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Bicapital Corporation (Panamá, República de Panamá)

Estados Financieros Consolidados e Información Suplementaria

Al 31 de marzo de 2021 y 2020 y por los años terminados el 31 marzo de 2021, 2020 y 2019

(Con el Informe de los Auditores Independientes)

KPMG

Torre PDC, Ave. Samuel Lewis y Calle 56 Este, Obarrio Panamá, República de Panamá

Teléfono: (507) 208-0700 Website: kpmg.com.pa

lnforme de la Firma de Contadores Públicos Registrados Independientes

A los Accionistas y Junta Directiva Bicapital Corporation

Opinión sobre los Estados Financieros Consolidados

Hemos auditado los estados de situación financiera adjuntos de Bicapital Corporation y Subsidiarias (la Compañía) al 31 de marzo de 2021 y 2020, los estados consolidados conexos, de resultados y otras utilidades integrales, cambios en el patrimonio y flujos de efectivo para cada uno de los tres años terminados el 31 de marzo de 2021, 2020 y 2019, y las notas relacionadas (conjuntamente, los estados financieros consolidados). En nuestra opinión, los estados financieros consolidados presentan razonablemente, en todos los aspectos importantes, la situación financiera de la Compañía al 31 de marzo de 2021 y 2020, y los resultados de sus operaciones y sus flujos de efectivo para cada uno de los tres años terminados el 31 de marzo de 2021, 2020 y 2019, de conformidad con las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), emitidas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB, por sus siglas en inglés).

Base de la Opinión

Estos estados financieros consolidados son responsabilidad de la administración de la Compañía. Nuestra responsabilidad es expresar una opinión sobre estos estados financieros consolidados basados en nuestras auditorías. Somos una firma de contadores públicos registrada en la Junta de Supervisión de Contabilidad de las Compañías Públicas (PCAOB, por sus siglas en inglés) (Estados Unidos) y se requiere ser independientes con respecto a la Compañía de conformidad con los requisitos éticos relevantes relacionados con nuestras auditorías.

Hemos efectuado nuestras auditorías de conformidad con las normas de auditoría del PCAOB y de conformidad con las normas de auditoría generalmente aceptadas en los Estados Unidos de América (GAAS, por sus siglas en inglés). Esas normas requieren que planifiquemos y realicemos la auditoría para obtener una seguridad razonable acerca si los estados financieros consolidados están libres de error material, debido ya sea a error o fraude. Nuestras auditorías incluyeron la realización de procedimientos para evaluar los riesgos de error material de los estados financieros consolidados, debido ya sea a error o fraude, y la realización de procedimientos para responder a esos riesgos. Tales procedimientos incluyeron el examen, en base a pruebas, de la evidencia con respecto a los montos y revelaciones en los estados financieros consolidados. Nuestras auditorías también incluyeron la evaluación de las políticas contables utilizadas y las estimaciones significativas hechas por la administración, así como la evaluación de la presentación en conjunto de los estados financieros consolidados. Consideramos que nuestras auditorías proveen una base razonable para nuestra opinión.

© 2021 KPMG, una sociedad civil panameña y firma de la red de firmas miembro independiente de KPMG, afiliadas a KPMG International Cooperative (“KPMG International”), una entidad inglesa Derechos reservados.

Asunto crítico de auditoria

El asunto crítico de auditoría que se comunica a continuación es un asunto que surge de la auditoría del período actual de los estados financieros consolidados que se comunicó o se requirió comunicar al comité de auditoría y que: (1) se refieren a cuentas o revelaciones que son materiales para los estados financieros consolidados y (2) involucraron nuestros juicios especialmente desafiantes, subjetivos o complejos. La comunicación del asunto crítico de auditoría no altera de ninguna manera nuestra opinión sobre los estados financieros consolidados, tomados en su conjunto, y no estamos, al comunicar el asunto crítico de auditoría a continuación, brindando opiniones separadas sobre el asunto crítico de auditoría o sobre las cuentas o revelaciones con las que se refiere.

Reserva para pérdidas en préstamos

Como se discutió en las Notas 3(l), 5 y 7 de los estados financieros consolidados, la asignación realizada por la Compañía de las pérdidas crediticias esperadas (PCE) de préstamos fue de US$171.0 millones, al 31 de marzo de 2021. La Compañía estimó la reserva (PCE) de préstamos utilizando modelos estadísticos internos y otros datos históricos que estiman la probabilidad de incumplimiento de pago (PI), incluyendo el impacto de la pandemia Covid-19 y la pérdida dado el incumplimiento (PDI), basada en un histórico de tasa de recuperación de deudores en estado de incumplimiento. La PDI también considera el tipo de instrumento, las garantías, el apalancamiento del deudor antes del incumplimiento, entre otros.

Identificamos la evaluación de la reserva (PCE) en préstamos como un asunto crítico de auditoría. Un alto grado de esfuerzo de auditoría, incluyendo habilidades y conocimientos especializados, y un juicio subjetivo complejo de un auditor que participó en la evaluación de la reserva (PCE) de préstamos, debido a una incertidumbre de medición significativa. La evaluación de la reserva (PCE) de préstamos abarcó la evaluación de las metodologías utilizadas para estimar (1) la PI y PDI y sus supuestos significativos, incluidas las calificaciones de los préstamos, los períodos de observación histórica, los períodos de emergencia por pérdidas y cómo se agrupan los préstamos con características similares, y (2) los factores cualitativos. La evaluación también incluyó una evaluación de la exactitud matemática de los cálculos. Además, la opinión del auditor requiere evaluar la suficiencia de las pruebas de auditoría obtenidas.

Evaluamos el proceso de la Compañía para desarrollar la estimación de la reserva (PCE) de préstamos evaluando ciertas fuentes de datos y suposiciones que la Compañía utilizó y consideramos la relevancia y confiabilidad de dichos datos y suposiciones. Evaluamos la PI y PDI por (1) comparando la PI con las fluctuaciones en las calificaciones de préstamo dentro de la cartera y (2) comparando la PDI con los castigos y recuperaciones por préstamos dentro de la cartera. Además, involucramos especialistas de administración de riesgos financieros con habilidades y conocimientos especializados, que ayudaron en:

• evaluación de la metodología de la reserva de la Compañía para el cumplimiento de las NIIF.

• evaluar la duración de los supuestos del período de observación histórica utilizados en las metodologías PI y PDI comparándolas con el riesgo de cartera con características específicas y tendencias.

• determinar si los préstamos están agrupados por características de riesgo similares al comparar el entorno empresarial de la Compañía y las prácticas relevantes de la industria.

• evaluar la metodología utilizada para desarrollar los factores cualitativos resultantes y el efecto de esos factores en comparación con los factores de riesgo crediticio pertinentes y la coherencia con las tendencias crediticias.

Bicapital Corporation

Estado Consolidado de Situación Financiera Al 31 de marzo de 2021 y 2020 (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) Nota 2021 2020

Activos

Efectivo y equivalentes de efectivo 6 2,508,017,892 2,213,951,136

Otras cuentas por cobrar, neto 9 213,899,346 182,946,442 Gastos pagados por anticipado 11 54,049,161 54,122,143 Activos bajo contratos de seguro 250,053,942 96,361,904

Las notas que se acompañan son una parte integral de estos estados financieros consolidados.

Pasivos

Bicapital Corporation

Estado Consolidado de Situación Financiera Al 31 de marzo de 2021 y 2020 (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

Patrimonio

por conversión de moneda extranjera (36,371,426) (38,747,721)

Patrimonio atribuible a los propietarios de la Compañía

de patrimonio 2,020,850,625 1,825,904,752 Total de patrimonio y pasivos 20,531,340,811 18,774,429,903

Las notas que se acompañan son una parte integral de estos estados financieros consolidados.

Bicapital Corporation

Estado Consolidado de Resultados y Otras Utilidades Integrales Por los años terminados el 31 de marzo de 2021, 2020 y 2019 (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

Ingresos por intereses

1,234,532,074 1,198,873,315 1,128,167,479 Gastos por intereses 32 (554,565,278) (580,559,592) (545,380,727) Ingresos por intereses, neto 679,966,796 618,313,723 582,786,752

Provisión para pérdidas en activos financieros 7, 8, 9 (76,236,378) (90,374,498) (72,095,615)

Ingresos por intereses, neto, después de provisiones

Ingresos por honorarios y comisiones

221,056,396 Gastos por honorarios y comisiones 33 (75,959,608) (72,232,741) (63,170,515) Honorarios y comisiones, neto

devengadas

Comisión por reaseguro y recargos por fraccionamiento de primas (143,083,375) (133,927,029) (134,564,033) Gastos por reclamaciones de seguros (91,027,226) (94,717,061) (92,561,555) Ingresos por primas, neto 36,830,309

Gastos operativos y administrativos

(467,341,851) (450,367,570) (443,597,017) Otros gastos (1,786,787) (5,935,452) (4,198,785) Otros ingresos

Impuesto sobre la renta

(36,402,181)

Las notas que se acompañan son una parte integral de estos estados financieros consolidados.

Bicapital Corporation

Estado Consolidado de Resultados y Otras Utilidades Integrales Por los años terminados el 31 de marzo de 2021, 2020 y 2019 (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

Otras utilidades integrales

Partidas que no pueden ser reclasificadas a resultados:

Remedición de pasivos por beneficios definidos 27 (ii) (5,490,957) (785,027) 9,278,969

Impuestos relacionados 37 (b) 1,349,754 146,168 (2,158,864) (4,141,203) (638,859) 7,120,105

Partidas que son o pueden ser reclasificadas a resultados:

Cambios por conversión de moneda en negocios en el extranjero 2,428,925 545,920 (50,376,325)

Otras utilidades integrales, neta de impuestos (1,712,278) (92,939) (43,256,220)

Utilidad neta atribuible a:

Utilidad integral total atribuible a:

Utilidad neta por acción Ganancias básicas y diluidas por acción (dólar)

Las notas que se acompañan son una parte integral de estos estados financieros consolidados.

Otro resultado integral, neto de impuestos

Remedición de pasivos por beneficios definidos

Impuesto sobre otras utilidades integrales

Cambio por conversión de moneda derivado del proceso de conversión

Total otro resultado integral

Transacciones con propietarios de la Compañía

Contribuciones y distribuciones Venta de acciones

Intercambio

Las notas

acompañan

Bicapital Corporation

Estado Consolidado de Cambios en el Patrimonio

Por el año terminado el 31 de marzo de 2021 (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

por conversión

Otro resultado integral, neto de impuestos

Remedición de pasivos por beneficios definidos

Impuesto sobre otras utilidades integrales

Cambio por conversión de moneda derivado del proceso de conversión

Transacciones con propietarios de la Compañía

Contribuciones y distribuciones

Constitución de provisión dinámica

Saldos al 31 de marzo de 2020

Bicapital Corporation

Estado Consolidado de Cambios en el Patrimonio

Por el año terminado el 31 de marzo de 2020 (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) Las notas que se acompañan son una parte integral de estos estados financieros consolidados.

Bicapital Corporation

Estado Consolidado de Flujos de Efectivo

Por los años terminados el 31 de marzo de 2021, 2020 y 2019 (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

Flujos de efectivo de actividades de operación:

Utilidad neta

Ajustes por:

Provisión para pérdidas en activos financieros

Depreciación de activos por derecho de uso

Beneficios a empleados

Ingreso por intereses

Gasto por intereses

Ganancias y pérdidas no realizadas por conversión de moneda

(1,234,532,074) (1,198,873,315) (1,128,167,479)

(2,274,581) (6,233,200)

Ganancia (Pérdida) en venta de propiedad y equipo 36 (190,402) 1,502 (439,819)

Pérdida por activos mantenidos para la venta 144,870 798,489 1,649,029

Gasto de impuesto sobre la renta 37 54,525,813 36,402,181 36,374,837

Sub-total (146,273,197) (160,997,710) (177,941,053)

Cambios en:

Préstamos, neto (776,527,633) (770,158,120) (468,888,456)

Otras cuentas por cobrar, neto (14,768,498) (25,659,311) 4,175,824

Gastos pagados por anticipado (43,995,350) (77,725,276) (73,299,928)

Activos bajo contratos de seguro (153,692,039) (12,940,306) 19,240,157

Fondos restringidos (112,661,134) (15,631,046) 2,653,145

Activos mantenidos para la venta (519,964) 418,317 (8,172,239)

Otros activos (20,893,707) (1,363,770) 843,403

Depósitos de clientes 1,546,826,741 1,044,228,346 431,264,515

Cuentas por pagar e ingresos diferidos 31,374,762 (8,111,357) (51,828,041)

Reservas de seguro 160,152,539 16,740,974 (10,054,968)

Provisiones 5,821,474 3,231,431 (684,001)

Pasivos por contratos de seguro (3,731,173) 15,406,292 (2,467,303)

Pasivos derivados mantenidos para la administración de riesgos - - (185,239)

Sub-total 617,386,018 168,436,174 (157,403,131)

Intereses recibidos 1,216,335,893 1,185,400,726 1,121,435,325

Intereses pagados (509,689,305) (491,880,559) (477,840,027)

Intereses pagados por arrendamientos pasivos (7,968,422) (8,512,625)Impuesto sobre la renta pagado (38,697,178) (39,902,675) (38,374,269)

Sub-total 659,980,988 645,104,867 605,221,029

Efectivo neto generado por actividades de operación 1,131,093,809 652,543,331 269,876,845

Bicapital Corporation

Estado Consolidado de Flujos de Efectivo

Por los años terminados el 31 de marzo de 2021, 2020 y 2019 (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

Flujos de efectivo de actividades de inversión:

Adquisición de inversiones en valores (3,988,351,943) (1,341,588,813) (2,570,033,289)

Vencimiento de inversiones en valores 3,531,228,180 804,157,238 2,427,987,210

Adquisición de propiedades y equipo 13 (26,855,910) (39,017,607) (25,760,081)

Disposición de propiedades y equipo 553,319 2,679,897 1,437,146

Adquisición de activos intangibles 15 (14,271,449) (9,916,138) (15,723,608)

Adquisición de propiedades de inversión 16 (377,493) -

Disposición de propiedades de inversión - 215,649Efectivo neto utilizado en actividades de Inversión (498,075,296) (583,469,774) (182,092,622)

Flujos de efectivo de actividades de financiamiento:

Contribuciones a capital recibidas 29(a) - - 49,999,994

Emisión (adquisición) de acciones en tesorería 2,705,196 - 314,058

Dividendos pagados (126,035,640) (122,640,574) (109,753,212)

Producto de financiamientos recibidos 20(b) 6,186,484,041 5,790,303,900 5,625,116,973

Pago de financiamientos recibidos 20(b) (6,755,876,995) (5,532,691,723) (5,573,286,164)

Emisión de instrumentos de deuda 20(b) 15,010,130,104 10,612,244,801 9,253,367,323

Pago de instrumentos de deuda

Pago de pasivos por arrendamientos

20(b) (14,640,900,964) (10,485,251,624) (9,163,937,959)

20(b) (6,650,192) (4,137,857) -

Producto de acuerdos vendidos bajo acuerdos de recompra 20(b) 325,623,977 1,769,700,359 64,804,743

Repago de acuerdos vendidos bajo acuerdos de recompra

20(b) (325,733,289) (1,729,440,682) (64,804,743)

Efectivo neto utilizado (generado) por actividades de financiamiento (330,253,762) 298,086,600 81,821,013

Efecto de fluctuación de tasas de cambio en efectivo y equivalentes de efectivo mantenidos (8,697,995) (872,779) (63,920,618)

Incremento en efectivo y equivalentes de efectivo, neto 294,066,756 366,287,378 105,684,618

Efectivo y equivalentes de efectivo:

Al inicio del año 2,213,951,136 1,847,663,758 1,741,979,140

Efectivo y equivalentes de efectivo al final del año 6 2,508,017,892 2,213,951,136 1,847,663,758

Las notas que se acompañan son una parte integral de estos estados financieros consolidados.

Bicapital Corporation

Notas a los Estados Financieros Consolidados Por los años terminados el 31 de marzo de 2021 y 2020 (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

(1) Información general

Bicapital Corporation (“Bicapital”) fue constituida de conformidad a las leyes de la República de Panamá el 15 de noviembre de 2006 por un período de tiempo indefinido como una compañía tenedora de acciones. La oficina registrada de la Compañía está localizada en avenida Samuel Lewis, Calle No. 57, Obarrio, Panamá, República de Panamá.

Bicapital Corporation ha sido establecida como una compañía tenedora de acciones de subsidiarias que están involucradas principalmente en la banca de inversión, banca comercial y actividades de banca de consumo y en la prestación de servicios de gestión de activos a través de las instituciones bancarias y en las actividades de seguros Las empresas en que actualmente tiene participación accionaria Bicapital Corporation, operan en las Repúblicas de Guatemala, Honduras, El Salvador, Bahamas, Panamá y los Estados Unidos de América. La sede principal de Banco Industrial, S.A. (principal subsidiaria en los estados financieros consolidados) es 7ª. Avenida 5-10, Zona 4, Centro Financiero, Guatemala, República de Guatemala.

Los estados financieros consolidados por los años terminados el 31 de marzo de 2021 y 2020, comprenden Bicapital y empresas en que actualmente tiene participación accionaria (en conjunto se refieren como la "Compañía" o individualmente como "Subsidiarias de la Compañía") (ver nota 3 (a) (ii))

Una reestructuración corporativa se llevó a cabo a partir del 2007, lo que desencadenó una oferta de canje de valores, extendiéndose perpetuamente, lo cual consiste en el derecho de los accionistas de Banco Industrial, S.A. ("el Banco") para intercambiar sus acciones por acciones comunes de Bicapital Corporation. Por cada acción común del Banco, los accionistas tienen derecho a recibir dos (2) acciones comunes disponibles de Bicapital Corporation. Al 31 de marzo de 2021, los accionistas del Banco han intercambiado hasta el 98 18% (2020: 98.18%) de sus acciones.

(2) Base de preparación

(a) Declaración de cumplimiento

Los estados financieros consolidados que se acompañan han sido preparados de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera ("NIIF"), emitidas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad ("IASB" por sus siglas en inglés).

(Continúa)

Bicapital Corporation

Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

El 12 de mayo de 2021, la Junta Directiva autorizó para su emisión los estados financieros consolidados.

(b) Base de medición

Los estados financieros consolidados han sido preparados sobre la base del costo histórico o costo amortizado, excepto por los siguientes rubros materiales:

Rubro

Base de medición

Activos mantenidos para la venta Al menor valor entre su importe en libros y su valor razonable menos los costos de ventas.

Instrumentos de capital a valor razonable

Inversiones en asociadas

Pasivo por beneficios a empleados

Valor razonable con cambios en resultados.

Método de participación.

Valor razonable de los activos del plan menos el valor presente de la obligación.

La Compañía ha utilizado los dólares de los Estados Unidos de América ("dólares" o "US$") como la moneda de presentación de estos estados financieros consolidados, sin embargo, la moneda funcional de Bicapital Corporation es el Quetzal de Guatemala ("Quetzal" o "Q").

A pesar que existen importantes préstamos concedidos y pasivos contratados en dólares, el Quetzal es la moneda que predomina en el ambiente económico en el que opera la Compañía. Del mismo modo, los principales flujos de efectivo por los bienes y servicios establecidos, impuestos y otras obligaciones están en quetzales.

Excepto cuando se indique lo contrario, todas las cantidades se han redondeado a la unidad más próxima.

(Continúa)

Bicapital Corporation

Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

(d) Uso de estimaciones y juicios

La preparación de los estados financieros consolidados de acuerdo con NIIF requiere que la administración realice una serie de juicios, estimaciones y supuestos que afectan la aplicación de políticas contables y los saldos de los activos, pasivos, ingresos y gastos. Los resultados reales pueden diferir de estas estimaciones y supuestos

Las estimaciones y supuestos relevantes son revisados sobre una base continua. Las revisiones de las estimaciones contables son reconocidas en el período en el que se revisan las estimaciones y en períodos futuros afectados.

La información sobre juicios críticos y estimaciones aplicadas en políticas contables que tienen el efecto más significativo sobre los montos reconocidos en los estados financieros consolidados se revelan en las siguientes notas:

Nota 3 (c)(i) – clasificación de activos financieros;

Nota 3 (l)(i) – deterioro de instrumentos financieros;

Nota 3 (l)(ii) – deterioro de plusvalía;

Nota 3 (o) – medición de las obligaciones por beneficios definidos;

Nota 3 (s) – Impuesto sobre la renta

La administración utiliza el modelo de control de acuerdo con la NIIF 10, para determinar si existen indicadores de control sobre subsidiarias participadas (ver nota 3 (a) (ii)).

(a) Deterioro estimado de la plusvalía

La Compañía prueba anualmente si la plusvalía ha sufrido algún deterioro, de acuerdo con la política contable que se describe en la nota 3 (j).

La Compañía ha determinado el importe recuperable de las unidades generadoras de efectivo menores que son Banco del País, S.A. y Seguros del País, S.A., para la plusvalía de Grupo Banpaís aplicando el método del valor razonable menos los costos de venta. Para calcular el valor razonable se utiliza un modelo de valuación adecuado que tiene en cuenta diversos factores, tales como, la utilidad neta, los múltiplos de precio-utilidad, entre otros. Los cálculos se corroboran mediante múltiplos de valuación y otros indicadores de valor razonable disponibles en el mercado (nivel 2).

(Continúa)

Bicapital Corporation

Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

Para el caso particular de la plusvalía de Banco de Occidente, S.A. al ser una compra por absorción, los activos y pasivos adquiridos fueron incorporados en Banco Industrial, S.A. por lo que al día de hoy no son identificables de forma separada; sin embargo, Banco Industrial, S.A. se benefició de un prestigio adicional, cartera de clientes sana, mayor cobertura geográfica y sinergias indiscutibles al comprar al banco más antiguo de Guatemala y Centro América y uno de los mejores posicionados en el sistema financiero guatemalteco, por tal razón, la unidad generadora de efectivo menor de esta plusvalía es Banco Industrial, S.A.. La Compañía determina el importe recuperable de la unidad generadora de efectivo Banco Industrial, S.A. sobre la base de cálculo del valor en uso.

Los supuestos claves utilizados para los cálculos del valor en uso, se detallan a continuación:

Para determinar los flujos de efectivo futuros la gerencia ha realizado estados financieros proyectados para los próximos cinco años, sobre la base de los resultados pasados y sus expectativas de desarrollo del mercado, es decir, se les aplicó una combinación de factores de crecimientos históricos individuales de Banco Industrial, S.A., así como del sistema bancario nacional en comparación con el crecimiento interanual producto interno bruto (PIB) nacional y factores relacionados con la inflación. De acuerdo a lo anterior se espera que la variación interanual promedio de la cartera de créditos durante los períodos comprendidos del año 2021 al 2025 será de un 9.8%, inversiones en títulos valores 5.3%, depósitos con clientes 8 7%, líneas de crédito 2 6%, el resto de activos y pasivos no generadores de intereses se espera que tengan una variación interanual promedio del 5% y 1% respectivamente.

Se ha establecido como tasa de incremento a perpetuidad el PIB a precios del 2001 publicado por el Banco de Guatemala. Para los años 2021 a 2025 según el informe de Gobierno de Guatemala el mismo se sitúa en promedio 6.1%.

Las tasas de crecimiento utilizadas son consistentes con las proyecciones incluidas en los informes sobre la industria. Las tasas de descuento utilizadas reflejan los riesgos específicos relativos a la subsidiaria en cuestión.

Como tasa de descuento se utilizó el costo medio ponderado del capital WACC 2.97509% el cual tiene en cuenta tanto el nivel de fondos propios de la empresa y su costo, como el nivel de endeudamiento y su costo financiero, así como la tasa impositiva que debe afrontar la empresa. Por tanto, tiene en cuenta todas las fuentes de recursos de la empresa, y la rentabilidad del sector financiero, incluyendo el Modelo de fijación de precios de activos de capital (CAPM) el cual describe la relación entre el riesgo sistemático y el rendimiento esperado de los activos, particularmente las acciones. El CAPM se usa ampliamente en todo el sector financiero para fijar el precio de valores riesgosos y generar los rendimientos esperados de los activos dado el riesgo de esos activos y el costo de capital.

(Continúa)

Bicapital Corporation

Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

Los principales supuestos antes descritos pueden cambiar a medida que las condiciones económicas y del mercado cambien. La Compañía estima que los cambios razonablemente posibles en estos supuestos no afectan el importe recuperable de la unidad generadora de efectivo o que disminuya por debajo del valor del importe en libros.

(b) Impuesto diferido

La Compañía está sujeta al pago de impuestos en diferentes jurisdicciones. Las estimaciones se realizan a través de una proyección de impuestos para determinar la provisión para impuestos y pasivos resultantes de la estimación reconocida. Cuando el resultado fiscal final es diferente de las cantidades que se registraron, las diferencias impactarán la provisión para impuestos sobre la renta e impuestos diferidos en el período en que se realiza dicha determinación (ver nota 3 (s)).

La Compañía determina la clasificación de los activos financieros según NIIF 9, la Compañía utilizó su juicio para evaluar el modelo de negocio dentro del cual se mantienen los activos y de si los términos contractuales del activo financiero son únicamente pagos del principal e intereses sobre el monto del principal pendiente.

(d) Deterioro de instrumentos financieros

La Compañía revisa sus activos financieros en la fecha de cada estado consolidado de situación financiera para determinar si el riesgo de crédito sobre el activo financiero ha aumentado significativamente desde el reconocimiento inicial y utiliza su juicio para la incorporación de información prospectiva en la medición de pérdida crediticia esperada.

(e) Ingresos de actividades ordinarias procedentes de contratos con clientes

La Compañía revisa en sus estados financieros consolidados, si el reconocimiento o medición de honorarios e ingresos por comisiones genera impacto alguno; en la prestación de servicios de la Compañía la evaluación realizada determinó que el valor razonable y los precios de venta independientes de los servicios son, en términos generales similares por lo que la aplicación de la NIIF 15 no genera diferencias significativas en el reconocimiento de los mismos, similar situación para las comisiones devengadas por subsidiarias no financieras.

(Continúa)

Bicapital Corporation

Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

(f) Negocio en marcha

La administración tiene una expectativa razonable de que la Compañía tiene los recursos adecuados para continuar en operación durante al menos los próximos 12 meses y que la base contable de empresa en funcionamiento sigue siendo adecuada. El brote de la pandemia COVID-19 se ha propagado entre la población mundial durante el año 2020, afectando significativamente las variables macroeconómicas en algunos países donde la Compañía opera (Guatemala, Honduras, El Salvador, Panamá) en dichos países los gobiernos han impuesto medidas de distanciamiento social y restricciones asociadas a las actividades no esenciales para frenar su propagación, si bien sus efectos continúan materializándose, el COVID-19 ha ocasionado una disminución de la actividad comercial que puede causar que nuestros clientes, proveedores y contrapartes no puedan cumplir con sus pagos u otras obligaciones que mantienen con la Compañía.

A pesar de lo anterior no se ha observado un impacto negativo material en el desempeño financiero consolidado de la Compañía durante el período y también en su posición de liquidez.

La Compañía cuenta con políticas y procedimientos para la continuidad de sus negocios, que establece los mecanismos para funcionar ante situaciones de contingencia, garantizando la continuidad interrumpida de las operaciones y servicios para nuestros clientes.

Con base en estos factores, la administración tiene una expectativa razonable de que la Compañía tiene los recursos y suficiente margen para sostener sus operaciones.

