dywersyfikacja dostawców powoduje, że działalność spółki nie jest szczególnie uzależniona od jednego lub kilku dostawców. 5. Umowy znaczące i istotne dla działalności oraz umowy ubezpieczenia, pożyczek i kredytów Umowy znaczące Stosunki handlowe z dostawcami Inter Cars uregulowane są w formie umowy pisemnej jedynie w przypadku niektórych dostawców Spółki. W szczególności są to porozumienia określające warunki przyznawania dodatkowych rabatów przez dostawców Spółki. Zawarte umowy z dostawcami nie nakładają na Spółkę obowiązków realizacji określonych wartościowo obrotów. Umowy istotne Inter Cars jest stroną umów istotnych dla realizacji strategii rozwoju Spółki. Należą do nich w szczególności umowy z dostawcami części zamiennych określające warunki przyznania rabatów. Najczęściej zawierane są na okres jednego roku. W okresie do dnia bilansowego obowiązywały umowy zawarte z: Lp.

Data zawarcia umowy

Strona umowy

12-01-2006

Contitech Antriebssysteme GmgH

31-01-2006

Delphi Poland S.A.

03-07-2006

Egon von Ruville

19-04-2006

Federal Mogul

21-02-2006

Robert Bosch

03-04-2006

SKF

06-02-2006

Valeo

01-01-2006

ZF Trading

Wśród umów istotnych zawartych dotyczących dostaw części zamiennych na czas nieokreślony: Lp.

Data zawarcia umowy

Strona

03-01-2005

Wix-Filtron

26-01-2005

Triumph Motorcycles LTD

Umowy ubezpieczenia Lp.

Data zawarcia umowy

Strona umowy

Przedmiot umowy

Istotne warunki

Termin

Kryterium będące podstawą uznania umowy za znaczącą/istotną

09-08-2007

Powszechny Zakład Ubezpieczeń S.A.

ubezpieczenie majątku oraz środków obrotowych Spółki

ubezpieczenie od ognia i innych żywiołów, od kradzieży z rabunkiem i włamaniem

08-08-2008

Łączna suma ubezpieczenia wynosi 341.913 tys. zł

Umowy pożyczek i kredytów www.sklep.intercars.com.pl, www.intercars.com.pl, www.intercars.com.ua, www.intercars.cz, www.intercars.sk, www.intercars.lt, www.intermotors.pl, www.icpremia.pl, www.q-service.com.pl, www.truck.q-service.com.pl, www.warsztat.intercars.com.pl, www.castrol.q-service.com.pl, www.ic-travel.pl

Raport roczny Inter Cars S.A. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2007 roku Sprawozdanie z działalności (w tys. zł) Nr Umowy Bank

1999/20036 Pekao S.A. IV O/Warszawa, ul.Grójecka 1/3; 02019 Warszawa

kredyt obrotowy nr 2006/1008742132 Pekao S.A. IV O/Warszawa, ul.Grójecka 1/3; 02019 Warszawa

Data zawarcia

30-09-1999

27-07-2006

Termin ważności

31-12-2008

Kwota limitu/kredytu (PLN)

Zabezpieczenia

27 000 000,00

sądowy zastaw rejestrowy na zapasach magazynowych w kwocie 27 mln PLN wraz z cesją praw z ich polisy ubezpieczeniowej; łącznie cztery weksle in blanco z deklaracją; pełnomocnictwo do rachunku bankowego; oświadczenie o poddaniu się egzekucji świadczenia pieniężnego i egzekucji wydania rzeczy

74 500 000,00

sądowy zastaw rejestrowy na zapasach magazynowych w kwocie 74,5 mln PLN wraz z cesją praw z ich polisy ubezpieczeniowej; oświadczenie o poddaniu się egzekucji; weksel własny in blanco z deklaracją; pełnomocnictwo do rachunku bankowego

WAW/KB/0122/05 Bank Handlowy w Warszawie S.A., ul. Senatorska 16, 00-923 Warszawa

19-07-2005

27-06-2008

10 000 000,00

sądowy zastaw rejestrowy na zapasach w magazynach w kwocie 10 mln PLN wraz z cesją praw z ich polisy ubezpieczeniowej

WAW/KO/0005/06 Bank Handlowy w Warszawie S.A., ul. Senatorska 16, 00-923 Warszawa

27-06-2006

27-06-2008

30 000 000,00

sądowy zastaw rejestrowy na zapasach w magazynach w kwocie 30 mln PLN wraz z cesją praw z ich polisy ubezpieczeniowej

40 000 000,00

sądowy zastaw rejestrowy na zapasach w postaci części samochodowych i akcesoriów samochodowych w wys. 40 mln PLN wraz z cesją praw z ich polisy ubezpieczeniowej oświadczenie o poddaniu się egzekucji

66 800 000,00

sądowy zastaw rejestrowy na zapasach w postaci części i akcesoriów samochodowych w magazynach w wys. 66,8 mln PLN wraz z cesją praw z ich polisy ubezpieczeniowej weksel własny in blanco oświadczenie o poddaniu się egzekucji

50 000 000,00

sądowy zastaw rejestrowy na zapasach w postaci części i akcesoriów samochodowych w magazynach w wys. 50 mln PLN wraz z cesją praw z ich polisy ubezpieczeniowej oświadczenie o poddaniu się egzekucji

umowa z dnia 07.03.2007 ING Bank Śląski S.A., ul. Sokolska 34, 40086 Katowice

02/379/07/Z/OB. Bre Bank S.A., Oddział Korporacyjny w Warszawie, ul. Królewska 14, 00-950 Warszawa

60/2007 ABN AMRO Bank (Polska) S.A., ul. 1-go Sierpnia 8A, 02-134 Warszawa

07-03-2007

25-09-2007

20-12-2007

31-01-2010

30-09-2008

30-12-2008

Umowy pożyczek Data zawarcia umowy pożyczki

Kwota pożyczki

29.12.2005

5.050.000 PLN

05.10.2006

500.000 PLN

12.12.2006

500.000 PLN

Istotne warunki umowy Umowa pożyczki od Inter Cars z przeznaczeniem na prowadzenie i rozszerzenie działalności gospodarczej Feber Sp. z o.o. Termin spłaty pożyczki – 31.12.2012 Umowa pożyczki od Inter Cars z przeznaczeniem na prowadzenie i rozszerzenie działalności gospodarczej IC Development & Finance Sp. z o.o. Termin spłaty pożyczki – 31.12.2015 Umowa pożyczki od Inter Cars z przeznaczeniem na prowadzenie i

Raport roczny Inter Cars S.A. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2007 roku Sprawozdanie z działalności (w tys. zł)

13.04.2007

600.000 PLN

21.05.2007

2.500.000 PLN

09.07.2007

500.000 PLN

22.10.2007

3.900.000 PLN

19.11.2007

3.100.000 PLN

03.12.2007

17.800.000 PLN

27.02.2001

310.000 PLN

rozszerzenie działalności gospodarczej IC Development & Finance Sp. z o.o. Termin spłaty pożyczki – 31.12.2015 Umowa pożyczki od Inter Cars z przeznaczeniem na prowadzenie i rozszerzenie działalności gospodarczej IC Development & Finance Sp. z o.o. Termin spłaty pożyczki – 31.12.2015 Umowa pożyczki od Inter Cars z przeznaczeniem na prowadzenie i rozszerzenie działalności gospodarczej IC Development & Finance Sp. z o.o. Termin spłaty pożyczki – 31.12.2015 Umowa pożyczki od Inter Cars z przeznaczeniem na prowadzenie i rozszerzenie działalności gospodarczej Lauber Sp. z o.o. Termin spłaty pożyczki – 31.03.2008 Umowa pożyczki od Inter Cars z przeznaczeniem na prowadzenie i rozszerzenie działalności gospodarczej IC Development & Finance Sp. z o.o. Termin spłaty pożyczki – 31.12.2015 Umowa pożyczki od Inter Cars z przeznaczeniem na prowadzenie i rozszerzenie działalności gospodarczej IC Development & Finance Sp. z o.o. Termin spłaty pożyczki – 31.12.2015 Umowa pożyczki od Inter Cars z przeznaczeniem na prowadzenie i rozszerzenie działalności gospodarczej IC Development & Finance Sp. z o.o. Termin spłaty pożyczki – 31.12.2015 Umowa pożyczki od Q-Service Sp. z o.o. z przeznaczeniem na prowadzenie bieżącej działalności Inter Cars S.A. Termin spłaty pożyczki – 31.01.2008

Łączna wartość pożyczek udzielonych 15 jednostkom niepowiązanym osiągnęła wartość 6.033 tys. zł. Umowy pomiędzy akcjonariuszami Spółce nieznane są żadne umowy pomiędzy akcjonariuszami. 6. Zmiany w powiązaniach organizacyjnych lub kapitałowych Zmiany struktury, jakie miały miejsce w 2007 roku obejmowały podwyższenie kapitału w Inter Cars Lietuva 552 tys., skorygowanie wartości nabytych udziałów w IC Development&Finance o - 79 tys., podwyższenie kapitału w IC Development&Finance 2.875 tys. oraz podwyższenie kapitału w Feber Sp. z o.o. 15.500 tys. 7. Zaciągnięte kredyty i pożyczki Kredyty i pożyczki krótkoterminowe Bank Pekao S.A. Bank Handlowy S.A. ABN AMRO Bank (Polska) S.A. BRE Bank S.A. Q-Service Sp. z o.o.

Kredyty długoterminowe ING Bank Śląski S.A.

kwota według umowy (limit)

wykorzystanie

termin spłaty

101 500 40 000 50 000 66 800 310

100 380 32 913 45 090 66 800 210

31-12-2008 27-06-2008 30-12-2008 30-09-2008 31-01-2008

258 610

245 393

kwota według umowy (limit)

wykorzystanie

termin spłaty

40 000

33 037

31-01-2010

Spółka posiada gwarancję celną udzieloną przez TU Allianz Polska S.A. na kwotę 500 tys. zł. 8. Udzielone poręczenia i gwarancje Na dzień 31 grudnia 2007 roku łączna wartość zobowiązań warunkowych osiągnęła wartość 28.192 tys. zł i składały się na nią poręczenia kredytu obrotowego spółkom zależnym: Feber www.sklep.intercars.com.pl, www.intercars.com.pl, www.intercars.com.ua, www.intercars.cz, www.intercars.sk, www.intercars.lt, www.intermotors.pl, www.icpremia.pl, www.q-service.com.pl, www.truck.q-service.com.pl, www.warsztat.intercars.com.pl, www.castrol.q-service.com.pl, www.ic-travel.pl

Raport roczny Inter Cars S.A. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2007 roku Sprawozdanie z działalności (w tys. zł)

Sp. z o.o. oraz Lauber Sp. z o.o. o łącznej wartości 24.000 tys. zł oraz poręczenia na rzecz dostawców Inter Cars Ukraina oraz Inter Cars Ceska Republika o łącznej wartości 4.192 tys. zł. na rzecz

okres obowiązywania

kwota (tys. Zł)

Lauber Sp. z o.o.

30-12-2008

4 800

Feber Sp. z o.o.

30-12-2008

19 200

Inter Cars Czeska Republika

31-12-2007

896

Inter Cars Czeska Republika

31-03-2008

2 866

Inter Cars Ukraina

31-12-2007

358

Inter Cars Ukraina

czas nieoznaczony

72 28 192

9. Emisja papierów wartościowych W 2007 roku Inter Cars dokonał emisji papierów dłużnych. Podpisana w dniu 1 lutego 2007 roku przez Inter Cars umowa z ING Bank Śląski S,.A. związana jest z programem emisji obligacji. Obligacje oferowane będą zgodnie z Art. 9 punkt 3 Ustawy o obligacjach z dnia 29 czerwca 1995 r. i nie będą przedmiotem oferty publicznej w rozumieniu ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych (Dz. U. Nr 184, poz. 1539 z poźn. zm.) lub przepisów które ją zastąpią. W myśl w/w umów Spółka może emitować obligacje krótkoterminowe z okresem zapadalności od 7 dni do 1 roku oraz obligacje średnioterminowe z okresem zapadalności od 1 roku do 3 lat. Okres trwania i maksymalna kwota programu wynoszą odpowiednio: 5 lat i 150.000.000 PLN (słownie: sto pięćdziesiąt milionów złotych). Transza 1 o wartości 15.000 tys. zł została wyemitowana w dniu 16 lutego 2007 roku. Data wykupu przypadła na 16 maja 2007 roku. Transza 2 o wartości 10.000 tys. zł została wyemitowana w dniu 19 lutego 2007 roku. Data wykupu przypadła na 23 maja 2007 roku. Transza 3 o wartości 7.000 tys. zł została wyemitowana w dniu 27 lutego 2007 roku. Data wykupu przypadła na 28 maja 2007 roku. Transza 4 o wartości 5.000 tys. zł została wyemitowana w dniu 12 marca 2007 roku. Data wykupu przypadła na 11 czerwca 2007 roku. Transza 5 o wartości 5.000 tys. zł została wyemitowana w dniu 10 kwietnia 2007 roku. Data wykupu przypadła na 10 lipca 2007 roku. Transza 6 o wartości 15.000 tys. zł została wyemitowana w dniu 16 maja 2007 roku. Data wykupu przypada 16 sierpnia 2007 roku. Transza 7 o wartości 10.000 tys. zł została wyemitowana w dniu 23 maja 2007 roku. Data wykupu przypadła 23 sierpnia 2007 roku. Transza 8 o wartości 3.500 tys. zł została wyemitowana w dniu 28 maja 2007 roku. Data wykupu przypadła 28 sierpnia 2007 roku. Transza 9 o wartości 10.000 tys. zł została wyemitowana w dniu 11 czerwca 2007 roku. Data wykupu przypadła 11 września 2007 roku. Transza 10 o wartości 5.000 tys. zł została wyemitowana w dniu 10 lipca 2007 roku. Data wykupu przypadła 10 października 2007 roku. Transza 11 o wartości 6.000 tys. zł została wyemitowana w dniu 23 lipca 2007 roku. Data wykupu przypadła 23 października 2007 roku. Transza 12 o wartości 13.000 tys. zł została wyemitowana w dniu 16 sierpnia 2007 roku. Data wykupu przypadła 16 listopada 2007 roku. Transza 13 o wartości 10.000 tys. zł została wyemitowana w dniu 23 sierpnia 2007 roku. Data wykupu przypadła 23 listopada 2007 roku. Transza 14 o wartości 3.500 tys. zł została wyemitowana w dniu 28 sierpnia 2007 roku. Data wykupu przypadła 28 września 2007 roku. Transza 15 o wartości 10.000 tys. zł została wyemitowana w dniu 11 września 2007 roku. Data wykupu przypadła 11 grudnia 2007 roku. Transza 16 o wartości 3.500 tys. została wyemitowana w dniu 28 września 2007 roku. Data wykupu przypadła 31 grudnia 2007 roku. Transza 17 o wartości 7.500 tys. zł została wyemitowana w dniu 10 października 2007 roku. Data wykupu przypadła 8 stycznia 2008 roku. Transza 18 o wartości 6.000 tys. została wyemitowana w dniu 23 października 2007 roku. Data wykupu przypadła 21 stycznia 2008 roku. Transza 19 o wartości 13.000 tys. zł została wyemitowana w dniu 16 listopada 2007 roku. Data wykupu przypadła 18 grudnia 2007 roku. Transza 20 o wartości 10.000 tys. zł została wyemitowana w dniu 23 listopada 2007 roku. Data wykupu przypadła 27 grudnia 2007 roku. Transza 21 o wartości 5.000 tys. zł została wyemitowana w dniu 3 grudnia 2007 roku. Data wykupu przypadła 3 stycznia 2008 roku. Transza 22 o wartości 10.100 tys. zł została wyemitowana w dniu 11 grudnia 2007 roku. Data wykupu przypadła 11 stycznia 2008 roku. Transza 23 o wartości 13.000 tys. zł została wyemitowana w dniu 18 grudnia 2007 roku. Data www.sklep.intercars.com.pl, www.intercars.com.pl, www.intercars.com.ua, www.intercars.cz, www.intercars.sk, www.intercars.lt, www.intermotors.pl, www.icpremia.pl, www.q-service.com.pl, www.truck.q-service.com.pl, www.warsztat.intercars.com.pl, www.castrol.q-service.com.pl, www.ic-travel.pl

