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Bicapital Corporation (Panamá, República de Panamá)

Estados Financieros Consolidados e Información Suplementaria

Al 31 de marzo de 2019 y 2018 y por los años terminados el 31 marzo de 2019, 2018 y 2017

(Con el Informe de los Auditores Independientes)

Bicapital Corporation

Estado Consolidado de Situación Financiera Al 31 de marzo de 2019 y 2018 (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

Las notas que se acompañan son una parte integral de estos estados financieros consolidados.

Bicapital Corporation

Estado Consolidado de Resultados y Otras Utilidades Integrales Por los años terminados el 31 de marzo de 2019, 2018 y 2017 (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

Otras utilidades integrales

Partidas que no pueden ser reclasificadas a resultados:

Remedición de pasivos por beneficios definidos 28 (ii) 9,278,969 (1,336,157) 6,134,239

Impuestos relacionados 19 (b) (2,158,864) 101,669 (1,595,592) 7,120,105 (1,234,488) 4,538,647

Partidas que son o pueden ser reclasificadas a resultados:

Cambios por conversión de moneda en negocios en el extranjero (50,376,325) (11,131,083) 38,540,516

Otras utilidades integrales, neta de impuestos (43,256,220) (12,365,571) 43,079,163

Utilidad neta atribuible a:

Utilidad integral total atribuible a:

no controladora 8,390,017 7,466,346 7,094,979

Utilidad neta por acción Ganancias básicas y diluidas por acción (dólar) 32

Las notas que se acompañan son una parte integral de estos estados financieros consolidados.

Saldo al 31 de Marzo 2018

Impacto de la adopción de NIIF

Saldo al 1 de Abril 2018

de utilidades integrales

Otro resultado integral, neto de impuestos

Remedición de pasivos por beneficios definidos

Impuesto sobre otras utilidades integrales

Cambios por conversión de moneda en negocios del extranjero

Total otro resultado integral

de utilidades integrales del año

con propietarios de la Compañía

y distribuciones

Bicapital Corporation

Estado Consolidado de Cambios en el Patrimonio Por los años terminados el 31 de marzo de 2019 y 2018 (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

Las notas que se acompañan son una parte integral de estos estados financieros consolidados.

Total de utilidades integrales

Otro resultado integral, neto de impuestos

Remedición de pasivos por beneficios definidos

Impuesto sobre otras utilidades integrales

Cambios por conversión de moneda en negocios del extranjero

Total otro resultado integral

de utilidades integrales del

Transacciones con propietarios de la Compañía

Contribuciones y distribuciones

Saldos al 31 de Marzo 2018

Bicapital Corporation

Estado Consolidado de Cambios en el Patrimonio Por los años terminados el 31 de marzo de 2019 y 2018 (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) Las notas que se acompañan son una parte integral de

Bicapital Corporation

Estado Consolidado de Flujos de Efectivo

Para los años terminados el 31 de marzo de 2019, 2018 y 2017

(Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

Flujos de efectivo de actividades de operación:

Utilidad neta

Ajustes por:

Provisión para pérdidas en activos financieros

Beneficios a empleados

Ingreso por intereses

(1,128,167,479) (1,053,160,488) (957,537,395)

Gasto por intereses 34 545,380,727

Ganancias y pérdidas no realizadas por conversión de moneda (4,863,850) (12,089,795) (72,417,397)

Ganancia en venta de propiedad y equipo 38 (439,819) (2,325,059) (320,241)

Gasto de impuesto sobre la renta

Sub-total (178,220,733) (184,856,162) (223,501,593)

Cambios en:

Préstamos (468,888,456) (841,273,128) (994,141,709)

Otras cuentas por cobrar 4,175,824 8,007,327 (23,434,172)

Gastos pagados por anticipado (9,482,499) (1,379,193) (11,180,010)

Activos bajo contratos de seguro 19,240,157 (21,087,200) (15,918,358)

Fondos restringidos 2,653,145 (16,415,676) (18,611,600)

Activos mantenidos para la venta (6,523,209) (4,898,987) (1,409,844)

Otros activos 843,403 (11,645,419) 3,259,585

Depósitos de clientes 431,264,515 900,652,565 562,558,121

Cuentas por pagar e ingresos diferidos (51,828,041) 31,315,251 10,203,535

Reservas de seguro (10,054,968) 6,371,065 26,634,761

Provisiones (684,001) (55,341) 11,184,842

Impuesto diferido activo 1,133,878 (967,794) (1,024,369)

Impuesto diferido pasivo (1,874,653) 747,997 2,619,961

Pasivos por contratos de seguro (2,467,303) 8,287,087 8,885,403

Pasivos derivados mantenidos para la administración de riesgos (185,239) (375,325) (492,010)

Sub-total (92,677,447) 57,283,229 (440,865,864)

Intereses recibidos 1,121,435,325 1,034,439,056 949,752,534

Intereses pagados (542,286,031) (494,817,402) (456,307,533)

Impuesto sobre la renta pagado (38,374,269) (35,840,594) (33,552,545)

Sub-total 540,775,025 503,781,060 459,892,456

Efectivo neto generado (utilizado) por actividades de operación 269,876,845 376,208,127 (204,475,001)

Las notas que se acompañan son una parte integral de estos estados financieros consolidados. (Continúa)

Bicapital Corporation

Estado Consolidado de Flujos de Efectivo

Para los años terminados el 31 de marzo de 2019, 2018 y 2017 (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

Flujos de efectivo de actividades de inversión:

Adquisición de inversiones en valores (2,570,033,289) (3,852,690,760) (3,179,393,454)

Vencimiento de inversiones en valores 2,427,987,210 3,509,912,954 3,028,077,031

Adquisición de propiedades y equipo 13 (25,760,081) (38,843,432) (47,476,840)

Disposición de propiedades y equipo 1,437,146 3,850,354 13,969,841

Adquisición de activos intangibles 15 (15,723,608) (7,135,693) (11,799,946)

Adquisición de subsidiaria - - (5,981,779)

Efectivo neto utilizado en actividades de Inversión (182,092,622) (384,906,577) (202,605,147)

Flujos de efectivo de actividades de financiamiento:

Contribuciones a capital recibidas 30(a) 49,999,994 50,000,000 44,975,490

Emisión (adquisición) de acciones en tesorería 314,058 (13,566,380) -

Dividendos pagados (109,753,212) (96,992,448) (93,989,252)

Producto de financiamientos recibidos 21(b) 5,625,116,973 8,172,308,698 5,338,667,582

Pago de financiamientos recibidos 21(b) (5,573,286,164) (8,120,516,395) (5,022,808,975)

Emisión de instrumentos de deuda 21(b) 9,253,367,323 8,771,400,899 8,243,636,659

Pago de instrumentos de deuda 21(b) (9,163,937,959) (8,730,697,818) (8,115,534,458)

Producto de acuerdos de recompra gubernamentales 64,804,743 - -

Repago de acuerdos de recompra gubernamentales (64,804,743) - (105,000,000)

Efectivo neto generado por actividades de financiamiento 81,821,013 31,936,556 289,947,046

Incremento (disminución) en efectivo y equivalentes de efectivo, neto 169,605,236 23,238,106 (117,133,102)

Efectivo y equivalentes de efectivo: Al

Efecto de fluctuación de tasas de cambio en efectivo y equivalentes de efectivo mantenidos (63,920,618) (13,916,638) 89,070,415 Al final del año 6 1,847,663,758 1,741,979,140 1,732,657,672

Las notas que se acompañan son una parte integral de estos estados financieros consolidados.

Bicapital Corporation

Notas a los Estados Financieros Consolidados Por los años terminados el 31 de marzo de 2019 y 2018 (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

(1) Información general

Bicapital Corporation (“Bicapital”) fue constituida de conformidad a las leyes de la República de Panamá el 15 de noviembre de 2006 por un período de tiempo indefinido como una compañía tenedora de acciones. La oficina registrada de la Compañía está localizada en avenida Samuel Lewis, Calle No. 57, Obarrio, Panamá, República de Panamá.

Bicapital Corporation ha sido establecida como una compañía tenedora de acciones de subsidiarias que están involucradas principalmente en la banca de inversión, banca comercial y actividades de banca de consumo y en la prestación de servicios de gestión de activos a través de las instituciones bancarias y en las actividades de seguros Las empresas en que actualmente tiene participación accionaria Bicapital Corporation, operan en las Repúblicas de Guatemala, Honduras, El Salvador, Bahamas, Panamá y los Estados Unidos de América. La sede principal de Banco Industrial, S.A. (principal subsidiaria en los estados financieros consolidados) es 7ª. Avenida 5-10, Zona 4, Centro Financiero, Guatemala, República de Guatemala.

Los estados financieros consolidados por los años fiscales terminados el 31 de marzo de 2019 y 2018, comprenden Bicapital y empresas en que actualmente tiene participación accionaria (en conjunto se refieren como la "Compañia" o individualmente como "Subsidiarias de la Compañia") (ver nota 3 (a) (ii))

Una reestructuración corporativa se llevó a cabo a partir del 2007, lo que desencadenó una oferta de canje de valores, extendiéndose perpetuamente, lo cual consiste en el derecho de los accionistas de Banco Industrial, S.A. ("el Banco") para intercambiar sus acciones por acciones comunes de Bicapital Corporation. Por cada acción común del Banco, los accionistas tienen derecho a recibir dos (2) acciones comunes disponibles de Bicapital Corporation. Al 31 de marzo de 2019, los accionistas del Banco han intercambiado hasta el 98.14% (2018: 98.08%) de sus acciones.

(2) Base de preparación

(a) Declaración de cumplimiento

Los estados financieros consolidados que se acompañan han sido preparados de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera ("NIIF"), emitidas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad ("IASB" por sus siglas en inglés).

(Continúa)

Bicapital Corporation

Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

El 15 de mayo de 2019, la Junta Directiva autorizó para su emisión los estados financieros consolidados.

(b) Base de medición

Los estados financieros consolidados han sido preparados sobre la base del costo histórico o costo amortizado, excepto por los siguientes rubros materiales:

Rubro

Instrumentos financieros derivados

Base de medición

Valor razonable

Activos mantenidos para la venta Al menor valor en libros o el valor razonable menos costos de ventas.

Pasivo por beneficios a empleados

Valor razonable de los activos del plan menos el valor presente de la obligación.

La Compañía ha utilizado los dólares de los Estados Unidos de América ("dólares" o "US$") como la moneda de presentación de estos estados financieros consolidados, sin embargo, la moneda funcional de Bicapital Corporation es el Quetzal de Guatemala ("Quetzal" o "Q").

A pesar que existen importantes préstamos concedidos y pasivos contratados en dólares, el Quetzal es la moneda que predomina en el ambiente económico en el que opera la Compañía. Del mismo modo, los principales flujos de efectivo por los bienes y servicios establecidos, impuestos y otras obligaciones están en quetzales.

Excepto cuando se indique lo contrario, todas las cantidades se han redondeado a la unidad más próxima.

(Continúa)

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Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

(d) Uso de estimaciones y juicios

La preparación de los estados financieros consolidados de acuerdo con NIIF requiere que la administración realice una serie de juicios, estimaciones y supuestos que afectan la aplicación de políticas contables y los saldos de los activos, pasivos, ingresos y gastos. Los resultados reales pueden diferir de estas estimaciones y supuestos.

Las estimaciones y supuestos relevantes son revisados sobre una base continua. Las revisiones de las estimaciones contables son reconocidas en el período en el que se revisan las estimaciones y en períodos futuros afectados

La información sobre juicios críticos y estimaciones aplicadas en políticas contables que tienen el efecto más significativo sobre los montos reconocidos en los estados financieros consolidados se revelan en las siguientes notas:

Nota 3 (c)(i) – clasificación de activos financieros.

Nota 3 (l)(i) – deterioro de instrumentos financieros.

Nota 3 (l)(ii) – deterioro de plusvalía;

Nota 3 (o) – medición de las obligaciones por beneficios definidos;

Nota 3 (s) – Impuesto sobre la renta.

La administración utiliza el modelo de control de acuerdo con la NIIF 10, para determinar si existen indicadores de control sobre subsidiarias participadas (ver nota 3 (a) (ii)). (Continúa)

Bicapital Corporation

Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

(a) Deterioro estimado de la plusvalía

La Compañía prueba anualmente si la plusvalía ha sufrido algún deterioro, de acuerdo con la política contable que se describe en la nota 3 (j).

La Compañía ha determinado el importe recuperable de las unidades generadoras de efectivo menores que son Banco del País, S.A. y Seguros del País, S.A., para la plusvalía de Grupo Banpaís aplicando el método del valor razonable menos los costos de venta. Para calcular el valor razonable se utiliza un modelo de valuación adecuado que tiene en cuenta diversos factores, tales como, la utilidad neta, los múltiplos de precio-utilidad, entre otros. Los cálculos se corroboran mediante múltiplos de valuación y otros indicadores de valor razonable disponibles en el mercado (nivel 2)

Para el caso particular de la plusvalía de Banco de Occidente, S.A. al ser una compra por absorción, los activos y pasivos adquiridos fueron incorporados en Banco Industrial, S.A. por lo que al día de hoy no son identificables de forma separada; sin embargo, Banco Industrial, S.A. se benefició de un prestigio adicional, cartera de clientes sana, mayor cobertura geográfica y sinergias indiscutibles al comprar al banco más antiguo de Guatemala y Centro América y uno de los mejor posicionados en el sistema financiero guatemalteco, por tal razón, la unidad generadora de efectivo menor de esta plusvalía es Banco Industrial, S.A. La Compañía determinó el importe recuperable de la unidad generadora de efectivo Banco Industrial, S.A. sobre la base de cálculo del valor en uso.

Los supuestos claves utilizados para los cálculos del valor en uso, se detallan a continuación:

Para determinar los flujos de efectivo futuros la gerencia ha realizado estados financieros proyectados para los próximos cinco años, sobre la base de los resultados pasados y sus expectativas de desarrollo del mercado, es decir, se les aplicó una combinación de factores de crecimientos históricos individuales de Banco Industrial, S.A., así como del sistema bancario nacional en comparación con el crecimiento interanual producto interno bruto (PIB) nacional y factores relacionados con la inflación. De acuerdo a lo anterior se espera que la variación interanual promedio de la cartera de créditos durante los períodos comprendidos del año 2018 al 2022 será de un 7.3%, inversiones en títulos valores 7.4%, depósitos con clientes 7.4%, líneas de crédito 6.1%, el resto de activos y pasivos no generadores de intereses se espera que tengan una variación interanual promedio del 5% y 1% respectivamente.

(Continúa)

Bicapital Corporation

Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

Se ha establecido como tasa de crecimiento a perpetuidad el PIB a precios del 2001 publicado por el Banco de Guatemala para el año terminado el 31 de diciembre de 2017 el cual es de 2.8%.

Las tasas de crecimiento utilizadas son consistentes con las proyecciones incluidas en los informes sobre la industria. Las tasas de descuento utilizadas reflejan los riesgos específicos relativos a la subsidiaria en cuestión.

La tasa libre de riesgo que se utiliza como base, es la denominada tasa de interés líder de política monetaria que establece y controla el Banco de Guatemala (Banco Central de la República de Guatemala). A la fecha la tasa de interés líder de política monetaria es de 2.75%.

Las tasas de descuento para determinar el costo de capital que genera la fuente de ingresos, es determinada por el costo promedio ponderado de capital al valor de mercado del costo de todas las fuentes de financiación en la estructura del capital del Banco

Los principales supuestos antes descritos pueden cambiar a medida que las condiciones económicas y del mercado cambien. La Compañía estima que los cambios razonablemente posibles en estos supuestos no afectan el importe recuperable de la unidad generadora de efectivo o que disminuya por debajo del valor del importe en libros.

(b) Impuesto diferido

La Compañía está sujeta al pago de impuestos en diferentes jurisdicciones. Las estimaciones se realizan a través de una proyección de impuestos para determinar la provisión para impuestos y pasivos resultantes de la estimación reconocida. Cuando el resultado fiscal final es diferente de las cantidades que se registraron, las diferencias impactarán la provisión para impuestos sobre la renta e impuestos diferidos en el período en que se realiza dicha determinación (ver nota 3 (s)).

A partir del 1 de abril de 2018, al momento de determinar la clasificación de los activos financieros por la adopción de NIIF 9, la Compañía utilizó su juicio para evaluar el modelo de negocio dentro del cual se mantienen los activos y de si los términos contractuales del activo financiero son únicamente pagos del principal e intereses sobre el monto del principal pendiente.

(Continúa)

Bicapital Corporation

Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

(d) Deterioro de instrumentos financieros

La Compañía revisa sus activos financieros en la fecha de cada estado consolidado de situación financiera a partir de la adopción de la metodología bajo NIIF 9 (1 de abril del 2018), para determinar si el riesgo de crédito sobre el activo financiero ha aumentado significativamente desde el reconocimiento inicial y utiliza su juicio para la incorporación de información prospectiva en la medición de pérdida crediticia esperada.

(e) Adopción de NIIF 15

Al 1 de abril de 2018, la Compañía revisó el impacto de la adopción de la NIIF 15 en sus estados financieros consolidados, determinándose que en el reconocimiento o medición de honorarios e ingresos por comisiones no se generó impacto alguno; en la prestación de servicios de la Compañía la evaluación realizada determinó que el valor razonable y los precios de venta independientes de los servicios son, en términos generales similares por lo que la aplicación de la NIIF 15 no genera diferencias significativas en el reconocimiento de los mismos, similar situación para las comisiones devengadas por subsidiarias no financieras.

(f) Estimaciones bajo NIC 39 hasta el 31 de marzo de 2018

El reconocimiento y medición de los activos y pasivos financieros de la Compañía se efectuaba bajo la normativa NIC 39 Instrumentos Financieros: Reconocimiento y medición, la cual establecía la clasificación de los activos financieros en cuatro categorías: activos o pasivos financieros a valor razonable con cambios en resultados, inversiones mantenidas hasta su vencimiento, préstamos y partidas por cobrar y activos financieros disponibles para la venta. La evaluación de deterioro de la cartera de préstamos se efectuaba bajo la metodología de la pérdida incurrida, las pérdidas esperadas como resultados de eventos futuros sea cual fuere su probabilidad, no se reconocían bajo dicha normativa. El importe de la pérdida por deterioro se reconocía en el resultado del período.

Bicapital Corporation

Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

(3) Políticas de contabilidad significativas

Las políticas de contabilidad detalladas a continuación se han aplicado consistentemente a todos los períodos presentados en estos estados financieros consolidados, excepto por lo indicado en la nota 3 (c) y 3 (l) relacionada con los instrumentos financieros:

(a) Base de consolidación

i. Participación no controladora

La participación no controladora se mide con base en la participación proporcional de los instrumentos de propiedad actuales en los importes reconocidos de los activos netos identificables de la adquirida. Los cambios en las participaciones de propiedad de la Compañía en subsidiarias, que no den lugar a la pérdida de control se contabilizan dentro del patrimonio.

ii. Subsidiarias

Las subsidiarias son sociedades controladas por la Compañía. La Compañía controla una subsidiaria siempre que sea expuesto a, o tiene derecho a, rendimientos variables, debido a su involucramiento en dicha subsidiaria y tiene la capacidad de afectar a los rendimientos a través del poder sobre la misma. La Compañía reevalúa si tiene control y si hay cambios en uno o más de los elementos de control. Los estados financieros de las subsidiarias, como se describe a continuación, se incluyen en los estados financieros consolidados desde la fecha en que el control inicia hasta la fecha en que cesa el mismo.

Las políticas contables de las subsidiarias han sido cambiadas cuando es necesario alinearlas con las políticas adoptadas por la Compañía. Para estos estados financieros consolidados todas las “Subsidiarias del Grupo” han preparado su información financiera sólo para fines de consolidación al 31 de marzo de 2019

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Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

Las empresas en las que la Compañía tiene participación accionaria son las siguientes:

Actividad bancaria

Banco Industrial, S. A. (“el Banco”)

Westrust Bank (International) Limited (“el Banco Off-shore ”)

Banco del País, S. A. (“BANPAIS”)

Banco Industrial de El Salvador, S. A. (“BIESA”)

de Guatemala

de las Bahamas

de Honduras

República de El Salvador

Financiera Industrial, S. A. (“la Corporación Financiera”) República de Guatemala

Bi Bank, S.A.

Otros servicios financieros no bancarios:

Mercado de Transacciones, S. A. (“la Casa de Bolsa”)

Almacenadora Integrada, S. A. (“la Compañía de Almacenamiento”)

Almacenes Generales, S. A. (“ALGESA”)

Seguros y garantías:

de Panamá

de Guatemala

República de Guatemala

Seguros El Roble, S. A. (“la Compañía de Seguros”) República de Guatemala

Fianzas El Roble, S. A. (“la Compañía de Fianzas de Seguro ”)

República de Guatemala

Seguros del País, S. A. (“SEGPAIS”) República de Honduras

Administración de inversiones y bienes raíces:

Computación Empresarial BRL, S. A. (“BRL”) República de Guatemala

Implementación de Negocios, S. A. de C. V. (“IMDENE”)

República de El Salvador

Bicapital Corporation

Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

Participación controladora

Corredores de seguros: País 2019 2018

La Interamericana de Ajustes, S.A. (“la Interamericana”)

Caribbean Corporation, S.A. (“CARIBBEAN”)

Agencia de Seguros y Fianzas, Contratos de Seguros y Fianzas, S.A. (“CONFIANSA”)

Agencia de Seguros y Fianzas Innovadores, S. A. (“INNOVA”)

Compañías tenedoras:

Nilheim Properties, Inc.

Nayo Finance, Ltd.

Caixamite International, Inc.

Exclusive Capital, Inc.

Life Tec, Corp. ("Life Tec")

Empresas de servicios de apoyo:

República de Guatemala

República de Panamá

Islas Vírgenes Británicas

República de Panamá

Data Centro, S.A. (“Data Centro”) República de Guatemala

Corporación T, S.A. (“Corporación T”) República de Guatemala

Corporación T Honduras, S.A. (“Corporación T Honduras”)

Corporación T, S.A. de C.V. (“Corporación T El Salvador”)

100.00%

República de Honduras 100.00% 100.00%

República de El Salvador

Servicios Jurídicos, S.A. (“SERJURSA”) República de Guatemala

Q, S.A. (“QSA”) República de Guatemala

100.00%

Leasing Solution, S.A. (“Leasing Solution”) República de Guatemala 100.00% 100.00%

Consolidación Integrada, S.A. (“COINTEGRA”)

República de Guatemala 100.00% 100.00%

(Continúa)

Bicapital Corporation

Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

Participación controladora

Empresas de servicios de apoyo: País 2019 2018

Desarrollo Provincial, S.A. (“Desarrollo Provincial”)

Negocios Corporativos B&R, S.A. (“B&R”)

Servicios Contables y Mercantiles de Guatemala, S.A. (“COMSERSA”)

Representaciones Excelsior, S.A. (“Excelsior”)

Sistecnica, S.A.(“Sistecnica”)

Proyectos Estratégicos e Innovadores, S.A. (“PRESISA”)

Inversiones y Servicios Hércules, S.A. (“Inversiones y Servicios Hércules”)

Global Equity Finance Co. (Global Equity”)

Desarrollos Inmobiliarios Innovadores, S.A. (“INMOINSA”)

Empresas de servicios: Summer Island, Corp.

Multi Advantages, Corp.

Centro de Negocios, S.A. (“Centro de Negocios”)

República de Panamá

República de Guatemala

República de Panamá

República de Guatemala

República de Panamá

República de Guatemala

Corporación B, S.A. (“Corporación B”) República de Guatemala

Operaciones de Consumo, S.A. (“OPERCOMSA”)

Fondo Dorado de Inversiones, S.A. ("FDI")

República de Guatemala

(Continúa)

Bicapital Corporation

Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

Empresas de servicios: País 2019 2018

Vairo Limited ("Vairo")

Rapi-Enbio, LLC ("Rapi-Enbio")

Guatefacturas, S.A. ("Guatefacturas")

Inversiones Portoviejo, S.A. ("Inversiones Portoviejo")

Coplaza, S.A. (Coplaza")

Felton Commercial, S.A. ("Felton Commercial")

Arvin Bussines Corp. ("Arvin Bussines")

Atención BI, S.A ("Atención BI")

Coraline Capital, Inc ("Coraline")

Contecnica, S.A. (la "Compañía de tarjeta de Crédito")

Fideicomiso de Administración y Realización de Activos Excluidos de Banco de Comercio, S. A. ("FIDEICOMER")

Guate Activos, S.A.

Guate Inmuebles y Servicios Hospitalarios, S.A.

Guate Bienes Salud, S.A.

Inversiones Regionales Corporativas de Occidente, S.A.

Operaciones de Consumo, S.A. Panamá

Mancomunidad de las Bahamas

Estados Unidos de América

República de Guatemala

República de Panamá

República de Guatemala

República de Panamá

República de Guatemala

República de Panamá

100.00%

Bicapital Corporation

Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) Participación controladora

Empresas de servicios: País 2019 2018

Operaciones de Consumo, S.A. de C.V. El Salvador

Bipractico, S.A.

Per Properties, Corp.

Análisis Avanzados, S.A.

Servicios hospitalarios:

Servicios Médicos y Hospitalarios Centroamericanos, S.A.

Servicios Médicos y Hospitalarios Las Américas, S.A.

Servicios Médicos y Hospitalarios Ciudad Vieja, S.A.

Servicios Médicos y Hospitalarios Novicentro, S.A.

Servicios Médicos y Hospitalarios Cedros del Líbano, S.A.

Servicios Médicos y Hospitalarios Eskala, S.A.

Human Smart, S.A.

Spheric Network, S.A.

Salud Siempre, S.A.

Centro de Diagnóstico Los Altos, S.A.

Droguería Sermesa, S.A.

Traslados Hospitalarios, S.A.

Guate Urgencias, S.A.

Rescate Médico, S.A.

Servicios Médicos y Hospitalarios Carretera a El Salvador, S.A

Servicios Médicos y Hospitalarios Costa Sur, S.A.

Diagnóstico Nuclear, S.A.

República de El Salvador

República de Guatemala

República de Panamá

República de Guatemala

100.00%

Bicapital Corporation

Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

La Compañía no tiene restricciones importantes a su capacidad para acceder o utilizar sus activos y liquidar sus pasivos distintos de los que resultan de los marcos de supervisión dentro del cual operan las empresas en las que tiene participación accionaria. Los marcos de supervisión requieren a dichas empresas mantener ciertos niveles de capital regulatorio y activos líquidos, los cuales limitan la exposición de Bicapital Corporation con terceros y establecen límites a cumplir con respecto a varias razones financieras (véase nota 5)

iii. Transacciones eliminadas en consolidación

Los saldos y transacciones entre “Subsidiarias del Grupo”, y cualquier ganancia y gasto no realizado surgido de las operaciones entre las mismas son eliminados en la preparación de los estados financieros consolidados. Las pérdidas no realizadas se eliminan en la misma forma que las ganancias no realizadas, pero sólo en la medida en que no hay evidencia de deterioro

iv. Combinación de negocios

Las adquisiciones de negocios son contabilizadas por el método de compra. El costo de una adquisición se mide en la fecha de adquisición y representa la suma de la contraprestación transferida a su valor razonable y el importe de cualquier participación no controladora mantenida por la subsidiaria adquirida.