A la fecha de los estados financieros consolidados y hasta la fecha de su emisión la administración continúa con el monitoreo, análisis y manejo de los efectos que está teniendo el COVID-19 en sus operaciones, sus clientes y sus proveedores.

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Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

(3) Políticas de contabilidad significativas

Las políticas de contabilidad detalladas a continuación se han aplicado consistentemente a todos los períodos presentados en estos estados financieros consolidados

(a) Base de consolidación

i. Participación no controladora

La participación no controladora se mide con base en la participación proporcional de los instrumentos de propiedad actuales en los importes reconocidos de los activos netos identificables de la adquirida. Los cambios en las participaciones de propiedad de la Compañía en subsidiarias, que no den lugar a la pérdida de control se contabilizan dentro del patrimonio.

ii. Subsidiarias

Las subsidiarias son sociedades controladas por la Compañía. La Compañía controla una subsidiaria siempre que sea expuesto a, o tiene derecho a, rendimientos variables, debido a su involucramiento en dicha subsidiaria y tiene la capacidad de afectar a los rendimientos a través del poder sobre la misma. La Compañía reevalúa si tiene control y si hay cambios en uno o más de los elementos de control. Los estados financieros de las subsidiarias, como se describe a continuación, se incluyen en los estados financieros consolidados desde la fecha en que el control inicia hasta la fecha en que cesa el mismo.

Las políticas contables de las subsidiarias han sido cambiadas cuando es necesario alinearlas con las políticas adoptadas por la Compañía. (Continúa)

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Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

Las empresas en las que la Compañía tiene participación accionaria, directa o indirecta a través de sus subsidiarias, son las siguientes:

Banco Industrial, S. A. (“el Banco”)

Westrust Bank (International) Limited (“el Banco Off-shore ”)

Banco del País, S. A. (“BANPAIS”)

de las Bahamas

de Honduras

Banco Industrial de El Salvador, S. A. (“BIESA”) República de El Salvador

Financiera Industrial, S. A. (“la Corporación Financiera”)

Bi Bank, S.A.

Otros servicios financieros no bancarios:

Mercado de Transacciones, S. A. (“la Casa de Bolsa”)

Almacenadora Integrada, S. A. (“la Compañía de Almacenamiento”)

Almacenes Generales, S. A. (“ALGESA”)

Operaciones de Consumo, S.A. (“OPERCOMSA”)

Operaciones de Consumo, S.A. de C.V. El Salvador

Operaciones de Consumo , S.A. Panamá

Seguros y garantías:

Seguros El Roble, S. A. (“la Compañía de Seguros”)

de Panamá

de Guatemala

República de Guatemala

de Guatemala

de El Salvador

de Panamá

de Guatemala

Fianzas El Roble, S. A. (“la Compañía de Fianzas de Seguro ”) República de Guatemala

Seguros del País, S. A. (“SEGPAIS”) República de Honduras

Administración de bienes raíces:

Computación Empresarial BRL, S. A. (“BRL”)

Implementación de Negocios, S. A. de C. V. (“IMDENE”)

de Guatemala

República de El Salvador

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Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

Corredores de seguros: País 2021 2020

La Interamericana de Ajustes, S.A. (“la Interamericana”)

Caribbean Corporation, S.A. (“CARIBBEAN”)

Agencia de Seguros y Fianzas, Contratos de Seguros y Fianzas, S.A. (“CONFIANSA”)

Agencia de Seguros y Fianzas Innovadores, S. A. (“INNOVA”)

Compañías tenedoras:

Nilheim Properties, Inc.

Nayo Finance, Ltd.

República de Guatemala

de Guatemala

República de Guatemala

de Panamá

Islas Vírgenes Británicas

Caixamite International, Inc. República de Panamá

Exclusive Capital, Inc. República de Panamá

Life Tec, Corp. ("Life Tec") República de Panamá

Empresas de servicios de apoyo:

Data Centro, S.A. (“Data Centro”) República de Guatemala

Corporación T, S.A. (“Corporación T”) República de Guatemala

Corporación T Honduras, S.A. (“Corporación T Honduras”)

Corporación T, S.A. de C.V. (“Corporación T El Salvador”)

República de Honduras

República de El Salvador

Servicios Jurídicos, S.A. (“SERJURSA”) República de Guatemala

Q, S.A. (“QSA”) República de Guatemala

Leasing Solution, S.A. (“Leasing Solution”) República de Guatemala

Consolidación Integrada, S.A. (“COINTEGRA”)

República de Guatemala

Leasing Industrial, S.A. (“Leasing Industrial”) República de Guatemala

(Continúa)

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Empresas de servicios de apoyo: País

Desarrollo Provincial, S.A. (“Desarrollo Provincial”)

República de Panamá

Negocios Corporativos B&R, S.A. (“B&R”) República de Guatemala

Servicios Contables y Mercantiles de Guatemala, S.A. (“COMSERSA”)

Representaciones Excelsior, S.A. (“Excelsior”)

Sistecnica, S.A.(“Sistecnica”)

de Guatemala

República de Guatemala

Proyectos Estratégicos e Innovadores, S.A. (“PRESISA”) República de Guatemala

Inversiones y Servicios Hércules, S.A. (“Inversiones y Servicios Hércules”)

Global Equity Finance Co. (Global Equity”)

Desarrollos Inmobiliarios Innovadores, S.A. (“INMOINSA”)

Inversiones Comerciales, S.A.

Asesores de Inversiones, S.A. de C.V.

de Guatemala

República de Panamá

de Guatemala

de Panamá

de El Salvador

Empresas de servicios: Summer Island, Corp. República de Panamá

Multi Advantages, Corp.

Centro de Negocios, S.A. (“Centro de Negocios”)

de Panamá

de Guatemala

Corporación B, S.A. (“Corporación B”) República de Guatemala

Fondo Dorado de Inversiones, S.A. ("FDI") República de Guatemala

Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) (Continúa)

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Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) Participación controladora

Empresas de servicios: País 2021 2020

Vairo Limited ("Vairo")

Rapi-Enbio, LLC ("Rapi-Enbio")

Inversiones Portoviejo, S.A. ("Inversiones Portoviejo")

Coplaza, S.A. (Coplaza")

Guatefacturas, S.A. ("Guatefacturas")

Felton Commercial, S.A. ("Felton Commercial")

Arvin Bussines Corp. ("Arvin Bussines")

Atención BI, S.A ("Atención BI")

Coraline Capital, Inc ("Coraline")

Contecnica, S.A. (la "Compañía de tarjeta de Crédito")

Fideicomiso de Administración y Realización de Activos Excluidos de Banco de Comercio, S. A. ("FIDEICOMER")

Guate Activos, S.A.

Guate Inmuebles y Servicios Hospitalarios, S.A.

Guate Bienes Salud, S.A.

Inversiones Regionales Corporativas de Occidente, S.A.

Mancomunidad de las Bahamas

Estados Unidos de América

República de Guatemala

República de Panamá

República de Guatemala

República de Panamá

República de Guatemala

República de Guatemala 100.00% 100.00%

República de Guatemala

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Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) Participación controladora

Empresas de servicios: País 2021 2020

Bipractico, S.A.

Per Properties, Corp.

Análisis Avanzados, S.A.

Servicios hospitalarios:

Servicios Médicos y Hospitalarios Centroamericanos, S.A.

Servicios Médicos y Hospitalarios La Paz Zona 14, S.A.

Servicios Médicos y Hospitalarios La Paz Zona 10, S.A.

Servicios Médicos y Hospitalarios La Paz Zona 11, S.A.

Servicios Médicos y Hospitalarios La Paz Zona 1, S.A.

Servicios Médicos y Hospitalarios Eskala, S.A.

Human Smart, S.A.

Spheric Network, S.A.

Salud Siempre, S.A.

Servicios Médicos y Hospitalarios Los Altos, S.A.

Droguería Sermesa, S.A.

Traslados Hospitalarios, S.A.

Guate Urgencias, S.A.

Rescate Médico, S.A.

Servicios Médicos y Hospitalarios Carretera a El Salvador, S.A

Servicios Médicos y Hospitalarios Costa Sur, S.A.

Diagnóstico Nuclear, S.A.

República de Guatemala

República de Panamá

República de Guatemala

República de Panamá

República de Guatemala

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Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

La Compañía no tiene restricciones importantes a su capacidad para acceder o utilizar sus activos y liquidar sus pasivos distintos de los que resultan de los marcos de supervisión dentro del cual operan las empresas en las que tiene participación accionaria. Los marcos de supervisión requieren a dichas empresas mantener ciertos niveles de capital regulatorio y activos líquidos, los cuales limitan la exposición de Bicapital Corporation con terceros y establecen límites a cumplir con respecto a varias razones financieras (véase nota 5)

iii. Transacciones eliminadas en consolidación

Los saldos y transacciones entre “Subsidiarias del Grupo”, y cualquier ganancia y gasto surgido de las operaciones entre las mismas son eliminados en la preparación de los estados financieros consolidados.

iv. Combinación de negocios

Las adquisiciones de negocios son contabilizadas por el método de compra. El costo de una adquisición se mide en la fecha de adquisición y representa la suma de la contraprestación transferida a su valor razonable y el importe de cualquier participación no controladora mantenida por la subsidiaria adquirida.

Cuando la Compañía adquiere un negocio, se evalúan los activos adquiridos y los pasivos asumidos para su clasificación y designación apropiada de acuerdo con los términos contractuales y también en función de las circunstancias económicas y las condiciones pertinentes en la fecha de adquisición.

Inicialmente, la plusvalía es registrada al costo y representa el exceso de la contraprestación transferida cuando se adquieren los activos y se asumen los pasivos. Los costos de transacción incurridos por la Compañía en relación con una combinación de negocios se reconocen cuando se incurre en resultados (Continúa)

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Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

(b) Moneda extranjera

i. Transacciones en moneda extranjera

Las transacciones en moneda extranjera se convierten a las respectivas monedas funcionales de las subsidiarias en la fecha de la transacción. Los activos y pasivos monetarios expresados en monedas extranjeras a la fecha de presentación, se convierten a la moneda funcional al tipo de cambio de esa fecha. Los activos y pasivos no monetarios expresados en moneda extranjera que son medidos a su valor razonable se convierten a la moneda funcional al tipo de cambio de la fecha en que se determinó el valor razonable. Las diferencias en moneda extranjera que surgen de la conversión se registran contra los resultados del ejercicio. Las partidas no monetarias que se miden en términos de costo histórico en una moneda extranjera se convierten al tipo de cambio en la fecha de la transacción. Ver nota 5 para las tipos de cambio en las fechas de presentación de informes.

Para las subsidiarias constituidas en Guatemala la moneda de curso legal es el Quetzal; para las subsidiarias constituidas en las Bahamas, Panamá y El Salvador, la moneda de curso legal es el Dólar; mientras que para las subsidiarias constituidas en Honduras la moneda de curso legal es el Lempira ("Lempira" o "L").

Como la mayoría de las subsidiarias importantes operan en Guatemala, para efectos de revelación cuando en una nota se determina como "moneda nacional" se está refiriendo a que esa cantidad corresponde a quetzales guatemaltecos convertidos a dólares. El término "moneda extranjera" fue nominado para cantidades en monedas distintas al Quetzal.

ii. Conversión a la moneda de presentación

La Compañía convierte los activos y pasivos de la moneda funcional a la moneda de presentación, la cual es el dólar de Estados Unidos de América, al tipo de cambio vigente a la fecha de presentación de informes. Los ingresos y gastos se convierten al tipo de cambio promedio y las cuentas de patrimonio al tipo de cambio histórico. Las diferencias en moneda extranjera derivadas del proceso de conversión se reconocen en otras utilidades integrales (Diferencias de cambio por operaciones en moneda extranjera).

(Continúa)

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Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

i. Activos y Pasivos financieros

Reconocimiento

La Compañía reconoce un activo financiero o un pasivo financiero en su estado de situación financiera cuando, y solo cuando, se convierta en parte de las cláusulas contractuales del instrumento.

Clasificación y medición – Activos financieros

La NIIF 9 contiene un enfoque de clasificación y medición para los activos financieros que refleja el modelo de negocio en el que los activos son gestionados y sus características de flujos de caja.

La NIIF 9 incluye tres categorías de clasificación principales para los activos financieros; a costo amortizado (CA), valor razonable con cambios en resultados (VRCR) y valor razonable con cambios en otras utilidades integrales (VRCOUI); la Compañía clasificó todos sus activos financieros según se midan posteriormente a su: costo amortizado (CA) y valor razonable con cambios en resultados (VRCR), sobre la base del modelo de negocio de la Compañía; la misma no posee activos financieros medidos bajo VRCOUI.

Un activo financiero es medido a costo amortizado y no a valor razonable con cambios en resultados si cumple con ambas de las siguientes condiciones:

1. El activo es mantenido dentro de un modelo de negocio cuyo objetivo es mantener activos para obtener flujos de caja contractuales; y

2. Los términos contractuales del activo financiero establecen fechas específicas para los flujos de caja derivados solamente de pagos a principal e intereses sobre el saldo vigente.

Un instrumento de deuda es medido a VRCOUI (valor razonable con cambio a otras utilidades integrales) solo si cumple con ambas de las siguientes condiciones y no ha sido designado como VRCR:

1. El activo es mantenido dentro de un modelo de negocio cuyo objetivo es logrado al cobrar flujos de efectivo contractuales y al vender estos activos financieros; y

2. Los términos contractuales del activo financiero establecen fechas específicas para los flujos de caja derivados solamente de pagos de principal e intereses sobre el saldo vigente.

(Continúa)

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Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

Un activo financiero es clasificado en una de las categorías mencionadas en su reconocimiento inicial. Sin embargo, para los activos financieros mantenidos al momento de aplicación inicial, la evaluación del modelo de negocio se basó en hechos y circunstancias a la fecha. Adicionalmente, NIIF 9 permite designaciones electivas a VRCR o VRCOUI a ser realizadas en la fecha de aplicación inicial y permite o requiere revocación de elecciones previas de VRCR a la fecha de aplicación inicial dependiendo de los hechos y circunstancias a esa fecha.

Inversiones y Otros Activos financieros

Las inversiones y otros activos financieros son clasificados a la fecha de negociación e inicialmente medidos a valor razonable, más los costos incrementales relacionados a la transacción, excepto por las inversiones contabilizadas a valor razonable con cambios en resultados.

La clasificación y medición de los activos financieros refleja el modelo de negocios en el que los activos son gestionados y las características de sus flujos de efectivo.

El modelo de negocios incluye tres categorías de clasificación para los activos financieros:

Costo amortizado

Un activo financiero es medido a costo amortizado si cumple con las siguientes condiciones:

 El activo es mantenido dentro de un modelo de negocios cuyo objetivo es obtener flujos de efectivo contractuales; y

 Los términos contractuales del activo financiero establecen fechas específicas para los flujos de efectivo derivados solamente de pago de principal e intereses sobre el saldo vigente.

Valor Razonable con cambios en Otro Resultado Integral

 El activo es mantenido dentro de un modelo de negocios cuyo objetivo es obtener flujos de efectivo contractuales y vender activos financieros; y

 Los términos contractuales del activo financiero establecen fechas específicas para los flujos de efectivo derivados solamente de pago de principal e intereses sobre el saldo vigente.

Valor Razonable con cambios en Resultados

 En esta clasificación y medición se incluyen los otros activos financieros.

(Continúa)

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Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

Evaluación del modelo de negocio

La Compañía realizó una evaluación del objetivo del modelo de negocio en el cual se mantienen los instrumentos financieros a nivel de portafolio para reflejar, de la mejor manera, la forma en que se gestiona el negocio y en que se proporciona la información a la Administración y demás entes de supervisión y reporte. La información que fue considerada incluyó:

 Las políticas y los objetivos señalados para el portafolio y la operación de esas políticas en la práctica. Estas incluyen si la estrategia de la gerencia se enfoca en cobrar ingresos por intereses contractuales, mantener un perfil de rendimiento de interés concreto o coordinar la duración de los activos financieros con la de los pasivos que dichos activos están financiando o las salidas de efectivo esperadas o realizar flujos de caja mediante la venta de los activos;

 Cómo se evalúa e informa al respecto al personal clave de la Compañía sobre el rendimiento de los distintos portafolios;

 Los riesgos que afectan al rendimiento del modelo de negocio y la forma en que se administran dichos riesgos; y

 La frecuencia, el valor y el calendario de las ventas en períodos anteriores, las razones de esas ventas y las expectativas sobre la actividad de ventas futuras.

Evaluación si los flujos de caja contractuales son solamente pagos de principal e intereses

Para el propósito de esta evaluación, “principal” es definido como el valor razonable del activo financiero al momento de reconocimiento inicial. “Interés” es definido como la consideración del valor del dinero en el tiempo y por el riesgo de crédito asociado al monto del principal vigente a un período de tiempo particular y por otros riesgos básicos de un acuerdo de préstamos y otros costos asociados (ej. riesgo de liquidez y costos administrativos), al igual que el margen de rentabilidad.

Al evaluar si los flujos de caja contractuales son solamente pagos de principal e intereses, la Compañía consideró los términos contractuales del instrumento. Esto incluyó la evaluación para determinar si el activo financiero contiene un término contractual que pudiese cambiar el período o monto de los flujos de caja contractuales a tal modo que no cumpla con esta condición. Al hacer esta evaluación la Compañía consideró:

 Eventos contingentes que cambiarían el monto y periodicidad de los flujos de caja;

 Condiciones de apalancamiento;

 Términos de pago anticipado y extensión;

 Términos que limitan a la Compañía para obtener flujos de caja de activos específicos (ej. acuerdos de activos sin recursos); y

 Características que modifican las consideraciones para el valor del dinero en el tiempo, ej. revisión periódica de tasas de interés.

(Continúa)

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Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

Habiendo realizado el análisis a los instrumentos financieros y tomando en cuenta las características de los mismos, se llegó a la conclusión de que el objetivo de la Compañía es mantener los instrumentos financieros para obtener los flujos de caja del capital e intereses de acuerdo a las condiciones contractuales, excepto por los instrumentos derivados y los instrumentos de capital, estos últimos se contabilizan a valor razonable con cambio en resultados, así como bajo el método de participación.

La Compañía no reclasifica sus activos financieros después de su designación inicial a menos que ocurra alguna circunstancia excepcional de donde la Compañía requiera, más no es limitativo, adquirir o vender algún portafolio de instrumentos financieros o surjan condiciones de mercado que ameriten una revaluación de los modelos de negocio. Los pasivos financieros nunca serán reclasificados. La Compañía no ha reclasificado ninguno de sus activos y pasivos financieros a la fecha de presentación del presente informe.

Baja de activos y pasivos financieros

Activos Financieros

La Compañía da de baja un activo financiero cuando expiran los derechos contractuales a los flujos de efectivo del activo financiero, o transfiere los derechos para recibir los flujos de efectivo contractuales en una transacción en la que sustancialmente todos los riesgos y beneficios de la propiedad del activo financiero son transferidos o en los cuales la Compañía no transfiere ni retiene sustancialmente todos los riesgos y ventajas de la propiedad y no retiene el control del activo financiero.

Al dar de baja un activo financiero, la diferencia entre el valor en libros del activo (o el valor en libros asignado a la porción del activo dado de baja) y la suma de (i) la contraprestación recibida (incluyendo cualquier activo nuevo obtenido menos cualquier pasivo nuevo asumido) y (ii) cualquier ganancia o pérdida acumulada que haya sido reconocida en otros resultados integrales se reconoce en resultados.

En las transacciones en las que la Compañía no retiene ni transfiere sustancialmente todos los riesgos y beneficios de la propiedad de un activo financiero y retiene el control sobre el activo, la Compañía continúa reconociendo el activo en la medida de su participación continua, determinada por la extensión a la que está expuesto a cambios en el valor del activo transferido.

La continua participación que tome la forma de una garantía sobre el activo transferido se mide por el menor entre el valor en libros original del activo y el importe máximo de la consideración que la Compañía podría ser obligada a pagar.

(Continúa)

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Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

Pasivos Financieros

Un pasivo financiero es dado de baja cuando se extingue la obligación, en virtud de la responsabilidad, cuando la obligación especificada en el contrato haya sido pagada o cancelada, o haya expirado.

La Compañía da de baja a un pasivo financiero cuando se modifican sus términos y los flujos de efectivo del pasivo modificado son sustancialmente diferentes. En este caso, un nuevo pasivo financiero basado en los términos modificados se reconoce al valor razonable. La diferencia entre el importe en libros del pasivo financiero extinguido y el nuevo pasivo financiero con condiciones modificadas se reconoce en resultados.

Compensación de Activos y Pasivos Financieros

Los activos y pasivos financieros solamente se compensan para efectos de presentación en el estado de situación financiera cuando la Compañía tiene un derecho exigible legalmente de compensar los importes reconocidos y tenga la intención de liquidar el importe neto, o de realizar el activo y liquidar el pasivo simultáneamente. Los ingresos y gastos son presentados sobre una base neta, sólo cuando sea permitido o requerido por una NIIF, o sí las ganancias o pérdidas proceden de un grupo de transacciones similares.

ii. Los instrumentos financieros derivados

Los instrumentos financieros derivados se reconocen inicialmente a su valor razonable; los costos de transacción de origen se reconocen en resultados cuando se incurren. Con posterioridad al reconocimiento inicial, los instrumentos financieros derivados son contabilizados a su valor razonable, y los cambios en dicho valor son reconocidos inmediatamente en resultados.

De acuerdo con políticas de tesorería, la Compañía no mantiene o utiliza instrumentos financieros derivados con fines de negociación.

La Compañía reconoce los activos financieros en la fecha en que se originan. Todos los activos financieros se reconocen utilizando la contabilidad de la fecha de liquidación.

iii. Acuerdos vendidos bajo acuerdos de recompra

Son transacciones de financiamiento a corto plazo con garantía de valores, en los cuales se tiene la obligación de recomprar los titulos valores dados en garantía, a un precio determinado. Dichas operaciones llevan implicita una diferencia de precio (tasa de interes) la cual se calcula y registra como gasto bajo el metodo de tasa de interés efectiva.

(Continúa)

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Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

Los títulos valores cedidos en garantía seguirán siendo contabilizados en los estados financieros consolidados, ya que la contraparte no tendrá derecho de propiedad sobre los mismos a menos que haya incumplimiento del contrato por parte de la Compañía.

iv. Capital social

La Compañía clasifica los instrumentos de capital como pasivos financieros o instrumentos de patrimonio de acuerdo con la sustancia de los términos contractuales de los instrumentos. Un instrumento de patrimonio es un contrato que representa una participación residual en los activos de una subsidiaria, una vez deducidos todos sus pasivos.

Las acciones ordinarias se clasifican como patrimonio.

Los costos incrementales que son directamente atribuibles a la emisión de un instrumento de capital se deducen de la medición inicial de los instrumentos.

(d) Instituciones de seguro

Primas

i. Seguro general

Las primas brutas de seguro reflejan el total de primas por cobrar durante el período de cobertura de los contratos de seguro originados durante el período, y no incluyen impuestos u obligaciones sobre la base de las primas. La proporción de las primas brutas que se estiman sean devengadas en el siguiente o subsecuente período posterior a la fecha de presentación del informe se difieren como provisión de primas no devengadas. Las primas devengadas se calculan por separado para cada contrato de seguro y se reconoce como ingresos utilizando el método de prorrateo diario, ajustado si es necesario para reflejar cualquier variación esperada en la incidencia de riesgo durante el período cubierto por el contrato.

ii. Seguro de vida

Las primas para seguro a plazo, enfermedad crítica, total de vida sin participación, anualidad fija inmediata y contratos de participación tradicional se reconocen cuando se cobran. Para primas únicas comerciales, se reconoce en la fecha cuando el contrato se hace efectivo. Para contratos de primas regulares, las primas se reconocen en la fecha que son obligación. Si una póliza caduca debido a la falta de recepción de primas vencidas, los ingresos por primas son reducidos por las primas no cobradas. (Continúa)

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Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

Los flujos de efectivo procedentes de determinados contratos de seguros de vida universales son reconocidos como primas brutas de seguros y como beneficios/pérdidas y no como depósitos, desde que la cobertura excede a la porción financiera. A la fecha de los estados financieros consolidados, la Compañía no tiene derivados implícitos en los contratos de seguros, tales como rentas vitalicias, unidades vinculadas y anidadas

Costos de adquisición diferidos (“CAD”)

Los costos que varían y están directamente relacionados con la adquisición de nuevas pólizas de seguros, incluyendo comisiones, costos de mercadeo y publicidad, gastos de reaseguro y costos de emisión de pólizas, son diferidos y se reconocen como costos de adquisición diferidos, excepto en la medida que estos no sean recuperables.

Una revisión de deterioro se realiza al cierre del ejercicio, como parte de la prueba de adecuación de pasivos (ver (e) (i)). Cuando el monto recuperable es inferior al valor en libros se reconoce una pérdida por deterioro.

i. Seguro general

Para los contratos de seguro general reconocidos como costos de adquisición diferidos se amortizan como un gasto durante el período de cobertura en proporción a las primas devengadas.

ii. Contratos de seguros de vida

Para seguro a plazo, enfermedad crítica, total de vida sin participación, contratos de anualidad fija inmediata y el costo de adquisición diferido es amortizado durante la vida de los contratos en proporción a las primas esperadas.

Los costos de adquisición diferidos para participación tradicional, universal de vida, anualidad fija diferida, anualidad variable, unidad ligada y otros contratos de seguro de inversión ligados se amortizan a una tasa constante durante la vida de los contratos basados en los márgenes brutos estimados que se espera sean devengados durante la vigencia de los contratos. La estimación de márgenes brutos incluye ambos, montos actuales y montos evaluados esperados por experiencia futura. Las estimaciones de los márgenes brutos utilizados como base para la amortización se actualizan al final de cada período reportado y los cambios resultantes en la amortización acumulada se cargan o abonan a resultados. Para participación tradicional, universal de vida, anualidad fija diferida y contratos de anualidad variable, los costos de adquisición diferidos son ajustados por el impacto en los márgenes brutos estimados de (ganancias/pérdidas) no realizados sobre activos disponibles para la venta mantenidos de respaldo por los contratos.

(Continúa)

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Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

iii. Prueba de adecuación de pasivos - Seguro general

En cada fecha de reporte, la Compañía revisa sus riesgos en curso bajo contratos de seguros diferentes a vida y lleva a cabo una prueba de adecuación de pasivos. Si el costo de reclamos futuros y el costo de adquisición diferido estimado relacionado utilizando estimaciones actuales exceden la provisión para primas no devengadas, la diferencia se carga a la cuenta de resultados mediante el establecimiento de una provisión de riesgo en curso. La provisión para riesgos en curso se calcula en función de las clases de negocio que se gestionan conjuntamente, teniendo en cuenta la futura rentabilidad de las inversiones mantenidas respecto a primas no devengadas y la provisión para riesgos en curso.

iv. Prueba de adecuación de pasivos - Seguro de vida

Para los contratos de seguros de vida, el valor en libros de la reserva para beneficios de seguro de vida, incluyendo las comisiones y cargos diferidos, reducido por el saldo no amortizado de CAD o por el valor presente de los beneficios futuros de los contratos de seguro adquiridos, por sus siglas en inglés “PVFP", se compara con la reserva para beneficios de vida, calculando las reservas proyectadas para las eventualidades a la fecha de valuación. Si se identifica una insuficiencia, el CAD o PVFP para el respectivo grupo de contratos se reduce por la cantidad de la deficiencia. Si después de reducir el CAD o PVFP a cero todavía existe una insuficiencia para el respectivo grupo de contratos, la reserva de beneficios de seguro de vida se incrementa por la cantidad de la insuficiencia restante.

v. Reaseguro

Las subsidiarias de seguros de la Compañía trasladan el riesgo en el curso normal del negocio con el fin de limitar la posibilidad de pérdidas derivadas de ciertas exposiciones. El reaseguro no exime a la aseguradora originadora de sus pasivos. Algunas de las compañías de seguros de la Compañía se dedican a actividades de reaseguro inherentes a sus actividades normales

Los activos y pasivos de reaseguro se registran brutos en el estado consolidado de situación financiera. Los activos por reaseguros incluyen los saldos que se espera recuperar de las compañías de reaseguro por los riesgos cedidos, los reclamos pendientes y gastos de los reclamos contra la Compañía. Las cantidades recuperables de reaseguro se estiman de una manera consistente con la responsabilidad asociada con la póliza de reaseguro.

