EL SALVADOR
EMISIÓN DE PAPEL BURSÁTIL BANCO INDUSTRIAL DE EL SALVADOR, S.A. (PBBIES1) Comité No.: 220/2026
Fecha de comité: 07/10/2026
Informe con estados financieros no auditados al 30 de junio de 2026
Antiguo Cuscatlán – El Salvador
Equipo de Análisis Luis Echeverría
Adalberto Chávez
lecheverria@ratingspcr.com
achavez@ratingspcr.com
(503) 2266-9471
Historial de calificaciones Instrumento calificado
Calificación Calificación actual anterior
Fecha de comité
Papel Bursátil (PBBIES1) Corto plazo Con garantía
N-1
N-1
07 de octubre de 2026
Sin garantía
N-1
N-1
07 de octubre de 2026
Con garantía
AAA
AAA
07 de octubre de 2026
Sin garantía
AA+
AA+
07 de octubre de 2026
Perspectiva
Estable
Estable
Largo plazo
La clasificación se fundamenta en el modelo de negocio de Banco Industrial El Salvador, S.A., centrado en el segmento corporativo, que ha mostrado un crecimiento constante de la cartera crediticia con alta calidad. Además, destacan sus niveles adecuados de liquidez y solvencia, así como una rentabilidad consistente con su perfil de riesgo y comparable a sus pares, aunque con brecha respecto al promedio del sector. Finalmente, la clasificación incorpora las sinergias estratégicas, operativas y financieras derivadas de su integración con la entidad principal del grupo, Banco Industrial, S.A. (Guatemala), así como con las demás subsidiarias bancarias en la región que conforman Corporación BI.
Resumen ejecutivo •
Modelo de negocio con enfoque corporativo y respaldo del grupo financiero: Banco Industrial mantiene un modelo de negocio enfocado principalmente en los segmentos corporativo y empresarial, los cuales representan el 77.0% de su cartera crediticia y han contribuido al crecimiento sostenido de sus operaciones, manteniendo adecuados niveles de calidad de activos. A junio de 2026, la entidad ocupó la octava posición dentro del sistema bancario salvadoreño, con participaciones de mercado de 3.8% en activos, 4.0% en cartera de préstamos y 3.6% en depósitos. Asimismo, se beneficia del respaldo estratégico, las sinergias operativas y las mejores prácticas corporativas derivadas de su pertenencia a Bicapital Corporation y a Banco Industrial, S.A. de Guatemala.
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Crecimiento de la cartera con adecuados indicadores de calidad de activos: La cartera de préstamos creció 24.2% interanualmente a junio de 2026, manteniendo adecuados niveles de calidad crediticia. Lo anterior se refleja en un índice de mora de 0.2%, inferior al promedio del sector (1.5%), una cartera clasificada en categoría A equivalente al 98.4% del total y una participación limitada de créditos reestructurados (0.1%). Si bien los 25 principales deudores concentran el 31.8% de la cartera neta, el riesgo asociado se encuentra mitigado por su adecuada calidad crediticia y por el respaldo de garantías reales sobre el 90.3% del saldo adeudado. Adicionalmente, la elevada participación de garantías reales fortalece el perfil de riesgo crediticio de la entidad.
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Niveles adecuados de liquidez y estabilidad en las fuentes de fondeo: Banco Industrial mantiene una estructura de fondeo estable, respaldada principalmente por depósitos, los cuales representan el 84.3% de los pasivos totales y registraron un crecimiento interanual de 29.7% a junio de 2026. La estabilidad de las captaciones continúa sustentándose en un sólido indicador de renovación de depósitos de 93.2%, mientras que la relación préstamos sobre depósitos mejoró a 99.9% (junio 2025: 104.4%). Asimismo, los fondos disponibles representaron el 19.5% de los depósitos del público, nivel inferior al observado en junio de 2025 (26.4%) y al promedio de los últimos cinco años (24.0%). Adicionalmente, la entidad mantiene el cumplimiento de los requerimientos regulatorios de liquidez, registrando brechas acumuladas positivas en todos los horizontes de análisis.
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Nivel de solvencia adecuada: Banco Industrial mantiene niveles de solvencia apropiados, respaldados por una adecuada capacidad para absorber pérdidas inesperadas. A junio de 2026, el índice de adecuación de capital se ubicó en 13.1%, inferior al registrado en junio de 2025 (14.6%), comportamiento asociado principalmente al crecimiento de la cartera crediticia y de los activos ponderados por riesgo. No obstante, PCR considera que los niveles de capitalización continúan siendo adecuados para respaldar la expansión de las operaciones y el perfil de riesgo de la entidad.
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Desempeño financiero favorable: Banco Industrial mantuvo una adecuada generación de resultados a junio de 2026, reflejada en un crecimiento interanual de la utilidad neta de 9.6%, impulsado principalmente por el incremento de 20.2% en los ingresos por intermediación financiera, derivado de la expansión de la cartera crediticia. Si bien los indicadores de rentabilidad continúan situándose por debajo del promedio del sector (ROA 0.79% y ROE de 7.6%), estos mostraron un desempeño estable respecto al periodo anterior. Asimismo, la entidad mantiene una participación reducida de gastos de saneamiento, con una capacidad de absorción de 4.85%, significativamente inferior al promedio del sistema (22.84%), reflejando la adecuada calidad de cartera. Por su parte, el crecimiento de los gastos administrativos estuvo asociado a la expansión operativa del Banco, manteniendo niveles de eficiencia consistentes con su estrategia de crecimiento.
Significado de la clasificación Categoría N-1: Corresponde a aquellos instrumentos cuyos emisores cuentan con la más alta capacidad de pago del capital e intereses en los términos y plazos pactados, la cual no se vería afectada ante posibles cambios en el emisor, en la industria a que pertenece o en la economía. Categoría AA: Corresponde a aquellos instrumentos en que sus emisores cuentan con una muy alta capacidad de pago del capital e intereses en los términos y plazos pactados, la cual no se vería afectada ante posibles cambios en el emisor, en la industria a que pertenece o en la economía. Categoría AAA: Corresponde a aquellos instrumentos en que sus emisores cuentan con la más alta capacidad de pago del capital e intereses en los términos y plazos pactados, la cual no se vería afectada ante posibles cambios en el emisor, en la industria a que pertenece o en la economía. A las categorías descritas se pueden asignar los signos más (+) o menos (-) para indicar su posición relativa dentro de la respectiva categoría “La información empleada en la presente calificación proviene de fuentes oficiales; sin embargo, no garantizamos la confiabilidad e integridad de la misma, por lo que no nos hacemos responsables por algún error u omisión por el uso de dicha información. Las calificaciones de la Calificadora de Riesgos PACIFIC CREDIT RATING S. A. constituyen una evaluación sobre el riesgo involucrado y una opinión sobre la calidad crediticia, y, la misma no implica recomendación para comprar, vender o mantener un valor; ni una garantía de pago del mismo; ni estabilidad de su precio.”
