AMB Credit Report
SEGUROS EL ROBLE, S.A.
7a Av. 5-10, Zona 4, Centro Financiero Torre II, Niveles 14 a 17, Ciudad de Guatemala, Guatemala Web: www.elroble.com AMB # 078173 Tel: 502-2420-3333 Fax: 502-2332-1629 Calificación de Fortaleza Financiera de Best: Calificación Crediticia de Emisor de Best:
Aa-
Perspectiva: Perspectiva:
Estable Estable
FUNDAMENTO DE LA CALIFICACIÓN Las calificaciones de El Roble reflejan la fortaleza de su balance, la cual AM Best evalúa como la más fuerte, así como su desempeño operativo fuerte, perfil de negocio neutral y administración integral de riesgos apropiada. La perspectiva estable refleja la expectativa de AM Best de que la compañía continuará desempeñándose de manera rentable, mientras continúa fortaleciendo su posición de capital. Además, la perspectiva reconoce la estrategia de El Roble de priorizar la rentabilidad frente a la participación de mercado dada la competencia en la industria. El Roble, establecida en 1972, es la aseguradora más grande en Guatemala, con una participación de mercado del 23.6%. A diciembre de 2021, su cartera se compone principalmente de productos de no vida (85%), con el resto (15%) adaptado al mercado de seguros de vida. En términos netos, las líneas de negocio de accidentes y salud representan el 47% de la cartera de primas de la compañía, 30% las líneas de daños y el 23% restante, el negocio de seguros de vida. El Roble es propiedad de Bicapital Corporation, un grupo financiero privado con sede en Panamá y que tiene operaciones de servicios financieros, incluyendo banca, seguros y gestión de activos, en Guatemala, Honduras, El Salvador, Bahamas, Panamá y Estados Unidos. El Roble se ubica en la primera posición en las líneas de negocio de accidentes y salud, así como en auto en Guatemala. AM Best considera que el perfil de negocio de la compañía es neutral, con base en el liderazgo de mercado de El Roble y su capacidad para ajustar los términos de sus ofertas a lo largo de 2021, mientras apunta a una mayor diversificación de productos y canales de distribución en 2022. Además, la posición líder de mercado de El Roble le ha permitido superar las tasas de crecimiento del mercado continuamente durante los últimos 10 años, mientras mantiene la diversificación en productos y canales de distribución. La perspectiva del segmento de mercado estable de AM Best en la industria de seguros de Guatemala reconoce los fundamentos macroeconómicos del país, lo que ayudó a limitar el impacto negativo de la recesión económica en el crecimiento de las primas, los siniestros y las inversiones. La fortaleza de balance de El Roble se evalúa en el nivel más fuerte, ya que la disponibilidad y calidad del capital están bien posicionadas frente al perfil de riesgo de la compañía. Durante 2021, la capitalización ajustada por riesgos, medida por el índice de adecuación de capital de Best (BCAR por sus siglas en inglés) permaneció estable a medida que la compañía continuó reportando resultados netos positivos y pagando dividendos. Históricamente, el programa de reaseguro y las capacidades de administración de riesgos de El Roble han sido efectivas para proteger su balance. El desempeño operativo de la compañía se evalúa como fuerte debido a su capacidad para mantener un crecimiento constante en su ingreso neto, respaldado por una sólida suscripción. Los ajustes estratégicos le han permitido a El Roble navegar a través de diferentes ciclos del mercado. AM Best reconoce que 2022 podría ser desafiante debido a la normalización en la frecuencia de reclamos y la competencia en el mercado. Podrían ocurrir acciones negativas de calificación si el desempeño operativo de la compañía arroja resultados negativos, ya sea por el deterioro en la calidad de la suscripción o por las condiciones del mercado. También podrían ocurrir acciones negativas de calificación si la evaluación de AM Best sobre la fortaleza de balance se ve afectada de manera desfavorable por las condiciones macroeconómicas que afectan a la compañía, a su empresa matriz o a Guatemala.
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HISTORIAL DE CALIFICACIÓN DURANTE LOS ÚLTIMOS CINCO AÑOS Fecha
CFF de Best
CCE de Best
15.06.22 19.05.21 24.06.20
AAA-
aaa-
INDICADORES DE APALANCAMIENTO (%) Primas suscritas netas a capital Reservas técnicas netas a capital Primas suscritas brutas a capital Reservas técnicas brutas a capital Total deudores a capital Total pasivos a capital
ELEMENTOS DEL BALANCE GENERAL Activos líquidos Total inversiones Total activos Reservas técnicas brutas Reservas técnicas netas Total pasivos Capital
2021
2020
GTQ(000) 2019
1,073,505 1,114,953 2,811,915 1,234,173 902,275 2,811,915 636,604
1,047,000 1,087,920 2,540,997 1,073,518 826,456 1,895,935 645,062
915,965 959,546 2,190,097 852,935 763,341 1,625,741 564,356
2018
2017
806,610 853,417 2,058,294 793,899 718,001 1,535,438 522,856
724,906 774,948 1,933,004 758,490 689,635 1,457,879 475,125
Primas emitidas brutas Primas emitidas netas Resultado técnico Ganancia/(pérdida) antes de impuestos Ganancia/(pérdida) después de impuestos
2021
2020
2,131,071 1,215,825 104,590 199,395 164,191
1,974,287 1,180,997 194,832 274,288 219,711
1,870,348 1,135,333 158,532 213,631 173,005
INDICADORES DE LIQUIDEZ (%) Total deudores a total activos Activos líquidos a reservas netas matemáticas Activos líquidos a total pasivos Total inversiones a total pasivos
2020
2019
2018
2017
190.99% 141.73% 334.76% 193.87% 196.90% 317.74%
183.08% 128.12% 306.06% 166.42% 171.17% 393.92%
201.17% 135.26% 331.41% 151.13% 185.49% 388.07%
206.83% 137.32% 342.04% 151.84% 194.62% 393.66%
229.27% 145.15% 376.11% 159.64% 208.63% 406.84%
INDICADORES DE RENTABILIDAD (%) Costo medio de siniestralidad Costo de operación Índice combinado Rentabilidad financiera / primas devengandas Índice de resultado operativo Retorno sobre primas suscritas netas Retorno sobre activos totales Retorno sobre capital y superávit
2021
2020
2019
2018
2017
67.95% 34.26% 102.21% 3.18% 99.04% 14.23% 6.13% 25.62%
59.01% 33.38% 92.39% 3.13% 90.54% 19.32% 9.29% 36.33%
60.07% 35.12% 95.19% 2.77% 95.13% 15.24% 8.14% 31.83%
60.16% 35.40% 95.56% 2.62% 94.81% 14.45% 7.83% 31.31%
64.68% 33.50% 98.18% 2.44% 97.17% 12.04% 7.03% 28.85%
Se han hecho todos los esfuerzos posibles para garantizar la precisión de esta traducción. De existir alguna discrepancia, deberá confiarse en la versión en inglés como la versión oficial.
ELEMENTOS DEL ESTADO DE RESULTADOS GTQ(000) 2019
2021
2018
2017
1,788,368 1,081,412 147,740 192,794 156,241
1,786,986 1,089,337 123,308 162,529 131,197
2021
2020
2019
2018
2017
44.58% 118.98% 49.35% 51.25%
43.45% 126.69% 55.22% 57.38%
47.80% 119.99% 56.34% 59.02%
49.44% 112.34% 52.53% 55.58%
51.28% 105.11% 49.72% 53.16%
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