(Continúa)

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Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

Los activos por reaseguros se evalúan por deterioro sobre una base regular para cualquier evento que pueda producir dicho deterioro. Si un activo reasegurado se deteriora, el valor en libros del activo se reduce a su importe recuperable, mediante el uso de una cuenta de reserva y el importe de la pérdida por deterioro se reconoce en los resultados. Si una disminución en la pérdida por deterioro puede ser objetivamente relacionada con un evento ocurrido después que la pérdida por deterioro fuera reconocida, la pérdida por deterioro se reversa a través de resultados. Para la política contable de las reservas técnicas, refiérase a la nota 3 (m).

(e) Propiedad y equipo

i. Reconocimiento inicial

La propiedad y equipo se registra a su costo menos la depreciación acumulada y pérdidas por deterioro acumuladas.

El costo incluye gastos que son directamente atribuibles a la adquisición del activo. El software adquirido que es parte integral de la funcionalidad de los equipos relacionados se capitaliza como parte de ese equipo. El costo de propiedades, mobiliario y equipo adquirido en una combinación de negocios se determina en la fecha de adquisición, basado en los valores razonables de acuerdo con valuaciones realizadas por expertos independientes.

Cuando partes de un elemento de propiedad y equipo tienen diferentes vidas útiles, se registran contablemente como elementos separados (componentes principales) de propiedad y equipo.

Las ganancias o pérdidas derivadas de la disposición o baja de un elemento de propiedad y equipo, se determinan comparando los ingresos de disposición con el valor en libros de la propiedad y equipo y son reconocidos netos dentro de los gastos de operación y administración en resultados.

ii. Costos posteriores

El costo de la sustitución de parte de un elemento de la propiedad y equipo se reconoce en el valor en libros si es probable que los beneficios económicos futuros sean incorporados como parte del flujo de la Compañía, y su costo puede ser medido con fiabilidad. El valor en libros del componente sustituido se da de baja.

iii. Depreciación

La depreciación es calculada sobre el costo de un activo o costo estimado menos su valor residual.

(Continúa)

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Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

La depreciación es reconocida en resultados sobre una base de línea recta durante la vida útil estimada de cada artículo o un componente dentro de la fecha en que dicho activo está listo para su funcionamiento previsto. Los activos arrendados bajo arrendamiento financiero se deprecian entre el plazo de arrendamiento y su vida útil, a menos que sea razonablemente seguro que la Compañía obtendrá la propiedad al término del plazo del arrendamiento. Los terrenos no se amortizan.

Las tasas de depreciación anual de los distintos activos principales son las siguientes: Tasas

Edificio 2%

Mobiliario y equipo 6.67% - 10% -20%

Equipo de cómputo 20%

Equipo de comunicación 10%

Vehículos 20%

Equipo de hospitales 5% -10%

Maquinaria y herramientas 10% -25%

Las mejoras en propiedades arrendadas se deprecian sobre una base de línea recta durante la vida útil de la mejora o el término relacionado del contrato de arrendamiento.

Los métodos de depreciación, vidas útiles y valores residuales son revisados al cierre de cada ejercicio y se ajustan si es necesario.

Las reparaciones menores y los costos de mantenimiento se llevan a gastos cuando se incurren

(f) Arrendamientos

La Compañía evalúa al inicio si un contrato es, o contiene, un arrendamiento, y contabilizará cada componente del arrendamiento dentro del contrato como un arrendamiento de forma separada de los componentes del contrato que no constituyen un arrendamiento, a menos que aplique la solución práctica.

f.1) Como arrendatario:

La Compañía reconoce un activo por derecho de uso y un pasivo por arrendamiento en la fecha de inicio del arrendamiento. El activo por derecho de uso se mide inicialmente al costo, que corresponde al monto inicial del pasivo por arrendamiento ajustado por cualquier pago de arrendamiento realizado en o antes de la fecha de inicio, más los costos iniciales incurridos y una estimación de los costos para desmantelar y eliminar el activo subyacente o para restaurar el activo subyacente o el sitio en el que se encuentra, menos los incentivos de arrendamiento recibidos.

(Continúa)

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Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

El activo por derecho de uso se deprecia posteriormente utilizando el método de línea recta desde la fecha de inicio hasta el final de la vida útil del activo por derecho de uso o al final del plazo del arrendamiento. Las vidas útiles estimadas de los activos de derecho de uso se determinan sobre la misma base que las de propiedades y equipo. Además, el activo por derecho de uso se reduce periódicamente por pérdidas por deterioro si existen, y se ajuste producto de posibles reevaluaciones del pasivo financiero por arrendamiento.

A la fecha del informe, el detalle de años en los que se deprecian los activos por derecho de uso reconocidos son los siguientes:

Descripción del activo Plazo

Inmuebles

Cantidad

Contratos

1-5 años 18

+ 5-10 años 26 +10-15 años 291

El pasivo por arrendamiento se mide inicialmente al valor presente de los pagos de arrendamiento que no se pagan en la fecha de inicio, descontados utilizando la tasa de interés implícita en el arrendamiento o, si la tasa no puede determinarse fácilmente, se utilizará la tasa incremental de los financiamientos que mantiene la Compañía. Generalmente, la Compañía usa su tasa de interés incremental como tasa de descuento. La Compañía utilizó como tasa de descuento la tasa promedio ponderada del sistema financiero para establecimientos financieros, bienes inmuebles y servicios (en moneda extranjera) en Guatemala y su equivalente en el resto de países de la región; cuando no sea posible obtener la tasa de interés promedio ponderada del sistema financiero, se utilizará como tasa incremental la tasa de los financiamientos recibidos que mantiene la Compañía.

Arrendamientos a corto plazo y arrendamientos de activos de bajo valor La Compañía ha decidido no reconocer los activos por derecho de uso y los pasivos por arrendamientos para arrendamientos a corto plazo que tienen un plazo de arrendamiento de 12 meses o menos y arrendamientos de activos de bajo valor. La Compañía reconoce el pago de arrendamiento asociado con estos arrendamientos como un gasto en línea recta durante el plazo del arrendamiento.

Concesiones de alquiler

Algunas subsidiarias de la Compañía que arrendan bienes han renegociado los términos de sus acuerdos de arrendamiento como consecuencia de la crisis desencadenada por el COVID-19. La Compañía aplicó el recurso práctico para concesiones de alquiler relacionadas con COVID-19 emitido por la junta de normas internacionales de contabilidad como modificaciones a la NIIF 16 Arrendamientos.

(Continúa)

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Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

Al 31 de marzo de 2021 el monto reconocido en los resultados del período sobre el que se informa que refleja las concesiones de alquileres recibidas, relacionadas con COVID-19 ascienden a: US$414,336.

f.2) Como arrendador:

La Compañía como arrendador clasificará cada uno de sus arrendamientos como un arrendamiento operativo o un arrendamiento financiero.

Para clasificar cada arrendamiento, la Compañía realiza una evaluación general para determinar si el arrendamiento transfiere sustancialmente todos los riesgos y beneficios asociados con la propiedad del activo subyacente. Si este es el caso, entonces el arrendamiento es un arrendamiento financiero, si no, entonces es un arrendamiento operativo. Como parte de esta evaluación, la Compañía considera ciertos indicadores tales como, si el arrendamiento es por la mayor parte de la vida económica del activo.

Los arrendamientos financieros son reportados como parte de la cartera de préstamos al valor presente del arrendamiento.

La Compañía reconocerá los pagos por arrendamiento procedentes de los arrendamientos operativos como ingresos de forma lineal o de acuerdo con otra base sistemática.

(g) Inventarios

Los inventarios comprenden medicinas, alimentos, repuestos y suministros destinados al servicio de salud prestado por las empresas del grupo hospitalario.

Los mismos se valoran al menor entre el costo y el valor neto realizable. El costo de los inventarios se basa en el principio del promedio ponderado, e incluye los gastos incurridos en la adquisición de los inventarios, costos de producción o de conversión y otros costos incurridos para traerlos a su ubicación y actual condición.

El valor neto realizable es el precio estimado de venta en el curso ordinario del negocio, menos los costos estimados de realización y los gastos de venta.

(h) Propiedades de inversión

La propiedad de inversión son propiedades que se mantienen para generar ingresos por alquiler, la revalorización del capital, o ambas, y no está destinada a ser vendida en el curso normal del negocio. La propiedad de inversión se registra inicialmente al costo menos la depreciación acumulada y las pérdidas por deterioro acumuladas, posteriormente en base en el modelo de costo a una tasa de depreciación del 2% sobre la base de línea recta.

(Continúa)

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(i) Activos mantenidos para la venta

Los activos mantenidos para la venta corresponden a bienes muebles e inmuebles adjudicados en ausencia de pago de los préstamos adeudados a la Compañía; este tipo de activos se espera recuperarlos a través de la venta de los mismos y no a través de su uso continuo.

El valor de estos activos se actualiza a través de una valoración independiente realizada dentro de los tres meses siguientes a la fecha en que la Compañía recibe la propiedad, por lo tanto, si el valor de tasación es menor que el valor en libros, se registra una pérdida con cargo a los resultados del período.

La pérdida por deterioro en la clasificación inicial de los activos disponibles para la venta y las ganancias o pérdidas posteriores se reconocen en el estado consolidado de resultados.

Luego de su reconocimiento inicial los activos disponibles para la venta se miden al menor entre su valor en libros y su valor razonable menos un valor estimado de costos de ventas, establecido por la administración de cada empresa que forma parte de la Compañía.

El valor razonable es establecido de acuerdo con avalúos efectuados por valuadores autorizados que se desenvuelven en el medio inmobiliario. Este tipo de valuaciones encajan en el nivel 3 de la jerarquía de valor razonable (ver nota 5); ya que los datos de entrada utilizados en dichas valuaciones son datos de entrada no observables por no existir un mercado cotizado de inmuebles donde la información sea de fácil acceso al público.

(j) Plusvalía

La plusvalía representa los beneficios económicos futuros que surgen de otros activos adquiridos en una combinación de negocios que no son identificables en forma individual, ni pueden reconocerse de forma separada. La plusvalía corresponde, y se reconoce inicialmente como, el exceso del (i) precio pagado (o consideración transferida) más cualquier interés minoritario, menos (ii) el valor razonable de los activos identificables adquiridos y los pasivos asumidos en una combinación de negocio. Las ganancias y pérdidas en la venta de una subsidiaria incluyen el valor en libros de la plusvalía relacionada con la subsidiaria vendida.

Anualmente, la Administración realiza una evaluación o prueba de deterioro sobre la unidad generadora de efectivo a la cual fue asignada la plusvalía, en línea con lo indicado por la NIC 36 – Deterioro de activos no financieros, con el objeto de identificar si existen o no pérdidas por deterioro en la plusvalía. En caso de existir evidencia de deterioro, el valor en libros de la plusvalía es actualizado disminuyendo su valor.

(Continúa)

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Para los efectos de las pruebas de deterioro, la plusvalía adquirida producto de una combinación de negocios es asignada en la fecha de adquisición a cada grupo de activos o unidades generadoras de efectivo, que según las previsiones se beneficiará con la adquisición en particular.

Cada unidad generadora de efectivo a la que se ha asignado plusvalía para los efectos de pruebas de deterioro, refleja el nivel más bajo sobre el cual se monitorea dicha plusvalía para fines de control interno. Si el importe en libros de la unidad generadora de efectivo excede su importe recuperable, la Compañía reconocerá inmediatamente la pérdida por deterioro en el resultado del período. Una pérdida por deterioro del valor reconocida en la plusvalía no podrá ser reversada en los períodos posteriores.

La pérdida por deterioro del valor se distribuirá, para reducir su valor en libros de los activos que componen la unidad generadora de efectivo, en el siguiente orden: en primer lugar, se reducirá el valor en libros de cualquier plusvalía distribuida a la unidad generadora de efectivo; y a continuación, a los demás activos de dicha unidad generadora de efectivo, prorrateando en función del valor en libros de cada activo que la conforman.

El importe recuperable de una unidad generadora de efectivo corresponde al mayor de, (i) el valor razonable de la unidad generadora de efectivo menos los costos de disposición, o (ii) su valor en uso. Si cualquiera de estos dos valores es superior al importe en libros de la unidad generadora de efectivo, no es necesario determinar el otro.

Para determinar el importe recuperable de la unidad generadora de efectivo y si determinados sucesos o circunstancias constituyen evidencias objetivas de un posible deterioro, se aplican juicios y estimaciones significativos.

(k) Activos intangibles

i. Activos intangibles con vida útil definida

Los activos intangibles con vida útil definida incluyen principalmente concesiones, licencias de software y los derechos de tenencia. El factor que ha determinado su vida útil es el acuerdo de licencia firmado.

Estos activos se registran al costo y se amortizan por el método de línea recta, durante la vida útil estimada de 5 años. Los métodos de amortización y la vida útil de los activos intangibles son revisados al cierre de cada ejercicio o cuando existen indicios de deterioro y se ajustan si es necesario.

(Continúa)

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(l) Deterioro

i. Activos financieros

La Compañía evalúa a cada fecha de reporte, si existe alguna evidencia objetiva de deterioro de sus activos financieros. El monto de pérdidas determinado será aplicando el modelo de pérdida crediticia esperada (PCE), durante el período y las variaciones con respecto al período anterior se reconocen como gasto de provisión por deterioro en los resultados de las operaciones.

El nuevo modelo de deterioro aplica a los siguientes activos financieros que no son medidos a VRCR:

 Depósitos;

 Préstamos;

 Inversiones en valores; y

 Otras cuentas por cobrar

No se reconoce pérdida por el deterioro sobre inversiones en instrumentos de patrimonio.

Evaluación de impacto

Las reservas para pérdidas se reconocen a monto igual a la PCE durante el tiempo de vida del activo, excepto en los siguientes casos en los cuales el monto reconocido equivale a PCE de 12 meses:

 Inversiones en instrumentos de deuda que se determina riesgo de crédito bajo a la fecha de reporte; y

 Otros instrumentos financieros sobre los cuales el riesgo de crédito no ha incrementado significativamente desde su reconocimiento inicial.

La evaluación de si se ha presentado un incremento significativo en el riesgo de crédito de un activo financiero, es uno de los juicios críticos implementados en el modelo de deterioro.

La PCE a 12 meses es la porción de la PCE que resulta de eventos de pérdida sobre un instrumento financiero que son posibles dentro de un lapso de 12 meses posterior a la fecha de reporte.

(Continúa)

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Medición de la PCE

La PCE es la probabilidad ponderada estimada de pérdida crediticia y es medida de la siguiente manera:

 Los activos financieros que no presentan deterioro crediticio a la fecha de reporte: el valor presente de todos los atrasos de pagos contractuales de efectivo (ej. la diferencia entre los flujos de caja adeudados a la Compañía de acuerdo con el contrato y los flujos de caja que la Compañía espera recibir);

 Activos financieros que están deteriorados a la fecha de reporte: la diferencia entre el valor en libros y el valor presente de los flujos de caja futuros estimados;

Calificación de riesgo de crédito

La Compañía asignó a cada exposición una calificación de riesgo de crédito basada en morosidad variable que se ha identificado como predictiva de la probabilidad de incumplimiento (PI) y aplicando juicio de crédito experto, la Compañía utilizó estas calificaciones para propósitos de identificar incrementos significativos en el riesgo de crédito.

Las calificaciones de riesgo de crédito son calibradas para que el riesgo de pérdida incremente exponencialmente a medida que el riesgo de crédito se deteriora y para que, por ejemplo, la diferencia en el riesgo de pérdida entre las calificaciones 1 y 2 sea menor que la diferencia entre el riesgo de crédito de las calificaciones 2 y 3.

Cada exposición es distribuida a una calificación de riesgo de crédito al momento de reconocimiento inicial. Las exposiciones están sujetas a monitoreo continuo, que puede resultar en el desplazamiento de una exposición a una calificación de riesgo de crédito distinta.

Definición incumplimiento (pérdida)

 Es poco probable que el deudor pague completamente sus obligaciones de crédito a la Compañía, sin curso de acciones por parte de la Compañía para adjudicar colateral (en el caso que mantengan); o

 El deudor presenta morosidad de más de 90 días en cualquier obligación crediticia material, reflejada en su calificación de riesgo de crédito.

Esta definición es ampliamente consistente con la definición utilizada para fines regulatorios. (Continúa)

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Al evaluar si un deudor se encuentra en incumplimiento, la Compañía considera indicadores que son:

 Cualitativos – ej. incumplimiento de cláusulas contractuales y

 Cuantitativos – ej. estatus de morosidad y no pago sobre otra obligación del mismo emisor a la Compañía;

Los insumos utilizados en la evaluación de si los instrumentos financieros se encuentran en incumplimiento y su importancia, pueden variar a través del tiempo para reflejar cambios en circunstancias.

Incremento significativo en el riesgo de crédito

Cuando se determina si el riesgo de crédito de un activo financiero ha incrementado significativamente desde su reconocimiento inicial, la Compañía consideró información razonable y sustentable que sea relevante y esté disponible sin costo o esfuerzo desproporcionado, incluyendo tanto información y análisis cuantitativo y cualitativo, basados en la experiencia histórica y evaluación experta de crédito de la Compañía, incluyendo información con proyección a futuro.

La Compañía identifica si ha ocurrido un incremento significativo en el riesgo de crédito para exposición comparando entre:

 La calificación de riesgo al momento del análisis; con

 La calificación de riesgo en el reconocimiento inicial de la exposición.

La Compañía asignó a cada exposición una calificación de riesgo de crédito específica para el modelo de pérdida esperada en la fecha reconocimiento inicial y en fechas posteriores usando una metodología que contempla principalmente los días mora de cada facilidad crediticia.

Determinar si el riesgo de crédito ha incrementado significativamente Los criterios para determinar si el riesgo de crédito ha incrementado significativamente varían dependiendo del portafolio e incluyen cambios cuantitativos en la morosidad y factores cualitativos, como procesos de cobro judicial.

La Compañía determinó que una exposición a riesgo de crédito refleja un incremento significativo desde su reconocimiento inicial si se ha superado la mora en 60 días de atraso en el caso de préstamos y para las inversiones si la calificación de riesgos otorgada por reconocida Calificadora ha decaído dos grados.

(Continúa)

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En ciertas instancias, utilizando su juicio experto y en la medida de lo posible, experiencia histórica relevante, la Compañía determinó en algunos casos que una exposición ha incrementado significativamente su riesgo de crédito basado en indicadores cualitativos particulares que consideró indicativos de esto y cuyo efecto no se reflejó completamente de otra forma por medio de un análisis cuantitativo oportuno.

La Compañía determina el período de morosidad contando el número de días desde la fecha de pago más reciente en la cual el pago completo no ha sido recibido.

La Compañía realizó el estudio estadístico basado en historia de siete años para refutar la presunción que un incremento significativo en riesgo de crédito ocurre a más tardar cuando un activo presenta morosidad por más de 30 días, con dicho estudio se logró identificar que el incremento significativo se aprecia cuando un activo presenta morosidad por más de 60 días.

Generando la estructura de término de la PI

Las calificaciones de riesgo de crédito son el insumo principal para determinar la estructura de término de la PI para las diferentes exposiciones. La Compañía utilizó la información de desempeño y pérdida sobre las exposiciones al riesgo de crédito analizadas por tipo de producto y deudor; así como por la calificación de riesgo de crédito.

La Compañía diseñó y probó modelos estadísticos para analizar los datos recolectados y generar estimados de la PI sobre la vida remanente de las exposiciones y cómo se espera que estas cambien en transcurso del tiempo.

Este análisis incluyó la identificación y calibración de relaciones entre cambios en la tasa de pérdida y los cambios en factores macroeconómicos clave sobre el riesgo de pérdida, según el país de exposición. Para la mayoría de las exposiciones, los indicadores macroeconómicos clave generalmente incluyen: crecimiento del PIB, tasa de interés de referencia y tasa de desempleo.

La Compañía tiene la intención de formular proyecciones futuras de las variables macroeconómicas relevantes para utilizarlas en ajustar sus estimados de la PI.

Insumos en la medición de PCE

Los insumos clave en la medición de la PCE son las estructuras de términos de las siguientes variables:

 Probabilidad de incumplimiento (PI)

 Pérdida dado el incumplimiento (PDI)

 Exposición al momento del incumplimiento (EI)

(Continúa)

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La Compañía derivó estos parámetros de modelos estadísticos internos y otros datos históricos. Serán ajustados para reflejar información con proyección a futuro según se describe anteriormente.

La PDI es la magnitud de la pérdida dado un evento de incumplimiento. La Compañía estimó los parámetros de la PDI basada en un histórico de tasa de recuperación de deudores en estado de incumplimiento. Los modelos de PDI consideraron la estructura, colateral, industria de la contraparte entre otros. Para los préstamos respaldados por propiedad comercial, el ratio de valor de la garantía “Loan to Value” (LTV) fue el parámetro clave para determinar PDI. La PDI puede diferir de las cifras utilizadas para propósitos regulatorios. Las diferencias principales se relacionan a: la eliminación de imposiciones regulatorias y supuestos de calibración en casos de recesión, inclusión de información con proyección a futuro y el uso de múltiples escenarios económicos y la tasa de descuento utilizada.

La EI representa la exposición esperada en el evento de incumplimiento. La Compañía determinó el EI de la exposición actual al deudor y los cambios potenciales a la cifra actual permitida bajo contrato, incluyendo cualquier amortización. Para compromisos de préstamos, el PDI consideró el monto previsto, así como futuros montos potenciales que puedan ser retirados a entera discrecionalidad del deudor según estipula el contrato, los cuales son estimados basados en observaciones históricas y proyecciones.

Según lo descrito anteriormente, y sujeto a utilizar un máximo de PI a 12 meses para activos financieros cuyo riesgo de crédito no ha incrementado significativamente, la Compañía midió el PDI considerando el riesgo de incumplimiento sobre el período máximo contractual (incluyendo cualquier opción de extensión del deudor) sobre el cual se expone al riesgo de crédito. El período contractual máximo se extiende a la fecha a la cual la Compañía tiene el derecho para requerir el pago de un adelanto o terminar el compromiso de préstamo o garantía.

Para facilidades de tarjetas de crédito que incluyen tanto un préstamo y un componente de compromiso pendiente, la Compañía midió la PCE sobre el período más largo que el período contractual máximo si la habilidad de la Compañía para requerir el repago y cancelar el compromiso pendiente no limita su exposición a pérdidas de crédito al período de notificación contractual. Estas facilidades no tienen un término fijo o estructura de repago y son administrados sobre una base colectiva.

La Compañía puede cancelarlas de inmediato pero este derecho contractual no es utilizado por la administración en el día a día, ya que solo se utiliza cuando la Compañía es consciente de que existe un incremento en riesgo de crédito al nivel de la operación. El período más largo fue estimado tomando en consideración las acciones para administrar el riesgo de crédito que la Compañía espera realizar y que sirven para mitigar la PCE.

(Continúa)

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Proyección de condiciones futuras

La Compañía incorporó información con proyección de condiciones futuras tanto en su evaluación de si el riesgo de crédito de un instrumento ha incrementado significativamente desde su reconocimiento inicial y en su medición de PCE. Considerando una variedad de información externa actual y proyectada, la Compañía formuló una proyección de las variables económicas relevantes al igual que un rango representativo de otros posibles escenarios proyectados. Este proceso involucra el desarrollo de dos o más escenarios económicos adicionales y considera las probabilidades relativas de cada resultado.

La información externa incluye datos económicos y publicaciones de proyecciones por cuerpos gubernamentales y autoridades monetarias en los países en los que la Compañía opera, organizaciones supranacionales como OECD y el Fondo Monetario Internacional, y proyecciones académicas y del sector privado.

Se espera que el caso base represente el resultado más probable y alineado con la información utilizada por la Compañía para otros propósitos, como la planificación estratégica y presupuesto. Los otros escenarios representarían un resultado más optimista y pesimista. La Compañía también planeó realizar periódicamente pruebas de tensión de impacto extremo para calibrar la determinación de estos otros escenarios representativos.

Activos financieros con deterioro crediticio

En cada fecha de reporte, la Compañía evalúa si los activos financieros contabilizados a CA y los activos financieros medidos a VRCR tienen deterioro crediticio. Un activo financiero tiene "deterioro crediticio" cuando ocurren uno o más eventos que tienen un impacto perjudicial en los flujos de efectivo futuros estimados del activo financiero.

La evidencia de que un activo financiero tiene deterioro crediticio incluye los siguientes datos observables:

Dificultad financiera significativa del deudor o emisor; Un incumplimiento de contrato, como un evento de ausencia de pago o mora; La reestructuración de un préstamo o anticipo por parte de la Compañía en términos que la Compañía no consideraría de otro modo; Es cada vez más probable que el deudor entre en bancarrota u otra reorganización financiera; o

La desaparición de un mercado activo para una inversión en valores debido a dificultades financieras.

(Continúa)

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Un préstamo que ha sido renegociado debido a un deterioro en la condición del deudor generalmente se considera deteriorado a menos que exista evidencia de que el riesgo de no recibir flujos de efectivo contractuales se haya reducido significativamente y no haya otros indicadores de deterioro. Además, si un deudor presenta morosidad de más de 90 días en cualquiera obligación crediticia se considera deteriorado.

Al hacer una evaluación de si una inversión en deuda soberana tiene deterioro crediticio, la Compañía considera los siguientes factores:

La evaluación del mercado de solvencia reflejada en los rendimientos de los bonos.

Las evaluaciones de solvencia de las agencias calificadoras.

La capacidad del país para acceder a los mercados de capitales para la emisión de nuevas deudas.

La probabilidad de que la deuda se reestructure, lo que hace que los tenedores sufran pérdidas a través de la condonación de la deuda voluntaria u obligatoria. Los mecanismos internacionales de apoyo establecidos para proporcionar el apoyo necesario como "prestamista de último recurso" a ese país, así como la intención, reflejada en declaraciones públicas, de los gobiernos y las agencias de utilizar esos mecanismos. Esto incluye una evaluación de la profundidad de esos mecanismos e, independientemente de la intención política, si existe la capacidad de cumplir con los criterios requeridos.