Raport roczny Inter Cars S.A. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2007 roku Sprawozdanie z działalności (w tys. zł)

wykupu przypadła 18 stycznia 2008 roku. Transza 24 o wartości 10.000 tys. zł została wyemitowana w dniu 27 grudnia 2007 roku. Data wykupu przypadła 28 stycznia 2008 roku. Transza 25 o wartości 3.500 tys. zł została wyemitowana w dniu 31 grudnia 2007 roku. Data wykupu przypadła 31 stycznia 2008 roku. Transza 26 o wartości 2.000 tys. zł została wyemitowana w dniu 2 stycznia 2008 roku (po dniu bilansowym). Data wykupu przypadła 31 stycznia 2008 roku. Transza 27 o wartości 5.000 tys. zł została wyemitowana w dniu 3 stycznia 2008 roku (po dniu bilansowym). Data wykupu przypadła 4 lutego 2008 roku. Transza 28 o wartości 7.500 tys. zł została wyemitowana w dniu 8 stycznia 2008 roku (po dniu bilansowym). Data wykupu przypadła 8 lutego 2008 roku. Transza 29 o wartości 10.100 tys. zł została wyemitowana w dniu 11 stycznia 2008 roku (po dniu bilansowym). Data wykupu przypadła 11 lutego 2008 roku. Transza 30 o wartości 13.000 tys. zł została wyemitowana w dniu 18 stycznia 2008 roku (po dniu bilansowym). Data wykupu przypadła 18 lutego 2008 roku. Transza 31 i 32 o wartości 1.000 tys. zł i 5.000 tys. zł zostały wyemitowane w dniu 21 tycznia 2008 roku (po dniu bilansowym). Data wykupu przypadła 21 lutego 2008 roku. Transza 33 o wartości 10.000 tys. zł została wyemitowana w dniu 28 stycznia 2008 roku (po dniu bilansowym). Data wykupu przypadła 28 lutego 2008 roku. Transza 34 o wartości 5.500 tys. zł została wyemitowana w dniu 31 stycznia 2008 roku (po dniu bilansowym). Data wykupu przypadła 29 lutego 2008 roku. Transza 35 o wartości 5.000 tys. zł została wyemitowana w dniu 4 lutego 2008 roku (po dniu bilansowym). Data wykupu przypada 4 marca 2008 roku. Transza 36 o wartości 7.700 tys. zł została wyemitowana w dniu 8 lutego 2008 roku (po dniu bilansowym). Data wykupu przypada 10 marca 2008 roku. Transza 37 o wartości 5.000 tys. zł została wyemitowana w dniu 11 lutego 2008 roku (po dniu bilansowym). Data wykupu przypada 11 marca 2008 roku. Transza 38 o wartości 5.100 tys. zł została wyemitowana w dniu 11 lutego 2008 roku (po dniu bilansowym). Data wykupu przypada 12 maja 2008 roku. Transza 39 o wartości 6.000 tys. zł została wyemitowana w dniu 18 lutego 2008 roku (po dniu bilansowym). Data wykupu przypada 18 marca 2008 roku. Transza 40 o wartości 10.000 tys. zł została wyemitowana w dniu 21 lutego 2008 roku (po dniu bilansowym). Data wykupu przypada 21 marca 2008 roku. Transza 41 o wartości 10.000 tys. zł została wyemitowana w dniu 28 lutego 2008 roku (po dniu bilansowym). Data wykupu przypada 28 marca 2008 roku. Transza 42 o wartości 5.500 tys. zł została wyemitowana w dniu 29 lutego 2008 roku (po dniu bilansowym). Data wykupu przypada 31 marca 2008 roku. Transza 43 o wartości 5.000 tys. zł została wyemitowana w dniu 4 marca 2008 roku (po dniu bilansowym). Data wykupu przypada 4 kwietnia 2008 roku. Transza 44 o wartości 7.700 tys. zł została wyemitowana w dniu 10 marca 2008 roku (po dniu bilansowym). Data wykupu przypada 10 kwietnia 2008 roku. Transza 45 o wartości 5.000 tys. zł została wyemitowana w dniu 11 marca 2008 roku (po dniu bilansowym). Data wykupu przypada 11 kwietnia 2008 roku. Transza 46 o wartości 6.000 tys. zł została wyemitowana w dniu 18 marca 2008 roku (po dniu bilansowym). Data wykupu przypada 18 kwietnia 2008 roku. Transza 47 o wartości 10.000 tys. zł została wyemitowana w dniu 21 marca 2008 roku (po dniu bilansowym). Data wykupu przypada 21 kwietnia 2008 roku. Transza 48 o wartości 13.500 tys. zł została wyemitowana w dniu 28 marca 2008 roku (po dniu bilansowym). Data wykupu przypada 28 kwietnia 2008 roku. Transza 49 o wartości 5.500 tys. zł została wyemitowana w dniu 31 marca 2008 roku. Data wykupu przypada 30 kwietnia 2008 roku. Transza 50 o wartości 5.000 tys. zł została wyemitowana w dniu 4 kwietnia 2008 roku (po dacie bilansowej). Data wykupu przypada 4 maja 2008 roku. Transza 51 o wartości 7.700 tys. zł została wyemitowana w dniu 10 kwietnia 2008 roku (po dacie bilansowej). Data wykupu przypada 12 maja 2008 roku. Transza 52 o wartości 5.000 tys. zł została wyemitowana w dniu 11 kwietnia 2008 roku (po dacie bilansowej). Data wykupu przypada 13 maja 2008 roku. Transza 53 o wartości 6.000 tys. zł została wyemitowana w dniu 18 kwietnia 2008 roku (po dacie bilansowej). Data wykupu przypada 19 maja 2008 roku. Transza 54 o wartości 13.500 tys. zł została wyemitowana w dniu 21 kwietnia 2008 roku (po dacie bilansowej). Data wykupu przypada 21 maja 2008 roku. Transza 55 o wartości 2.000 tys. zł została wyemitowana w dniu 22 kwietnia 2008 roku (po dacie bilansowej). Data wykupu przypada 21 maja 2008 roku. Transza 56 o wartości 13.500 tys. zł została wyemitowana w dniu 28 kwietnia 2008 roku (po dacie bilansowej). Data wykupu przypada 28 maja 2008 roku. Transza 57 o wartości 7.100 tys. zł została wyemitowana w dniu 30 kwietnia 2008 roku (po dacie bilansowej). Data wykupu przypada 30 maja 2008 roku. Transza 58 o wartości 5.000 tys. zł została wyemitowana w dniu 5 maja 2008 roku (po dacie bilansowej). Data wykupu przypada 5 czerwca 2008 roku. Transza 59 o wartości 12.800 tys. zł została wyemitowana w dniu 12 maja 2008 roku (po dacie bilansowej). Data wykupu przypada 12 czerwca 2008 roku. Transza 60 o wartości 5.000 tys. zł została wyemitowana w dniu 13 maja 2008 roku (po dacie www.sklep.intercars.com.pl, www.intercars.com.pl, www.intercars.com.ua, www.intercars.cz, www.intercars.sk, www.intercars.lt, www.intermotors.pl, www.icpremia.pl, www.q-service.com.pl, www.truck.q-service.com.pl, www.warsztat.intercars.com.pl, www.castrol.q-service.com.pl, www.ic-travel.pl

Raport roczny Inter Cars S.A. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2007 roku Sprawozdanie z działalności (w tys. zł)

bilansowej). Data wykupu przypada 13 czerwca 2008 roku. Transza 61 o wartości 6.000 tys. zł została wyemitowana w dniu 19 maja 2008 roku (po dacie bilansowej). Data wykupu przypada 19 czerwca 2008 roku. Transza 62 o wartości 15.500 tys. zł została wyemitowana w dniu 21 maja 2008 roku (po dacie bilansowej). Data wykupu przypada 23 czerwca 2008 roku. Transza 63 o wartości 13.500 tys. zł została wyemitowana w dniu 28 maja 2008 roku (po dacie bilansowej). Data wykupu przypada 30 czerwca 2008 roku. Na dzień 31 grudnia 2007 roku wyemitowanych zostało 25 Transz na łączną wartość 55.100 tys. zł. Celem emisji jest refinansowanie krótkoterminowych zobowiązań finansowych. Obligacje są wyemitowane w złotych polskich, jako papiery wartościowe na okaziciela, niezabezpieczone, zdematerializowane oraz dyskontowe (jako obligacje z kuponem zerowym). Wykup obligacji zostanie dokonany wg wartości nominalnej Obligacji w siedzibie Agenta Emisji. 10. Sezonowość lub cykliczność działalności Całkowite przychody Spółki nie są w znaczący sposób podatne na zjawisko sezonowości. W szerokiej ofercie części występują towary, których sprzedaż jest uzależniona od pory roku, zwłaszcza zimy. Należą do nich między innymi opony zimowe, akumulatory, świece żarowe, felgi stalowe, filtry paliwa oraz płyny do chłodnic i spryskiwaczy. Towary najbardziej podatne na sezonową, krótkookresową sprzedaż, takie jak np. opony zimowe są zamawiane u dostawców kilka miesięcy przed planowanym okresem wzmożonej sprzedaży (przy czym wcześniejsze zakupy premiowane są przez dostawców dłuższymi terminami płatności oraz wyższymi rabatami). Obserwowaną prawidłowością jest to, iż relatywnie najniższa sprzedaż osiągana jest w 1 kwartale roku. 11. Otoczenie rynkowe Inter Cars działa w segmencie dystrybucji nowych części zamiennych, dostarczanych przede wszystkim niezależnym od producentów samochodów warsztatom. Jak wynika z danych Stowarzyszenia Dystrybutorów Części Motoryzacyjnych, niezależny segment dystrybucji stanowią łącznie około 51% wartości całego rynku części zamiennych w Polsce. Spółka jest największym w Polsce podmiotem w swojej branży. Podstawowe czynniki kształtujące rozwój rynku Wtórny rynek części samochodowych w naturalny sposób jest pochodną rynku samochodów, bowiem konieczność dokonywania napraw oraz wymiany części eksploatacyjnych ulegających zużyciu skutkuje ciągłym zapotrzebowaniem na części zamienne. Jak wynika z szacunków Moto Focus, wielkość rynku części samochodowych rośnie w tempie 10% do 15% rocznie. Głównymi czynnikami kształtującymi wzrost rynku są: •

stały wzrost liczby samochodów zarejestrowanych w Polsce i poruszających się po drogach oraz wzrost wydatków na zakup części w przeliczeniu na samochód,

•

akcje marketingowe Stowarzyszenia Dystrybutorów Części Motoryzacyjnych, za sprawą których znacząco wzrosła liczba odwiedzin kierowców w warsztatach w celu wymiany części samochodowych lub też profilaktycznych wizyt

•

liberalizacja przepisów otwierająca dostęp niezależnym dystrybutorom części zamiennych do autoryzowanych warsztatów (Rozporządzenie w sprawie wyłączenia określonych porozumień wertykalnych w sektorze pojazdów samochodowych spod zakazu porozumień ograniczających konkurencję – weszło w życie 1 listopada 2003 roku)

•

zniesienie barier w imporcie skutkujące wzrostem zapotrzebowanie na części zamienne z racji wyższej awaryjności samochodów używanych w porównaniu do samochodów nowych, wzrostem zapotrzebowania na usługi niezależnych warsztatów samochodowych, stanowiących główną kategorię klientów Spółki oraz wzrostem wartości rynku Spółki `poprzez przyspieszenie eliminacji segmentu rynku części zamiennych do samochodów z byłego bloku wschodniego,

•

rosnące skomplikowanie napraw związane z coraz powszechniejszym wykorzystaniem zaawansowanych technologii do produkcji samochodów,

Raport roczny Inter Cars S.A. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2007 roku Sprawozdanie z działalności (w tys. zł)

•

stały wzrost intensywności eksploatacji parku samochodowego w szczególności wzrost średniego wieku zarejestrowanych samochodów oraz średnich stanów przebiegów.

Dystrybutorzy części zamiennych w Polsce Rynek dystrybucji części zamiennych w Polsce pozostaje relatywnie rozdrobniony, przy czym zauważalne są tendencje konsolidacyjne. Jak wynika z danych Moto Fokus za 2007 rok najwięksi dystrybutorzy części zamiennych (segment samochodów osobowych) w Polsce to: 1. 2. 3. 4. 5.

Inter Cars Fota AD Polska Group Auto Union Polska JC Auto

W segmencie dystrybucji części zamiennych do samochodów ciężarowych pierwsza piątka dystrybutorów to: 1. 2. 3. 4. 5.

Opoltrans Suder&Suder Autos Inter Cars Fota

Najważniejsze trendy na niezależnym rynku dystrybucji części zamiennych w 2007 są następujące: •

intensywny rozwój sieci sprzedaży – łącznie największe firmy dystrybucyjne w Polsce posiadają około 500 punktów sprzedaży w Polsce oraz poza granicami kraju,

•

dalsza konsolidacja – dająca korzyści w postaci efektu synergii, dostępu do nowych technologii i nowych rynków,

•

rozwój asortymentu – głównie poprzez wzbogacenie oferty o nowe linie towarowe jak: wyposażenie warsztatów i części powypadkowe,

•

rozwój programów wspierających sprzedaż – jak przede wszystkim rozwój programów flotowych i programów lojalnościowych (‘Premium Clubs’),

•

własne linie towarowe – tj. poszerzanie oferty części sprzedawanych pod własną marką,

•

udoskonalanie systemów komputerowych – będących warunkiem sprawnego zarządzania logistyką towarową oraz szybkiego generowania niezbędnych dla klienta danych.

Powyższe trendy wyraźnie wskazują na to, iż o pozycji konkurencyjnej dystrybutorów decyduje coraz większa ilość czynników. W szczególności są to tradycyjne czynniki związane z dotarciem do klienta (lokalizacja punktów sprzedaży) i dostępność (czyli w efekcie – czas realizacji zamówienia), ale także czynniki związane z rozwojem cech jakościowych w dotarciu do klienta. W praktyce wzrost jakości obsługi oznacza rozbudowanie oferty towarowej o nowe linie umożliwiając klientowi zakupy „pod jednym dachem” oraz zapewnienie dostępu on-line do wszelkich niezbędnych informacji na temat towarów, poczynając od określenia ich dostępności, a kończąc na informacjach technicznych dotyczących ich montażu. Dla dystrybutorów oznacza to z jednej strony wzrost lojalności i skali zakupów klientów, a z drugiej jest ogromnym wyzwaniem bowiem wymaga rozbudowy zaplecza logistycznego i wejścia na nowe segmenty rynku, charakteryzujące się często znacząco odmienną ‘filozofią’ sprzedaży, jak i konkurencją ze strony wyspecjalizowanych podmiotów.

Liczba i struktura użytkowanych pojazdów Liczba samochodów stale rośnie - w Unii Europejskiej w okresie od 1990 do 2002 roku o 53 mln sztuk, tj. o około 33%. W analogicznym okresie w Polsce – o około 6,4 mln sztuk, tj. o około 82%. W okresie od 1990 do 2006 roku liczba samochodów wzrosła w Polsce o 132%. www.sklep.intercars.com.pl, www.intercars.com.pl, www.intercars.com.ua, www.intercars.cz, www.intercars.sk, www.intercars.lt, www.intermotors.pl, www.icpremia.pl, www.q-service.com.pl, www.truck.q-service.com.pl, www.warsztat.intercars.com.pl, www.castrol.q-service.com.pl, www.ic-travel.pl

Raport roczny Inter Cars S.A. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2007 roku Sprawozdanie z działalności (w tys. zł)

Dane na temat liczby pojazdów oraz podstawowych parametrów charakteryzujących rynek samochodowy w Polsce przedstawia poniższa tabela. 1990

2000

2005

2006

7 755

12 755

16 818

18 035

5 261

9 991

12 339

13 384

samochody na 1000 ludności

168

309

441

472

osobowe na 1000 ludności

138

259

323

350

(‘000) pojazdy zarejestrowane osobowe

źródło: szacunki własne na podstawie GUS

Liczba samochodów zarejestrowanych w Polsce wzrosła w 2006 roku o 7% (osobowych o 8%) w porównaniu do 2005 roku osiągając średnią 472 samochodów na 1000 ludności. Jak pokazują szacunki MotoFocus w 2007 roku łącznie park samochodów osobowych w Polsce uległ zwiększeniu do około 14 mln (łącznie używane samochody sprowadzone z Unii Europejskiej oraz sprzedaż nowych samochodów). Zarząd szacuje iż łączna liczba samochodów zarejestrowanych w Polsce na koniec 2007 roku wzrosła do około 12,7 mln, tj. 332 samochodów na 1000 ludności. Według danych MotoFocus w 2007 roku w Polsce na jeden samochód osobowy przypadało średnio 2,7 osób. Dla porównania w Niemczech – 1,8 osób, Hiszpanii – 2,1, Francji – 2, Grecji – 2,5. Sprzedaż samochodów w Polsce W 2007 roku bardzo dynamicznie rozwijała się sprzedaż samochodów zarówno nowych jak i używanych. Łącznie sprzedaż nowych samochodów osobowych i ciężarowych w Polsce w 2007 roku była o około 22,5% wyższa niż w 2006 roku. Dane dotyczące wielkości sprzedaży nowych samochodów w Polsce w podziale na poszczególne kategorie prezentuje poniższa tabela. Sprzedaż nowych samochodów (‘000) osobowe w tym, produkcji krajowej

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006 2007

479

327

308

354

318

236

239

293

61%

43%

25%

15%

13%

52 ciężarowe źródło: Instytut Badań Rynku Motoryzacyjnego Samar

Wzrostowi sprzedaży nowych samochodów osobowych towarzyszyło jednocześnie zwiększenie importu samochodów używanych. W 2007 roku sprowadzono do Polski o 22% więcej samochodów osobowych niż w 2006 roku. Poniższa tabela prezentuje szczegółowe dane. 2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

sprzedaż samochodów nowych

479

327

308

354

318

236

239

293

import samochodów używanych

214

217

179

828

871

817

995

samochody osobowe w Polsce (‘000)

Razem

693

544

487

387

1 146

1 107

1 056

1 288

0,45

0,66

0,58

0,09

2,60

3,7

3,4

import używanych/sprzedaż nowych źródło: Instytut Badań Rynku Motoryzacyjnego Samar

Łącznie podaż samochodów osobowych w 2007 roku była o około 22% wyższa niż w 2006 roku. Jednocześnie jednak blisko 77% tej podaży stanowiły samochody używane, a więc takie, które relatywnie częściej ulegają awariom, jak również stanowią tradycyjną grupę docelową klientów Spółki. W strukturze samochodów używanych importowanych do Polski przeważają samochody wyprodukowane w krajach Europy zachodniej. Jak podaje Instytut Badań Rynku Motoryzacyjnego Samar najchętniej importowane były w 2007 roku samochody marki Volkswagen, Opel, Ford, Renault i Audi. Struktura parku samochodowego Oferta towarowa Spółki jest dostosowana do zapotrzebowania rynku. Szczegółowe dane zaprezentowano poniżej. www.sklep.intercars.com.pl, www.intercars.com.pl, www.intercars.com.ua, www.intercars.cz, www.intercars.sk, www.intercars.lt, www.intermotors.pl, www.icpremia.pl, www.q-service.com.pl, www.truck.q-service.com.pl, www.warsztat.intercars.com.pl, www.castrol.q-service.com.pl, www.ic-travel.pl

Raport roczny Inter Cars S.A. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2007 roku Sprawozdanie z działalności (w tys. zł)

(a) struktura sprzedaży samochodów osobowych W sprzedaży nowych samochodów osobowych w Polsce dominują samochody produkowane poza granicami kraju, głównie w Europie Zachodniej. Strukturę sprzedaży w podziale na poszczególne koncerny samochodowe prezentuje poniższa tabela. 2007

2006

2005

2004

Zachodnie

72%

77%

Japońskie i Koreańskie

27%

25%

24%

21%

Pozostałe 1% 3% 4% 2% zachodnie: Skoda, Volkswagen, Seat, Audi, Opel, Chevrolet, Saab, Peugeot, Citroen, Fiat, Alfa Romeo, Lancia, Ford, Volvo, Land Rover, Jaguar, Renault, Dacia, Mercedes, Smart, BMW, Mini; japońskie i koreańskie: Toyota, Honda, Nissan, Suzuki, Mitsubishi, Subaru, Lexus, Daewoo, Hyundai, Kia. pozostałe: marki wschodnioeuropejskie oraz Jeep, Dodge I Chrysler. źródło: Instytut Badań Rynku Motoryzacyjnego Samar

(b) struktura parku samochodów osobowych Struktura sprzedaży części zamiennych przez Spółkę odpowiada strukturze zarejestrowanego parku samochodowego. Zestawienie struktury sprzedaży części ze strukturą parku samochodowego zarejestrowanego w Polsce przedstawiono poniżej.