Racionalidad En comité de clasificación de riesgo, Pacific Credit Rating (PCR) decidió mantener la clasificación de riesgo de la emisión de Papel Bursátil (PBBIES1) de Banco Industrial de El Salvador, S.A. para el tramo de largo plazo con garantía de “AAA” y sin garantía de “AA+”, el tramo de corto plazo con garantía en “Nivel-1” y sin garantía en “Nivel-1”, todas con perspectiva "Estable"; con información no auditada al 30 de junio de 2026.
BANCO INDUSTRIAL DE EL SALVADOR, S.A. (PBBIES1)
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EL SALVADOR Factores clave Factores que, de forma individual o conjunta, podrían impulsar una mejora en la clasificación: • Dado que los tramos de corto plazo, con y sin garantía, así como los tramos de largo plazo con garantía, mantienen la máxima categoría de riesgo, los potenciales factores de mejora se concentran principalmente en el tramo de largo plazo sin garantía. En este sentido, una mejora en la clasificación podría estar sustentada por un fortalecimiento de la posición competitiva del Banco, reflejada en una mayor participación de mercado, acompañado de un crecimiento sostenido de los activos productivos sin deterioro en los indicadores de calidad de cartera y cobertura. Asimismo, sería favorable una mejora en los niveles de rentabilidad hasta alcanzar niveles similares a los observados en el sistema bancario, manteniendo adecuados niveles de liquidez y solvencia. Adicionalmente, una menor concentración de las exposiciones crediticias y de las fuentes de fondeo fortalecería el perfil de riesgo de la entidad y favorecería su perfil crediticio. Factores que, de manera individual o conjunta, podrían afectar negativamente la clasificación: • Un deterioro sostenido en los indicadores de calidad de cartera que implique mayores requerimientos de saneamiento y provisiones, afectando la rentabilidad de la entidad, así como una reducción significativa de los niveles de solvencia y liquidez. Asimismo, una disminución en el soporte estratégico, financiero u operativo por parte de su grupo financiero podría ejercer presión sobre la evaluación crediticia del banco. Adicionalmente, la materialización de los riesgos asociados a la concentración de deudores y depositantes, que derive en un deterioro de perfil de riesgo, la calidad de los activos o la estabilidad de las fuentes de fondeo podría afectar negativamente la clasificación de riesgo.
Metodología utilizada La opinión contenida en el informe se ha basado en la aplicación de la Metodología de Calificación de Riesgo de Bancos e Instituciones Financieras para El Salvador (PCR-SV-ANA-MET-NR-020), vigente desde el 30 de octubre de 2025 y la Metodología para calificación de riesgo de instrumentos de deuda de corto, mediano y largo plazo, acciones preferentes y emisores (PCR-SV-ANA-MET-NR-012) vigente del Manual de Calificación de Riesgo aprobado por el Comité de Metodologías con fecha 30 de octubre de 2025. Normalizadas bajo los lineamientos del Art.8 y 9 de la “Normas Técnicas sobre Obligaciones de las Sociedades Clasificadoras de Riesgo” (NRP-07), emitidas por el Comité de Normas del Banco Central de Reserva de El Salvador (BCR).
Información utilizada para la clasificación PCR usó los estados financieros auditados de 2020 a 2025 y estados financieros intermedios de junio 2025- 2026. Adicionalmente, se utilizó información provista directamente por la institución financiera además de otra publicada por el regulador Superintendencia del Sistema Financiero de El Salvador (SSF). Los estados financieros siguen los principios contables emitidos por esta última.
Limitaciones para la clasificación • Limitaciones encontradas: A la fecha de análisis, no se han encontrado elementos que se consideren como limitantes para la clasificación. • Limitaciones potenciales: La calificación otorgada podría verse afectada por la materialización de eventos adversos, tanto de carácter local como internacional, que puedan llegar a incidir negativamente sobre el desempeño macroeconómico del país y el entorno operativo de la entidad. Entre estos factores se incluyen eventuales crisis financieras, modificaciones en el marco regulatorio, cambios en las condiciones políticas y económicas, riesgos legales y reputacionales, así como vulnerabilidades tecnológicas y de ciberseguridad, y otros eventos extraordinarios que puedan afectar la capacidad financiera y operativa del Banco.
Hechos relevantes del emisor No se reportan hechos o eventos significativos adicionales a los señalados en el informe de auditoría.
Panorama Internacional La economía mundial continúa resentida por un contexto global marcado por el conflicto en Medio Oriente, el encarecimiento de la energía, nuevas presiones inflacionarias y una pausa en el proceso de flexibilización monetaria. El Banco Mundial proyecta que el crecimiento mundial se desacelere a 2.5 % en 2026, con un repunte gradual en 2027-2028 a medida que se normalicen los suministros de energía y se recupere el comercio global. Por su parte, el Fondo Monetario Internacional estima un crecimiento mundial de 3.0 % en 2026 y 3.4 % en 2027, aunque advierte que el desempeño será desigual entre países según su exposición al conflicto, su dependencia energética y su capacidad para integrarse al ciclo tecnológico impulsado por la inteligencia artificial. El conflicto en Medio Oriente sigue siendo el principal foco de incertidumbre para los mercados internacionales. El estrecho de Ormuz, por donde transita una proporción relevante del petróleo y del gas natural licuado que abastece a los mercados globales, permanece como un punto crítico para la seguridad energética. La posibilidad de acuerdos parciales para regular el tránsito marítimo podría reducir la prima de riesgo sobre el crudo, pero la persistencia de bloqueos, peajes, mayores costos de transporte y riesgos de suministro mantiene elevados los precios de la energía y refuerza las presiones inflacionarias, especialmente en las economías importadoras netas. En este entorno, la inflación mundial muestra señales de persistencia. El FMI prevé que la inflación general aumente de 4.1 % en 2025 a 4.7 % en 2026, lo que interrumpe la tendencia de desinflación observada desde principios de 2024. Este escenario limita el margen de los bancos centrales para reducir tasas de interés con rapidez, pues una relajación prematura podría reactivar presiones sobre los precios, mientras que mantener tasas elevadas por más tiempo puede restringir la inversión, el consumo y el financiamiento en economías emergentes. Para América Latina, las perspectivas siguen siendo moderadas. El FMI proyecta un crecimiento regional cercano a 2.4 % en 2026 y 2.7 % en 2027, mientras que el Banco Mundial advierte que la región crecería alrededor de 2.1 % en 2026, por debajo del 2.4 % registrado en 2025. La desaceleración estará condicionada por el menor dinamismo de la economía mundial, la debilidad de la inversión, la persistencia de tasas reales relativamente altas y la exposición diferenciada de cada país a los precios de la energía, los alimentos, las remesas y la demanda externa. En Centroamérica, el impacto dependerá de la combinación entre importaciones energéticas, precios de alimentos, remesas, turismo y condiciones financieras externas. Un petróleo persistentemente alto puede presionar los costos de transporte, electricidad y producción, mientras que una inflación global más rígida podría retrasar la reducción de tasas internacionales y encarecer el financiamiento. Al mismo tiempo, la región podría beneficiarse de oportunidades vinculadas al nearshoring, la estabilidad de servicios y el dinamismo de algunas economías vecinas, aunque estos efectos dependerán de la capacidad de atraer inversión y mejorar productividad. En definitiva, el panorama internacional continúa condicionado por la evolución del conflicto en Medio Oriente, la estabilidad del tránsito por el estrecho de Ormuz, la trayectoria de los precios de la energía y la respuesta de los bancos centrales ante una inflación más persistente. A estos factores se suma la posibilidad de que la inteligencia artificial impulse la inversión y la productividad en algunas economías, aunque también puede ampliar brechas entre países con alta integración tecnológica y aquellos con menor capacidad de adopción. Para América Latina, el reto será sostener el crecimiento en un entorno externo más incierto, con menor margen fiscal, inversión débil y vulnerabilidad ante choques climáticos y de precios internacionales.
