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dŽƌ ůŝŬĞƐ ƚŽ ƌĞĂĚ ĂŶĚ ƉůĂLJ͘ ĂĚ ƚŚŝŶŬƐ ŚĞ ŝƐ Ă ǁŝŵƉ͘ ĂĚ ŵĂŬĞƐ dŽƌ ƚĂŬĞ ƵƉ ĐůŝŵďŝŶŐ͕ ũƵŵƉŝŶŐ ĂŶĚ ďŽdžŝŶŐ͘ dŽƌ ŝƐ ĨƌŝŐŚƚĞŶĞĚ ĂŶĚ ĨĂůůƐ͘ &ŝŶĂůůLJ ŚĞ ǁŽŶ͛ƚ ƚĂŬĞ ĂŶLJ ŵŽƌĞ͘ ,Ğ ĞdžƉůŽĚĞƐ͊ dŚŝƐ ŝƐ ƚŚĞ ƐŝdžƚŚ Ŭ ĂďŽƵƚ DŝĂ ĂŶĚ dŽƌ͘ /ƚ ŝƐ Ă ǁŝƐĞ͕ ƐĂĚ ĂŶĚ ĨƵŶŶLJ ƐƚŽƌLJ ƚŽůĚ ŝŶ ĂŶ ĞĂƐLJ ŵĂŶŶĞƌ ĂŶĚ ǁŝƚŚ ƉůĞŶƚLJ ŽĨ ŝůůƵƐƚƌĂƚŝŽŶƐ ʹ Ă ďƵůů͛Ɛ ĞLJĞ ĨŽƌ ŬŝĚƐ ǁŚŽ ŚĂǀĞ ůĞĂƌŶĞĚ ƚŽ ƌĞĂĚ ĨŽƌ ƚŚĞŵƐĞůǀĞƐ͘ ^ŝŶĐĞ ŚĞƌ ĚĞďƵƚ ŝŶ ϮϬϬϲ͕ ŶŶĞůŝ <ůĞƉƉ ŚĂƐ ǁƌŝƚƚĞŶ Ă ŶƵŵďĞƌ ŽĨ ŬƐ ĨŽƌ ĐŚŝůĚƌĞŶ ĂŶĚ ĂĚŽůĞƐĐĞŶƚƐ͘ ,Ğƌ ǁƌŝƚŝŶŐ ŝƐ ĂůǁĂLJƐ ƐƵĨĨƵƐĞĚ ǁŝƚŚ ǁĂƌŵƚŚ ĂŶĚ ŚƵŵŽƵƌ͘ &Žƌ ŵŽƌĞ ŝŶĨŽƌŵĂƚŝŽŶ͕ ǀŝƐŝƚ ǁǁǁ͘ĂŶŶĞůŝŬůĞƉƉ͘ŶŽ ĂŵŝůůĂ ŝůůĞƚƚ ŚĂƐ ƐƚƵĚŝĞĚ ŐƌĂƉŚŝĐ ĚĞƐŝŐŶ ĂŶĚ ĂĚǀĞƌƚŝƐŝŶŐ͕ ĂŶĚ ƐŚĞ ƌƵŶƐ ŚĞƌ ŽǁŶ ĚĞƐŝŐŶ ĐŽŵƉĂŶLJ͘ ^ŚĞ ŚĂƐ ŝůůƵƐƚƌĂƚĞĚ Ăůů ƚŚĞ DŝĂ ĂŶĚ dŽƌ ŬƐ͘
DĂƌŝ <ũĞƚƵŶ ĂŶĚ :ŽŚĂŶ ŐĞƌŬƌĂŶƐ
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DĂdž &ƵŶ WĂƌĂĐŚƵƚĞ 'ŝƌĂĨĨĞ KƌŝŐŝŶĂů ƚŝƚůĞ͗ ,Ğůƚ DĂdž ĨĂůůƐŬũĞƌŵƐũŝƌĂĨĨ WĂŐĞƐ͗ ϰϬ &ŽƌĞŝŐŶ ƐĂůĞƐ͗ ^ǁĞĚĞŶ
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'ŝƌĂĨĨĞ ŚĂƐ ŐŽŶĞ ďĂŶĂŶĂƐ͘ ,Ğ ǁĂŶƚƐ Ă ŬŝĚ͘ dŚĂƚ ŐŝǀĞƐ DĂdž ƚŚĞ ŝĚĞĂ ƚŽ ŝŶǀŝƚĞ ƐŽŵĞ ŐŝƌĂĨĨĞƐ ĨƌŽŵ ĨƌŝĐĂ͘ Ɛ ĂůǁĂLJƐ͕ ŝƌƌĞƐŝƐƚŝďůLJ ŝůůƵƐƚƌĂƚĞĚ ďLJ :ŽŚĂŶ ŐĞƌŬƌĂŶƐ͘ dŚŝƐ ŝƐ ƚŚĞ ĨŽƵƌƚŚ ƐƚŽƌLJ ĂďŽƵƚ DĂdž ĂŶĚ 'ŝƌĂĨĨĞ͘ &ƵŶ͕ ĞĂƐLJ ƚŽ ƌĞĂĚ ƐƚŽƌŝĞƐ ĨŽƌ ĐŚŝůĚƌĞŶ ǁŚŽ ŚĂǀĞ ůĞĂƌŶĞĚ ŚŽǁ ƚŽ ƌĞĂĚ͘ dŚĞ ƚǁŽ ĨŝƌƐƚ ŬƐ ŚĂǀĞ ďĞĞŶ ƚƌĂŶƐůĂƚĞĚ ŝŶƚŽ ^ǁĞĚŝƐŚ͘ DĂƌŝ <ũĞƚƵŶ ŝƐ ŵĂĚ ĂďŽƵƚ ŐŝƌĂĨĨĞƐ ĂŶĚ ĐŽůůĞĐƚƐ ĞǀĞƌLJƚŚŝŶŐ ŐŝƌĂĨĨĞͲƌĞůĂƚĞĚ ƚŚĂƚ ƐŚĞ ĐŽŵĞƐ ĂĐƌŽƐƐ͘ ^ŚĞ ŽŶĐĞ ŐŽƚ Ă ƐůŽďďĞƌLJ ŬŝƐƐ ŽŶ ƚŚĞ ĐŚĞĞŬ ĨƌŽŵ Ă ŵŽƚŚĞƌ ŐŝƌĂĨĨĞ͘ dŚŝƐ ŝƐ ŚĞƌ ƐŝdžƚŚ ĐŚŝůĚƌĞŶ͛Ɛ Ŭ͘ :ŽŚĂŶ ŐĞƌŬƌĂŶƐ ƐƚĂƌƚĞĚ ĚƌĂǁŝŶŐ ǁŚĞŶ ŚĞ ǁĂƐ ƚǁŽ LJĞĂƌƐ ŽůĚ ĂŶĚ ŚĂƐ ŝůůƵƐƚƌĂƚĞĚ ŝŶŶƵŵĞƌĂďůĞ ďŽŽŬƐ͕ ŵŽǀŝĞƐ ĂŶĚ ŐĂŵĞƐ͘