Cuando la Compañía adquiere un negocio, se evalúan los activos adquiridos y los pasivos asumidos para su clasificación y designación apropiada de acuerdo con los términos contractuales y también en función de las circunstancias económicas y las condiciones pertinentes en la fecha de adquisición.

Inicialmente, la plusvalía es registrada al costo y representa el exceso de la contraprestación transferida cuando se adquieren los activos y se asumen los pasivos. Los costos de transacción incurridos por la Compañía en relación con una combinación de negocios se reconocen cuando se incurre en resultados (Continúa)

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(b) Moneda extranjera

i. Transacciones en moneda extranjera

Las transacciones en moneda extranjera se convierten a las respectivas monedas funcionales de las subsidiarias en la fecha de la transacción. Los activos y pasivos monetarios expresados en monedas extranjeras a la fecha de presentación, se convierten a la moneda funcional al tipo de cambio de esa fecha. Los activos y pasivos no monetarios expresados en moneda extranjera que son medidos a su valor razonable se convierten a la moneda funcional al tipo de cambio de la fecha en que se determinó el valor razonable. Las diferencias en moneda extranjera que surgen de la conversión se registran contra los resultados del ejercicio. Las partidas no monetarias que se miden en términos de costo histórico en una moneda extranjera se convierten al tipo de cambio en la fecha de la transacción. Ver nota 5 para las tipos de cambio en las fechas de presentación de informes.

Para las subsidiarias constituidas en Guatemala la moneda de curso legal es el Quetzal; para las subsidiarias constituidas en las Bahamas, Panamá y El Salvador, la moneda de curso legal es el Dólar; mientras que para las subsidiarias constituidas en Honduras la moneda de curso legal es el Lempira ("Lempira" o "L")

Como la mayoría de las subsidiarias importantes operan en Guatemala, para efectos de revelación cuando en una nota se determina como "moneda nacional" se está refiriendo a que esa cantidad corresponde a quetzales guatemaltecos convertidos a dólares. El término "moneda extranjera" fue nominado para cantidades en monedas distintas al Quetzal.

ii. Conversión a la moneda de presentación

La Compañía convierte los activos y pasivos de la moneda funcional a la moneda de presentación, la cual es el dólar de Estados Unidos de América, al tipo de cambio vigente a la fecha de presentación de informes. Los ingresos y gastos se convierten al tipo de cambio promedio y las cuentas de patrimonio al tipo de cambio histórico. Las diferencias en moneda extranjera derivadas del proceso de conversión se reconocen en otras utilidades integrales (Diferencias de cambio por operaciones en moneda extranjera).

(Continúa)

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i. Activos y Pasivos financieros a partir del 1 de abril del 2018

Reconocimiento

La Compañía reconoce un activo financiero o un pasivo financiero en su estado de situación financiera cuando, y solo cuando, se convierta en parte de las cláusulas contractuales del instrumento.

Clasificación y medición – Activos financieros

La NIIF 9 contiene un nuevo enfoque de clasificación y medición para los activos financieros que refleja el modelo de negocio en el que los activos son gestionados y sus características de flujos de caja.

La NIIF 9 incluye tres categorías de clasificación principales para los activos financieros; a costo amortizado (CA), valor razonable con cambios en resultados (VRCR) y valor razonable con cambios en otras utilidades integrales (VRCOUI); desde el 1 de abril de 2018, la Compañía clasificó todos sus activos financieros según se midan posteriormente a su: costo amortizado (CA) y valor razonable con cambios en resultados (VRCR), sobre la base del modelo de negocio de la Compañía; la misma no posee activos financieros medidos bajo VRCOUI.

La norma elimina las categorías existentes de la NIC 39 de mantenidos hasta su vencimiento, préstamos y partidas por cobrar e inversiones disponibles para la venta.

Un activo financiero es medido a costo amortizado y no a valor razonable con cambios en resultados si cumple con ambas de las siguientes condiciones:

1. El activo es mantenido dentro de un modelo de negocio cuyo objetivo es mantener activos para obtener flujos de caja contractuales; y

2. Los términos contractuales del activo financiero establecen fechas específicas para los flujos de caja derivados solamente de pagos a principal e intereses sobre el saldo vigente. (Continúa)

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Un instrumento de deuda es medido a VRCOUI (valor razonable con cambio a otras utilidades integrales) solo si cumple con ambas de las siguientes condiciones y no ha sido designado como VRCR:

1. El activo es mantenido dentro de un modelo de negocio cuyo objetivo es logrado al cobrar flujos de efectivo contractuales y al vender estos activos financieros; y

2. Los términos contractuales del activo financiero establecen fechas específicas para los flujos de caja derivados solamente de pagos de principal e intereses sobre el saldo vigente.

Un activo financiero es clasificado en una de las categorías mencionadas en su reconocimiento inicial. Sin embargo, para los activos financieros mantenidos al momento de aplicación inicial, la evaluación del modelo de negocio se basó en hechos y circunstancias a la fecha. Adicionalmente, NIIF 9 permite nuevas designaciones electivas a VRCR o VRCOUI a ser realizadas en la fecha de aplicación inicial y permite o requiere revocación de elecciones previas de VRCR a la fecha de aplicación inicial dependiendo de los hechos y circunstancias a esa fecha.

Clasificación – Pasivos financieros

La NIIF 9 en gran medida conserva los requerimientos existentes de la NIC 39 para la clasificación de los pasivos financieros y su adopción no implicó ninguna modificación en las políticas de la Compañía.

No obstante, bajo la NIC 39 todos los cambios en el valor razonable de los pasivos designados como a VRCR se reconocen en resultados, mientras que bajo la NIIF 9 estos cambios en el valor razonable por lo general se presentan de la siguiente manera:

 El importe del cambio en el valor razonable que es atribuible a cambios en el riesgo de crédito del pasivo se presenta en el otro resultado integral; y

 El importe restante del cambio en el valor razonable se presenta en resultados.

Al 31 de marzo de 2019, la Compañía no ha designado ningún pasivo a VRCR. La evaluación preliminar de la Compañía indicó que no existiría ningún impacto material si se aplicaran los requerimientos de la NIIF 9 relacionados con la clasificación de los pasivos financieros al 1 de abril de 2018.

(Continúa)

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Evaluación del modelo de negocio

La Compañía realizó una evaluación del objetivo del modelo de negocio en el cual se mantienen los instrumentos financieros a nivel de portafolio para reflejar, de la mejor manera, la forma en que se gestiona el negocio y en que se proporciona la información a la Administración y demás entes de supervisión y reporte. La información que fue considerada incluyó:

 Las políticas y los objetivos señalados para el portafolio y la operación de esas políticas en la práctica. Estas incluyen si la estrategia de la gerencia se enfoca en cobrar ingresos por intereses contractuales, mantener un perfil de rendimiento de interés concreto o coordinar la duración de los activos financieros con la de los pasivos que dichos activos están financiando o las salidas de efectivo esperadas o realizar flujos de caja mediante la venta de los activos;

 Cómo se evalúa e informa al respecto al personal clave de la Compañía sobre el rendimiento de los distintos portafolios;

 Los riesgos que afectan al rendimiento del modelo de negocio y la forma en que se administran dichos riesgos; y

 La frecuencia, el valor y el calendario de las ventas en períodos anteriores, las razones de esas ventas y las expectativas sobre la actividad de ventas futuras.

Evaluación si los flujos de caja contractuales son solamente pagos de principal e intereses

Para el propósito de esta evaluación, “principal” es definido como el valor razonable del activo financiero al momento de reconocimiento inicial. “Interés” es definido como la consideración del valor del dinero en el tiempo y por el riesgo de crédito asociado al monto del principal vigente a un período de tiempo particular y por otros riesgos básicos de un acuerdo de préstamos y otros costos asociados (ej. riesgo de liquidez y costos administrativos), al igual que el margen de rentabilidad.

Al evaluar si los flujos de caja contractuales son solamente pagos de principal e intereses, la Compañía consideró los términos contractuales del instrumento. Esto incluyó la evaluación para determinar si el activo financiero contiene un término contractual que pudiese cambiar el período o monto de los flujos de caja contractuales a tal modo que no cumpla con esta condición. Al hacer esta evaluación la Compañía consideró:

 Eventos contingentes que cambiarían el monto y periodicidad de los flujos de caja;

 Condiciones de apalancamiento;

(Continúa)

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 Términos de pago anticipado y extensión;

 Términos que limitan a la Compañía para obtener flujos de caja de activos específicos (ej. acuerdos de activos sin recursos); y

 Características que modifican las consideraciones para el valor del dinero en el tiempo, ej. revisión periódica de tasas de interés.

Habiendo realizado el análisis a los instrumentos financieros y tomando en cuenta las características de los mismos, se llegó a la conclusión de que el objetivo de la Compañía es mantener los instrumentos financieros para obtener los flujos de caja del capital e intereses de acuerdo a las condiciones contractuales, excepto por los instrumentos derivados y los instrumentos de capital, estos últimos se contabilizan valor razonable con cambio en otros resultados integrales, siendo el costo la mejor estimación de su valor razonable Las inversiones en valores mantenidas hasta su vencimiento medidas a costo amortizado bajo NIC 39 mantienen esta medición bajo NIIF 9.

La Compañía no reclasifica sus activos financieros después de su designación inicial a menos que ocurra alguna circunstancia excepcional de donde la Compañía requiera, más no es limitativo, adquirir o vender algún portafolio de instrumentos financieros o surjan condiciones de mercado que ameriten una revaluación de los modelos de negocio. Los pasivos financieros nunca serán reclasificados. La Compañía no ha reclasificado ninguno de sus activos y pasivos financieros a la fecha de presentación del presente informe.

Baja de activos y pasivos financieros

Activos Financieros

La Compañía da de baja un activo financiero cuando expiran los derechos contractuales a los flujos de efectivo del activo financiero, o transfiere los derechos para recibir los flujos de efectivo contractuales en una transacción en la que sustancialmente todos los riesgos y beneficios de la propiedad del activo financiero son transferidos o en los cuales la Compañía no transfiere ni retiene sustancialmente todos los riesgos y ventajas de la propiedad y no retiene el control del activo financiero.

Al dar de baja un activo financiero, la diferencia entre el valor en libros del activo (o el valor en libros asignado a la porción del activo dado de baja) y la suma de (i) la contraprestación recibida (incluyendo cualquier activo nuevo obtenido menos cualquier pasivo nuevo asumido) y (ii) cualquier ganancia o pérdida acumulada que haya sido reconocida en otros resultados integrales se reconoce en resultados.

(Continúa)

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En las transacciones en las que la Compañía no retiene ni transfiere sustancialmente todos los riesgos y beneficios de la propiedad de un activo financiero y retiene el control sobre el activo, la Compañía continúa reconociendo el activo en la medida de su participación continua, determinada por la extensión a la que está expuesto a cambios en el valor del activo transferido.

La continua participación que tome la forma de una garantía sobre el activo transferido se mide por el menor entre el valor en libros original del activo y el importe máximo de la consideración que la Compañía podría ser obligada a pagar.

Pasivos Financieros

Un pasivo financiero es dado de baja cuando se extingue la obligación, en virtud de la responsabilidad, cuando la obligación especificada en el contrato haya sido pagada o cancelada, o haya expirado.

Modificación de Activos y Pasivos Financieros

Activos financieros

Si se modifican los términos de un activo financiero, la Compañía evalúa si los flujos de efectivo del activo modificado son sustancialmente diferentes. Si los flujos de efectivo son sustancialmente diferentes, entonces los derechos contractuales a los flujos de efectivo del activo financiero original se consideran caducados. En este caso, el activo financiero original se da de baja en cuentas y se reconoce un nuevo activo financiero a su valor razonable.

Si los flujos de efectivo del activo modificado contabilizado al costo amortizado no son sustancialmente diferentes, la modificación no dará como resultado la baja en cuentas del activo financiero. En este caso, la Compañía vuelve a calcular el importe en libros bruto del activo financiero y reconoce el importe derivado del ajuste del importe en libros bruto como una ganancia o pérdida por modificación en resultados. Si dicha modificación se lleva a cabo debido a dificultades financieras del deudor, entonces la ganancia o pérdida se presenta junto con las pérdidas por deterioro. En otros casos, se presenta como ingreso por intereses.

Pasivos Financieros

La Compañía da de baja a un pasivo financiero cuando se modifican sus términos y los flujos de efectivo del pasivo modificado son sustancialmente diferentes. En este caso, un nuevo pasivo financiero basado en los términos modificados se reconoce al valor razonable. La diferencia entre el importe en libros del pasivo financiero extinguido y el nuevo pasivo financiero con condiciones modificadas se reconoce en resultados.

(Continúa)

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Compensación de Activos y Pasivos Financieros

Los activos y pasivos financieros solamente se compensan para efectos de presentación en el estado de situación financiera cuando la Compañía tiene un derecho exigible legalmente de compensar los importes reconocidos y tenga la intención de liquidar el importe neto, o de realizar el activo y liquidar el pasivo simultáneamente. Los ingresos y gastos son presentados sobre una base neta, sólo cuando sea permitido o requerido por una NIIF, o sí las ganancias o pérdidas proceden de un grupo de transacciones similares.

ii. Los instrumentos financieros derivados

Los instrumentos financieros derivados se reconocen inicialmente a su valor razonable; los costos de transacción de origen se reconocen en resultados cuando se incurren. Con posterioridad al reconocimiento inicial, los instrumentos financieros derivados son contabilizados a su valor razonable, y los cambios en dicho valor son reconocidos inmediatamente en resultados.

De acuerdo con políticas de tesorería, la Compañía no mantiene o utiliza instrumentos financieros derivados con fines de negociación.

La Compañía reconoce los activos financieros en la fecha en que se originan. Todos los activos financieros se reconocen utilizando la contabilidad de la fecha de liquidación.

iii. Capital social

La Compañía clasifica los instrumentos de capital como pasivos financieros o instrumentos de patrimonio de acuerdo con la sustancia de los términos contractuales de los instrumentos. Un instrumento de patrimonio es un contrato que representa una participación residual en los activos de una subsidiaria, una vez deducidos todos sus pasivos.

Las acciones ordinarias se clasifican como patrimonio.

Los costos incrementales que son directamente atribuibles a la emisión de un instrumento de capital se deducen de la medición inicial de los instrumentos.

(Continúa)

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(d) Instituciones de seguro

Primas

i. Seguro general

Las primas brutas de seguro reflejan el total de primas por cobrar durante el período de cobertura de los contratos de seguro originados durante el período, y no incluyen impuestos u obligaciones sobre la base de las primas. La proporción de las primas brutas que se estiman sean devengadas en el siguiente o subsecuente período posterior a la fecha de presentación del informe se difieren como provisión de primas no devengadas. Las primas devengadas se calculan por separado para cada contrato de seguro y se reconoce como ingresos utilizando el método de prorrateo diario, ajustado si es necesario para reflejar cualquier variación esperada en la incidencia de riesgo durante el período cubierto por el contrato.

ii. Seguro de vida

Las primas para seguro a plazo, enfermedad crítica, total de vida sin participación, anualidad fija inmediata y contratos de participación tradicional se reconocen cuando se cobran. Para primas únicas comerciales, se reconoce en la fecha cuando el contrato se hace efectivo. Para contratos de primas regulares, las primas se reconocen en la fecha que son obligación. Si una póliza caduca debido a la falta de recepción de primas vencidas, los ingresos por primas son reducidos por las primas no cobradas.

Los flujos de efectivo procedentes de determinados contratos de seguros de vida universales son reconocidos como primas brutas de seguros y como beneficios/pérdidas y no como depósitos, desde que la cobertura excede a la porción financiera. A la fecha de los estados financieros consolidados, la Compañía no tiene derivados implícitos en los contratos de seguros, tales como rentas vitalicias, unidades vinculadas y anidadas.

(Continúa)

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Costos de adquisición diferidos (“CAD”)

Los costos que varían y están directamente relacionados con la adquisición de nuevas pólizas de seguros, incluyendo comisiones, costos de mercadeo y publicidad, gastos de reaseguro y costos de emisión de pólizas, son diferidos y se reconocen como costos de adquisición diferidos, excepto en la medida que estos no sean recuperables

Una revisión de deterioro se realiza al cierre del ejercicio, como parte de la prueba de adecuación de pasivos (ver (e) (i)). Cuando el monto recuperable es inferior al valor en libros se reconoce una pérdida por deterioro.

i. Seguro general

Para los contratos de seguro general reconocidos como costos de adquisición diferidos se amortizan como un gasto durante el período de cobertura en proporción a las primas devengadas.

ii. Contratos de seguros de vida

Para seguro a plazo, enfermedad crítica, total de vida sin participación, contratos de anualidad fija inmediata y el costo de adquisición diferido es amortizado durante la vida de los contratos en proporción a las primas esperadas.

Los costos de adquisición diferidos para participación tradicional, universal de vida, anualidad fija diferida, anualidad variable, unidad ligada y otros contratos de seguro de inversión ligados se amortizan a una tasa constante durante la vida de los contratos basados en los márgenes brutos estimados que se espera sean devengados durante la vigencia de los contratos. La estimación de márgenes brutos incluye ambos, montos actuales y montos evaluados esperados por experiencia futura. Las estimaciones de los márgenes brutos utilizados como base para la amortización se actualizan al final de cada período reportado y los cambios resultantes en la amortización acumulada se cargan o abonan a resultados. Para participación tradicional, universal de vida, anualidad fija diferida y contratos de anualidad variable, los costos de adquisición diferidos son ajustados por el impacto en los márgenes brutos estimados de (ganancias/pérdidas) no realizados sobre activos disponibles para la venta mantenidos de respaldo por los contratos.

(Continúa)

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iii. Prueba de adecuación de pasivos - Seguro general

En cada fecha de reporte, la Compañía revisa sus riesgos en curso bajo contratos de seguros diferentes a vida y lleva a cabo una prueba de adecuación de pasivos. Si el costo de reclamos futuros y el costo de adquisición diferido estimado relacionado utilizando estimaciones actuales exceden la provisión para primas no devengadas, la diferencia se carga a la cuenta de resultados mediante el establecimiento de una provisión de riesgo en curso. La provisión para riesgos en curso se calcula en función de las clases de negocio que se gestionan conjuntamente, teniendo en cuenta la futura rentabilidad de las inversiones mantenidas respecto a primas no devengadas y la provisión para riesgos en curso.

iv. Prueba de adecuación de pasivos - Seguro de vida

Para los contratos de seguros de vida, el valor en libros de la reserva para beneficios de seguro de vida, incluyendo las comisiones y cargos diferidos, reducido por el saldo no amortizado de CAD o por el valor presente de los beneficios futuros de los contratos de seguro adquiridos, por sus siglas en inglés “PVFP", se compara con la reserva para beneficios de vida, calculando las reservas proyectadas para las eventualidades a la fecha de valuación. Si se identifica una insuficiencia, el CAD o PVFP para el respectivo grupo de contratos se reduce por la cantidad de la deficiencia. Si después de reducir el CAD o PVFP a cero todavía existe una insuficiencia para el respectivo grupo de contratos, la reserva de beneficios de seguro de vida se incrementa por la cantidad de la insuficiencia restante

v. Reaseguro

Las subsidiarias de seguros de la Compañía trasladan el riesgo en el curso normal del negocio con el fin de limitar la posibilidad de pérdidas derivadas de ciertas exposiciones. El reaseguro no exime a la aseguradora originadora de sus pasivos. Algunas de las compañías de seguros de la Compañía se dedican a actividades de reaseguro inherentes a sus actividades normales.

(Continúa)

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Los activos y pasivos de reaseguro se registran brutos en el estado consolidado de situación financiera. Los activos por reaseguros incluyen los saldos que se espera recuperar de las compañías de reaseguro por los riesgos cedidos, los reclamos pendientes y gastos de los reclamos contra la Compañía. Las cantidades recuperables de reaseguro se estiman de una manera consistente con la responsabilidad asociada con la póliza de reaseguro.

Los activos por reaseguros se evalúan por deterioro sobre una base regular para cualquier evento que pueda producir dicho deterioro. Si un activo reasegurado se deteriora, el valor en libros del activo se reduce a su importe recuperable, mediante el uso de una cuenta de reserva y el importe de la pérdida por deterioro se reconoce en los resultados. Si una disminución en la pérdida por deterioro puede ser objetivamente relacionada con un evento ocurrido después que la pérdida por deterioro fuera reconocida, la pérdida por deterioro se reversa a través de resultados. Para la política contable de las reservas técnicas, refiérase a la nota 3 (m).

(e) Propiedad y equipo

i. Reconocimiento inicial

La propiedad y equipo se registra a su costo menos la depreciación acumulada y pérdidas por deterioro acumuladas.

El costo incluye gastos que son directamente atribuibles a la adquisición del activo. El software adquirido que es parte integral de la funcionalidad de los equipos relacionados se capitaliza como parte de ese equipo. El costo de propiedades, mobiliario y equipo adquirido en una combinación de negocios se determina en la fecha de adquisición, basado en los valores razonables de acuerdo con valuaciones realizadas por expertos independientes.

Cuando partes de un elemento de propiedad y equipo tienen diferentes vidas útiles, se registran contablemente como elementos separados (componentes principales) de propiedad y equipo.

Las ganancias o pérdidas derivadas de la disposición o baja de un elemento de propiedad y equipo, se determinan comparando los ingresos de disposición con el valor en libros de la propiedad y equipo y son reconocidos netos dentro de los gastos de operación y administración en resultados.

(Continúa)

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ii. Costos posteriores

El costo de la sustitución de parte de un elemento de la propiedad y equipo se reconoce en el valor en libros si es probable que los beneficios económicos futuros sean incorporados como parte del flujo de la Compañía, y su costo puede ser medido con fiabilidad. El valor en libros del componente sustituido se da de baja.

iii. Depreciación

La depreciación es calculada sobre el importe depreciable, que es el costo de un activo o costo estimado menos su valor residual.

La depreciación es reconocida en resultados sobre una base de línea recta durante la vida útil estimada de cada artículo o un componente dentro de la fecha en que dicho activo está listo para su funcionamiento previsto. Los activos arrendados bajo arrendamiento financiero se deprecian entre el plazo de arrendamiento y su vida útil, a menos que sea razonablemente seguro que la Compañía obtendrá la propiedad al término del plazo del arrendamiento. Los terrenos no se amortizan.

Las tasas de depreciación anual de los distintos activos principales son las siguientes:

Edificio 2%

Mobiliario y equipo 6.67% - 10% -20%

Equipo de cómputo 20%

Equipo de comunicación 10%

Vehículos 20%

Equipo de hospitales 20%

Maquinaria y herramientas 10% -25% (Continúa)

Tasas

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Las mejoras en propiedades arrendadas se deprecian sobre una base de línea recta durante la vida útil de la mejora o el término relacionado del contrato de arrendamiento.

Los métodos de depreciación, vidas útiles y valores residuales son revisados al cierre de cada ejercicio y se ajustan si es necesario.

Las reparaciones menores y los costos de mantenimiento se llevan a gastos cuando se incurren

(f) Arrendamientos

i. Pagos de arrendamiento – Arrendatario

Los pagos en concepto de arrendamiento operativo se reconocen a través de resultados sobre una base de línea recta durante el plazo del arrendamiento, incluso si los pagos no se hacen sobre la misma base. Estos tipos de arrendamientos tienen términos que oscilan entre 1 a 5 años, y tienen acuerdos que pueden dar el derecho de renovación por un período adicional de 1 a 5 años.

Los bienes mantenidos bajo arrendamientos operativos no se reconocen en el estado de situación financiera de la Compañía.

ii. Activos en arrendamiento – Arrendatario

Los arrendamientos en términos en los cuales la Compañía asume sustancialmente todos los riesgos y beneficios de la propiedad se clasifican como arrendamientos financieros. A partir del reconocimiento inicial del activo arrendado es medido por el monto igual al menor entre valor razonable y el valor presente de los pagos mínimos del arrendamiento. Después del reconocimiento inicial, el activo se contabiliza de acuerdo con la política contable aplicable al tipo de activo.

(Continúa)

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iii. Activos en arrendamiento - Arrendador

Si la Compañía es el arrendador en un contrato de arrendamiento que transfiere sustancialmente todos los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad del activo al arrendatario, entonces el contrato se clasifica como arrendamiento financiero y una cuenta por cobrar igual a la inversión neta en el arrendamiento es reconocido y presentado dentro de préstamos (ver nota 7).

(g) Inventarios

Los inventarios comprenden medicinas, alimentos, repuestos y suministros destinados al servicio de salud prestado por las empresas del grupo hospitalario.

Los mismos se valoran al menor entre el costo y el valor neto realizable. El costo de los inventarios se basa en el principio del promedio ponderado, e incluye los gastos incurridos en la adquisición de los inventarios, costos de producción o de conversión y otros costos incurridos para traerlos a su ubicación y actual condición

El valor neto realizable es el precio estimado de venta en el curso ordinario del negocio, menos los costos estimados de realización y los gastos de venta.

(h) Propiedades de inversión

La propiedad de inversión son propiedades que se mantienen para generar ingresos por alquiler, la revalorización del capital, o ambas, y no está destinada a ser vendida en el curso normal del negocio. La propiedad de inversión se registra inicialmente al costo menos la depreciación acumulada y las pérdidas por deterioro acumuladas, posteriormente en base en el modelo de costo a una tasa de depreciación del 2% sobre la base de línea recta.

(i) Activos mantenidos para la venta

Los activos mantenidos para la venta corresponden a bienes muebles e inmuebles adjudicados en ausencia de pago de los préstamos adeudados a la Compañía; este tipo de activos se espera recuperarlos a través de la venta de los mismos y no a través de su uso continuo.

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Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

El valor de estos activos se actualiza a través de una valoración independiente realizada dentro de los tres meses siguientes a la fecha en que la Compañía recibe la propiedad, por lo tanto, si el valor de tasación es menor que el valor en libros, se registra una pérdida con cargo a los resultados del período.

La pérdida por deterioro en la clasificación inicial de los activos disponibles para la venta y las ganancias o pérdidas posteriores se reconocen en el estado consolidado de resultados.

Luego de su reconocimiento inicial los activos disponibles para la venta se miden al menor entre su valor en libros y su valor razonable menos un valor estimado de costos de ventas, establecido por la administración de cada empresa que forma parte de la Compañía.