BANCO INDUSTRIAL DE EL SALVADOR, S.A. (PBBIES1)
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EL SALVADOR Desempeño Económico El Banco Central de Reserva de El Salvador (BCR) reporta que al primer trimestre de 2026 el Producto Interno Bruto (PIB) registró un aumento interanual de 4.8 %, reforzado por un comportamiento favorable de 17 de las 19 actividades económicas; entre las que destacan construcción (13.5 %), minas y canteras (11.1 %), transporte y almacenamiento (7.6 %), y hoteles y restaurantes (7.1 %). El ciclo de expansión se confirma con datos del IVAE a mayo de 2026 que refleja un crecimiento interanual de 5.6 %; también apalancado principalmente en el sector construcción (9.7 %). Por otra parte, la inflación resultó en 2.76 %, explicada por aumentos en las ramas de transporte (5.78 %), restaurantes y hoteles (4.70 %), recreación y cultura (3.93 %) y alimentos y bebidas no alcohólicas (3.02 %). El comportamiento en el IPC está correlacionado tanto con el aumento en el consumo interno y condicionado por los precios de los combustibles y energía a nivel mundial. Por otra parte, el sistema monetario refleja un panorama favorable con una mejora en la métrica de reservas internacionales netas (RIN) a importaciones de 3.33 meses, superior a los 2.97 meses de junio de 2025, denotando una mayor capacidad para afrontar shocks externos. Por su parte, la base monetaria amplia registró un aumento interanual de 11.5 %; mientras que el sistema financiero registró un aumento de 13 % en los depósitos y estabilidad relativa en las tasas de interés. Finalmente, las remesas siguen alcanzando cifras récord con tasas de crecimiento relevantes, aunque con una desaceleración respecto a años previos. En el panorama fiscal, de acuerdo con el marco de política fiscal acordado entre El Salvador y el FMI se proyecta una trayectoria de consolidación fiscal gradual en el mediano plazo. Se estima que el déficit fiscal en 2025 cerró en 3.0% del PIB, mientras que para 2026 las estimaciones rondan un rango entre 2.0 % y 2.3 %. El comportamiento del déficit fiscal está determinado por acciones gubernamentales enfocadas en una mayor recaudación tributaria, la contención del gasto corriente y medidas específicas de consolidación acordadas con el FMI para alcanzar una disminución de 3.5 puntos porcentuales del PIB y que a la postre también incidan de manera favorable en los niveles de endeudamiento, cuya proyección a 2026 es cercana al 84.5 % del PIB Mientras tanto, el sector externo continúa con desbalances. A junio de 2026, la balanza comercial salvadoreña mostró una expansión simultánea de exportaciones (+4.1%) e importaciones (+8.8%), pero el crecimiento más acelerado de las compras externas elevó el déficit comercial a US$5,919 millones, registrando un aumento interanual de 11.6 % y un máximo histórico para un primer semestre. Por su parte, la balanza de pagos representó el 3.5 % del PIB, explicado principalmente por el desbalance en la balanza comercial y compensada por el importante flujo de remesas que en conjunto con el financiamiento contribuyen a revertir la situación comercial deficitaria. Una relativa mejora en la percepción de riesgo se refleja a través del (EMBI , por sus siglas en inglés), condicionado por una mejora gradual de las condiciones de endeudamiento, crecimiento económico y reducción del déficit fiscal. A junio de 2026 el índice resultó en 3.0 %; mostrando una percepción de riesgo soberano menor por parte de los inversionistas respecto a los niveles de los últimos años. El factor principal de la mejora en la percepción del riesgo país es la implementación del programa de financiamiento con el FMI hasta USD 1,400 millones, con desembolsos parciales sujetos al cumplimiento de objetivos macroeconómicos. Finalmente, en cuanto a las perspectivas, para 2026 el Banco Mundial proyecta un crecimiento económico de 3.2 %; mientras que el FMI lo sitúa en 3.3 %, explicado por la continuidad del ciclo expansivo de la economía desde 2021, sostenido por la inversión privada, remesas, consumo interno y condiciones sociopolíticas más favorables. Por otra parte, otras variables macroeconómicas clave como la inflación, déficit fiscal niveles de endeudamiento y riesgo país medido a través del EMBI estarán en una senda favorable, alineados con el ciclo económico expansivo.