2007

Struktura parku samochodów w Polsce 2005

(a) zachodnioeuropejskie:

75%

65%

(b) japońskie i koreańskie

21%

razem

80%

86%

14%

18%

Struktura sprzedaży części Spółki

Kategoria ‘pozostałe’ obejmuje znaczącą wartościowo i ilościowo grupę części, które mają charakter uniwersalny, tj. wykorzystywane są do różnych typów i marek samochodów, w tym samochodów zachodnioeuropejskich oraz japońskich i koreańskich. W kategorii tej znajdują się takie towary jak opony i oleje oraz smary, których udział w sprzedaży Spółki systematycznie rośnie. Samochody wyprodukowane w krajach byłego bloku wschodniego, których udział (wg liczby samochodów) w parku samochodowym w Polsce szacowany jest przez GIPA na 21% stanowią segment rynku, który w ocenie Zarządu w najbliższych latach będzie ulegał stopniowemu zmniejszeniu, aż do całkowitej jego marginalizacji w okresie najbliższych kilku lat. (c) podstawowe cechy parku samochodów osobowych Jak wynika z danych GIPA obecnie średnio samochód osobowy w Polsce liczy sobie przeszło 10 lat. Średni stan licznika samochodu osobowego w Polsce to obecnie przeszło 117 tys. km. Szczegóły prezentują poniższe wykresy (GIPA).

Raport roczny Inter Cars S.A. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2007 roku Sprawozdanie z działalności (w tys. zł)

10,1

117

10,1

119

9,6 9,4

8,6

112 97

8,8

107

8,3

100

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

Średni wiek samochodów osobowych w Polsce (w latach)

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

Średni przebieg samochodów osobowych w Polsce (w tys. km)

Technologie produkcji samochodów Niezwykle istotny dla dalszego rozwoju rynku jest systematyczny wzrost udziału elektroniki w kosztach produkcji i napraw samochodów. W 2002 roku udział elektroniki w tym rynku szacowany był na 25%, a prognozy przewidują zwiększenie do 35% w 2010 roku. Innowacje techniczne coraz szybciej znajdują powszechne zastosowanie w produkcji masowej. Według danych GIPA około 31% samochodów osobowych zarejestrowanych w Polsce wyposażonych jest w ABS. W 2002 roku udział ten kształtował się na poziomie 16%. Zauważalna jest również tendencja do montowania dużej liczby urządzeń sterujących pracą poszczególnych podzespołów, które zarządzane są sieciowo. Konsekwencją tych zmian jest odchodzenie od diagnostyki poszczególnych urządzeń na rzecz diagnostyki systemowej całego pojazdu (zintegrowanych systemów). Zakres napraw w przyszłości będzie całkowicie odmienny od obecnych – rynek przechodzi systematycznie z „pracy z częściami” do „pracy z systemami”. Jednocześnie również zwiększa się różnorodność części. Rozwój technologiczny dokonuje się przede wszystkim w ramach następujących systemów: alternatywne napędy, systemy bezpieczeństwa, systemy nawigacji, systemy aktywnego sterowania zawieszeniem, systemy sterowania w nocy, radary odstępu, automatyczne skrzynie biegów, multimedia, systemy bezpośredniego wtrysku paliwa, systemy zmiennego sterowania zaworami, systemy hamowania i kierowania oparte o układy elektryczne. 12. Ocena zarządzania zasobami finansowymi Oceny zarządzania zasobami finansowymi dokonano przy wykorzystaniu następujących wskaźników: • • • • •

• •

rentowność brutto na sprzedaży – stosunek zysku brutto na sprzedaży do przychodów ze sprzedaży netto, rentowność sprzedaży - stosunek zysku brutto na sprzedaży do przychodów ze sprzedaży netto, rentowność operacyjna - stosunek zysku operacyjnego do przychodów ze sprzedaży netto, mierzy efektywność działalności operacyjnej Spółki, EBITDA - jako zysk (strata) netto przed amortyzacją, przychodami (kosztami) finansowymi netto, różnicami kursowymi oraz podatkiem dochodowym, rentowność brutto - stosunek zysku brutto do przychodów ze sprzedaży netto, mierzy efektywność działalności Spółki z uwzględnieniem wyniku osiągniętego na operacjach finansowych oraz salda strat i zysków nadzwyczajnych, rentowność netto - mierzony jako stosunek zysku pozostającego do dyspozycji Spółki po obligatoryjnych zmniejszeniach, do przychodów ze sprzedaży netto, stopa zwrotu z aktywów (ROA) - procentowy udział zysku netto w wartości aktywów, mierzący ogólną efektywność aktywów,

Raport roczny Inter Cars S.A. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2007 roku Sprawozdanie z działalności (w tys. zł)

• • • • • • •

• •

•

stopa zwrotu z kapitału własnego (ROE) - udział zysku netto w wartości kapitału własnego, mierzy efektywność kapitałów zaangażowanych w firmie, zadłużenia ogólnego - stosunek zobowiązań ogółem do wartości aktywów, zadłużenia kapitału własnego - stosunek zobowiązań ogółem do kapitału własnego. cykl rotacji zapasów - stosunek wartości zapasów na koniec okresu do wartości sprzedanych towarów i materiałów, wyrażony w dniach, cykl rotacji należności z tytułu dostaw i usług - stosunek wartości należności z tytułu dostaw i usług na koniec okresu do przychodów ze sprzedaży netto, wyrażony w dniach, cykl operacyjny - suma cyklu rotacji zapasów oraz cyklu rotacji należności, cykl rotacji zobowiązań z tytułu dostaw i usług - stosunek wartości zobowiązań z tytułu dostaw i usług na koniec okresu do wartości sprzedanych towarów i materiałów i kosztów usług obcych, wyrażony w dniach, cykl konwersji gotówkowej - różnica pomiędzy cyklem operacyjnym a cyklem rotacji zobowiązań z tytułu dostaw i usług, wskaźnik bieżący, obrazujący zdolność firmy do regulowania bieżących zobowiązań przy wykorzystaniu aktywów bieżących – stosunek stanu majątku obrotowego do stanu zobowiązań bieżących na koniec danego okresu, wskaźnik szybki, obrazujący zdolność zgromadzenia w krótkim czasie środków pieniężnych na pokrycie zobowiązań o wysokim stopniu wymagalności – stosunek stanu majątku obrotowego pomniejszonego o zapasy do stanu zobowiązań bieżących na koniec okresu, wskaźnik natychmiastowy, mierzący zdolność do pokrycia zobowiązań o natychmiastowej wymagalności – stosunek stanu środków pieniężnych do stanu zobowiązań bieżących na koniec okresu.

Podstawowe wielkości służące ocenie rentowności Spółki zostały przedstawione w poniższej tabeli.

Przychody netto ze sprzedaży towarów i produktów dynamika Zysk brutto na sprzedaży rentowność brutto na sprzedaży Różnice kursowe Zysk na działalności operacyjnej rentowność operacyjna EBITDA Zysk brutto Zysk netto rentowność netto Suma bilansowa ROA Aktywa trwałe Kapitały własne ROE

2007

2006

1 150 874 1,26 307 287 26,70% 2 202 67 561 5,87% 6,93% 59 047 46 773 4,06% 767 648 6,09% 152 267 162 507 28,78%

913 103 1,27 231 158 25,32% (849) 34 328 3,76% 5,09% 25 755 20 065 2,20% 415 770 4,80% 75 071 116 424 17,23%

Przychody ze sprzedaży w 2007 roku były o 26% wyższe niż w 2006 roku. Udział eksportu w przychodach ze sprzedaży towarów w 2007 roku kształtował się na poziomie około 21%, a więc na zbliżonym do udziału 2006 roku. Szczególne znaczenie dla wyników sprzedaży w 2007 roku miały: (a) dalszy rozwój systemu regionalnego wsparcia sprzedaży (przedstawiciele handlowi), czego rezultatem było zwiększenie ilości czynnych klientów, (b) otwarcie nowych filii oraz intensyfikacja działalności już istniejących, (c) znaczących wzrost sprzedaży towarów sezonowych dzięki wysokiej dostępności wybranych grup asortymentowych („Akcja Zima”), (d) optymalizacja systemu zarządzania zapasami obejmująca zarówno optymalizację stanów w poszczególnych grupach towarowych oraz optymalizację łańcucha dostaw, polegająca przede wszystkim na wzroście znaczenia regionalnych centrów dystrybucji oraz stopnia dostaw bezpośrednich od producentów. www.sklep.intercars.com.pl, www.intercars.com.pl, www.intercars.com.ua, www.intercars.cz, www.intercars.sk, www.intercars.lt, www.intermotors.pl, www.icpremia.pl, www.q-service.com.pl, www.truck.q-service.com.pl, www.warsztat.intercars.com.pl, www.castrol.q-service.com.pl, www.ic-travel.pl

Raport roczny Inter Cars S.A. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2007 roku Sprawozdanie z działalności (w tys. zł)

Inne czynniki jakie miały istotny, pozytywny wpływ to: znaczące rozszerzenie oferty części do samochodów azjatyckich oraz rozwój programu lojalnościowego dla klientów Inter Cars pod nazwą „IC-Premia” (www.icpremia.pl). Zysk brutto ze sprzedaży wzrósł o 33% w porównaniu do 2006 roku. Wyższe tempo wzrostu, w porównaniu do tempa wzrostu przychodów ze sprzedaży, wynikało ze wzrostu poziomu marży na sprzedaży w 2007 roku. Łącznie koszty sprzedaży i ogólnego zarządu wzrosły o 21% w porównaniu do 2006 roku. Przede wszystkim wzrost ten wynikał ze wzrostu kosztów usług obcych – łącznie o 28%. Wzrost wynikał głównie z wyższego poziomu kosztów poniesionych na obsługę i rozwój systemu teleinformatycznego oraz logistyki towarowej (transport, zaplecze magazynowe). W drugiej kolejności, wzrosły koszty wynagrodzeń – o około 13% (po wyłączeniu kosztów programu motywacyjnego). Największą pozycją kosztów ponoszonych przez Spółkę jest usługa dystrybucji, czyli udział filii w wypracowanej marży. Łącznie w 2007 roku, koszty dystrybucji osiągnęły wartość 116.281 tys. zł, tj 48% łącznych kosztów rodzajowych. Istotny wpływ na rentowność ma wielkość rabatów otrzymywanych przez Spółkę od dostawców. W 2007 roku Spółka ujęła w wyniku łącznie 27.956 tys. zł z tego tytułu. Należne Grupie rabaty ustalane są na koniec roku obrotowego w relacji do poczynionych w okresie zakupów i ujmowane w wyniku w stopniu zależnym od rotacji. Na zapasy zostało odniesione łącznie 13.285 tys. zł i jest to kwota która w 2007 roku wpłynie na pomniejszenie wartości sprzedanych towarów (przede wszystkim w pierwszym kwartale). Zysk na działalności operacyjnej w 2007 roku był przeszło dwukrotnie wyższy niż w 2006 roku. Marża EBITDA ukształtowała się w 2007 roku na poziomie około 6,9%. Przychody finansowe obejmują przede wszystkim przychody z tytułu odsetek (z tytułu środków na rachunkach bankowych, z tytułu pożyczek oraz przeterminowanych należności). Koszty finansowe stanowią głównie koszty z tytułu kredytów i pożyczek oraz emisji obligacji. W tym, koszty odsetek osiągnęły wartość 10.161 tys. zł w 2007 roku i 8.704 tys. zł w 2006 roku, natomiast opłaty z tytułu emisji obligacji wyniosły 1.782 tys. zł. Różnice kursowe prezentowane są w dwóch pozycjach rachunku zysków i strat. Jako korekta wartości sprzedanych towarów, w części odpowiadającej zrealizowanym różnicom kursowym związanym z rozliczeniem rozrachunków z tytułu dostaw towarów i usług w walutach obcych oraz pozostałe jako oddzielny składnik sprawozdania. Łącznie różnice kursowe prezentowane w obu pozycjach w 2007 roku były dodatnie i osiągnęły wartość 1.731 tys. zł. W 2006 roku łączny wpływ różnic kursowych był ujemny i osiągnął wartość 200 tys. zł. Zapotrzebowanie na kapitał obrotowy i inwestycje w majątek rzeczowy finansowane są wyłącznie poprzez zaangażowanie wypracowanego zysku oraz kredyty bankowe i leasing finansowy. Wielkość, strukturę kapitału obrotowego oraz zapotrzebowanie na fundusze obrotowe zawiera poniższa tabela. Aktywa obrotowe Środki pieniężne i papiery wartościowe Zobowiązania krótkoterminowe Krótkoterminowe zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek oraz leasingu finansowego Skorygowane aktywa obrotowe Skorygowane zobowiązania bieżące Kapitał obrotowy netto

2007

2006

615 381 13 173 565 316

340 699 11 261 294 533

304 737 602 208 260 579 341 629

193 763 329 438 100 770 228 668

Wartość zaangażowanego kapitału obrotowego netto wzrosła o około 50%.

Raport roczny Inter Cars S.A. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2007 roku Sprawozdanie z działalności (w tys. zł) 2007

2006

Cykl rotacji zapasów w dniach Cykl rotacji należności z tytułu dostaw i usług w dniach

178

111

Cykl operacyjny w dniach Cykl rotacji zobowiązań z tytułu dostaw i usług w dniach

238

150

Cykl konwersji gotówkowej w dniach

150

100

Wskaźnik bieżący

1,09

1,16

Wskaźnik szybki

0,36

0,46

Wskaźnik natychmiastowy

0,02

0,03

Spółka jest obecnie czołowym odbiorcą towarów wielu producentów części zamiennych. Wysoka wartość rocznych zakupów oraz szybkie i terminowe regulowanie zobowiązań premiowane jest przez dostawców rabatami. Obserwowane w ostatnich okresach skrócenie okresu rotacji zobowiązań jest rezultatem polityki maksymalizacji rabatów, których wartość przewyższa koszt zaangażowania dodatkowego kapitału obrotowego. Wzrost wskaźnika rotacji zobowiązań na koniec 2007 roku jest spowodowany faktem, że w ramach planowanego połączenia Spółka odkupiła całą wartość magazynu od JC Auto S.A. Spółka finansuje rozwój działalności ze środków własnych oraz kredytów bankowych. Łącznie, na koniec 2007 roku zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek, papierów dłużnych i leasingów finansowych osiągnęły łączną wartość 343.485 tys. zł, a wskaźnik ogólnego zadłużenia wzrósł z 0,72 w 2006 roku do 0,79 w 2007 roku. Wskaźniki zadłużenia Spółki prezentuje poniższa tabela. 2007

2006

Wskaźnik ogólnego zadłużenia

0,79

0,72

Wskaźnik zadłużenia kapitału własnego

3,72

2,59

Inter Cars wywiązuje się na bieżąco ze swoich zobowiązań i zdaniem Zarządu, nie istnieją żadne przesłanki lub czynniki, które stanowiłyby jakiekolwiek zagrożenie w terminowym wywiązywaniu się ze zobowiązań. Strukturę przepływów środków pieniężnych prezentuje poniższa tabela. Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej Środki pieniężne netto z działalności finansowej Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych na koniec okresu

2007

2006

(52 109) (70 289) 124 311

12 783 (3 684) (6 173)

13 173

11 261

Ujemne saldo środków pieniężnych netto z działalności operacyjnej w 2007 roku to efekt zakupienia znaczącej części towarów od JC AUTO S.A. co spowodowało powiększenie się stanu zapasów. Wartość środków zaangażowanych w działalność inwestycyjną uległa istotnemu podwyższeniu w 2007 roku w porównaniu do 2006 roku, głównie za sprawą pożyczek udzielonych spółkom zależnym i inwestycji w nieruchomość inwestycyjną. Zwiększenie wartości zapasów w 2007 roku wynikało również z konieczności zabezpieczenia wysokiej dostępności towarów w warunkach dobrej koniunktury rynkowej i wydłużenia czasu realizacji zamówień przez producentów części. Zwiększone w tym okresie potrzeby finansowe w zakresie zakupu towarów zostały uzupełnione poprzez środki uzyskane z emisji obligacji. Inter Cars przeprowadził emisję obligacji krótkoterminowych na łączną kwotę 55.100 tys. zł. Stąd istotny wzrost przepływu środków pieniężnych z działalności finansowej. Termin wykupu obligacji skorelowany jest z przepływem środków ze sprzedaży towarów.

Raport roczny Inter Cars S.A. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2007 roku Sprawozdanie z działalności (w tys. zł)

13.

Ocena możliwości realizacji zamierzeń inwestycyjnych

Nakłady na zakupy i modernizację rzeczowych aktywów trwałych w 2007 roku wyniosły 23.555 tys. zł. Wydatki zostały poniesione na zakup środków trwałych o charakterze odtworzeniowym. Inwestycje Spółki w 2007 roku zostały sfinansowane środkami własnymi i w formie leasingu finansowego. Plan inwestycyjny na rok 2008 rok przewiduje nakłady inwestycyjne w rzeczowe aktywa trwałe, takie jak odtworzenie i unowocześnienie środków transportowych oraz modernizację systemu informatycznego wspomagającego zarządzanie. W planach Zarządu na 2008 rok jest również rozbudowa powierzchni biurowej w Kajetanach oraz budowa magazynu regionalnego w Lublinie. Planowany koszt tych inwestycji wynosi odpowiednio 70 mln złotych i 30 mln złotych Łącznie nakłady inwestycyjne o charakterze odtworzeniowym w 2008 roku szacowane są na kwotę równą rocznej amortyzacji. Zostaną one pokryte ze środków własnych Spółki. 14.

Czynniki i nietypowe zdarzenia mające wpływ na wynik

Najważniejsze czynniki, jakie zdaniem Zarządu miały wpływ na wynik finansowy w 2007 roku są następujące:

Wzrost kosztów usługi agencyjnej związanych z obsługą filii, które w związku z planowanym na 2008 rok połączeniem z JC Auto zostały przejęte od JC Auto jeszcze w 2007 roku;

wzrost kosztów usługi dystrybucji w rezultacie wzrostu liczby filii, przy czym wzrost był proporcjonalny do wartości sprzedaży realizowanej przez filie;

zmiany marży na sprzedaży zależnej przede wszystkim od warunków rynkowych i konieczności dostosowania cennika do zmieniających się warunków konkurencyjnych oraz warunków dostaw i zmian kursów EUR i USD;

zmiany stóp procentowych które poprzez wartość odsetek od zaciągniętych kredytów będą miały wpływ na wysokość ponoszonych kosztów finansowych;

realizacja zysków ze sprzedaży towarów przez Inter Cars S.A. do spółek zależnych, która miała miejsce w 2007 roku.

oraz pozyskanie nowych klientów i w rezultacie rozwój działalności operacyjnej,

wzrost rozpoznawalności marki „Inter Cars” oraz pozyskanie nowych klientów i w rezultacie rozwój działalności operacyjnej.

15.