El valor razonable es establecido de acuerdo con avalúos efectuados por valuadores autorizados que se desenvuelven en el medio inmobiliario. Este tipo de valuaciones encajan en el nivel 3 de la jerarquía de valor razonable (ver nota 5); ya que los datos de entrada utilizados en dichas valuaciones son datos de entrada no observables por no existir un mercado cotizado de inmuebles donde la información sea de fácil acceso al público.

(j) Plusvalía

La plusvalía representa los beneficios económicos futuros que surgen de la combinación de negocios que no son identificables en forma individual, ni pueden reconocerse de forma separada. La plusvalía corresponde, y se reconoce inicialmente como, el exceso del (i) precio pagado (o consideración transferida) más cualquier interés minoritario, menos (ii) el valor razonable de los activos identificables adquiridos y los pasivos asumidos en una combinación de negocio. Las ganancias y pérdidas en la venta de una subsidiaria incluyen el valor en libros de la plusvalía relacionada con la subsidiaria vendida.

Anualmente, la Administración realiza una evaluación o prueba de deterioro sobre la unidad generadora de efectivo a la cual fue asignada la plusvalía, en línea con lo indicado por la NIC 36 – Deterioro de activos no financieros, con el objeto de identificar si existen o no pérdidas por deterioro en la plusvalía. En caso de existir evidencia de deterioro, el valor en libros de la plusvalía es actualizado disminuyendo su valor.

(Continúa)

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Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

Para los efectos de las pruebas de deterioro, la plusvalía adquirida producto de una combinación de negocios es asignada en la fecha de adquisición a cada grupo de activos o unidades generadoras de efectivo, que según las previsiones se beneficiará con la adquisición en particular.

Cada unidad generadora de efectivo a la que se ha asignado plusvalía para los efectos de pruebas de deterioro, refleja el nivel más bajo sobre el cual se monitorea dicha plusvalía para fines de control interno. Si el importe en libros de la unidad generadora de efectivo excede su importe recuperable, la Compañía reconocerá inmediatamente la pérdida por deterioro en el resultado del período. Una pérdida por deterioro del valor reconocida en la plusvalía no podrá ser reversada en los períodos posteriores.

La pérdida por deterioro del valor se distribuirá, para reducir su valor en libros de los activos que componen la unidad generadora de efectivo, en el siguiente orden: en primer lugar, se reducirá el valor en libros de cualquier plusvalía distribuida a la unidad generadora de efectivo; y a continuación, a los demás activos de dicha unidad generadora de efectivo, prorrateando en función del valor en libros de cada activo que la conforman.

El importe recuperable de una unidad generadora de efectivo corresponde al mayor de, (i) el valor razonable de la unidad generadora de efectivo menos los costos de disposición, o (ii) su valor en uso. Si cualquiera de estos dos valores es superior al importe en libros de la unidad generadora de efectivo, no es necesario determinar el otro.

Para determinar el importe recuperable de la unidad generadora de efectivo y si determinados sucesos o circunstancias constituyen evidencias objetivas de un posible deterioro, se aplican juicios y estimaciones significativos.

(k) Activos intangibles

i. Activos intangibles con vida útil definida

Los activos intangibles con vida útil definida incluyen principalmente concesiones, licencias de software y los derechos de tenencia. El factor que ha determinado su vida útil es el acuerdo de licencia firmado.

(Continúa)

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Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

Estos activos se registran al costo y se amortizan por el método de línea recta, durante la vida útil estimada de 5 años. Los métodos de amortización y la vida útil de los activos intangibles son revisados al cierre de cada ejercicio o cuando existen indicios de deterioro y se ajustan si es necesario

(l) Deterioro

i. Activos financieros

La NIIF 9 reemplaza el modelo de “pérdida incurrida” de la NIC 39 (utilizado por la Compañía hasta el 31 de marzo de 2018), por un modelo de “pérdida crediticia esperada” (PCE). Esto requirió aplicar juicio considerable con respecto a cómo los cambios en los factores económicos afectan la PCE, lo que se determinó sobre una base promedio ponderada.

Desde el 1 de abril de 2018, la Compañía evalúa a cada fecha de reporte, si existe alguna evidencia objetiva de deterioro de los instrumentos financieros activos. El monto de pérdidas se determina aplicando el modelo de “pérdida crediticia esperada” durante el período y las variaciones con respecto al período anterior se reconocen en los resultados de las operaciones.

El nuevo modelo de deterioro aplica a los siguientes activos financieros que no son medidos a VRCR:

 Depósitos;

 Préstamos;

 Inversiones en valores; y

 Otras cuentas por cobrar

No se reconoce pérdida por el deterioro sobre inversiones en instrumentos de patrimonio.

Evaluación de impacto

Bajo la NIIF 9, las reservas para pérdidas se reconocen a monto igual a la PCE durante el tiempo de vida del activo, excepto en los siguientes casos en los cuales el monto reconocido equivale a PCE de 12 meses:

(Continúa)

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Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

 Inversiones en instrumentos de deuda que se determina riesgo de crédito bajo a la fecha de reporte; y

 Otros instrumentos financieros sobre los cuales el riesgo de crédito no ha incrementado significativamente desde su reconocimiento inicial.

La evaluación de si se ha presentado un incremento significativo en el riesgo de crédito de un activo financiero, es uno de los juicios críticos implementados en el modelo de deterioro de NIIF 9.

La PCE a 12 meses es la porción de la PCE que resulta de eventos de pérdida sobre un instrumento financiero que son posibles dentro de un lapso de 12 meses posterior a la fecha de reporte.

Medición de la PCE

La PCE es la probabilidad ponderada estimada de pérdida crediticia y es medida de la siguiente manera:

 Los activos financieros que no presentan deterioro crediticio a la fecha de reporte: el valor presente de todos los atrasos de pagos contractuales de efectivo (ej. la diferencia entre los flujos de caja adeudados a la Compañía de acuerdo con el contrato y los flujos de caja que la Compañía espera recibir);

 Activos financieros que están deteriorados a la fecha de reporte: la diferencia entre el valor en libros y el valor presente de los flujos de caja futuros estimados;

Bajo NIIF 9, la definición de deterioro para los activos financieros se mantiene similar a lo que indicaba la NIC 39.

Calificación de riesgo de crédito

La Compañía asignó a cada exposición una calificación de riesgo de crédito basada en morosidad variable que se ha identificado como predictiva de la probabilidad de incumplimiento (PI) y aplicando juicio de crédito experto, la Compañía utilizó estas calificaciones para propósitos de identificar incrementos significativos en el riesgo de crédito bajo NIIF 9.

(Continúa)

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Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

Las calificaciones de riesgo de crédito son calibradas para que el riesgo de pérdida incremente exponencialmente a medida que el riesgo de crédito se deteriora y para que, por ejemplo, la diferencia en el riesgo de pérdida entre las calificaciones 1 y 2 sea menor que la diferencia entre el riesgo de crédito de las calificaciones 2 y 3.

Cada exposición es distribuida a una calificación de riesgo de crédito al momento de reconocimiento inicial. Las exposiciones están sujetas a monitoreo continuo, que puede resultar en el desplazamiento de una exposición a una calificación de riesgo de crédito distinta.

Definición incumplimiento (pérdida)

 Es poco probable que el deudor pague completamente sus obligaciones de crédito a la Compañía, sin curso de acciones por parte de la Compañía para adjudicar colateral (en el caso que mantengan); o

 El deudor presenta morosidad de más de 90 días en cualquier obligación crediticia material, reflejada en su calificación de riesgo de crédito.

Esta definición es ampliamente consistente con la definición utilizada para fines regulatorios.

Al evaluar si un deudor se encuentra en incumplimiento, la Compañía considera indicadores que son:

 Cualitativos – ej. incumplimiento de cláusulas contractuales y

 Cuantitativos – ej. estatus de morosidad y no pago sobre otra obligación del mismo emisor a la Compañía;

Los insumos utilizados en la evaluación de si los instrumentos financieros se encuentran en incumplimiento y su importancia, pueden variar a través del tiempo para reflejar cambios en circunstancias.

Incremento significativo en el riesgo de crédito

Bajo NIIF 9, cuando se determina si el riesgo de crédito de un activo financiero ha incrementado significativamente desde su reconocimiento inicial, la Compañía consideró información razonable y sustentable que sea relevante y esté disponible sin costo o esfuerzo desproporcionado, incluyendo tanto información y análisis cuantitativo y cualitativo, basados en la experiencia histórica y evaluación experta de crédito de la Compañía, incluyendo información con proyección a futuro. (Continúa)

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Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

La Compañía identifica si ha ocurrido un incremento significativo en el riesgo de crédito para exposición comparando entre:

 La calificación de riesgo al momento del análisis; con

 La calificación de riesgo en el reconocimiento inicial de la exposición.

La Compañía asignó a cada exposición una calificación de riesgo de crédito específica para el modelo de pérdida esperada en la fecha reconocimiento inicial y en fechas posteriores usando una metodología que contempla principalmente los días mora de cada facilidad crediticia.

Determinar si el riesgo de crédito ha incrementado significativamente Los criterios para determinar si el riesgo de crédito ha incrementado significativamente varían dependiendo del portafolio e incluyen cambios cuantitativos en la morosidad y factores cualitativos, como procesos de cobro judicial.

La Compañía determinó que una exposición a riesgo de crédito refleja un incremento significativo desde su reconocimiento inicial si se ha superado la mora en 60 días de atraso en el caso de préstamos y para las inversiones si la calificación de riesgos otorgada por reconocida Calificadora ha decaído dos grados.

En ciertas instancias, utilizando su juicio experto y en la medida de lo posible, experiencia histórica relevante, la Compañía determinó en algunos casos que una exposición ha incrementado significativamente su riesgo de crédito basado en indicadores cualitativos particulares que consideró indicativos de esto y cuyo efecto no se reflejó completamente de otra forma por medio de un análisis cuantitativo oportuno.

La Compañía determina el período de morosidad contando el número de días desde la fecha de pago más reciente en la cual el pago completo no ha sido recibido.

Según lo permitido por NIIF 9, la Compañía realizó el estudio estadístico basado en historia de siete años para refutar la presunción que un incremento significativo en riesgo de crédito ocurre a más tardar cuando un activo presenta morosidad por más de 30 días, con dicho estudio se logró identificar que el incremento significativo se aprecia cuando un activo presenta morosidad por más de 60 días.

(Continúa)

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Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

Generando la estructura de término de la PI

Las calificaciones de riesgo de crédito son el insumo principal para determinar la estructura de término de la PI para las diferentes exposiciones. La Compañía utilizó la información de desempeño y pérdida sobre las exposiciones al riesgo de crédito analizadas por tipo de producto y deudor; así como por la calificación de riesgo de crédito.

La Compañía diseñó y probó modelos estadísticos para analizar los datos recolectados y generar estimados de la PI sobre la vida remanente de las exposiciones y cómo se espera que estas cambien en transcurso del tiempo.

Este análisis incluyó la identificación y calibración de relaciones entre cambios en la tasa de pérdida y los cambios en factores macroeconómicos clave sobre el riesgo de pérdida, según el país de exposición. Para la mayoría de las exposiciones, los indicadores macroeconómicos clave generalmente incluyen: crecimiento del PIB, tasa de interés de referencia y tasa de desempleo.

La Compañía tiene la intención de formular proyecciones futuras de las variables macroeconómicas relevantes para utilizarlas en ajustar sus estimados de la PI.

Insumos en la medición de PCE

Los insumos clave en la medición de la PCE son las estructuras de términos de las siguientes variables:

 Probabilidad de incumplimiento (PI)

 Pérdida dado el incumplimiento (PDI)

 Exposición al momento del incumplimiento (EI)

La Compañía derivó estos parámetros de modelos estadísticos internos y otros datos históricos. Serán ajustados para reflejar información con proyección a futuro según se describe anteriormente.

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Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

La PDI es la magnitud de la pérdida dado un evento de incumplimiento. La Compañía estimó los parámetros de la PDI basada en un histórico de tasa de recuperación de deudores en estado de incumplimiento. Los modelos de PDI consideraron la estructura, colateral, industria de la contraparte entre otros. Para los préstamos respaldados por propiedad comercial, el ratio de valor de la garantía “Loan to Value” (LTV) fue el parámetro clave para determinar PDI. La PDI puede diferir de las cifras utilizadas para propósitos regulatorios. Las diferencias principales se relacionan a: la eliminación de imposiciones regulatorias y supuestos de calibración en casos de recesión, inclusión de información con proyección a futuro y el uso de múltiples escenarios económicos y la tasa de descuento utilizada.

La EI representa la exposición esperada en el evento de incumplimiento. La Compañía determinó el EI de la exposición actual al deudor y los cambios potenciales a la cifra actual permitida bajo contrato, incluyendo cualquier amortización. Para compromisos de préstamos, el PDI consideró el monto previsto, así como futuros montos potenciales que puedan ser retirados a entera discrecionalidad del deudor según estipula el contrato, los cuales son estimados basados en observaciones históricas y proyecciones.

Según lo descrito anteriormente, y sujeto a utilizar un máximo de PI a 12 meses para activos financieros cuyo riesgo de crédito no ha incrementado significativamente, la Compañía midió el PDI considerando el riesgo de incumplimiento sobre el período máximo contractual (incluyendo cualquier opción de extensión del deudor) sobre el cual se expone al riesgo de crédito. El período contractual máximo se extiende a la fecha a la cual la Compañía tiene el derecho para requerir el pago de un adelanto o terminar el compromiso de préstamo o garantía.

Para facilidades de tarjetas de crédito que incluyen tanto un préstamo y un componente de compromiso pendiente, la Compañía midió la PCE sobre el período más largo que el período contractual máximo si la habilidad de la Compañía para requerir el repago y cancelar el compromiso pendiente no limita su exposición a pérdidas de crédito al período de notificación contractual. Estas facilidades no tienen un término fijo o estructura de repago y son administrados sobre una base colectiva. (Continúa)

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Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

La Compañía puede cancelarlas de inmediato pero este derecho contractual no es utilizado por la administración en el día a día, ya que solo se utiliza cuando la Compañía es consciente de que existe un incremento en riesgo de crédito al nivel de la operación. El período más largo fue estimado tomando en consideración las acciones para administrar el riesgo de crédito que la Compañía espera realizar y que sirven para mitigar la PCE.

Proyección de condiciones futuras

Bajo NIIF 9, la Compañía incorporó información con proyección de condiciones futuras tanto en su evaluación de si el riesgo de crédito de un instrumento ha incrementado significativamente desde su reconocimiento inicial y en su medición de PCE. Considerando una variedad de información externa actual y proyectada, la Compañía formuló una proyección de las variables económicas relevantes al igual que un rango representativo de otros posibles escenarios proyectados. Este proceso involucra el desarrollo de dos o más escenarios económicos adicionales y considera las probabilidades relativas de cada resultado.

La información externa incluye datos económicos y publicaciones de proyecciones por cuerpos gubernamentales y autoridades monetarias en los países en los que la Compañía opera, organizaciones supranacionales como OECD y el Fondo Monetario Internacional, y proyecciones académicas y del sector privado.

Se espera que el caso base represente el resultado más probable y alineado con la información utilizada por la Compañía para otros propósitos, como la planificación estratégica y presupuesto. Los otros escenarios representarían un resultado más optimista y pesimista. La Compañía también planeó realizar periódicamente pruebas de tensión de impacto extremo para calibrar la determinación de estos otros escenarios representativos.

Activos financieros con deterioro crediticio

En cada fecha de reporte, la Compañía evalúa si los activos financieros contabilizados a CA y los activos financieros medidos a VRCR tienen deterioro crediticio. Un activo financiero tiene "deterioro crediticio" cuando ocurren uno o más eventos que tienen un impacto perjudicial en los flujos de efectivo futuros estimados del activo financiero.

(Continúa)

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Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

La evidencia de que un activo financiero tiene deterioro crediticio incluye los siguientes datos observables:

Dificultad financiera significativa del deudor o emisor; Un incumplimiento de contrato, como un evento de ausencia de pago o mora; La reestructuración de un préstamo o anticipo por parte de la Compañía en términos que la Compañía no consideraría de otro modo; Es cada vez más probable que el deudor entre en bancarrota u otra reorganización financiera; o

La desaparición de un mercado activo para una inversión en valores debido a dificultades financieras.

Un préstamo que ha sido renegociado debido a un deterioro en la condición del deudor generalmente se considera deteriorado a menos que exista evidencia de que el riesgo de no recibir flujos de efectivo contractuales se haya reducido significativamente y no haya otros indicadores de deterioro. Además, si un deudor presenta morosidad de más de 90 días en cualquiera obligación crediticia se considera deteriorado.

Al hacer una evaluación de si una inversión en deuda soberana tiene deterioro crediticio, la Compañía considera los siguientes factores:

La evaluación del mercado de solvencia reflejada en los rendimientos de los bonos.

Las evaluaciones de solvencia de las agencias calificadoras.

La capacidad del país para acceder a los mercados de capitales para la emisión de nuevas deudas.

La probabilidad de que la deuda se reestructure, lo que hace que los tenedores sufran pérdidas a través de la condonación de la deuda voluntaria u obligatoria. Los mecanismos internacionales de apoyo establecidos para proporcionar el apoyo necesario como "prestamista de último recurso" a ese país, así como la intención, reflejada en declaraciones públicas, de los gobiernos y las agencias de utilizar esos mecanismos. Esto incluye una evaluación de la profundidad de esos mecanismos e, independientemente de la intención política, si existe la capacidad de cumplir con los criterios requeridos.

(Continúa)

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Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

Presentación de la reserva para PCE en el estado consolidado de situación financiera Las reservas para PCE se presentan en el estado consolidado de situación financiera como una deducción del valor en libros bruto de los Activos Financieros medidos bajo CA.

Transición

Los cambios en las políticas contables que resultaron de la adopción de la NIIF 9 por lo general se aplican retrospectivamente; sin embargo, la Compañía aprovechó la exención que le permite no re-expresar la información comparativa de períodos anteriores en lo que se refiere a los cambios de clasificación y medición (incluido el deterioro). Las diferencias en los importes en libros de los activos y pasivos financieros que resultaron de la adopción de la NIIF 9 se reconocieron en las ganancias acumuladas y reservas al 1 de abril de 2018; el impacto generado por la adopción de la NIIF 9 se observa en la nota 29 de este informe.

ii. Activos no financieros

El valor en libros de los activos no financieros de la Compañía, distintos de inventarios y activos por impuestos diferidos se revisan periódicamente para determinar si existe algún indicio de deterioro potencial. Si existe cualquier indicio, entonces se calcula el monto estimado recuperable del activo. La Compañía evalúa periódicamente la desvalorización de los inventarios, esta puede originarse por la obsolescencia, por la disminución del valor de mercado o por daños físicos o pérdida de su calidad para ser utilizable en el propósito de negocio, las variaciones determinadas se registran a resultados. Para la plusvalía, el monto estimado recuperable se calcula cada año en las mismas fechas. La propiedad y equipo y activos intangibles con vida útil definida están sujetos a pruebas de deterioro cuando hay indicios de dicho deterioro.

El monto recuperable de un activo o unidad generadora de efectivo es el mayor entre su valor en uso y su valor razonable menos los costos de venta. Al evaluar el valor de uso, los futuros flujos estimados se descuentan a su valor presente, utilizando una tasa de descuento antes de impuestos, que refleje las evaluaciones del mercado actual del valor temporal del dinero y los riesgos específicos del activo. (Continúa)

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Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

Para propósito de las pruebas de deterioro, los activos que no pueden ser evaluados individualmente se agrupan con el grupo más pequeño de activos que genera entradas de efectivo que sean en gran medida independientes de los flujos de efectivo de otros activos o grupos de activos ("unidades generadoras de efectivo o UGE"). La plusvalía adquirida en una combinación de negocios se asigna al grupo de UGEs que se espera se beneficien de las sinergias de la combinación. Esta distribución está sujeta a una prueba límite del segmento operativo y refleja el nivel más bajo en el cual la plusvalía es monitoreada con el propósito de reportes internos.

Los activos corporativos de la Compañía no generan entradas de efectivo de forma separada. Si existe algún indicio de que un activo corporativo puede estar deteriorado, entonces el monto recuperable es determinado por la UGE a la que pertenece el activo de la empresa.

iii. NIC 39 hasta el 31 de marzo de 2018

La Compañía efectuó el reconocimiento y medición del deterioro hasta el 31 de marzo de 2018 bajo la normativa de NIC 39, siendo las principales políticas las siguientes:

Activos financieros

Un activo financiero no registrado por su valor razonable a través de resultados se evalúa en cada fecha de presentación para determinar si existe evidencia objetiva de que se ha deteriorado. Un activo financiero está deteriorado si hay pruebas objetivas de que se ha producido un evento de pérdida después del reconocimiento inicial del activo, y que dicho evento de pérdida ha tenido un efecto negativo en los flujos de efectivo futuros estimados de ese activo y que se puede estimar de forma fiable.

La evidencia objetiva de que los activos financieros (incluidos los valores de capital) están deteriorados, pueden incluir morosidad o retrasos por parte del deudor, reestructuración de una deuda a la Compañía, en términos de que la Compañía no consideraría de otra manera, indicios de que un deudor o emisor sufra bancarrota, o la desaparición de un mercado activo para un título valor. Además, para las inversiones en valores de capital, un descenso significativo o prolongado en el valor razonable por debajo de su costo es evidencia objetiva de deterioro.

(Continúa)

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Reserva para pérdidas en préstamos y otras cuentas por cobrar

La Compañía considera evidencia de deterioro de sus préstamos y otras cuentas por cobrar, tanto a un nivel individual significativo como a un nivel colectivo. Préstamos y otras cuentas por cobrar no significativos individualmente son evaluados colectivamente por el deterioro potencial mediante la agrupación de elementos con características de riesgo similares. Por otra parte, los préstamos y las otras cuentas por cobrar individualmente significativas se evalúan por deterioro potencial específico.

Al evaluar el deterioro colectivo la Compañía usa tendencias históricas de la probabilidad de incumplimiento, oportunidad de las recuperaciones y el monto de la pérdida incurrida, ajustado por criterios de la administración en cuanto a si las condiciones económicas y crediticias actuales son tales que las pérdidas reales son probablemente mayor o menor de lo que sugieren las tendencias históricas.

Una pérdida por deterioro en relación con un activo financiero medido al costo amortizado se calcula como la diferencia entre su valor en libros y el valor actual de los flujos de efectivo futuros estimados, descontados a la tasa de interés efectiva original del activo. Las pérdidas se reconocen en resultados en el rubro de "Provisión para pérdidas en préstamos" y se reflejan en una reserva para pérdidas de préstamos. Cuando un evento posterior hace que la cantidad de la pérdida por deterioro disminuya, la disminución de la reserva para pérdidas de préstamos se reversa a través de resultados en el rubro de "Provisión para pérdidas en préstamos".

Cuando los activos financieros se consideran irrecuperables, se castigan contra la reserva. En el caso de que esos activos se recuperen, dichos montos se reconocen como efectivo y equivalentes de efectivo contra ingresos en el rubro de "Otros ingresos operativos".

(m) Reservas técnicas de seguro y reaseguro

Reserva para beneficios de vida

Los beneficios futuros de las pólizas de vida, representan el estimado de responsabilidad de prestaciones futuras a las pólizas de seguros de vida tradicionales e incluyen el valor de los beneficios acumulados que se ha otorgado a los asegurados.

Las reservas para beneficios de vida de los seguros de vida tradicionales incluidos, se calculan utilizando un método de valuación basado en supuestos actuariales, teniendo en cuenta la mortalidad, costos de adquisición y administración y las tasas de interés.

(Continúa)

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(n) Provisiones

Se reconoce una provisión si, como resultado de un evento pasado, la Compañía tiene una obligación legal o implícita, que pueda ser estimado de forma fiable, y es probable que se requiera una salida de recursos para liquidar la obligación y otras provisiones.

(o) Beneficio a empleados

i. Planes de prestaciones definidas

El plan de prestaciones definidas es un plan de beneficios post-empleo al término de la relación laboral, diferente a un plan de contribuciones definido Los saldos de la Compañía no sólo son de sus obligaciones legales según el término formal descrito anteriormente, sino también de las obligaciones implícitas que surgen de las prácticas informales de la Compañía. Una práctica informal da lugar a una obligación implícita cuando la compañía no tiene alternativas reales, pero paga beneficios a los empleados.

La obligación neta de la Compañía respecto a los planes de prestaciones definidas se calcula mediante la estimación del monto de beneficios futuros que los empleados han ganado a cambio de su servicio en el ejercicio actual y anteriores; ese beneficio se descuenta para determinar su valor actual, y cualquier costo de servicio pasado no reconocido y el valor razonable de algún plan de activos es deducido.

La tasa de descuento es el rendimiento a la fecha del balance de bonos gubernamentales que tienen fechas de vencimiento cercanas a los de las obligaciones de la Compañía y que están denominados en la misma moneda en la que se espera los beneficios sean pagados.

El cálculo se realiza anualmente por un actuario calificado utilizando el método de crédito unitario proyectado. Cuando los beneficios de un plan mejoran, la porción del beneficio incremental en relación al servicio pasado de los empleados, se reconoce en resultados sobre una base de línea recta durante el período promedio hasta que los beneficios se realizan Cuando los beneficios son otorgados de forma inmediata, el gasto se reconoce inmediatamente en el resultado del período.

La Compañía reconoce ganancias y pérdidas actuariales derivadas de los planes de prestaciones definidos en “Otras utilidades integrales” en el período que surgen; los costos incrementales por el personal activo se registran en el estado consolidado de resultados.

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ii. Beneficios a corto plazo

Las obligaciones de beneficios para empleados de corto plazo se cargan a resultados a medida que se prestan los servicios relacionados.

El pasivo es reconocido por la cantidad que se espera pagar en efectivo en el corto plazo e incluye principalmente los sueldos y salarios, bonos, ausencias pagadas, vacaciones, bono vacacional e incentivos, como resultado de los servicios pasados proporcionados por los empleados, y la obligación pueda ser estimada con fiabilidad.

iii. Beneficios por terminación

Los beneficios por terminación se reconocen como un gasto cuando la empresa puede demostrar la finalización laboral, sin una posibilidad viable de retractarse. Un plan formal detallado es elaborado ya sea para finalizar la relación laboral antes de la fecha normal de retiro, o para proporcionar beneficios por terminación como resultado de una oferta hecha para incentivar la terminación voluntaria.

Los beneficios por terminación por casos de cese voluntario se reconocen como un gasto cuando la Compañía haya hecho una oferta de interrupción voluntaria, es posible que la oferta sea aceptada, y el número de aceptaciones se puede estimar de forma fiable. Si los beneficios son pagaderos a más de doce meses después del período reportado, entonces deberán ser descontados a su valor actual.

(p) Ingresos de Actividades Ordinarias Procedentes de Contratos con clientes

La Compañía llevo a cabo la revisión del impacto potencial de la adopción de la NIIF 15 en sus estados financieros consolidados que inician en el período anual el 1 de abril de 2018. Esto incluyó una revisión de la prestación de servicios, honorarios y los ingresos de comisiones, ya que los ingresos que provienen de instrumentos financieros, que es la principal fuente de ingresos de la Compañía, no se encuentran bajo el alcance de la NIIF 15.

