AMB Credit Report
SEGUROS EL ROBLE, S.A.
7a Av. 5-10, Zona 4, Centro Financiero Torre II, Niveles 14 a 17, Ciudad de Guatemala, Guatemala
Web: www.elroble.com
AMB # 078173
Tel: 502-2420-3333
Fax: 502-2332-1629
Calificación de Fortaleza Financiera de Best: A- Perspectiva: estable
Calificación Crediticia de Emisor de Best: a-
FUNDAMENTO DE LA CALIFICACIÓN
Perspectiva: estable
Las calificaciones de El Roble reflejan la fortaleza de su balance, la cual AM Best categoriza como la más fuerte, así como su desempeño operativo fuerte, perfil de negocio neutral y administración integral de riesgos apropiada.
La perspectiva estable refleja la expectativa de AM Best de que la compañía continuará desempeñándose de manera rentable, mientras conserva su posición de capital. También reconoce la capacidad de El Roble para enfrentar la desaceleración prevista en el mercado asegurador de Guatemala, derivada de la contracción esperada de la economía del país durante 2020. El Roble, establecida en 1972, es la aseguradora más grande en Guatemala, con una participación de mercado del 24%. Su cartera se compone principalmente de productos de no vida (85%), a diciembre de 2019, con el resto (15%) adaptado al mercado de seguros de vida. En términos netos, el 40% de la cartera de primas de la compañía se distribuye en las líneas de negocio de accidentes y salud, el 39% en líneas de daños y el 21% en el negocio de seguros de vida. La compañía propietaria de El Roble es Bicapital Corporation (BIC), un grupo financiero privado con sede en Panamá y que tiene operaciones de servicios financieros, incluyendo banca, seguros y gestión de activos, en Guatemala, Honduras, El Salvador, Bahamas, Panamá y Estados Unidos. El Roble se ubica en la primera posición en todos los segmentos que comercializa en Guatemala.
AM Best considera que el perfil de negocio de la compañía es neutral, con base en el liderazgo de mercado de El Roble y su capacidad para ajustar los términos de sus ofertas a lo largo de 2020 en medio de una economía ralentizada y de la pandemia de COVID-19. La perspectiva del segmento de mercado estable de AM Best sobre la industria aseguradora de Guatemala reconoce que las perspectivas de crecimiento se han limitado debido a los efectos de la pandemia de COVID-19, no obstante, los fundamentos macroeconómicos proporcionan estabilidad al sistema para mitigar el impacto potencial en reclamos e inversiones financieras derivadas de la crisis. Además, la posición líder de mercado de la compañía le ha permitido superar el crecimiento en el mercado durante los últimos 10 años de manera continua y mantener la diversificación en productos y canales de distribución.
La fortaleza de balance de El Roble se evalúa en el nivel más fuerte, ya que la disponibilidad y calidad del capital están bien posicionadas frente al perfil de riesgo de la compañía. Durante 2019, la capitalización ajustada por riesgos se benefició a medida que la compañía logró un año record en resultados netos, a pesar de un pago substancial de dividendos, mientras que, al mismo tiempo, los requerimientos de riesgo aumentaron marginalmente con el crecimiento del volumen de negocios. Históricamente, el programa de reaseguro y las capacidades de administración de riesgos de El Roble han sido efectivas para proteger el balance de la compañía. Sin embargo, dada la exposición a catástrofes naturales, ambos continúan siendo factores clave para evaluaciones de calificación futuras. El desempeño operativo de la compañía se considera fuerte debido a su capacidad para mantener un crecimiento constante en su ingreso neto, respaldado por una sólida suscripción. Los ajustes a su estrategia han permitido a El Roble navegar a través de diferentes ciclos del mercado. AM Best reconoce que 2020 será un año difícil para el negocio, aunque débil en términos de reclamos esperados, y continuará monitoreando eventos que pudieran afectar los costos de reclamos dada la exposición de la compañía a eventos catastróficos. Podrían ocurrir acciones positivas de calificación si la compañía continúa fortaleciendo su base de capital a través de sus resultados netos, derivado de un resultado técnico rentable. Podrían ocurrir acciones negativas de calificación si el desempeño operativo de la compañía arroja resultados negativos, ya sea por el deterioro en la calidad de la suscripción o por las condiciones del mercado. También podrían ocurrir acciones negativas de calificación si la evaluación de AM Best sobre la fortaleza de balance se ve afectada de manera desfavorable por las condiciones macroeconómicas que afectan a la compañía, a su empresa matriz o a Guatemala.