Presentación de la reserva para PCE en el estado consolidado de situación financiera Las reservas para PCE se presentan en el estado consolidado de situación financiera como una deducción del valor en libros bruto de los Activos Financieros medidos bajo CA.

ii. Activos no financieros

El valor en libros de los activos no financieros de la Compañía, distintos de inventarios y activos por impuestos diferidos se revisan periódicamente para determinar si existe algún indicio de deterioro potencial. Si existe cualquier indicio, entonces se calcula el monto estimado recuperable del activo. La Compañía evalúa periódicamente la desvalorización de los inventarios, esta puede originarse por la obsolescencia, por la disminución del valor de mercado o por daños físicos o pérdida de su calidad para ser utilizable en el propósito de negocio, las variaciones determinadas se registran a resultados. Para la plusvalía, el monto estimado recuperable se calcula cada año en las mismas fechas. La propiedad y equipo y activos intangibles con vida útil definida están sujetos a pruebas de deterioro cuando hay indicios de dicho deterioro.

(Continúa)

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El monto recuperable de un activo o unidad generadora de efectivo es el mayor entre su valor en uso y su valor razonable menos los costos de venta. Al evaluar el valor de uso, los futuros flujos estimados se descuentan a su valor presente, utilizando una tasa de descuento antes de impuestos, que refleje las evaluaciones del mercado actual del valor temporal del dinero y los riesgos específicos del activo.

Para propósito de las pruebas de deterioro, los activos que no pueden ser evaluados individualmente se agrupan con el grupo más pequeño de activos que genera entradas de efectivo que sean en gran medida independientes de los flujos de efectivo de otros activos o grupos de activos ("unidades generadoras de efectivo o UGE"). La plusvalía adquirida en una combinación de negocios se asigna al grupo de UGEs que se espera se beneficien de las sinergias de la combinación. Esta distribución está sujeta a una prueba límite del segmento operativo y refleja el nivel más bajo en el cual la plusvalía es monitoreada con el propósito de reportes internos.

Los activos corporativos de la Compañía no generan entradas de efectivo de forma separada. Si existe algún indicio de que un activo corporativo puede estar deteriorado, entonces el monto recuperable es determinado por la UGE a la que pertenece el activo de la empresa.

(m) Reservas técnicas de seguro y reaseguro

Reserva para beneficios de vida

Los beneficios futuros de las pólizas de vida, representan el estimado de responsabilidad de prestaciones futuras a las pólizas de seguros de vida tradicionales e incluyen el valor de los beneficios acumulados que se ha otorgado a los asegurados.

Las reservas para beneficios de vida de los seguros de vida tradicionales incluidos, se calculan utilizando un método de valuación basado en supuestos actuariales, teniendo en cuenta la mortalidad, costos de adquisición y administración y las tasas de interés.

(n) Provisiones

Se reconoce una provisión si, como resultado de un evento pasado, la Compañía tiene una obligación legal o implícita, que pueda ser estimado de forma fiable, y es probable que se requiera una salida de recursos para liquidar la obligación y otras provisiones. (Continúa)

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(o) Beneficio a empleados

i. Planes de prestaciones definidas

El plan de prestaciones definidas es un plan de beneficios post-empleo al término de la relación laboral, diferente a un plan de contribuciones definido Los saldos de la Compañía no sólo son de sus obligaciones legales según el término formal descrito anteriormente, sino también de las obligaciones implícitas que surgen de las prácticas informales de la Compañía Una práctica informal da lugar a una obligación implícita cuando la compañía no tiene alternativas reales, pero paga beneficios a los empleados.

La obligación neta de la Compañía respecto a los planes de prestaciones definidas se calcula mediante la estimación del monto de beneficios futuros que los empleados han ganado a cambio de su servicio en el ejercicio actual y anteriores; ese beneficio se descuenta para determinar su valor actual, y cualquier costo de servicio pasado no reconocido y el valor razonable de algún plan de activos es deducido.

La tasa de descuento es el rendimiento a la fecha del balance de bonos gubernamentales que tienen fechas de vencimiento cercanas a los de las obligaciones de la Compañía y que están denominados en la misma moneda en la que se espera los beneficios sean pagados.

El cálculo se realiza anualmente por un actuario calificado utilizando el método de crédito unitario proyectado. Cuando los beneficios de un plan mejoran, la porción del beneficio incremental en relación al servicio pasado de los empleados, se reconoce en resultados sobre una base de línea recta durante el período promedio hasta que los beneficios se realizan. Cuando los beneficios son otorgados de forma inmediata, el gasto se reconoce inmediatamente en el resultado del período

La Compañía reconoce ganancias y pérdidas actuariales derivadas de los planes de prestaciones definidos en “Otras utilidades integrales” en el período que surgen; los costos incrementales por el personal activo se registran en el estado consolidado de resultados.

ii. Beneficios a corto plazo

Las obligaciones de beneficios para empleados de corto plazo se cargan a resultados a medida que se prestan los servicios relacionados.

El pasivo es reconocido por la cantidad que se espera pagar en efectivo en el corto plazo e incluye principalmente los sueldos y salarios, bonos, ausencias pagadas, vacaciones, bono vacacional e incentivos, como resultado de los servicios pasados proporcionados por los empleados, y la obligación pueda ser estimada con fiabilidad.

(Continúa)

(p)

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iii. Beneficios por terminación

Los beneficios por terminación se reconocen como un gasto cuando la empresa puede demostrar la finalización laboral, sin una posibilidad viable de retractarse. Un plan formal detallado es elaborado ya sea para finalizar la relación laboral antes de la fecha normal de retiro, o para proporcionar beneficios por terminación como resultado de una oferta hecha para incentivar la terminación voluntaria.

Los beneficios por terminación por casos de cese voluntario se reconocen como un gasto cuando la Compañía haya hecho una oferta de interrupción voluntaria, es posible que la oferta sea aceptada, y el número de aceptaciones se puede estimar de forma fiable. Si los beneficios son pagaderos a más de doce meses después del período reportado, entonces deberán ser descontados a su valor actual.

Ingresos de Actividades Ordinarias Procedentes de Contratos con clientes

Los principales servicios se detallan a continuación:

i) Subsidiarias financieras

La Compañía obtiene ingresos por honorarios y comisiones (distintos a los incluidos en el cálculo de la tasa de interés efectiva) en las siguientes líneas de negocios:

1. Banca de personas,

2. Banca corporativa,

3. Banca de inversión,

4. Corretaje,

5. Administración de activos,

6. Emisión de garantías financieras,

7. Emisión de tarjeta de crédito,

8. Arrendamiento financiero,

9. Descuento de documentos,

10. Almacenes de depósito.

Así mismo, la Compañía a través de las subsidiarias financieras cuenta con un programa de lealtad, que permite a los clientes frecuentes acumular “puntos” que le dan derecho a una selección de premios. La política de la Compañía es registrar los ingresos resultantes por la utilización de productos y/o mantenimiento de saldos que generan “puntos” a los clientes, netos de los gastos relacionados con el valor razonable de los “puntos” obtenidos por los clientes La obligación pendiente de la Compañía por el valor razonable atribuido a los “puntos” sujetos a redención obtenidos por los clientes se registran como un pasivo

(Continúa)

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ii) Subsidiarias no financieras

1. Prestación de servicios

La prestación de servicios relacionados con la salud incluye el traslado de pacientes, atención pre-hospitalaria y hospitalaria a través de una red completa de ambulancias y centros hospitalarios, ambos cuentan con un equipo humano con alta experiencia en el servicio de salud. Si los contratos de servicios en virtud de un único acuerdo se prestan en diferentes períodos contables, la contraprestación o ingreso recibido se asigna con base en su valor razonable en cada período y distribuido en los diferentes servicios prestados. Actualmente los ingresos se reconocen utilizando el método del devengo.

Así mismo, la Compañía participa en la prestación de servicios como lo son: servicios de receptoría, facturación electrónica, centros de llamada y servicios de apoyo que permiten la gestión de otras subsidiarias de la Compañía que se dedican al negocio bancario.

Según la NIIF 15, el precio total en los contratos de servicio se asignará a todos los servicios en función de sus precios de venta independientes.

Los precios de venta independientes se determinaron en función de los precios de mercado a los que la Compañía vende los servicios en transacciones separadas.

La evaluación de la Compañía, determinó que el valor razonable y los precios de venta independientes de los servicios son, en términos generales, similares.

2. Comisiones

Para las comisiones devengadas, la Compañía ha determinado que actúa como un agente para ciertas transacciones.

En base al avaluó anual no existe impacto en la NIIF 15 en los estados financieros consolidados de la Compañía.

(q) Reconocimiento de ingresos y gastos

Los ingresos y gastos de intereses se reconocen en resultados utilizando el método de interés efectivo. La tasa de interés efectiva es la tasa de descuento de los pagos futuros estimados y los cobros efectivos durante la vida esperada del activo o pasivo financiero, o cuando sea apropiado, un período más corto del valor en libros del activo o pasivo financiero. Cuando se calcula la tasa de interés efectiva, la Compañía estima los flujos de efectivo futuros teniendo en cuenta todas las condiciones contractuales del instrumento financiero, pero no las pérdidas crediticias futuras.

(Continúa)

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El cálculo de la tasa de interés efectiva incluye los costos de transacción, honorarios y puntos pagados o recibidos que son una parte integral de la tasa de interés efectiva. Los costos de transacción incluyen los costos incrementales que son directamente atribuibles a la adquisición o emisión de un activo o pasivo financiero.

Los beneficios por operaciones bancarias y de seguros presentados en el estado de resultados y de OUI incluyen:

Interés moratorio

Además del interés por financiación, las tarjetas de crédito cargan intereses por mora sobre el importe de los pagos mínimos requeridos no realizados, se calculan a partir de la fecha siguiente en que los honorarios respectivos venzan.

Comisión por manejo

Una comisión por manejo es cargada a los titulares de las tarjetas de crédito, la cual cubre el derecho de recibir servicios y beneficios adicionales otorgados por tener la tarjeta de crédito. La comisión de manejo de cuenta se registra en resultados como servicios prestados.

Comisiones por transacción

Derivado de los consumos realizados con tarjeta de crédito por los clientes en los establecimientos locales e internacionales afiliados se descuenta una comisión al pago de los consumos realizados. Esta comisión se registra en resultados cuando se efectúa el pago indicado por las transacciones acumuladas del movimiento diario.

Primas de seguros y otros ingresos relacionados

Los planes colectivos de vida, accidentes y enfermedad, los planes de primas de seguro directo, primas de reaseguro tomado, otros ingresos correspondientes, cargos por primas fraccionadas y cargos por emisión de pólizas deberán contabilizarse como ingreso diferido durante la vigencia del contrato respectivo. Por lo tanto, los ingresos deberán ser ganados o registrados en el mes que se cobra la prima.

Al final de cada período contable, las primas sobre las pólizas de daños, planes de seguros de vida colectivos y de gastos médicos pendientes de cobro con más de cuarenta y cinco (45) días se darán de baja. Para los propósitos de cancelación en caso de que la póliza incluya la cobertura de varios riesgos y/o certificados sólo el saldo del respectivo endoso y/o certificado con más de 45 días se dará de baja en lugar del saldo total de la póliza.

(Continúa)

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Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

Ingresos por cargos y comisiones

Los ingresos y gastos por cargos y comisiones, pagados y recibidos, excepto los incluidos en la determinación de la tasa de interés efectiva, incluyen los servicios bancarios, primas y otros cargos por servicio, administración y gestión de cuentas los cuales son reconocidos como servicios relacionados ejecutados. Si los cargos son por servicios prestados en períodos futuros, entonces estos serán diferidos y se reconocen durante esos períodos futuros.

Generalmente, las comisiones sobre activos financieros se registran como ingresos bajo el método de efectivo debido a su vencimiento a corto plazo.

Otros ingresos

Los ingresos por alquileres procedentes de propiedades de inversión y propiedades subarrendadas se registran en resultados, cuando el servicio de renta es prestado y durante la vigencia del contrato de arrendamiento, dentro del rubro de "otros ingresos". Los incentivos de arrendamiento otorgados se reconocen como parte integral de los ingresos totales por alquiler durante el término del contrato de arrendamiento.

Ganancia en la venta de bienes adjudicados y valor de rescate

Los ingresos por venta de bienes adjudicados (mantenidos para la venta) y el valor de rescate, se registran en resultados en el momento de la transferencia de los riesgos y beneficios del activo en cuestión en la medida en que el pago está razonablemente asegurado.

Ingresos por dividendos

Los ingresos por dividendos, de las inversiones de capital en las que no se tiene influencia significativa, se registran en el resultado del periodo contable cuando el derecho a recibir el ingreso surge.

Ingresos por servicios hospitalarios

Los servicios hospitalarios incluyen el cobro por actividades del negocio de salud tales como: consultas médicas, hospitalización, medicamentos, suministros médicos, exámenes especiales de laboratorio y diagnostico; la cuantificación de tales servicios se realiza en función a un tarifario creado para el efecto y autorizado por la administración de los hospitales, el registro de los ingresos se realiza en el momento de brindar el servicio, los productos son registrados al valor razonable de la contrapartida (dinero o equivalente) y se reconocen en los resultados del período. Los ingresos por servicios hospitalarios no se consideran ordinarios derivado del perfil financiero de la mayoría de las empresas de la Compañía.

(Continúa)

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Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

(r) Programa de lealtad

La Compañía opera un programa de lealtad que permite a los clientes frecuentes acumular "puntos" que le dan derecho a una selección de premios. El valor razonable atribuido a todos los "puntos" obtenidos por los miembros, se contabiliza como un pasivo, y se reconoce como beneficio al canjearse el reembolso de los "puntos" por los participantes a los que se hayan emitido. El valor razonable del premio es determinado con base en los precios en que los premios son vendidos por los socios comerciales.

El monto de los gastos reconocidos se basa en el número de premios ("Puntos") canjeados en un período en relación con la proyección de la cantidad total a ser canjeada, que toma en cuenta la estimación o proyección de la Compañía para los puntos perdidos. Los puntos perdidos representan los puntos estimados que no se espera a ser canjeados por los miembros del programa. Los puntos perdidos se estiman mediante la administración basada en los términos y condiciones de afiliación, acumulación histórica y de patrones de redención, ajustado por cambios en los términos y condiciones que pueden afectar a las prácticas de redención de puntos de los miembros. Los costos de redención se registran de forma neta de los ingresos obtenidos por la utilización de productos y/o mantenimiento de saldos según corresponda, que da derecho a los clientes a acumular los “puntos” indicados.

(s) Impuesto sobre la renta

El impuesto sobre la renta comprende el impuesto sobre la renta corriente y diferido. El impuesto corriente e impuesto diferido se registra en resultados, excepto que esté relacionado a una combinación de negocios, o con partidas registradas directamente en el patrimonio o en otras utilidades integrales.

El impuesto sobre la renta ("ISR") es el impuesto que se espera pagar o recibir sobre la renta gravada o pérdida neta del año. El ISR a pagar en el período se determina de acuerdo con los requerimientos legales y fiscales para cada una de las empresas de la Compañía, utilizando las tasas vigentes o promulgadas a la fecha del informe en cada una de las jurisdicciones en las que las empresas en que tiene participación accionaria la Compañía operan sustancialmente, y cualquier ajuste del impuesto a pagar en relación con años anteriores.

El ISR diferido se contabiliza de acuerdo con el método de activos y pasivos. Los activos y pasivos por impuestos diferidos se reconocen por las futuras consecuencias tributarias atribuibles a las diferencias temporales entre esos valores. Los activos y pasivos por impuestos diferidos se calculan utilizando las tasas vigentes que se espera aplicar a las diferencias temporales cuando se recuperan o liquiden en cada una de las jurisdicciones en las que las empresas en que tiene participación accionaria la Compañía operan, basados en las leyes decretadas o sustancialmente decretadas a la fecha de presentación.

(Continúa)

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Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

Los activos y pasivos por impuestos diferidos se compensan si legalmente hay un derecho exigible de compensar los impuestos corrientes de activos y pasivos, y se relaciona al impuesto sobre la renta exigido por la misma autoridad de impuestos y la misma subsidiaria fiscal o en diferentes subsidiarias fiscales, que tienen la intención de liquidar los impuestos corrientes de activos y pasivos sobre una base neta o sus impuestos activos y pasivos se realizarán simultáneamente.

Un activo por impuesto diferido es reconocido para pérdidas fiscales no utilizadas, créditos fiscales y diferencias temporarias deducibles, en la medida en que sea probable en el futuro que se produzcan ganancias fiscales contra las cuales puedan ser reversadas. Los activos por impuestos diferidos son revisados en cada fecha de presentación y se reducen en la medida en que ya no sea probable que el beneficio fiscal pueda ser realizado.

(t) Dividendos

Los dividendos se declaran de acuerdo con la autorización en la junta de accionistas. Los dividendos se pagan en efectivo durante el año fiscal en que se declaran.

La Normativa Bancaria de Guatemala, puede limitar a bancos, compañías financieras y subsidiarias financieras externas la distribución de dividendos, en cualquier condición o forma, cuando a juicio del organismo regulador y como medida prudente, sea necesario reforzar la liquidez y/o solvencia del respectivo banco, compañía financiera o subsidiaria financiera externa. Esta limitación no se aplicará a las acciones de voto limitado con dividendos preferentes.

(u) Contingencias

Cuando una estimación razonable no se puede realizar, la divulgación se hace en las notas a los estados financieros consolidados. Los ingresos contingentes, utilidades o activos no se reconocen hasta que la realización sea segura.

(v) Utilidad por acción

La Compañía presenta el dato de utilidades básicas y diluidas por acción ("UPA") para sus acciones ordinarias. La UPA básica se calcula por el resultado de dividir el resultado atribuible a los accionistas ordinarios de la Compañía entre el número promedio ponderado de acciones ordinarias en circulación durante el periodo, ajustado por acciones mantenidas La UPA diluido se determina mediante el ajuste del resultado atribuido a los accionistas ordinarios y la cantidad promedio de acciones ordinarias, que comprenden los posibles efectos de distribución de todas las acciones ordinarias existentes.

(Continúa)

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Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

(w) Información por segmentos

Un segmento operativo es un componente de la Compañía que realiza actividades económicas en las que puede obtener ingresos e incurrir en gastos, incluyendo ingresos y gastos relacionados con transacciones con cualquiera de los otros componentes de la Compañía.

Los resultados de operación de segmentos operativos son revisados regularmente por la máxima instancia de toma de decisiones de la Compañía para tomar decisiones acerca de los recursos que deben asignarse al segmento y evaluar su rendimiento, y por lo cual la información financiera disponible esta segmentada (ver nota 31).

(x) Inversiones en asociadas

Una asociada es una entidad sobre la que la Compañía tiene influencia significativa, pero no tiene control o control conjunto, sobre sus políticas financieras u operativas. Se presume que la entidad ejerce influencia significativa cuando posee entre el 20% y 50% del poder de voto en la participada.

Las inversiones en asociadas son contabilizadas utilizando el método de participación patrimonial y son reconocidas inicialmente al costo. El costo de la inversión incluye los costos de transacción relacionados.

Los estados financieros consolidados incluyen la participación sobre las ganancias o pérdidas y otras utilidades integrales bajo el método de participación patrimonial después de ajustes, para presentarlas de manera uniforme con las políticas contables, desde la fecha en que comienza la influencia significativa hasta la fecha en que la misma cese.

Cuando la participación en las pérdidas de una asociada o negocio en conjunto iguala o excede su participación en ésta, se deja de reconocer su participación en las pérdidas adicionales. El valor en libros de la inversión, junto con cualquier participación a largo plazo que, en esencia, forme parte de la inversión neta de la participada, es reducido a cero, con excepción si la Compañía tiene una obligación o pagos que realizar en nombre de la participada. (Continúa)

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Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

(y) Uniformidad en la presentación de los estados financieros consolidados

Las políticas de contabilidad detalladas anteriormente han sido aplicadas consistentemente en los períodos presentados en los estados financieros consolidados. Algunas cifras en el Estado consolidado de flujo de efectivo del 2020 y 2019 han sido reclasificadas para adecuar su presentación a la del año terminado al 31 de marzo de 2021, en los siguientes rubros:

Estado Consolidado de Flujo de Efectivo

31 de marzo de 2020

(Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

Impacto de reclasificaciones

Saldo previamente informado Reclasificación Saldo después de reclasificación

Ajustes por:

Ganancia y pérdidas no realizadas por conversión de moneda (989,001) (1,285,580) (2,274,581) A/ Pérdida por activos mantenidos para la venta - 798,489 798,489 B/

Cambios en:

Gastos pagados por anticipado (2,230,034) (75,495,242) (77,725,276) A/ Activos mantenidos para la venta 1,216,807 (798,490) 418,317 B/ Impuesto diferido activo (945,769) 945,769 - C/ Impuesto diferido pasivo (374,544) 374,544 - C/

Intereses pagados (567,341,069) 75,460,510 (491,880,559) A/ Total (570,663,610) - (570,663,610)

Estado Consolidado de Flujo de Efectivo

31 de marzo de 2019

(Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

Impacto de reclasificaciones

Saldo previamente informado Reclasificación

Saldo después de reclasificación

Ajustes por:

Ganancia y pérdidas no realizadas por conversión de moneda (4,863,850) (1,369,350) (6,233,200) A/ Pérdida por activos mantenidos para la venta - 1,649,029 1,649,029 B/ Cambios en:

Gastos pagados por anticipado (9,482,499) (63,817,429) (73,299,928) A/ Activos mantenidos para la venta (6,523,209) (1,649,030) (8,172,239) B/ Impuesto diferido activo 1,133,878 (1,133,878) - C/ Impuesto diferido pasivo (1,874,654) 1,874,654 - C/ Intereses pagados (542,286,031) 64,446,004 (477,840,027) A/ Total (563,896,365) - (563,896,365) (Continúa)

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Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

A/ Corresponde al ajuste no monetario por provisión de intereses generados por titularización en Banco Industrial, S.A.

B/ Corresponde al ajuste no monetario por provisión en estimación de activos extraordinarios en Banco Industrial, S.A.

C/ Corresponde a la reversión del ISR diferido, por homologación de presentación para marzo 2021.

No existe impacto en el resultado del ejercicio de la Compañía; el impacto no es significativo en los flujos de efectivo totales provenientes de actividades de operación, por los años terminados al 31 de marzo 2020 y 2019.

(z) Nuevas Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) e Interpretaciones no Adoptadas

A continuación se presenta actualización de la información proporcionada en los últimos estados financieros anuales sobre normas emitidas pero aún no efectivas que pueden tener un impacto significativo en los estados financieros consolidados de la Compañía.

NIIF 17 Contratos de Seguros

La NIIF 17 requiere que los pasivos por seguros se midan a un valor de cumplimiento actual y proporcionen un enfoque de medición y presentación más uniforme para todos los contratos de seguros. Estos requerimientos están diseñados para lograr el objetivo de una contabilidad consistente y basada en principios para los contratos de seguro. La NIIF 17 reemplaza a la NIIF 4 Contratos de Seguros y entrará en vigencia para los períodos anuales de presentación de información financiera que comiencen a partir del 1 de enero de 2023.

La Compañía está en proceso de evaluación del posible impacto de la aplicación de la NIIF 17 sobre sus estados financieros consolidados.

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Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

(4) Determinación de los valores razonables

Los valores razonables se han determinado para fines de medición y/o de revelación sobre la base de los siguientes métodos. Cuando corresponda, más información sobre los supuestos empleados en la determinación de los valores razonables se describe en la nota 5.

a) Inversiones

La Compañía no valora sus inversiones en títulos de deuda a valor razonable, ya que están clasificadas a costo amortizado; por lo tanto, el valor razonable se determina sólo para propósitos de revelación en los estados financieros consolidados. El valor razonable se calcula utilizando un método interno o propio, basado en información del mercado secundario de un conjunto de valores de referencia similares de precios para una curva de precios.

b) Préstamos, anticipos a clientes y cuentas por cobrar

El valor razonable de los préstamos, anticipos a clientes, cuentas por cobrar y cuentas por cobrar a terceros se calcula como el valor presente de los futuros flujos de efectivo, descontados a la tasa de interés de mercado vigente en la fecha de presentación. Este valor razonable se determina únicamente con fines de divulgación.

c) Pasivos financieros no derivados

El valor razonable, que se determina con fines de divulgación, se calcula con base en el valor presente del título valor futuro y flujos de efectivo de intereses, descontados a la tasa de interés de mercado en la fecha de presentación. Para un arrendamiento financiero, la tasa de interés de mercado es determinada por referencia de un contrato de arrendamiento similar

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Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

(5) Administración de riesgos financieros

La Compañía está expuesta a los siguientes riesgos provenientes de los instrumentos financieros, para lo cual se lleva a cabo esfuerzos de gestión de riesgos:

 riesgo de crédito

 riesgo de liquidez

 riesgo de mercado

 administración de capital

En esta nota se presenta información sobre la exposición de la Compañía a cada uno de los citados riesgos, y de objetivos, políticas y procesos de la Compañía para medir y gestionar los riesgos. Otras descripciones cuantitativas se incluyen a lo largo de los estados financieros consolidados

Marco de gestión del riesgo

El Comité de Riesgos Corporativo de Bicapital, establece las normas mínimas que deben seguirse por la administración de las subsidiarias en materia de gestión de riesgos. La administración de cada subsidiaria es responsable de establecer y supervisar la estructura de gestión de riesgos, para que cumpla con los requisitos regulatorios y seguir los parámetros definidos por el Comité de Riesgos Corporativos. De acuerdo con el cumplimiento de la normativa de cada subsidiaria y al organismo de supervisión en cada país de operación y de acuerdo con el nivel de complejidad de las actividades de cada institución, los miembros están autorizados para formar el Comité de Gestión de Riesgos, responsable de la elaboración y seguimiento de las políticas de gestión del riesgo y reportar al menos anualmente o cuando la situación lo amerite, a su Consejo de Administración sobre sus actividades y resultado; así como al Comité de Riesgos Corporativo.

Las políticas de gestión del riesgo son establecidas para identificar y analizar los riesgos que enfrenta cada institución, para establecer límites y controles de riesgo adecuados, y para monitorear los riesgos y el cumplimiento de esos límites. Las políticas y los sistemas de gestión de riesgos son revisados periódicamente para reflejar los cambios en las condiciones del mercado y las actividades de las empresas de la Compañía. Cada institución a través de su administración capacita en estándares y procedimientos con el propósito de desarrollar un ambiente de control disciplinado y constructivo en el que todos los empleados comprendan sus funciones y obligaciones.

(Continúa)

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Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

El Comité de Auditoría de Bicapital supervisa el cumplimiento de las políticas y procedimientos de gestión de riesgos de la empresa, y evalúa la adecuación del marco de gestión del riesgo en relación con el riesgo que enfrentan las subsidiarias. El Comité de Auditoría de la Compañía es asistido en su función de supervisión por el área de auditoría interna. La Auditoría Interna realiza revisiones regulares de los controles y procedimientos de gestión de riesgos, los resultados se presentan al Comité de Auditoría de la Compañía.

Además, ciertas subsidiarias de la Compañía dependiendo de los países en los que operan, entre otros ámbitos, están sujetas a la regulación local establecida, por ejemplo, por la Superintendencia de Bancos de Panamá a la gestión integral de los riesgos de liquidez y solvencia de capital.

Riesgo de crédito

El riesgo de crédito es el riesgo de pérdida financiera si un cliente o contraparte no cumple con sus obligaciones contractuales, de conformidad con los términos y condiciones acordados en el momento en que la institución adquiere u originó el respectivo instrumento financiero.

La gestión de crédito se lleva a cabo bajo las políticas definidas por la administración de cada una de las subsidiarias de la Compañía. Estas políticas se revisan y modifican periódicamente con base en los cambios y las expectativas de los mercados en los que operan las subsidiarias de la Compañía, regulaciones y otros factores son considerados en la formulación de dichas políticas.