Los principales servicios se detallan a continuación:

i) Subsidiarias financieras

La Compañía obtiene ingresos por honorarios y comisiones (distintos a los incluidos en el cálculo de la tasa de interés efectiva) en las siguientes líneas de negocios:

(Continúa)

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1. Banca de personas,

2. Banca corporativa,

3. Banca de inversión,

4. Corretaje,

5. Administración de activos,

6. Emisión de garantías financieras,

7. Emisión de tarjeta de crédito,

8. Arrendamiento financiero,

9. Descuento de documentos,

10. Almacenes de depósito.

La revisión evidenció que la NIIF 15 no generó impacto en el momento del reconocimiento o la medición de los honorarios y los ingresos por comisiones.

Así mismo, la Compañía a través de las subsidiarias financieras cuenta con un programa de lealtad, que permite a los clientes frecuentes acumular “puntos” que le dan derecho a una selección de premios. La política de la Compañía es registrar los ingresos resultantes por la utilización de productos y/o mantenimiento de saldos que generan “puntos” a los clientes, netos de los gastos relacionados con el valor razonable de los “puntos” obtenidos por los clientes. La obligación pendiente de la Compañía por el valor razonable atribuido a los “puntos” sujetos a redención obtenidos por los clientes se registran como un pasivo.

ii) Subsidiarias no financieras

1. Prestación de servicios

La prestación de servicios relacionados con la salud incluye el traslado de pacientes, atención pre-hospitalaria y hospitalaria a través de una red completa de ambulancias y centros hospitalarios, ambos cuentan con un equipo humano con alta experiencia en el servicio de salud. Si los contratos de servicios en virtud de un único acuerdo se prestan en diferentes períodos contables, la contraprestación o ingreso recibido se asigna con base en su valor razonable en cada período y distribuido en los diferentes servicios prestados. Actualmente los ingresos se reconocen utilizando el método del devengo.

Así mismo, la Compañía participa en la prestación de servicios como lo son: servicios de receptoría, facturación electrónica, centros de llamada y servicios de apoyo que permiten la gestión de otras subsidiarias de la Compañía que se dedican al negocio bancario.

Según la NIIF 15, el precio total en los contratos de servicio se asignará a todos los servicios en función de sus precios de venta independientes. (Continúa)

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Los precios de venta independientes se determinaron en función de los precios de mercado a los que la Compañía vende los servicios en transacciones separadas.

La evaluación de la Compañía, determinó que el valor razonable y los precios de venta independientes de los servicios son, en términos generales, similares. Por lo tanto, la aplicación de la NIIF 15 no dio lugar a diferencias significativas en el momento de reconocimiento de estos servicios.

2. Comisiones

Para las comisiones devengadas, la Compañía ha determinado que actúa como un agente para ciertas transacciones.

Según la NIIF 15, la evaluación se basó en si la Compañía controla los bienes específicos antes de transferirlos al cliente final, en lugar de si se está expuesto a riesgos y beneficios significativos asociados con la venta de los bienes.

Con base en la evaluación realizada, la Compañía determino que la aplicación de la NIIF 15 no tiene un impacto significativo en sus estados financieros consolidados.

Transición

Al 1 de abril de 2018 no existió impacto por la adopción de la NIIF 15 en los estados financieros consolidados de la Compañía.

(q) Reconocimiento de ingresos y gastos

Los ingresos y gastos de intereses se reconocen en resultados utilizando el método de interés efectivo. La tasa de interés efectiva es la tasa de descuento de los pagos futuros estimados y los cobros efectivos durante la vida esperada del activo o pasivo financiero, o cuando sea apropiado, un período más corto del valor en libros del activo o pasivo financiero. Cuando se calcula la tasa de interés efectiva, la Compañía estima los flujos de efectivo futuros teniendo en cuenta todas las condiciones contractuales del instrumento financiero, pero no las pérdidas crediticias futuras.

(Continúa)

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El cálculo de la tasa de interés efectiva incluye los costos de transacción, honorarios y puntos pagados o recibidos que son una parte integral de la tasa de interés efectiva. Los costos de transacción incluyen los costos incrementales que son directamente atribuibles a la adquisición o emisión de un activo o pasivo financiero.

Los beneficios por operaciones bancarias y de seguros presentados en el estado de resultados y de OUI incluyen:

Interés moratorio

Además del interés por financiación, las tarjetas de crédito cargan intereses por mora sobre el importe de los pagos mínimos requeridos no realizados, se calculan a partir de la fecha siguiente en que los honorarios respectivos venzan.

Comisión por manejo

Una comisión por manejo es cargada a los titulares de las tarjetas de crédito, la cual cubre el derecho de recibir servicios y beneficios adicionales otorgados por tener la tarjeta de crédito. La comisión de manejo de cuenta se registra en resultados como servicios prestados.

Comisiones por transacción

Derivado de los consumos realizados con tarjeta de crédito por los clientes en los establecimientos locales e internacionales afiliados se descuenta una comisión al pago de los consumos realizados. Esta comisión se registra en resultados cuando se efectúa el pago indicado por las transacciones acumuladas del movimiento diario.

Primas de seguros y otros ingresos relacionados

Los planes colectivos de vida, accidentes y enfermedad, los planes de primas de seguro directo, primas de reaseguro tomado, otros ingresos correspondientes, cargos por primas fraccionadas y cargos por emisión de pólizas deberán contabilizarse como ingreso diferido durante la vigencia del contrato respectivo. Por lo tanto, los ingresos deberán ser ganados o registrados en el mes que se cobra la prima.

Al final de cada período contable, las primas sobre las pólizas de daños, planes de seguros de vida colectivos y de gastos médicos pendientes de cobro con más de cuarenta y cinco (45) días se darán de baja. Para los propósitos de cancelación en caso de que la póliza incluya la cobertura de varios riesgos y/o certificados sólo el saldo del respectivo endoso y/o certificado con más de 45 días se dará de baja en lugar del saldo total de la póliza. (Continúa)

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Ingresos por cargos y comisiones

Los ingresos y gastos por cargos y comisiones, pagados y recibidos, excepto los incluidos en la determinación de la tasa de interés efectiva, incluyen los servicios bancarios, primas y otros cargos por servicio, administración y gestión de cuentas los cuales son reconocidos como servicios relacionados ejecutados Si los cargos son por servicios prestados en períodos futuros, entonces estos serán diferidos y se reconocen durante esos períodos futuros.

Generalmente, las comisiones sobre activos financieros se registran como ingresos bajo el método de efectivo debido a su vencimiento a corto plazo.

Otros ingresos

Los ingresos por alquileres procedentes de propiedades de inversión y propiedades subarrendadas se registran en resultados, cuando el servicio de renta es prestado y durante la vigencia del contrato de arrendamiento, dentro del rubro de "otros ingresos". Los incentivos de arrendamiento otorgados se reconocen como parte integral de los ingresos totales por alquiler durante el término del contrato de arrendamiento.

Ganancia en la venta de bienes adjudicados y valor de rescate

Los ingresos por venta de bienes adjudicados (mantenidos para la venta) y el valor de rescate, se registran en resultados en el momento de la transferencia de los riesgos y beneficios del activo en cuestión en la medida en que el pago está razonablemente asegurado.

Ingresos por dividendos

Los ingresos por dividendos, de las inversiones de capital en las que no se tiene influencia significativa, se registran en el resultado del periodo contable cuando el derecho a recibir el ingreso surge.

Ingresos por servicios hospitalarios

Los servicios hospitalarios incluyen el cobro por actividades del negocio de salud tales como: consultas médicas, hospitalización, medicamentos, suministros médicos, exámenes especiales de laboratorio y diagnostico; la cuantificación de tales servicios se realiza en función a un tarifario creado para el efecto y autorizado por la administración de los hospitales, el registro de los ingresos se realiza en el momento de brindar el servicio, los productos son registrados al valor razonable de la contrapartida (dinero o equivalente) y se reconocen en los resultados del período. Los ingresos por servicios hospitalarios no se consideran ordinarios derivado del perfil financiero de la mayoría de las empresas de la Compañía.

(Continúa)

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(r) Programa de lealtad

La Compañía opera un programa de lealtad que permite a los clientes frecuentes acumular "puntos" que le dan derecho a una selección de premios. El valor razonable atribuido a todos los "puntos" obtenidos por los miembros, se contabiliza como un pasivo, y se reconoce como beneficio al canjearse el reembolso de los "puntos" por los participantes a los que se hayan emitido. El valor razonable del premio es determinado con base en los precios en que los premios son vendidos por los socios comerciales.

El monto de los gastos reconocidos se basa en el número de premios ("Puntos") canjeados en un período en relación con la proyección de la cantidad total a ser canjeada, que toma en cuenta la estimación o proyección de la Compañía para los puntos perdidos. Los puntos perdidos representan los puntos estimados que no se espera a ser canjeados por los miembros del programa. Los puntos perdidos se estiman mediante la administración basada en los términos y condiciones de afiliación, acumulación histórica y de patrones de redención, ajustado por cambios en los términos y condiciones que pueden afectar a las prácticas de redención de puntos de los miembros. Los costos de redención se registran de forma neta de los ingresos obtenidos por la utilización de productos y/o mantenimiento de saldos según corresponda, que da derecho a los clientes a acumular los “puntos” indicados.

(s) Impuesto sobre la renta

El impuesto sobre la renta comprende el impuesto sobre la renta corriente y diferido. El impuesto corriente e impuesto diferido se registra en resultados, excepto que esté relacionado a una combinación de negocios, o con partidas registradas directamente en el patrimonio o en otras utilidades integrales.

El impuesto sobre la renta ("ISR") es el impuesto que se espera pagar o recibir sobre la renta gravada o pérdida neta del año. El ISR a pagar en el período se determina de acuerdo con los requerimientos legales y fiscales para cada una de las empresas de la Compañía, utilizando las tasas vigentes o promulgadas a la fecha del informe en cada una de las jurisdicciones en las que las empresas en que tiene participación accionaria la Compañía operan sustancialmente, y cualquier ajuste del impuesto a pagar en relación con años anteriores.

(Continúa)

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El ISR diferido se contabiliza de acuerdo con el método de activos y pasivos. Los activos y pasivos por impuestos diferidos se reconocen por las futuras consecuencias tributarias atribuibles a las diferencias temporales entre esos valores. Los activos y pasivos por impuestos diferidos se calculan utilizando las tasas vigentes que se espera aplicar a las diferencias temporales cuando se recuperan o liquiden en cada una de las jurisdicciones en las que las empresas en que tiene participación accionaria la Compañía operan, basados en las leyes decretadas o sustancialmente decretadas a la fecha de presentación.

Los impuestos diferidos no son reconocidos en el registro inicial de un activo o un pasivo en una transacción que no sea combinación de negocios y que no afecta ni a la ganancia contable ni a la ganancia fiscal Además, el impuesto diferido no se reconoce por las diferencias temporales imponibles derivadas del registro inicial de la plusvalía.

Los activos y pasivos por impuestos diferidos se compensan si legalmente hay un derecho exigible de compensar los impuestos corrientes de activos y pasivos, y se relaciona al impuesto sobre la renta exigido por la misma autoridad de impuestos y la misma subsidiaria fiscal o en diferentes subsidiarias fiscales, que tienen la intención de liquidar los impuestos corrientes de activos y pasivos sobre una base neta o sus impuestos activos y pasivos se realizarán simultáneamente.

Un activo por impuesto diferido es reconocido para pérdidas fiscales no utilizadas, créditos fiscales y diferencias temporarias deducibles, en la medida en que sea probable en el futuro que se produzcan ganancias fiscales contra las cuales puedan ser reversadas. Los activos por impuestos diferidos son revisados en cada fecha de presentación y se reducen en la medida en que ya no sea probable que el beneficio fiscal pueda ser realizado

(t) Dividendos

Los dividendos se declaran de acuerdo con la autorización en la junta de accionistas. Los dividendos se pagan en efectivo durante el año fiscal en que se declaran.

La Normativa Bancaria de Guatemala, puede limitar a bancos, compañías financieras y subsidiarias financieras externas la distribución de dividendos, en cualquier condición o forma, cuando a juicio del organismo regulador y como medida prudente, sea necesario reforzar la liquidez y/o solvencia del respectivo banco, compañía financiera o subsidiaria financiera externa. Esta limitación no se aplicará a las acciones de voto limitado con dividendos preferentes.

(Continúa)

Bicapital Corporation

Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

(u) Contingencias

Cuando una estimación razonable no se puede realizar, la divulgación se hace en las notas a los estados financieros consolidados. Los ingresos contingentes, utilidades o activos no se reconocen hasta que la realización sea segura.

(v) Utilidad por acción

La Compañía presenta el dato de utilidades básicas y diluidas por acción ("UPA") para sus acciones ordinarias. La UPA básica se calcula por el resultado de dividir el resultado atribuible a los accionistas ordinarios de la Compañía entre el número promedio ponderado de acciones ordinarias en circulación durante el periodo, ajustado por acciones mantenidas. La UPA diluido se determina mediante el ajuste del resultado atribuido a los accionistas ordinarios y la cantidad promedio de acciones ordinarias, que comprenden los posibles efectos de distribución de todas las acciones ordinarias existentes.

(w) Información por segmentos

Un segmento operativo es un componente de la Compañía que realiza actividades económicas en las que puede obtener ingresos e incurrir en gastos, incluyendo ingresos y gastos relacionados con transacciones con cualquiera de los otros componentes de la Compañía.

Los resultados de operación de segmentos operativos son revisados regularmente por la máxima instancia de toma de decisiones de la Compañía para tomar decisiones acerca de los recursos que deben asignarse al segmento y evaluar su rendimiento, y por lo cual la información financiera disponible esta segmentada (ver nota 33). (Continúa)

Bicapital Corporation

Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

(x) Uniformidad en la presentación de los estados financieros consolidados

Excepto por lo detallado en la nota 3 (c) y 3 (l) las políticas de contabilidad detalladas anteriormente han sido aplicadas consistentemente en los períodos presentados en los estados financieros consolidados. Algunas cifras en los estados financieros consolidados a marzo 2018 y marzo 2017 han sido reclasificadas para adecuar su presentación a la del año terminado el 31 de marzo 2019, tanto en el Estado Consolidado de Situación Financiera como en la presentación del Estado Consolidado de Resultados y Otras Utilidades Integrales, en los rubros de:

Estado Consolidado de Situación Financiera

31 de marzo de 2018

(Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

Impacto de reclasificaciones

Saldo previamente informado Reclasificación

Saldo después de reclasificación Activos Efectivo y equivalentes de efectivo

A/ Otras cuentas por cobrar

C/ Activos mantenidos para la venta

A/ Reclasificación de saldo registrado en otras cuentas por cobrar hacia efectivo y equivalentes.

B/ Reclasificación a efectivo y equivalentes por US$16,126,119; así como a otros activos por saldo de lanticipos por US$37,510,028 y traslado de depósitos en garantía por US$503,029.

C/ Reclasificación de mejoras a propiedades arrendadas hacia otros activos.

D/ Reclasificación de saldo que se incluía como cuenta por cobrar.

E/ Reclasificación de saldo de propiedades de inversión a propiedad y equipo

F/ Revelación efectuada del saldo de inventarios que se registraba como otros activos.

G/ Efecto de la revelación bruta de los saldos por impuestos diferidos.

(Continúa)

Bicapital Corporation

Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

Estado Consolidado de Resultados y Otras Utilidades Integrales

31 de marzo de 2018

(Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

Impacto de reclasificaciones

Saldo previamente informado Reclasificación

Saldo después de reclasificación

Provisión para pérdidas en activos financieros (69,245,608) 13,167,261 (56,078,347) A/ Ingresos por honorarios y comisiones 217,201,859 (6,916,542) 210,285,317 B/ Gastos por honorarios y comisiones (40,519,782) (16,324,418) (56,844,200) C/ Gastos operativos y administrativos (473,799,372) 33,770,378 (440,028,994) D/ Otros ingresos 66,132,646 (23,696,679) 42,435,967 E/ Total (300,230,257) - (300,230,257)

A/ Para reflejar el neteo de producto por recuperaciones de crédito con el gasto por pérdida para lprovisión de deterioro en activos financieros (cartera de créditos).

B/ Para reflejar de forma neta productos y gastos por negociación de valores por US$2,199,208 y neteo del gasto por el programa de lealtad

C/ Reclasificación de gastos por mantenimiento, beneficios adicionales, comisiones.

D/ Reclasificación de gastos que corresponden a honorarios por servicios de salud y comisiones.

E/ Efecto del neteo del ingreso por recuperaciones en cartera de créditos por US$13,167,261 y aumento de gasto por honorarios correspondientes al servicio de salud por US$10,529,418. (Continúa)

Bicapital Corporation

Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

Estado Consolidado de Resultados y Otras Utilidades Integrales

31 de marzo de 2017

(Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

Impacto de reclasificaciones

Saldo previamente informado Reclasificación

Saldo después de reclasificación

Ingresos por intereses

959,229,357 (1,691,962) 957,537,395 A/ Provisión para pérdidas en activos financieros (51,547,656) 11,463,122 (40,084,534) B/ Ingresos por honorarios y comisiones 189,447,275 (3,931,161) 185,516,114 C/ Gastos por honorarios y comisiones (35,623,441) (15,577,795) (51,201,236) D/ Gastos operativos y administrativos (428,159,692) 30,166,512 (397,993,180) E/ Otros gastos (2,162,624) 1,738,252 (424,372) F/ Otros ingresos 64,313,780 (22,166,968) 42,146,812 G/ Total 695,496,999 - 695,496,999

A/ Corresponde al neteo del gasto de programas de lealtad que se compensa con el producto obtenido por la utilización de la tarjeta de crédito emitidas.

B/ Para reflejar el neteo de producto por recuperaciones de crédito con el gasto por pérdida por lprovisión en activos financieros (cartera de créditos).

C/ Para reflejar de forma neta productos y gastos por negociación de valores por US$874,861 y neteo del gasto por el programa de lealtad.

D/ Reclasificación de gastos por mantenimiento, beneficios adicionales, comisiones.

E/ Reclasificación de gastos por mantenimiento, comisiones y servicios.

F/ Neteo de gastos por activos extraordinarios con productos del mismo concepto.

G/ Efecto del neteo del ingreso por recuperaciones en cartera de créditos por US$11,463,123 y aumento de gasto por honorarios correspondientes al servicio de salud por US$8,965,595; así como neteo de producto con gasto relacionados con activos extraodinarios.

No existe impacto en el resultado del ejercicio de la Compañía; el impacto no es significativo en los flujos de efectivo totales provenientes de actividades de operación, inversión o financiación por los años terminados al 31 de marzo 2018 y 2017; así mismo se considera que el impacto en los indicadores financieros que calcula la Compañía derivado de las reclasificaciones efectuadas, no es significativo, siendo en los indicadores de liquidez donde se dan cambios con tendencia a la mejora en los mismos.

(Continúa)

Bicapital Corporation

Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

(y) Nuevas Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) e Interpretaciones no Adoptadas

Una serie de nuevas normas y enmiendas a las normas son efectivas para los períodos anuales que comienzan después del 1 de abril de 2019 y es permitida su aplicación anticipada; sin embargo, la Compañía no ha adoptado anticipadamente las siguientes normas nuevas o modificadas en la preparación de estos estados financieros consolidados.

La Compañía tiene las siguientes actualizaciones a la información proporcionada en los últimos estados financieros anuales sobre las normas emitidas, pero aún no efectivas que pueden tener un impacto significativo en los estados financieros consolidados de la Compañía.

NIIF 16 Arrendamientos

La NIIF 16 Arrendamientos entrará en vigencia para Bicapital y Subsidiarias a partir del 1 de abril de 2019; esta NIIF reemplaza a la norma actual NIC 17 Arrendamientos; la CINIIF 4 Determinación de si un Acuerdo contiene un Arrendamiento; la SIC-15 Arrendamientos Operativos - Incentivos y la SIC-27 Evaluación de la Esencia de las Transacciones que adoptan la Forma Legal de un Arrendamiento.

La NIIF 16 cambia la forma de contabilizar los arrendamientos para los arrendatarios; ya que se establece un modelo único para la contabilización de este tipo de operaciones. El modelo establece que una vez se cumpla la definición de arrendamiento, tal y como lo establece la NIIF 16, el arrendatario debe reconocer un activo por derecho de uso (que representa su derecho a usar el activo subyacente), y un pasivo por arrendamiento (que representa su obligación de realizar pagos futuros de arrendamiento).

La norma incluye exenciones para su aplicación para arrendamientos a corto plazo y arrendamientos en los que el activo subyacente es de bajo valor.

La contabilidad del arrendador sigue siendo similar a la establecida en la NIC 17, es decir, los arrendadores continúan clasificando los arrendamientos como financieros u operativos.

Bicapital Corporation ha evaluado el impacto estimado que la aplicación inicial de la NIIF 16 tendrá en sus estados financieros consolidados, como se describe a continuación: (Continúa)

Bicapital Corporation

Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

Arrendamientos en los que Bicapital es un arrendatario

Bicapital reconocerá los nuevos activos y pasivos por aquellos arrendamientos operativos que cumplan la definición de arrendamiento establecida en la NIIF 16, principalmente por el arrendamiento de agencias bancarias, espacio de cajeros automáticos, oficinas, terrenos y otros inmuebles (véase la nota 31).

La naturaleza de los gastos relacionados con esos arrendamientos cambiará a partir del 1 de abril de 2019, debido a que Bicapital reconocerá un gasto por depreciación, por los activos por derecho de uso, y gastos financieros por intereses, por los pasivos por arrendamientos.

Anteriormente, Bicapital reconocía los gastos de arrendamientos operativos sobre una base de línea recta durante el plazo del arrendamiento.

Para aquellos arrendamientos registrados como financieros de conformidad con la NIC 17 Arrendamientos, no se espera un impacto significativo para Bicapital por la entrada en vigencia de la NIIF 16.

Sobre la base de la información actualmente disponible, Bicapital estima que al 1 de abril de 2019 se reconocerán activos por derecho de uso y pasivos de arrendamientos por un valor estimado de US$53,470,834.

Bicapital no espera que la adopción de la NIIF 16 afecte su capacidad para cumplir con las cláusulas contractuales de los préstamos descritos en la nota 21.

Arrendamientos en los que Bicapital es un arrendador

Para efectos de los arrendamientos donde Bicapital actúa como arrendador, el principal impacto de la adopción de la NIIF 16 será requerimientos adicionales de revelaciones en los estados financieros consolidados.

Transición

Bicapital aplicará la NIIF 16, a partir del 1 de abril de 2019, utilizando el enfoque retrospectivo modificado; el cual establece, aplicar la norma con el efecto acumulado en la fecha de adopción sin presentar información comparativa, por lo que no se reexpresará la información presentada para el período anterior (2017-2018).

Bicapital planea aplicar la exención de la norma para arrendamientos existentes para dar continuidad a la definición de arrendamiento en la fecha de transición. Esto significa que aplicará la NIIF 16 a todos los contratos celebrados antes del 1 de abril de 2019 e identificados como arrendamientos de acuerdo con la NIC 17 y la CINIIF 4

(Continúa)

Bicapital Corporation

Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

El impacto de adoptar la norma el 1 de abril de 2019 puede cambiar con respecto al impacto estimado a la fecha, debido a que:

a) Bicapital no ha finalizado las pruebas y la evaluación de los controles operativos y de tecnología de la información (TI); y

b) Las nuevas políticas contables están sujetas a cambios hasta que Bicapital presente sus primeros estados financieros consolidados que incluyen la fecha de la aplicación inicial.

NIIF 17 Contratos de Seguros

La NIIF 17 requiere que los pasivos por seguros se midan a un valor de cumplimiento actual y proporcionen un enfoque de medición y presentación más uniforme para todos los contratos de seguros. Estos requerimientos están diseñados para lograr el objetivo de una contabilidad consistente y basada en principios para los contratos de seguro. La NIIF 17 reemplaza a la NIIF 4 Contratos de Seguros y entrará en vigencia para los períodos anuales de presentación de información financiera que comiencen a partir del 1 de enero de 2021.

La Compañía está en proceso de evaluación del posible impacto de la aplicación de la NIIF 17 sobre sus estados financieros consolidados.

Bicapital Corporation

Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

(4) Determinación de los valores razonables

Los valores razonables se han determinado para fines de medición y/o de revelación sobre la base de los siguientes métodos. Cuando corresponda, más información sobre los supuestos empleados en la determinación de los valores razonables se describe en la nota 5.

a) Inversiones

La Compañía no valora sus inversiones en títulos de deuda a valor razonable, ya que están clasificadas a costo amortizado; por lo tanto, el valor razonable se determina sólo para propósitos de revelación en los estados financieros consolidados. El valor razonable se calcula utilizando un método interno o propio, basado en información del mercado secundario de un conjunto de valores de referencia similares de precios para una curva de precios.

b) Préstamos, anticipos a clientes y cuentas por cobrar

El valor razonable de los préstamos, anticipos a clientes, cuentas por cobrar y cuentas por cobrar a terceros se calcula como el valor presente de los futuros flujos de efectivo, descontados a la tasa de interés de mercado vigente en la fecha de presentación. Este valor razonable se determina únicamente con fines de divulgación.

c) Instrumentos financieros derivados

El valor razonable de los instrumentos financieros derivados se obtiene de las contrapartes financieras con las que opera la Compañía y se realizan pruebas de razonabilidad, el descuento de los futuros flujos de efectivo estimados con base en las condiciones y plazo de cada contrato y datos provenientes del mercado. Los valores razonables reflejan los riesgos de crédito del instrumento e incluyen ajustes para tener en cuenta el riesgo de crédito de la Compañía, según el caso.

d) Pasivos financieros no derivados

El valor razonable, que se determina con fines de divulgación, se calcula con base en el valor presente del título valor futuro y flujos de efectivo de intereses, descontados a la tasa de interés de mercado en la fecha de presentación. Para un arrendamiento financiero, la tasa de interés de mercado es determinada por referencia de un contrato de arrendamiento similar

Bicapital Corporation

Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

(5) Administración de riesgos financieros

La Compañía está expuesta a los siguientes riesgos provenientes de los instrumentos financieros, para lo cual se lleva a cabo esfuerzos de gestión de riesgos:

 riesgo de crédito

 riesgo de liquidez

 riesgo de mercado

 administración de capital

En esta nota se presenta información sobre la exposición de la Compañía a cada uno de los citados riesgos, y de objetivos, políticas y procesos de la Compañía para medir y gestionar los riesgos. Otras descripciones cuantitativas se incluyen a lo largo de los estados financieros consolidados

Marco de gestión del riesgo

El Comité de Riesgos Corporativo de Bicapital, establece las normas mínimas que deben seguirse por la administración de las subsidiarias en materia de gestión de riesgos. La administración de cada subsidiaria es responsable de establecer y supervisar la estructura de gestión de riesgos, para que cumpla con los requisitos regulatorios y seguir los parámetros definidos por el Comité de Riesgos Corporativos. De acuerdo con el cumplimiento de la normativa de cada subsidiaria de supervisión en cada país de operación y de acuerdo con el nivel de complejidad de las actividades de cada institución, los miembros están autorizados para formar el Comité de Gestión de Riesgos, responsable de la elaboración y seguimiento de las políticas de gestión del riesgo y reportar al menos anualmente o cuando la situación lo amerite, a su Consejo de Administración sobre sus actividades y resultado; así como al Comité de Riesgos Corporativo.