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tĂƌŵ ĐŽŵĞĚLJ͕ ĐƌĂnjLJ ĞŶƚĞƌƉƌŝƐĞƐ ĂŶĚ ůŽĂĚƐ ŽĨ ƐŽĐĐĞƌ͘ dŚĞ &ƌŽŐƐ ĂƌĞ ĚĞĂĚ ƐĞƚ ĂŐĂŝŶƐƚ ŚĂǀŝŶŐ Ă ĚŝƐĐŽ Ăƚ ƚŚĞ ƐƉŽƌƚƐ͛ ŚĂůů͘ dŚĞ ŚĂůů ŝƐ ĨŽƌ ƐŽĐĐĞƌ ŽŶůLJ͕ ĂŶĚ ƉĞƌŚĂƉƐ Ă ůŝƚƚůĞ ƌŽůůĞƌͲƐŬĂƚŝŶŐ͘ ^Ž ƚŚĞLJ ĚĞĐŝĚĞ ƚŽ ƐĂďŽƚĂŐĞ ^ĂůůLJ ĂŶĚ ^ĂŶĚƌĂ͛Ɛ ĂƌƌĂŶŐĞŵĞŶƚ͘ >ŽƚƐ ŽĨ ŽůĚĞƌ ŬŝĚƐ ŚĂǀĞ ďĞĞŶ ŝŶǀŝƚĞĚ ĂŶĚ ƚŚĞ ǁŚŽůĞ ĞǀĞŶƚ ǁŝůů ƉƌŽďĂďůLJ ũƵƐƚ ƚƵƌŶ ŝŶƚŽ Ă ƌŽǁĚLJ ƉĂƌƚLJ͘ Ƶƚ ĐŽĂĐŚ ZŽďĞƌƚ ƚĞůůƐ ƚŚĞ &ƌŽŐƐ ƚŽ ƐƚŽƉ ďĞŝŶŐ ƐƵĐŚ Ă ŶƵŝƐĂŶĐĞ ŝĨ ƚŚĞLJ ǁĂŶƚ ĂŶLJ ŚĞůƉ ŽƌŐĂŶŝnjŝŶŐ Ă ĨŽŽƚďĂůů ĐƵƉ͘ ^Ž ŶŽǁ ƚŚĞ ƋƵĞƐƚŝŽŶ ŝƐ ƚŚŝƐ͗ ,Žǁ ŽŶ ĞĂƌƚŚ ĚŽ LJŽƵ ĐŽŵďŝŶĞ ĚŝƐĐŽ͕ ƐŽĐĐĞƌ ĂŶĚ ƌŽůůĞƌͲƐŬĂƚŝŶŐ͍ dŚĞ &ƌŽŐƐ &ŽŽƚďĂůů dĞĂŵ ƐĞƌŝĞƐ ŝƐ ĂďŽƵƚ ĨƌŝĞŶĚƐŚŝƉ͕ ĨŽŽƚďĂůů ĂŶĚ ƚĞĂŵ ƐƉŝƌŝƚ͘ DĞĞƚ ƚŚĞ ŐĂŶŐ ŝŶ ƚŚĞ ǀĞƌLJ ŐƌĞĞŶ ƵŶŝĨŽƌŵƐ͗ &ŽƌŐĞƚĨƵů >ŝŵďŽ͕ ZĞďĞŬŬĂ ǁŚŽ ǁŽŶ͛ƚ ǁĞĂƌ ĂŶLJƚŚŝŶŐ ďƵƚ ƉŝŶŬ͕ KůĂ ǁŚŽ ƚĂŬĞƐ ŚŝƐ ĨŽŽƚďĂůů ƌĞĂůůLJ ƐĞƌŝŽƵƐůLJ͕ dŽŵ ĂŶĚ dŚĞĂ͕ Ă ĐŽƵƉůĞ ŽĨ ƚǁŝŶƐ ǁŚŽ ŬŶŽǁ ŚŽǁ ƚŽ ƚĂĐŬůĞ͕ DĞƚƚĞ ǁŚŽ ĂůǁĂLJƐ ĞŶĚƐ ƵƉ ĨŝŐŚƚŝŶŐ ǁŝƚŚ ƚŚĞ ďƵůůLJŝŶŐ͕ ƚŚŝƌƚĞĞŶ LJĞĂƌ ŽůĚ ŐŝƌůƐ͕ ^ĞďĂƐƚŝĂŶ ǁŚŽ ĂůǁĂLJƐ ƐĞĞŵƐ ƚŽ ůĂŐ ďĞŚŝŶĚ ĂŶĚ sŝŐŐŽ ǁŚŽ ĨĞĞůƐ Ă ďŝƚ ƚŽŽ ƐŵĂůů͘ ũƆƌŶ /ŶŐǀĂůĚƐĞŶ ;ď͘ ϭϵϲϮͿ ŵĂĚĞ ŚŝƐ ůŝƚĞƌĂƌLJ ĚĞďƵƚ ŝŶ ϭϵϵϱ͕ ĂŶĚ ƉƵďůŝƐŚĞĚ ŚŝƐ ĨŝƌƐƚ ĐŚŝůĚƌĞŶ͛Ɛ Ŭ͕ dĂůů ^ŚŽĞƐ͕ ŝŶ ϭϵϵϴ͘ ^ŝŶĐĞ ƚŚĞŶ ŚĞ ŚĂƐ ǁƌŝƚƚĞŶ Ă ŶƵŵďĞƌ ŽĨ ŬƐ ĨŽƌ ĐŚŝůĚƌĞŶ ĂŶĚ ĂĚƵůƚƐ ^ĞǀĞƌĂů ŽĨ ŚŝƐ ŬƐ ŚĂǀĞ ďĞĞŶ ƚƌĂŶƐůĂƚĞĚ ŝŶƚŽ ŽƚŚĞƌ ůĂŶŐƵĂŐĞƐ͘