HISTORIAL DE CALIFICACIÓN DURANTE LOS ÚLTIMOS CINCO AÑOS
Fecha CFF de Best CCE de Best 24/6/2020 A- a-
ELEMENTOS DEL BALANCE GENERAL
INDICADORES DE APALANCAMIENTO (%)
INDICADORES DE RENTABILIDAD (%)
Retorno sobre capital y superávit
ELEMENTOS DEL ESTADO DE RESULTADOS
INDICADORES DE LIQUIDEZ (%)
Se han hecho todos los esfuerzos posibles para garantizar la precisión de esta traducción. De existir alguna discrepancia, deberá confiarse en la versión en inglés como la versión oficial.
Todas y cada una de las calificaciones, opiniones e información contenidas en el presente son suministradas “tal cual son”, sin garantía expresa ni tácita. Una calificación puede ser modificada, suspendida o retirada en cualquier momento y por cualquier motivo al criterio exclusivo de A.M. Best.
Una Calificación de la Capacidad Financiera de Best es una opinión independiente acerca de la solidez financiera de una aseguradora y su capacidad para cumplir con sus obligaciones en virtud de pólizas de seguro y contratos vigentes. Se basa en una evaluación integral cuantitativa y cualitativa de la solidez del balance de una empresa, su rendimiento operativo y perfil comercial. La opinión acerca de la Calificación de la Capacidad Financiera apunta a la capacidad relativa de una aseguradora de cumplir con sus obligaciones en virtud de las pólizas de seguro y contratos vigentes. Estas calificaciones no son garantía de la capacidad actual o futura de una aseguradora de cumplir con sus obligaciones contractuales. La calificación no apunta a pólizas de seguro o contratos específicos ni a ningún otro riesgo, que incluye, entre otros, las políticas o procedimientos de una aseguradora para el pago de siniestros; la capacidad de la aseguradora para objetar o negar el pago de un siniestro con motivo de declaraciones falsas o dolo; o una responsabilidad específica surgida de un contrato del tomador del seguro o parte contractual. Una Calificación de la Capacidad Financiera no constituye una recomendación para comprar, mantener o cancelar una póliza de seguro, contrato o cualquier otra obligación financiera de una aseguradora, ni apunta a la conveniencia de una póliza o contrato en particular para un objetivo o comprador específico. La Calificación Crediticia de un Emisor de Deuda de Best es una opinión sobre el riesgo crediticio relativo futuro de una entidad, un compromiso financiero o un título de deuda o asimilable a un título de deuda. Se basa en una evaluación cuantitativa y cualitativa integral de la solidez del balance de una empresa, su rendimiento operativo y perfil comercial y, en su caso, en la naturaleza y los detalles específicos de un título de deuda con calificación de riesgo. El riesgo crediticio es el riesgo de que una entidad no pueda cumplir con sus obligaciones contractuales y financieras a su vencimiento. Estas calificaciones de riesgo no apuntan a ningún otro riesgo, que incluyen, entre otros, el riesgo de liquidez, el riesgo de mercado o la volatilidad de los precios de los títulos con calificación de riesgo. La calificación no es una recomendación para comprar, vender o mantener títulos, pólizas de seguro, contratos o cualquier otra obligación financiera, ni aborda la conveniencia de una obligación financiera en particular para un objetivo o comprador específico. Para decidir una calificación, A.M. Best se basa en datos financieros auditados por terceros y/o en otra información que reciba. Si bien considera que esta información es confiable, A.M. Best no verifica por su cuenta su precisión o confiabilidad. A.M. Best no ofrece servicios de consultoría ni asesoramiento. A.M. Best no es un Asesor de Inversiones y no ofrece asesoramiento en inversiones de ningún tipo; y ni la empresa ni sus Analistas de Calificaciones ofrecen ningún tipo de asesoramiento de estructuración o financiero. A.M. Best cobra por sus servicios de calificación interactiva. Estos honorarios en concepto de calificación oscilan entre los USD 5.000 y los USD 500.000. Asimismo, A.M. Best puede cobrar honorarios de las entidades calificadas por servicios o productos ofrecidos que no tienen que ver con una calificación. Los informes especiales de A.M. Best, así como cualquier dato proveniente de una hoja de cálculo, están disponibles sin cargo para todos los suscriptores de BestWeek. Aquellos que no sean suscriptores pueden acceder a un extracto de estos informes y adquirir el informe completo y los datos de las hojas de cálculo.
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