Las políticas de gestión del riesgo son establecidas para identificar y analizar los riesgos que enfrenta cada institución, para establecer límites y controles de riesgo adecuados, y para monitorear los riesgos y el cumplimiento de esos límites. Las políticas y los sistemas de gestión de riesgos son revisados periódicamente para reflejar los cambios en las condiciones del mercado y las actividades de las empresas de la Compañía. Cada institución a través de su administración capacita en estándares y procedimientos con el propósito de desarrollar un ambiente de control disciplinado y constructivo en el que todos los empleados comprendan sus funciones y obligaciones. (Continúa)

Bicapital Corporation

Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

El Comité de Auditoría de Bicapital supervisa el cumplimiento de las políticas y procedimientos de gestión de riesgos de la empresa, y evalúa la adecuación del marco de gestión del riesgo en relación con el riesgo que enfrentan las subsidiarias. El Comité de Auditoría de la Compañía es asistido en su función de supervisión por el área de auditoría interna. La Auditoría Interna realiza revisiones regulares de los controles y procedimientos de gestión de riesgos, los resultados se presentan al Comité de Auditoría de la Compañía.

Además, ciertas subsidiarias de la Compañía dependiendo de los países en los que operan, entre otros ámbitos, están sujetas a la regulación local establecida, por ejemplo, por la Superintendencia de Bancos de Panamá a la gestión integral de los riesgos de liquidez y solvencia de capital.

Riesgo de crédito

El riesgo de crédito es el riesgo de pérdida financiera si un cliente o contraparte no cumple con sus obligaciones contractuales, de conformidad con los términos y condiciones acordados en el momento en que la institución adquiere u originó el respectivo instrumento financiero.

La gestión de crédito se lleva a cabo bajo las políticas definidas por la administración de cada una de las subsidiarias de la Compañía. Estas políticas se revisan y modifican periódicamente con base en los cambios y las expectativas de los mercados en los que operan las subsidiarias de la Compañía, regulaciones y otros factores son considerados en la formulación de dichas políticas.

La exposición al riesgo de crédito se gestiona a través de un análisis periódico de la capacidad de los prestatarios o prestatarios potenciales para determinar su capacidad de pagar el capital y los intereses correspondientes, y la reestructuración de dichos límites, según el caso. La vulnerabilidad al riesgo de crédito también se mitiga, en parte, mediante la obtención de garantías comerciales y personales.

La Compañía clasifica sus créditos en cinco categorías de riesgo, dependiendo el grado de riesgo por falta de pago del deudor. Estas categorías se agrupan de acuerdo con el comportamiento de pago de los deudores y se describen de la siguiente manera:

 Corriente y vencido hasta 30 días:

o Riesgo normal – A,

 Vencido a más de 30 días:

o Riesgo superior al normal – B,

o Con pérdidas esperadas – C,

o Pérdidas significativas esperadas – D,

o Alto riesgo de irrecuperabilidad – E

Bicapital Corporation

Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

Categoría A: Los deudores de créditos comerciales clasificados en esta categoría han cumplido puntualmente sus obligaciones y en el momento de la evaluación no hay razones para dudar de la devolución del capital e intereses en las fechas acordadas. Además, no existen razones de peso para creer que su estado cambiará antes de la próxima evaluación. En la evaluación de un crédito en la categoría A, el uso de los fondos y el origen de los flujos de efectivo que se utilizarán en el pago del crédito deben ser conocidos. Los créditos en esta categoría se subdividen en grados según los días de atraso acumulados en las cuotas de capital e intereses, desde Grado 1 – 3, con un atraso máximo de 30 días.

Categoría B: Los deudores de créditos comerciales clasificados en esta categoría son aquellos que en el momento de la evaluación presentan ciertas deficiencias que, de no corregirse de manera oportuna, puede conducir a un mayor nivel de riesgo con respecto a la recuperación de los créditos. Ciertas características comunes de los créditos en esta categoría incluyen los retrasos en el pago de los créditos que se pagaron sin demora ante un requerimiento de información necesaria para el análisis de la capacidad de pago. Los créditos en esta categoría se subdividen en grados según los días de atraso acumulados en las cuotas de capital e intereses, desde Grado 4 – 5, con un atraso máximo de 60 días.

Categoría C: Los deudores de créditos comerciales clasificados en esta categoría presentan dificultades financieras. Los créditos en esta categoría se subdividen en grados según los días de atraso acumulados en las cuotas de capital e intereses, desde Grado 6 – 7, con un atraso máximo de 90 días.

Categoría D: Los deudores de créditos comerciales clasificados en esta categoría tienen ciertas características que dan lugar a dudas sobre la recuperación del crédito. A pesar de que la recuperación del crédito es dudosa, hay una posibilidad razonable que en un futuro próximo la solvencia del deudor podría mejorar; sin embargo, la Compañía ha clasificado este tipo de créditos en esta categoría. Los créditos en esta categoría se subdividen en grados según los días de atraso acumulados en las cuotas de capital e intereses, desde Grados 8 – 9, con un atraso máximo de 365 día en los créditos comerciales y un atraso máximo de 180 días en los créditos bancarios al por menor.

Categoría E: Los créditos comerciales incluidos en esta categoría presentan importantes dificultades financieras y operacionales, así como una posibilidad significativa que en un futuro próximo la capacidad de pago del cliente va a empeorar. Los créditos en esta categoría se subdividen en Grado 10, según los días de atraso acumulados en las cuotas de capital e intereses, con un atraso mayor a 365 días en los créditos comerciales y un atraso mayor a 180 días en los créditos bancarios al por menor.

Las Subsidiarias de la Compañía han implementado una serie de procedimientos de crédito e informes para evaluar el rendimiento de su cartera, los requerimientos de provisiones y, especialmente para anticipar eventos que puedan afectar la condición futura de sus deudores.

(Continúa)

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Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

La siguiente tabla analiza los créditos, inversiones y otras cuentas por cobrar de las Subsidiarias de la Compañía, que se expone al riesgo crediticio y su correspondiente valoración de acuerdo con la anterior clasificación de riesgo por:

Durante los próximos 12 meses

Durante el tiempo de vida (no deteriorado)

Durante el tiempo de vida (deteriorado)

A costo amortizado

Préstamos

Grados 1 - 3: De riesgo

Grados 4 - 5: De riesgo

Grados 6 - 7: Con pérdidas esperadas - 52,321,239

Grados 8 - 9: Con pérdidas significativas

Grado 10: De alto riesgo de irrecuperabilidad

pérdidas

Cuentas

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Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

Los factores de mayor exposición al riesgo, información de activos deteriorados y bases utilizadas para estas revelaciones, son los siguientes:

 Deterioro de préstamos e inversiones en valores: El deterioro de los créditos e inversión en valores se determinan comparando el valor en libros de los activos con su importe recuperable. Al 31 de marzo de 2019 y 2018, las inversiones en valores de la Compañía no están deterioradas y tampoco se encuentran vencidos los intereses y amortizaciones de capital.

 Préstamos en mora pero no deteriorados:

Los créditos con garantías y/o fuentes de pago que son suficientes para cubrir el valor en libros se consideran en mora pero no deteriorados, es decir, sin incurrir en pérdidas.

 Préstamos reestructurados:

Los préstamos reestructurados son aquellos que, debido a dificultades significativas en la capacidad de pago del deudor, una variación significativa en los términos originales del préstamo (balance, plazo, plan de pago, tasa o garantías) se ha documentado formalmente.

Un crédito existente cuyos términos han sido modificados puede ser dado de baja y el crédito reestructurado se reconoce como un nuevo préstamo a valor razonable de acuerdo con la política contable establecida en nota 3 (c.i) y cualquier diferencia entre ambos valores será reconocida en el estado de resultados consolidado. Una vez que el crédito ha sido reestructurado, se mantiene en la misma categoría que antes de la reestructuración.

La Compañía mantiene una exposición de crédito por los préstamos reestructurados por US$5,415,535 al 31 de marzo del 2019 (2018:US$7,122,564) de los cuales US$284,310 se evalúan por deterioro colectivo - vigente y vencido hasta 30 días (2018: US$2,753,293) y US$5,131,225 se evalúan por deterioro colectivo - mora más de 30 días (2018:US$4,369,271). El monto de reserva para estos préstamos reestructurados es de US$529,134 (2018:US$751,496).

 Reserva para pérdidas en préstamos:

La Compañía creó una reserva que representa la mejor estimación de las pérdidas en sus préstamos. Los principales componentes de esta reserva son una asignación colectiva de pérdidas en créditos establecidas para grupos con características homogéneas, así como los riesgos individuales de crédito que fueron objeto de evaluación de deterioro individual. (Continúa)

Bicapital Corporation

Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

 Política de castigos:

La Compañía determina la cancelación de un préstamo o grupo de préstamos que no demuestran recuperación. Esta determinación se realiza después de desarrollar un análisis de las condiciones financieras desde que no se realizó el pago y la probabilidad de recuperación de dichos préstamos. Para créditos de montos menores (menos de US$65,000 dólares), los castigos o cancelaciones se basan normalmente en el número de días de mora.

La siguiente tabla muestra un análisis del monto bruto (excluyendo la reserva para pérdidas en créditos) y los montos netos de los créditos por categoría de riesgo:

2019

Categoría Clasificación

Grados

Monto Bruto Monto Neto

A Riesgo normal 1 - 3 9,841,061,629 9,779,329,690

B Riesgo superior al normal 4 - 5 140,800,284 131,246,492

C Pérdidas esperadas 6 - 7 57,912,805 47,301,552

D Pérdidas significativas esperadas 8 - 9 55,992,052 32,341,663

E Alto riesgo de irrecuperabilidad 10 58,894,787 33,867,741

Total 10,154,661,557 10,024,087,138

2018

Categoría Clasificación

Monto Bruto

Monto Neto

A Riesgo normal 9,411,051,732 9,366,630,833

B Riesgo superior al normal 188,424,984 177,997,624

C Pérdidas esperadas 57,553,750 44,422,021

D Pérdidas significativas esperadas 41,317,471 20,407,046

E Alto riesgo de irrecuperabilidad 41,518,142 22,951,659 9,739,866,079 9,632,409,183

La siguiente tabla muestra los días de pago vencidos de los créditos de acuerdo con los términos contractuales:

Rango

2019 2018

Corriente 9,517,878,796 8,936,563,979

De 1 a 30 días 323,182,834 474,487,753

De 31 a 60 días 140,800,283 123,707,668

De 61 a 90 días 57,912,805 80,722,552

De 91 a 180 días 38,840,195 52,316,037

Más de 180 días 76,046,644 72,068,090

Total 10,154,661,557 9,739,866,079

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Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

Inversiones en valoresLa Compañía no mantiene inversiones en valores con propósito de comercialización. La siguiente tabla muestra la calificación de crédito de las inversiones en valores. El análisis se ha realizado sobre la base de las calificaciones proporcionadas por las agencias de calificación (Fitch Ratings, Moody’s Investor Services, Standard y Poor’s).

Rango

AAA 3,124,349 1,351,499

Entre AA+ y AA- 27,406,865 16,725,469

Entre A+ y A- 23,354,365 5,561,228

Entre BBB+ y BBB- 22,884,431 19,757,246

Entre BB+ y BB- 3,897,484,653 3,798,562,860

Entre B+ y B 86,954,621 81,451,555

Total 4,061,209,284 3,923,409,857

La siguiente tabla muestra la calificación de crédito de los depósitos en instituciones financieras, con base en las calificaciones proporcionadas por las agencias de calificación de crédito de la siguiente manera:

Rango¹

AAA 2,337,064 2,451,253

Entre AA+ y AA- 27,448,504 55,754,977

Entre A+ y A- 117,252,761 113,366,860

Entre BBB+ y BBB- 19,498,520 13,587,515

Entre BB+ y BB- 6,923,435 9,883,839

Total 173,460,284 195,044,444

¹ Los depósitos obligatorios mantenidos en los bancos centrales están excluidos en la tabla anterior.

La Compañía mantiene garantías de los créditos concedidos, principalmente hipotecas sobre bienes raíces y otras propiedades y garantías. Sobre el portafolio de inversiones en valores la Compañía no mantiene ninguna garantía. (Continúa)

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Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

Las estimaciones del valor razonable de las garantías y otras garantías sobre estos créditos se describen de la siguiente manera:

2019

Valor razonable de colaterales y garantías

Durante los próximos 12 meses

Durante el tiempo de vida (no deteriorados)

Durante el tiempo de vida (deteriorados)

Valor razonable de colaterales y garantías

Vigente y vencido hasta 30 días

2018

Vencido con más de 30 días

Bienes inmuebles 7,076,568,931 403,011,579 7,479,580,510 Otras propiedades 509,320,933 27,804,670 537,125,603 Otras garantías 3,559,106,475 67,744,774 3,626,851,249 Efectivo 358,076,341 1,335,279 359,411,620

11,503,072,680 499,896,302 12,002,968,982

Créditos garantizados 5,900,402,871 253,584,874 6,153,987,745 % de créditos garantizados del total de la cartera

% de garantías que cubre los créditos garantizados

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Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

El detalle de activos no financieros recibidos por la Compañía durante el ejercicio de toma de posesión de las garantías tomadas en contra de los créditos se muestran a continuación:

2019 2018

Bienes inmuebles 25,051,083 13,317,013 Otras propiedades 2,023,069 2,634,390 27,074,152 15,951,403

Las estimaciones del valor razonable se basan en el valor de la garantía evaluado en el momento de origen del crédito, estos valores se estiman al menos durante los próximos tres años. Las Subsidiarias de la Compañía cuentan con empleados técnicos (valuador) para un monitoreo constante del valor razonable de las garantías y cuando sea requerido se ajustan con la actualización correspondiente. Además, el valor razonable de la garantía se actualiza cuando un crédito es evaluado individualmente como deteriorado o por cualquier cambio en las condiciones que requiera un adelanto del deudor o en el caso de financiamiento de un proyecto, de acuerdo con el progreso de construcción.

(Continúa)

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Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

La Compañía da seguimiento a la concentración del riesgo crediticio por sector y ubicación geográfica. El análisis de la concentración de riesgo crediticio en la fecha de presentación de los estados financieros consolidados se describe a continuación.

Préstamos

Concentraciones por sector

Concentraciones por ubicación geográfica

Guatemala 7,161,937,385 6,924,667,652 Honduras 2,023,596,186 1,961,030,137

- 49,960,297

Inversiones en valores

Concentraciones por sector Bancario 88,205,147 64,433,336

140,840,586 123,103,661 Público y entidades gubernamentales 3,832,163,551 3,735,871,516 Otros - 1,344

Total 4,061,209,284 3,923,409,857

Concentraciones por ubicación geográfica

Guatemala 3,550,757,182 3,467,420,780

Resto de Centroamérica y Caribe 454,245,122 442,116,195

Panamá 34,102,071 8,101,954

Otros 22,104,909 5,770,928

Total 4,061,209,284 3,923,409,857 (Continúa)

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Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

Depósitos en bancos¹ 2019 2018

Concentraciones por ubicación geográfica

Cánada 549,746 117,219

América Central y Caribe 25,220,260 33,514,938

Europa 8,824,958 9,711,351

Estados Unidos de América 138,865,320 151,700,936

Total 173,460,284 195,044,444

¹Se refiere a los depósitos en efectivo en otros bancos incluidos en el rubro de efectivo y equivalentes de efectivo.

Las concentraciones geográficas de los créditos y los depósitos bancarios se basan en la ubicación del deudor. La concentración geográfica de las inversiones se mide en función de la ubicación del emisor de inversión.

Compromisos de créditos y garantías financieras 2019 2018

Concentración por sector

Bancario

63,085,495 55,690,389

Comercial 877,734,919 854,889,065

Personal 602,959,866 546,481,001

Público y entidades gubernamentales 29,111,474 283,436

Total 1,572,891,754 1,457,343,891

Los compromisos de crédito son obligaciones adquiridos para tipos de créditos específicos (por ejemplo, líneas de crédito revolventes) que pueden ser desembolsados por la Compañía de acuerdo a las necesidades de los clientes.

Los compromisos de crédito son registrados fuera de balance. En el momento del desembolso la Compañía registra el préstamo.

Además, las contingencias son obligaciones posibles de incurrir por las Subsidiarias de la Compañía, en el caso de que un evento que asegura una transacción se materializa (por ejemplo, cartas de crédito, garantías financieras, otros) o puede surgir una obligación tributaria potencial. En el caso del evento, se registra una cuenta por pagar. (Continúa)

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Concentraciones por ubicación geográfica

Compromisos de créditos y garantías financieras 2019 2018

Guatemala 1,313,077,126 1,189,334,447

Resto Centroamérica y Caribe 125,109,024 100,870,181

Europa 21,381,748 51,610,843

América del Norte 89,753,879 49,187,533

Panamá 15,388,379 10,394,254

América del Sur 569,798 47,477,750

Asia 7,611,800 8,468,883

Total 1,572,891,754 1,457,343,891

Riesgo de liquidez

El riesgo de liquidez es el riesgo de una subsidiaria de encontrar dificultades en el cumplimiento de sus obligaciones asociadas con sus pasivos financieros, los cuales se liquidan con dinero en efectivo u otro activo financiero. El enfoque de gestión de liquidez es asegurar, en la mayor medida de lo posible, que siempre haya suficiente liquidez disponible para cumplir con las obligaciones a su vencimiento, tanto en condiciones normales y de tensión, sin incurrir en pérdidas inaceptables o arriesgar la seguridad de la Compañía.

La Administración y/o el Comité de Gestión de Riesgos de cada una de las subsidiarias de la Compañía, supervisa regularmente la posición de liquidez mediante el análisis de la estructura de vencimientos de los activos y pasivos, la estabilidad de los depósitos por tipo de cliente y el cumplimiento de los estándares mínimos establecidos por la normativa y las políticas establecidas por la Compañía.

La medición clave utilizada por la Compañía para la gestión de riesgo de liquidez es la razón de activos líquidos netos a los depósitos recibidos de clientes, este indicador debe ser de un mínimo de 35% siempre y cuando la cobertura de activos líquidos a 30 días sobre depósitos próximos a vencer en 30 días sea de 100%. Los activos líquidos netos son el efectivo y equivalentes de efectivo e inversiones para las que existe un mercado activo y líquido. Al cierre del ejercicio del 31 de marzo de 2019, dicha relación fue del 51.5% (2018: 50.4%).

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Corporation

Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

El siguiente cuadro analiza los activos y pasivos financieros de la Compañía con base en grupos de vencimiento por el período restante de la fecha del estado consolidado de situación financiera a la fecha de vencimiento contractual:

Pasivos Depósitos de clientes

Compromisos de préstamos y garantías

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0 a 30 días

Activos

Efectivo y equivalentes de efectivo

Pasivos

Depósitos de clientes

Compromisos de préstamos y garantías

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La siguiente tabla muestra los flujos de efectivo no descontados de los activos financieros y pasivos financieros en función de su vencimiento más cercano. Los flujos reales esperados de estos instrumentos pueden variar según lo establecido en esta tabla:

Flujo de salida

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Riesgo de mercado

El riesgo de mercado es la pérdida potencial en respuesta a cambios en los factores de riesgo que afectan el valor de la posición en las operaciones activas, pasivas o causantes de pasivo contingente, tales como tasas de interés, tipos de cambio, etc.

El riesgo de mercado surge debido a la apertura de las posiciones de tasa de interés y tipo de cambio. Todos estos elementos están expuestos a los movimientos generales y específicos del mercado y pueden dar lugar a la reducción del valor de un activo financiero. Los Comités de Gestión de Riesgos autorizan los límites establecidos y seguimiento de resultados.

Riesgo de tasa de interés

El riesgo de tasa de interés es la exposición de la posición financiera de la Compañía por cualquier pérdida surgida de movimientos adversos en las tasas de interés.

Conjuntamente con la Administración, el Comité de gestión de riesgos supervisa la sensibilidad de los cambios en las tasas de interés, y determina la estructura del balance, los diferentes vencimientos de elementos y estrategias de inversión.

La siguiente tabla resume la exposición de la Compañía al riesgo de tasa de interés. Los activos y pasivos de la Compañía están incluidos en la tabla a su valor en libros, clasificados por la más cercana entre la fecha de revaloración de precios contractuales o su fecha de vencimiento, excluyendo los productos o gastos financieros devengados más no percibidos por no estar expuestos al riesgo de repreciación:

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Exposición neta al riesgo de tasa de interés

Para controlar el impacto potencial de las tasas de interés, la sensibilidad del margen financiero debido a cambios en las tasas de interés es determinado. El análisis base consiste en determinar el impacto de aumentos o disminuciones en 100 y 200 puntos básicos en las tasas de interés, considerando como premisa, la tasa mínima del 0.005% en casos donde el resultado genere valores negativos cuando se sensibilizan valores actuales. A continuación se muestra un resumen del impacto en el ingreso neto de intereses:

Aumento de 100 pbs

Disminución de 100 pbs

Al 31 de marzo de 2019 5,103,223 (18,941,319)

Al 31 de marzo de 2018 4,190,056 (14,123,342)

Aumento de 200 pbs

Disminución de 200 pbs

Al 31 de marzo de 2019 10,206,446 (73,944,544)

Al 31 de marzo de 2018 8,380,112 (64,823,334)

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Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

La sensibilidad a las tasas de interés mostrados en los cuadros anteriores es sólo ilustrativa y se basa en escenarios simplificados que incluyen la suposición de que todas las posiciones se mantienen hasta su vencimiento. Las cifras representan el efecto de los movimientos en el resultado financiero neto con base en escenarios proyectados. Sin embargo, este efecto no incluye las acciones a realizar por la administración de cada subsidiaria de la Compañía para mitigar el impacto de este riesgo en las tasas de interés

Asumiendo que el margen de intereses neto obtenido por la Compañía al 31 de marzo de 2019 se mantiene a lo largo del tiempo, el efecto del aumento de las tasas de interés en 100 puntos básicos habría reflejado un aumento en tales ingresos del 0.8%, en contraste la disminución de 100 puntos básicos reflejarían una reducción de dichos ingresos en el 3.0%. Es de hacer notar que el resultado de las proyecciones debería tener siempre un margen de interés positivo y no reflejar a la administración el riesgo de tasa de interés; ya que la Compañía busca cambiar de forma proactiva el perfil de riesgo de tasas de interés con el fin de minimizar las pérdidas y optimizar los ingresos netos.

Riesgo de tipo de cambio

El riesgo de tipo de cambio es el riesgo de fluctuación en el valor de un instrumento financiero como consecuencia de cambios en los tipos de cambio de monedas extranjeras y otras variables financieras. Para propósitos de normas de contabilidad, este riesgo no se origina en instrumentos financieros expresados en la moneda funcional.

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Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

Para controlar el riesgo, la posición neta en cada moneda extranjera es administrada sobre una base diaria. La posición de las monedas se muestra a su equivalente en dólares, como sigue:

Pasivos

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Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

Los siguientes tipos de cambio significativos para US$ se aplicaron durante el año:

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Análisis de sensibilidad

Los cambios en el valor del dólar, como se indica a continuación, contra las siguientes monedas al 31 de marzo de 2019 y 2018, habría aumentado (disminuido) el resultado del ejercicio por las cantidades que se muestran a continuación. Este análisis se basa en las variaciones de tasa de cambio de moneda extranjera que la Compañía considera que son razonablemente posibles al final del período reportado. El análisis supone que todas las otras variables, en particular las tasas de interés, se mantienen constantes:

Ganancia o pérdida

Incremento Disminución

Patrimonio, neto de impuesto

Incremento Disminución

Año terminado el 31 de marzo de 2019

Quetzales (1.4% movimiento) (1,282,852) 1,283,174 20,919,008 (20,303,989)

Año terminado el 31 de marzo de 2018

Quetzales (1.3% movimiento) 278,737 (278,597) 19,168,224 (18,666,848)

Administración de Capital

La Compañía administra su capital considerando las directrices de Basilea y regulación local. Cada institución es requerida por el órgano de control del país en el que opera, para mantener una razón de capital medido sobre la base de Riesgo Ponderado de Activos.

El capital regulatorio es analizado en dos niveles:

 Capital primario o nivel 1: el capital primario comprende las acciones comunes, pagos adicionales a capital, reservas declaradas y las utilidades retenidas.

 Capital secundario o nivel 2: incluye la deuda subordinada y algunos instrumentos de deuda emitidos.

La política es mantener una base de capital sano con el fin de mantener a los inversionistas, acreedores y confianza del mercado y para sustentar el futuro desarrollo de los negocios. Además, el nivel de impacto del capital es reconocido en el retorno para los accionistas y reconoce la necesidad de mantener un equilibrio entre los más altos rendimientos que se pueden obtener a través de un mayor endeudamiento y las ventajas y seguridad proporcionadas por una posición de capital sana.

(Continúa)

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Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

La Compañía en especial las empresas individuales reguladas en las que tiene participación accionaria han cumplido con todos los requerimientos regulatorios de capital a las que están sujetas en cada plaza en donde operan. A nivel conglomerado se agrupan empresas para conformar el Grupo Bancario y se cuenta con la gestión de capital consolidado, dicha gestión está acorde a la regulación de Panamá específicamente detallada en el Acuerdo 01-2015 en materia de capital y el Acuerdo 08-2016 en materia de ponderación de activos por riesgo.

Al 31 de marzo de 2019 y 2018, respectivamente, la posición del capital regulatorio del Grupo Bancario bajo normativa panameña fue la siguiente:

Capital Primario Total 1,364,961,944 1,310,100,714

Capital Secundario 137,776,109 118,356,547

Provisión Dinámica

147,993,911 Total Fondos de Capital 1,664,238,050 1,576,451,172

Total activos ponderados y contingencias 14,802,110,404 14,317,887,010

Total fondos de capital/ Total activos ponderados y contingencias

El cálculo de adecuación de capital bajo normativa panameña se efectúa sobre el consolidado del grupo bancario en el que se tienen en cuenta únicamente como subsidiaria consolidante a aquellas de carácter financiero, entendiéndose como tales a aquellas subsidiarias dedicadas a la intermediación financiera o actividades financieras auxiliares, dentro de las que se incluyen a las empresas de seguros. Los activos ponderados por riesgo se establecen conforme a los criterios de la Superintendencia de Bancos de Panamá para cada tipo de riesgo, el cual considera las exposiciones presentes en los estados financieros consolidados; prevalecen los criterios de dicha superintendencia.