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KƚƚŽ ĚŽĞƐŶ͛ƚ ŚĂŶŐ ǁŝƚŚ ƚŚĞ ŽƚŚĞƌƐ͘ ,Ğ ƐƉĞŶĚƐ ŵŽƐƚ ŽĨ ŚŝƐ ƚŝŵĞ ĂůŽŶĞ͕ ĐŽůůĞĐƚŝŶŐ ĞŵƉƚLJ ďŽƚƚůĞƐ ĂŶĚ ŐĞƚƚŝŶŐ ƐƚƵĨĨ ŚŝƐ ŽǁŶ ǁĂLJ͘ ,ŝƐ ŵŽƚŚĞƌ ƚĞůůƐ Śŝŵ ŶŽƚ ƚŽ ŐĞƚ ƵƉ ƚŽ ĂŶLJƚŚŝŶŐ ƐŝůůLJ͕ ďƵƚ ŚĞ ĚŽĞƐŶ͛ƚ͘ ƚ ůĞĂƐƚ ŶŽƚ ŝŶ ƚŚĞ ǁŽŽĚƐ͘ tŚĂƚ ŚĞ ŐĞƚƐ ƚŚĞƌĞ ŝƐ ƉƌŽƚĞĐƚŝŽŶ͘ dŚĂƚ ŝƐ ǁŚĞƌĞ ŚĞ ŵĞĞƚƐ ƚŚĞ DĂŐŝĐ DĂŶ͘ / ǁĂƐ ŝŶ ƚŚĞ ǁŽŽĚƐ͘ /Ŷ ƚŚĞ ǁŽŽĚƐ͕ ƵŶĚĞƌ ƚŚĞ ƚƌĞĞƐ͘dŚĞ DĂŐŝĐ DĂŶ ǁĂƐ ƚŚĞƌĞ͘ / ǁĂƐ ǁĞĂƌŝŶŐ ƐŚŽƌƚƐ ĂŶĚ Ă ďůƵĞ ũƵŵƉĞƌ͘ ,Ğ ǁĂƐ ǁĞĂƌŝŶŐ Ă ƐƵŝƚ͕ Ă ĚĂƌŬ ƐƵŝƚ͘ EŽƚ ŚŝƐ ůĂƌŐĞ ĐŽĂƚ͕ ŝƚ ǁĂƐ ƉƌŽďĂďůLJ ƚŽŽ ǁĂƌŵ͘ ,Ğ ŐĂǀĞ ŵĞ ĐŚŽĐŽůĂƚĞ͕ ŝƚ ŚĂĚ ďĞĞŶ ůLJŝŶŐ ƚŽŽ ůŽŶŐ ŝŶ ŚŝƐ ƉŽĐŬĞƚƐ͕ ŝƚ ŚĂĚ ŵĞůƚĞĚ͕ ŝƚ ƚƌŝĐŬůĞĚ ĚŽǁŶ ŵLJ ĨŝŶŐĞƌƐ͕ ĚŽǁŶ ŵLJ ĂƌŵƐ͕ ĚŽǁŶ ŽŶ ƚŽ ŵLJ ƚŚŝŐŚƐ ĂŶĚ ŬŶĞĞƐ͘ / ǁŝƉĞĚ ŝƚ ŽĨĨ ǁŝƚŚ ƐŽŵĞ ŐƌĂƐƐ͕ ďƵƚ / ĨĞůƚ ƐƚŝĐŬLJ͘ dŚĞ DĂŐŝĐ DĂŶ ŚĂĚ ďĂůůƐ͖ ƌĞĚ͕ ďůƵĞ͘ ,Ğ ŚŝĚ ƚŚĞŵ ŝŶ ŚŝƐ ŚĂŶĚ ĂŶĚ / ŚĂĚ ƚŽ ŐƵĞƐƐ ǁŚĞƌĞ ƚŚĞ ƌĞĚ ŽŶĞ ǁĂƐ͕ / ǁĂƐ ĂůǁĂLJƐ ǁƌŽŶŐ͘ ,Žǁ ĚŽ LJŽƵ ĚŽ ŝƚ͍ / ĂƐŬĞĚ͘ /ƚ͛Ɛ ŵĂŐŝĐ͕ ŚĞ ƐĂŝĚ͘ ,Žǁ ŵĂŶLJ ƚƌŝĐŬƐ ĚŽ LJŽƵ ŬŶŽǁ͍ / ŬŶŽǁ ƚŚĞŵ Ăůů͘
ũƆƌŶ /ŶŐǀĂůĚƐĞŶ ;ď͘ ϭϵϲϮͿ ŚĂƐ ǁƌŝƚƚĞŶ Ă ŶƵŵďĞƌ ŽĨ ĐŚŝůĚƌĞŶ͛Ɛ ŬƐ͕ ĂŵŽŶŐ ŽƚŚĞƌƐ ƚŚĞ ƉŽƉƵůĂƌ ŬƐ ĂďŽƵƚ ƚŚĞ ƌŽĂŵŝŶŐ ĚŝƐĂƐƚĞƌ ƐƉĞŶ ,ĞƌďĞƌƚ͘ DĂŶLJ ŽĨ /ŶŐǀĂůĚƐĞŶ͛Ɛ ŬƐ ŚĂǀĞ ďĞĞŶ ƚƌĂŶƐůĂƚĞĚ ŝŶƚŽ ŽƚŚĞƌ ůĂŶŐƵĂŐĞƐ
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Ŷ ĂĐƚŝŽŶ ƉĂĐŬĞĚ͕ ǁĂƌŵ͕ ŵŽǀŝŶŐ ĂŶĚ ĚŝĨĨĞƌĞŶƚ ƐƚŽƌLJ ĨŽƌ ŬŝĚƐ ǁŚŽ ĐĂŶ͛ƚ ƐƚŽƉ ƌĞĂĚŝŶŐ͕ ďLJ ƚŚĞ ĂƵƚŚŽƌ ŽĨ ƚŚĞ ĂǁĂƌĚͲ ǁŝŶŶŝŶŐ ĂůůĂĚ ŽĨ Ă ƌŽŬĞŶ EŽƐĞ͘