Zewnętrzne i wewnętrzne czynniki istotne dla rozwoju spółki

Inter Cars będzie kontynuował dotychczasową strategię zaangażowania w sektorze niezależnej dystrybucji części zamiennych w Polsce oraz poza jej granicami. Zarówno strategia Spółki jak i czynniki warunkujące jej realizację nie uległy zmianie w ciągu zakończonego roku obrotowego i są zgodne z uprzednio prezentowanymi. Czynniki, jakie odgrywać będą największe znaczenie, w podziale na wewnętrzne i zewnętrzne, w kształtowaniu zdolności Spółki do rozwoju i osiągania stabilnego modelu przepływów pieniężnych przedstawiono poniżej. Wewnętrzne czynniki Według Zarządu do najważniejszych wewnętrznych czynników wpływających na bieżące oraz przyszłe wyniki finansowe należą: (i)

rozwój sieci sprzedaży – poprzez zwiększenie liczby filii oraz rozwój kontaktów handlowych z finalnymi odbiorcami – warsztatami;

(ii)

zdolność do wyboru właściwej strategii rozwoju na konkurencyjnym i zmieniającym się rynku – określająca zdolności rozwoju Spółki w długim okresie na rynku charakteryzującym się wysokim stopniem konkurencji oraz istotnymi zmianami modelu dystrybucji części zamiennych w konsekwencji zarówno zmiany przepisów prawnych jak również polityki i strategii podmiotów uczestniczących w tym rynku;

Raport roczny Inter Cars S.A. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2007 roku Sprawozdanie z działalności (w tys. zł) (iii) rozwój programów lojalnościowych – wprowadzanie nowych i rozwój dotychczasowych,

określających zdolność Spółki do zwiększenia lojalności odbiorców i w rezultacie wielkości i wartości składanych zamówień; (iv) ściśle określona grupa produktów oraz obszar aktywności – precyzyjnie określona

strategia rozwoju wykorzystująca w pełni potencjał Spółki i pozwalająca na pełne jego zaangażowanie w sferach, w których organizacja dysponuje największymi kompetencjami; (v)

znajomość rynku – na którą składa się zdolność skutecznego dotarcia z ofertą do końcowych odbiorców i która dzięki doświadczeniu w tym zakresie oraz nowoczesnym metodom wspierania sprzedaży pozwala Inter Cars na osiągnięcie znaczącej przewagi konkurencyjnej;

(vi) sprawność systemu logistyki towarowej – oznaczająca zdolność do ciągłej optymalizacji

istniejących procesów oraz wprowadzania nowych rozwiązań, pozwalających z jednej strony skutecznie kontrolować i zmniejszać koszty obrotu towarowego w ramach rosnącej sieci a z drugiej podnosić efektywność zaopatrzenia rosnącej sieci sprzedaży, w warunkach bardzo szerokiej oferty towarowej. (vii) sprawność systemu informatycznego – warunkującą możliwość ciągłego utrzymania

pełnej zdolności systemu do obsługi zarówno obrotu towarowego jak i dostarczania informacji niezbędnych do zarządzania Spółką oraz wypełniania ciążących na niej obowiązków informacyjnych. Zewnętrzne czynniki Według Zarządu do najważniejszych zewnętrznych czynników wpływających na bieżące oraz przyszłe wyniki finansowe należą: (i)

sytuacja makroekonomiczna – która poprzez poziom aktywności gospodarczej podmiotów i w efekcie poziom zatrudnienia w gospodarce narodowej, poziom dochodów ludności określa bieżące i przyszłe zdolności potencjalnych klientów do nabywania samochodów oraz ponoszenia kosztów ich eksploatacji i napraw;

(ii)

wejście Polski do Unii Europejskiej – oferujące Polsce ponadprzeciętny potencjał rozwoju związany z wolnym przepływem towarów i kapitałów, który poprzez poprawę sytuacji gospodarczej i tym samym bytowej ludności, w efekcie intensyfikacji procesów inwestycyjnych w gospodarce narodowej, wpłynie pozytywnie na poziom popytu na samochody i w rezultacie na wielkość popytu na części zamienne, obejmującą zarówno popyt na części do niezbędnych napraw, jak również popyt na części wynikający ze wzrostu liczby i zakresu napraw prewencyjnych oraz podnoszących komfort użytkowania pojazdów;

(iii) sytuacja makroekonomiczna na Ukrainie, w Czechach, na Słowacji i na Litwie – która

poprzez poziom wydatków na samochody, zależnych od wielkości dochodów ludności oraz podmiotów gospodarczych, wpływać będzie na wartość rynku części zamiennych w tych krajach i tym samym wartość eksportu Spółki, kierowanego do tych krajów; (iv) zmiany kursów EURO i USD – wpływające na poziom cen towarów będących w ofercie

Spółki oraz pośrednio na jej wyniki finansowe; (v)

wzrost lojalności odbiorców – w rezultacie zmniejszenia stopnia dywersyfikacji źródeł zaopatrzenia przez warsztaty, skutkujący wzrostem liczby i wartości zamówień ze strony poszczególnych odbiorców oraz zmniejszeniem ryzyka gwałtownej zmiany źródła zaopatrzenia;

(vi) rozwój niezależnych warsztatów – stanowiących podstawową grupę odbiorców Spółki,

przed którymi stoją istotne wyzwania dotyczące konieczności dostosowania się do rosnących wymogów rynkowych na skutek wzrostu stopnia skomplikowania napraw; (vii) zmiany w strukturze dystrybucji w rezultacie zmian w prawodawstwie Unii Europejskiej –

stawiające przed Spółką istotne wyzwania i szanse w zakresie dostępu do grupy odbiorców będących wyłącznymi klientami producentów samochodów w zakresie zaopatrzenia w części zamienne jak również poprzez dostęp niezależnych warsztatów do informacji technicznych producentów samochodów na równych prawach z warsztatami www.sklep.intercars.com.pl, www.intercars.com.pl, www.intercars.com.ua, www.intercars.cz, www.intercars.sk, www.intercars.lt, www.intermotors.pl, www.icpremia.pl, www.q-service.com.pl, www.truck.q-service.com.pl, www.warsztat.intercars.com.pl, www.castrol.q-service.com.pl, www.ic-travel.pl

Raport roczny Inter Cars S.A. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2007 roku Sprawozdanie z działalności (w tys. zł)

autoryzowanymi i w rezultacie usunięciem istotnych barier rozwoju niezależnych warsztatów, zwiększających szanse rozwoju sektora niezależnych usług naprawczych – głównego odbiorcy towarów Spółki; (viii) zmiany w strukturze zapotrzebowania na części zamienne wynikające ze zmian w

technologiach produkcji samochodów – skutkujące oczekiwanym zapotrzebowania na relatywnie droższe elementy samochodów oraz zapotrzebowania na sprzęt służący wyposażeniu warsztatów;

wzrostem wzrostem

(ix) wielkość sprzedaży samochodów – określająca popyt na części zamienne w średnim i

długim okresie, poprzez wpływ na liczbę samochodów użytkowanych w Polsce; (x)

wielkość importu samochodów używanych – który łącznie ze sprzedażą nowych samochodów ma decydujący wpływ na przyrost liczby zarejestrowanych samochodów i w konsekwencji na popyt na usługi naprawcze i części zamienne, przy czym skala importu samochodów używanych, z uwagi na ich wiek i przebieg, szybciej przyczyni się do wzrostu popytu na części lecz wpłynie również na strukturę globalnego popytu poprzez większe zapotrzebowanie na części relatywnie tańsze, oraz w przypadku istotnego zastąpienia samochodów nowych samochodami używanymi z importu w sprzedaży, niższym wzrostem zapotrzebowania warsztatów na sprzęt służący wyposażeniu stanowisk pracy;

(xi) konkurencyjność branży – wymagająca stałego podnoszenia kompetencji organizacji w

zakresie organizacji sprzedaży, mechanizmów wspierających sprzedaż, zakresu oferty towarowej i lokalizacji filii. Na rozwój Spółki istotny wpływ będą również miały czynniki określające rozwój spółek zależnych będących znaczącymi odbiorcami Spółki. Czynniki istotne dla rozwoju tych podmiotów zostały przedstawione w skonsolidowanym sprawozdaniu z działalności Grupy. 16. Strategia i perspektywy rozwoju w przyszłości Podstawowym zadaniem Spółki jest stałe podnoszenie jakości zarządzania przepływem towarów oraz osiągnięcie wiodącego udziału w rynku krajów Europy Środkowo-Wschodniej. Odbywać się to będzie w drodze uzupełniania istniejącego modelu dystrybucji o dodatkowe elementy (filie, magazyny regionalne, zależne spółki dystrybucyjne poza granicami Polski). Efektem tego będzie ugruntowanie pozycji Inter Cars jako najbardziej efektywnego i skutecznego kanału dystrybucji części zamiennych od ich producentów do końcowych odbiorców – warsztatów. Podstawowym celem jest zbudowanie dominującej w Polsce sieci dystrybucyjnej części zamiennych do samochodów, z jednocześnie silną reprezentacją na nowych rynkach Europejskich, przynoszącej stabilne zyski i pozwalającej na rozszerzanie działalności poprzez przejmowanie innych podmiotów działających w branży dystrybucji i logistyki. Spółka zamierza osiągnąć udział na polskim rynku na poziomie 25-30%. Strategia rozwoju Inter Cars oparta została na trzech zasadniczych elementach: Rozwój sieci dystrybucji – w Polsce oraz poza jej granicami. Rozwój asortymentu – poprzez wprowadzanie nowych i rozwój dotychczasowych linii asortymentowych stosownie do oczekiwań rynku w zakresie jakości części, cen oraz wsparcia technicznego ze strony producentów części. W celu podniesienia wartości sprzedaży towarów o wysokiej jakości i relatywnie niższej cenie, pochodzących od mniej znanych w Polsce producentów części, sukcesywnie rozwijana jest marka „4max” oraz „4-max Truck”, która stanowi dla końcowych nabywców tanią i gwarantowaną alternatywę. Rozwój programów partnerskich – stanowiących wartość dodaną oferty towarowej, które poprzez rozwój projektów wspomagających podstawową działalność Spółki (np. zarządzanie flotami, regeneracja części używanych), stałe wspomaganie rozbudowy sieci warsztatów niezależnych w ramach projektów Auto Crew, Q-Service, Q-Service Truck, rozwój projektów wspierania warsztatów (program inwestycyjny, sprzęt warsztatowy, szkolenia, informacje techniczne), rozwój systemów informatycznych wspomagających sprzedaż – służyć mają stałemu podnoszeniu stopnia lojalności www.sklep.intercars.com.pl, www.intercars.com.pl, www.intercars.com.ua, www.intercars.cz, www.intercars.sk, www.intercars.lt, www.intermotors.pl, www.icpremia.pl, www.q-service.com.pl, www.truck.q-service.com.pl, www.warsztat.intercars.com.pl, www.castrol.q-service.com.pl, www.ic-travel.pl

Raport roczny Inter Cars S.A. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2007 roku Sprawozdanie z działalności (w tys. zł)

końcowych odbiorców, zapewniając Spółce stabilny i rosnący rynek zbytu w długiej perspektywie.

17.

Zmiany w podstawowych zasadach zarządzania spółką

W dniu 6 lutego 2006 roku Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki wprowadziło Program Motywacyjny dla członków organów zarządzających, członków kadry kierowniczej oraz pracowników kluczowych dla realizacji strategii Grupy Kapitałowej. Dnia 8 grudnia 2006 roku Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki wprowadziło zmiany do Programu Motywacyjnego, które zostały przekazane do wiadomości publicznej 8 grudnia 2006 roku w formie raportu bieżącego nr 31/2006. Osoby uczestniczące w Programie będą mogły objąć nie więcej niż 472.000 akcji w okresie począwszy od 1 stycznia 2007 roku do 31 grudnia 2009 roku. Transze różnią się okresem, w którym opcje mogą być wykonane. Dla poszczególnych transz okres wykonania rozpoczyna się1 stycznia 2007, 2008 i 2009 roku. Kończy się natomiast każdorazowo 31 grudnia 2009 roku. Według regulaminu programu motywacyjnego osoba uczestnicząca w programie traci prawo do wykonania opcji, w momencie w którym opuszcza Spółkę. Cena wykonania opcji uzależniona jest od początkowej ceny wykonania określonej w programie motywacyjnym (24.81 PLN) oraz zmian indeksu WIG w stosunku do ustalonej w regulaminie wartości wyjściowej (37 221.99 punktów). Cena wykonania powiększana / pomniejszana jest o procentowy przyrost / spadek indeksu WIG do daty nabycia praw do wykonania opcji (dla poszczególnych transz odpowiednio 1 stycznia 2007, 2008 i 2009 roku). W Programie Motywacyjnym uczestniczy pięć osób – pięciu członków Zarządu. Łącznie osoby objęte I transzą uzyskały prawo do objęcia 157.333 akcji Inter Cars po cenie 33,59 zł za jedną akcję. W II transzy uzyskały prawo do objęcia kolejnych 157.333 akcji po cenie 37,13 zł za jedną akcję. Wartość godziwa opcji menedżerskich jest szacowana z wykorzystaniem 3-wymiarowego drzewa dwumianowego. Danymi wejściowymi modelu są: cena wykonania i wartość indeksu WIG określone w regulaminie programu motywacyjnego na poziomie odpowiednio 24,81 zł i 37.221,99 punktów, zmienność stóp zwrotu akcji i indeksu WIG na poziomie odpowiednio 33,97% i 16,77%, stopa procentowa ustalona dla okresu kończącego się 31 grudnia 2007 roku na poziomie 4,43%. Koszt realizacji programu motywacyjnego, ujęty w 2006 roku w wysokości 1.862 tys. zł, ustalony został przy założeniu wykonania opcji przez wszystkie uprawnione osoby. Koszt realizacji programu motywacyjnego, ujęty w 2007 roku w wysokości 3.330 tys. zł, ustalony został przy założeniu wykonania opcji przez wszystkie uprawnione osoby. Łącznie koszty programu szacowane są na maksymalnie 6.397 tys. zł.

18. Umowy zawarte pomiędzy emitentem a osobami zarządzającymi Na dzień 31 grudnia 2007 roku nie obowiązywały żadne umowy pomiędzy emitentem a osobami zarządzającymi, przewidujące rekompensatę w przypadku ich rezygnacji lub zwolnienia z zajmowanego stanowiska bez ważnej przyczyny lub gdy ich odwołanie lub zwolnienie następuje z powodu połączenia emitenta przez przejęcie. Członkom Zarządu Spółki przysługuje 6 miesięczny okres wypowiedzenia umów o pracę. 19. Informacje na temat akcji, wypłaconej dywidendy oraz Walnych Zgromadzeń Akcje emitenta oraz akcje i udziały w jednostkach powiązanych będących w posiadaniu osób zarządzających i nadzorujących Łącznie osoby nadzorujące i zarządzające posiadają 7 148 405 akcji, co stanowi 52% głosów na Walnym Zgromadzeniu Inter Cars. Osoby zarządzające i nadzorujące nie posiadają żadnych akcji ani udziałów w jednostkach zależnych od Inter Cars. Zmiany w proporcjach posiadanych akcji na mocy znanych emitentowi umów Wprowadzony uchwałą Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki Program Motywacyjny zakłada podpisanie z uczestnikami programu, z grona osób zarządzających, www.sklep.intercars.com.pl, www.intercars.com.pl, www.intercars.com.ua, www.intercars.cz, www.intercars.sk, www.intercars.lt, www.intermotors.pl, www.icpremia.pl, www.q-service.com.pl, www.truck.q-service.com.pl, www.warsztat.intercars.com.pl, www.castrol.q-service.com.pl, www.ic-travel.pl

Raport roczny Inter Cars S.A. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2007 roku Sprawozdanie z działalności (w tys. zł)

członków kadry kierowniczej oraz pracowników kluczowych dla realizacji strategii Grupy Kapitałowej, umów uczestnictwa. Na dzień publikacji raportu umowy zostały podpisane z pięcioma osobami – pięcioma członkami Zarządu. Łącznie osoby objęte I transzą uzyskały prawo do objęcia 157.333 akcji Inter Cars po cenie 33,59 zł za jedną akcję oraz objęte II transzą uzyskały prawo do objęcia 157.333 akcji Inter Cars po cenie 37,13 zł za jedną akcję. Spółce nieznane są umowy zawarte pomiędzy akcjonariuszami mające wpływ na działalność Spółki. Specjalne uprawnienia kontrolne w stosunku do emitenta Spółki nie emitowała żadnych papierów wartościowych uprawniających ich posiadaczy do szczególnych uprawnień kontrolnych. Ograniczenia dotyczące przenoszenia praw własności papierów wartościowych W stosunku do papierów wartościowych wyemitowanych przez Spółkę (akcje) nie istnieją żadne ograniczenia w ich przenoszeniu. Wszystkie akcje Spółki zostały dopuszczone do publicznego obrotu decyzją Komisji Papierów Wartościowych i Giełd z dnia 26 kwietnia 2004 roku. Zarząd Krajowego Depozytu Papierów Wartościowych S.A. Uchwałą nr 186/04 w dniu 11 maja 2004 roku postanowił przyznać Inter Cars S.A. status uczestnika Krajowego Depozytu Papierów Wartościowych w typie EMITENT oraz przyjąć do Krajowego Depozytu Papierów Wartościowych 11.821.100 akcji Inter Cars S.A. i oznaczyć je kodem PL INTCS00010. Dywidenda W dniu 10 września 2007 roku, na podstawie uchwały Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Inter Cars S.A. z dnia 7 sierpnia 2007 roku, miała miejsce wypłata dywidendy za 2006 rok w wysokości 4.019.174,00 zł, tj. 0,34 zł na jedną akcję. Dniem przyznania prawa do dywidendy był 24 sierpnia 2007 roku. W 2006 roku wypłata dywidendy nie miała miejsca. Wykaz akcjonariuszy Inter Cars S.A..

Lp. 1. 2. 3. 4. 5. 6.

Akcjonariusz

Liczba akcji

Krzysztof Oleksowicz Andrzej Oliszewski Michał Oleksowicz ING Nationale-Nederlanden Polska Powszechne Towarzystwo Emerytalne S.A. Jolanta Oleksowicz-Bugajewska Pozostali akcjonariusze

4.972.271 1.500.000 720.000

554.504 5.240.431

Ogólna liczba akcji/głosów

13.696.100

708.894

Łączna wartość nominalna 9.944.542 3.000.000 1.440.000 1.417.788

4.972.271 1.500.000 720.000

% udział w strukturze akcjonariatu 36,30% 10,95% 5,26%

708.894

5,18%

1.109.008 10.480.862

554.504 5.240.431

4,05% 38,26%

27.392.200

13.696.100

100%

Ilość głosów na WZA

Informacje na temat Walnego Zgromadzenia Spółki W okresie od 1 stycznia do 31 grudnia 2007 roku odbyły się trzy Walne Zgromadzenia: (1) Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Inter Cars – 18 maja 2007 roku Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie odbyło się zgodnie z następującym porządkiem obrad: 1. Otwarcie Zgromadzenia. 2. Wybór Przewodniczącego Zgromadzenia . 3. Stwierdzenie prawidłowości zwołania Zgromadzenia oraz jego zdolności do podejmowania uchwał . 4. Przyjęcie porządku obrad. 5. Podjęcie uchwały w sprawie zmiany statutu spółki poprzez ustalenie nowego brzmienia § 11.1. Dotychczasowe brzmienie: www.sklep.intercars.com.pl, www.intercars.com.pl, www.intercars.com.ua, www.intercars.cz, www.intercars.sk, www.intercars.lt, www.intermotors.pl, www.icpremia.pl, www.q-service.com.pl, www.truck.q-service.com.pl, www.warsztat.intercars.com.pl, www.castrol.q-service.com.pl, www.ic-travel.pl

Raport roczny Inter Cars S.A. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2007 roku Sprawozdanie z działalności (w tys. zł)

„W skład Zarządu wchodzi od dwóch do pięciu członków powoływanych i odwoływanych uchwałą Rady Nadzorczej, za wyjątkiem pierwszego Zarządu, który powołany został w akcie zawiązania Spółki. ” Proponowane brzmienie: „W skład Zarządu wchodzi od dwóch do dziewięciu członków powoływanych i odwoływanych uchwałą Rady Nadzorczej, za wyjątkiem pierwszego Zarządu, który powołany został w akcie zawiązania Spółki. ” 6. Podjęcie uchwały w sprawie zatwierdzenia czynności Rady Nadzorczej i Zarządu podjętych w procesie emisji warrantów subskrypcyjnych. 7. Zamknięcie Zgromadzenia . Akcjonariusze posiadający co najmniej po 5% ogólnej liczby głosów na Nadzwyczajnym Walnym Zgromadzeniu Spółki: • • • •

Krzysztof Oleksowicz – 3 726 000 głosów, stanowiących 57,10% głosów przysługujących na NWZ, Andrzej Oliszewski – 1 495 000 głosów, stanowiących 22,91% głosów przysługujących na NWZ, Jolanta Oleksowicz-Bugajewska – 604 504 głosów, stanowiących 9,26% głosów przysługujących na NWZ, AIG Otwarty Fundusz Emerytalny – 700 000 głosów, stanowiących 10,73% głosów przysługujących na NWZ,

(2) Walne Zgromadzenie Inter Cars – 7 sierpnia 2007 roku Walne Zgromadzenie odbyło się zgodnie z następującym porządkiem obrad: 1. Otwarcie Zgromadzenia. 2. Wybór Przewodniczącego Zgromadzenia . 3. Stwierdzenie prawidłowości zwołania Zgromadzenia oraz jego zdolności do podejmowania uchwał . 4. Przyjęcie porządku obrad. 5. Rozpatrzenie sprawozdania Zarządu z działalności spółki oraz grupy kapitałowej ,,Inter Cars” S. A. w roku 2006 6. Rozpatrzenie jednostkowego oraz skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok obrotowy 2006. 7. Prezentacja sprawozdania Rady Nadzorczej z wyniku oceny sprawozdania Zarządu z działalności spółki i grupy kapitałowej w roku 2006, jednostkowego i skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok 2006 oraz wniosku Zarządu w sprawie podziału zysku. 8. Zatwierdzenie sprawozdania Zarządu z działalności spółki w roku 2006. 9. Zatwierdzenie sprawozdania Zarządu z działalności grupy kapitałowej ,,Inter Cars” S. A. w roku 2006. 10. Zatwierdzenie jednostkowego sprawozdania finansowego Spółki za rok obrotowy 2006. 11. Zatwierdzenie skonsolidowanego sprawozdania finansowego grupy kapitałowej ,,Inter Cars” S.A. za rok obrotowy 2006. 12. Podjęcie uchwały w sprawie podziału zysku za rok 2006. 13. Udzielenie absolutorium członkom Zarządu z wykonania przez nich obowiązków w roku 2006. 14. Udzielenie absolutorium członkom Rady Nadzorczej z wykonania przez nich obowiązków w roku 2006. 15. Zamknięcie Zgromadzenia . Akcjonariusze posiadający co najmniej po 5% ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki: www.sklep.intercars.com.pl, www.intercars.com.pl, www.intercars.com.ua, www.intercars.cz, www.intercars.sk, www.intercars.lt, www.intermotors.pl, www.icpremia.pl, www.q-service.com.pl, www.truck.q-service.com.pl, www.warsztat.intercars.com.pl, www.castrol.q-service.com.pl, www.ic-travel.pl

Raport roczny Inter Cars S.A. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2007 roku Sprawozdanie z działalności (w tys. zł)

• • • •

Krzysztof Oleksowicz – 3 726 000 głosów, stanowiących 57,98% głosów przysługujących na WZ, Andrzej Oliszewski – 1 495 000 głosów, stanowiących 23,27% głosów przysługujących na WZ, Jolanta Oleksowicz-Bugajewska – 604 504 głosów, stanowiących 9,41% głosów przysługujących na WZ, AIG Otwarty Fundusz Emerytalny – 600 000 głosów, stanowiących 9,34% głosów przysługujących na WZ.

(3) Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Inter Cars – 14 listopada 2007 roku Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie odbyło się zgodnie z następującym porządkiem obrad: 1. Otwarcie Zgromadzenia. 2. Wybór Przewodniczącego Zgromadzenia. 3. Stwierdzenie prawidłowości zwołania Zgromadzenia i jego zdolności do podejmowania uchwał. 4. Podjęcie uchwały w sprawie połączenia spółki Inter Cars Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie ze spółką JC Auto Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie oraz zmiany Statutu Spółki. 5. Podjęcie uchwały w sprawie upoważnienia Zarządu do ubiegania się o dopuszczenie i wprowadzenie akcji nowych emisji do obrotu na rynku regulowanym, dematerializacji akcji nowych emisji oraz upoważnienia do zawarcia umowy z Krajowym Depozytem Papierów Wartościowych S.A. 6. Podjęcie uchwał w sprawie zmian w składzie Rady Nadzorczej Spółki. 7. Zamknięcie Zgromadzenia. Akcjonariusze posiadający co najmniej po 5% ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki: • • • •

Krzysztof Oleksowicz – 4 972 271 głosów, stanowiących 58,49% głosów przysługujących na NWZ, Andrzej Oliszewski – 1 500 000 głosów, stanowiących 17,65% głosów przysługujących na NWZ, Jolanta Oleksowicz-Bugajewska – 554 504 głosów, stanowiących 6,52% głosów przysługujących na NWZ, AIG Otwarty Fundusz Emerytalny – 700 000 głosów, stanowiących 8,23% głosów przysługujących na NWZ.

20. Podmiot uprawniony do badania sprawozdań finansowych Rada Nadzorcza Spółki, działając na podstawie § 14 ust. 1 pkt 3 Statutu Spółki, uchwałą z dnia 29 czerwca 2007 rok podjęła decyzję o wyborze podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych Spółki za rok obrotowy 2007, którym będzie firma KPMG Audyt Sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie przy ul. Chłodnej 51 (działającej na podstawie listy podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań finansowych pod numerem 458). Łączne wynagrodzenie z umowy wynosi: 420 tys. zł. W dniu 29 czerwca 2006 roku Spółka podpisała umowę z KPMG Audit Sp. z o.o. na dokonanie badania rocznego oraz przeglądu półrocznego sprawozdania finansowego Spółki za 2006 rok. Łączne wynagrodzenie wynikające z umowy wyniosło 205 tys. zł. W 2005 roku Spółka również powierzyła badanie rocznego oraz przeglądu półrocznego sprawozdania finansowego firmie KPMG Audyt Sp. z o.o.; łączne wynagrodzenie wyniosło 130 tys. zł. W okresie sprawozdawczym Spółka korzystała z usług doradztwa podatkowego świadczonego przez podmiot powiązany z podmiotem badającym sprawozdania finansowe www.sklep.intercars.com.pl, www.intercars.com.pl, www.intercars.com.ua, www.intercars.cz, www.intercars.sk, www.intercars.lt, www.intermotors.pl, www.icpremia.pl, www.q-service.com.pl, www.truck.q-service.com.pl, www.warsztat.intercars.com.pl, www.castrol.q-service.com.pl, www.ic-travel.pl

Raport roczny Inter Cars S.A. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2007 roku Sprawozdanie z działalności (w tys. zł)

(KPMG Tax Sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie). Łączne wynagrodzenie z tego tytułu osiągnęło wartość 38,4 tys. zł. 21. Transakcje związane z pochodnymi instrumentami finansowymi i charakterystyka związanego z nimi ryzyka W okresie od 1 stycznia do 31 grudnia 2007 roku nie miały miejsca transakcje związane z pochodnymi instrumentami finansowymi. 22. Zatrudnienie Według stanu na 31 grudnia 2007 roku Spółka zatrudniała 747 pracowników. Na dzień 31 grudnia 2006 roku Spółka zatrudniała 670 pracowników.

23. Polityka ochrony środowiska Inter Cars nie prowadzi działalności, której skutki zagrażałyby środowisku naturalnemu. W związku z powyższym na Spółce nie ciążą żadne zobowiązania dotyczące nakładów na ochronę środowiska naturalnego. Na dzień bilansowy Spółka dysponuje pozwoleniami z zakresu ochrony środowiska decyzjami administracyjnymi - których opis zamieszczony został w poniższej tabeli: Lp. Numer i data wydania decyzji

Organ wydający

Obszar obowiązywania

Starosta Nowodworski

Cząstków Mazowiecki ul. Pozwolenie na wytwarzanie i magazynowanie odpadów Gdanska 15, gm. niebezpiecznych takich jak: oleje hydrauliczne, zaolejone Czosnów czyściwo, filtry olejowe, zużyte źródła światła, akumulatory ołowiowe.

Decyzja nr 62 z dnia 27.05.2003 r. (ŚR.-7634/30/1/03)

Decyzja nr 123/2003 z dnia 10.12.2003 r. (ŚR-6210/19/2/2003)

Starosta Nowodworski

Zakres merytoryczny decyzji

Cząstków Mazowiecki ul. Pozwolenie wodnoprawne na pobór wód podziemnych z Gdańska 15, gm. utworów czwartorzędowych z ujęcia zlokalizowanego na Czosnów terenie Spółki w Cząstkowie Mazowieckim do celów bytowo – gospodarczych pracowników z wyłączeniem celów spożywczych oraz do podlewania zieleni i na potrzeby stacji uzdatniania wody.

24. Zdarzenia które mogą w znaczący sposób wpłynąć na przyszłe wyniki finansowe emitenta oraz zdarzenia po dacie bilansu W dniu 29 lutego 2008 roku Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy w Warszawie, XIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego dokonał wpisu do rejestru przedsiębiorców połączenia Spółki ze spółką JC Auto S.A. Połączenie nastąpiło w trybie art. 492 § 1 pkt 1 Kodeksu spółek handlowych, przez przeniesienie całego majątku JC Auto na Spółkę w zamian za akcje, jakie Spółka wyda akcjonariuszom JC Auto (połączenie przez przejęcie). W związku z rejestracją Połączenia, zostało zarejestrowane podwyższenie kapitału zakładowego Spółki z wyłączeniem prawa poboru akcjonariuszy Spółki o kwotę 3.750.000 zł, mającą pokrycie w ustalonym dla potrzeb połączenia majątku JC Auto, w drodze emisji 1.875.000 akcji zwykłych na okaziciela, o wartości nominalnej dwa złote każda (dalej „Akcje Połączeniowe”). Kapitał zakładowy Spółki wynosi 27.392.200 zł i dzieli się na 13.696.100 akcji o wartości nominalnej dwa zł każda. Po dniu bilansowym decyzją Rady Nadzorczej do Zarządu Inter Cars S.A. powołanych zostało dwóch nowych członków: Pan Jerzy Józefiak i Pan Szymon Getka, o czym Spółka informowała w formie raportu bieżącego nr 24/2008 w dniu 28 lutego 2008 roku. Kadencje nowych członków Zarządu rozpoczęły się w dniu wpisania do rejestru przedsiębiorców połączenia Spółki ze spółką JC Auto S.A. W dniu 21 kwietnia 2008 roku, o czym Spółka informowała w formie raportu bieżącego nr 58/2008 i nr 59/2008, Pan Jerzy Józefiak i Pan Szymon Getka złożyli rezygnację z pełnienia funkcji członków Zarządu. Po dacie bilansu miały miejsce emisje obligacji, które szczegółowo zostały opisane w pkt. 9. www.sklep.intercars.com.pl, www.intercars.com.pl, www.intercars.com.ua, www.intercars.cz, www.intercars.sk, www.intercars.lt, www.intermotors.pl, www.icpremia.pl, www.q-service.com.pl, www.truck.q-service.com.pl, www.warsztat.intercars.com.pl, www.castrol.q-service.com.pl, www.ic-travel.pl

Raport roczny Inter Cars S.A. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2007 roku Sprawozdanie z działalności (w tys. zł)

25. Zmiany w strukturze restrukturyzacja

jednostki

gospodarczej,

inwestycje

długoterminowe,

Główne zmiany struktury, jakie miały miejsce w 2007 roku obejmowały: podwyższenie kapitału w Inter Cars Lietuva 552 tys., skorygowanie wartości nabytych udziałów w IC Development&Finance o - 79 tys., podwyższenie kapitału w IC Development&Finance 2.875 tys. oraz podwyższenie kapitału w Feber Sp. z o.o. 15.500 tys. 26. Czynniki ryzyka Ryzyko związane ze zmianą Zarządu i nową strategią Połączenie wiąże się ze zmianą Zarządu oraz wprowadzeniem nowej strategii. Nie ma gwarancji, że realizacja nowej strategii zakończy się powodzeniem lub że strategia ta zostanie zrealizowana. Może to mieć negatywny wpływ na działalność i sytuację finansową Spółki po połączeniu, osiągane przez nią wyniki finansowe oraz perspektywy rozwoju. Ryzyko związane z procesem integracji po połączeniu Proces połączenia obciążony jest ryzykiem związanym z efektywnym przeprowadzeniem integracji zasobów operacyjnych obu spółek. Nie można wykluczyć, że po połączeniu nie zostaną osiągnięte oczekiwane synergie oraz oszczędności związane z efektem skali, co może mieć negatywny wpływ na działalność i sytuację finansową Spółki po połączeniu, osiągane przez nią wyniki finansowe oraz perspektywy rozwoju. Ryzyka związane z regulacjami prawnymi Podstawowe przepisy prawa, na podstawie których zostaje przeprowadzone połączenie, to KSH oraz Ustawa o Krajowym Rejestrze Sądowym. Pomimo przeprowadzonej przez Spółkę szczegółowej analizy wszelkich aspektów prawnych mogących zaistnieć w procesie połączenia, nie jesteśmy w stanie zagwarantować, że w wyniku interpretacji przepisów prawa przez sądy, bądź organy administracji publicznej odmiennej niż ta, którą założyliśmy bądź przyjęliśmy, procedura połączenia nie ulegnie przedłużeniu. Może to mieć negatywny wpływ na działalność i sytuację finansową Grupy Kapitałowej po połączeniu, osiągane przez nią wyniki finansowe oraz perspektywy rozwoju. Ryzyko związane ze zmianą polityki rabatów przez producentów części zamiennych Istotną pozycją w wyniku Spółki są rabaty, które Spółce udzielają producenci części zamiennych. Polityka rabatów premiuje odbiorców dokonujących znaczących wartościowo zakupów. Ewentualna zmiana tej polityki, polegająca na obniżeniu wartości rabatów lub nawet rezygnacji z ich stosowania, skutkowałaby znaczącym pogorszeniem wyników Spółki. Zdaniem Zarządu sytuacja taka jest jednak mało prawdopodobna, a Spółka jako znaczący odbiorca liczyć może na co najmniej równie atrakcyjne warunki w przyszłości. Ewentualna rezygnacja z rabatów oznaczałaby najprawdopodobniej obniżenie cen zakupów i wzrost cen sprzedaży, a więc zachowanie poziomu osiąganej marży z uwagi na siłę zakupową Spółki oraz zastępowalność źródeł zaopatrzenia. Ryzyko związane z przyjęciem niewłaściwej strategii Rynek na którym działa Spółka podlega ciągłym zmianom, których kierunek i natężenie zależne jest od szeregu, nierzadko wykluczających się czynników. W tej sytuacji przyszła pozycja Spółki, a więc w efekcie przychody i zyski, zależne są od zdolności Spółki do wypracowania strategii skutecznej w długim horyzoncie. Ewentualne podjęcie nietrafnych decyzji wynikających z niewłaściwej oceny sytuacji lub niezdolność adaptacji Spółki do dynamicznie zmieniających się warunków rynkowych, oznaczać może istotne negatywne skutki finansowe. W celu zminimalizowania ryzyka wystąpienia takiego zagrożenia prowadzona jest ciągła bieżąca analiza wszystkich czynników decydujących o wyborze strategii w dwóch perspektywach: krótkoterminowej, obejmującej warunki zaopatrzenia oraz długoterminowej, obejmującej strategię tworzenia i rozwoju sieci sprzedaży, tak aby możliwe było maksymalnie precyzyjne określenie kierunku i charakteru zmian otoczenia rynkowego. Ryzyko związane ze zmianą struktury popytu www.sklep.intercars.com.pl, www.intercars.com.pl, www.intercars.com.ua, www.intercars.cz, www.intercars.sk, www.intercars.lt, www.intermotors.pl, www.icpremia.pl, www.q-service.com.pl, www.truck.q-service.com.pl, www.warsztat.intercars.com.pl, www.castrol.q-service.com.pl, www.ic-travel.pl

Raport roczny Inter Cars S.A. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2007 roku Sprawozdanie z działalności (w tys. zł)

Spółka utrzymuje określone stany magazynowe w szerokim asortymencie towarów. Realizowane przez Spółkę zakupy są funkcją oceny zapotrzebowania rynku na poszczególne grupy asortymentowe i jako takie narażone są na ryzyko błędnej oceny rynku lub zmian struktury popytu. Ewentualne zmiany popytu, w szczególności gwałtowny spadek zapotrzebowania na określone grupy towarowe w przypadku uprzednich znaczących ich zakupów oznaczać będzie poniesienie przez Spółkę znaczących strat związanych z zamrożeniem kapitału obrotowego lub koniecznością zastosowania znaczących wartościowo rabatów. Zdaniem Zarządu wystąpienie tego typu zagrożenia jest mało prawdopodobne z uwagi na dominację liniowych tendencji zmian popytu na oferowane towary. Ponadto, Spółka prowadzi aktywną politykę zarządzania kapitałem obrotowym czego skutkiem jest utrzymywanie niskich wartościowo pozycji magazynowych poszczególnych towarów (organizacja dostaw od producentów zapewniających realizację zamówień w relatywnie krótkim okresie czasu). Dodatkowo, oferta Spółki nie obejmuje części do samochodów produkowanych w krajach byłego bloku wschodniego, wycofanych z produkcji, a więc wyeliminowane zostało ryzyko zaangażowania środków w zapasy części zamiennych do schyłkowego segmentu samochodów. Ryzyko związane ze sprzedażą sezonową Całkowite przychody Spółki nie są w znaczący sposób podatne na zjawisko sezonowości. W szerokiej ofercie części występują towary, których sprzedaż jest uzależniona od pory roku, zwłaszcza zimy. Towary najbardziej podatne na sezonową, krótkookresową sprzedaż, takie jak np. opony zimowe są zamawiane u dostawców kilka miesięcy przed planowanym okresem wzmożonej sprzedaży wobec czego, w przypadku wyjątkowo niekorzystnych zjawisk meteorologicznych, sprzedaż towarów sezonowych może być istotnie niższa od oczekiwanej, co w konsekwencji będzie miało niekorzystny wpływ na wyniki finansowe Spółki. Ryzyko związane z kredytami bankowymi Istotne znaczenie dla finansowania działalności Spółki mają kredyty bankowe. Według stanu na dzień 31.12.2007 roku zadłużenie Spółki z tytułu kredytów bankowych równe było 278.220 tys. zł. Kredyty zaciągnięte przez Spółkę oprocentowane są według zmiennej stopy procentowej, tak więc ewentualny znaczący wzrost stóp procentowych i w efekcie stóp bazowych kredytów, poprzez wzrost kosztów finansowych, skutkowałby zmniejszeniem rentowności i obniżeniem zdolności Spółki do wypracowania środków służących finansowaniu dalszego rozwoju, a w skrajnym przypadku, mogłoby stanowić zagrożenie dla zachowania płynności. Innym rodzajem ryzyka związanym z kredytami bankowymi jest ryzyko utraty bądź odmowy przyznania linii kredytowych. Ewentualne zmniejszenie możliwości finansowania działalności za pomocą kredytów bankowych, na skutek wypowiedzenia części umów lub odmowy ich przedłużenia, będzie miało istotny negatywny wpływ na możliwości rozwoju Spółki, jej płynność i wyniki finansowe. Zarząd podejmuje działania zmierzające do minimalizacji niniejszego czynnika ryzyka dywersyfikując źródła pozyskiwania kredytów. Przy obecnym poziomie zysku na działalności operacyjnej i bieżącym stopniu pokrycia płatności z tytułu odsetek mało prawdopodobne jest zdaniem Zarządu podwyższenie bazowych stóp procentowych do poziomu skutkującego istotnym obniżeniem rentowności i zagrożeniem płynności Spółki. Ryzyko związane z podjęciem działalności konkurencyjnej wobec Spółki przez podmiot, który prowadził filię Ewentualne rozpoczęcie działalności konkurencyjnej wobec Spółki przez podmiot, który rozwiązał lub z którym rozwiązano umowę o prowadzenie filii, polegające na przejęciu kontaktów z odbiorcami miałoby poważny negatywny wpływ na wyniki sprzedaży w danym regionie. W celu minimalizacji tego rodzaju ryzyka w umowach zawieranych z podmiotami prowadzącymi filie przewidziane zostały wysokie kary pieniężne w przypadku rozpoczęcia działalności konkurencyjnej po rozwiązaniu umowy. Ryzyko związane z systemem informatycznym

Raport roczny Inter Cars S.A. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2007 roku Sprawozdanie z działalności (w tys. zł)

Działalność operacyjna oparta jest na sprawnie funkcjonującym on-line systemie informatycznym. Ewentualne problemy z jego prawidłowym funkcjonowaniem mogłyby oznaczać zmniejszenie wielkości sprzedaży lub wręcz uniemożliwić jej prowadzenie. W rezultacie miałoby to negatywny wpływ na wyniki finansowe Spółki. W celu zapobieżenia takiej sytuacji Spółka wprowadziła odpowiednie procedury na wypadek awarii systemu, obejmujące zasady tworzenia zapasowych kopii danych i ich odtwarzania oraz awaryjny serwer (wraz z niezbędnym osprzętem sieciowym) i awaryjne łącza. Ryzyko związane z niedostosowaniem się niezależnych warsztatów do wymogów rynku W związku z rosnącym skomplikowaniem poszczególnych podzespołów produkowanych samochodów rosną wymogi w zakresie obsługi i napraw samochodów, zarówno odnośnie wiedzy i przygotowania mechaników jak i technicznego wyposażenia stanowisk pracy. Niezależne warsztaty zmuszone więc są do stałego podnoszenia swoich kwalifikacji oraz inwestowania w sprzęt, aby posiadać zdolności obsługi nowych modeli samochodów. Ewentualny niewystarczający rozwój zdolności niezależnych warsztatów ograniczy rynek zbytu Spółki i będzie miał negatywny wpływ na jej wyniki finansowe. Zdaniem Zarządu przeciwwagą będzie stale rosnące zaangażowanie dystrybutorów i producentów części zamiennych w wyposażanie i finansowanie wyposażenia niezależnych warsztatów, możliwość bliskiej współpracy warsztatów autoryzowanych i niezależnych oraz prawo dostępu do informacji technicznej u samych producentów przez wszystkie strony na równych prawach (w ramach nowych przepisów), ułatwiające transfer know-how do warsztatów niezależnych. W dłuższej perspektywie można nawet oczekiwać selekcji warsztatów niezależnych, tzn. eliminacji najsłabszych i rozwój dysponujących najlepszym zapleczem, a więc de facto umocnienie się segmentu warsztatów niezależnych, pomimo możliwych, krótkookresowych negatywnych zmian wartości tego segmentu rynku. Dodatkowo, wzrost importu używanych samochodów do Polski po jej wejściu w struktury Unii Europejskiej, zwiększy istotnie popyt na usługi tanich, małych warsztatów, umożliwiając im tym samym dalszy wzrost i akumulację niezbędnej wiedzy i kapitału. Ryzyko związane z wejściem na krajowy rynek dużych zagranicznych podmiotów specjalizujących się w hurtowym handlu częściami samochodowymi Rynek krajowy niezależnej dystrybucji części zamiennych zdominowany jest przez przedsiębiorstwa o polskim kapitale. Wielkość tego rynku i jego dobre perspektywy z pewnością oznaczają rosnące prawdopodobieństwo wejścia na rynek zagranicznych dystrybutorów części, którzy oferując korzystniejsze warunki zakupu części opanować mogą znaczącą część rynku. Ewentualna zwiększona presja konkurencyjna będzie miała niekorzystny wpływ na wyniki Spółki, a w skrajnym przypadku może oznaczać istotne ograniczenie możliwości rozwoju, a nawet spadek wartości przychodów i zysków. Innym rodzajem ryzyka związanym z wejściem na polski rynek dużych zagranicznych dystrybutorów jest ryzyko utraty strategicznych dostawców, dla których wybrani zagraniczni dystrybutorzy są znacząco większym odbiorcą. Zdaniem Zarządu takie zagrożenie nie jest znaczące. Ewentualna ekspansja w Polsce odbywać się może przede wszystkim poprzez nabycie istniejących podmiotów, tak więc wzrost presji konkurencyjnej nie będzie najprawdopodobniej znaczący, chociaż oznaczać może obniżenie się średniego poziomu marż. Wobec powyższego Zarząd będzie dążył do stałego i dynamicznego wzrostu wartości sprzedaży, aby możliwe było co najmniej utrzymanie poziomu zysków, pomimo ewentualnego obniżenia rentowności. Poza tym, utrata możliwości dokonywania zakupów u poszczególnych strategicznych dostawców na skutek pojawienia się na polskim rynku podmiotów zagranicznych, dystrybutorów tych producentów w innych krajach, jest ograniczona wobec faktu, iż producenci części dążą do dywersyfikacji kanałów sprzedaży. Ryzyko związane z dywersyfikacją kanałów sprzedaży przez producentów części zamiennych Istotnym elementem strategii sprzedaży producentów części zamiennych jest dywersyfikacja kanałów sprzedaży hurtowej, skutkiem czego ograniczona jest możliwość wzrostu udziału w rynku przez poszczególnych dystrybutorów, w tym Spółkę. W ocenie Zarządu, maksymalnie Spółka może osiągnąć udział w krajowym rynku części zamiennych (w segmencie niezależnym) na poziomie 25 – 30%. Osiągnięcia tego poziomu oznacza, iż dalszy wzrost www.sklep.intercars.com.pl, www.intercars.com.pl, www.intercars.com.ua, www.intercars.cz, www.intercars.sk, www.intercars.lt, www.intermotors.pl, www.icpremia.pl, www.q-service.com.pl, www.truck.q-service.com.pl, www.warsztat.intercars.com.pl, www.castrol.q-service.com.pl, www.ic-travel.pl

Raport roczny Inter Cars S.A. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2007 roku Sprawozdanie z działalności (w tys. zł)

przychodów możliwy będzie wyłącznie poprzez wzrost wartości całego rynku, a więc przychody Spółki staną się bardziej wrażliwe na zmiany otoczenia rynkowego bez istotnej możliwości wzrostu poprzez konsolidację rynku. Zarząd podejmuje więc działania zmierzające do wypracowania modelu działalności pozwalającego na stałe rozszerzanie asortymentu oferty Spółki, w tym rozwój nowych segmentów, jak np. wyposażenie warsztatów, zarządzanie flotami, itp. Ryzyko związane z przejęciem produkcji części zamiennych przez producentów samochodów Jak wynika z informacji prasowych niektórzy producenci samochodów rozważają możliwość zwiększenia skali produkcji części samochodowych. Obecnie, w krajach Unii Europejskiej około 20% – 23% części zamiennych pochodzi od producentów samochodów. O ile dostęp do części wytwarzanych przez producentów samochodów jest możliwy dla wszystkich potencjalnych nabywców, to warunki ich nabycia, najprawdopodobniej, byłyby mniej korzystne niż warunki nabywania części od wyspecjalizowanych producentów części zamiennych, jak to ma miejsce w obecnym modelu, tj. produkcji części na pierwszy montaż i na rynek wtórny przez tych samych producentów części. Dodatkowo, zmiana obecnego modelu produkcji części zamiennych ograniczyłaby wartość segmentu oryginalnych części zamiennych dostarczanych przez producentów części. Dla Spółki sytuacja taka miałaby znaczący negatywny wpływ na wyniki finansowe. Jednak z uwagi na daleko zaawansowaną specjalizację w opracowywaniu i produkcji części (implikujące również zdolność do oferowania konkurencyjnych cen), taki scenariusz, zdaniem Zarządu, jest mało prawdopodobny. Ryzyko związane z przejęciem sieci niezależnej dystrybucji części zamiennych przez producentów części zamiennych Ewentualne przejęcie niezależnych dystrybutorów części zamiennych przez producentów tych części mogłoby oznaczać istotne zmiany w modelu dystrybucji części dostarczanych przez poszczególne podmioty, polegających na ograniczeniu ich sprzedaży do innych sieci, w tym Spółki. W takiej sytuacji Spółka mogłaby utracić poszczególne źródła zaopatrzenia w części, co ograniczyłoby wielkość oferty i pogorszyłoby pozycję konkurencyjną Spółki. Z uwagi jednak na dążenie producentów części do dywersyfikacji kanałów sprzedaży oraz duży stopień zastępowalności źródeł zaopatrzenia, zdaniem Zarządu, ten czynnik ryzyka nie powinien stanowić istotnego zagrożenia dla pozycji rynkowej Spółki i osiąganych wyników finansowych. Ryzyko związane z sytuacją makroekonomiczną Ostatni okres charakteryzuje się poprawą dynamiki rozwoju polskiej gospodarki, lecz nie ma pewności, że podejmowane przez rząd Rzeczypospolitej Polskiej działania przyniosą stałą poprawę oczekiwań podmiotów gospodarczych w dłuższym okresie. Tendencje rozwojowe zagrożone są przez szereg wewnętrznych i zewnętrznych czynników makroekonomicznych. Ewentualne pogorszenie sytuacji gospodarczej mogłoby mieć pośredni, negatywny wpływ na wyniki działalności gospodarczej Inter Cars. Ryzyko związane z polityką gospodarczą Polityka gospodarcza, fiskalna i pieniężna w istotny sposób determinują tempo wzrostu finalnego popytu krajowego, który w pośredni sposób warunkuje wielkość sprzedaży Spółki i w konsekwencji, jej wyniki finansowe. Zagrożeniem dla wyników Spółki są zmiany, które wpływają na zmniejszenie popytu krajowego, co skutkuje ryzykiem niezrealizowania określonych zamierzeń i wprowadza istotny element niepewności w zakresie długoterminowego planowania rozwoju Spółki na skutek mniejszego możliwego zainteresowania towarami Spółki ze strony potencjalnych nabywców. Ryzyko związane ze strukturą odbiorców zagranicznych Przeważająca część sprzedaży eksportowej dokonywana jest drobnym, zagranicznym odbiorcom, którzy we własnym zakresie organizują transport towaru poza granice Polski. Większość tych odbiorców pochodzi z Ukrainy, skutkiem czego istotna część sprzedaży Spółki narażona jest na ryzyko specyficzne dla krajów odbiorców, jak: zmiany wielkości i struktury rynku części zamiennych, zmiany siły nabywczej ludności, stabilność systemów www.sklep.intercars.com.pl, www.intercars.com.pl, www.intercars.com.ua, www.intercars.cz, www.intercars.sk, www.intercars.lt, www.intermotors.pl, www.icpremia.pl, www.q-service.com.pl, www.truck.q-service.com.pl, www.warsztat.intercars.com.pl, www.castrol.q-service.com.pl, www.ic-travel.pl

Raport roczny Inter Cars S.A. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2007 roku Sprawozdanie z działalności (w tys. zł)

gospodarczych i politycznych w tych krajach. Ewentualne niekorzystne zmiany w tych krajach, których skutkiem byłoby zmniejszenie lub rezygnacja z zakupów dokonywanych przez te podmioty, miałyby negatywny wpływ na wyniki finansowe Spółki. Ryzyko związane z rozwojem podmiotów zależnych Podmioty zależne tworzone są w krajach w których istnieje uzasadnione prawdopodobieństwo uzyskania satysfakcjonującego zwrotu z zaangażowanego kapitału. W praktyce, Spółka angażuje znaczące wartościowo środki w rozwój działalności na zupełnie nowych dla niej rynkach, charakteryzujących się odmienną specyfiką wielu istotnych aspektów działalności operacyjnej. W konsekwencji ryzyko związane z tymi inwestycjami jest relatywnie większe niż zaangażowanie tych środków w dalszy rozwój działalności na terenie Polski, gdzie Spółka posiada największe kompetencje i zasoby oraz pozycję. W celu zmniejszenia tego ryzyka, Spółka każdorazowo angażuje do współpracy specjalistów znających lokalne rynki oraz przeprowadza niezbędne analizy wykonalności wraz z odpowiednimi szacunkami ryzyk związanych z zaangażowaniem w działalność na nowym rynku. Jednocześnie, zwiększając geograficzny zakres prowadzonej działalności Spółka uzyskuje możliwość dywersyfikacji ryzyka związanego z działalnością na terenie jednego kraju, w szczególności Polski. 27. Organy zarządzające i nadzorujące W skład organów zarządzających i nadzorujących na dzień 31 grudnia 2007 roku wchodzili: Rada Nadzorcza Andrzej Oliszewski, Przewodniczący Jolanta Oleksowicz-Bugajewska Maciej Oleksowicz Michał Marczak Wanda Oleksowicz Zarząd Krzysztof Oleksowicz, Prezes Robert Kierzek, Wiceprezes Krzysztof Soszyński, Członek Zarządu Wojciech Milewski, Członek Zarządu Tomasz Zadroga, Członek Zarządu Piotr Kraska, Członek Zarządu W dniu 18 maja 2007 roku uchwałą Rady Nadzorczej do Zarządu Spółki powołany został Pan Tomasz Zadroga oraz Pan Piotr Kraska. Informacje na temat przebiegu kariery zawodowej, posiadanych kwalifikacjach i powierzonych funkcjach zostały przekazane do wiadomości publicznej w formie raportu bieżącego nr 24/2007 dnia 18 maja 2007 roku. Po dniu bilansowym decyzją Rady Nadzorczej do Zarządu Inter Cars S.A. powołanych zostało dwóch nowych członków: Pan Jerzy Józefiak i Pan Szymon Getka, o czym Spółka informowała w formie raportu bieżącego nr 24/2008 w dniu 28 lutego 2008 roku. Kadencje nowych członków Zarządu rozpoczęły się w dniu wpisania do rejestru przedsiębiorców połączenia Spółki ze spółką JC Auto S.A. W dniu 21 kwietnia 2008 roku, o czym Spółka informowała w formie raportu bieżącego nr 58/2008 i nr 59/2008, Pan Jerzy Józefiak i Pan Szymon Getka złożyli rezygnację z pełnienia funkcji członków Zarządu. W wyniku połączenia Inter Cars z JC Auto nastąpiła również zmiana w składzie Rady Nadzorczej Spółki. Zmiana związana jest z uchwałą nr 4 z dnia 14 listopada 2007 roku Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy Inter Cars S.A.. W dniu 28 lutego 2008 roku rezygnację z pełnienia funkcji Członka Rady Nadzorczej złożyła Pani Wanda www.sklep.intercars.com.pl, www.intercars.com.pl, www.intercars.com.ua, www.intercars.cz, www.intercars.sk, www.intercars.lt, www.intermotors.pl, www.icpremia.pl, www.q-service.com.pl, www.truck.q-service.com.pl, www.warsztat.intercars.com.pl, www.castrol.q-service.com.pl, www.ic-travel.pl

Raport roczny Inter Cars S.A. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2007 roku Sprawozdanie z działalności (w tys. zł)

Oleksowicz, natomiast 29 lutego 2008 roku w skład organu został powołany Pan Jerzy Grabowiecki. Ilość osób w składzie organu Spółki pozostała bez zmian. 28. Wskazanie postępowań toczących się przed sądem, których stroną jest spółka W 2007 roku nie wszczynano przed sądem lub organem administracji publicznej postępowań dotyczących zobowiązań albo wierzytelności Spółki lub jednostek od niej zależnych, których łączna wartość stanowi, co najmniej 10 % kapitałów własnych Inter Cars S.A. Jednocześnie informujemy, że nie toczą się przed sądem lub organem administracji publicznej postępowania dotyczące zobowiązań albo wierzytelności Spółki lub jednostek od niej zależnych, których łączna wartość stanowi co najmniej 10 % kapitałów własnych Inter Cars S.A.