Desempeño del Sector Bancario Comercial Al término del primer semestre el sector bancario refleja un desempeño sólido, respaldado por un entorno económico y operativo favorable, que han sostenido la demanda del crédito e impulsado las colocaciones. La cartera neta presentó un aumento interanual de 10.6 %, superando la tasa de crecimiento anual compuesta (CAGR, por sus siglas en inglés) de los últimos cinco años (7.7 %). Dentro de la contribución sectorial del crecimiento destacan los sectores construcción (+30.9 %), servicios (+20.3 %) y comercio (11.2 %); mientras que consumo en términos relativos generó una demanda de crédito más moderado (+6.5 %). El sector mantiene una cartera con calidad apropiada, evidenciada en un índice de vencimiento de 1.5 %, sin cambios frente a su periodo comparativo interanual e inferior al promedio de los últimos cinco años (1.8 %). Por su parte, la cobertura de cartera vencida se mantiene en niveles robustos (146.1 %), con una ligera disminución frente a junio de 2025 (154.9 %), pero considerada adecuada frente a la cartera deteriorada y ante posibles desviaciones adicionales. En términos de fondeo y captaciones, el sector ha sostenido un ritmo de crecimiento relevante, apalancado en los depósitos que reportaron un aumento de 13.4 %, impulsados por un panorama macroeconómico con mayor estabilidad y liquidez, un flujo de remesas con una buena dinámica de crecimiento y la confianza de los ahorrantes en el sistema bancario. En ese sentido, los indicadores de liquidez se sitúan en niveles saludables con los fondos disponibles que representan el 19.9 % de los depósitos; mientras que la proporción de préstamos a depósitos se sitúa en 85.9 %, con un enfoque más prudencial respecto al promedio de 92.1 % de los últimos 5 años. Aunque el aumento en depósitos por el entorno de mayor liquidez ha reducido la dependencia de líneas de préstamos e instrumentos bursátiles y por consecuencia su peso en el balance, se mantienen como opciones ante un escenario de estrés de liquidez. El riesgo de mercado del sector es mitigado oportunamente mediante una gestión prudente a las exposiciones, lo que ha conllevado a proteger los márgenes y generar estabilidad en los spreads bancarios. Por otra parte, aunque los niveles de solvencia patrimonial se mantienen estables y apropiados para enfrentar, tanto los niveles de crecimiento en Activos Ponderados por Nivel de Riesgo (APNR), como para soportar potenciales pérdidas no esperadas derivadas de eventos contingenciales. En ese sentido el coeficiente patrimonial promedio resultó en 14.6 %, similar al promedio de los últimos cinco años, conservando una brecha prudente frente al requerimiento regulatorio (12 %). En cuanto a resultados, el sector refleja un desempeño financiero bueno como resultado de una base de activos productivos más amplia derivada principalmente del crecimiento del crédito, en conjunto con la estabilidad del spread financiero (6.7 %)) y eficiencia en el gasto de saneamiento (22.8 %) y operativo (59.4 %) que derivaron en un aumento en la utilidad neta de 17.6 %. En ese sentido, la rentabilidad patrimonial y sobre activos se fortaleció durante 2026 (ROE: 15.0 %; ROA: 1.5 %), por encima de los mostrados en junio de 2025 (ROE: 13.8 %; ROA: 1.4 %) y superiores al promedio de los últimos cinco años (ROE: 12.3 %; ROA: 1.3 %). Para 2026, el escenario base contempla estabilidad en las métricas de morosidad, acompañada de niveles prudentes de cobertura. Por su parte, la liquidez tenderá a consolidarse una vez se materialicen mejores condiciones macroeconómicas y se mantenga una dinámica favorable en la captación de depósitos y flujo de remesas, así como el cumplimiento de acuerdos con multilaterales. En términos de riesgo de mercado, el panorama parece menos definido ante la incertidumbre de cambios en tasas de referencia motivados por variables macroeconómicas que están siendo afectadas por el conflicto aún latente en medio oriente. Sin embargo, si las condiciones domésticas se mantienen relativamente estables, se espera que se mantengan márgenes financieros buenos que generen una rentabilidad atractiva y fortalezcan la capacidad orgánica de las entidades para capitalizarse.
Análisis de la Institución Banco Industrial opera bajo el marco regulatorio establecido por la Ley de Bancos de El Salvador y mantiene un modelo de negocio enfocado principalmente en los segmentos de mediana y gran empresa, los cuales han contribuido al crecimiento sostenido de sus operaciones manteniendo adecuados niveles de calidad de activos y estabilidad financiera. La composición de su cartera crediticia es consistente con los lineamientos estratégicos definidos por sus accionistas, destacando una orientación hacia el financiamiento del segmento corporativo como mercado objetivo. A junio de 2026, el Banco se ubicó en la octava posición dentro del sistema de bancos comerciales de El Salvador, con participaciones de mercado de 3.8% en activos, 4.0% en cartera de préstamos y 3.6% en depósitos. Asimismo, Banco Industrial El Salvador forma parte de Corporación BI, grupo financiero regional liderado por Banco Industrial S.A de Guatemala, entidad bancaria líder en dicho mercado. Dicha vinculación le permite beneficiarse de sinergias estratégicas, operativas y comerciales con las diferentes entidades que integran el grupo financiero.
BANCO INDUSTRIAL DE EL SALVADOR, S.A. (PBBIES1)
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EL SALVADOR
Gobierno Corporativo De acuerdo con la evaluación realizada por PCR mediante su metodología ESG, el Banco ha identificado adecuadamente a sus principales gru pos de interés y ha implementado mecanismos orientados a mantener una comunicación y relacionamiento efectivo con estos. Asimismo, la entidad cuenta con una estructura de gobierno corporativo robusta, respaldada por políticas y lineamientos que definen claramente las responsabilidades, funciones y el mar co de actuación de sus órganos de dirección y administración. Los miembros de la Junta Directiva y Alta Gerencia poseen una amplia trayectoria y experiencia en el sector financiero, así c omo la estabilidad en posiciones clave, lo que contribuye a la continuidad de la estrategia institucional y una adecuada gestión de riesgos. Asimismo, la entidad fortalece sus prácticas de gobierno corporativo mediante la adopción de estándares, políticas y mejores prácticas provenientes de su casa matriz, Banco Industrial S.A de Gua temala, lo que favorece los procesos de supervisión, control y toma de decisiones.
Perfil de Riesgo Banco Industrial mantiene un modelo de negocio con un perfil de riesgo moderado, enfocado principalmente en los segmentos cor porativo y empresarial, los cuales representan el 77.0% de la cartera crediticia. En línea con esta estrategia, la entidad registra niveles de concentración por deudor y depositante superiores al promedio de instituciones con una mayor orientación hacia segmentos masivos; no obstante, dichos niveles se mantienen dentro de los lí mites internos establecidos y son monitoreados de forma permanente. PCR considera que el Banco cuenta con un marco adecuado de gestión de riesgos, respaldado por políticas y procedimientos que permiten identificar, medir, monitorear y mitigar oportunamente los riesgos inherentes a sus operaciones. Asimismo, las proyecciones financieras del Banco contemplan un crecimiento sostenido de los activos productivos, acompañado por el fortalecimiento patrimonial y la generación recurrente d e utilidades, por lo que en opinión de PCR, en un escenario base, no prevé presiones relevantes sobre el perfil de riesgo de la entidad durante el horizonte de la calificación.