dŚŝƐ ŝƐ ZŽďŝŶ ,ŽŽĚ ǀĞŶƐĞŶ͛Ɛ ƐƚŽƌLJ͘ ,Ğ ŐƌŽǁƐ ƵƉ ŝŶ Ă ĨĂŵŝůLJ ŽĨ ĐƌŝŵŝŶĂůƐ͘ ǀĞŶ ĂƐ Ă ĐŚŝůĚ ŚĞ ŬŶŽǁƐ ĂůŵŽƐƚ ĞǀĞƌLJƚŚŝŶŐ ĂďŽƵƚ ďĞŝŶŐ Ă ĐƌŝŵŝŶĂů͘ Ƶƚ ŽŶĞ ĚĂLJ ŚŝƐ ĚĂĚ ŝƐ ƌĞůĞĂƐĞĚ ĨƌŽŵ ũĂŝů͕ ĂŶĚ ZŽďŝŶ ůŽŽŬƐ ĨŽƌǁĂƌĚ ƚŽ ĨŝŶĂůůLJ ůĞĂĚŝŶŐ Ă ŶŽƌŵĂů ůŝĨĞ͘ Ƶƚ ƐŽŵĞŽŶĞ ŚĂƐ ŝƚ ŝŶ ĨŽƌ ŚŝƐ ĨĂƚŚĞƌ͕ ĂŶĚ ƐƵĚĚĞŶůLJ ZŽďŝŶ ĨŝŶĚƐ ŚŝŵƐĞůĨ ŝŶ ƚŚĞ ŵŝĚĚůĞ ŽĨ Ă ĚƌĂŵĂƚŝĐ ƐŚŽǁĚŽǁŶ ďĞƚǁĞĞŶ ŚĂƌĚͲďŽŝůĞĚ ĐƌŝŵŝŶĂůƐ͘ dŚŝƐ ŝƐ à Ŭ ĂďŽƵƚ ƚĂŬŝŶŐ Ă ŐƵŶ ƚŽ ƐĐŚŽŽů͕ ĂŶ ĞdžƉůŽĚŝŶŐ ĐĂƌ ĂŶĚ ƐŽŵĞ ǀĞƌLJ ĚĂŶŐĞƌŽƵƐ ZƵƐƐŝĂŶƐ͘ Ƶƚ ŵŽƌĞ ƚŚĂŶ ƚŚĂƚ͕ ŝƚ ŝƐ ĂďŽƵƚ ZŽďŝŶ ,ŽŽĚ ǀĞŶƐĞŶ͛Ɛ ĨƌŝĞŶĚƐŚŝƉ ǁŝƚŚ DĂƌƚŝŶ ʹ ĂŶĚ ĂďŽƵƚ Ă ǀĞƌLJ ƐƉĞĐŝĂů ĚĂĚ͘ ƌŶĞ ^ǀŝŶŐĞŶ ŝƐ ŽŶĞ ŽĨ EŽƌǁĂLJΖƐ ŵŽƐƚ ƉŽƉƵůĂƌ ĂŶĚ ƉƌŽĚƵĐƚŝǀĞ ĂƵƚŚŽƌƐ͘ /Ŷ ϮϬϬϱ ŚĞ ƌĞĐĞŝǀĞĚ ƚŚĞ ƌĂŐĞ WƌŝnjĞ ĨŽƌ ďĞƐƚ ĐŚŝůĚƌĞŶ͛Ɛͬz Ŭ͘ ĂůůĂĚ ŽĨ Ă ƌŽŬĞŶ EŽƐĞ ;ϮϬϭϮͿ ďƌŽƵŐŚƚ Śŝŵ dŚĞ DŝŶŝƐƚƌLJ ŽĨ ƵůƚƵƌĞ͛Ɛ >ŝƚĞƌĂƌLJ ǁĂƌĚ͘ ƌŶĞ ^ǀŝŶŐĞŶ͛Ɛ ŬƐ ŚĂǀĞ ďĞĞŶ ƚƌĂŶƐůĂƚĞĚ ŝŶƚŽ ϭϬ ůĂŶŐƵĂŐĞƐ͘
ŝŶĂƌ ŶĚƌĞĂƐ >ƵŶĚ
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dŽŐĞƚŚĞƌ ǁŝƚŚ ƚŚĞ ŽƚŚĞƌ ďĂƚƚůĞ ƌĂƚƐ ĂŶĚ &ƌƆLJĂ ƚŚĞ DŽƵƐĞ͕ ƚŚĞ ďůĂĐŬ ƌĂƚ ŽĚLJ ĐƌĂǁůƐ ƚŚƌŽƵŐŚ ƚŚĞ ƐĞǁĞƌƐ ŝŶ ĂŶ ĂƚƚĞŵƉƚ ƚŽ ŐĞƚ ďĂĐŬ ƚŽ ƚŚĞŝƌ ŚĞĂĚƋƵĂƌƚĞƌƐ ĂĨƚĞƌ ƚŚĞ ďĂƚƚůĞ ĂŐĂŝŶƐƚ ƚŚĞ ďƌŽǁŶ ƌĂƚƐ͘ ŽĚLJ ŬŶŽǁƐ ƚŚĂƚ ĞǀĞƌLJƚŚŝŶŐ ŚĂƐ ĐŚĂŶŐĞĚ͘ ,Ğ ƚŚŝŶŬƐ ŽĨ ƚŚĞ ŚŽƌƌŝĨŝĐ ŽƌĚĞĂůƐ ĂǁĂŝƚŝŶŐ Śŝŵ ŝĨ ƚŚĞLJ ĂƌĞ ƚŽ ǁŝŶ ƚŚĞ ǁĂƌ ĂŐĂŝŶƐƚ ƚŚĞ ĐƌƵĞů ďƌŽǁŶ ƌĂƚƐ͘ ĂŶ ŚĞ ĞǀĞƌ ďĞĐŽŵĞ Ă ĐŽůĚͲŚĞĂƌƚĞĚ ďĂƚƚůĞ ƌĂƚ ǁŝƚŚ ĨŝůĞĚ ƚĞĞƚŚ͍ tŝůů ŚĞ ŚĂǀĞ ƚŽ ĞŶƚĞƌ ŝŶƚŽ ĐůŽƐĞ ĐŽŵďĂƚ ĂŐĂŝŶƐƚ ƚŚĞ ƚLJƌĂŶƚ sůĂĚ͛Ɛ ŵĞƌĐŝůĞƐƐ ƐŽůĚŝĞƌƐ͍ :ƵƐƚ ůŝŬĞ ŚŝƐ ĚĞĐĞĂƐĞĚ ĨĂƚŚĞƌ͕ ŽĚLJ ŝƐ Ă ƚƌƵĞ ĚƌĞĂŵĞƌ͕ Ă ǀŝƐŝŽŶĂƌLJ ǁŚŽ ƐĞĞƐ ĨƵƚƵƌĞ ĞǀĞŶƚƐ͘ dŚĂƚ ŵŝŐŚƚ ŚĞůƉ ƚŚĞ ďůĂĐŬ ƌĂƚƐ ĚĞĨĞĂƚ ƚŚĞ Ğǀŝů ĨŽƌĐĞƐ͕ ďƵƚ ŝƐ ŽĚLJ ǁŝůůŝŶŐ ƚŽ ƉƵƚ Ăůů ŚŝƐ ǁĞŝŐŚƚ ŝŶƚŽ ƚŚĞ ƐƚƌƵŐŐůĞ͍ ŶĚ ŵŽƐƚ ŝŵƉŽƌƚĂŶƚůLJ͗ /Ɛ ŚĞ ďƌĂǀĞ ĞŶŽƵŐŚ ƚŽ ĐŚŽŽƐĞ &ƌƆLJĂ͕ ǁŚŽŵ ŚĞ ůŽǀĞƐ͕ ĂŶĚ ůĞĂǀĞ ŚŝƐ ŵŽƚŚĞƌ ĂŶĚ ĞǀĞƌLJŽŶĞ ĞůƐĞ ŝŵƉŽƌƚĂŶƚ ƚŽ Śŝŵ͍ ŝŶĂƌ ŶĚƌĞĂƐ >ƵŶĚ ;ď͘ ϭϵϲϱͿ ůŝǀĞƐ ŝŶ KƐůŽ͘ ,Ğ ŝƐ Ă ƚƌĂŝŶĞĚ ŐĞƐƚĂůƚ ƚŚĞƌĂƉŝƐƚ ĂŶĚ ŚĂƐ ĂůƐŽ ƐƚƵĚŝĞĚ ƉƐLJĐŚŽĚƌĂŵĂ͕ ĂŶĚ ŚĞ ǁŽƌŬƐ ĂƐ ĂŶ Ăƌƚ ďƌŽŬĞƌ ĂŶĚ ǁƌŝƚĞƌ͘ ,Ğ ŚĂƐ ƉƵďůŝƐŚĞĚ ƐĞǀĞƌĂů ŬƐ ĨŽƌ ĐŚŝůĚƌĞŶ ĂŶĚ ĂĚƵůƚƐ͘ dŚĞ ZĂƚ tĂƌ ϭ͗ ŽĚLJΖƐ ,ĞƌŝƚĂŐĞ͕ ϮϬϭϭ
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Η/Ζŵ ƐŽƌƌLJ͕ ^ƚĞƉŚĞŶŝĞ DĞLJĞƌ͕ LJŽƵƌ ĚĂLJƐ ĂƌĞ ŶƵŵďĞƌĞĚ͘ DĂŬĞ ǁĂLJ ĨŽƌ ƚŚĞ ŚƵůͲ ĚĞƌƐ͊Η ďŽŬϯϲϱ͘ŶŽ ΗdŚĞƌĞΖƐ ŶŽƚ ĞdžĂĐƚůLJ ĂŶLJ ůĂĐŬ ŽĨ ĨĂŶƚĂƐLJ ŬƐ͕ ďƵƚ EŽƌǁĞŐŝĂŶ ĚĞďƵƚ ŶŽǀĞůƐ ƚŚĂƚ ĂƌĞ ĂĐƚƵĂůůLJ ƌĞĂůůLJ ŐŽŽĚ͕ ĂƌĞ ǀĞƌLJ ǁĞůĐŽŵĞ ͘͘͘ ǁĞůůͲǁƌŝƚƚĞŶ͕ ĐŚĂƌŵŝŶŐ͕ ƐƵƐƉĞŶƐĞĨƵů ĂŶĚ ƋƵŝƚĞ ƐĞƌŝŽƵƐ͘Η ĂŐďůĂĚĞƚ Η ƚ ƚŝŵĞƐ ƚŚĞ ƐƚŽƌLJ ĨĞĞůƐ ƐŽ ǀŝƐƵĂů ƚŚĂƚ ŝƚΖƐ ĂůŵŽƐƚ ĂƐ ŝĨ ŝƚ ŝƐ ĂĐƚĞĚ ŽƵƚ ďĞĨŽƌĞ ƚŚĞ ƌĞĂĚĞƌΖƐ ŝŶŶĞƌ ĞLJĞ͕ ůŝŬĞ Ă Ĩŝůŵ ƚƌĂŝůĞƌ ͘͘͘ ĨĂŶƚĂƐLJ ŽĨ ŚŝŐŚ ƋƵĂůŝƚLJΗ ďĂƌŶĞďŽŬŬƌŝƚŝŬŬ͘ŶŽ
tŚĂƚ ŝĨ ĞǀĞƌLJ ĨĂŝƌLJ ƚĂůĞ ǁĂƐ ƚƌƵĞ͍͘͘͘ ƌŝŬΖƐ ŵŽƚŚĞƌ ŚĂƐ ŬŝůůĞĚ Ă LJŽƵŶŐ ǁŽŵĂŶ͕ ĂŶĚ ŚĞ ǁĂƐ ƚŚĞ ŽŶůLJ ǁŝƚŶĞƐƐ ƚŽ ƚŚĞ ŝŶĐŝĚĞŶƚ͘ ,Ğ ƌĞĨƵƐĞƐ ƚŽ ƚĂůŬ ĂďŽƵƚ ŝƚ͕ ďĞĐĂƵƐĞ ƚŚĞ ǁŚŽůĞ ƚŚŝŶŐ ŝƐ ƋƵŝƚĞ ŝŵƉŽƐƐŝďůĞ͘ /ƚ ǁĂƐŶ͛ƚ Ă ŚƵŵĂŶ ďĞŝŶŐ ƐŚĞ ŬŝůůĞĚ͕ ďƵƚ Ă ŚƵůĚĞƌ͘ dŚĞLJ ďŽƚŚ ƐĂǁ ŚĞƌ͕ Ă ŚƵůĚĞƌ ǁŚŽ ƚƌŝĞĚ ƚŽ ůƵƌĞ Śŝŵ ĂǁĂLJ ǁŝƚŚ ŚĞƌ͘ EŽǁ ŚŝƐ ŵŽƚŚĞƌ ŚĂƐ ďĞĞŶ ƐĞŶƚĞŶĐĞĚ ĂŶĚ ƉƵƚ ĂǁĂLJ͕ ĂŶĚ ŽƚŚĞƌ ŚƵůĚĞƌƐ ĂƌĞ ŽŶ ƚŚĞ ƉƌŽǁů ĨŽƌ ƌŝŬ͘ ƌŝŬ ĂŶĚ Ă ŐƌŽƵƉ ŽĨ ŽƚŚĞƌ ƚĞĞŶĂŐĞƌƐ ĂƌĞ ĞŶƚĂŶŐůĞĚ ŝŶ Ă ǁĞď ŽĨ ƐƵďƚĞƌƌĂŶĞĂŶ ĨŽƌĐĞƐ ŝŶ ƚŚĞ ƐŵĂůů ƌƵƌĂů ĐŽŵŵƵŶŝƚLJ͕ ĂŶĚ ƐŽŽŶ ƌŝŬ ĐĂŶ ŚĂƌĚůLJ ƚĞůů ƌĞĂůŝƚLJ ĨƌŽŵ ŝŵĂŐŝŶĂƚŝŽŶ͘ ,ŝƐ ŽŶůLJ ŐƵŝĚĞ ŝŶƚŽ ƚŚŝƐ ǁŽƌůĚ ŽĨ ŵĂŐŝĐ͕ ŝƐ ƚŚĞ ƐĞĚƵĐƚŝǀĞ ŚƵůĚĞƌ &ůŽƌĂ ͙ ,ƵůĚĞƌ ŝƐ ƚŚĞ ĨŝƌƐƚ ǀŽůƵŵĞ ŽĨ ƚŚĞ <ŝƌĞ dƌŝůŽŐLJ͘ dŽŶũĞ dŽƌŶĞƐ ;ď͘ ϭϵϳϳͿ ǁŽƌŬƐ ĂƐ Ă ĐŽŵŝРŬ ĞĚŝƚŽƌ͘ ^ŚĞ ĂůƐŽ ĞĚŝƚĞĚ ƚŚĞ ĂŶƚŚŽůŽŐŝĞƐ dŚĞ >ŝǀŝŶŐ ŽŶ ĞĂƚŚ ;ϮϬϬϰͿ ĂŶĚ WƌŽƐĞ ŝŶ WŝŶŬ ;ϮϬϬϲͿ͘ ,ƵůĚĞƌ ŝƐ ŚĞƌ ĨŝƌƐƚ Ŭ ĨŽƌ LJŽƵŶŐ ĂĚƵůƚƐ͘