La exposición al riesgo de crédito se gestiona a través de un análisis periódico de la capacidad de los prestatarios o prestatarios potenciales para determinar su capacidad de pagar el capital y los intereses correspondientes, y la reestructuración de dichos límites, según el caso. La vulnerabilidad al riesgo de crédito también se mitiga, en parte, mediante la obtención de garantías comerciales y personales.

La Compañía clasifica sus créditos en cinco categorías de riesgo, dependiendo el grado de riesgo por falta de pago del deudor. Estas categorías se agrupan de acuerdo con el comportamiento de pago de los deudores y se describen de la siguiente manera:

 Corriente y vencido hasta 30 días:

o Riesgo normal – A,

 Vencido a más de 30 días:

o Riesgo superior al normal – B,

o Con pérdidas esperadas – C,

o Pérdidas significativas esperadas – D,

o Alto riesgo de irrecuperabilidad – E

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Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

Categoría A: Los deudores de créditos comerciales clasificados en esta categoría han cumplido puntualmente sus obligaciones y en el momento de la evaluación no hay razones para dudar de la devolución del capital e intereses en las fechas acordadas. Además, no existen razones de peso para creer que su estado cambiará antes de la próxima evaluación. En la evaluación de un crédito en la categoría A, el uso de los fondos y el origen de los flujos de efectivo que se utilizarán en el pago del crédito deben ser conocidos. Los créditos en esta categoría se subdividen en grados según los días de atraso acumulados en las cuotas de capital e intereses, desde Grado 1 – 3, con un atraso máximo de 30 días.

Categoría B: Los deudores de créditos comerciales clasificados en esta categoría son aquellos que en el momento de la evaluación presentan ciertas deficiencias que, de no corregirse de manera oportuna, puede conducir a un mayor nivel de riesgo con respecto a la recuperación de los créditos. Ciertas características comunes de los créditos en esta categoría incluyen los retrasos en el pago de los créditos que se pagaron sin demora ante un requerimiento de información necesaria para el análisis de la capacidad de pago. Los créditos en esta categoría se subdividen en grados según los días de atraso acumulados en las cuotas de capital e intereses, desde Grado 4 – 5, con un atraso máximo de 60 días.

Categoría C: Los deudores de créditos comerciales clasificados en esta categoría presentan dificultades financieras. Los créditos en esta categoría se subdividen en grados según los días de atraso acumulados en las cuotas de capital e intereses, desde Grado 6 – 7, con un atraso máximo de 90 días.

Categoría D: Los deudores de créditos comerciales clasificados en esta categoría tienen ciertas características que dan lugar a dudas sobre la recuperación del crédito. A pesar de que la recuperación del crédito es dudosa, hay una posibilidad razonable que en un futuro próximo la solvencia del deudor podría mejorar; sin embargo, la Compañía ha clasificado este tipo de créditos en esta categoría. Los créditos en esta categoría se subdividen en grados según los días de atraso acumulados en las cuotas de capital e intereses, desde Grados 8 – 9, con un atraso máximo de 365 días en los créditos comerciales y un atraso máximo de 180 días en los créditos bancarios al por menor.

Categoría E: Los créditos comerciales incluidos en esta categoría presentan importantes dificultades financieras y operacionales, así como una posibilidad significativa que en un futuro próximo la capacidad de pago del cliente va a empeorar. Los créditos en esta categoría se subdividen en Grado 10, según los días de atraso acumulados en las cuotas de capital e intereses, con un atraso mayor a 365 días en los créditos comerciales y un atraso mayor a 180 días en los créditos bancarios al por menor.

Las Subsidiarias de la Compañía han implementado una serie de procedimientos de crédito e informes para evaluar el rendimiento de su cartera, los requerimientos de provisiones y, especialmente para anticipar eventos que puedan afectar la condición futura de sus deudores.

(Continúa)

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Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

La siguiente tabla analiza los créditos, inversiones y otras cuentas por cobrar de la Compañía, que se expone al riesgo crediticio y su correspondiente valoración de acuerdo con la anterior clasificación de riesgo:

2021

Durante los próximos 12 meses

Durante el tiempo de vida (no deteriorado)

Durante el tiempo de vida (deteriorado)

A costo amortizado

Préstamos

Grados 1 - 3: De riesgo normal 10,344,099,462 880,719,118

Grados 4 - 5: De riesgo superior al normal

Grados 6 - 7: Con pérdidas esperadas -

Grados 8 - 9: Con pérdidas significativas esperadas - 739,854

Grado 10: De alto riesgo de irrecuperabilidad

Reservas para pérdidas en préstamos (86,258,714) (13,071,298) (71,751,121) (171,081,133) Valor en libros,

Inversiones

Reservas para pérdidas en inversiones (12,839,236)

5,076,831,038 Otras Cuentas por Cobrar Con antigüedad menor a 360 días

Con antigüedad mayor a 360 días -

Reservas para pérdidas en cuentas por cobrar (2,685,238) - (1,356,458) (4,041,696) Valor en libros, neto

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Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

2020

Durante los próximos 12 meses

Durante el tiempo de vida (no deteriorado)

Durante el tiempo de vida (deteriorado)

A costo amortizado

Préstamos

Grados 1 - 3: De riesgo normal

Grados 4 - 5: De riesgo superior al normal

Grados 6 - 7: Con pérdidas esperadas -

Grados 8 - 9: Con pérdidas significativas esperadas -

Grado 10: De alto riesgo de irrecuperabilidad

bruto

Reservas para pérdidas en préstamos (71,862,913) (8,202,260) (59,568,347) (139,633,520)

Reservas Post-Modelo COVID-19 - - - (14,832,517)

para pérdidas en inversiones (10,607,408)

Otras Cuentas por Cobrar

(10,607,408)

Reservas para pérdidas en cuentas por cobrar (1,733,604) - (1,127,867) (2,861,471)

en libros, neto

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Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

Los factores de mayor exposición al riesgo, información de activos deteriorados y bases utilizadas para estas revelaciones, son los siguientes:

 Deterioro de préstamos e inversiones en valores: El deterioro de los créditos e inversión en valores se determinan comparando el valor en libros de los activos con su importe recuperable. Al 31 de marzo de 2021 y 2020, las inversiones en valores de la Compañía no están deterioradas y tampoco se encuentran vencidos los intereses y amortizaciones de capital.

 Préstamos en mora pero no deteriorados:

Los créditos con garantías y/o fuentes de pago que son suficientes para cubrir el valor en libros se consideran en mora pero no deteriorados, es decir, sin incurrir en pérdidas.

 Préstamos reestructurados:

Los préstamos reestructurados son aquellos que, debido a dificultades significativas en la capacidad de pago del deudor, una variación significativa en los términos originales del préstamo (balance, plazo, plan de pago, tasa o garantías) se ha documentado formalmente.

Modificación de Activos y Pasivos Financieros

Activos financieros

Si se modifican los términos de un activo financiero, la Compañía evalúa si los flujos de efectivo del activo modificado son sustancialmente diferentes. Si los flujos de efectivo son sustancialmente diferentes, entonces los derechos contractuales a los flujos de efectivo del activo financiero original se consideran caducados. En este caso, el activo financiero original se da de baja en cuentas y se reconoce un nuevo activo financiero a su valor razonable.

Si los flujos de efectivo del activo modificado contabilizado al costo amortizado no son sustancialmente diferentes, la modificación no dará como resultado la baja en cuentas del activo financiero. En este caso, la Compañía vuelve a calcular el importe en libros bruto del activo financiero y reconoce el importe derivado del ajuste del importe en libros bruto como una ganancia o pérdida por modificación en resultados.

Los términos contractuales de los créditos pueden ser modificados por varias razones, tales como dificultades en la capacidad de pago del deudor, períodos de gracia, modificación del monto y cuotas de capital, ampliación de plazos, cambios en las condiciones de mercado, retención del cliente u otros factores no relacionados a un actual o potencial deterioro del crédito.

(Continúa)

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Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

La Compañía renegocia préstamos a clientes en dificultades financieras para optimizar las oportunidades de recuperación y reducir la probabilidad de incumplimiento. Bajo las políticas de renegociación de la Compañía a los clientes en dificultades financieras se considera el otorgamiento de concesiones que generalmente corresponden a disminuciones en las tasas de interés, ampliación de los plazos para el pago o modificación en los pagos.

La Compañía efectúa pruebas cuantitativas y cualitativas para determinar si la modificación es sustancial o no sustancial.

Prueba Cuantitativa

Un crédito se considerará modificado sustancialmente si la diferencia entre el valor en libros bruto del crédito a la fecha de la modificación y el valor presente de los flujos futuros renegociados es igual o mayor al 10%; en este caso ya no deberá efectuarse la prueba cualitativa. El valor presente bajo las nuevas condiciones incluye cualquier comisión pagada neta de cualquier comisión recibida, utilizando para el descuento la tasa de interés efectiva original. Para los créditos cuya prueba cuantitativa sea menor al 10% debe efectuarse una prueba cualitativa para confirmar o descartar que el cambio sea o no sustancial.

Prueba Cualitativa

Los aspectos a considerar para realizar la prueba cualitativa serán los siguientes:

 Cambio de tasa de fija a variable o viceversa;

 Cambios de garantías (cambio de riesgo);

 Una extensión del plazo mayor a un año.

La naturaleza del crédito puede cambiar por la influencia de los factores antes descritos y llevar a la conclusión que la modificación es sustancial a pesar que la prueba cuantitativa sea menor al 10%. Se considera que un cambio es sustancial en la evaluación cualitativa si están presentes dos de los aspectos antes señalados.

Para los créditos cuya modificación sea sustancial debe indicarse las razones para el reconocimiento de la modificación como sustancial y que origina la baja en cuenta de dichos créditos.

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Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

Excepciones

No se considera para efectos de la evaluación cualitativa y cuantitativa las modificaciones de los créditos en los casos siguientes:

 Pagos anticipados de capital;

 Modificaciones en tarjetas de crédito;

 Actualizaciones de tasa en créditos con tasa variable;

 Restructuraciones (cuando el crédito a modificar no generó comisiones y/o costos atribuidos ni comisiones y/o costos por reestructuración);

 Novaciones de créditos de consumo y empresariales.

Cualquier modificación de créditos que corresponda exclusivamente a cambio de moneda o cambio de deudor, se tratarán como una novación y no como una modificación de créditos.

La siguiente tabla proporciona información sobre los activos financieros que se modificaron mientras tenían un ajuste por pérdida crediticia esperada a lo largo de la vida de dichos activos:

2021

A. Activos financieros modificados durante el período

Costo amortizado bruto antes de la modificación 75,103,012

Pérdida Esperada antes de la modificación 684,838

Costo amortizado neto antes de la modificación 74,418,174

Pérdida neta por modificación (322,173)

Ganancia neta por modificación 453,579

B. Activos financieros modificados

Importe bruto en libros al 31 de marzo de los activos financieros modificados para los cuales la provisión de pérdida ha cambiado a una medición de 12 meses durante el período. 2,127,281

El valor en libros de los activos financieros que dieron lugar a la baja en cuentas dados de baja y las pérdidas derivadas de la baja en cuentas se detalla a continuación.

2021

Costo amortizado bruto antes de la modificación 11,730,797

Pérdida esperada antes de la modificación 647,428

Costo amortizado neto antes de la modificación 11,083,369

Pérdida neta por modificación (26,095)

Ganancia neta por modificación 549,325 (Continúa)

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Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

Las razones para dar de baja a los activos financieros son: reestructuración y/o refinanciamientos de cartera de créditos.

Un crédito existente cuyos términos han sido modificados puede ser dado de baja y el crédito reestructurado se reconoce como un nuevo préstamo a valor razonable de acuerdo con la política contable establecida en nota 3 (c.i) y cualquier diferencia entre ambos valores será reconocida en el estado de resultados consolidado. Una vez que el crédito ha sido reestructurado, se mantiene en la misma categoría que antes de la reestructuración.

La Compañía mantiene una exposición de crédito por los préstamos reestructurados por US$7,574,551 al 31 de marzo de 2021 (2020:US$7,817,146) de los cuales US$1,576,236 se evalúan por deterioro colectivo - vigente y vencido hasta 30 días (2020:US$1,689,813) y US$5,998,314 se evalúan por deterioro colectivo - mora más de 30 días (2020:US$6,127,333). El monto de reserva para estos préstamos reestructurados es de US$1,431,575 (2020:US$1,443,772).

 Reserva para pérdidas en préstamos:

La Compañía creó una reserva que representa la mejor estimación de las pérdidas en sus préstamos. Los principales componentes de esta reserva son una asignación colectiva de pérdidas en créditos establecidas para grupos con características homogéneas, así como los riesgos individuales de crédito que fueron objeto de evaluación de deterioro individual.

La Compañía evalúa periódicamente el nivel de riesgo de crédito de su portafolio de préstamos, dichas evaluaciones incluyen perspectivas futuras que se incorporan al modelo de reservas de préstamos. La reserva registrada al 31 de marzo 2020 incluyó un ajuste post-modelo para reflejar las expectativas de deterioro en el portafolio por la emergencia sanitaria COVID-19; que en un inicio reflejaban una perspectiva severa de impacto económico en un contexto de alta incertidumbre. Con el pasar de los meses, la incertidumbre se difuminó y se inició a reflejar las estrategias monetarias y fiscales adoptadas por cada uno de los Gobiernos de los países, en donde tenemos presencia. El comportamiento en sus economías mostró una tendencia de recuperación en “V”; es decir, contracción de la actividad económica para el año 2020 seguido por un crecimiento positivo para el año 2021.

La Compañía al 31 de marzo 2021, eliminó el ajuste post-modelo de las reservas para préstamos, debido a que el modelo actualmente captura las perspectivas futuras emitidas por bancos centrales u órganos financieros internacionales en el actual contexto post emergencia sanitaria COVID-19. La reserva para pérdidas en préstamos registrada al cierre, aumentó US$16,615,096 (10.76%) y está influenciada por la alta participación de la subsidiaria Banco Industrial, S.A. con operaciones en la República de Guatemala que tiene un peso de más del 70% del portafolio consolidado de préstamos de la Compañía y a la fortaleza económica expresada por el Banco Central y las expectativas de recuperación económica.

(Continúa)

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Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

La economía de la República de Guatemala en 2020 se contrajo, según el Banco de Guatemala (Banco Central) únicamente en 1.5%, una de las que menos decreció en Latinoamérica, debido a que la actividad económica no se detuvo por completo. Durante el segundo semestre del año existió un proceso de expansión del crecimiento económico reflejándose en el Índice Mensual de Actividad Económica (IMAE) a partir del mes de septiembre 2020. La Junta Monetaria (órgano responsable de la política monetaria, cambiaria y crediticia del país) tomó medidas rápidas y muy acertadas: proveyó liquidez en moneda nacional (quetzales), puso a disposición del sistema financiero dos cupos por US$500 millones cada uno, redujo la tasa líder de interés, así como apoyó al sistema financiero con la flexibilización de las reservas de liquidez y modificaciones al Reglamento de riesgo de crédito. Como resultado de las medidas, las perspectivas para el cierre del año 2021 son muy favorables, se prevé un crecimiento del 4.0% según el Banco de Guatemala.

La Compañía al 31 de marzo 2021 mantiene una exposición de préstamos a los que se les autorizó alguna medida de alivio por la emergencia sanitaria COVID-19, equivalente al 12.93% de los préstamos (monto bruto). Las medidas de alivio fueron otorgadas según los lineamientos definidos por la regulación local de cada país y se continúa con el seguimiento al comportamiento de pago de los deudores con los nuevos términos acordados.

 Reserva para pérdidas en inversiones:

La Compañía creó una reserva que representa la mejor estimación de las pérdidas en sus inversiones. Los principales componentes de esta reserva son la probabilidad de incumplimiento de los mercados de valores internacionales y la calificación internacional de los instrumentos emitidas por Calificadoras Internacionales de Riesgo, ambos componentes en sí mismos incorporan las perspectivas futuras de los mercados en la reserva para pérdidas en inversiones.

 Política de castigos:

La Compañía determina la cancelación de un préstamo o grupo de préstamos que no demuestran recuperación. Esta determinación se realiza después de desarrollar un análisis de las condiciones financieras desde que no se realizó el pago y la probabilidad de recuperación de dichos préstamos. Para créditos de montos menores (menos de US$65,000 dólares), los castigos o cancelaciones se basan normalmente en el número de días de mora. (Continúa)

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Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

La siguiente tabla muestra un análisis del monto bruto y los montos netos de los créditos por categoría de riesgo: 2021

Categoría Clasificación

A Riesgo normal 1 - 3 11,273,850,621 11,176,551,992

B Riesgo superior al normal 4 - 5 117,201,134 109,219,050

C Pérdidas esperadas 6 - 7 49,075,747 39,353,910

D Pérdidas significativas esperadas 8 - 9 62,836,228 34,723,260

E Alto riesgo de irrecuperabilidad 10 78,158,480 50,192,865 Total 11,581,122,210 11,410,041,077

Categoría Clasificación

A Riesgo normal 1 - 3 10,572,506,626 10,485,237,054

B Riesgo superior al normal 4 - 5 84,458,398 79,390,062

La siguiente tabla muestra los días de pago vencidos de los instrumentos financieros brutos de acuerdo con los términos contractuales:

De 31 a 60 días

De 61 a 90 días 49,069,409 - 1,186,714 50,256,123

De 91 a 180 días 43,316,549 - 1,773,004 45,089,553

De 181 a 360 días 25,351,816 - 1,044,013 26,395,829

de 360 días

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Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

Rangos de mora

De 0 a 30 días 10,572,596,620 4,619,528,004 168,354,346 15,360,478,970

De 31 a 60 días 84,437,883 - 12,939,914 97,377,797

De 61 a 90 días 61,500,072 - 1,319,413 62,819,485

De 91 a 180 días 60,227,829 - 1,438,252 61,666,081

De 181 a 360 días 33,701,351 - 627,677 34,329,028

Más de 360 días 49,822,029 - 1,128,311 50,950,340

Total 10,862,285,784 4,619,528,004 185,807,913 15,667,621,701

Inversiones en valoresLa siguiente tabla muestra la calificación internacional de crédito de las inversiones en valores. El análisis se ha realizado sobre la base de las calificaciones proporcionadas por las agencias de calificación (Fitch Ratings, Moody’s Investor Services, Standard y Poor’s).

Rango

Entre A+ y A- - 4,142,461

Entre BBB+ y BBB- 32,873,326 33,921,630

Entre BB+ y BB- 4,911,532,306 4,391,481,599

Entre B+ y B 132,425,406 179,374,906

Total 5,076,831,038 4,608,920,596

La siguiente tabla muestra la calificación internacional de crédito de los depósitos en instituciones financieras, con base en las calificaciones proporcionadas por las agencias de calificación de crédito de la siguiente manera: 2021

Rango¹

AAA

14,858,821 15,894,643

Entre AA+ y AA- 234,394,452 401,348,002

Entre BBB+ y BBB- 3,833,093 22,598,996

Entre BB+ y BB- 8,962,152 22,339,309

Entre B+ y B 1,547,132 152,058

Total 263,595,650 462,333,008

¹ Se refiere a los depósitos en efectivo en bancos del país y del exterior, incluidos en el rubro de efectivo y equivalentes de efectivo. Se excluyen los depósitos mantenidos en el banco central de cada plaza.

(Continúa) 2020

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Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

La Compañía mantiene garantías de los créditos concedidos, principalmente hipotecas sobre bienes raíces y otras propiedades y garantías. Sobre el portafolio de inversiones en valores la Compañía no mantiene ninguna garantía.

Las estimaciones del valor razonable de las garantías colaterales y otras garantías sobre estos créditos se describen de la siguiente manera: 2021

Valor razonable de colaterales y garantías

Durante los próximos 12 meses

Durante el tiempo de vida (no deteriorados)

Durante el tiempo de vida (deteriorados) Total

Valor razonable de colaterales y garantías

Durante los próximos 12 meses

Durante el tiempo de vida (no deteriorados) Durante el tiempo de vida (deteriorados)

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Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

Las estimaciones del valor razonable se basan en el valor de la garantía evaluado en el momento de origen del crédito, estos valores generalmente son actualizados cada tres años o bien en las siguientes condiciones cuando el crédito es evaluado individualmente como deteriorado, por cualquier cambio en las condiciones que requieran un adelanto del deudor o en el caso de financiamientos de proyectos, de acuerdo con el proceso de la construcción. Las subsidiarias de la Compañía cuentan con empleados técnicos (valuador) encargados del monitoreo del valor razonable de las garantías y cuando sea requerido solicitan actualizaciones a los deudores.

El detalle de activos no financieros recibidos por la Compañía durante el ejercicio de toma de posesión de las garantías tomadas en contra de los créditos se muestran a continuación:

2021 2020

Bienes inmuebles 14,723,760 9,804,039

Otras propiedades 1,759,461 1,734,146 16,483,221 11,538,185

La Compañía da seguimiento a la concentración del riesgo crediticio por sector y ubicación geográfica. El análisis de la concentración de riesgo crediticio en la fecha de presentación de los estados financieros consolidados se describe a continuación.

Préstamos

Concentraciones por sector

Personales 3,279,675,902 3,072,888,931

Comerciales 8,062,169,144 7,568,035,111

Público y entidades gubernamentales 68,196,031 66,895,705

Total 11,410,041,077 10,707,819,747

Concentraciones por ubicación geográfica

Guatemala 8,249,378,071 7,674,809,328

Honduras 2,196,702,339 2,168,880,593

Panamá 399,633,501 312,200,177

El Salvador 298,291,228 285,087,080

Resto de Centroamérica y Caribe 199,996,795 197,120,496

Europa 55,050,677 69,095,716

Estados Unidos de América 10,748,346 486,848

México 99,412Colombia 140,708 139,509

Total 11,410,041,077 10,707,819,747

(Continúa)

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Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

Inversiones en valores 2021 2020

Concentraciones por sector

Bancarias 68,117,558 85,404,258

Comerciales 124,767,098 136,310,977

Público y entidades gubernamentales 4,883,946,382 4,387,205,361

Total 5,076,831,038 4,608,920,596

Concentraciones por ubicación geográfica

Guatemala 4,456,174,525 3,998,445,970

Resto de Centroamérica y Caribe 554,852,105 550,120,450

Panamá 50,608,022 43,609,432

Otros 15,196,386 16,744,744

Total 5,076,831,038 4,608,920,596

Depósitos en bancos¹ 2021 2020

Concentraciones por ubicación geográfica

Cánada 11,852,481 770,453

Centroamérica y Caribe 14,342,376 45,090,364

Europa 15,262,630 15,605,944

Estados Unidos de América 222,138,163 400,866,247

Total 263,595,650 462,333,008

Las concentraciones geográficas de los créditos y los depósitos bancarios se basan en la ubicación del deudor. La concentración geográfica de las inversiones se mide en función de la ubicación del emisor de inversión.

Compromisos de créditos y garantías financieras 2021 2020

Concentración por sector

Bancarias 57,991,250 90,201,878

Comerciales 1,308,169,455 752,707,049

Personales 743,825,966 621,486,927

Público y entidades gubernamentales 29,769,169 30,315,808

Total 2,139,755,840 1,494,711,662

(Continúa)

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Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

Los compromisos de crédito son obligaciones adquiridos para tipos de créditos específicos (por ejemplo, líneas de crédito revolventes) que pueden ser desembolsados por la Compañía de acuerdo a las necesidades de los clientes.

Los compromisos de crédito son registrados fuera de balance. En el momento del desembolso la Compañía registra el préstamo.

Además, las contingencias son obligaciones posibles de incurrir por la Compañía, en el caso de que un evento que asegura una transacción se materializa (por ejemplo, cartas de crédito, garantías financieras, otros) o puede surgir una obligación tributaria potencial. En el caso del evento, se registra una cuenta por pagar.

Compromisos de créditos y garantías

financieras

2021 2020

Concentraciones por ubicación geográfica

Guatemala 1,935,780,954 1,241,223,937

Resto de Centroamérica y Caribe 165,703,391 183,979,395

América del Sur 1,500,672 41,682,995

Panamá 22,166,198 19,838,180

América del Norte 9,579,482 5,771,165

Europa 4,963,210 2,063,656

Asia 61,933 152,334

Total 2,139,755,840 1,494,711,662

Riesgo de liquidez

El riesgo de liquidez es el riesgo de una Compañía de encontrar dificultades en el cumplimiento de sus obligaciones asociadas con sus pasivos financieros, los cuales se liquidan con dinero en efectivo u otro activo financiero. El enfoque de gestión de liquidez es asegurar, en la mayor medida de lo posible, que siempre haya suficiente liquidez disponible para cumplir con las obligaciones a su vencimiento, tanto en condiciones normales y de tensión, sin incurrir en pérdidas inaceptables o arriesgar la seguridad de la Compañía.

La Administración y/o el Comité de Gestión de Riesgos de cada una de las subsidiarias de la Compañía, supervisa regularmente la posición de liquidez mediante el análisis de la estructura de vencimientos de los activos y pasivos, la estabilidad de los depósitos por tipo de cliente y el cumplimiento de los estándares mínimos establecidos por la normativa y las políticas establecidas por la Compañía.

Desde el inicio de la emergencia sanitaria COVID-19 la Compañía dio seguimiento muy cercano a la liquidez de las subsidiarias, proporcionó lineamientos para fortalecer la posición de liquidez a través de los diferentes mecanismos a disposición de cada subsidiaria; quiénes a su vez, realizaron pruebas de estrés incorporando perspectivas futuras a corto plazo por COVID-19 y los resultados en todos los casos arrojaron cobertura de activos líquidos sobre las salidas netas de efectivo.

(Continúa)

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Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

Las expectativas de salidas de efectivo no se materializaron en ninguna subsidiaria, muy por el contrario, al cierre del ejercicio del 31 de marzo de 2021 los depósitos y obligaciones de clientes aumentaron US$1,545,321,512 (13.42%).

La medición clave utilizada por la Compañía para la gestión de riesgo de liquidez es la razón de activos líquidos netos a los depósitos recibidos de clientes, este indicador debe ser de un mínimo de 35% siempre y cuando la cobertura de activos líquidos a 30 días sobre depósitos próximos a vencer en 30 días sea de 100%. Los activos líquidos netos son el efectivo y equivalentes de efectivo e inversiones para las que existe un mercado activo y líquido. Al cierre del ejercicio del 31 de marzo de 2021, dicha relación fue del 53.37% (2020: 53.99%).