Asignación de capital

La asignación de capital entre las operaciones y actividades específicas es en gran medida, impulsada por la optimización del rendimiento alcanzado en el capital asignado. La cantidad de capital asignado a cada operación o actividad se basa principalmente en el capital regulatorio, de acuerdo con el país de operación de cada subsidiaria. El proceso de asignación a operaciones y actividades específicas se lleva a cabo por separado de los responsables de la operación y está sujeto a revisión de la administración de cada institución.

(Continúa)

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Valor razonable de instrumentos financieros

La Compañía mide el valor razonable de los instrumentos financieros utilizando modelos de valoración de acuerdo con la jerarquía del valor razonable, lo que refleja el grado de subjetividad mostrado por los modelos y sus entradas con respecto a la información de mercado al público.

En el caso de los instrumentos financieros que en pocas ocasiones son objeto de negociación y tienen poco mercado para la fijación de precios, el valor razonable es menos objetivo y requiere un mayor grado de juicio; con el fin de establecer el valor razonable se debe tener en cuenta las entradas de datos tales como la liquidez del instrumento, la concentración, la incertidumbre de los factores del mercado, supuestos de precios y otros riesgos que afectan al instrumento específico.

Jerarquía de valor razonable

Al medir el valor razonable de un activo o un pasivo, la Compañía utiliza datos de mercado observables en la medida de lo posible. Los valores razonables se clasifican en diferentes niveles en una jerarquía de valor razonable basada en las entradas utilizadas en las técnicas de valoración de la siguiente manera.

 Nivel 1: precios cotizados (sin ajustar) en mercados activos para instrumentos financieros idénticos.

 Nivel 2: entradas que no sean los precios cotizados incluidos dentro del nivel 1, que son observables para el activo o pasivo, ya sea directamente (es decir, como precios) o indirectamente (es decir, derivado de los precios).

 Nivel 3: entradas para el activo o pasivo, que no se basan en datos de mercado observables (entradas no observables).

A continuación, se describe la base de cálculo del valor razonable de los instrumentos financieros de la Compañía:

 Para determinar el valor razonable de los derivados mantenidos para administración de riesgos (activos y pasivos), la medición se realiza con el valor de mercado presentado por la contraparte.

 El valor razonable de efectivo y equivalentes de efectivo es su valor en libros, debido a su naturaleza de corto plazo.

(Continúa)

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Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

 El valor razonable de las inversiones en títulos valores a costo amortizado, se calcula mediante un modelo de descuento de flujos de efectivo, con base en la información existente en un mercado secundario.

 El valor razonable de la cartera de crédito se ha calculado utilizando el método del valor actual; a través de flujos de efectivo futuro descontado a tasas comparativas de instrumentos similares con las mismas características, basado en el costo amortizado de los créditos.

El valor razonable de los préstamos se estima utilizando modelos de valuación, tales como las técnicas de flujos de efectivo descontado. Entradas en las técnicas de valuación incluye probables perdidas en el tiempo de vida de los créditos, tasas de interés, probabilidad de incumplimiento y la severidad de incumplimiento. Para mejorar la precisión de valuación de las estimaciones para minoristas y pequeños créditos comerciales, los créditos homogéneos se agrupan dentro de una cartera con las mismas características, tales como: antigüedad, calidad de colaterales, tipo de producto y prestatario, gastos pagados por anticipado y la probabilidad de incumplimiento.

 El valor razonable de los pasivos financieros: depósitos de clientes, créditos bancarios, obligaciones financieras emitidas y deuda subordinada, se calculó utilizando los flujos de efectivo futuros descontados a una tasa comparativa de instrumentos con similares características.

La Compañía reconoce transferencias entre los niveles de jerarquía del valor razonable a partir del final del período reportado durante el cual se ha producido el cambio. Durante los años terminados al 31 de marzo de 2019 y 2018, no hubo transferencias entre los niveles de la jerarquía del valor razonable.

(Continúa)

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Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

Instrumentos financieros: Valor razonable – Jerarquía del valor razonable

a. Clasificación en libros y valor razonable

Las siguientes tablas muestran el valor en libros y el valor razonable de los activos financieros y pasivos financieros, incluyendo los niveles de jerarquía del valor razonable para los instrumentos financieros. Esta tabla no incluye información sobre el valor razonable de activos y pasivos financieros no medidos a valor razonable cuando su valor en libros se aproxima a su valor razonable.

2019 Valor razonable

Concepto

Instrumentos financieros no medidos al valor razonable

deuda

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Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

2018

Concepto

Instrumentos financieros medidos al valor razonable

Pasivos

Pasivos derivados mantenidos para administración de riesgo

Instrumentos financieros no medidos al valor razonable

Pasivos

razonable

El valor razonable del efectivo y los equivalentes de efectivo, depósitos de clientes y préstamos de bancos, cuyo vencimiento remanente sea menor a un año, representa el monto de por cobrar/por pagar a la fecha de presentación.

(6) Efectivo y equivalentes de efectivo

Efectivo en caja 169,570,051 197,744,982

Efectivo en bancos 1,344,878,729 1,363,057,869

Inversiones a corto plazo 267,177,545 156,754,878

Cheques a compensar 66,037,433 24,421,411 1,847,663,758 1,741,979,140

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(7) Préstamos

A continuación, se muestra la composición de préstamos y anticipo a clientes, divididos por categoría, así como su provisión por deterioro a la fecha de presentación: 2019

Monto Bruto

Reserva para pérdidas en préstamos Valor en libros

Comercial

Préstamos 6,521,524,226 (33,716,104) 6,487,808,122

Documentos descontados 16,605,650 (157,481) 16,448,169

Arrendamiento financiero 26,762,940 (40,473) 26,722,467

Tarjetas de crédito 2,222,673 (17,615) 2,205,058 6,567,115,489 (33,931,673) 6,533,183,816

Pequeña y mediana empresa

Préstamos 580,211,023 (12,729,033) 567,481,990

Documentos descontados 39,660,552 (506,385)

(80,383) 7,114,058

Créditos en cuentas de depósito 749,133 - 749,133 657,597,786 (14,667,159) 642,930,627

Consumo

Préstamos 801,263,659 (30,224,891) 771,038,768

Tarjetas de crédito 429,084,025 (25,647,012) 403,437,013

Sobregiros temporales 2,233,944 (40,106) 2,193,838

Créditos en cuentas de depósito 1,589,981 - 1,589,981

Documentos descontados 187,144 (2,969) 184,175

Arrendamiento financiero 195,055 (4,505) 190,550 1,234,553,808 (55,919,483) 1,178,634,325

Microcréditos

Préstamos 99,480,176 (9,480,657) 89,999,519

Tarjetas de crédito 18,840,491 (857,244) 17,983,247

Arrendamiento financiero 232,876 (5,224) 227,652

Documentos descontados 9,216 (146) 9,070 118,562,759 (10,343,271) 108,219,488

Hipotecarios

Préstamos 1,576,831,712 (15,712,830) 1,561,118,882 Total de préstamos y anticipo a clientes 10,154,661,554 (130,574,416) 10,024,087,138 (Continúa)

Comercial

Préstamos

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Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

2018

Monto Bruto Reserva para pérdidas en préstamos Valor en libros

(33,255,266) 6,289,193,624

(177,067)

(33,660,140)

Pequeña y mediana empresa

Préstamos 561,876,753 (8,825,831) 553,050,922

(974,020)

Arrendamiento financiero 8,797,825 (347,921) 8,449,904

Créditos en cuentas de depósito 544,642 (37) 544,605 637,673,506 (10,899,525) 626,773,981

Consumo

Préstamos

727,284,098 (19,438,402) 707,845,696 Tarjetas de crédito 392,191,655 (23,402,778) 368,788,877

Sobregiros temporales 6,898,340 (70,485) 6,827,855

Créditos en cuentas de depósito 1,106,130 (22) 1,106,108

Documentos descontados 267,023 (17,378) 249,645

Arrendamiento financiero 220,110 (11,475) 208,635 1,127,967,356 (42,940,540) 1,085,026,816

Microcréditos

Préstamos 104,463,523 (7,499,878) 96,963,645

Tarjetas de crédito 16,648,614 (937,384) 15,711,230

Arrendamiento financiero 378,863 (15,867) 362,996

Documentos descontados 215,389 (14,384) 201,005 121,706,389 (8,467,513) 113,238,876

Hipotecarios

Préstamos 1,438,125,757 (11,489,178) 1,426,636,579

Total de préstamos y anticipo a clientes 9,739,866,079 (107,456,896) 9,632,409,183 (Continúa)

Bicapital Corporation

Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

Reserva para pérdidas en préstamos 2019 2018

Saldo al 1 de abril

Ajuste por adopción NIIF 9 3,838,545 - -

Cargo del período a resultados, neto

Recuperaciones 15,155,670 13,167,261 11,463,122

Castigos (66,817,003) (48,936,968) (56,414,558)

Efecto de conversión en tipo de cambio (3,803,627) (1,142,156) 1,310,486

Saldo al 31 de marzo

Los préstamos son sujetos a castigo cuando se hayan agotado todos los posibles mecanismos de recuperación. Sin embargo, los castigos no eliminan la obligación de las subsidiarias bancarias de continuar con el compromiso de esforzarse para lograr la recuperación. El comité correspondiente en cada una de las subsidiarias bancarias es el único órgano de administración con autorización legal para aprobar los castigos de transacciones consideradas incobrables. La recuperación de créditos castigados se contabiliza rebajando el gasto por pérdida esperada en el estado de resultados consolidado

(Continúa)

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Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

El movimiento de la reserva para pérdidas crediticias esperadas en préstamos se detalla a continuación. Los montos comparativos al 31 de marzo de 2018 representan la provisión para pérdidas crediticias y reflejan la base de medición según la NIC 39.

Al 31 de marzo de 2019

PCE durante los próximos 12 meses

Al 1 de abril 2018 52,339,490

- Transferencia de pérdidas crediticias esperadas durante 12 meses (24,196,570)

PCE durante el tiempo de vida (no deteriorados)

PCE durante el tiempo de vida (deteriorados) Total

Al 31 de marzo de 2018

- Transferencia a pérdida esperada durante el tiempo de vida – no deteriorados 14,971,803 (35,909,894)

- Transferencia a pérdida esperada durante el tiempo de vida – deteriorados

- Remedición neta de la reserva para pérdidas crediticias

- Originación o compra de nuevos activos financieros

- Castigos (1,363,040) (3,021,322) (62,432,641) (66,817,003) (48,936,968)

- Diferencias de cambio (1,573,371) (285,049) (1,945,207) (3,803,627) (1,142,156)

Al 31 de marzo 2019

La siguiente tabla proporciona una explicación de cómo los cambios significativos en el valor en libros bruto de los instrumentos financieros durante el período contribuyeron a los cambios en la reserva para pérdidas crediticias esperadas.

Al 31 de marzo de 2019

Impacto: Incremento/(disminución)

Durante los próximos 12 meses

Durante el tiempo de vida (no deteriorados)

Durante el tiempo de vida (deteriorados)

Originación de préstamos 4,092,982,931 315,275,546 4,215,029

Cancelaciones de préstamos (2,461,524,880) (304,605,660) (95,148,116)

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Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

(8) Inversiones en valores

Al 31 de marzo de 2019 y 2018, como parte de sus inversiones, la Compañía posee un portafolio de inversiones que se miden a costo amortizado, principalmente en instrumentos de deuda. Esta cuenta se compone de la siguiente manera:

Bonos de Gobierno 3,787,812,646 2,760,739,961

Certificados de depósito 13,984,486 1,000,845,335

Bonos corporativos 250,293,279 142,282,333

Notas por cobrar - 18,998,575

Bonos hipotecarios 19,035,226 543,653

(-) Estimación por valuación de inversiones (9,916,353)4,061,209,284 3,923,409,857

El movimiento de pérdida por deterioro de las inversiones en valores se detalla a continuación:

Reserva para pérdidas en inversiones en valores 2019 2018

Saldo al 1 de abril - -

Ajuste inicial por adopción NIIF 9 11,460,130 -

Reversión de deterioro en resultados, neto (1,354,391) -

Castigos - -

Efecto de conversión por tipo de cambio (189,386) -

Saldo al 31 de marzo 9,916,353 -

(Continúa)

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Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

El movimiento de la reserva para pérdida crediticia esperada relacionada a las inversiones en valores que se miden a costo amortizado se detalla a continuación. Los montos comparativos al 31 de marzo de 2018 representan la provisión para pérdidas crediticias y reflejan la base de medición según la NIC 39.

Al 31 de marzo de 2019

PCE durante los próximos 12 meses

Inversiones sin deterioro crediticio

Al 31 de marzo de 2018

Al 1 de abril 2018 6,900,606 4,559,524 11,460,130- Transferencia de pérdidas crediticias esperadas durante 12 meses (119,263) 119,263 -- Transferencia a pérdida esperada durante el tiempo de vida – no deteriorados 1,692,125 (1,692,125) - -

- Remedición neta de la reserva para pérdidas crediticias (4,270,313) (223,439) (4,493,752) -

- Originación o compra de nuevos activos financieros 3,139,361 - 3,139,361 -

- Castigos

- Diferencias de cambio (139,332) (50,054) (189,386) -

Al 31 de marzo 2019

Al 31 de marzo de 2019 existen títulos valores cedidos en garantía por operaciones de la Compañía, por un monto de US$61,025,327; de los cuales el valor más importante corresponde a US$49,262,000 en títulos cedidos por línea de crédito recibida del UBS AG. Al 31 de marzo de 2018, el monto de títulos valores dados en garantía era de US$171,182,466; de los cuales el valor principal correspondía a la garantía colateral de valores emitidos por el Gobierno de Guatemala en quetzales por: Q470,000,000 equivalente a US$63,520,466) y en dólares por:US$56,400,000); como garantía de financiamiento recibido, el cual fue prepagado el 13 de diciembre de 2018. (ver nota 21), préstamo identificado como Citibank Crédito Prendario.

Estos activos financieros se pignoran como garantía, en términos que son habituales y acostumbrados a dichas operaciones.

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(9) Otras cuentas por cobrar

Otras cuentas por cobrar y su reserva para cuentas dudosas a la fecha de presentación son las siguientes:

Prima de seguros por cobrar 116,487,191 114,817,199

Deudores varios 26,949,316 29,990,310

Impuestos y contribuciones 8,503,503 8,819,114

Pagos por cuenta de terceros 8,568,737 8,540,008

Cargos por servicios 8,566 238,370

Cheques rechazados 153,658 259,925

Activos del contrato 538,927 -

(-) Estimación por valuación de cuentas por cobrar (3,131,628)158,078,270 162,664,926

El movimiento de pérdida por deterioro de las otras cuentas por cobrar se detalla a continuación:

Reserva para pérdidas en otras cuentas por cobrar

Saldo al 1 de abril - -

Ajuste inicial por adopción NIIF 9 5,394,388 -

Reversión de deterioro en resultados, neto (1,293,929) -

Castigos (803,390) -

Efecto de conversión por tipo de cambio (165,441) -

Saldo al 31 de marzo 3,131,628 -

(Continúa)

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Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

El movimiento de la reserva por pérdida esperada relacionada a las cuentas por cobrar se detalla a continuación. Los montos comparativos al 31 de marzo de 2018 representan la provisión para pérdidas crediticias y reflejan la base de medición según la NIC 39.

Al 31 de marzo de 2019

Pérdidas Crediticias Esperadas

Durante la vida del activo

Sin deterioro crediticio Con deterioro crediticio

Total Al 31 de marzo de 2018

Al 1 de abril 2018 3,802,107 1,592,281 5,394,388 -

- Transferencia a pérdida esperada durante el tiempo de vida – no deteriorados (349,100) 349,100 - -

- Transferencia a pérdida esperada durante el tiempo de vida –deteriorados 16,458 (16,458) - -

- Remedición neta de la reserva para pérdidas crediticias (3,211,813) (514,612) (3,726,425) -

- Originación o compra de nuevos activos financieros 2,019,753 412,743 2,432,496

- Castigos (10,105) (793,285) (803,390) -

- Diferencias de cambio (111,026) (54,415) (165,441)Al 31 de marzo 2019 2,156,274 975,354 3,131,628 -

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(10) Partes relacionadas

(a) Remuneración a personal clave

Los miembros directivos recibieron la siguiente remuneración durante los períodos terminados el 31 de marzo de 2019, 2018 y 2017, los cuales se incluyeron como gastos de administración (ver nota 37):

Beneficios a corto plazo 25,363,810 24,410,250 22,795,700

Este monto incluye beneficios identificados en la nota 26

(b) Transacciones con personal clave y otras partes relacionadas.

Al 31 de marzo del 2019 y 2018, los miembros directivos registraron las siguientes transacciones: 2019

Créditos concedidos

Personal clave 8,783,858 9,777,625

Otras partes relacionadas 202,577,792 182,659,976 211,361,650 192,437,601

Depósitos

Personal clave 27,752,623 23,830,170

Otras partes relacionadas 53,533,871 55,141,414 81,286,494 78,971,584

Los créditos concedidos a miembros directivos (incluyendo el Consejo de Administración y sus parientes inmediatos) tienen un interés anual que oscila entre el 6.00% y 9.60% (créditos en quetzales), entre 4.50% y 12.00% (créditos en dólares) y operaciones con tarjetas de crédito entre 18.00% y 50.89%. (2018:7.00% y 10.60% para créditos en quetzales, 4.5% y 8.00% para créditos en dólares y operaciones con tarjetas de crédito entre 18.00% y 49.80%).

Los depósitos de miembros directivos generan intereses anuales que oscilan entre 0.10% y 6.75% (depósitos en quetzales) y entre 0.25% y 4.50% (depósitos en dólares). (2018: 0.10% y 9.00% para depósitos en quetzales, 0.025% y 4.50% para depósitos en dólares).

(Continúa)

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Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

Los préstamos concedidos están garantizados por la propiedad de los respectivos prestatarios (garantías financieras). Ninguna pérdida por deterioro se ha registrado contra los saldos pendientes del personal clave, y ninguna reserva específica se ha realizado por pérdidas en deterioro de los saldos con miembros directivos a la fecha de los estados financieros consolidados; sin embargo bajo la metodología de la pérdida esperada se calcula a dichos créditos reserva bajo la base del modelo colectivo.

Las transacciones con partes relacionadas fueron realizadas en condiciones equivalentes a las que se dan en transacciones de mercado. Las transacciones incurridas con partes relacionadas en los años terminados el 31 de marzo de 2019, 2018 y 2017 son los siguientes:

Ingreso: Intereses 12,289,197 11,777,759 12,629,251

Gasto: Intereses 2,315,457 2,218,817 2,284,752

(11) Gastos pagados por anticipado

Los gastos pagados por anticipado a la fecha de información son los siguientes:

Anticipo a proveedores 8,802,834 7,584,049

Impuesto sobre la renta 1,434,928 1,463,307

Impuesto de solidaridad 12,638,514 8,736,435

Contribuciones, arbitrios y otros 799,928 771,839

Servicios 20,199,548 19,482,750

Primas de seguros y fianzas 5,918,139 3,596,991

Otros 2,098,218 1,289,605 51,892,109 42,924,976

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Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

(12) Activos mantenidos para la venta

A continuación, se muestra el detalle de los activos mantenidos para la venta obtenidos por la Compañía, por la toma de posesión de garantías mantenidas contra los préstamos y anticipos otorgados y son mantenidos al cierre del período:

Propiedad en bienes inmuebles

41,504,493 35,101,841

Propiedad en bienes muebles 371,591 450,565

41,876,084 35,552,406

Las políticas de las subsidiarias de la Compañía son perseguir la realización oportuna de las garantías de una manera ordenada. Las subsidiarias de la Compañía generalmente no utilizan garantías no monetarias para sus propias operaciones.

(13) Propiedad y equipo

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Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

Durante el 2019 el gasto de depreciación sobre propiedad y equipo fue registrado a resultados por US$25,452,818 (2018:US$26,447,055 y 2017:US$24,113,035).

El monto de propiedad y equipo reclasificado a propiedades de inversión durante el año terminado el 31 de marzo de 2019 fue por US$682,436 (2018:US$9,916,791).

(14) Plusvalía

Grupo Banpais (Banco del País, S.A. y Seguros del País, S.A.)

1 de abril de 2018 Ajuste por conversión 31 de marzo de 2019

80,714,946 - 80,714,946

Banco de Occidente, S.A. 58,027,066 (2,129,260) 55,897,806

Servicios Hospitalarios 1,551,555 (20,477) 1,531,078

Alerta Médica, S.A. 5,933,734 (254,190) 5,679,544 146,227,301 (2,403,927) 143,823,374

1 de abril de 2017

Ajuste por conversión 31 de marzo de 2018

Grupo Banpais (Banco del País, S.A. y Seguros del País, S.A.)

80,714,946 - 80,714,946

Banco de Occidente, S.A. 58,496,911 (469,845) 58,027,066

Servicios Hospitalarios 1,564,118 (12,563) 1,551,555

Alerta Médica, S.A. 5,981,779 (48,045) 5,933,734 146,757,754 (530,453) 146,227,301

Durante los años 2019 y 2018, no se ha reconocido pérdidas por deterioro en los saldos de la plusvalía.

(15) Activos intangibles

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Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

Saldo al 1 de abril de 2018 Adiciones Bajas Ajuste por conversión Saldo al 31 de marzo de 2019

Costo

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(16) Propiedades de inversión Terrenos Edificios Total Costo

Saldo al 1 de abril de 2018 5,993,055 42,597,901 48,590,956

Reclasificaciones 201,497 480,939 682,436

Ajuste por conversión (221,876) (1,412,447) (1,634,323)

Saldo al 31 de marzo de 2019 5,972,676 41,666,393 47,639,069

Saldo al 1 de abril de 2017 6,041,581 32,998,756 39,040,337

Reclasificaciones - 9,916,791 9,916,791

Ajuste por conversión (48,526) (317,646) (366,172)

Saldo al 31 de marzo de 2018 5,993,055 42,597,901 48,590,956

Depreciación acumulada

Saldo al 1 de abril de 2018 2,208,491 2,208,491

Adiciones 565,935 565,935

Reclasificaciones (42,185) (42,185)

Ajuste por conversión (77,119) (77,119)

Saldo al 31 de marzo de 2019 2,655,122 2,655,122

Saldo al 1 de abril de 2017 1,694,906 1,694,906

Adiciones 529,898 529,898

Ajuste por conversión (16,313) (16,313)

Saldo al 31 de marzo de 2018 2,208,491 2,208,491

Valores en libros

Al 31 de marzo de 2019 US$ 44,983,947

Al 31 de marzo de 2018 US$ 46,382,465

Durante el 2019, el alquiler de las propiedades de inversión fue de US$2,819,500 (2018: US$2,663,073) se incluyeron como "comisiones percibidas” (ver nota 35) y los gastos de mantenimiento fueron por US$955,759 (2018:US$126,299) fueron incluidos en "gastos administrativos" (ver nota 37).

El valor razonable de las propiedades de inversión al 31 de marzo de 2019 es de US$55,343,267 (2018:US$55,785,576), este monto fue determinado por un valuador calificado.

(17) Inventarios

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Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

Medicamentos y suministros 1,439,670 1,166,374

Repuestos y suministros 146,805 158,390

Papelería, útiles e insumos 55,193 78,283

Cocina y cafetería 21,128 27,160

Total 1,662,796 1,430,207

Al 31 de marzo de 2019 el importe de rebajas de valor reconocido como gasto o costo de ventas durante el período fue de US$10,183,433 (2018:US$9,725,821). La pérdida por obsolescencia registrada fue de US$45,765 (2018:US$205,021).

La Compañía actualmente no posee inventarios que se encuentren pignorados.

(18) Otros activos

de capital 8,711,627 9,182,717

Anticipos para construcciones y otros 28,939,854 28,691,424

Mejoras en propiedades arrendadas 22,486,769 22,993,770

Otros 1,366,208 503,265

Total 61,504,458 61,371,176

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(19) Impuesto sobre la renta

i. Subsidiarias constituidas en Guatemala:

Las declaraciones de impuestos correspondientes a los años 2015 al 2018 están sujetas a revisión por las autoridades fiscales.

El derecho del Estado para realizar las revisiones expira cuatro años después de la fecha en que la obligación de pago vence.

ii. Subsidiarias constituidas en Guatemala, pueden elegir entre los siguientes regímenes con el fin de determinar el impuesto sobre la renta:

De acuerdo al libro I Impuesto Sobre la Renta del Decreto No.10-2012 Ley de Actualización Tributaria emitido por el Congreso de la República de Guatemala y publicado el 5 de marzo de 2012, vigente el 1 de enero de 2013, algunas de las empresas de la Compañía incluyendo el Banco, la compañía de seguros y la compañía de fianzas adoptaron el régimen sobre utilidades de actividades lucrativas que prevé una tasa del 25%, la cual es aplicable desde el año terminado el 31 de diciembre de 2015 a la fecha.

Régimen Tributario Simplificado opcional sobre la base de ingresos brutos

De acuerdo con el Decreto No. 10-2012 del Congreso de la República de fecha 5 de marzo del 2012, Libro I del Impuesto Sobre la Renta, en vigor a partir del 1 de enero de 2013, algunas otras “Subsidiarias de la Compañía”, incluyendo la off-shore de banco, la compañía de tarjetas de crédito y la compañía financiera adoptaron el Régimen Opcional Simplificado de Tributación sobre la base de ingresos brutos para la determinación del impuesto sobre la renta gasto, el cual se basa en una tasa del 5% sobre los ingresos brutos mensuales hasta Q30,000 y el 6% de los ingresos brutos en exceso de tal cantidad; a partir de enero de 2014, la tasa aplicable en exceso es del 7%.

iii. Subsidiarias constituidas en Honduras:

Las empresas hondureñas pagan impuesto sobre la renta a una tasa del 25% sobre el ingreso ajustado antes de impuestos. Esto representa la utilidad antes de impuestos, excluyendo los ingresos exentos y gastos no deducibles. Además, de acuerdo con el Decreto N° 51-2003, las empresas que sus ingresos superen L1,000,000 deben pagar el 5% de la renta líquida gravable. Las declaraciones de impuestos para los años terminados el 31 de diciembre del 2013 hasta el 31 de diciembre de 2018, presentado por Banpais, S.A. no han sido inspeccionadas por las autoridades fiscales. El derecho de las autoridades fiscales para revisar las declaraciones de impuestos expira después de cinco años. (Continúa)

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iv. Subsidiarias constituidas en El Salvador:

Las empresas en El Salvador pagan impuesto sobre la renta a una tasa del 30% sobre el ingreso ajustado antes de impuestos. Estas subsidiarias pagan impuestos sobre los ingresos obtenidos en el país, de conformidad con la Ley del ISR contenidas en el Decreto Legislativo No.134 de fecha 18 de diciembre de 1991, en vigor desde el 1 de enero de 1992.

v. Subsidiarias constituidas en Panamá:

Las declaraciones del impuesto sobre la renta en Panamá se realizan de acuerdo a las regulaciones fiscales vigentes, y están sujetas a revisión por parte de las autoridades fiscales hasta por los tres (3) últimos años. De acuerdo a regulaciones fiscales vigentes, las compañías incorporadas en Panamá están exentas del pago del impuesto sobre la renta de las ganancias provenientes de operaciones extranjeras, de los intereses ganados sobre depósitos a plazo en bancos locales, de títulos de deuda del gobierno de la República de Panamá y de las inversiones en valores listados con la Superintendencia del Mercado de Valores y negociados en la Bolsa de Valores de Panamá, S.A.