29. Wskazanie średnich kursów wymiany walut Wszelkie prezentowane w raporcie dane finansowe Spółki w EUR zostały przeliczone przy zastosowaniu następujących kursów: 2007 3,5820 3,7768 3,9385 3,5699

kurs na 31.12 średni kurs w okresie od 1.01 do 31.12 najwyższy kurs w okresie najniższy kurs w okresie

2006 3,8312 3,8991 4,1065 3,7565

Do przeliczenia danych wykazanych w wybranych danych finansowych w tys. EURO zastosowano niżej podane zasady: • dla danych wynikających z rachunku zysków i strat – średni kurs stanowiący średnią arytmetyczną kursów obowiązujących na ostatni dzień każdego miesiąca w danym okresie ogłoszonych przez Prezesa NBP • dla danych wynikających z bilansu – kurs na 31.12.2007 roku stanowiący średni kurs EURO obowiązujący na dzień 31.12.2007 roku ogłoszony przez Prezesa NBP

30. Wykaz raportów bieżących i okresowych przekazywanych do publicznej wiadomości w 2007 roku Data Lp. publikacji

2 26-01-2007

Temat Korekta informacji dodatkowej w raporcie okresowym Terminy przekazywania raportów okresowych

3 01-02-2007

Znacząca umowa – program emisji obligacji

4 16-02-2007

Emisja obligacji

5 19-02-2007 6 22-02-2007

Emisja obligacji Zmiana terminu publikacji raportu okresowego

7 27-02-2007 8 06-03-2007 9 08-03-2007

Emisja obligacji Zbycie akcji Inter Cars S.A. Zawarcie znaczącej umowy

1 17-01-2007

10 11 12 13

12-03-2007 23-03-2007 23-03-2007 23-03-2007

Emisja obligacji Zbycie akcji Inter Cars S.A. Nabycie akcji Inter Cars S.A. Nabycie akcji Inter Cars S.A.

Podstawa prawna art. 56 ust. 1 pkt. 2 Ustawy o ofercie art. 56 ust. 1 pkt. 2 Ustawy o ofercie art. 56 ust. 1 pkt. 2 Ustawy o ofercie art. 56 ust. 1 pkt. 2 Ustawy o ofercie art. 56 ust. 1 pkt. 2 Ustawy o ofercie art. 56 ust. 1 pkt. 2 Ustawy o ofercie art. 56 ust. 1 pkt. 2 Ustawy o ofercie art. 70 pkt. 1 Ustawy o ofercie art. 70 pkt. 1 Ustawy o ofercie art. 56 ust. 1 pkt. 2 Ustawy o ofercie art. 160 ust. 4 Ustawy o obrocie art. 160 ust. 4 Ustawy o obrocie art. 160 ust. 4 Ustawy o obrocie

Raport roczny Inter Cars S.A. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2007 roku Sprawozdanie z działalności (w tys. zł)

14 15 16 17 18

23-03-2007 23-03-2007 23-03-2007 23-03-2007 04-04-2007

Nabycie akcji Inter Cars S.A. Nabycie akcji Inter Cars S.A. Nabycie akcji Inter Cars S.A. Zbycie akcji Inter Cars S.A. Nabycie akcji Inter Cars S.A.

19 10-04-2007

Emisja obligacji

20 23-04-2007

Zwołanie NWZA Inter Cars S.A.

21 10-05-2007

Projekty uchwał na NWZA Inter Cars S.A.

22 16-05-2007

Emisja obligacji

23 18-05-2007 24 18-05-2007

Podjęte uchwały na NWZA Inter Cars S.A. Wykaz akcjonariuszy na NWZA

25 18-05-2007

Powołanie osób zarządzających

26 23-05-2007

Emisja obligacji

27 28-05-2007

Emisja obligacji

28 11-06-2007

30 29-06-2007

Emisja obligacji Zmiana terminu publikacji raportu okresowego Oświadczenie w sprawie przestrzegania zasad ładu korporacyjnego

31 29-06-2007

Wybór audytora

32 10-07-2007

Emisja obligacji

33 11-07-2007 34 14-07-2007

Zwołanie ZWZA Inter Cars S.A. Decyzja o połączeniu, podpisanie porozumienia o połączeniu

35 23-07-2007 36 30-07-2007

Emisja obligacji Zmiana warunków znaczących umów

37 30-07-2007

Proponowana wypłata dywidendy

38 30-07-2007

Projekty uchwał na ZWZA Inter Cars S.A.

39 07-08-2007 40 07-08-2007

Uchwały ZWZA Inter Cars S.A. Wykaz akcjonariuszy na ZWZA Inter Cars S.A.

41 16-08-2007

Emisja obligacji

42 23-08-2007

Emisja obligacji

43 28-08-2007

45 10-09-2007

Emisja obligacji Plan połączenia Inter Cars S.A. oraz JC Auto S.A. Transakcja na papierach wartościowych Inter Cars S.A.

46 11-09-2007

Emisja obligacji

29 26-06-2007

44 30-08-2007

art. 160 ust. 4 Ustawy o obrocie art. 160 ust. 4 Ustawy o obrocie art. 160 ust. 4 Ustawy o obrocie art. 160 ust. 4 Ustawy o obrocie art. 160 ust. 4 Ustawy o obrocie art. 56 ust. 1 pkt. 2 Ustawy o ofercie art. 56 ust. 1 pkt. 2 Ustawy o ofercie art. 56 ust. 1 pkt. 2 Ustawy o ofercie art. 56 ust. 1 pkt. 2 Ustawy o ofercie art. 56 ust. 1 pkt. 2 Ustawy o ofercie art. 70 pkt. 3 Ustawy o ofercie art. 56 ust. 1 pkt. 2 Ustawy o ofercie art. 56 ust. 1 pkt. 2 Ustawy o ofercie art. 56 ust. 1 pkt. 2 Ustawy o ofercie art. 56 ust. 1 pkt. 2 Ustawy o ofercie art. 56 ust. 1 pkt. 2 Ustawy o ofercie Regulamin GPW art. 56 ust. 1 pkt. 2 Ustawy o ofercie art. 56 ust. 1 pkt. 2 Ustawy o ofercie art. 56 ust. 1 pkt. 2 Ustawy o ofercie art. 56 ust. 1 pkt. 2 Ustawy o ofercie art. 56 ust. 1 pkt. 2 Ustawy o ofercie art. 56 ust. 5 Ustawy o ofercie art. 56 ust. 1 pkt. 2 Ustawy o ofercie art. 56 ust. 1 pkt. 2 Ustawy o ofercie art. 56 ust. 1 pkt. 2 Ustawy o ofercie art. 70 pkt. 3 Ustawy o ofercie art. 56 ust. 1 pkt. 2 Ustawy o ofercie art. 56 ust. 1 pkt. 2 Ustawy o ofercie art. 56 ust. 1 pkt. 2 Ustawy o ofercie art. 56 ust. 1 pkt. 2 Ustawy o ofercie art. 160 ust. 4 Ustawy o obrocie art. 56 ust. 1 pkt. 2 Ustawy o ofercie

Raport roczny Inter Cars S.A. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2007 roku Sprawozdanie z działalności (w tys. zł)

47 27-09-2007

Znacząca umowa

48 28-09-2007

Rozwiązanie znaczącej umowy

49 28-09-2007

Emisja obligacji

50 10-10-2007 51 12-10-2007

Emisja obligacji Sprawozdanie Zarządu wraz z opinią biegłego z badania planu połączenia

52 22-10-2007

Zgoda Prezesa UOKiK na koncentrację

53 22-10-2007

Zwołanie NWZA Inter Cars S.A.

54 23-10-2007

Emisja obligacji

55 05-11-2007

Projekty uchwał na NWZA Inter Cars S.A. Zawiadomienie o zbyciu akcji Inter Cars S.A. Stanowisko Zarządu na temat połączenia wraz z uzasadnieniem Zmiana terminu publikacji raportu okresowego Uchwały podjęte przez NWZA Inter Cars S.A. Wykaz akcjonariuszy na NWZA Inter Cars S.A.

56 05-11-2007 57 09-11-2007 58 09-11-2007 59 14-11-2007 60 14-11-2007 61 14-11-2007 62 16-11-2007 63 16-11-2007 64 23-11-2007 65 29-11-2007 66 04-12-2007 67 04-12-2007 68 11-12-2007 69 18-12-2007 70 21-12-2007 71 27-12-2007 72 29-12-2007 73 31-12-2007 74 31-12-2007

art. 56 ust. 1 pkt. 2 Ustawy o ofercie art. 56 ust. 1 pkt. 2 Ustawy o ofercie art. 56 ust. 1 pkt. 2 Ustawy o ofercie art. 56 ust. 1 pkt. 2 Ustawy o ofercie art. 56 ust. 1 pkt. 2 Ustawy o ofercie art. 56 ust. 1 pkt. 2 Ustawy o ofercie art. 56 ust. 1 pkt. 2 Ustawy o ofercie art. 56 ust. 1 pkt. 2 Ustawy o ofercie art. 56 ust. 1 pkt. 2 Ustawy o ofercie art. 70 pkt. 1 Ustawy o ofercie art. 56 ust. 1 pkt. 2 Ustawy o ofercie art. 56 ust. 1 pkt. 2 Ustawy o ofercie art. 56 ust. 1 pkt. 2 Ustawy o ofercie

art. 70 pkt. 3 Ustawy o ofercie art. 56 ust. 1 pkt. 2 Ustawy o Powołanie członka Rady Nadzorczej ofercie art. 56 ust. 1 pkt. 2 Ustawy o ofercie Emisja obligacji art. 56 ust. 1 pkt. 2 Ustawy o Umowa o znaczącej wartości ofercie art. 56 ust. 1 pkt. 2 Ustawy o Emisja obligacji ofercie Zmiana warunków znaczącej umowy art. 56 ust. 5 Ustawy o ofercie art. 56 ust. 1 pkt. 2 Ustawy o Emisja obligacji ofercie art. 56 ust. 1 pkt. 2 Ustawy o Zawarcie umowy przyrzeczonej ofercie art. 56 ust. 1 pkt. 2 Ustawy o Emisja obligacji ofercie art. 56 ust. 1 pkt. 2 Ustawy o Emisja obligacji ofercie Podpisanie znaczącej umowy przez podmiot art. 56 ust. 1 pkt. 2 Ustawy o zależny ofercie art. 56 ust. 1 pkt. 2 Ustawy o Emisja obligacji ofercie art. 56 ust. 1 pkt. 2 Ustawy o Nabycie aktywów znaczącej wartości ofercie art. 56 ust. 1 pkt. 2 Ustawy o Emisja obligacji ofercie Zmiana warunków umów znaczących art. 56 ust. 5 Ustawy o ofercie

Raport roczny Inter Cars S.A. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2007 roku Sprawozdanie z działalności (w tys. zł)

RAPORTY OKRESOWE Data Lp. publikacji

Temat

1 01-03-2007

Rozszerzony raport kwartalny QSR 4/2006

2 15-05-2007

Rozszerzony raport kwartalny QSR 1/2007

3 28-06-2007

Raport roczny 2006

4 28-06-2007

Skonsolidowany raport roczny 2006

5 14-08-2007

Rozszerzony raport kwartalny QSR 2/2007

6 01-10-2007

Rozszerzony raport półroczny PSR 2007

7 14-11-2007

Rozszerzony raport kwartalny QSR 3/2007

Podstawa prawna § 86 ust. 2 i § 87 ust. 1 Rozp. RM z 9.10.2005 § 86 ust. 2 i § 87 ust. 1 Rozp. RM z 9.10.2005 § 86 ust. 1 i ust. 2 Rozp. RM z 9.10.2005 § 86 ust. 1 i ust. 2 Rozp. RM z 9.10.2005 § 86 ust. 2 i § 87 ust. 1 Rozp. RM z 9.10.2005 § 86 ust. 2 i § 87 ust. 4 Rozp. RM z 9.10.2005 § 86 ust. 2 i § 87 ust. 1 Rozp. RM z 9.10.2005

31. Ład korporacyjny Pełny tekst oświadczenia dostępny jest na stronie internetowej Spółki (www.intercars.com.pl) oraz Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie (www.gpw.pl). Spółka odstąpiła od stosowania zasad nr 20, 28 i 43 (zgodnie z "Dobre praktyki w spółkach publicznych 2005" - przyjęte przez Zarząd i Radę Giełdy w dniu 15 grudnia 2004 roku) podając następujące uzasadnienia: •

zasada nr 20 - Zgodnie ze statutem, Rada Nadzorcza składa się z 5 członków powołanych przez Walne Zgromadzenie, przy czym trzech członków RN Walne Zgromadzenie wybiera spośród kandydatów wskazanych przez Akcjonariuszy – Założycieli. Obecnie w Spółce żaden z akcjonariuszy nie posiada pakietu dającego mu ponad 50% ogólnej liczby głosów.

•

zasada nr 28 - W obecnym brzmieniu Regulamin Rady Nadzorczej nie przewiduje powołania komitetów.

•

zasada nr 43 - Wyboru podmiotu mającego świadczyć usługi biegłego rewidenta dokonuje Rada Nadzorcza Spółki na podstawie rekomendacji Zarządu.

Krzysztof Oleksowicz Prezes Zarządu

Robert Kierzek Wiceprezes Zarządu

Krzysztof Soszyński Wiceprezes Zarządu

Piotr Kraska Członek Zarządu

Wojciech Milewski Członek Zarządu

Tomasz Zadroga Członek Zarządu

Raport roczny Inter Cars S.A. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2007 roku Sprawozdanie z działalności (w tys. zł)

CZĘŚĆ IV RAPORT Z BADANIA ROCZNEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

Inter Cars S.A.

Opinia i Raport Niezależnego Biegłego Rewidenta Rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2007 r.

Nazwa i logo KPMG są zastrzeżonymi znakami towarowymi KPMG International, podmiotu prawa szwajcarskiego.

OPINIA NIEZALEŻNEGO BIEGŁEGO REWIDENTA

Dla Walnego Zgromadzenia Inter Cars S.A. Przeprowadziliśmy badanie załączonego sprawozdania finansowego Inter Cars S.A. z siedzibą w Warszawie, ul. Powsińska 64 („Spółka”), na które składa się bilans sporządzony na dzień 31 grudnia 2007 r., który po stronie aktywów i pasywów wykazuje sumę 767.648 tys. złotych, rachunek zysków i strat za rok obrotowy kończący się tego dnia wykazujący zysk netto w kwocie 46.773 tys. złotych, zestawienie zmian w kapitale własnym za rok obrotowy kończący się tego dnia wykazujące zwiększenie kapitału własnego o kwotę 46.083 tys. złotych, rachunek przepływów pieniężnych za rok obrotowy kończący się tego dnia wykazujący zwiększenie stanu środków pieniężnych netto o kwotę 1.912 tys. złotych oraz informacja dodatkowa do sprawozdania finansowego zawierająca opis znaczących zasad rachunkowości oraz inne informacje objaśniające. Odpowiedzialność Zarządu Zarząd Spółki jest odpowiedzialny za prawidłowość ksiąg rachunkowych oraz sporządzenie i rzetelną prezentację tego sprawozdania finansowego zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej, które zostały zatwierdzone przez Unię Europejską i innymi obowiązującymi przepisami. Odpowiedzialność ta obejmuje: zaprojektowanie, wdrożenie i utrzymanie kontroli wewnętrznej związanej ze sporządzeniem oraz rzetelną prezentacją sprawozdań finansowych wolnych od nieprawidłowości powstałych wskutek celowych działań lub błędów, dobór oraz zastosowanie odpowiednich zasad rachunkowości, a także dokonywanie szacunków księgowych stosownych do zaistniałych okoliczności. Odpowiedzialność Biegłego Rewidenta Naszym zadaniem jest, w oparciu o przeprowadzone badanie, wyrażenie opinii o tym sprawozdaniu finansowym oraz prawidłowości ksiąg rachunkowych stanowiących podstawę jego sporządzenia. Badanie sprawozdania finansowego przeprowadziliśmy stosownie do postanowień rozdziału 7 ustawy z dnia 29 września 1994 r. o rachunkowości (Dz. U. z 2002 r. nr 76, poz. 694 z późniejszymi zmianami) („ustawa o rachunkowości”), norm wykonywania zawodu biegłego rewidenta, wydanych przez Krajową Radę Biegłych Rewidentów w Polsce oraz Międzynarodowych Standardów Rewizji Finansowej. Regulacje te nakładają na nas obowiązek postępowania zgodnego z zasadami etyki oraz zaplanowania i przeprowadzenia badania w taki sposób, aby uzyskać racjonalną pewność, że sprawozdanie finansowe i księgi rachunkowe stanowiące podstawę jego sporządzenia są wolne od istotnych nieprawidłowości.

....................................................... Biegły rewident nr 90061/7541 Marek Gajdziński

.......................................................... Za KPMG Audyt Sp. z o.o. ul. Chłodna 51, 00-867 Warszawa Biegły rewident nr 90061/7541 Marek Gajdziński, Członek Zarządu

Warszawa, 30 czerwca 2008 r.

Inter Cars S.A.

Raport uzupełniający opinię z badania sprawozdania finansowego Rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2007 r.

Raport uzupełniający opinię zawiera 11 stron Raport uzupełniający opinię z badania sprawozdania finansowego za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2007 r.

Inter Cars S.A. Raport uzupełniający opinię z badania sprawozdania finansowego za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2007 r.

Spis treści 1

Część ogólna raportu

1.1 1.1.1 1.1.2 1.1.3 1.1.4

3 3 3 3

1.3 1.3.1 1.3.2 1.3.3 1.3.4 1.4 1.5

Dane identyfikujące Spółkę Nazwa Spółki Siedziba Spółki Rejestracja w Krajowym Rejestrze Sądowym Rejestracja w Urzędzie Skarbowym i Wojewódzkim Urzędzie Statystycznym Dane identyfikujące biegłego rewidenta [podmiot uprawniony do badania sprawozdań finansowych] Podstawy prawne Kapitał zakładowy Jednostki powiązane Kierownik jednostki Przedmiot działalności Informacje o sprawozdaniu finansowym za poprzedni rok obrotowy Zakres prac i odpowiedzialności

Analiza finansowa Spółki

2.1 2.1.1 2.1.2 2.2 2.3

Ogólna analiza sprawozdania finansowego Bilans Rachunek zysków i strat Wybrane wskaźniki finansowe Interpretacja wskaźników

7 7 8 9 9

Część szczegółowa raportu

3.1 3.2 3.3 3.4 3.5

Prawidłowość stosowanego systemu rachunkowości Inwentaryzacja składników majątkowych Informacja dodatkowa do sprawozdania finansowego Sprawozdanie z działalności Spółki Informacja o opinii niezależnego biegłego rewidenta

10 10 10 11 11

1.2

3 3 3 3 4 4 4 5 5

Inter Cars S.A. Raport uzupełniający opinię z badania sprawozdania finansowego za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2007 r.