Calidad de Activos y Riesgo de Crédito PCR considera que la calidad de la cartera de Banco Industrial se mantiene adecuada, reflejada en indicadores de mora históricamente bajos y en una composición de cartera predominantemente concentrada en categorías de bajo riesgo regulatorio y una estructura de garantías que favorece la recuperación potencial de los créditos. No obstante, persiste una concentración relevante en los principales deudores, asociada al enfoque estratégico de la entidad hacia el segmento empresarial y corporativo. En opinión de PCR, el Banco continúa evidenciando una adecuada administración del riesgo crediticio, aspecto que deberá mantenerse acompañado de una gestión prudente del crecimiento para preservar la calidad de los activos y la solidez financiera de la institución. A junio de 2026, los activos totales registraron un crecimiento interanual de 20.7%, impulsados principalmente por la expansión de la cartera de préstamos, principal componente del balance. En este sentido, la cartera neta representó el 75.0% de los activos totales y experimentó un incremento interanual de 24.2%, manteniendo una dinámica de crecimiento sostenida. Asimismo, durante el período 2021-2025, la cartera presentó una tasa de crecimiento anual compuesta (CAGR) del 24.6%, reflejando la capacidad de la institución para expandir sus operaciones crediticias de manera consistente. La composición del portafolio continúa concentrándose en préstamos pactados a plazos mayores a un año, los cuales representan el 67.1% de los activos totales. La expansión observada es consistente con el modelo de negocio de la entidad, orientado principalmente al financiamiento empresarial, segmento que concentra el 77.0% de la cartera crediticia. Complementariamente, los préstamos para vivienda representan el 21.0% del portafolio, mientras que el financiamiento de consumo mantiene una participación de 2.0%. Desde una perspectiva sectorial, la cartera presenta una adecuada diversificación, destacando los sectores de adquisición de vivienda (20.6%), servicios (19.9%), construcción (19.5%) e industria manufacturera (11.7%), reduciendo la exposición a riesgos específicos asociados a una sola actividad económica. En cuanto a la estructura de mitigantes crediticios, la entidad mantiene una elevada participación de garantías reales dentro de su portafolio. Al cierre del período analizado, las garantías hipotecarias respaldaron el 76.0% de la cartera bruta, mientras que las garantías fiduciarias representaron el 20.0% y las garantías prendarias el 4.0%. En opinión de PCR, esta estructura contribuye favorablemente a la capacidad de recuperación de los créditos ante potenciales escenarios de deterioro, fortaleciendo el perfil de riesgo de la cartera. Debido a su orientación hacia el segmento corporativo, la entidad mantiene niveles de concentración por deudor superiores a los observados en instituciones con una mayor participación de banca de consumo o segmentos masivos. A junio de 2026, los 25 principales deudores representaron el 31.8% de la cartera neta. Si bien este nivel de concentración continúa siendo relevante, el riesgo asociado se encuentra mitigado por la adecuada calidad crediticia de dichas exposiciones, las cuales se encuentran clasificadas en categoría de riesgo A. Adicionalmente, el 90.3% del saldo de estos deudores se encuentra respaldado por garantías reales, fortaleciendo las perspectivas de recuperación en caso de eventos de incumplimiento. Por su parte, la calidad crediticia de la cartera continúa mostrando un desempeño favorable. Al cierre de junio de 2026, el 98.4% de los préstamos se encontraba clasificado en categoría de riesgo A, evidenciando una adecuada capacidad de pago por parte de los deudores y una limitada exposición a segmentos de mayor riesgo. En línea con lo anterior, el índice de cartera vencida se ubicó en 0.2%, manteniéndose estable respecto al mismo período del año anterior (junio 2025) y comparándose favorablemente con el promedio del sector bancario (1.5%). Lo anterior refleja la capacidad de la institución para preservar la calidad de sus activos, incluso en un contexto de crecimiento acelerado de la cartera. Asimismo, la participación de créditos reestructurados por deterioro en la capacidad de pago se mantiene en niveles bajos, equivalentes al 0.1% de la cartera bruta, lo que refleja una limitada necesidad de modificaciones contractuales dentro del portafolio. Por otra parte, los créditos otorgados a partes relacionadas representaron el 0.1% de la cartera bruta total, manteniéndose en niveles reducidos y sin representar riesgos significativos para la entidad. En términos de cobertura, PCR considera que el nivel de reservas de 213.8% continúa proporcionando una adecuada protección frente a pérdidas crediticias potenciales. En conjunto con los reducidos indicadores de mora, la elevada proporción de cartera clasificada en categorías de bajo riesgo y la sólida estructura de garantías, estos factores sustentan la fortaleza observada en el perfil de riesgo crediticio del Banco. Hacia adelante, PCR estima que la entidad continuará fortaleciendo su posición dentro del mercado mediante una expansión controlada de la cartera, preservando indicadores de calidad de activos consistentes con los niveles históricamente observados.
Riesgo de Mercado En opinión de PCR, Banco Industrial mantiene una adecuada gestión del riesgo de mercado, sustentada en políticas, metodologías y mecanismos de monitoreo orientados a identificar, medir y controlar la exposición derivada de movimientos en tasas de interés, precios de instrumentos financieros y demás variables de mercado. Asimismo, la entidad complementa su gestión mediante el seguimiento periódico de indicadores de sensibilidad y limites internos, lo que favorece una adecuada capacidad de respuesta ante escenarios de volatilidad en los mercados financieros. A junio de 2026, el portafolio de inversiones representó el 8.9% de los activos totales, manteniendo una concentración principalmente en instrumentos de renta fija de alta calidad crediticia. En cuanto a su composición, el portafolio se encuentra integrado por Eurobonos con el 45.6% del total, seguido de Bonos del Tesoro (Estados Unidos) con el 28.7%, LETES (17.7%), Fondos de Inversión (5.2%) y otros bonos (2.8%). En opinión de PCR, la significativa participación de instrumentos soberanos y valores emitidos por gobiernos favorece el perfil crediticio del portafolio, aunque mantiene exposición al riesgo de mercado asociado a variaciones en las tasas de interés y a las condiciones del mercado.
BANCO INDUSTRIAL DE EL SALVADOR, S.A. (PBBIES1)
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EL SALVADOR Respecto a la medición del Valor en Riesgo (VaR), éste se ubicó en 1.77% del patrimonio al cierre de junio de 2026, nivel significativamente inferior al límite interno establecido por la entidad (15.0%) y por debajo del promedio observado durante los últimos tres años (3.94%). Lo anterior evidencia una exposición moderada al riesgo de mercado y una adecuada holgura respecto de los límites internos definidos por el Banco. En cuanto a la estructura del portafolio por plazo de vencimiento, este mantiene una marcada orientación hacia instrumentos de largo plazo, los cuales representan el 93.5% de las inversiones totales, mientras que los instrumentos de corto plazo participan con el 1.3%. Esta composición favorece la generación de rendimientos estables, no obstante, implica una mayor sensibilidad ante cambios en las tasas de interés en comparación con portafolios de menor duración. Por otra parte, el rendimiento de los activos productivos mostró una ligera reducción durante el período analizado. La tasa activa ponderada se ubicó en 6.63% a junio de 2026, inferior al 7.02% registrado en junio de 2025 y ligeramente por debajo del promedio observado durante el período 2022 – 2025 (6.73%). En cuanto al costo de fondeo, la tasa pasiva ponderada se situó en 4.38%, nivel inferior al observado en junio de 2025 (4.70%). Como resultado, el spread financiero alcanzó 2.68%, ubicándose por debajo del registrado un año antes (2.91%), aunque ligeramente superior al promedio de los últimos años (2.60%). En opinión de PCR, los niveles observados de VaR, la composición del portafolio de inversiones y la evolución del margen financiero reflejan una exposición controlada al riesgo de mercado. No obstante, considerando la elevada concentración de inversiones de largo plazo, será importante que la entidad continue monitoreando activamente la sensibilidad de su portafolio ante eventuales variaciones en las tasas de interés, a fin de mantener sus niveles de riesgos consistente con su apetitito institucional.