Adicionalmente, las personas jurídicas cuyos ingresos gravables superen un millón quinientos mil Balboas (B/.1,500,000) anuales, pagarán el impuesto sobre la renta que resulte mayor entre:

a. La renta gravable calculada por el método tradicional, o

b. La renta neta gravable que resulte de aplicar al total de ingresos gravables, el cuatro punto sesenta y siete por ciento (4.67%)

De acuerdo a la Ley 52 del 28 de agosto del 2012, los pagos estimados del impuesto sobre la renta deberán pagarse en tres partidas iguales durante los meses de junio, septiembre y diciembre de cada año. Al 31 de marzo de 2019, la tasa impositiva de impuesto sobre la renta aplicable a la renta neta gravable según la legislación fiscal vigente en Panamá es de 25%

(a) Gasto de impuesto sobre la renta-

El gasto total de impuesto sobre la renta para los años terminados el 31 de marzo del 2019, 2018 y 2017 es el siguiente:

(Continúa)

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Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

(b) Impuesto sobre la renta reconocido directamente en otras utilidades integrales

Remedición de pasivos por beneficio a empleados

Subsidiarias bajo régimen

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(d) Impuesto diferido reconocido de activos y pasivos

Al 31 de marzo de 2019 y 2018, los efectos fiscales de las diferencias temporales que originan porciones significativas por impuesto sobre la renta diferido de los activos y pasivos se detallan de la siguiente manera:

Activo por impuesto diferido

Activos disponibles para la venta

mantenidos para administración de riesgos

(16,931,041)

(14,139,488)

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Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) 1 de abril

Activo por impuesto diferido

por impuesto diferido

administración

Provisión pérdidas en préstamos y cuentas por cobrar (20,701,192) (2,190,620) (22,891,812) Activos mantenidos para la venta (293,010) (1,079,430) (1,372,440) Activos intangibles (2,914,823) (1,330,249) (4,245,072)

(17,210)

de seguros 9,414 (7,565) 1,849 (18,830,850) (1,939,972) - (20,770,822)

Al 31 de marzo de 2019, el reconocimiento de activos por impuestos diferidos de US$5,425,672 (2018:US$3,233,549), se basa en los pronósticos de utilidad de la Compañía (que se basa en evidencia disponible incluyendo niveles históricos de rentabilidad), que indican que es probable que las subsidiarias de la Compañía generarán futura renta gravable contra la que pueden utilizarse estos activos.

Al 31 de marzo de 2018, la Compañia presentó los impuestos diferidos en el estado consolidado de situación financiera de forma neta (pasivos – activos); al 31 de marzo de 2019 dicha información se presenta de forma bruta, es decir se refleja saldo activo por impuestos diferidos y el pasivo respectivo; los valores netos son los mismos.

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Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

(20) Depósitos de clientes

Depósitos a plazo

4,681,603,928 4,529,193,479

Depósitos monetarios 3,713,020,331 3,508,519,909

Depósitos de ahorro 2,021,567,286 1,963,514,075

Depósitos a la orden 3,302,428 4,138,200

Depósitos con restricciones 49,067,531 33,914,461 10,468,561,504 10,039,280,124

 La resolución emitida por la Junta Monetaria, JM-178-2002 establece que los recursos financieros del gobierno depositados en bancos del sistema que se originan en el Presupuesto General de Ingresos y Egresos del Estado (excepto cuando sea requerido por la ley), deberán ser transferidos gradualmente al Banco de Guatemala. Al 31 de marzo de 2019, la Compañía tiene cuentas de depósitos de entidades del Estado de Guatemala relacionados con dicha resolución por US$3,741,728 (2018:US$8,362,375).

 El 1 de junio de 2002 la Ley de Bancos y Grupos Financieros, Decreto 19-2002 entró en vigor y estableció la creación del Fondo de Protección al Ahorro (FOPA), que cubre los depósitos realizados en los bancos por individuos y empresas por Q20,000 o su equivalente en moneda extranjera. Las contribuciones son el equivalente a la doceava parte del 2 10% por cada millar del promedio mensual del total de las obligaciones depositarias registradas en la Compañía durante el mes inmediato anterior.

La obligación de la Compañía de contribuir con estas cantidades cesa cuando el saldo de estas contribuciones alcanza el cinco por ciento (5%) del total de las obligaciones depositarias en el sistema financiero nacional guatemalteco.

Durante el años terminado al 31 de marzo de 2019 la Compañía hizo contribuciones al FOPA por US$18,746,946 (2018:US$17,842,362), que fueron cargados al resultado del período en el rubro contribuciones a los fondos de protección.

Al 31 de marzo de 2019 las cuentas de depósito a cargo de terceros embargadas por orden de juez competente ascienden a US$37,153,419 (2018:US$24,680,535).

Bicapital Corporation

Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

(21) Financiamientos

De instituciones financieras extranjeras 2,844,113,556 2,902,625,430

De instituciones financieras nacionales 342,429,689 245,798,793

Gastos financieros por pagar 29,343,444 24,448,906

3,215,886,689 3,172,873,129

(a) A continuación, un detalle de las líneas de crédito autorizadas en moneda nacional y extranjera para uso de la Compañía:

Bicapital

Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

2019

Nombre de la Institución

Moneda nacional

Garantizados

Banco G&T Continental, S.A. 1/

Banco G&T Continental, S.A 2/

No Garantizados

Banco Agromercantil de Guatemala, S.A.

Banco de América Central, S.A.

Banco G&T Continental, S.A.

Banco Promérica, S. A.

Moneda Extranjera

Garantizados

Banco Hondureño de la Producción y Vivienda 3/

Morgan & Morgan Group Corporation 4/

Régimen de Aportaciones Privadas 3/

UBS AG 5/

No Garantizados

Bac Florida Bank

Banco Aliado, S.A.

Banco Centroamericano de Integración Económica

Banco de América Central, Sociedad Anónima.

Banco de Comercio Exterior de Colombia, S.A.

Banco de Crédito del Perú

Banco de Crédito e Inversiones

Banco de Desarrollo de El Salvador 5/

Banco de Occidente (PANAMA), S.A.

Banco del Bajío

Banco Do Brasil

Banco Español de Crédito, S.A. - BANESTO

Banco G&T Continental, Sociedad Anónima.

Banco Interamericano de Desarrollo

Banco Internacional de Costa Rica

Banco Latinoamericano de Exportaciones

Banco Nacional de Comercio Exterior. SN -Bancomext

Banco Nacional de Desenvolvimiento Económico e Social

Banco Of América, N.Y.

Banco Sabadell, S.A.

Bank Of América

Bank Of América (Crédito Directo)

S.A.

Fiduciario - Pignorado 3,000,000

Bicapital Corporation

Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

Moneda

Garantías:

1/ Bienes inmuebles aportados Fideicomiso Irrevocable de Administración y Garantía INMOINSA, constituido en Financiera Industrial, S.A.

2/ Bienes inmuebles aportados al Fideicomiso Irrevocable de Administración y Garantía Almacenadora Integrada constituido en Financiera Industrial, S.A.

3/ Cesión de hipotecas.

4/ Títulos valores de instituciones privadas y Estatales.

5/ Títulos valores Estatales.

Bicapital

Unidos de América)

2018

Nombre de la Institución

Moneda nacional No Garantizados

Arrendadora Centroamericana, S.A.

Fiduciaria N/A Banco Agromercantil de Guatemala, S.A.

Fiduciaria N/A Banco de América Central, S.A.

Fiduciaria N/A Banco G&T Continental, S.A.

Fiduciaria N/A Banco Promerica, S. A.

en moneda nacional

Moneda extranjera Garantizados

Banco Hondureño de la Producción y Vivienda 1/

Citibank Crédito Prendario 2/

Régimen de Aportaciones Privadas 1/

UBS AG 2/

No Garantizados

Bac Florida Bank

Fiduciaria N/A Banco Aliado, S.A.

Indefinida Fiduciaria N/A Banco Centroamericano de Integración Económica

N/A Banco de Comercio Exterior de Colombia, S..A.

Banco de Crédito del Perú BCP

Banco de Crédito e Inversiones

Banco de la Producción

13/07/2018 Fiduciaria N/A

Banco del Bajio 2,000,000 2,000,000 - 0.00% Indefinida Fiduciaria N/A

Banco Do Brasil 1,000,000 1,000,000 - 0.00% Indefinida Fiduciaria N/A

Banco Interamericano de Desarrollo (BID)

Banco Internacional de Costa Rica

Banco Itau, S.A.

Banco Latinoamericano de Exportaciones

Banco Nacional de Comercio Exterior SN. -BANCOMEXT

Banco Nacional de Desenvolvimiento Económico e Social

Banco Pichincha (Garantía IFC)

Banco Sabadell, S.A.

Bancoldex

Banco de Desarrollo de El Salvador 2/

Banesto

Indefinida Fiduciaria N/A

Indefinida Fiduciaria N/A Bank of América

Bank Of América Crédito Directo L/P

of América N.A.

de Commerce Et de Placements

Bicapital Corporation

Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

Nombre de la Institución

Moneda extranjera No Garantizados

Garantías:

1/ Cesión de hipotecas. 2/ Títulos valores del Estado.

Bicapital Corporation

Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

La Compañía no ha tenido incumplimiento de pago de capital o intereses u otros convenios importantes respecto a los financiamientos recibidos durante los años terminados el 31 de marzo de 2019 y 2018.

(b) A continuación, se revelan los cambios en pasivos originados por actividades de financiamiento en el flujo de efectivo: 2019

Flujos de Efectivo

1 de abril de 2018

de deuda emitidos

1 de abril de 2017

Flujos de Efectivo

Efectos que no representan flujos

de marzo de 2018 (-)

(8,702,142,340) 8,736,642,613 (6,934,486) 810,125,226

Bicapital Corporation

Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

(22) Instrumentos de deuda emitidos

Banco Industrial, S. A. y Banco del País, S.A (a)(b)

Instrumentos de deuda

Financiera Industrial, S. A. (c)

Instrumentos de deuda

Contecnica, S. A. (d)

Instrumentos de deuda

Bicapital Corporation

Acciones preferidas (e)

150,976,011 146,632,512

514,350,150 458,433,255

69,675,981 59,255,675

129,600,000 145,400,000

Intereses acumulados por pagar 1,108,637 403,784

865,710,779 810,125,226

(a) Banco Industrial, S. A.

La emisión total de bonos hipotecarios ha sido autorizada por un máximo de Q310 millones (equivalentes a US$40,359,118 al 31 de marzo de 2019 (2018:US$54,735,721); para los bonos bancarios en quetzales por hasta 1,500 millones, equivalentes a US$195,286,055 al 31 de marzo de 2019 (2018:US$202,724,893) y para los bonos bancarios en dólares por hasta US$200,000,000 en ambos años. Los fondos obtenidos se han destinado al financiamiento de las operaciones de crédito autorizadas por la Ley de Bancos y Grupos Financieros en Guatemala.

Los bonos hipotecarios están garantizados por los activos del Banco y las cédulas hipotecarias aseguradas por el Fomento de Hipotecas Aseguradas ("F.H.A.") una entidad de gobierno de Guatemala. El plazo es de hasta veinticinco años en el caso de bonos hipotecarios con garantía general y para un máximo de veinte años en bonos hipotecarios con garantía específica. Los bonos hipotecarios generan intereses a una tasa variable que oscila entre el 2% y el 8% (2018:2% y 9.5%).

Los bonos bancarios están garantizados por préstamos, inversiones y otros activos de la Compañía y tienen vencimientos de hasta veinticinco años. Los bonos bancarios generan una tasa de interés anual variable que para los bonos denominados en quetzales varía entre el 6.5% y el 9.5% (2018:6.5% y 9.5%), mientras que para los bonos denominados en dólares, la tasa anual es del 5% (2018:5%), al 31 de marzo de 2019 y 2018 no existe colocación de dichos bonos. Los bonos son redimidos a través de pagos anuales de acuerdo con el plan de redención que el Banco prepara para cada una de las series de bonos.

(Continúa)

Bicapital Corporation

Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

(b) Banco del País, S. A.

Por Resolución SV No. 1186/12-16-2015 la Comisión Nacional Bancaria y de Seguros autoriza el 16 diciembre de 2015 la emisión de “Bonos Corporativos de Banco del País 2015” por hasta US$100,000,000 o su equivalente en moneda nacional, por un período máximo de colocación de dos años en veinticinco series de US$4,000,000 cada una, la tasa de interés es fija. Al 31 de marzo de 2019 y 2018 Banco del País, S.A. mantiene la emisión de bonos del 2015 por US$76,000,000 y US$100,000,000 respectivamente, con una tasa anual de interés del 5%.

Por Resolución SV No. 834/09-18-2018 la Comisión Nacional Bancaria y de Seguros autoriza el 18 septiembre de 2018 la emisión de “Bonos Corporativos de Banco del País 2018” por hasta US$170,000,000 o su equivalente en moneda nacional, por un período máximo de colocación de dos años en treinta y cuatro series de US$5,000,000 cada una, la tasa de interés es fija. Al 31 de marzo de 2019 Banco del País, S.A. mantiene la emisión de bonos del 2018 por US$170,000,000, con una tasa anual de interés del 5%.

Las emisiones totales han sido autorizadas por hasta Q6,122 millones, equivalente a US$797,003,540 y hasta US$100 millones en moneda extranjera. Los ingresos obtenidos se destinarán al financiamiento de operaciones de crédito autorizadas por la Ley de Bancos y Grupos Financieros.

Al 31 de marzo 2019 los títulos tienen vencimientos que oscilan entre 2019 y 2044, (2018: 2018 y 2034), están garantizados por los activos financieros de Financiera Industrial, S.A. y devengan interés anual a una tasa variable entre 0.25% y 6.78% (2018: entre 0.25% y 7.31%).

Los títulos serán amortizados de acuerdo con las condiciones de cada emisión, en pagos mensuales o trimestrales o al vencimiento. Para servicio de la deuda, se ha creado un fondo de amortización, equivalente al 10% de la deuda pendiente.

(d) Contecnica, S.A.

Las autorizaciones para la emisión de títulos de Contecnica, S.A. están contenidas en las resoluciones correspondientes de la Bolsa de Valores Nacional, S.A. Las emisiones totales han sido autorizadas por un máximo de Q800 millones, equivalente a US$104,152,563 (2018:US$108,119,943), de los cuales al 31 de marzo de 2019 han sido emitidos y están en circulación US$69,675,981 (2018:US$59,255,675).

(Continúa)

Bicapital Corporation

Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

Al 31 de marzo del 2019, el saldo comprende ciento cuarenta y cinco series de notas, (2018: ciento treinta y ocho series), que generan intereses a tasas anuales fijas que oscilan entre el 5% y el 7%, (2018: 5% y 7%), y tienen vencimientos de entre seis y dieciocho meses, (2018: 6 y 18) entre abril del 2019 y septiembre del 2020, (2018: abril del 2018 y septiembre del 2019).

Los ingresos obtenidos se destinarán al financiamiento de las operaciones de crédito autorizadas por la Ley de Bancos y Grupos Financieros.

(e) Acciones preferidas

Durante el 2009 Bicapital Corporation emitió 17,486 acciones preferidas equivalentes a US$174,860,000 a ser pagadas en agosto del 2014 las cuales devengan un dividendo preferente anual del 8% (2018:8%) En el 2012 estas acciones preferidas fueron reestructuradas en seis tramos a vencimiento de pago desde agosto 2014 hasta agosto de 2019. En agosto de 2014 Bicapital Corporation pagó el primer tramo de 2,203 acciones preferidas equivalente a U$22,030,000 y emitió 1,020 acciones preferidas equivalentes a US$10,200,000 dividido en dos tramos pagaderos en agosto 2019 hasta septiembre de 2021, que devengan un dividendo preferente en un rango de tasas entre 6.50% y el 7%. (2018:6.50% y 7%).

En noviembre de 2014 Bicapital Corporation emitió 2,500 acciones preferidas equivalentes a US$25,000,000 dividido en dos tramos pagaderos en noviembre de 2020 y diciembre de 2020, que devengan un dividendo preferente anual del 7% (2018:7%).

En agosto de 2015, Bicapital Corporation pagó el segundo tramo de 3,007 acciones preferidas equivalente a US$30,070,000.

En agosto de 2016 Bicapital Corporation pagó el tercer tramo de 3,026 acciones preferidas equivalente a US$30,260,000.

En los meses de enero, febrero y marzo de 2017 emitió 3,500 acciones preferidas equivalentes a US$35,000,000 pagaderos en enero, febrero y marzo de 2022, que devengan un dividendo preferente anual del 6% (2018:6%).

En agosto de 2017 Bicapital Corporation pagó el cuarto tramo de 3,058 acciones preferidas equivalente a US$30,580,000.

En el mes de septiembre de 2017 emitió 1,500 acciones preferidas equivalente a US$15,000,000 pagaderos en septiembre de 2022 que devengan un dividendo preferente anual del 6%.

(Continúa)

Bicapital Corporation

Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

En agosto de 2018 Bicapital Corporation pagó el quinto tramo de 3,080 acciones preferidas equivalente a US$30,800,000.

En los meses de agosto y septiembre de 2018 emitió 1,500 acciones preferidas equivalentes a US$ 15,000,000 pagaderos en agosto y septiembre de 2023, que devengan un dividendo preferente anual del 6.5%.

La Compañía no ha tenido ningún impago de capital o dividendos preferentes u otros incumplimientos respecto a sus instrumentos de deuda emitidos durante los años terminados el 31 de marzo de 2019 y 2018.

(23) Deuda subordinada

Con instituciones financieras

2019 2018

215,621,308 197,200,244 Interés financiero por pagar 2,278,450 2,266,262 217,899,758 199,466,506

La Compañía no ha tenido ningún impago de capital o intereses u otros incumplimientos respecto a su deuda subordinada durante los años terminados el 31 de marzo de 2019 y 2018.

El 27 de julio de 2011, Banco Industrial, S.A. obtuvo US$150 millones, al 8.25%, en un financiamiento subordinado a un plazo de 10 años en los mercados de capital internacionales mediante la emisión de títulos bajo la Regla 144A/Reg S. El emisor de títulos es Industrial Subordinated Trust, un fideicomiso en Islas Caimán.

Los ingresos obtenidos por la venta de los Títulos serán utilizados por el Fideicomiso para adquirir el 100% de beneficio en participación en un préstamo subordinado no garantizado de US$150 millones hecho por el Bank of America, N.A. a Banco Industrial, S.A. Los términos del préstamo espejo son los mismos de los Títulos.

Bicapital Corporation

Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

(24) Cuentas por pagar e ingresos diferidos 2019

Cheques de caja y órdenes de pago 49,658,511 113,470,228

Impuestos, arbitrios, contribuciones y otros 49,045,236 30,064,219

Ingresos por aplicar 58,542,886 81,464,457

Gastos por pagar 23,334,310 29,958,096

Otras cuentas por pagar 27,646,327 20,668,109

Depósitos en garantía 12,460,155 2,592,352

Comisiones sobre primas 7,704,452 7,780,079

Recaudación FHA 7,213,813 6,131,413

Dividendos por pagar 4,118,523 3,791,372

Primas de seguro 3,674,056 525,410

Pago por negociación de activos extraordinarios 1,955,311 1,121,211

Honorarios y gastos legales 999,034 122,514

Operaciones de reporto 164,057 1,189,003 246,516,671 298,878,463

(25) Reservas de seguro

Seguro contra accidentes y enfermedades 42,423,423 41,047,372

Seguros por daños 58,107,995 58,720,433

Para siniestros pendientes 18,790,825 31,808,416

Reserva técnica para riesgos corrientes 17,537,436 18,107,944

Reserva matemática 10,117,928 7,975,396

Seguro de vida 8,064,484 7,710,834

Siniestros incurridos (no reportados) 4,249,792 4,246,253

Reaseguro tomado 4,329,210 4,084,755

Otros 1,464,098 1,438,756 165,085,191 175,140,159

(26) Provisiones

Bicapital Corporation

Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

Programa de lealtad (Ingresos diferidos) Otras ¹ Total

Saldos al 1 de abril de 2017 3,526,889 26,781,342 30,308,231

Provisión del período

7,680,054 41,744,519 49,424,573

Utilización de provisión (6,796,709) (39,967,837) (46,764,546)

Ajustes por conversión (93,576) (444,170) (537,746)

Saldos al 31 de marzo de 2018 4,316,658 28,113,854 32,430,512

Provisión del período 6,388,122 43,717,655 50,105,777

Utilización de provisión (5,580,119) (41,850,831) (47,430,950)

Ajustes por conversión (221,350) (719,660) (941,010)

Saldos al 31 de marzo de 2019 4,903,311 29,261,018 34,164,329

¹ Otras provisiones incluidas al 31 de marzo 2019 y 2018 se integran así:

Retribuciones a los directores por los servicios prestados (ver nota 10) 16,866,012 16,011,819

Contribución solidaria 8,163,296 7,958,259

Contribución del empleador 4,231,710 4,143,776 29,261,018 28,113,854

Las retribuciones a los directores corresponde al monto de emolumentos y participaciones pendientes de pago. La contribución solidaria y contribución del empleador son los montos por prestaciones a personal de la Compañía tales como bonificaciones y aguinaldos.

(27) Pasivos derivados mantenidos para administración de riesgos

Permuta de tasa de interés

Contraparte Tasas de interés

Bicapital Corporation

Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

(28) Beneficios a empleados

i. Movimientos en el valor actual de las obligaciones por beneficios definidos (OBD)-

OBD al inicio del año 60,562,827 52,703,856

Costos del servicio actual 6,668,471 5,030,939

Costo de servicio anterior 8,574,341 -

Costo de interés 4,913,207 3,669,497

Pagos del año (4,053,102) (2,177,622)

Gasto acumulado cargado a resultados 76,665,744 59,226,670

Pérdidas actuariales reconocidas en otras utilidades integrales (9,278,969) 1,336,157

OBD al final del año 67,386,775 60,562,827

La Compañía contribuye en el plan de beneficios definido para la terminación del contrato de trabajo:

 La Compañía proporciona a los empleados una bonificación en los casos de separación voluntaria. Este beneficio depende de los criterios de la gerencia del empleado, Recursos Humanos y la Dirección Corporativa. El pago es opcional ya que no se ha establecido de manera formal. La gratificación es igual al salario promedio de los últimos seis meses para cada año de servicio. El salario incluye, el salario base, comisiones, horas extras, aguinaldo y bono 14.

Este plan de beneficios definidos expone a la Compañía a riesgos actuariales, tales como el riesgo monetario, riesgo de interés y riesgo de mercado.

ii. Pérdidas actuariales reconocidas en otras utilidades integrales

Monto acumulado al 1 de abril 2,833,032 1,598,544 6,137,191

Reconocido durante el año (9,278,969) 1,336,157 (6,134,239)

Impuesto sobre la renta diferido 2,158,864 (101,669) 1,595,592

Pérdidas actuariales, neto de impuesto (4,287,073) 2,833,032 1,598,544

(Continúa)

Bicapital Corporation

Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

iii. Supuestos actuariales

Los principales supuestos actuariales a la fecha de presentación se detallan a continuación:

Quetzales (GTQ)

Lempiras (HLN)

Dólares estadounidenses (USD)

Las tasas de descuento asumidos se derivan de tasas disponibles sobre bonos del gobierno para los cuales el tiempo y los montos de pago coinciden con los tiempos y los montos de los pagos de retiros proyectados

iv. Análisis de sensibilidad

Cambios razonables posibles a la fecha de presentación, en cualquiera de los supuestos actuariales y suponiendo que todas las demás variables permanecen constantes, habrían afectado a las obligaciones por beneficios definidos al 31 de marzo de 2019 y 2018, los montos se presentan a continuación:

2019 Aumento Disminución

Tasa de descuento (0.50% variación) (63,860,695) (71,351,879)

Tasa de incremento de compensación (0.50% variación) (71,275,202) (63,893,641)

2018 Aumento Disminución

Tasa de descuento (0.50% variación) (57,269,281) (64,228,302)

Tasa de incremento de compensación (0.50% variación) (64,163,616) (57,294,389)

La cantidad acumulada estimada en los planes de beneficios definidos proyectados para septiembre de 2019 es de US$71,412,320 (2018:US$64,962,517 proyección para marzo 2019).

Bicapital Corporation

Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

(29) Activos financieros y Pasivos financieros

Clasificación de activos financieros y pasivos financierosLa siguiente tabla proporciona una conciliación entre partidas individuales en el estado de situación financiera y categorías de instrumentos financieros:

31 de marzo de 2018

Activos Financieros

Efectivo y equivalentes de efectivo

Activos derivados mantenidos para la administración de riesgos

15,593,636,116 Pasivos Financieros

Instrumentos de deuda emitidos

Deuda subordinada

Pasivos derivados mantenidos para la administración de riesgos

Bicapital Corporation

Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

Clasificación de activos financieros y pasivos financieros en la fecha de aplicación inicial de la NIIF 9

Activos financieros

Efectivo y

La siguiente tabla muestra las categorías de medición originales de acuerdo con la NIC 39 y las nuevas categorías de medición según la NIIF 9 para los activos y pasivos financieros de la Compañía al 1 de abril de 2018: (Continúa)

Clasificación original bajo NIC 39 Nueva clasificación bajo NIIF 9 Valor en libros original bajo NIC 39

de efectivo Préstamos y Cuentas

y Cuentas por cobrar

en libros bajo NIIF 9

Bicapital Corporation

Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

Las políticas contables de la Compañía sobre la clasificación de los instrumentos financieros conforme a la NIIF 9 se establecen en la nota 3. La aplicación de estas políticas da como resultado las reclasificaciones establecidas en la tabla anterior.

En la siguiente tabla se concilia los valores en libros bajo la NIC 39 con los montos en libros bajo NIIF 9, en la transición a la NIIF 9 al 1 de abril de 2018:

Activos financieros A

de marzo 2018

Bicapital Corporation

Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

La siguiente tabla analiza el impacto, neto de impuestos, de la transición a la NIIF 9 sobre reservas y ganancias acumuladas. El impacto se relaciona únicamente con las utilidades retenidas.

