Bancos Bancos Comerciales El Salvador
Banco Industrial El Salvador, S.A.
Clasificaciones Escala Nacional Nacional, Largo Plazo
EAAA(slv)
Perspectivas Nacional, Largo Plazo
Factores Clave de Clasificación Clasificación basada en Soporte: Las clasificaciones nacionales de Banco Industrial El Salvador, S.A. (BIES), otorgadas por Fitch Ratings, se fundamentan de forma completa en la evaluación de la agencia de la capacidad y propensión de soporte que podría recibir de su accionista, Banco Industrial S.A. (Industrial), en caso de requerirse.
Estable
Metodologías Aplicables Metodología de Calificación de Bancos (Marzo 2022) Metodología de Calificaciones en Escala Nacional (Diciembre 2020)
Publicaciones Relacionadas Banco Industrial, S.A. (Mayo 2022)
Riesgos de Transferencia y Convertibilidad: Como un factor de importancia alta, Fitch considera los riesgos altos de transferencia y convertibilidad, capturados en el techo país de El Salvador de ‘B–’, los cuales podrían limitar la capacidad de Industrial de proveer el soporte de forma oportuna y la de BIES de utilizarlo. Sin embargo, la agencia pondera la fortaleza crediticia relativa mayor de Industrial frente al soberano salvadoreño, calificado en ‘CC’, lo que fundamenta el nivel de las clasificaciones actuales y la perspectiva Estable. Posible Riesgo Reputacional: También con importancia alta, la agencia considera el riesgo alto por reputación que podría enfrentar Industrial y las demás entidades del grupo ante un incumplimiento de BIES, banco con el cual comparte marca e imagen en común. Integración Alta y Rol de Grupo: De forma moderada, Fitch también considera la integración alta con Industrial, a través de líneas claras de reportería y control en las áreas operativas principales, además de una participación activa en el establecimiento de las estrategias principales y metas del banco. También como factor de importancia moderada, Fitch pondera el rol importante de BIES en la estrategia de diversificación regional del grupo, al operar en un mercado considerado estratégicamente importante.
Analistas Amada Rubio +503 2516 6632 amada.rubio@fitchratings.com Nadia Calvo +503 2516 6611 nadia.calvo@fitchratings.com
Modelo de Negocio Corporativo: Si bien el perfil financiero no tiene una implicación directa en las clasificaciones, influye en la evaluación de la propensión de soporte de Industrial. Lo cual cobra relevancia, dado el entorno operativo (EO) para los bancos salvadoreños, el cual la agencia opina que continúa con retos, dados los incrementos del riesgo país. El perfil de negocio mantiene una concentración alta en la banca corporativa y comercial, la cual ha ponderado más de 80% de los créditos, y una franquicia pequeña, con participaciones de mercado cercanas a 2% en créditos y depósitos. Esto ha derivado en indicadores de calidad buenos que, a junio de 2022, se reflejaban con una razón de créditos vencidos a cartera total de 0.5%. Rentabilidad Creciente, Capitalización Adecuada: La rentabilidad ha mostrado una tendencia favorable desde 2021, derivado del crecimiento alto de su volumen de negocios (2021: 34.7%; junio 2022: 14.7%) y una presión menor en el gasto por reservas crediticias. A junio de 2022, el indicador de utilidad operativa a activos ponderados de riesgo (APR) fue de 1.6% (2018–2021 de 0.9%). El capital se fortaleció durante el 1T22, por un aporte de parte de Industrial por USD20 millones, lo cual refleja la propensión alta de su accionista para proveerle soporte, según Fitch. Fondeo Basado en Depósitos: El fondeo continúa basado principalmente en depósitos, los cuales, a junio de 2022, ponderaban cerca de 90% del total de fondeo. En 2022, el fondeo mostró una diversificación mayor con la inscripción de su programa de papeles bursátiles, PBBIES1, y complementado con líneas de créditos, en las que Fitch considera se beneficia por su pertenencia a Industrial. A junio de 2022, la razón de créditos a depósitos mostró un aumento con respecto a sus promedios históricos, en 105.3% (promedio 2018–2021: 88.6%), derivado de la tasa mayor de crecimiento de sus créditos con respecto a los depósitos.
Informe de Clasificación │ 26 octubre 2022
fitchratings.com
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