dŚŽŵĂƐ ŶŐĞƌ
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dŚĞ ǀŝů >ĞŐĂĐLJ KƌŝŐŝŶĂů ƚŝƚůĞ͗ ĞŶ ŽŶĚĞ ĂƌǀĞŶ WĂŐĞƐ͗ ϯϰϴ &ŽƌĞŝŐŶ ^ĂůĞƐ͗ ĞŶŵĂƌŬ
Η ŶŐĞƌ ƵƐĞƐ ŝŶŐƌĞĚŝĞŶƚƐ ĨƌŽŵ ƐĞǀĞƌĂů ƐƵƐƉĞŶƐĞ ŐĞŶƌĞƐ Ͳ ĂŶĚ ƐƵĐĐĞĞĚƐ ͘͘͘ ŚŝŐŚ ƚĞŵƉŽ ĂŶĚ ƐƵƐƉĞŶƐĞ ƚŚĂƚ ŬĞĞƉƐ ƚŚĞ ƌĞĂĚͲ ĞƌƐ ŽŶ ƚŚĞ ĞĚŐĞ ŽĨ ƚŚĞŝƌ ƐĞĂƚƐΗ ĂŐďůĂĚĞƚ ^ŚŽƌƚůŝƐƚĞĚ ĨŽƌ ƚŚĞ hͲƉƌŝƐĞŶ ĂǁĂƌĚ >ŽŶŐůŝƐƚĞĚ ĨŽƌ ƚŚĞ ŽŽŬ ůŽŐŐĞƌƐΖ WƌŝnjĞ
^Ž LJŽƵ ƚŚŽƵŐŚƚ LJŽƵ ŬŶĞǁ ĞǀĞƌLJƚŚŝŶŐ ĂďŽƵƚ LJŽƵƌ ĨĂŵŝůLJ͍ ϭϲ LJĞĂƌ ŽůĚ :ƵůŝĞ ŚĂƐ ŶĞǀĞƌ ƐĞĞŶ ŚĞƌ ĨĂƚŚĞƌ͕ ĂŶĚ ŚĞƌ ŵŽƚŚĞƌ ĐĂŶ͛ƚ ƐƚĂŶĚ ůŝŐŚƚ Žƌ ŶŽŝƐĞ͕ ƐŽ ŚĞƌ ůŝĨĞ ŝƐ ƉƌĞƚƚLJ ĨĂƌ ĨƌŽŵ ŽƌĚŝŶĂƌLJ͘ ^ŚĞ ůŝǀĞƐ ŝŶ Ă ďŝŐ ŚŽƵƐĞ ǁŝƚŚ ŚĞƌ ŐƌĂŶĚĨĂƚŚĞƌ͕ ĂŶĚ Ăƚ ƐĐŚŽŽů ƐŚĞ ŝƐ ǀŝĐƚŝŵŝnjĞĚ͘ ,Ğƌ ďĞƐƚ ĨƌŝĞŶĚ ŝƐ Ă ĐĂƚ͘ KŶĞ ĞǀĞŶŝŶŐ͕ ǁŚĞŶ ƚŚĞ ŶŽƌƚŚĞƌŶ ůŝŐŚƚƐ ĂƌĞ ĨůŝĐŬĞƌŝŶŐ ĂĐƌŽƐƐ ƚŚĞ ŶŝŐŚƚ ƐŬLJ͕ ƐŚĞ ĨŝŶĚƐ Ă ƐƚƌĂŶŐĞ ŽďũĞĐƚ ƚŚĂƚ ǁŝůů ƚƵƌŶ ŚĞƌ ůŝĨĞ ƵƉƐŝĚĞ ĚŽǁŶ͘ dŚĞ ŽďũĞĐƚ ŚĂƐ Ă ĐůŽƐĞ ůŝŶŬ ƚŽ ĚĂƌŬ ƐĞĐƌĞƚƐ͘ dŚĞƌĞ ĂƌĞ ƉĞŽƉůĞ ǁŚŽ ĂƌĞ ǁŝůůŝŶŐ ƚŽ ĐŽŵŵŝƚ ŵƵƌĚĞƌ ƚŽ ůĂLJ ƚŚĞŝƌ ŚĂŶĚƐ ŽŶ ŝƚ͘ :ƵůŝĞ ĨŝŶĚƐ ŚĞƌƐĞůĨ ŝŶ ŐƌĂǀĞ ĚĂŶŐĞƌ ǁŚĞŶ ƐŚĞ ĂƚƚĞŵƉƚƐ ƚŽ ĨŝŶĚ ŽƵƚ ǁŚĂƚ ŚĂƉƉĞŶĞĚ ƚŽ ŚĞƌ ĨĂŵŝůLJ͘ ůů ŽĨ Ă ƐƵĚĚĞŶ ŚĞƌ ŽǁŶ ĐĂƚ ŝƐ ƚĞƌƌŝĨŝĞĚ ŽĨ ŚĞƌ͘ dŚŝƌƚĞĞŶ ƌĂǀĞŶƐ ŚĂǀĞ ƐĞƚƚůĞĚ ŽƵƚ ŝŶ ƚŚĞ LJĂƌĚ͕ ĂŶĚ ƚŚĞLJ ĨŽůůŽǁ ŚĞƌ ĞǀĞƌLJ ŵŽǀĞŵĞŶƚ ǁŝƚŚ ŝĐLJ ĐŽůĚ ĞLJĞƐ ͙ ƚŚƌŝůůĞƌ͕ Ă ĐƌŝŵĞ ƐƚŽƌLJ ĂŶĚ Ă ǁĞĞ ďŝƚ ŽĨ ŵĂŐŝĐ ʹ Ă ďƌĞĂƚŚƚĂŬŝŶŐůLJ ĞdžĐŝƚŝŶŐ ŶŽǀĞů ĨƌŽŵ ĐƌŝŵĞ ƐƚŽƌLJ ŵĂƐƚĞƌ dŚŽŵĂƐ ŶŐĞƌ͘ dŚŽŵĂƐ ŶŐĞƌ ;ď͘ ϭϵϳϯͿ ŚĂƐ ǁŽƌŬĞĚ ĂƐ Ă ũŽƵƌŶĂůŝƐƚ͘ ,Ğ ŵĂĚĞ ŚŝƐ ůŝƚĞƌĂƌLJ ĚĞďƵƚ ǁŝƚŚ ƚŚĞ ĐƌŝŵĞ ŶŽǀĞů ƵƌŶĞĚ ŝŶ ϮϬϬϵ͕ à Ŭ ƚŚĂƚ ĚƌĞǁ ĐŽŶƐŝĚĞƌĂďůĞ ĂƚƚĞŶƚŝŽŶ ĞǀĞŶ ďĞĨŽƌĞ ŝƚ ǁĂƐ ƉƵďůŝƐŚĞĚ͘ ^Ž ĨĂƌ͕ ƚŚĞ ,ĞŶŶŝŶŐ :ƵƵů ƐĞƌŝĞƐ ŚĂƐ ďĞĞŶ ƐŽůĚ ƚŽ Ϯϰ ĐŽƵŶƚƌŝĞƐ͘
ŵƵŶĚ ,ĞƐƚƐǀĞĞŶ ĂŶĚ dŽƌďŽƌŐ /ŐůĂŶĚ
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ĞƚĂ ϭ͗ dŚĞ ƐĐĂƉĞ KƌŝŐŝŶĂů ƚŝƚůĞ͗ ĞƚĂ ϭ͗ &ůƵŬƚĞŶ WĂŐĞƐ͗ ϰϴϴ
sŽůƵŵĞ ϭ ŽĨ ĂŶ ŝŶƚĞŶƐĞ ĂŶĚ Volume 1 of an intense and ĂĐƟŽŶͲƉĂĐŬĞĚ ƚƌŝůŽŐLJ ĂďŽƵƚ ĂĐƚŝŽŶͲƉĂĐŬĞĚ ƚƌŝůŽŐLJ ĂďŽƵƚ Ă ƚŽƚĂůŝƚĂƌŝĂŶ ^ĐĂŶĚŝŶĂǀŝĂ ^ĐĂŶĚŝŶĂǀŝĂ ƐŝdžƚLJ LJĞĂƌƐ ĨƌŽŵ ƐŝdžƚLJ LJĞĂƌƐ ĨƌŽŵ ŶŽǁ͘ ŶŽǁ͘
͟ ŽŶ͛ƚ ŐŝǀĞ ƵƉ͘ /͛ŵ ĐŽŵŝŶŐ ĨŽƌ Ăůů ŽĨ LJŽƵ͘͟ ŵĞƐƐĂŐĞ ŝƐ ĨĂƐƚĞŶĞĚ ƚŽ ƚŚĞ ĂƌƌŽǁ ƚŚĂƚ ƚŚǁĂĐŬƐ ŝŶƚŽ ƚŚĞ ǁĂůů ďĞŚŝŶĚ :Žƌ͘ ^ŽŵĞŽŶĞ ŝƐ ĐŽŵŝŶŐ ĨŽƌ ŚĞƌ͘ Ƶƚ ŚŽǁ͍ ^ŬĂŶĚŝĂ ŚĂƐ Ă ƐƚƌĂŶŐůĞŚŽůĚ ŽŶ ĞǀĞƌLJŽŶĞ͘ ŽĞƐ ĂŶLJŽŶĞ ĚĂƌĞ ƚŽ ĐƌŽƐƐ ƚŚĞ ŐĞŶĞƌĂůƐ͍ ŶĚ ǁŚĞƌĞ ŝƐ <ŽĚĂŬ ʹ ŚĂƐ >ŝǀŶŝ ƚƵƌŶĞĚ Śŝŵ ŝŶ͍ /Ŷ ĂŶ ĂůƚĞƌŶĂƚŝǀĞ ǀĞƌƐŝŽŶ ŽĨ ŽƵƌ ǁŽƌůĚ͕ ŝŶ ƚŚĞ ĚĞĐĂĚĞƐ ĨŽůůŽǁŝŶŐ Ă ŵŝůŝƚĂƌLJ ĐŽƵƉ͕ ƚŚĞ EŽƌĚŝĐ ŶĂƚŝŽŶƐ͛ ŝĚĞŶƚŝƚŝĞƐ ŚĂǀĞ ďĞĞŶ ĞƌĂƐĞĚ͕ ĂŶĚ ƚŚĞ ƚŽƚĂůŝƚĂƌŝĂŶ ƐƚĂƚĞ ^ŬĂŶĚŝĂ ŚĂƐ ĞǀŽůǀĞĚ͘ WŽůůƵƚŝŽŶ ĚŝƐĂƐƚĞƌƐ ŚĂǀĞ ŵĂĚĞ ŶĂƚƵƌĞ ƚŽdžŝĐ͕ ĂŶĚ ƚŚĞ ƐĞĂ ŝƐ ŽƵƚ ŽĨ ďŽƵŶĚƐ͘ ƌƚ͕ ůŝƚĞƌĂƚƵƌĞ ĂŶĚ ŵƵƐŝĐ ĂƌĞ ďĂŶŶĞĚ͘ sĞƌLJ ĨĞǁ ŚĂǀĞ Ă ĐŽŶĐĞƉƚ ŽĨ ĨĂŵŝůLJ ůŝĨĞ͕ ŵŽƐƚ ƉĞŽƉůĞ ŐƌŽǁ ƵƉ ŝŶ ĚŽƌŵƐ͕ ŝŶ ĨŝĞƌĐĞ ĐŽŵƉĞƚŝƚŝŽŶ ƚŽ ďĞ ĐŚŽƐĞŶ ĨŽƌ ŽĨĨŝĐĞƌ ƚƌĂŝŶŝŶŐ ĂŶĚ Ă ƉƌŝǀŝůĞŐĞĚ ůŝĨĞ͘ :ƵƐƚ ďĞĨŽƌĞ ƚŚĞ ĚƌĞĂĚĞĚ ^ĞůĞĐƚŝŽŶ ŝƐ ĂďŽƵƚ ƚŽ ƚĂŬĞ ƉůĂĐĞ͕ ĨŝĨƚĞĞŶ LJĞĂƌ ŽůĚ <ŽĚĂŬ͕ >ŝǀŶŝ ĂŶĚ :Žƌ ƵŶĞĂƌƚŚ Ă ĚƌĞĂĚĨƵů ƐĞĐƌĞƚ͘ ^ŽŵĞƚŚŝŶŐ ŚĂƐ ƚŽ ŚĂƉƉĞŶ͘ ŶĚ ƚŚĞLJ ƵŶĚĞƌƐƚĂŶĚ ǁŚĂƚ ƚŚĞLJ ŚĂǀĞ ƚŽ ĚŽ ͙