Impacto de la adopción de NIIF 9 1 de abril 2018

Utilidades no distribuidas

Saldo al cierre bajo NIC 39 (31 de marzo de 2018)

Reconocimiento de PCE bajo NIIF 9

Préstamos (3,838,545)

Inversiones en valores (11,460,130)

Otras cuentas por cobrar (5,394,388)

442,565,694

ISR Diferido 6,083,251 (14,609,812)

Saldo inicial bajo NIIF 9 (1 de abril de 2018)

En la siguiente tabla se reconcilia:

427,955,882

 La provisión por deterioro de cierre para activos financieros de acuerdo con la NIC 39 al 31 de marzo de 2018; a

 La reserva de PCE de apertura determinada de acuerdo con la NIIF 9 al 1 de abril de 2018.

Préstamos, inversiones en valores y cuentas por cobrar de acuerdo con la NIC 39 / activos financieros a costo amortizado según la NIIF 9 (incluye efectivo y equivalentes de efectivo, préstamos, inversiones en valores, otras cuentas por cobrar, fondos restringidos y activos derivados mantenidos para la administración de riesgos).

31 de marzo 2018 NIC 39 Reclasificación Remedición

1 de abril 2018 NIIF 9

(107,456,896) - (20,693,063) (128,149,959) (107,456,896) - (20,693,063) (128,149,959)

Bicapital Corporation

Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

(30) Patrimonio

(a) Estructura del capital social-

El capital social autorizado de la Compañía es de Ocho Mil Millones (8,000,000,000) de acciones, sin valor nominal.

Al 31 de marzo de 2019 y 2018, el capital social de la Compañía asciende a US$525,666,454 y US$474,899,791, respectivamente. Al 31 de marzo de 2019 el número de acciones comunes en circulación, totaliza 117,306,949 (2018:114,965,482).

Acciones comunes

Emitidas y en circulación al inicio del año 116,362,460 113,729,780

Intercambio de acciones 54,470 132,680

Acciones emitidas 2,272,727 2,500,000

Emitidas y en circulación al final del año 118,689,657 116,362,460

Acciones propias 1/ (1,382,708) (1,396,978)

En circulación al final del año 117,306,949 114,965,482

Capital social autorizado 8,000,000,000 8,000,000,000

1/ Durante el año terminado el 31 de marzo de 2019, se vendieron acciones propias de las subsidiarias por 14,270. (Al 31 de marzo 2018 la adquisición de acciones propias de las subsidiarias fue de: 678,317)

Al 31 de marzo de 2019, se registró aumento de capital por un monto de US$50,452,605, US$49,999,994 como resultado del llamamiento para capital autorizado por la Junta Directiva de acuerdo con el Acta No. 57 del 15 de febrero de 2018 y US$452,611 correspondiente a intercambio de acciones comunes realizadas por los accionistas de Banco Industrial, S.A; dicho intercambio por la reestructuración corporativa establecida, que da derecho a los accionistas de la empresa indicada al canje de sus acciones comunes por acciones comunes de Bicapital Corporation, en los términos que se indican en la nota 1 de este informe. (2018:US$50,000,000 por emisión de acciones comunes y US$1,034,661 por intercambio)

(Continúa)

(b) Dividendos



Bicapital Corporation

Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

El 18 de mayo de 2018 la Junta de Accionistas de Bicapital Corporation acordó declarar dividendos por US$104,727,206, el dividendo por acción fue US$0.90.

El 19 de mayo de 2017 la Junta de Accionistas de Bicapital Corporation acordó declarar dividendos por US$96,672,860, el dividendo por acción fue US$0.85

El 23 de mayo de 2016 la Junta de Accionistas de Bicapital Corporation acordó declarar dividendos por US$88,908,357 el dividendo por acción fue US$0.80.

Los dividendos pagados al interés no controlador proviene de las subsidiarias de la Compañía.

c.1) Reserva legal

De acuerdo con la legislación de cada país, las “Subsidiarias de la Compañía” cumplen con la creación de una reserva legal. El cinco por ciento de los ingresos netos del ejercicio está sujeto a la reserva legal, hasta que esta alcance una quinta parte del capital social. Al 31 de marzo del 2019 y 2018 la reserva legal ha alcanzado la cantidad requerida. El saldo de dicha reserva al 31 de marzo de 2019 es de US$102,195,363 (2018:US$91,287,333).

c.2) Reserva para futuras capitalizaciones

Esta reserva comprende cantidades separadas de utilidades retenidas para capitalizar y aumentar el capital. El saldo de dicha reserva al 31 de marzo de 2019 es de US$203,514,143 (2018:US$196,709,718).

c.3) Reserva para futuros dividendos

Esta reserva comprende cantidades separadas de las utilidades retenidas para cubrir el pago de dividendos a sus accionistas por el capital invertido. La Compañía paga un determinado porcentaje de sus ganancias cada año como dividendos y la cantidad de los dividendos, por tanto, varían directamente con las ganancias. El saldo de dicha reserva al 31 de marzo de 2019 es de US$246,481,102 (2018:US$109,733,998).

(Continúa)

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Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

c.4) Reserva por conversión de moneda extranjera

La reserva por conversión de moneda extranjera comprende todas las diferencias en moneda extranjera que surgen de la conversión en los estados financieros de las operaciones en el extranjero, así como la parte efectiva de las diferencias en moneda extranjera derivadas de la cobertura de una inversión neta en un negocio en el extranjero. El saldo de dicha reserva al 31 de marzo de 2019 es de (US$39,318,667) (2018:US$11,037,639).

c.5) Provisión dinámica.

La Superintendencia de Bancos de Panamá (SBP) emitió el 28 de mayo de 2013, el Acuerdo 04-2013 por medio del cual se establecen las disposiciones sobre la gestión y administración del riesgo de crédito inherente a la cartera de crédito y operaciones fuera de balance; dicho acuerdo establece la constitución de dos tipos de provisión, una específica y otra denominada dinámica.

La Compañía tiene constituidas reservas específicas bajo la metodología de pérdida incurrida y como entidad regulada por la Superintendencia de Bancos de Panamá a partir del 30 de junio del 2016 constituyó la provisión dinámica bajo los criterios prudenciales de la regulación bancaria panameña sobre la facilidades crediticias clasificadas en la categoría Normal de la Compañía, su periodicidad de registro es trimestral tomando en cuenta datos de último día de trimestre, y aplicando los componentes y porcentajes establecidos en la regulación establecida.

La provisión dinámica es una partida patrimonial que se abona o acredita con cargo a la cuenta de utilidades no distribuidas. El saldo acreedor de la provisión dinámica forma parte del capital regulatorio, pero no puede sustituir ni compensar los requerimientos de adecuación de capital establecidos por la Superintendencia de Bancos de Panamá. Esto quiere decir que la provisión dinámica pasará a descontar el monto de las utilidades no distribuidas de cada banco hasta cumplir con el monto de provisión dinámica mínima requerida (ver nota 41). El saldo de dicha reserva al 31 de marzo de 2019 es de US$161,499,997 (2018:US$147,993,911).

c.6) Otras reservas

Corresponde a saldos constituidos para otros fines tales como para eventualidades, por regulación local, adquiridos por operaciones de fusión en su oportunidad. El saldo de dicha reserva al 31 de marzo de 2019 es de US$34,348,284 (2018:US$28,338,598).

(Continúa)

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(d) Contribuciones de capital.

Corresponde a los montos recibidos por la Compañía en forma transitoria mientras se formalizan los respectivos procesos de capitalización y emisión de acciones. El saldo de dicha reserva al 31 de marzo de 2019 es de US$7,097,369 (2018:US$7,097,369).

(e) Oferta Pública de Acciones

Bicapital Corporation a partir del 12 de septiembre de 2018 solicitó ante la Comision de Bolsa y Valores de los Estados Unidos (U.S. Securities and Exchange Commission) el retiro de registro del prospecto para realizar una oferta pública de acciones ante la Bolsa de Valores de New York, el cual fue iniciado en mayo del 2015.

(31) Arrendamientos operativos

Al 31 de marzo 2019, el total de pagos futuros mínimos para un año por arrendamientos derivados de contratos de arrendamiento operativos no-cancelables ascienden a:

Menos de un año 95,594 1,387,499

Entre uno y cinco años 7,880,800 12,895,198

Más de cinco años 60,529 2,396,193 8,036,923 16,678,890

El gasto total de arrendamientos (fijo y variable) fue de US$15,719,995, US$15,439,933 y US$14,571,464 para los períodos terminados el 31 de marzo de 2019, 2018 y 2017 respectivamente, se incluye en "Gastos operativos y administrativos" en el estado consolidado de resultados.

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Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

(32) Utilidad por acción

La utilidad básica por acción se determina dividiendo el resultado después de impuestos atribuible a los accionistas de Bicapital Corporation entre el promedio ponderado de acciones ordinarias en circulación durante el año respectivo.

Al 31 de marzo de 2019, el cálculo de la utilidad básica por acción se basa en el resultado del año de US$243,004,844 (2018:US$232,652,841 y 2017:US$222,971,626) y un promedio ponderado de acciones comunes en circulación de 116,712,977 (2018:114,334,755 y 2017:112,143,876), el saldo promedio de acciones comunes en circulación se integra así:

Promedio ponderado de acciones al 1 de abril 114,334,755 112,143,876 110,376,250

Efecto de acciones emitidas 2,378,222 2,190,879 1,767,626

Promedio ponderado de acciones al final del año 116,712,977 114,334,755 112,143,876

La utilidad básica por acción al 31 de marzo 2019, 2018 y 2017 calculada por la Compañía fue de US$2.08, US$2.03 y US$1.99; respectivamente

Bicapital Corporation

Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

(33) Segmentos operativos

(a) Base de segmentación

La Compañía tiene las siguientes cuatro divisiones estratégicas, que son los segmentos que se reportan. Estas divisiones ofrecen diferentes productos y servicios y se gestionan por separado sobre la base de la estructura de administración e información interna de la Compañía.

Segmentos que reportan

Banca corporativa

Banca de personas

Tesorería

Seguros

Operaciones

Préstamos, depósitos y otras transacciones y saldos con clientes comerciales.

Préstamos, depósitos y otras transacciones y saldos con clientes minoristas.

Actividades de financiamiento y de gestión de riesgos centralizada a través de préstamos, emisiones de instrumentos de deuda, deuda subordinada e inversión en activos líquidos, como colocaciones a corto plazo y títulos de deuda de empresas y gubernamentales.

Facilidades de ahorro, productos de protección y otros contratos de seguros a largo plazo.

La máxima instancia en la toma de decisiones revisa los informes de gestión interna de cada división por lo menos trimestralmente y asigna recursos a cada segmento.

(Continúa)

Bicapital Corporation

Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

(a) Información sobre los segmentos operativos

2019

Ingresos por intereses

Gastos por intereses

Ingresos por intereses, neto

Provisión para pérdidas en activos financieros (32,903,476)

(72,523,198) Ingresos por intereses, neto, después de provisiones

Comisiones percibidas y honorarios, netos (incluyendo primas devengadas y reservas técnicas)

Gastos operativos y administrativos (79,642,406)

Depreciaciones y amortizaciones (8,373,165) (23,287,790) (1,420,422) (1,328,406) (34,409,783)

Utilidad antes de impuesto sobre la renta

Pasivos del segmento (5,400,364,179) (5,145,967,022) (4,154,126,282) (204,854,282) (14,905,311,765)

Bicapital

Corporation

Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

2018

Ingresos por intereses

1,053,078,799 Gastos por intereses (226,080,556) (77,583,624) (197,591,001) - (501,255,181) Ingresos por intereses, neto

Provisión para pérdidas en préstamos (22,379,420) (33,698,927) - - (56,078,347) Ingresos por intereses, neto, después de provisiones

Comisiones percibidas y honorarios, netos (incluyendo primas devengadas y reservas técnicas)

Gastos operativos y administrativos (82,034,045) (185,043,072) (30,733,523) (27,302,636) (325,113,276)

Depreciaciones y amortizaciones (8,961,797) (23,095,797) (1,811,992) (1,462,295) (35,331,881)

Utilidad antes de impuesto sobre la renta

Pasivos del segmento (5,294,411,626) (5,274,066,012) (3,653,223,479) (217,376,553) (14,439,077,670)

(Continúa)

Bicapital Corporation

Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

Ingresos por intereses

Gastos por intereses (196,644,065) (72,940,394) (187,744,207) - (457,328,666)

Ingresos por intereses, neto

Provisión para pérdidas en préstamos (14,763,959) (25,320,575) - - (40,084,534)

Ingresos por intereses, neto, después de provisiones

Comisiones percibidas y honorarios, netos (incluyendo primas devengadas y reservas técnicas)

Gastos operativos y administrativos (81,876,437) (164,766,966) (29,348,747) (25,935,761) (301,927,911)

Depreciaciones y amortizaciones (8,751,227) (20,016,607) (2,191,068) (1,619,276) (32,578,178)

Utilidad antes de impuesto sobre la renta

Activos del segmento 6,346,015,917 2,488,410,458 5,221,348,949 166,014,243 14,221,789,567

Pasivos del segmento (4,558,698,836) (5,062,852,124) (3,612,531,785) (202,718,401) (13,436,801,146)

(Continúa) 2017

Bicapital Corporation

Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

(b) Conciliaciones de información de segmentos

i. Ingreso por intereses, neto

Total ingreso por interés neto para segmentos que reportan 583,949,177 551,823,618

Montos no asignados (1,162,425)

ii. Utilidad antes de impuesto sobre la renta

Total resultados para segmentos que reportan 310,440,707 308,134,543 285,019,000

Montos no asignados (22,650,990) (31,108,546) (20,160,413)

Resultados consolidados antes de impuesto sobre la renta

iii. Activos

Total de activos para segmentos que reportan 16,165,476,752 15,399,123,867 14,221,789,567 Otros montos no asignados 847,187,835 1,002,818,805 968,106,415

Total de activos consolidados 17,012,664,587 16,401,942,672 15,189,895,982

iv. Pasivos

Total de pasivos para segmentos que reportan (14,905,311,765) (14,439,077,670) (13,436,801,146)

Otros montos no asignados (429,808,510) (412,871,731) (370,170,594)

Total de pasivos consolidados (15,335,120,275) (14,851,949,401) (13,806,971,740)

En la presentación de la información geográfica a continuación, los beneficios del segmento se presentan con base en la ubicación geográfica de los clientes

Bicapital Corporation

Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

(34) Ingresos y gastos por intereses

Ingresos por intereses

Préstamos y anticipos a clientes 847,612,827 775,257,178 693,846,872

Inversiones en valores 275,992,500

por intereses

Al 31 de marzo de 2019 el gasto por instrumentos de deuda emitidos incluye dividendos preferentes pagados sobre acciones preferidas por US$9,410,600 (2018:US$10,873,215 y 2017: US$11,264,992)

Se incluyen dentro de las diversas partidas, ingresos por intereses sobre activos financieros deteriorados (categoría E) para los años terminados el 31 de marzo de 2019, 2018 y 2017, por un total de US$4,085,242, US$2,946,380 y US$3,321,974 respectivamente.

Al 31 de marzo de 2019 se han registrado a resultados (como intereses) por la valuación de Contratos de derivados US$2,606 en gasto y US$146,039 en productos (2018:US$10,597 en gasto y US$336,046 en productos), el detalle es el siguiente: (Continúa)

(35)

Bicapital Corporation

Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

Ingresos y gastos por comisiones y honorarios

Ingresos

Comisión por servicios de mensajería

por cartas de crédito 2,306,950 4,184,226 4,945,291

cartera de préstamos

Negociación de valores - 148,750Otros

Requerimientos de Fideicomisos

Al 31 de marzo de 2019, el Banco y la compañía Financiera administran como fiduciario un patrimonio de US$2,079,937,895 (2018:US$1,980,975,531) de fideicomisos. De acuerdo con el Código de Comercio de Guatemala, el fiduciario es responsable ante terceros del cumplimiento de las obligaciones contenidas en los contratos firmados, incluyendo el cumplimiento de las obligaciones relacionadas con los impuestos de fideicomisos. De acuerdo con la opinión de la Administración, no hay conflictos conocidos o potenciales asociados con el desarrollo de fideicomisos del Banco o de la Compañía Financiera. (Continúa)

Bicapital Corporation

Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

Al 31 de marzo de 2019, Banco del País, S.A. administra fideicomisos con un patrimonio de US$620,758,023 (2018:US$412,489,287).

El total de ingresos en conceptos de servicios por actividades fiduciarias asciende a US$1,779,615 (2018:US$1,880,845), en el rubro de servicios bancarios.

Gastos

Contribuciones a

¹ Incluye: gastos por colocación de seguros, costo por venta de tiempo de aire, gastos operación de cajeros automáticos y comisiones por tarjetas de crédito.

(36) Primas devengadas, neta de reservas técnicas

Honorarios por administración 12,230,220 12,062,090 11,905,514

Recuperaciones y cancelación de primas (59,134,385) (67,053,498) (40,853,130) Variaciones en las reservas (2,790,275) 3,436,079 (6,938,828)

Bicapital Corporation

Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

(37) Gastos operativos y administrativos

Costos de personal:

útiles y suministros

seguros y fianzas 787,037 696,619 1,007,880

Gastos por arrendamiento:

14,427,865 14,125,935 13,411,254 Equipos y accesorios 1,158,208 1,174,525 1,057,597 Otros 133,922 139,473 102,613 15,719,995 15,439,933 14,571,464

Total de gastos operativos y administrativos 443,597,017 440,028,994 397,993,180

Bicapital Corporation

Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

Los impuestos de empresas cuya base de tributación son sobre su total de ingresos, fueron de US$18,282,252, US$22,326,257y US$17,043,222 para los períodos terminados el 31 de marzo de 2019, 2018 y 2017 respectivamente, estos valores se incluyen en la partida de "Impuestos y tasas".

(38) Otros ingresos

Servicios de salud 25,984,915 26,337,083 24,096,444

Salvamentos y recuperaciones 5,339,790 5,638,798 6,202,981

Efecto de conversión por tipo de cambio ¹ - - 5,380,615

Activos mantenidos para la venta ² - 3,037,961 3,262,989

Dividendos recibidos 215,969 1,096,079 128,620

Ganancia en venta de muebles e inmuebles 439,819 2,325,059 320,241

Otros 4,825,658 4,000,987 2,754,922

Total otros ingresos 36,806,151 42,435,967 42,146,812

¹ El valor neto por las operaciones por conversión de tipo de cambio está reflejado en el año 2019 y 2018, en el rubro de “Otros gastos”.

² El valor neto por activos mantenidos para la venta está reflejado en el año 2019, en el rubro de “Otros gastos”.

Bicapital Corporation

Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

(39) Participación no controladora en subsidiarias

El siguiente cuadro resume la información relacionada a subsidiarias de la Compañía, y la materialidad de su participación no controladora (PNC):

Bicapital Corporation

Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

Bicapital Corporation

Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

(40) Compromisos y pasivos contingentes

Pasivos contingentes

Reclamos de impuestos pendientes

Al 31 de marzo del 2019 los siguientes ajustes procedentes de las revisiones realizados por la Superintendencia de Administración Tributaria relativos a reclamos por impuestos adicionales están aún sin resolver:

Banco Industrial, S. A.: US$

A través de procesos judiciales:

Impuesto sobre la renta del período fiscal 2008 55,226

Impuesto sobre la renta de los períodos fiscales 1999 y 2000 215,710

Impuesto sobre la renta (retenciones) 1993 – 1994 2,099 273,035

Financiera Industrial, S. A.: US$

A través de procesos judiciales:

Impuesto sobre la renta de los períodos fiscales 1998 y 1999 260,437

Impuesto sobre la renta del período fiscal 1998 23,963 284,400

Mediante procesos administrativos:

Impuesto sobre la renta del período fiscal 1987 237

Seguros El Roble, S. A.: US$

Mediante procesos administrativos:

Impuesto sobre la renta del período fiscal 2005 314,092

Impuesto sobre la renta del período fiscal 2014 1,643,413 1,957,505

Mediante procesos civiles:

Reclamo por compensación de pérdida 1041-2008-975 13,016

Reclamo por compensación de pérdida C-2-99-8190 32,868 45,884 (Continúa)

Bicapital Corporation

Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

Fianzas El Roble, S. A.:

Mediante procesos civiles:

Reclamo por compensación de pérdida 1050-2017-00658

Banco del País, S.A.

Las autoridades fiscales revisaron las declaraciones de impuestos presentadas por el Banco para los períodos fiscales terminados el 31 de diciembre de 2002 a 2005. Esta revisión fiscal dio lugar a ajustes por impuestos adicionales reclamados aproximadamente por L108,990,000 (US$4,639,056).

Al 31 de marzo de 2019, Servicios de Administración de Rentas antes Dirección Ejecutiva de Ingresos, aún no había dictado alguna sentencia relacionada a este caso. Según el acuerdo firmado con los accionistas vendedores, estos últimos son responsables de tales ajustes; por lo tanto, no tendrán ningún efecto sobre los resultados de Banco del País, S.A. Los accionistas vendedores de Banco del País, S.A. son responsables por dichos ajustes, según contrato suscrito en su oportunidad; por dicha razón el 8 de septiembre de 2017 pagaron L94,094,826.

De acuerdo con la opinión de la Administración, es probable que el resultado de dicho litigio sea favorable. Por esta razón, no se ha registrado ninguna provisión al 31 de marzo de 2019 para cubrir las pérdidas potenciales para estas demandas. El derecho de las autoridades fiscales para revisar las declaraciones de impuestos en Guatemala expira después de 4 años, en Honduras después de 5 años, en El Salvador después de 10 años y en Panamá después de 3 años Durante el curso normal del negocio demandas legales pueden surgir debido a disputas comerciales, laborales u otras. A criterio de la Administración ninguna de dichas demandas son probables que resulten con consecuencias desfavorables para la Compañía, ni los montos demandados podrían tener un impacto significativo en la posición financiera de la Compañía.

Otros procesos administrativos

Al 31 de marzo de 2019, una subsidiaria de la Compañía tiene litigios en los procedimientos administrativos ante las autoridades tributarias para disputar una reclamación sobre impuestos y multas adicionales relacionados con la declaración de impuestos del año 2013 y 2014. La administración de la Compañía de acuerdo con información de los asesores legales, estima que no se esperan resultados adversos importantes sobre la posición financiera de la Compañía por dichos procesos.

La Administración de la Compañía, no considera necesaria una provisión por este caso, dado que existe una alta incertidumbre sobre la resolución final del mismo, que no está en control de la Compañía y la probabilidad que se tenga una obligación presente. En el caso que existiese esta obligación, el importe no pudiera ser estimado de forma fiable hasta recibir la resolución final.

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(41) Provisión dinámica

El Acuerdo No. 4-2013 establece las disposiciones sobre la gestión y administración del riesgo de crédito inherente a la cartera de crédito y operaciones fuera de balance, le es aplicable a las empresas del Grupo Bancario de la Compañía; al 31 de marzo de 2019 en cumplimiento con las disposiciones indicadas en los artículos 36 y 38 del Acuerdo mencionado, se estableció la provisión dinámica del Grupo Bancario que asciende a US$161,499,997; (2018:US$147,993,911); la misma aplicando la metodología establecida en la regulación indicada y bajo los porcentajes de gradualidad autorizados por la Superintendencia de Bancos de Panamá en dictamen SBP-DS-N-5121-2016 de fecha 5 de septiembre de 2016 por el inicio de operaciones de Bi-Bank, S.A. como institución obligada; bajo supervisión de origen; los porcentajes autorizados a aplicar son los siguientes:

Trimestre %

mar-16

La provisión dinámica se obtiene mediante el cálculo de los siguientes tres (3) componentes:

a) Componente 1: resulta de multiplicar un coeficiente Alfa (1.50%) por el monto de los activos ponderados por riesgos clasificados en categoría normal.

b) Componente 2: resulta de multiplicar un coeficiente Beta (5.00%) por la variación trimestral de los activos ponderados por riesgo clasificados en categoría normal si es positiva. Si la variación es negativa, este componente es cero.

c) Componente 3: resulta de la variación del saldo de las provisiones específicas en el trimestre.

El monto de la provisión dinámica que debe mantenerse al finalizar el trimestre, es la suma de los componentes 1 y 2 menos el componente 3; si el componente 3 es negativo debe sumarse.

Las restricciones en relación a la provisión dinámica son las siguientes:

 No debe ser mayor que 2.5% de los activos ponderados por riesgo correspondientes a las facilidades crediticias clasificadas en la categoría normal.

(Continúa)

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 No puede ser menor que el 1.25% de los activos ponderados por riesgo correspondientes a la facilidades crediticias clasificadas en la categoría normal.

 No puede disminuir respecto al monto establecido en el trimestre anterior, salvo que la disminución esté motivada por la conversión en provisiones específicas. La Superintendencia de Bancos establecerá los criterios para la citada conversión.

A continuación, se presenta la composición de la provisión dinámica al 31 de marzo:

Subsidiarias

Banco Industrial, S.A. 121,117,226 107,964,390

Banco del País, S.A. 21,058,474 21,058,474

Westrust Bank International Ltd. 6,841,361 6,841,361

Contecnica, S.A. 4,850,995 4,749,368

Banco Industrial El Salvador 3,120,625 3,060,902

Leasing Solution, S.A. 966,597 896,693

Operaciones de Consumo, S.A. (Guatemala) 957,665 858,155

Bi-Bank, S.A. 2,090,110 2,090,110

Operaciones de Consumo, S.A., de C.V. 69,788 69,788

Financiera Industrial, S.A. 329,074 329,074

Operaciones de Consumo, S.A. (Panamá) 75,985 58,478

Seguros del País, S.A. 9,435 4,456

Fideicomiso de Activos Excluidos de Banco de Comercio 12,662 12,662

Total 161,499,997 147,993,911

El monto de provisión dinámica registrado al 31 de marzo de 2019 representa el 1.86% (2018:1.75%), de los activos ponderados por riesgo correspondientes a las facilidades crediticias clasificadas en la categoría normal.

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(42) Eventos subsecuentes

Adicional a lo ya revelado, no existen eventos subsecuentes que detallar.

Patrimonio

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Anexo 1: Información Suplementaria sobre el Estado Consolidado de Situación Financiera Al 31 de marzo de 2019 (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

Ingresos por intereses, neto

y comisiones

Honorarios y comisiones, neto

Gastos por reclamaciones de seguros

Ingresos por primas neto

Otras utilidades integrales Partidas que no pueden ser reclasificadas a resultados: Remedición de pasivos por beneficios definidos

Partidas que son o pueden ser reclasificadas a resultados: Cambios por conversión de moneda en

Utilidad neta atribuible a:

Utilidad integral total atribuible a:

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Anexo 2: Información Suplementaria sobre el Estado Consolidado de Resultados y Otras Utilidades Integrales Por el año terminado el 31 de marzo de 2019 (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)