Fondeo y Liquidez En opinión de PCR, Banco Industrial mantiene niveles de liquidez adecuados y una estructura de fondeo estable, respaldada principalmente por una sólida base de depósitos que continúa constituyéndose como la principal fuente de financiamiento de las operaciones. Asimismo, los indicadores de renovación y permanencia de depósitos evidencian una elevada confianza por parte de los clientes, permitiendo sostener el crecimiento de los activos productivos y preservar una posición de liquidez adecuada. Adicionalmente, las proyecciones financieras de la administración contemplan una expansión sostenida del balance, acompañada por el crecimiento de las fuentes de fondeo y el fortalecimiento patrimonial. Bajo un escenario base de operación, PCR considera que la entidad conservará una estructura de financiamiento consistente con su estrategia de crecimiento y con el mantenimiento de los requerimientos regulatorios aplicables. Al cierre de junio de 2026, los depósitos registraron un crecimiento interanual del 29.7%, manteniendo una dinámica favorable y en línea con la expansión de las operaciones del Banco. Adicionalmente, durante el período comprendido entre 2021 y 2025, los depósitos exhibieron una tasa de crecimiento anual compuesta (CAGR) de 25.8%, reflejando una capacidad sostenida para captar recursos del público. Los depósitos constituyen la principal fuente de fondeo de la entidad, representando el 84.3% de los pasivos totales, y se encuentran concentrados principalmente en depósitos pactados hasta un año plazo, los cuales representan el 49.0% de los pasivos. En línea con lo anterior, la entidad continúa mostrando niveles robustos de renovación de depósitos con un indicador de 93.2% en junio de 2026, levemente inferior al promedio registrado durante los últimos tres años (95.1%), aunque manteniéndose en niveles considerablemente sólidos y consistentes con una adecuada estabilidad en las captaciones. Por su parte, el coeficiente de liquidez neta se ubicó en 26.1% a junio de 2026, mostrando una ligera disminución respecto al 27.7% registrado en junio de 2025 y situándose por debajo del promedio observado durante los últimos cinco años (30.3%). No obstante, el indicador continúa reflejando una adecuada capacidad de la entidad para atender sus obligaciones de corto plazo. Respecto al nivel de concentración, los 25 principales depositantes representan el 30.1% de los depósitos totales, manteniéndose relativamente estables frente al 30.7% observado en junio de 2025. Si bien este nivel de concentración continúa siendo relevante, se mantiene dentro de los parámetros internos establecidos por la entidad. Por segmentos, dichos depósitos se encuentran concentrados principalmente en clientes de gran empresa (51.1%), seguidos por mediana empresa (24.4%), gobierno (20.3%) y pequeña empresa (4.1%), reflejando la orientación histórica del Banco hacia los segmentos empresariales y corporativos. En términos de liquidez, el indicador de préstamos sobre depósitos se situó en 99.9% a junio de 2026, ubicándose de manera inferior al registrado en junio de 2025 (104.4%) y del promedio observado en los últimos períodos (109.9%). En opinión de PCR, este comportamiento evidencia un fortalecimiento de la capacidad de fondeo de la entidad y una relación más equilibrada entre el crecimiento de las colocaciones y la evolución de las captaciones. Por su parte, los fondos disponibles representaron el 19.5% de los depósitos totales a junio de 2026, inferior al 26.4% registrado en junio de 2025 y al promedio observado en los últimos períodos (24.0%). No obstante, este nivel continúa proporcionando una capacidad adecuada para atender requerimientos de liquidez de corto plazo, en línea con la estructura operativa y el perfil de fondeo de la institución. Asimismo, Banco Industrial continúa cumpliendo de manera adecuada con los requerimientos regulatorios de calce de liquidez, registrando brechas acumuladas positivas en todos los horizontes del análisis. En opinión de PCR, la combinación de una base de depósitos estable, robustos niveles de renovación de depósitos, una posición de liquidez consistente y el cumplimiento sostenido de los indicadores regulatorios, contribuyen favorablemente al perfil de riesgo de fondeo y liquidez de la entidad.
Adecuación de Capital En opinión de PCR, Banco Industrial mantiene niveles de solvencia adecuados, respaldados por una base patrimonial que continúa proporcionando una capacidad razonable para absorber pérdidas inesperadas y respaldar el crecimiento de sus operaciones. A junio de 2026, el índice de adecuación de capital se ubicó en 13.1%, inferior al registrado en junio de 2025 (14.7%), al promedio observado durante los últimos cinco años (14.5%) y al promedio del sector bancario (14.6%). A pesar de la reducción en dicho indicador, el banco mantiene una posición patrimonial apropiada que ha acompañado adecuadamente la expansión de los activos productivos y el crecimiento sostenido de la cartera crediticia. Desde la perspectiva de PCR, mantener niveles adecuados de capitalización resulta relevante considerando la dinámica de crecimiento que continúa mostrando la entidad. En este sentido, el fortalecimiento patrimonial observado ha permitido sostener una adecuada relación entre el patrimonio y los activos ponderados por riesgo, preservando colchones de capital prudenciales y consistentes con el perfil de riesgo del Banco. Por su parte, el patrimonio registró un crecimiento interanual de 8.4% a junio de 2026, impulsado principalmente por el incremento de las utilidades de ejercicios anteriores, las cuales aumentaron 27.3% y representaron 30.5% del patrimonio total al cierre del período analizado. En opinión de PCR, la capacidad de generación interna de capital continúa constituyendo uno de los principales factores de fortalecimiento patrimonial de la entidad, favoreciendo su capacidad para respaldar el crecimiento futuro y absorber potenciales desviaciones adversas derivadas de su operación.