ŵƵŶĚ ,ĞƐƚƐǀĞĞŶ ;ď͘ ϭϵϳϭͿ ůŝǀĞƐ ŝŶ <ƌŝƐƚŝĂŶƐĂŶĚ͘ dŽƌďŽƌŐ /ŐůĂŶĚ ;ď͘ ϭϵϲϳͿ ůŝǀĞƐ ŝŶ 'ƌŝŵƐƚĂĚ͘ dŚĞLJ ŚĂǀĞ ƵŶŝǀĞƌƐŝƚLJ ĚĞŐƌĞĞƐ ŝŶ ƉŚŝůŽůŽŐLJ ĂŶĚ ƐŽĐŝĂů ƐĐŝĞŶĐĞƐ͕ ƌĞƐƉĞĐƚŝǀĞůLJ͘ ŽƚŚ ŚĂǀĞ ǁŽƌŬĞĚ ĂƐ ŶĞǁƐƉĂƉĞƌ ũŽƵƌŶĂůŝƐƚƐ ĨŽƌ ĨŝĨƚĞĞŶ LJĞĂƌƐ ĂŶĚ ĂƌĞ ŶŽǁ ĨƌĞĞůĂŶĐĞƌƐ͘
:ĂŶ dŽƌĞ EŽƌĞŶŐ
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&ŽƵƌ ƚĞĞŶĂŐĞƌƐ ŽŶ ƚŚĞ ƌƵŶ͘ ͟dƌŽƵďůĞĚ ďĂƐƚĂƌĚƐ͕͟ ƚŽ ƋƵŽƚĞ <ĂůůĞ͘ Ŷ ĂďĂŶĚŽŶĞĚ ĨĂƌŵ͕ ŵŝůĞƐ ĨƌŽŵ ĂŶLJŽŶĞ͕ ƐƵƌƌŽƵŶĚĞĚ ďLJ Ă ĚĂƌŬ ƉŝŶĞ ĨŽƌĞƐƚ͘ WĞƌĨĞĐƚ ĨŽƌ ŬŝĚƐ ůŝŬĞ ƚŚĞŵ͗ ĐŚŝůĚƌĞŶ ŽĨ ƚŚĞ ƐŚĂĚŽǁƐ͘ Ƶƚ ƐŽŵĞƚŚŝŶŐ ĂůƌĞĂĚLJ ůŝǀĞƐ ŝŶ ƚŚĞ ƐŚĂĚŽǁƐ͘ ^ŽŵĞƚŚŝŶŐ ĂƌĐŚĂŝĐ ĂŶĚ ĚĂŶŐĞƌŽƵƐ͘ ŶĚ ŝƚ ŝƐ ĐƌĂǁůŝŶŐ ĨŽƌƚŚ ͙ ůů :ŽŶ͕ WŝĂ͕ <ĂůůĞ ĂŶĚ ŶĚƌĞĂƐ ǁĂŶƚĞĚ͕ ǁĂƐ ƚŽ ĞƐĐĂƉĞ Ă ƐŽĐŝĞƚLJ ƚŚĞLJ ŚĂĚ ůĞĂƌŶĞĚ ƚŽ ŚĂƚĞ͕ ĂŶĚ ǁŚĞƌĞ ƚŚĞƌĞ ĚŝĚŶ͛ƚ ƐĞĞŵ ƚŽ ďĞ ĂŶLJ ƌŽŽŵ ĨŽƌ ƚŚĞŵ ʹ ďƵƚ ǁŚĂƚ ƚŚĞLJ ĨŝŶĚ ŝŶ ƚŚĞ ĚĂƌŬŶĞƐƐ ƚŚĞLJ ƐĞĞŬ͕ ƚƵƌŶƐ ŽƵƚ ƚŽ ďĞ ĨĂƌ ŵŽƌĞ ĨƌŝŐŚƚĞŶŝŶŐ ĂŶĚ ĚĂŶŐĞƌŽƵƐ ƚŚĂŶ ƚŚĞLJ ĐŽƵůĚ ŚĂǀĞ ŝŵĂŐŝŶĞĚ͘ :ĂŶ dŽƌĞ EŽƌĚĞŶŐ ;ď͘ ϭϵϲϴͿ ůŝǀĞƐ ŽŶ ƚŚĞ ŝƐůĂŶĚ ŽĨ ^ĞŶũĂ͘ ,Ğ ŚĂƐ ƐƚƵĚŝĞĚ ĂŶĚ ƚĂƵŐŚƚ ĐƌĞĂƚŝǀĞ ǁƌŝƚŝŶŐ͘ ,Ğ ŚĂƐ ƉƌĞǀŝŽƵƐůLJ ƉƵďůŝƐŚĞĚ ƚǁŽ ŬƐ ĨŽƌ LJŽƵŶŐ ĂĚƵůƚƐ͕ ƚŚĞ ŚŽƌƌŽƌ ŶŽǀĞů ^ĐŚŽŽů ŽĨ ĞĂƚŚ ĂŶĚ ƚŚĞ ĨĂŶƚĂƐLJ ŶŽǀĞů dŚĞ ƌĞĂŵ ,ƵŶƚĞƌ
ĂƚĞƌŝŶĂ ĂƚƚĂŶĞŽ
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dŚĞ sŽƌƚĞdž KƌŝŐŝŶĂů ƚŝƚůĞ͗ DĂůƐƚƌƆŵ WĂŐĞƐ͗ ϮϰϬ
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.`SKLUKHS (NLUJ` Foreign Rights Manager
/LUYPR -YHUJRL henrik.francke@gyldendal.no Foreign Rights Director
(UUL *H[OYPUL ,UN anne.cathrine.eng@gyldendal.no
Illustration by Mari Kanstad Johnsen The Ball