El siguiente cuadro analiza los activos y pasivos financieros de la Compañía con base en grupos de vencimiento por el período restante de la fecha del estado consolidado de situación financiera a la fecha de vencimiento contractual:

2021 0 a 30 días

De 31 a 90 días De 91 a 180 días

De 181 días hasta 1 año Más de 1 año

Activos

Efectivo y equivalentes de efectivo

Otras cuentas

Acuerdos vendidos

bajo acuerdos

Cuentas por pagar e

Activos

Efectivo y equivalentes de efectivo

Bicapital Corporation

Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

2020

0 a 30 días De 31 a 90 días De 91 a 180 días De 181 días hasta 1 año

Pasivos

Compromisos de préstamos y garantías

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Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

La siguiente tabla muestra los flujos de efectivo no descontados de los activos financieros y pasivos financieros en función de su vencimiento más cercano. Los flujos reales esperados de estos instrumentos pueden variar según lo establecido en esta tabla:

Flujo de ingreso

Efectivo y equivalentes de efectivo 2,508,017,892 2,508,058,608

Préstamos, neto 11,410,041,077 1,964,513,586 5,291,134,982 11,557,514,963 18,813,163,531 Inversiones en valores 5,076,831,038 1,008,067,643 2,071,978,321 5,429,436,340 8,509,482,304 Total 18,994,890,007 5,480,639,837 7,363,113,303 16,986,951,303 29,830,704,443

Flujo de salida

Depósitos de clientes 13,063,496,424 12,830,036,746 379,656,761 1,136,277 13,210,829,784 Financiamientos 2,887,943,302 1,208,836,683 1,320,625,598 802,137,626 3,331,599,907

Instrumentos de deuda emitidos 1,086,064,854 320,109,854 523,737,100 523,113,186 1,366,960,140

Deuda subordinada 503,569,013

Acuerdos vendidos bajo acuerdos de

2020

Valor en libros Hasta 1 año De 1 a 5 años Más de 5 años

Flujo de ingreso

Efectivo y equivalentes de efectivo 2,213,951,136 2,213,962,116

Inversiones en valores 4,608,920,596 1,067,191,737 1,822,463,693 4,563,287,777 7,452,943,207 Total 17,530,691,479 5,607,168,653 6,926,154,517

de salida

de deuda emitidos

subordinada

por arrendamientos

Acuerdos vendidos bajo acuerdos de recompra

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Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

Riesgo de mercado

El riesgo de mercado es la pérdida potencial en respuesta a cambios en los factores de riesgo que afectan el valor de la posición en las operaciones activas, pasivas o causantes de pasivo contingente, tales como tasas de interés, tipos de cambio, etc.

El riesgo de mercado surge debido a la apertura de las posiciones de tasa de interés y tipo de cambio. Todos estos elementos están expuestos a los movimientos generales y específicos del mercado y pueden dar lugar a la reducción del valor de un activo financiero. Los Comités de Gestión de Riesgos autorizan los límites establecidos y seguimiento de resultados.

Riesgo de tasa de interés

El riesgo de tasa de interés es la exposición de la posición financiera de la Compañía por cualquier pérdida surgida de movimientos adversos en las tasas de interés.

Conjuntamente con la Administración, el Comité de gestión de riesgos supervisa la sensibilidad de los cambios en las tasas de interés, y determina la estructura del balance, los diferentes vencimientos de elementos y estrategias de inversión.

La siguiente tabla resume la exposición de la Compañía al riesgo de tasa de interés. Los activos y pasivos de la Compañía están incluidos en la tabla a su valor en libros, clasificados por la más cercana entre la fecha de revaloración de precios contractuales o su fecha de vencimiento, excluyendo los ingresos o gastos financieros devengados más no percibidos por no estar expuestos al riesgo de repreciación:

Efectivo y equivalentes de efectivo

Bicapital Corporation

Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

Pasivos

de deuda

por arrendamientos

Acuerdos vendidos bajo acuerdos de recompra

16,244,386,687 Exposición neta al riesgo de tasa de interés (2,275,611,532) (577,026,568)

(298,295,129)

1 La caja y los depósitos obligatorios mantenidos en los bancos centrales están excluidos en las tablas anteriores

Para controlar el impacto potencial de las tasas de interés, la sensibilidad del margen financiero debido a cambios en las tasas de interés es determinado. El análisis base consiste en determinar el impacto de aumentos o disminuciones en 50, 100 y 200 puntos básicos en las tasas de interés, considerando como premisa, la tasa mínima del 0.005% en casos donde el resultado genere valores negativos cuando se sensibilizan valores actuales. A continuación, se muestra un resumen del impacto en el ingreso neto de intereses, reflejándose en el Estado de Resultados y Patrimonio:

Aumento de 50 pbs

Al 31 de marzo de 2021

Al 31 de marzo de 2020

Al 31 de marzo de 2021

Al 31 de marzo de 2020

Al 31 de marzo de 2021

Al 31 de marzo de 2020

Disminución de 50 pbs

15,488,243 (14,959,085)

12,673,767 (11,569,424)

Aumento de 100 pbs

Disminución de 100 pbs

30,976,486 (36,674,292)

25,347,534 (26,054,859)

Aumento de 200 pbs

Disminución de 200 pbs

64,597,063 (96,136,250)

52,651,015 (74,446,163)

(Continúa)

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Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

La sensibilidad a las tasas de interés mostrados en los cuadros anteriores es sólo ilustrativa y se basa en escenarios simplificados que incluyen la suposición de que todas las posiciones se mantienen hasta su vencimiento. Las cifras representan el efecto de los movimientos en el resultado financiero neto con base en escenarios proyectados. Sin embargo, este efecto no incluye las acciones a realizar por la administración de cada subsidiaria de la Compañía para mitigar el impacto de este riesgo en las tasas de interés.

Asumiendo que el margen de intereses neto obtenido por la Compañía al 31 de marzo de 2021 se mantiene a lo largo del tiempo, el efecto del aumento de las tasas de interés en 50 puntos básicos habría reflejado un aumento en tales ingresos del 2.27%, en contraste la disminución de 50 puntos básicos reflejaría una reducción de dichos ingresos en el 2.19%. Es de hacer notar que el resultado de las proyecciones debería tener siempre un margen de interés positivo y no reflejar a la administración el riesgo de tasa de interés; ya que la Compañía busca cambiar de forma proactiva el perfil de riesgo de tasas de interés con el fin de minimizar las pérdidas y optimizar los ingresos netos.

Riesgo de tipo de cambio

El riesgo de tipo de cambio es el riesgo de fluctuación en el valor de un instrumento financiero como consecuencia de cambios en los tipos de cambio de monedas extranjeras y otras variables financieras. Para propósitos de normas de contabilidad, este riesgo no se origina en instrumentos financieros expresados en la moneda funcional.

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Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

Para controlar el riesgo, la posición neta en cada moneda extranjera es administrada sobre una base diaria. La posición de las monedas se muestra a su equivalente en dólares, como sigue:

Activos

Efectivo y equivalentes de efectivo

neto

Otras cuentas por cobrar, neto

Activos bajo contrato de seguros 35,273,266 208,538,170

por derecho de uso

Cuentas por pagar e ingresos

acuerdos

Bicapital Corporation

Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

Efectivo y equivalentes de efectivo 1,194,682,614 819,681,107 199,587,415 2,213,951,136 Préstamos, neto 4,567,499,474 5,215,696,705 924,623,568 10,707,819,747 Inversiones en valores 2,945,542,316 1,309,032,055

Otras cuentas por cobrar, neto 116,777,736 54,304,147 11,864,559 182,946,442

Activos bajo contrato de seguros 38,244,701 57,515,084 602,119 96,361,904

Fondos restringidos 69,832,212 76,318,462 - 146,150,674

Activos por derecho de uso

Pasivos Depósitos

Cuentas por pagar e ingresos diferidos

Acuerdos vendidos bajo acuerdos de recompra -

Los siguientes tipos de cambio significativos para US$ se aplicaron durante el año:

Tasa promedio años terminados Fecha de presentación, Tasa Spot años terminados

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Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

Análisis de sensibilidad

Los cambios en el valor del dólar, como se indica a continuación, contra las siguientes monedas al 31 de marzo de 2021 y 2020, habría aumentado (disminuido) el resultado del ejercicio por las cantidades que se muestran a continuación. Este análisis se basa en las variaciones de tasa de cambio de moneda extranjera que la Compañía considera que son razonablemente posibles al final del período reportado. El análisis supone que todas las otras variables, en particular las tasas de interés, se mantienen constantes:

Ganancia o pérdida

Incremento Disminución

Patrimonio, neto de impuesto

Incremento Disminución

Año terminado el 31 de marzo de 2021

Quetzales (2.4% movimiento) 1,053,513 (1,053,183) 41,302,316 (39,333,907)

Año terminado el 31 de marzo de 2020

Quetzales (2% movimiento) (274,887) 274,901 30,836,270 (29,640,316)

Administración de Capital

La Compañía administra su capital considerando las directrices de Basilea y regulación local. Cada institución es requerida por el órgano de control del país en el que opera, para mantener una razón de capital medido sobre la base de Riesgo Ponderado de Activos.

El capital regulatorio es analizado en dos niveles:

 Capital primario o nivel 1: el capital primario comprende las acciones comunes, pagos adicionales a capital, reservas declaradas y las utilidades retenidas.

 Capital secundario o nivel 2: incluye la deuda subordinada y algunos instrumentos de deuda emitidos.

La política es mantener una base de capital sano con el fin de mantener a los inversionistas, acreedores y confianza del mercado y para sustentar el futuro desarrollo de los negocios. Además, el nivel de impacto del capital es reconocido en el retorno para los accionistas y reconoce la necesidad de mantener un equilibrio entre los más altos rendimientos que se pueden obtener a través de un mayor endeudamiento y las ventajas y seguridad proporcionadas por una posición de capital sana.

(Continúa)

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Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

La Compañía en especial las empresas individuales reguladas en las que tiene participación accionaria han cumplido con todos los requerimientos regulatorios de capital a las que están sujetas en cada plaza en donde operan. A nivel conglomerado se agrupan empresas para conformar el Grupo Bancario y se cuenta con la gestión de capital consolidado, dicha gestión está acorde a la regulación de Panamá específicamente detallada en el Acuerdo 01-2015 en materia de capital y el Acuerdo 03-2016 en materia de ponderación de activos por riesgo de crédito A partir del 31 de marzo 2021 se incluye el requerimiento de capital por riesgo operativo Acuerdo 11-2018 y el Acuerdo 03-2018 en materia de requerimientos de capital para los instrumentos financieros registrados en la cartera de negociación.

Al 31 de marzo de 2021 y 2020, respectivamente, la posición del capital regulatorio del Grupo Bancario bajo normativa panameña fue la siguiente:

El cálculo de adecuación de capital bajo normativa panameña se efectúa sobre el consolidado del grupo bancario en el que se tienen en cuenta únicamente como subsidiarias consolidantes a aquellas de carácter financiero, entendiéndose como tales a aquellas subsidiarias dedicadas a la intermediación financiera o actividades financieras auxiliares, dentro de las que se incluyen a las empresas de seguros. Los activos ponderados por riesgo se establecen conforme a los criterios de la Superintendencia de Bancos de Panamá para cada tipo de riesgo, el cual considera las exposiciones presentes en los estados financieros consolidados; prevalecen los criterios de dicha superintendencia.

Asignación de capital

La asignación de capital entre las operaciones y actividades específicas es en gran medida, impulsada por la optimización del rendimiento alcanzado en el capital asignado. La cantidad de capital asignado a cada operación o actividad se basa principalmente en el capital regulatorio, de acuerdo con el país de operación de cada subsidiaria. El proceso de asignación a operaciones y actividades específicas se lleva a cabo por separado de los responsables de la operación y está sujeto a revisión de la administración de cada institución.

(Continúa)

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Valor razonable de instrumentos financieros

La Compañía mide el valor razonable de los instrumentos financieros utilizando modelos de valoración de acuerdo con la jerarquía del valor razonable, lo que refleja el grado de subjetividad mostrado por los modelos y sus entradas con respecto a la información de mercado al público.

En el caso de los instrumentos financieros que en pocas ocasiones son objeto de negociación y tienen poco mercado para la fijación de precios, el valor razonable es menos objetivo y requiere un mayor grado de juicio; con el fin de establecer el valor razonable se debe tener en cuenta las entradas de datos tales como la liquidez del instrumento, la concentración, la incertidumbre de los factores del mercado, supuestos de precios y otros riesgos que afectan al instrumento específico.

Jerarquía de valor razonable

Al medir el valor razonable de un activo o un pasivo, la Compañía utiliza datos de mercado observables en la medida de lo posible. Los valores razonables se clasifican en diferentes niveles en una jerarquía de valor razonable basada en las entradas utilizadas en las técnicas de valoración de la siguiente manera.

 Nivel 1: precios cotizados (sin ajustar) en mercados activos para instrumentos financieros idénticos.

 Nivel 2: entradas que no sean los precios cotizados incluidos dentro del nivel 1, que son observables para el activo o pasivo, ya sea directamente (es decir, como precios) o indirectamente (es decir, derivado de los precios).

 Nivel 3: entradas para el activo o pasivo, que no se basan en datos de mercado observables (entradas no observables).

A continuación, se describe la base de cálculo del valor razonable de los instrumentos financieros de la Compañía:

 El valor razonable de efectivo y equivalentes de efectivo es su valor en libros, debido a su naturaleza de corto plazo.

 El valor razonable de las inversiones en títulos valores a costo amortizado, se calcula mediante un modelo de descuento de flujos de efectivo, con base en la información existente en un mercado secundario

(Continúa)

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Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

 El valor razonable de la cartera de crédito se ha calculado utilizando el método del valor actual; a través de flujos de efectivo futuro descontado a tasas comparativas de instrumentos similares con las mismas características, basado en el costo amortizado de los créditos.

El valor razonable de los préstamos se estima utilizando modelos de valuación, tales como las técnicas de flujos de efectivo descontado. Entradas en las técnicas de valuación incluye probables perdidas en el tiempo de vida de los créditos, tasas de interés, probabilidad de incumplimiento y la severidad de incumplimiento. Para mejorar la precisión de valuación de las estimaciones para minoristas y pequeños créditos comerciales, los créditos homogéneos se agrupan dentro de una cartera con las mismas características, tales como: antigüedad, calidad de colaterales, tipo de producto y prestatario, gastos pagados por anticipado y la probabilidad de incumplimiento.

 El valor razonable de los pasivos financieros: depósitos de clientes, créditos bancarios, obligaciones financieras emitidas y deuda subordinada, se calculó utilizando los flujos de efectivo futuros descontados a una tasa comparativa de instrumentos con similares características.

La Compañía reconoce transferencias entre los niveles de jerarquía del valor razonable a partir del final del período reportado durante el cual se ha producido el cambio. Durante los años terminados al 31 de marzo de 2021 y 2020, no hubo transferencias entre los niveles de la jerarquía del valor razonable. (Continúa)

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Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

Instrumentos financieros: Valor razonable – Jerarquía del valor razonable

a. Clasificación en libros y valor razonable

Las siguientes tablas muestran el valor en libros y el valor razonable de los activos financieros y pasivos financieros, incluyendo los niveles de jerarquía del valor razonable para los instrumentos financieros. Esta tabla no incluye información sobre el valor razonable de activos y pasivos financieros no medidos a valor razonable cuando su valor en libros se aproxima a su valor razonable.

2021 Valor razonable

Concepto

Instrumentos financieros no medidos al valor razonable

Pasivos

a plazo

de deuda emitidos

- 1,069,809,290 - 1,069,809,290

subordinada 503,569,013 - 599,079,042 - 599,079,042 Acuerdos vendidos bajo acuerdos de recompra 40,150,365 - 39,774,010 - 39,774,010 9,977,236,935 - 1,708,662,342 8,316,446,111 10,025,108,453 (Continúa)

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Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) 2020

Concepto

Instrumentos financieros no medidos al valor razonable

Activos

Préstamos, neto

Acuerdos vendidos bajo acuerdos de recompra

El valor razonable del efectivo y los equivalentes de efectivo, depósitos de clientes y préstamos de bancos, cuyo vencimiento remanente sea menor a un año, representa el monto de por cobrar/por pagar a la fecha de presentación.

(6) Efectivo y equivalentes de efectivo

Efectivo en caja 295,560,979 237,930,434

Efectivo en bancos 1,896,617,012 1,630,366,136

Inversiones a corto plazo 294,071,245 306,122,980 Cheques a compensar 21,768,656 39,531,586 2,508,017,892 2,213,951,136

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(7) Préstamos, neto

A continuación, se muestra la composición de préstamos y anticipo a clientes, divididos por categoría, así como su provisión por deterioro a la fecha de presentación: 2021

Monto Bruto

Reserva para pérdidas en préstamos Valor en libros

Comercial

Préstamos 7,430,339,949 (59,958,088) 7,370,381,861

Documentos descontados 7,247,617 (47,331) 7,200,286

Arrendamiento financiero 24,516,195 (73,669) 24,442,526

Tarjetas de crédito 5,805,321 (98,694) 5,706,627 7,467,909,082 (60,177,782) 7,407,731,300

Pequeña y mediana empresa

Préstamos 565,361,729 (12,791,499) 552,570,230

Documentos descontados 46,789,910

Consumo

(17,475,723) 650,764,953

Préstamos 978,129,754 (42,735,241)

(34,520) 4,933,381

(6,226) 156,021

Arrendamiento financiero 763,736 (4,125) 759,611 1,487,706,070 (73,268,976) 1,414,437,094

Microcréditos

Préstamos 91,917,528 (5,622,485) 86,295,043

Tarjetas de crédito 12,912,252 (563,409) 12,348,843

Arrendamiento financiero 403,062 (11,796) 391,266 105,232,842 (6,197,690) 99,035,152

Hipotecarios

Préstamos 1,852,033,540 (13,960,962) 1,838,072,578 Total de préstamos y anticipo a clientes 11,581,122,210 (171,081,133) 11,410,041,077

(Continúa)

Comercial

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Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

2020

Monto Bruto Reserva para pérdidas en préstamos Valor en libros

(42,982,407) 6,883,220,004

Pequeña y mediana empresa

Préstamos

(43,134,922) 6,935,427,873

(12,844,299)

(1,654,203)

Arrendamiento financiero 7,181,359 (210,748) 6,970,611

Créditos en cuentas de depósito 719,166 - 719,166 657,146,192 (15,889,802) 641,256,390

Consumo

Préstamos 911,444,968 (34,404,138)

(23,986,844)

Sobregiros temporales 2,989,896 (25,570) 2,964,326

Créditos en cuentas de depósito 1,337,765 - 1,337,765

Documentos descontados 35,786 (696) 35,090

Arrendamiento financiero 538,207 (12,169) 526,038 1,390,510,200 (58,429,417) 1,332,080,783

Microcréditos

Préstamos 87,583,489 (8,117,840) 79,465,649 Tarjetas de crédito 15,778,372 (715,118) 15,063,254

Arrendamiento financiero 237,419 (4,484) 232,935 Documentos descontados 11,314 (1,045) 10,269 103,610,594 (8,838,487) 94,772,107

Hipotecarios

1,732,456,003 (13,340,892) 1,719,115,111

Reserva ajuste post-modelo COVID-19 1 - (14,832,517) (14,832,517) Total de préstamos y anticipo a clientes 10,862,285,784 (154,466,037) 10,707,819,747

1 En la reserva post-modelo COVID-19 se incluyen US$6,823 por efecto de tipo de cambio utilizado en la presentación de balance.

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Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

Los préstamos son sujetos a castigo cuando se hayan agotado todos los posibles mecanismos de recuperación Sin embargo, los castigos no eliminan la obligación de las subsidiarias bancarias de continuar con el compromiso de esforzarse para lograr la recuperación. El comité correspondiente en cada una de las subsidiarias bancarias es el único órgano de administración con autorización legal para aprobar los castigos de transacciones consideradas incobrables. La recuperación de créditos castigados se contabiliza rebajando el gasto por pérdida esperada en el estado de resultados consolidado

El movimiento de la reserva para pérdidas crediticias esperadas en préstamos se detalla a continuación.

Al 31 de marzo de 2020

PCE durante los próximos 12 meses

PCE durante el tiempo de vida (no deteriorados)

2021

PCE durante el tiempo de vida (deteriorados) Total

- Reserva ajuste post-modelo COVID-19 14,825,694

Al 31 de marzo de 2020 154,466,037

- Transferencia de pérdidas crediticias esperadas durante 12 meses (25,120,625) 14,660,540 10,460,085 -

- Transferencia a pérdida esperada durante el tiempo de vida – no deteriorados 15,942,821 (33,880,244) 17,937,423 -

- Transferencia a pérdida esperada durante el tiempo de vida –deteriorados 28,768,682 9,135,707 (37,904,389) -

- Remedición neta de la reserva para pérdidas crediticias (72,206,288) 13,582,316 72,226,257 13,602,285

- Originación o compra de nuevos activos financieros 66,585,789 1,443,348 4,100,724 72,129,861

- Recuperaciones - - 14,430,791 14,430,791

- Castigos (128,212) (131,905) (69,463,975) (69,724,092)

- Diferencias de cambio 551,308 61,878 388,759 1,001,945

Al 31 de marzo de 2021 86,184,843 13,071,308 71,824,982 185,906,827

- Reserva ajuste post-modelo COVID-19 (14,825,694)

Al 31 de marzo de 2021 171,081,133

(Continúa)

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Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

2020

PCE durante los próximos 12 meses

PCE durante el tiempo de vida (no deteriorados)

PCE durante el tiempo de vida (deteriorados) Total

Al 31 de marzo de 2019 65,830,344 11,189,538 53,554,534 130,574,416

- Transferencia de pérdidas crediticias esperadas durante 12 meses (27,096,433) 18,018,170 9,078,263 -

- Transferencia a pérdida esperada durante el tiempo de vida – no deteriorados 13,552,162 (37,309,750) 23,757,588 -

- Transferencia a pérdida esperada durante el tiempo de vida –deteriorados 29,135,592 16,476,620 (45,612,212) -

- Remedición neta de la reserva para pérdidas crediticias (56,118,104) (136,067) 81,211,574 24,957,403

- Originación o compra de nuevos activos financieros 46,883,115 438,997 1,891,453 49,213,565

- Recuperaciones - - 15,104,298 15,104,298

- Castigos (255,482) (447,410) (79,161,375) (79,864,267)

- Diferencias de cambio (139,826) (30,430) (174,816) (345,072) Al 31 de marzo de 2020

- Reserva ajuste post-modelo COVID-19 ¹ 14,825,694

Al 31 de marzo de 2020 154,466,037

1 En la reserva post-modelo COVID-19 se incluyen US$6,823 por efecto de tipo de cambio utilizado en la presentación de resultados.

La siguiente tabla proporciona una explicación de cómo los cambios significativos en el valor en libros bruto de los instrumentos financieros durante el período contribuyeron a los cambios en la reserva para pérdidas crediticias esperadas.

2021

Impacto: Incremento/(disminución)

Durante los próximos 12 meses

Durante el tiempo de vida (no deteriorados)

Durante el tiempo de vida (deteriorados)

Originación de préstamos 5,279,948,993 411,334,272 13,931,481

Cancelaciones de préstamos (3,757,116,366) (166,641,467) (103,465,694)

(Continúa)

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Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

2020

Impacto: Incremento/(disminución)

Durante los próximos 12 meses

Durante el tiempo de vida (no deteriorados)

Durante el tiempo de vida (deteriorados)

Originación de préstamos 4,752,537,921 222,666,574 13,729,446

Cancelaciones de préstamos (2,978,574,147) (40,850,666) (81,060,737)

El movimiento de la provisión de pérdida esperada por compromisos de préstamos no utilizados se detalla a continuación.

2021

PCE durante los próximos 12 meses

PCE durante el tiempo de vida (no deteriorados)

PCE durante el tiempo de vida (deteriorados) Total

Al 31 de marzo de 2020 ¹ - - - -

- Transferencia de pérdidas crediticias esperadas durante 12 meses (1,374) 1,368 6 -

- Transferencia a pérdida esperada durante el tiempo de vida – no deteriorados

- Transferencia a pérdida esperada durante el tiempo de vida –deteriorados

- Remedición neta de la reserva para pérdidas crediticias

- Originación o compra de nuevos activos financieros

(120,561) - -

- Activos financieros que han sido dados de baja durante el período (595,677) (35,452) (802) (631,931)

- Diferencias de cambio

Al 31 de marzo de 2021

(20) (10)

¹ Al 31 de marzo de 2020 el monto de provisión de pérdida esperada sobre compromisos de préstamos se registraba como parte de las reservas para pérdidas en préstamos, y a partir de julio del 2020 se separa y se registra como un pasivo; US$1,268,035.

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(8) Inversiones en valores

Al 31 de marzo de 2021 y 2020 la Compañía posee un portafolio de inversiones, principalmente en instrumentos de deuda, que se miden a costo amortizado. Esta cuenta se compone de la siguiente manera:

Bonos de Gobierno

4,850,217,209 4,253,498,159

Certificados de depósito 12,220,145 32,745,464

Bonos corporativos 176,990,276 311,601,580

Notas por cobrar 36,695,049 852,133

Bonos hipotecarios 13,547,595 20,830,668

(-) Reserva para pérdidas esperadas de inversiones (12,839,236) (10,607,408) 5,076,831,038 4,608,920,596

El movimiento de la reserva para pérdida crediticia esperada relacionada a las inversiones en valores que se miden a costo amortizado se detalla a continuación.

2021

PCE durante los próximos 12 meses

Inversiones sin deterioro crediticio Total

Al 31 de marzo de 2020 8,434,225 2,173,183 10,607,408

- Remedición neta de la reserva para pérdidas crediticias (1,864,919) 1,385,608 (479,311)

- Originación o compra de nuevos activos financieros 2,707,574 - 2,707,574

- Castigos - -- Diferencias de cambio (2,705) 6,270 3,565 Al 31 de marzo de 2021 9,274,175 3,565,061 12,839,236

2020

PCE durante los próximos 12 meses Inversiones sin deterioro crediticio Total

Al 31 de marzo de 2019 7,203,184 2,713,169 9,916,353

- Remedición neta de la reserva para pérdidas crediticias (987,750) (537,606) (1,525,356)

- Originación o compra de nuevos activos financieros 2,228,073 - 2,228,073

- Castigos - - -

- Diferencias de cambio (9,282) (2,380) (11,662)

Al 31 de marzo de 2020 8,434,225 2,173,183 10,607,408 (Continúa)

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Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

Al 31 de marzo de 2021 existen títulos valores cedidos en garantía por operaciones de la Compañía por un monto de US$60,762,000, de los cuales US$ US$57,762,000 corresponden a valores cedidos en garantía por operaciones de reporto pasivas y US$3,000,000 corresponde a títulos cedidos por línea de crédito recibida del Banco de Desarrollo de El Salvador. Al 31 de marzo de 2020, el monto de títulos valores dados en garantía era de US$59,262,000 de los cuales US$56,262,000 corresponden a valores cedidos en garantía por operaciones de reporto pasivas y US$3,000,000 corresponde a títulos cedidos por línea de crédito recibida del Banco de Desarrollo de El Salvador (ver nota 20 y 28).

Estos activos financieros se pignoran como garantía, en términos que son habituales y acostumbrados a dichas operaciones.

(9) Otras cuentas por cobrar, neto

Otras cuentas por cobrar y su reserva para cuentas dudosas a la fecha de presentación son las siguientes: 2021 2020

Prima de seguros por cobrar 132,171,719 125,305,762

Deudores varios 67,003,240 45,504,280

Impuestos y contribuciones 8,282,789 9,148,383

Pagos por cuenta de terceros 9,827,851 5,320,181

Activos del contrato 550,875 451,961

Cheques rechazados 91,902 63,196

Cargos por servicios 12,666 14,150

(-) Reserva para pérdidas esperadas de cuentas por cobrar (Excepto primas de seguros) (4,041,696) (2,861,471) 213,899,346 182,946,442

(Continúa)

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Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

El movimiento de la reserva por pérdida esperada relacionada a las otras cuentas por cobrar se detalla a continuación.