Desempeño Financiero Banco industrial continúa mostrando una adecuada capacidad de generación de resultados, respaldada por el crecimiento sostenido de sus activos productivos y la expansión de sus operaciones crediticias. A junio de 2026, la utilidad neta registró un crecimiento interanual de 9.6% manteniendo niveles estables de rentabilidad, apoyados en la evolución favorable de los ingresos financieros y en una adecuada gestión de los riesgos inherentes a su actividad de intermediación. En línea con lo anterior, los indicadores de rentabilidad evidenciaron un desempeño estable. El ROE se ubicó en 7.6%, ligeramente superior al registrado en junio de 2025 (7.5%), aunque inferior al promedio observado en el sector bancario (15.0%). Por su parte, el ROA alcanzó 0.79%, situándose por debajo del registrado en junio de 2025 (0.88%) y del promedio del sector (1.47%). La dinámica de los ingresos presentó un desempeño favorable durante el período analizado. Los ingresos por intermediación financiera registraron un crecimiento interanual de 20.2%, impulsados principalmente por la expansión de la cartera de créditos, que continúa constituyéndose como la principal fuente generadora de ingresos de la BANCO INDUSTRIAL DE EL SALVADOR, S.A. (PBBIES1)
5
EL SALVADOR entidad. En menor medida, también contribuyeron los rendimientos provenientes de inversiones financieras, intereses sobre depósitos y disponibilidades, en línea con la estructura de los activos productivos del Banco. En opinión de PCR, el desempeño observado evidencia la capacidad de la institución para aumentar sus fuentes de ingresos por medio de la expansión de su base de activos productivos. Por su parte, los costos asociados a la captación de recursos incrementaron 22.0% respecto al mismo período del año anterior, influenciados principalmente por el crecimiento sostenido de la base de depósitos, principal fuente de fondeo de la entidad. No obstante, la reducción observada en la tasa pasiva ponderada permitió moderar parcialmente el impacto de dicho crecimiento sobre el costo del fondeo, contribuyendo a preservar niveles adecuados de intermediación financiera. En cuanto al riesgo crediticio y su impacto sobre los resultados, el Banco continúa registrando requerimientos de saneamiento relativamente bajos en comparación con el sistema financiero. A junio de 2026, el indicador de capacidad de absorción de los gastos de saneamiento se ubicó en 4.85%, superior al 2.53% registrado en junio de 2025; sin embargo, se mantiene significativamente por debajo del promedio del sector (22.84%). Si bien el aumento del indicador refleja una mayor participación de los gastos de saneamiento dentro del resultado operativo, sus niveles continúan siendo reducidos y consistentes con la adecuada calidad de la cartera crediticia y la gestión prudente del riesgo de crédito de la entidad. Asimismo, los gastos administrativos registraron un crecimiento interanual de 19.5%, asociado principalmente al fortalecimiento de la estructura operativa y al acompañamiento del crecimiento de las operaciones del Banco. Como consecuencia, el indicador de eficiencia operativa se situó en 58.8%, levemente superior al registrado en junio de 2025 (57.9%) y al promedio observado durante los últimos cinco años (54.3%); no obstante, continúa comparando favorablemente con el promedio del sector bancario (59.4%). En opinión de PCR, los niveles de eficiencia continúan siendo consistentes con la estrategia de expansión de la entidad. Cabe destacar que, durante el período analizado, el Banco continuó fortaleciendo su presencia operativa mediante la expansión de su infraestructura física, incluyendo la apertura de una nueva agencia en mayo de 2026. En opinión de PCR, el impacto de esta expansión sobre los niveles de eficiencia ha sido moderado y coherente con la estrategia de crecimiento de la institución. Lo anterior evidencia la capacidad del Banco para ampliar su cobertura comercial y operativa manteniendo una adecuada gestión de sus gastos, aspecto que contribuye favorablemente a la sostenibilidad de sus resultados y a su posición competitiva dentro del sistema financiero.
Resumen de las emisiones vigentes La emisión se compone por Papeles Bursátiles, representada por anotaciones electrónicas de valores en cuenta, colocados por Banco Industrial, S.A. Los valores emitidos son obligaciones negociables (títulos de deuda) hasta por USD 75.0 millones. A junio de 2026 la emisión contaba con una serie de 37 tramos vigentes por un saldo de USD 38.3 millones. Presencia Bursátil Emisión
Monto emisión (USD millones)
Monto colocado (USD millones)
Garantía
Tramos colocados
PBBIES1
75.0
35.8
Con y sin garantía
De la 23 a la 1061
Plazo Desde 6 hasta 36 meses.
Tasa promedio Entre 5.00% a 7.00%
Fuente: Banco Industrial El Salvador, S.A. / Elaboración: PCR
1
Detalle de los tramos vigentes en la Bolsa de Valores de El Salvador: https://www.bolsadevalores.com.sv/ y https://ssf.gob.sv/registro-publico/emisiones-de-valores/
BANCO INDUSTRIAL DE EL SALVADOR, S.A. (PBBIES1)
6
EL SALVADOR Estados financieros no auditados BALANCE GENERAL (EXPRESADO EN MILLONES DE USD) dic-21
dic-22
dic-23
dic-24
dic-25
jun-25
jun-26
FONDOS DISPONIBLES
83.6
90.4
93.1
98.9
220.8
170.2
163.5
INVERSIONES FINANCIERAS
52.7
56.0
64.8
67.7
64.8
63.6
98.3
PRÉSTAMOS
309.7
421.3