Część ogólna raportu

1.1

Dane identyfikujące Spółkę

1.1.1

Nazwa Spółki Inter Cars S.A.

1.1.2

Siedziba Spółki ul. Powsińska 64 02-903 Warszawa

1.1.3

Rejestracja w Krajowym Rejestrze Sądowym Sąd rejestrowy: Data: Numer rejestru:

1.1.4

Rejestracja w Urzędzie Skarbowym i Wojewódzkim Urzędzie Statystycznym Numer NIP: REGON:

1.2

Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy w Warszawie, XIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego 23 kwietnia 2001 r. KRS 0000008734

118-14-52-946 014992887

Dane identyfikujące biegłego rewidenta Firma: Siedziba: Adres: Numer rejestru: Sąd rejestrowy: Kapitał zakładowy: Numer NIP:

KPMG Audyt Sp. z o.o. Warszawa ul. Chłodna 51, 00-867 Warszawa KRS 0000104753 Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy w Warszawie, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego 125.000 złotych 526-10-24-841

KPMG Audyt Sp. z o.o. jest wpisana na listę podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań finansowych pod numerem 458.

1.3 1.3.1

Podstawy prawne Kapitał zakładowy Spółka została założona zgodnie ze statutem Spółki z dnia 2 czerwca 1999 r. na czas nieokreślony. Kapitał zakładowy Spółki na dzień 31 grudnia 2007 r. wynosił 23.642.200,00 złotych i dzielił się na 11.821.100 akcji o wartości nominalnej 2,00 złote każda.

Inter Cars S.A. Raport uzupełniający opinię z badania sprawozdania finansowego za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2007 r.

Według stanu na dzień 31 grudnia 2007 r. struktura własnościowa w Spółce kształtowała się następująco:

Nazwa akcjonariusza Krzysztof Oleksowicz Andrzej Oliszewski Michał Oleksowicz Jolanta Oleksowicz-Bugajewska AIG Otwarty Fundusz Emerytalny Pozostali akcjonariusze

1.3.2

Ilość akcji 4 972 271 1 500 000 720 000 604 504 700 000 3 324 325 11 821 100

Ilość głosów (w %) 42,06% 12,69% 6,09% 5,11% 5,92% 28,12% 100,00%

Wartość nominalna akcji zł '000 9 944,5 3 000,0 1 440,0 1 209,0 1 400,0 6 648,7 23 642,2

Udział w kapitale zakładowym (w %) 42,06% 12,69% 6,09% 5,11% 5,92% 28,12% 100,00%

Jednostki powiązane Spółka należy do grupy kapitałowej Inter Cars S.A.

1.3.3

Kierownik jednostki Funkcje kierownika jednostki sprawuje Zarząd. W skład Zarządu Spółki na dzień 31 grudnia 2007 r. wchodzili: • • • • • •

Krzysztof Oleksowicz Robert Kierzek Krzysztof Soszyński Wojciech Milewski Tomasz Zadroga Piotr Kraska

– Prezes Zarządu, – Wiceprezes Zarządu, – Wiceprezes Zarządu, - Członek Zarządu, - Członek Zarządu, - Członek Zarządu.

W dniu 18 maja 2007 r. uchwałą Rady Nadzorczej do Zarządu Spółki powołany został Pan Tomasz Zadroga oraz Pan Piotr Kraska. Po dniu bilansowym decyzją Rady Nadzorczej do Zarządu Inter Cars S.A. powołanych zostało dwóch nowych członków: Pan Jerzy Józefiak i Pan Szymon Getka. Kadencje nowych członków Zarządu rozpoczęły się w dniu wpisania do rejestru przedsiębiorców połączenia Spółki ze spółką JC Auto S.A. W dniu 21 kwietnia 2008 roku Pan Jerzy Józefiak i Pan Szymon Getka złożyli rezygnację z pełnienia funkcji członków Zarządu.

1.3.4

Przedmiot działalności Przedmiotem działalności Spółki zgodnie ze statutem Spółki jest w szczególności: • • • •

produkcja części i akcesoriów do pojazdów mechanicznych i ich silników, obsługa i naprawa pojazdów mechanicznych, sprzedaż części i akcesoriów do pojazdów mechanicznych, sprzedaż hurtowa maszyn, sprzętu i dodatkowego wyposażenia,

Inter Cars S.A. Raport uzupełniający opinię z badania sprawozdania finansowego za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2007 r.

• • • • •

1.4

pozostała sprzedaż detaliczna nowych towarów w wyspecjalizowanych sklepach, wynajem nieruchomości na własny rachunek, przetwarzanie danych, sprzedaż hurtowa pojazdów mechanicznych, sprzedaż detaliczna pojazdów mechanicznych.

Informacje o sprawozdaniu finansowym za poprzedni rok obrotowy Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2006 r. zostało zbadane przez KPMG Audyt Sp. z o.o. i uzyskało opinię biegłego rewidenta bez zastrzeżeń. Sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone przez Walne Zgromadzenie w dniu 29 czerwca 2007 r., które postanowiło, że zysk za ubiegły rok obrotowy w kwocie 20.064,6 tys. złotych będzie podzielony następująco: • 16.045,5 tys. złotych na kapitał zapasowy, • 4.019,1 tys. złotych na wypłatę dywidendy. Bilans zamknięcia na dzień 31 grudnia 2006 r. został prawidłowo wprowadzony do ksiąg jako bilans otwarcia roku badanego. Sprawozdanie finansowe zostało złożone w Sądzie Rejestrowym w dniu 13 lipca 2007 r. Sprawozdanie finansowe zostało złożone do publikacji w Monitorze Polskim B w dniu 30 czerwca 2008.

1.5

Zakres prac i odpowiedzialności Niniejszy raport został przygotowany dla Walnego Zgromadzenia Inter Cars S.A. z siedzibą w Warszawie, ul. Powsińska 64 i dotyczy sprawozdania finansowego, na które składa się bilans sporządzony na dzień 31 grudnia 2007 r., który po stronie aktywów i pasywów wykazuje sumę 767.648 tys. złotych, rachunek zysków i strat za rok obrotowy kończący się tego dnia wykazujący zysk netto w kwocie 46.773 tys. złotych, zestawienie zmian w kapitale własnym za rok obrotowy kończący się tego dnia wykazujące zwiększenie kapitału własnego o kwotę 46.083 tys. złotych, rachunek przepływów pieniężnych za rok obrotowy kończący się tego dnia wykazujący zwiększenie stanu środków pieniężnych netto o kwotę 1.912 tys. złotych oraz informacja dodatkowa do sprawozdania finansowego zawierająca opis znaczących zasad rachunkowości oraz inne informacje objaśniające. Badana jednostka sporządza sprawozdanie finansowe zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej, które zostały zatwierdzone przez Unię Europejską, na podstawie decyzji Walnego Zgromadzenia z dnia 21 stycznia 2005 r. Badanie sprawozdania finansowego przeprowadzono zgodnie z umową z dnia 18 września 2007 r., zawartą na podstawie uchwały Rady Nadzorczej z dnia 26 czerwca 2007 r. odnośnie wyboru podmiotu uprawnionego do badania sprawozdania finansowego. Badanie sprawozdania finansowego przeprowadziliśmy stosownie do postanowień rozdziału 7 ustawy o rachunkowości, norm wykonywania zawodu biegłego rewidenta, wydanych przez Krajową Radę Biegłych Rewidentów w Polsce oraz Międzynarodowych Standardów Rewizji Finansowej.

Inter Cars S.A. Raport uzupełniający opinię z badania sprawozdania finansowego za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2007 r.

Badanie sprawozdania finansowego zostało przeprowadzone w siedzibie Spółki w okresie od 18 lutego 2008 r. do 7 marca 2008 r. Zarząd Spółki jest odpowiedzialny za prawidłowość ksiąg rachunkowych, sporządzenie i rzetelną prezentację sprawozdania finansowego zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej, które zostały zatwierdzone przez Unię Europejską oraz z innymi obowiązującymi przepisami. Naszym zadaniem było, w oparciu o przeprowadzone badanie, wyrażenie opinii i sporządzenie raportu uzupełniającego, odnośnie tego sprawozdania finansowego oraz prawidłowości ksiąg rachunkowych stanowiących podstawę jego sporządzenia. Zarząd Spółki złożył w dniu wydania niniejszego raportu oświadczenie o rzetelności i jasności sprawozdania finansowego przedstawionego do badania oraz niezaistnieniu zdarzeń wpływających w sposób znaczący na dane wykazane w sprawozdaniu finansowym za rok badany. W trakcie badania sprawozdania finansowego Zarząd Spółki udostępnił nam wszelkie dokumenty i informacje niezbędne do wydania opinii i przygotowania raportu. KPMG Audyt Sp. z o.o., członkowie jej Zarządu i organów nadzorczych oraz inne osoby uczestniczące w badaniu sprawozdania finansowego Spółki spełniają wymóg niezależności od badanej Spółki. Zakres planowanej i wykonanej pracy nie został w żaden sposób ograniczony. Zakres i sposób przeprowadzonego badania wynika ze sporządzonej przez nas dokumentacji roboczej, znajdującej się w siedzibie KPMG Audyt Sp. z o.o.

Inter Cars S.A. Raport uzupełniający opinię z badania sprawozdania finansowego za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2007 r.

Analiza finansowa Spółki

2.1

Ogólna analiza sprawozdania finansowego

2.1.1

Bilans AKTYWA

31.12.2007 zł '000

Aktywa trwałe Rzeczowe aktywa trwałe Wartości niematerialne Nieruchomości inwestycyjne Inwestycje w jednostkach podporządkowanych Inwestycje dostępne do sprzedaży Należności Aktywa trwałe razem Aktywa obrotowe Zapasy Należności z tytułu podatku dochodowego Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe Środki pieniężne i ich ekwiwalenty Przedpłaty Aktywa obrotowe razem SUMA AKTYWÓW

PASYWA

31.12.2006 zł '000

% sumy bilansowej

72 011 7 000

9,4 0,9

61 235 608

14,7 0,2

11 145 30 876 43

1,4 4,0 -

11 944 43

2,9 -

31 192 152 267

4,1 19,8

1 241 75 071

0,3 18,1

411 522

53,7

207 858

50,0

188 934

24,6

154 120 107

28,9

13 173 1 752

1,7 0,2

11 261 1 319

2,7 0,3

615 381

80,2

340 699

81,9

767 648

100,0

415 770

100,0

31.12.2007 zł '000

Kapitał własny Kapitał zakładowy

% sumy bilansowej

31.12.2006 zł '000

% sumy bilansowej

23 642 21 415 65 163

3,1 2,8 8,5

23 642 21 415 49 117

5,7 5,2 11,8

5 192 47 095 162 507

0,7 6,1 21,2

1 862 20 388 116 424

0,4 4,9 28,0

38 748 1 077

5,1 0,1

4 153 660

1,0 0,2

39 825

5,2

4 813

1,2

Zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek, papierów dłużnych oraz leasingu finansowego

304 737

39,7

193 763

46,6

Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego Zobowiazania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe

8 727 244 039

1,1 31,8

1 292 95 850

0,3 23,1

Kapitał z emisji akcji powyżej ich wartości nominalnej Kapitał zapasowy Kapitał rezerwowy z aktualizacji wyceny Zyski zatrzymane Kapitał własny razem Zobowiązania Zobowiazania z tytułu kredytów oraz pożyczek Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego Zobowiązania długoterminowe razem

Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych

437

176

0,0

574 6 802

0,1 0,9

816 2 636

0,2 0,6

Zobowiązania krótkoterminowe razem

565 316

73,6

294 533

70,8

Zobowiązania razem

605 141

78,8

299 346

72,0

767 648

100,0

415 770

100,0

Rezerwy Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe

SUMA PASYWÓW

Inter Cars S.A. Raport uzupełniający opinię z badania sprawozdania finansowego za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2007 r.

2.1.2

Rachunek zysków i strat 1.01.2007 - % przychodów ze sprzedaży 31.12.2007 zł '000 Przychody ze sprzedaży

1 150 874

Koszt własny sprzedaży Zysk brutto ze sprzedaży Pozostałe przychody operacyjne

1.01.2006 - % przychodów ze sprzedaży 31.12.2006 zł '000

100,0

913 103

(843 587)

73,3

(681 945)

74,7

307 287

26,7

231 158

25,3

10 903

0,9

Koszty sprzedaży i ogólnego zarządu

(123 693)

10,7

(102 251)

11,2

Koszty usługi dystrybucyjnej

(116 281)

10,1

(89 567)

9,8

(3 330)

0,3

(1 862)

0,2

(7 325)

0,6

(6 745)

0,7

Koszty programu opcji menedżerskich Pozostałe koszty operacyjne Zysk na działalności operacyjnej

3 595

100,0

0,4

67 561

5,9

34 328

3,8

1 445

0,1

1 323

0,1

0,2 1,1

(849) (9 047)

0,1

Koszty finansowe

2 202 (12 161)

Koszty finansowe netto

(8 514)

0,8

(8 573)

1,0

Przychody finansowe Różnice kursowe

Zysk przed opodatkowaniem

59 047

5,1

Podatek dochodowy

(12 274)

-1,1

Zysk netto za rok obrotowy

46 773

4,0

25 755 (5 690) 20 065

Zysk netto przypadajacy na jedna akcję Podstawowy (zł)

3,96

1,70

Rozwodniony (zł)

3,42

1,67

1,0 2,8 -0,6 2,2

Inter Cars S.A. Raport uzupełniający opinię z badania sprawozdania finansowego za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2007 r.

2.2

Wybrane wskaźniki finansowe 2007

2006

2005

4,1%

2,2%

0,3%

40,4%

20,8%

2,5%

39 dni

33 dni

30 dni

78,8%

70,8%

74,7%

1,1

1,2

1,1

1. Rentowność sprzedaży netto zysk netto za rok obrotowy x 100% przychody ze sprzedaży 2. Rentowność kapitału własnego zysk netto za rok obrotowy x 100% kapitał własny - zysk netto za rok obrotowy 3. Szybkość obrotu należności średni stan należności z tytułu dostaw i usług brutto x 365 dni przychody ze sprzedaży 4. Stopa zadłużenia zobowiązania x 100% suma pasywów 5. Wskaźnik płynności aktywa obrotowe zobowiązania krótkoterminowe

• Przychody netto obejmują przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów. • Średni stan należności z tytułu dostaw i usług brutto stanowi średnią arytmetyczną należności z tytułu dostaw i usług z bilansu otwarcia oraz bilansu zamknięcia, bez uwzględnienia odpisów aktualizujących ich wartość.

2.3

Interpretacja wskaźników Wzrost wskaźników rentowności sprzedaży netto oraz rentowności kapitału własnego w 2007 r. w porównaniu z 2006 r. wynika głównie ze wzrostu poziomu marży na sprzedaży oraz wzrostu rabatów należnych otrzymywanych przez Spółkę od dostawców. Wskaźnik szybkości obrotu należności pozostał na niezmienionym poziomie w stosunku do ubiegłego roku. Spółka finansuje swoją działalność ze środków własnych oraz kredytów bankowych. Stopa zadłużenia wzrosła nieznacznie w porównaniu do roku ubiegłego, co jest głównie skutkiem zaciągnięcia nowych kredytów w rachunku bieżącym. Wskaźnik płynności nie uległ zmianie w porównaniu z ubiegłym rokiem. Wzrostowi majątku obrotowego towarzyszył proporcjonalny wzrost krótkoterminowych zobowiązań.

Inter Cars S.A. Raport uzupełniający opinię z badania sprawozdania finansowego za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2007 r.

Część szczegółowa raportu

3.1

Prawidłowość stosowanego systemu rachunkowości Spółka posiada aktualną dokumentację opisującą zasady rachunkowości, przyjęte przez Zarząd Spółki, w zakresie wymaganym przepisami art. 10 ustawy o rachunkowości. W trakcie przeprowadzonego badania sprawozdania finansowego dokonaliśmy wyrywkowego sprawdzenia prawidłowości działania systemu rachunkowości. Naszej ocenie podlegały w szczególności: • zasadność i ciągłość stosowanych zasad rachunkowości, • prawidłowość udokumentowania operacji gospodarczych, • rzetelność, bezbłędność i sprawdzalność ksiąg rachunkowych, w tym powiązania zapisów z dowodami księgowymi oraz sprawozdaniem finansowym, • zgodność przyjętych zasad ochrony dokumentacji księgowej, ksiąg rachunkowych i sprawozdań finansowych z ustawą o rachunkowości. W trakcie przeprowadzonych prac nie stwierdziliśmy znaczących nieprawidłowości dotyczących systemu rachunkowości, które nie zostałyby usunięte, a mogły mieć istotny wpływ na badane sprawozdanie finansowe. Celem naszego badania nie było wyrażenie kompleksowej opinii na temat funkcjonowania tego systemu rachunkowości.

3.2

Inwentaryzacja składników majątkowych Spółka przeprowadziła inwentaryzację składników majątkowych w terminach określonych w art. 26 ustawy o rachunkowości. Inwentaryzacją objęto następujące składniki aktywów i pasywów: • • •

środki pieniężne, zapasy, rozrachunki.

Różnice inwentaryzacyjne rozliczono w księgach okresu objętego sprawozdaniem finansowym.

3.3

Informacja dodatkowa do sprawozdania finansowego Dane zawarte w informacji dodatkowej do sprawozdania finansowego, zawierającej opis istotnych zasad rachunkowości oraz inne informacje objaśniające, zostały przedstawione, we wszystkich istotnych aspektach, kompletnie i prawidłowo. Dane te stanowią integralną część sprawozdania finansowego.

Inter Cars S.A. Raport uzupełniający opinię z badania sprawozdania finansowego za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2007 r.

3.4

Sprawozdanie z działalności Spółki Sprawozdanie z działalności Spółki uwzględnia, we wszystkich istotnych aspektach, informacje, o których mowa w art. 49 ustawy o rachunkowości oraz Rozporządzeniu Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych (Dz. U. z 2005 r., nr 209, poz. 1744) i są one zgodne z informacjami zawartymi w sprawozdaniu finansowym.

3.5

Informacja o opinii niezależnego biegłego rewidenta W oparciu o przeprowadzone badanie sprawozdania finansowego Spółki sporządzonego na dzień 31 grudnia 2007 r. wydaliśmy opinię bez zastrzeżeń z uwagą następującej treści:

....................................................... Biegły rewident nr 90061/7541 Marek Gajdziński

.......................................................... Za KPMG Audyt Sp. z o.o. ul. Chłodna 51, 00-867 Warszawa Biegły rewident nr 90061/7541 Marek Gajdziński, Członek Zarządu

Warszawa, 30 czerwca 2008 r.