2021

Pérdidas Crediticias Esperadas Durante la vida del activo Sin deterioro crediticio Con deterioro crediticio

- Reserva ajuste post-modelo COVID-19 27,757 Al 31 de marzo de 2020 2,861,471

- Transferencia a pérdida esperada durante el tiempo de vida – no deteriorados (35,031) 35,031- Transferencia a pérdida esperada durante el tiempo de vida – deteriorados - - -

- Remedición neta de la reserva para pérdidas crediticias (574,506) (80,273) (654,779)

- Originación o compra de nuevos activos financieros 1,275,661 996,365 2,272,026

- Recuperaciones - 21,942 21,942

- Castigos (156,107) (769,894) (926,001)

- Diferencias de cambio (2,360) (778) (3,138)

- Reserva ajuste post-modelo COVID-19

(Continúa)

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Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

2020

Pérdidas Crediticias Esperadas Durante la vida del activo Sin deterioro crediticio Con deterioro crediticio Total Al 31 de marzo de 2019

- Transferencia a pérdida esperada durante el tiempo de vida – no deteriorados (66,630)

- Transferencia a pérdida esperada durante el tiempo de vida – deteriorados (32,474)

- Remedición neta de la reserva para pérdidas crediticias (900,575) (44,321) (944,896)

- Originación o compra de nuevos activos financieros

- Recuperaciones -

- Castigos (90,089) (862,328) (952,417) - Diferencias de cambio (237)

Al 31 de marzo de 2020 1,705,835

2,833,714 - Reserva ajuste post-modelo COVID-19

Al 31 de marzo de 2020 2,861,471

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(10) Partes relacionadas

(a) Remuneración a personal clave

Los miembros directivos recibieron la siguiente remuneración durante los períodos terminados el 31 de marzo de 2021, 2020 y 2019, los cuales se incluyeron como gastos de administración (ver nota 35):

2021

2020 2019

Beneficios a corto plazo 29,222,266 26,983,821 25,363,810

Este monto incluye beneficios identificados en la nota 27

(b) Transacciones con personal clave y otras partes relacionadas.

Al 31 de marzo del 2021 y 2020, los miembros directivos registraron las siguientes transacciones:

2021 2020

Créditos concedidos

Personal clave

23,218,439 4,826,512

Otras partes relacionadas 165,866,312 179,948,319 189,084,751 184,774,831

Depósitos

Personal clave 19,730,880 17,419,186

Otras partes relacionadas 60,828,377 53,142,458 80,559,257 70,561,644

Pasivos por obligaciones laborales 516,035 271,010

Los créditos concedidos a miembros directivos (incluyendo el Consejo de Administración y sus parientes inmediatos) tienen un interés anual que oscila entre el 6.00% y 14 00% (créditos en quetzales), entre 4 25% y 12 00% (créditos en dólares) y operaciones con tarjetas de crédito entre 15.00% y 60.92%. (2020:6.00% y 18.00% para créditos en quetzales, 4.50% y 7.75% para créditos en dólares y operaciones con tarjetas de crédito entre 18.00% y 50.65%).

(Continúa)

Bicapital Corporation

Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

Los depósitos de miembros directivos generan intereses anuales que oscilan entre 0 00% y 6.50% (depósitos en quetzales) y entre 0.00% y 4.50% (depósitos en dólares). (2020: 0.00% y 6.75% para depósitos en quetzales, 0.00% y 4.50% para depósitos en dólares).

Los préstamos concedidos están garantizados por la propiedad de los respectivos prestatarios (garantías financieras). Ninguna pérdida por deterioro se ha registrado contra los saldos pendientes del personal clave, y ninguna reserva específica se ha realizado por pérdidas en deterioro de los saldos con miembros directivos a la fecha de los estados financieros consolidados; sin embargo bajo la metodología de la pérdida esperada se calcula a dichos créditos reserva bajo la base del modelo colectivo.

Las transacciones con partes relacionadas fueron realizadas en condiciones equivalentes a las que se dan en transacciones de mercado. El impacto en el estado de resultados de las transacciones incurridas con partes relacionadas en los años terminados el 31 de marzo de 2021, 2020 y 2019 son los siguientes:

(11) Gastos pagados por anticipado

Los gastos pagados por anticipado a la fecha de información son los siguientes:

Anticipo a proveedores 11,921,192 14,026,665

Impuesto sobre la renta 274,647 912,551

Impuesto de solidaridad 11,781,202 10,865,231

Contribuciones, arbitrios y otros 1,984,793 1,151,337

Servicios 22,080,073 22,111,566

Primas de seguros y fianzas 2,823,730 2,734,542

Otros 3,183,524 2,320,251 54,049,161 54,122,143

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Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

(12)

Activos mantenidos para la venta

A continuación, se muestra el detalle de los activos mantenidos para la venta obtenidos por la Compañía, por la toma de posesión de garantías mantenidas contra los préstamos y anticipos otorgados y son mantenidos al cierre del período:

2021 2020

Propiedad en bienes inmuebles

Propiedad en bienes muebles

40,027,217 40,045,579

818,527 613,697

40,845,744 40,659,276

Las políticas de las subsidiarias de la Compañía son perseguir la realización oportuna de las garantías de una manera ordenada. Las subsidiarias de la Compañía generalmente no utilizan garantías no monetarias para sus propias operaciones.

Bicapital Corporation

Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

(13) Propiedad y equipo Saldo al 1 de abril de 2020 Adiciones Bajas Reclasificaciones

Al 31 de marzo de 2021 las reclasificaciones del equipo de cómputo incluyen US$9,672,601 que corresponden a licencias y programas informáticos regularizados del rubro de “Activos intangibles”.

Bicapital Corporation

Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

Al 31 de marzo de 2020 las reclasificaciones del equipo de cómputo corresponden a licencias y programas informáticos por valor de US$8,991,311 que fueron regularizados al rubro de “Activos intangibles” para su mejor presentación.

Bicapital Corporation

Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

Durante el 2021 el gasto de depreciación sobre propiedad y equipo fue registrado a resultados por US$26,677,432 (2020: US$25,587,932 y 2019: US$25,452,818).

Durante los años terminados al 31 de marzo de 2021 y 31 de marzo de 2020 no hubo reclasificación de propiedad y equipo hacia propiedades de inversión.

(14) Plusvalía

1 de abril de 2020

Ajuste por conversión 31 de marzo de 2021

Grupo Banpais (Banco del País, S.A. y Seguros del País, S.A.) 80,714,946 - 80,714,946

Banco de Occidente, S.A.

(219,988)

S.A. 5,676,392 (26,205) 5,650,187 143,793,564 (248,304) 143,545,260

Grupo Banpais (Banco del País, S.A. y Seguros del País, S.A.)

1 de abril de 2019

Ajuste por conversion 31 de marzo de 2020

80,714,946 - 80,714,946

Banco de Occidente, S.A. 55,897,806 (26,404) 55,871,402

Servicios Hospitalarios 1,531,078 (254) 1,530,824

Alerta Médica, S.A. 5,679,544 (3,152) 5,676,392 143,823,374 (29,810) 143,793,564

Durante los años 2021 y 2020, no se ha reconocido pérdidas por deterioro en los saldos de la plusvalía.

(15) Activos intangibles

Costo

acumulada

Bicapital Corporation

Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

Saldo al 1 de abril de 2020 Adiciones Bajas

Ajuste por conversion Saldo al 31 de marzo de 2021

Amortización acumulada

Saldo al 1 de abril de 2019 Adiciones Bajas Ajuste por conversion Saldo al 31 de marzo de 2020

Bicapital Corporation

Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

(16) Propiedades de inversión

Costo Terrenos Edificios Total

Saldo al 1 de abril de 2020 5,931,860 40,876,741 46,808,601

Adiciones - 377,493 377,493

Reclasificaciones (337,764) (2,926,115) (3,263,879)

Ajuste por conversión (24,433) (221,699) (246,132)

Saldo al 31 de marzo de 2021 5,569,663 38,106,420 43,676,083

Saldo al 1 de abril de 2019 5,972,676 41,666,393 47,639,069

Bajas - (215,649) (215,649)

Reclasificaciones (37,977) (555,966) (593,943)

Ajuste por conversión (2,839) (18,037) (20,876)

Saldo al 31 de marzo de 2020 5,931,860 40,876,741 46,808,601

Depreciación acumulada

Saldo al 1 de abril de 2020 3,130,650 3,130,650

Adiciones 470,817 470,817

Reclasificaciones (223,067) (223,067)

Ajuste por conversión (10,336) (10,336)

Saldo al 31 de marzo de 2021 3,368,064 3,368,064

Saldo al 1 de abril de 2019 2,655,122 2,655,122

Adiciones 505,119 505,119

Bajas (7,737) (7,737)

Reclasificaciones (20,931) (20,931)

Ajuste por conversión (923) (923)

Saldo al 31 de marzo de 2020 3,130,650 3,130,650

Valores en libros

Al 31 de marzo de 2021 US$ 40,308,019 Al 31 de marzo de 2020 US$ 43,677,951

Durante el 2021, el alquiler de las propiedades de inversión fue de US$2,972,348 (2020: US$3,427,802) se incluyeron como "comisiones percibidas” (ver nota 33) y los gastos de mantenimiento fueron por US$938,061 (2020:US$961,914) fueron incluidos en "gastos administrativos" (ver nota 35).

El valor razonable de las propiedades de inversión al 31 de marzo de 2021 es de US$51,633,583 (2020:US$54,642,044), este monto fue determinado por un valuador calificado.

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Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

(17) Activos por derecho de uso

Los contratos de arrendamientos de la Compañía incluyen principalmente arrendamiento de terrenos, edificios, oficinas, mobiliario y equipo y equipo de tecnología. Los activos por derecho de uso se detallan a continuación:

Costo

Ajuste inicial al 1 de abril de 2020 Adiciones Bajas

Ajuste inicial al 1 de abril de 2019 ¹ Adiciones Bajas

Ajuste por conversión

Saldo al 31 de marzo de 2021

Saldo al 31 de marzo de 2020

Costo

Depreciación acumulada

- 10,044,751 - (23,848) 10,020,903 - 10,044,751 - (23,848) 10,020,903 Valor en libros neto

¹ Al 1 de abril de 2019 la Compañía reconoció bajo NIIF 16 Activos por derecho de uso y Pasivos por arrendamiento por un valor de US$53,470,834, utilizando el método retrospectivo modificado; estableciendo para aquellos contratos donde no se tenía definido un plazo razonable, el plazo de tres años adicionales; sin embargo, en el transcurso del año de adopción que finaliza al 31 de marzo de 2020 se realizó la evaluación de los períodos no cancelables por los arrendamientos determinados, integrando al análisis del uso estimado de cada activo subyacente de los contratos de arrendamiento la fecha inicial de relación de los contratos, estableciéndose promedios de utilización de los contratos de arrendamiento y por subsidiaria.

(18) Otros activos

Bicapital Corporation

Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

2021 2020

Instrumentos de capital a valor razonable ¹ 425,235 313,408

Inversiones en asociadas ² 2,326,457 2,124,689

Otros instrumentos de capital 963,825 942,499

Anticipos para construcciones y otros 50,002,184 32,188,555

Mejoras en propiedades arrendadas 3 22,048,965 21,915,369

Inventarios 4 2,180,064 2,350,538

Otros 1,522,183 1,288,642

Total 79,468,913 61,123,700

¹ Instrumentos de capital a valor razonable

La cartera de inversiones y otros activos financieros a valor razonable con cambios en resultados se detalla a continuación:

Banco Latinoamericano de Comercio Exterior S.A.

de Occidente, S.A. (HND) 35,434 36,328

Financial Corporation 809 12,010

El efecto de la valuación a valor razonable de estas inversiones es de US$111,828 (2020: US$59,041); valor que está registrado como “Otros ingresos”.

(Continúa)

Bicapital Corporation

Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

A continuación, se presentan los principales métodos de valorización, hipótesis y variables utilizadas en la estimación del valor razonable de los instrumentos financieros:

Instrumento Entidad

Instrumento de Patrimonio

Banco Latinoamericano de Comercio Exterior, S.A.

Instrumento de Patrimonio Banco de Occidente, S.A. (HND)

Instrumento de Patrimonio

BAM Financial Corporation

² Inversiones en asociadas

Técnica de Valoración Variables Utilizadas

Precios cotizados en mercados activos No aplica

Múltiplos de transacciones precedentes

Asociada Actividad Fecha desde la que es Asociada

Procesamiento de

Imágenes Computarizadas de Guatemala Procesamiento de datos y captura de imágenes

Holdings Inc. Traslado de dinero entre cuentas de bancos afiliados

Múltiplos de mercado ajustados

Nivel de Datos de Entrada

Nivel 1

Nivel 2

La información financiera de las inversiones en asociadas se resume a continuación: 2021

Bicapital Corporation

Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

3 Mejoras en propiedades arrendadas: Saldo al 1 de abril de

Depreciación acumulada

Al 31 de marzo de 2020 las reclasificaciones de edificio corresponden a mejoras en activos arrendados por valor de US$1,364,741 que fueron regularizados del rubro de “Gastos pagados por anticipado” para su mejor presentación. (Continua)

4 Inventarios

Bicapital Corporation

Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

2021

Medicamentos y suministros 1,984,943 2,123,152

Repuestos y suministros 146,030 164,851

Papelería, útiles e insumos 46,442 56,195

Cocina y cafetería 2,649 6,340

Total 2,180,064 2,350,538

Al 31 de marzo de 2021 el importe de rebajas de valor reconocido como gasto o costo de ventas durante el período fue de US$11,885,790 (2020:US$11,253,205). La pérdida por obsolescencia registrada fue de US$0 (2020:US$60,141).

La Compañía actualmente no posee inventarios que se encuentren pignorados.

(19) Depósitos de clientes 2021

Depósitos a plazo

5,459,509,401 5,029,278,552

Depósitos monetarios 4,785,267,904 4,105,982,122

Depósitos de ahorro 2,762,865,872 2,329,283,739

Depósitos a la orden 3,478,140 3,562,881

Depósitos con restricciones 52,375,107 50,067,618 13,063,496,424 11,518,174,912

 La resolución emitida por la Junta Monetaria, JM-178-2002 establece que los recursos financieros del gobierno depositados en bancos del sistema que se originan en el Presupuesto General de Ingresos y Egresos del Estado (excepto cuando sea requerido por la ley), deberán ser transferidos gradualmente al Banco de Guatemala. Al 31 de marzo de 2021, la Compañía tiene cuentas de depósitos de entidades del Estado de Guatemala relacionados con dicha resolución por US$5,920,810 (2020:US$5,129,244).

 El 1 de junio de 2002 la Ley de Bancos y Grupos Financieros, Decreto 19-2002 entró en vigor y estableció la creación del Fondo de Protección al Ahorro (FOPA), que cubre los depósitos realizados en los bancos por individuos y empresas por Q20,000 o su equivalente en moneda extranjera. Las contribuciones son el equivalente a la doceava parte del 2.10% por cada millar del promedio mensual del total de las obligaciones depositarias registradas en la Compañía durante el mes inmediato anterior.

(Continúa)

Bicapital Corporation

Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

La obligación de la Compañía de contribuir con estas cantidades cesa cuando el saldo de estas contribuciones alcanza el cinco por ciento (5%) del total de las obligaciones depositarias en el sistema financiero nacional guatemalteco.

Durante el año terminado al 31 de marzo de 2021 la Compañía hizo contribuciones al FOPA por US$22,592,343 (2020:US$20,332,340), que fueron cargados al resultado del período en el rubro contribuciones a los fondos de protección.

Al 31 de marzo de 2021 las cuentas de depósito a cargo de terceros embargadas por orden de juez competente ascienden a US$43,719,062 (2020:US$39,898,738).

(20) Financiamientos

De instituciones financieras extranjeras 2,561,304,902 3,097,919,345

De instituciones financieras nacionales 306,844,766 321,849,914

Gastos financieros por pagar 19,793,634 27,588,205 2,887,943,302 3,447,357,464

(a) A continuación, un detalle de las líneas de crédito autorizadas en moneda nacional y extranjera para uso de la Compañía:

(Continúa)

2021

Nombre de la Institución

Moneda nacional

Garantizados

Banco G&T Continental, S.A. 1/

Banco G&T Continental, S.A.2/

No Garantizados

Banco Agromercantil de Guatemala, S.A.

Banco de América Central, S.A.

Banco G&T Continental, S.A.

Banco Promerica, S. A.

Moneda Extranjera

Garantizados

Banco Hondureño de la Producción y Vivienda 3/

Régimen de Aportaciones Privadas 3/

No Garantizados

Banco Centroamericano de Integración Económica

Banco de América Central, S A.

Banco de Comercio Exterior de Colombia, S.A.

Banco de Crédito del Perú

Banco de Crédito e Inversiones

Banco de Desarrollo de El Salvador 4/

Banco del Bajío

Banco Do Brasil

Banco G&T Continental, S A.

Banco Interamericano de Desarrollo

Banco Latinoamericano de Exportaciones

Banco Nacional de Desenvolvimiento Económico e Social

Banco Of América, N.Y.

Banco Sabadell, S.A.

Bank Of América

Bank Of América (Crédito Directo)

Bank Of Nova Scotia

Banque Cantonale Vaudoise

Caixabank, S.A. (Garantía IFC)

Bicapital Corporation

Unidos de América)

Fiduciaria N/A

Bicapital Corporation

Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

Nombre de la Institución

Moneda extranjera No Garantizados

Garantías:

1/ Bienes inmuebles aportados Fideicomiso Irrevocable de Administración y Garantía INMOINSA, constituido en Financiera Industrial, S.A.

2/ Bienes inmuebles aportados al Fideicomiso Irrevocable de Administración y Garantía Almacenadora Integrada constituido en Financiera Industrial, S.A.

3/ Cesión de hipotecas.

4/ Títulos valores Estatales.

Bicapital Corporation

Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

Nombre de la Institución

Moneda nacional

Garantizados

Banco G&T Continental, S.A. 1/

Banco G&T Continental, S.A.2/

No Garantizados

Banco Agromercantil de Guatemala, S.A.

Banco de América Central, S.A.

Banco G&T Continental, S.A.

Banco Promerica, S. A.

Moneda Extranjera

Garantizados Banco Hondureño de la Producción y Vivienda 3/

Régimen de Aportaciones Privadas 3/

No Garantizados

Banco Aliado, S.A.

Banco Centroamericano de Integración Económica

Banco de América Central, S.A.

Banco de Comercio Exterior de Colombia, S.A.

Banco de Crédito del Perú

Banco de Crédito e Inversiones

Banco de Desarrollo de El Salvador 4/

Banco de Occidente (PANAMA), S.A.

Banco del Bajío

Banco Do Brasil

Banco Español de Crédito, S.A. – BANESTO

Banco G&T Continental, S A.

Banco Interamericano de Desarrollo

Banco Internacional de Costa Rica

Banco Itau

Banco Latinoamericano de Exportaciones

Banco Nacional de Comercio Exterior. SN -Bancomext

Banco Nacional de Desenvolvimiento Económico e Social

Banco Of América, N.Y.

Banco Sabadell, S.A.

Bank Of América

Bank Of América (Crédito Directo)

Of Nova Scotia

Bankinter, S.A.

Banque de Commerce

Caixabank, S.A.

Caixabank, S.A. (Garantía IFC)

Fiduciaria N/A

Fiduciario - Pignorado 3,000,000

Bicapital Corporation

Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

Garantías:

1/ Bienes inmuebles aportados Fideicomiso Irrevocable de Administración y Garantía INMOINSA, constituido en Financiera Industrial, S.A.

2/ Bienes inmuebles aportados al Fideicomiso Irrevocable de Administración y Garantía Almacenadora Integrada constituido en Financiera Industrial, S.A.

3/ Cesión de hipotecas.

4/ Títulos valores Estatales.

Bicapital Corporation

Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

La Compañía no ha tenido incumplimiento de pago de capital o intereses u otros convenios importantes respecto a los financiamientos recibidos durante los años terminados el 31 de marzo de 2021 y 2020; a nivel general las líneas de crédito a favor de la Compañía tanto en el país donde operan las diferentes subsidiarias, como con corresponsales principalmente de los Estados Unidos de América, han estado vigentes, disponibles y sin ninguna restricción para su utilización durante la crisis COVID-19.

(b) A continuación, se revelan los cambios en pasivos originados por actividades de financiamiento en el flujo de efectivo: 2021

Flujos de Efectivo

1 de abril de 2020

Instrumentos de deuda

Efectos que no representan flujos

Amortización Adquisición Diferencial Cambiario (+ / -)

31 de marzo de 2021

Flujos de Efectivo

Efectos que no representan flujos

1 de abril de 2019

Bicapital Corporation

Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

(21) Instrumentos de deuda emitidos 2021 2020

Banco Industrial, S. A. y Banco del País, S.A (a)(b)

Instrumentos de deuda 204,999,974 213,562,751

Financiera Industrial, S. A. (c)

Instrumentos de deuda 658,140,075 585,741,566

Contecnica, S. A. (d)

Instrumentos de deuda

Bicapital Corporation

Acciones preferidas (e) 108,140,000 113,140,000

Intereses acumulados por pagar 1,316,591 1,252,726 1,086,064,854 1,020,423,032

(a) Banco Industrial, S. A.

Al 31 de marzo de 2021 los bonos hipotecarios y bonos bancarios fueron amortizados anticipadamente. (2020: La emisión total de bonos hipotecarios fue autorizada por un máximo de Q172.5 millones equivalentes a US$22,447,288 para los bonos bancarios en quetzales por hasta 1,500 millones, equivalentes a US$195,193,808 y para los bonos bancarios en dólares por hasta US$200,000,000. Los bonos hipotecarios generaron intereses a una tasa variable que oscila entre el 2% y el 8%, los bonos bancarios están garantizados por préstamos, inversiones y otros activos de la Compañía y tienen vencimientos de hasta veinticinco años, los bonos bancarios generaron una tasa de interés anual variable que para los bonos denominados en quetzales varía entre el 6.5% y el 9.5%, mientras que, para los bonos denominados en dólares, la tasa anual fue de 5%).

(b) Banco del País, S. A.

Por Resolución SV No. 1186/12-16-2015 la Comisión Nacional Bancaria y de Seguros autoriza el 16 diciembre de 2015 la emisión de “Bonos Corporativos de Banco del País 2015” por hasta US$100,000,000 o su equivalente en moneda nacional, por un período máximo de colocación de dos años en veinticinco series de US$4,000,000 cada una, la tasa de interés es fija. Al 31 de marzo de 2021 y 2020 Banco del País, S.A. mantiene la emisión de bonos del 2015 por US$20,000,000 y US$76,000,000 respectivamente, con una tasa anual de interés del 5%.

(Continúa)

Bicapital Corporation

Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

Por Resolución SV No. 834/09-18-2018 la Comisión Nacional Bancaria y de Seguros autoriza el 18 septiembre de 2018 la emisión de “Bonos Corporativos de Banco del País 2018” por hasta US$170,000,000 o su equivalente en moneda nacional, por un período máximo de colocación de dos años en treinta y cuatro series de US$5,000,000 cada una, la tasa de interés es fija. Al 31 de marzo de 2021 Banco del País, S.A. mantiene la emisión de bonos del 2018 por US$170,000,000 (2020: US$170,000,000), y con una tasa anual de interés del 5%.

Las emisiones totales han sido autorizadas por hasta Q6,122 millones, equivalente a US$793,497,335 hasta US$100 millones en moneda extranjera. Los ingresos obtenidos se destinarán al financiamiento de operaciones de crédito autorizadas por la Ley de Bancos y Grupos Financieros.

Al 31 de marzo 2021 los títulos tienen vencimientos que oscilan entre 2021 y 2095, (2020: 2020 y 2044), están garantizados por los activos financieros de Financiera Industrial, S.A. y devengan interés anual a una tasa variable entre 0 25% y 6 31% (2020: entre 0.25% y 6 55%).

Los títulos serán amortizados de acuerdo con las condiciones de cada emisión, en pagos mensuales o trimestrales o al vencimiento. Para servicio de la deuda, se ha creado un fondo de amortización, equivalente al 10% de la deuda pendiente.

(d) Contecnica, S.A.

Las autorizaciones para la emisión de títulos de Contecnica, S.A. están contenidas en las resoluciones correspondientes de la Bolsa de Valores Nacional, S.A. Las emisiones totales han sido autorizadas por un máximo de Q1,300 millones, equivalente a US$168,503,353, (2020:US$169,167,967), de los cuales al 31 de marzo de 2021 han sido emitidos y están en circulación US$113,468,214 (2020:US$106,725,988).

Al 31 de marzo del 2021, el saldo comprende ciento cuarenta y seis series de notas, (2020: ciento sesenta y siete series), que generan intereses a tasas anuales fijas que oscilan entre el 4.25% y el 6.50%, (2020: 4.50% y 6.50%), y tienen vencimientos de entre seis y veinticuatro meses, (2020: 6 y 24) entre abril del 2021 y septiembre del 2022, (2020: abril del 2020 y marzo del 2022).

Los ingresos obtenidos se destinarán al financiamiento de las operaciones de crédito autorizadas por la Ley de Bancos y Grupos Financieros.

(Continúa)

Bicapital Corporation

Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

(e) Acciones preferidas

Durante el 2009 Bicapital Corporation emitió 17,486 acciones preferidas equivalentes a US$174,860,000 a ser pagadas en agosto del 2014 las cuales devengan un dividendo preferente anual del 8% (31 de marzo 2020:8%) En el 2012 estas acciones preferidas fueron reestructuradas en seis tramos a vencimiento de pago desde agosto 2014 hasta agosto de 2019. En agosto de 2014 Bicapital Corporation pagó el primer tramo de 2,203 acciones preferidas equivalente a U$22,030,000 y emitió 1,020 acciones preferidas equivalentes a US$10,200,000 dividido en dos tramos pagaderos en agosto 2019 hasta septiembre de 2021, que devengan un dividendo preferente en un rango de tasas entre 6.50% y el 7%. (2020:6.50% y 7%).

En noviembre de 2014 Bicapital Corporation emitió 2,500 acciones preferidas equivalentes a US$25,000,000 dividido en dos tramos pagaderos en noviembre de 2020 y diciembre de 2020, que devengan un dividendo preferente anual del 7% (2020:7%).

En agosto de 2015, Bicapital Corporation pagó el segundo tramo de 3,007 acciones preferidas equivalente a US$30,070,000.

En agosto de 2016 Bicapital Corporation pagó el tercer tramo de 3,026 acciones preferidas equivalente a US$30,260,000.

En los meses de enero, febrero y marzo de 2017 emitió 3,500 acciones preferidas equivalentes a US$35,000,000 pagaderos en enero, febrero y marzo de 2022, que devengan un dividendo preferente anual del 6% (2020:6%).

En agosto de 2017 Bicapital Corporation pagó el cuarto tramo de 3,058 acciones preferidas equivalente a US$30,580,000.

En el mes de septiembre de 2017 emitió 1,500 acciones preferidas equivalente a US$15,000,000 pagaderos en septiembre de 2022 que devengan un dividendo preferente anual del 6% (2020:6%).

En agosto de 2018 Bicapital Corporation pagó el quinto tramo de 3,080 acciones preferidas equivalente a US$30,800,000.

En los meses de agosto y septiembre de 2018 emitió 1,500 acciones preferidas equivalentes a US$ 15,000,000 pagaderos en agosto y septiembre de 2023, que devengan un dividendo preferente anual del 6.5% (2020:6.5%).

En agosto de 2019 Bicapital Corporation pagó el sexto tramo de 3,298 acciones preferidas equivalente a US$32,980,000. (Continúa)

Bicapital Corporation

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En los meses de agosto y septiembre de 2019 emitió 1,600 acciones preferidas equivalentes a US$16,000,000 pagaderos en agosto de 2024, que devengan un dividendo preferente anual del 6% (2020:6%).