509.6
591.6
746.7
670.4
832.5
OTROS ACTIVOS
2.3
3.5
2.7
6.1
4.2
3.4
4.0
ACTIVO FIJO
2.1
1.9
5.3
5.5
11.5
11.3
11.3
TOTAL ACTIVOS
450.3
573.2
675.6
769.8
1,047.9
918.9
1,109.6
PASIVOS FINANCIEROS A COSTO AMORTIZADO
357.4
429.7
499.7
595.1
888.4
732.9
943.5
DEPÓSITOS
317.3
366.1
429.1
510.9
794.4
645.4
837.2
-
-
-
-
-
-
-
40.1
63.7
70.6
84.2
94.0
87.5
106.3
TÍTULOS DE EMISIÓN PROPIA
-
18.7
66.2
54.8
33.4
59.4
38.3
OBLIGACIONES A LA VISTA
1.8
1.4
0.7
1.3
3.9
5.7
4.5
OTROS PASIVOS
47.9
54.3
33.3
15.7
10.7
14.0
7.3
TOTAL PASIVOS
407.1
504.2
600.0
666.9
936.4
812.0
993.6
CAPITAL SOCIAL
30.0
50.0
50.0
70.0
70.0
70.0
70.0
RESERVAS DE CAPITAL
1.8
2.6
2.6
4.3
5.4
4.3
5.4
RESULTADOS POR APLICAR
8.1
12.6
19.4
24.2
31.2
27.8
35.4
OPERACIONES CON PACTO DE RETROVENTA PRÉSTAMOS
PATRIMONIO RESTRINGIDO
3.4
3.8
3.7
4.4
4.9
4.8
5.2
TOTAL PATRIMONIO
43.2
69.0
75.6
102.9
111.5
106.9
115.9
450.3
573.2
675.6
769.8
1,047.9
918.9
1,109.6
PASIVO + PATRIMONIO
Fuente: Banco Industrial El Salvador, S.A. / Elaboración: PCR
ESTADO DE RESULTADOS (EXPRESADO EN MILLONES DE USD) dic-21
dic-22
dic-23
dic-24
dic-25
jun-25
jun-26
INGRESOS DE INTERMEDIACIÓN
25.7
30.4
42.0
52.3
65.9
30.7
37.0
COSTOS FINANCIEROS
11.2
13.7
22.3
29.8
39.7
18.1
22.1
UTILIDAD DE INTERMEDIACIÓN
14.5
16.7
19.7
22.5
26.3
12.6
14.9
INGRESOS DE OTRAS OPERACIONES
0.8
1.0
1.0
1.0
1.1
0.5
0.7
COSTOS DE OTRAS OPERACIONES
1.3
1.5
1.7
1.4
1.6
0.8
0.9
UTILIDAD FINANCIERA
14.0
16.2
18.9
22.2
25.8
12.4
14.7
SANEAMIENTO DE ACTIVOS DE INTERMEDIACIÓN
0.9
0.8
0.4
0.2
0.7
0.4
0.9
CASTIGOS DE ACTIVOS DE INTERMEDIACIÓN
0.0
-
-
0.0
0.1
0.0
0.0
UTILIDAD FINANCIERA, NETA DE RESERVAS
13.1
15.4
18.6
22.0
25.0
12.0
13.7
GASTOS DE ADMINISTRACIÓN
7.8
8.3
10.2
12.9
15.4
7.3
8.8
GASTOS DE FUNCIONARIOS Y EMPLEADOS
4.1
4.4
5.7
6.8
8.0
3.8
4.3
GASTOS GENERALES
2.9
3.2
3.8
4.0
4.4
2.2
2.8
DEPRECIACIONES Y AMORTIZACIONES
0.8
0.7
0.7
2.1
3.0
1.3
1.7
-
-
-
-
-
-
-
UTILIDAD DE OPERACIÓN
5.3
7.1
8.3
9.0
9.6
4.7
5.0
INGRESOS NO OPERACIONALES, NETOS
0.4
0.5
0.3
0.1
0.3
0.1
0.4
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS
5.7
7.6
8.6
9.1
9.9
4.8
5.4
GASTOS POR IMPUESTOS SOBRE LAS GANANCIAS
1.0
1.8
2.1
1.7
1.3
0.8
1.0
-
-
-
-
-
-
-
4.7
5.7
6.5
7.4
8.6
4.0
4.4
PROVISIONES
CONTRIBUCIONES ESPECIALES UTILIDAD NETA
Fuente: Banco Industrial El Salvador, S.A. / Elaboración: PCR
BANCO INDUSTRIAL DE EL SALVADOR, S.A. (PBBIES1)
7
EL SALVADOR
INDICADORES FINANCIEROS (EXPRESADO EN % Y VECES) dic-21 dic-22 dic-23 dic-24
dic-25
jun-25
jun-26
CALIDAD DE CARTERA (SSF) ÍNDICE DE VENCIMIENTO COBERTURA DE RESERVAS SUFICIENCIA DE RESERVAS
0.40% 246.40% 1.00%
0.30% 250.80% 0.80%
0.20% 258.90% 0.60%
0.20% 276.50% 0.60%
0.20% 232.80% 0.50%
0.20% 228.10% 0.50%
0.20% 213.80% 0.50%
36.83%
29.22%
28.18%
25.70%
31.50%
27.00%
26.10%
26.34%
24.70%
21.70%
19.36%
27.80%
26.40%
19.50%
98.61%
115.97%
119.53%
116.45%
94.50%
104.40%
99.90%
12.80% 9.84% 14.80% 9.4
15.20% 12.90% 14.80% 7.3
14.00% 11.92% 14.70% 7.9
16.10% 14.66% 14.30% 6.5
13.60% 11.45% 14.20% 8.4
14.70% 12.77% 14.40% 7.60%
13.10% 11.31% 13.60% 8.60%
7.10% 6.40% 3.10% 3.00% 4.00% 56.40% 52.80% 49.50% 17.80% 11.50% 1.10%
6.40% 6.20% 2.90% 3.00% 3.50% 55.00% 51.60% 49.00% 18.30% 10.20% 1.10%
7.30% 7.10% 3.90% 3.30% 3.40% 46.80% 44.10% 43.20% 15.20% 9.00% 1.00%
7.90% 7.70% 4.50% 3.70% 3.40% 43.00% 41.60% 41.10% 13.90% 8.30% 1.00%
8.10% 7.80% 4.90% 3.60% 3.20% 39.80% 38.40% 37.30% 12.80% 8.00% 0.90%
8.30% 8.10% 4.90% 3.90% 3.40% 41.10% 39.70% 38.50% 12.80% 8.50% 1.00%
7.90% 7.90% 4.74% 4.10% 3.20% 40.30% 38.90% 36.50% 11.70% 8.10% 90.00%
54.00% 3.80%
49.50% 1.50%
52.10% 0.60%
57.40% 0.70%
58.60% 2.60%
57.90% 2.50%
58.80% 4.90%
LIQUIDEZ COEFICIENTE DE LIQUIDEZ NETA FONDOS DISPONIBLES / DEPÓSITOS CON EL PÚBLICO PRÉSTAMOS A DEPÓSITOS SOLVENCIA COEFICIENTE PATRIMONIAL ENDEUDAMIENTO LEGAL COEFICIENTE PATRIMONIAL SECTOR APALANCAMIENTO PATRIMONIAL RENTABILIDAD RENDIMIENTO ACTIVOS PRODUCT. PRODUCTIVIDAD DE PRESTAMOS COSTO FINANCIERO COSTO DE DEPÓSITOS SPREAD FINANCIERO (SSF) MARGEN DE INTERMEDIACIÓN MARGEN FINANCIERO MARGEN FINANCIERO, NETO DE RESERVAS MARGEN NETO ROE (PCR) ROA (PCR) EFICIENCIA CAPACIDAD ABSORC. GTO. ADMINIS CAPACIDAD ABSORC. SANEAMIENTOS
Fuente: Banco Industrial El Salvador, S.A. - SSF / Elaboración: PCR Nota sobre información empleada para el análisis La información que emplea PCR proviene directamente del emisor o entidad calificada. Es decir, de fuentes oficiales y con firma de responsabilidad, por lo que la confiabilidad e integridad de esta le corresponden a quien firma. De igual forma en el caso de la información contenida en los informes auditados, la compañía de Auditoria o el Auditor a cargo, son los responsables por su contenido. Con este antecedente y acorde a lo dispuesto en la normativa vigente, PCR es responsable de la opinión emitida en su calificación de riesgo, considerando que en dicha opinión PCR se pronuncia sobre la información utilizada para el análisis, indicando si esta es suficiente o no para emitir una opinión de riesgo, así como también, en el caso de evidenciarse cualquier acción que contradiga las leyes y regulaciones en donde PCR cuenta con mecanismos para pronunciarse al respecto. PCR, sigue y cumple en todos los casos, con procesos internos de debida diligencia para la revisión de la información recibida.
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