En los meses de noviembre y diciembre de 2020 Bicapital Corporation pagó 2,500 acciones preferidas equivalentes a US$25,000,000.

En los meses de noviembre y diciembre de 2020 emitió 2,000 acciones preferidas equivalentes a US$ 20,000,000 pagaderos en noviembre de 2023, que devengan un dividendo preferente anual del 5%.

La Compañía no ha tenido ningún impago de capital o dividendos preferentes u otros incumplimientos respecto a sus instrumentos de deuda emitidos durante los años terminados el 31 de marzo de 2021 y 2020.

(22) Deuda subordinada 2021 2020

Con instituciones financieras

497,859,688 202,090,970 Interés financiero por pagar 5,709,325 3,210,436 503,569,013 205,301,406

La Compañía no ha tenido ningún impago de capital o intereses u otros incumplimientos respecto a su deuda subordinada durante los años terminados el 31 de marzo de 2021 y 2020.

El 27 de julio de 2011, Banco Industrial, S.A. obtuvo US$150 millones, al 8.25%, en un financiamiento subordinado a un plazo de 10 años en los mercados de capital internacionales mediante la emisión de títulos bajo la Regla 144A/Reg S. El emisor de títulos es Industrial Subordinated Trust, un fideicomiso en Islas Caimán.

Los ingresos obtenidos por la venta de los Títulos serán utilizados por el Fideicomiso para adquirir el 100% de beneficio en participación en un préstamo subordinado no garantizado de US$150 millones hecho por el Bank of América, N.A. a Banco Industrial, S.A. Los términos del préstamo espejo son los mismos de los Títulos.

El 29 de enero de 2021, Banco Industrial, S.A. obtuvo US$300 millones, al 4.875%, en un financiamiento subordinado a un plazo de 10 años en los mercados de capital internacionales mediante la emisión de títulos bajo la Regla 144A/Reg S. El emisor de títulos es Banco Industrial, S.A.

Los ingresos obtenidos por la venta de los Títulos serán utilizados para refinanciar deuda existente y para colocación de productos.

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(23) Cuentas por pagar e ingresos diferidos 2021

Ingresos por aplicar 69,599,853 59,452,958

Cheques de caja y órdenes de pago 65,117,886 60,423,455

Impuestos, arbitrios, contribuciones y otros 50,695,830 44,866,697

Gastos por pagar 27,355,005 25,560,438

Otras cuentas por pagar 19,218,395 13,366,382

Recaudación FHA 10,166,553 8,987,444

Comisiones sobre primas 8,361,009 8,535,578

Depósitos en garantía 6,273,188 6,624,682

Primas de seguro 5,991,703 3,448,637

Dividendos por pagar 4,854,359 4,416,510

Pago por negociación de activos extraordinarios 1,245,340 2,373,456

Operaciones de reporto 1,156,882 213,911

Honorarios y gastos legales 88,209 135,167 270,124,212 238,405,315

(24) Reservas de seguro

Para siniestros pendientes ¹ 179,431,126 23,595,118

Seguros por daños 59,448,352 59,410,431

Seguro contra accidentes y enfermedades 52,124,533 50,008,062

Reserva técnica para riesgos corrientes 18,472,741 18,704,786

Reserva matemática 10,953,496 9,907,866

Seguro de vida 10,287,137 9,611,723

Siniestros incurridos (no reportados) 5,396,882 4,752,448

Reaseguro tomado 4,189,913 4,360,342

Otros 1,674,524 1,475,389 341,978,704 181,826,165

¹ El incremento obedece por siniestros ocurridos a nuestros asegurados en Honduras y Guatemala, derivado a las tormentas ETA e IOTA; dichas pólizas se encuentran completamente cubiertas por nuestros reaseguradores

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(25) Pasivos por arrendamientos

Los pasivos por arrendamientos reconocidos al 31 de marzo de 2021 y 2020, son los siguientes:

Tasa

Pasivos por arrendamientos Entre 5.38% y 8.98%

Vencimientos Valor total Monto Valor total Monto Registrado Contratos Registrado Contratos

A continuación se revelan los vencimientos de flujos contractuales por los pasivos por arrendamiento:

Análisis de vencimientos

Flujos de efectivo contractuales No descontados

Descripción 2021 2020

de un año 13,149,074 13,318,665

un año a cinco años 56,238,019 56,601,502

de cinco años

de pasivos de arrendamiento sin descontar

de Descuento

(26) Provisiones

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Saldos al 31 de marzo de 2019

conversión (18,670) (45,899) - (64,569)

Saldos al 31 de marzo de 2020

Utilización de provisión (8,423,208) (51,471,839) (2,646,980) (62,542,027)

al 31 de marzo de 2021

¹ Otras provisiones incluidas al 31 de marzo 2021 y 2020 se integran así:

Retribuciones a los directores por los servicios prestados (ver nota 10) 21,418,494 17,926,001

Contribución solidaria 9,241,515 9,606,572

Contribución del empleador 4,822,377 4,536,513 35,482,386 32,069,086

Las retribuciones a los directores corresponde al monto de emolumentos y participaciones pendientes de pago. La contribución solidaria y contribución del empleador son los montos por prestaciones a personal de la Compañía tales como bonificaciones y aguinaldos.

² El monto de la provisión de pérdida esperada sobre compromisos de préstamos no utilizados representa el monto reconocido en el período; dicho registro se inició a partir de julio 2020.

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(27) Beneficios a empleados

i. Movimientos en el valor actual de las obligaciones por beneficios definidos (OBD)-

OBD al inicio del año 75,955,562 67,386,775

Costos del servicio actual 7,987,890 7,143,943

Costo de interés 5,647,532 4,694,294

Pagos del año (4,005,576) (4,054,477)

Gasto acumulado cargado a resultados 85,585,408 75,170,535

Ganancia (pérdidas) actuariales reconocidas en otras utilidades integrales 5,490,957 785,027

OBD al final del año 91,076,365 75,955,562

La Compañía contribuye en el plan de beneficios definido para la terminación del contrato de trabajo:

 La Compañía proporciona a los empleados una bonificación en los casos de separación voluntaria. Este beneficio depende de los criterios de la gerencia del empleado, Recursos Humanos y la Dirección Corporativa. El pago es opcional ya que no se ha establecido de manera formal. La gratificación es igual al salario promedio de los últimos seis meses para cada año de servicio. El salario incluye, el salario base, comisiones, horas extras, aguinaldo y bono 14.

Este plan de beneficios definidos expone a la Compañía a riesgos actuariales, tales como el riesgo monetario, riesgo de interés y riesgo de mercado.

ii. Pérdidas actuariales reconocidas en otras utilidades integrales

Monto acumulado al 1 de abril (3,648,214) (4,287,073) 2,833,032

Reconocido durante el año 5,490,957 785,027 (9,278,969)

Impuesto sobre la renta diferido (1,349,754) (146,168) 2,158,864

Pérdidas actuariales, neto de impuesto 492,989 (3,648,214) (4,287,073)

Bicapital Corporation

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iii. Supuestos actuariales

Los principales supuestos actuariales a la fecha de presentación se detallan a continuación:

Quetzales (GTQ)

Lempiras (HLN)

Dólares estadounidenses (USD)

Las tasas de descuento asumidos se derivan de tasas disponibles sobre bonos del gobierno para los cuales el tiempo y los montos de pago coinciden con los tiempos y los montos de los pagos de retiros proyectados

iv. Análisis de sensibilidad

Cambios razonables posibles a la fecha de presentación, en cualquiera de los supuestos actuariales y suponiendo que todas las demás variables permanecen constantes, habrían afectado a las obligaciones por beneficios definidos al 31 de marzo de 2021 y 2020, los montos se presentan a continuación:

2021 Aumento Disminución

Tasa de descuento (0 50% variación) (86,740,762) (96,689,436)

Tasa de incremento de compensación (0.50% variación) (96,564,040) (86,804,925)

2020 Aumento Disminución

Tasa de descuento (0.50% variación) (72,368,635) (80,456,580)

Tasa de incremento de compensación (0.50% variación) (80,378,446) (72,400,698)

La cantidad acumulada estimada en los planes de beneficios definidos proyectados para septiembre 2021 es de US$95,305,126 (2020:US$79,704,086 proyección para septiembre 2020).

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(28) Acuerdos vendidos bajo acuerdos de recompra

Durante el año terminado el 31 de marzo de 2021, se llevaron a cabo contratos de recompra en los cuales la entidad ha asignado valores de otras entidades privadas a cambio de obtener la disponibilidad correspondiente; al 31 de marzo del 2021 el saldo por pagar por estas operaciones es de US$40,150,365 (2020: US$40,259,677) el desglose de dichas operaciones es el siguiente:

2021

Contraparte

Citigroup

2020

Contraparte

Citigroup Global Markets Inc.

Monto US$

Monto de garantía US$ Tasa Plazo Fecha de Plazo

3.92813% 730 días 29/10/2021

Bicapital Corporation

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(29) Patrimonio

(a) Estructura del capital social-

El capital social autorizado de la Compañía es de Ocho Mil Millones (8,000,000,000) de acciones, sin valor nominal.

Al 31 de marzo de 2021 y 2020, el capital social de la Compañía asciende a US$528,791,497 y US$526,012,820, respectivamente. Al 31 de marzo de 2021 el número de acciones comunes en circulación totaliza 117,458,071 (2020:117,346,227).

Acciones comunes

Emitidas y en circulación al inicio del año 118,729,131 118,689,657

Intercambio de acciones 7,802 39,474

Emitidas y en circulación al final del año 118,736,933 118,729,131

Acciones propias 1/ (1,278,862) (1,382,904)

En circulación al final del año 117,458,071 117,346,227

Capital social autorizado 8,000,000,000 8,000,000,000

1/ Durante el año terminado el 31 de marzo de 2021, se vendieron acciones propias de las subsidiarias por 104,042. (2020: se adquirieron acciones propias de las subsidiarias por 196).

Al 31 de marzo de 2021, se registró aumento de capital por un monto de US$2,778,677, US$2,705,196 como resultado de la venta de acciones propias y US$73,481 correspondiente a intercambio de acciones comunes realizadas por los accionistas de Banco Industrial, S.A.; dicho intercambio por la reestructuración corporativa establecida, que da derecho a los accionistas de la empresa indicada al canje de sus acciones comunes por acciones comunes de Bicapital Corporation, en los términos que se indican en la nota 1 de este informe. (2020:US$346,366 por intercambio de acciones comunes).

(Continúa)

(b) Dividendos



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El 07 de mayo de 2020 la Junta de Accionistas de Bicapital Corporation acordó declarar dividendos por US$118,729,131, el dividendo por acción fue US$1.00.

El 16 de mayo de 2019 la Junta de Accionistas de Bicapital Corporation acordó declarar dividendos por US$118,689,735, el dividendo por acción fue US$1.00.

El 18 de mayo de 2018 la Junta de Accionistas de Bicapital Corporation acordó declarar dividendos por US$104,727,206, el dividendo por acción fue US$0.90.

Los dividendos pagados al interés no controlador proviene de las subsidiarias de la Compañía.

c.1) Reserva legal

De acuerdo con la legislación de cada país, las “Subsidiarias de la Compañía” cumplen con la creación de una reserva legal. El cinco por ciento de los ingresos netos del ejercicio está sujeto a la reserva legal, hasta que esta alcance una quinta parte del capital social. Al 31 de marzo del 2021 y 2020 la reserva legal ha alcanzado la cantidad requerida. El saldo de dicha reserva al 31 de marzo de 2021 es de US$142,922,159 (2020:US$132,759,505).

c.2) Reserva para futuras capitalizaciones

Esta reserva comprende cantidades separadas de utilidades retenidas para capitalizar y aumentar el capital. El saldo de dicha reserva al 31 de marzo de 2021 es de US$202,612,388 (2020:US$203,000,175).

c.3) Reserva para futuros dividendos

Esta reserva comprende cantidades separadas de las utilidades retenidas para cubrir el pago de dividendos a sus accionistas por el capital invertido. La Compañía paga un determinado porcentaje de sus ganancias cada año como dividendos y la cantidad de los dividendos, por tanto, varían directamente con las ganancias. El saldo de dicha reserva al 31 de marzo de 2021 es de US$486,091,813 (2020:US$417,791,311).

(Continúa)

Bicapital Corporation

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c.4) Reserva por conversión de moneda extranjera

La reserva por conversión de moneda extranjera comprende todas las diferencias en moneda extranjera que surgen de la conversión en los estados financieros de las operaciones en el extranjero, así como la parte efectiva de las diferencias en moneda extranjera derivadas de la cobertura de una inversión neta en un negocio en el extranjero. El saldo de dicha reserva al 31 de marzo de 2021 es de (US$36,371,426) (2020:(US$38,747,721)).

c.5) Provisión dinámica.

La Superintendencia de Bancos de Panamá (SBP) emitió el 28 de mayo de 2013, el Acuerdo 04-2013 por medio del cual se establecen las disposiciones sobre la gestión y administración del riesgo de crédito inherente a la cartera de crédito y operaciones fuera de balance; dicho acuerdo establece la constitución de dos tipos de provisión, una específica y otra denominada dinámica.

La Compañía tiene constituidas reservas específicas bajo la metodología de pérdida incurrida y como entidad regulada por la Superintendencia de Bancos de Panamá a partir del 30 de junio del 2016 constituyó la provisión dinámica bajo los criterios prudenciales de la regulación bancaria panameña sobre la facilidades crediticias clasificadas en la categoría Normal de la Compañía, su periodicidad de registro es trimestral tomando en cuenta datos de último día de trimestre, y aplicando los componentes y porcentajes establecidos en la regulación establecida.

La provisión dinámica es una partida patrimonial que se abona o acredita con cargo a la cuenta de utilidades no distribuidas. El saldo acreedor de la provisión dinámica forma parte del capital regulatorio, pero no puede sustituir ni compensar los requerimientos de adecuación de capital establecidos por la Superintendencia de Bancos de Panamá. Esto quiere decir que la provisión dinámica pasará a descontar el monto de las utilidades no distribuidas de cada banco hasta cumplir con el monto de provisión dinámica mínima requerida (ver nota 40). El saldo de dicha reserva al 31 de marzo de 2021 es de US$176,487,835 (2020:US$172,009,833).

c.6) Otras reservas

Corresponde a saldos constituidos para otros fines tales como para eventualidades, por regulación local, adquiridos por operaciones de fusión en su oportunidad. El saldo de dicha reserva al 31 de marzo de 2021 es de US$96,898,272 (2020:US$40,595,100).

(Continúa)

Bicapital Corporation

Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

(d) Contribuciones de capital.

Corresponde a los montos recibidos por la Compañía en forma transitoria mientras se formalizan los respectivos procesos de capitalización y emisión de acciones. El saldo de dicha reserva al 31 de marzo de 2021 es de US$7,097,369 (2020:US$7,097,369).

(e) Reserva regulatoria Riesgo País

El Acuerdo 07-2018 de la Superintendencia de Bancos de Panamá estableció a partir del 30 de junio del 2019 para las subsidiarias en el extranjero de naturaleza bancaria que consoliden operaciones con una propietaria de acciones bancarias establecida en Panamá y sobre la cual dicha entidad sea su supervisor de origen, el establecimiento de políticas y procesos para medir la exposición por Riesgo País sobre las operaciones siguientes: Colocaciones, préstamos y operaciones de reporto, inversiones en valores, instrumentos financieros derivados, contingencias irrevocables y cualquier otra que determine dicha Superintendencia.

Para el cálculo de la reserva por Riesgo País se toman como saldos de exposición a incluir, los de aquellas operaciones cuyo país de la fuente de repago y/o domicilio del deudor sean distintos del país de la subsidiaria; la reserva a constituir será el resultante entre la comparación del cálculo de reserva Riesgo País determinado y el monto de las reservas correspondientes a la naturaleza de la operación en cuestión. El saldo de esta reserva al 31 de marzo de 2021 es de US$4,166,655 (2020: US$4,983,233), dicha reserva no se incluye como parte de los fondos de capital en el cálculo del Índice de Adecuación de Capital del Grupo Bancario, el efecto de su exclusión en el cálculo determina una baja del 0.02% del mismo (2020: 0.03%).

Bicapital Corporation

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(30) Utilidad por acción

La utilidad básica por acción se determina dividiendo el resultado después de impuestos atribuible a los accionistas de Bicapital Corporation entre el promedio ponderado de acciones ordinarias en circulación durante el año respectivo.

Al 31 de marzo de 2021, el cálculo de la utilidad básica por acción se basa en el resultado del año de US$311,483,097 (2020:US$262,901,873 y 2019:US$243,004,844) y un promedio ponderado de acciones comunes en circulación de 117,458,071 (2020: 117,328,697 y 2019: 116,712,977), el saldo promedio de acciones comunes en circulación se integra así:

Promedio ponderado de acciones al 1 de abril

Efecto de acciones emitidas 129,374 615,720 2,378,222

Promedio ponderado de acciones al final del año

La utilidad básica por acción al 31 de marzo 2021, 2020 y 2019 calculada por la Compañía fue de US$2 65, US$2.24y US$2.08; respectivamente

Bicapital Corporation

Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

(31) Segmentos operativos

(a) Base de segmentación

La Compañía tiene las siguientes cuatro divisiones estratégicas, que son los segmentos que se reportan. Estas divisiones ofrecen diferentes productos y servicios y se gestionan por separado sobre la base de la estructura de administración e información interna de la Compañía.

Segmentos que reportan

Banca corporativa

Banca de personas

Tesorería

Seguros

Operaciones

Préstamos, depósitos y otras transacciones y saldos con clientes comerciales.

Préstamos, depósitos y otras transacciones y saldos con clientes minoristas.

Actividades de financiamiento y de gestión de riesgos centralizada a través de préstamos, emisiones de instrumentos de deuda, deuda subordinada e inversión en activos líquidos, como colocaciones a corto plazo y títulos de deuda de empresas y gubernamentales.

Facilidades de ahorro, productos de protección y otros contratos de seguros a largo plazo.

La máxima instancia en la toma de decisiones revisa los informes de gestión interna de cada división por lo menos trimestralmente y asigna recursos a cada segmento.

(Continúa)

Bicapital Corporation

Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

Ingresos por intereses

Gastos por intereses (251,511,422)

(550,203,731) Ingresos por intereses, neto

Provisión para pérdidas en activos financieros (34,131,805) (39,455,887) (2,622,971)

(76,208,002) Ingresos por intereses, neto, después de provisiones

Comisiones percibidas y honorarios, netos (incluyendo primas devengadas y reservas técnicas)

Gastos operativos y administrativos (79,459,039)

Depreciaciones y amortizaciones (8,819,878) (32,866,327) (981,077) (1,631,960) (44,299,242)

Utilidad antes de impuesto

(a) Información sobre los segmentos operativos (Continúa) 2021

del

Ingresos por intereses

Bicapital Corporation

Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

Gastos por intereses (269,582,346) (71,691,882)

Ingresos por intereses, neto

Provisión para pérdidas en activos financieros (38,674,811) (50,636,156) (609,980) (211,325) (90,132,272) Ingresos por intereses, neto, después de provisiones

Comisiones percibidas y honorarios, netos (incluyendo primas devengadas y reservas técnicas)

Gastos operativos y administrativos (74,031,918) (195,340,357) (38,226,513) (23,810,739) (331,409,527) Depreciaciones y amortizaciones (9,015,801) (30,962,471) (1,883,456) (1,655,743) (43,517,471) Utilidad antes de impuesto sobre la renta

Pasivos del

(Continúa)

Bicapital Corporation

Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

2019 Banca Corporativa Banca de Personas Tesorería Seguros

Ingresos por intereses

Gastos por intereses (244,915,853) (81,625,893)

Ingresos por intereses, neto

Provisión para pérdidas en activos financieros (32,903,476) (42,634,544) 2,809,259

(72,523,198) Ingresos por intereses, neto, después de provisiones

Comisiones percibidas y honorarios, netos (incluyendo primas devengadas y reservas técnicas)

Gastos operativos y administrativos (79,642,406) (188,363,847) (43,859,002) (23,786,768) (335,652,023) Depreciaciones y amortizaciones (8,373,165) (23,287,790) (1,420,422) (1,328,406) (34,409,783)

Utilidad antes de impuesto sobre la renta

del

(Continúa)

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(b) Conciliaciones de información de segmentos

i. Ingreso por intereses, neto

Total ingreso por interés neto para segmentos que reportan 684,327,475 622,942,580 583,949,177

Montos no asignados (4,360,679) (4,628,857) (1,162,425) Ingresos consolidados 679,966,796 618,313,723 582,786,752

ii. Utilidad antes de impuesto sobre la renta

Total resultados para segmentos que reportan 401,880,061 329,950,610 310,440,707

Montos no asignados (27,365,653) (22,454,476) (22,650,990)

Resultados consolidados antes de impuesto sobre la renta 374,514,408

iii. Activos

Total de activos para segmentos que reportan 19,448,396,940 17,799,413,460 16,165,476,752

iv. Pasivos

Total de pasivos para segmentos que reportan (18,011,158,633) (16,520,740,782) (14,905,311,765) Otros montos no asignados (499,331,553) (427,784,369) (429,808,510)

Total de pasivos consolidados (18,510,490,186) (16,948,525,151) (15,335,120,275)

(c) Información geográfica

En la presentación de la información geográfica a continuación, los beneficios del segmento se presentan con base en la ubicación geográfica de los clientes.

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(32) Ingresos y gastos por intereses

Ingresos por intereses

Préstamos y anticipos

y equivalentes de efectivo

1,342,545 1,319,156 1,465,585

1,128,167,479

Al 31 de marzo de 2021 el gasto por instrumentos de deuda emitidos incluye dividendos preferentes pagados sobre acciones preferidas por US$6,915,909 (2020:US$7,860,827 y 2019:US$9,410,600)

Se incluyen dentro de las diversas partidas, ingresos por intereses sobre activos financieros deteriorados (categoría E) para los años terminados el 31 de marzo de 2021, 2020 y 2019, por un total de US$6,361,826 US$5,090,013 y US$4,085,242 respectivamente.

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(33) Ingresos y gastos por comisiones y honorarios

Ingresos

por servicios de mensajería

Requerimientos de Fideicomisos

Al 31 de marzo de 2021, Banco Industrial, S.A. y Financiera Industrial, S.A. administran como fiduciario un patrimonio de US$3,039,460,622 (2020:US$2,345,970,122) de fideicomisos. De acuerdo con el Código de Comercio de Guatemala, el fiduciario es responsable ante terceros del cumplimiento de las obligaciones contenidas en los contratos firmados, incluyendo el cumplimiento de las obligaciones relacionadas con los impuestos de fideicomisos. De acuerdo con la opinión de la Administración, no hay conflictos conocidos o potenciales asociados con el desarrollo de fideicomisos del Banco o de la Compañía Financiera.

Al 31 de marzo de 2021, Banco del País, S.A. administra fideicomisos con un patrimonio de US$828,818,374 (2020:US$785,756,900); Bi Bank S.A. administra fideicomisos con un patrimonio de US$45,889,439 (2020:US$5,001,724).

El total de ingresos en conceptos de servicios por actividades fiduciarias asciende a US$2,159,205 (2020:US$1,841,165), en el rubro de servicios bancarios.

(Continúa)

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Gastos

Otros gastos por servicios ¹

a los fondos de protección

¹ Incluye: gastos por colocación de seguros, costo por venta de tiempo de aire, gastos operación de cajeros automáticos, comisiones por tarjetas de crédito y costos de transacciones

(34) Primas devengadas y reservas netas

Primas de seguros

Derechos de emisión de pólizas

Devolución y cancelación de primas (64,303,972) (66,541,027) (59,134,385)

Variaciones de las reservas (60,843,926) (55,356,514) (55,551,348) (125,147,898) (121,897,541) (114,685,733)

Los productos y gastos detallados en esta nota corresponden al registro efectuado por el reconocimiento del importe de primas de seguro devengadas del primer año, renovación y únicas; así como aquellas resultantes de conversiones a seguros saldados o prorrogados; también se registran gastos y derechos de emisión de pólizas que se carguen sobre las primas. Las devoluciones y cancelación de primas corresponden a aquellas operaciones derivadas de negocios directos y reaseguro tomado, que después de haberse registrado como ingreso, tengan que devolverse al asegurado; las disminuciones o aumentos resultantes de las valuaciones o estimaciones de las reservas de seguro, la constitución de reservas técnicas y ajustes por reclamaciones o similares se registran como variaciones en las reservas.

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(35) Gastos operativos y administrativos

arrendamiento:

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Los impuestos de empresas cuya base de tributación son sobre su total de ingresos, fueron de US$18,203,741, US$18,703,032 y US$18,282,252 para los períodos terminados el 31 de marzo de 2021, 2020 y 2019 respectivamente, estos valores se incluyen en la partida de "Impuestos y tasas".

(36) Otros ingresos

Servicios de salud 28,063,422 27,983,257 25,984,915

Salvamentos y recuperaciones 4,509,276 5,822,163 5,339,790

Activos mantenidos para la venta ¹ 2,150,909 146,829Activos financieros modificados 654,635 - -

Ganancia en venta de muebles e inmuebles ² 190,402 - 439,819 Otros 8,430,407 4,222,518 4,825,658 Total otros ingresos 44,204,679 38,472,902 36,806,151

¹ El valor neto por activos mantenidos para la venta está reflejado para el período al 31 marzo de 2019, en el rubro de “Otros gastos”.

² El valor neto por ganancia en venta de muebles e inmuebles está reflejado para el período al 31 de marzo de 2020, en el rubro de “Otros gastos”.

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(37) Impuesto sobre la renta

i. Subsidiarias constituidas en Guatemala:

Las declaraciones de impuestos correspondientes a los años 2016 al 2020 están sujetas a revisión por las autoridades fiscales.

El derecho del Estado para realizar las revisiones expira cuatro años después de la fecha en que la obligación de pago vence.

ii. Subsidiarias constituidas en Guatemala, pueden elegir entre los siguientes regímenes con el fin de determinar el impuesto sobre la renta:

De acuerdo al libro I Impuesto Sobre la Renta del Decreto No.10-2012 Ley de Actualización

Tributaria emitido por el Congreso de la República de Guatemala y publicado el 5 de marzo de 2012, vigente el 1 de enero de 2013, algunas de las empresas de la Compañía incluyendo el Banco, la compañía de seguros y la compañía de fianzas adoptaron el régimen sobre utilidades de actividades lucrativas que prevé una tasa del 25%, la cual es aplicable desde el año terminado el 31 de diciembre de 2015 a la fecha.

Régimen Tributario Simplificado opcional sobre la base de ingresos brutos

De acuerdo con el Decreto No. 10-2012 del Congreso de la República de fecha 5 de marzo del 2012, Libro I del Impuesto Sobre la Renta, en vigor a partir del 1 de enero de 2013, algunas otras “Subsidiarias de la Compañía”, incluyendo la off-shore de banco, la compañía de tarjetas de crédito y la compañía financiera adoptaron el Régimen Opcional Simplificado de Tributación sobre la base de ingresos brutos para la determinación del impuesto sobre la renta gasto, el cual se basa en una tasa del 5% sobre los ingresos brutos mensuales hasta Q30,000 y el 6% de los ingresos brutos en exceso de tal cantidad; a partir de enero de 2014, la tasa aplicable en exceso es del 7%.

iii. Subsidiarias constituidas en Honduras:

Las empresas hondureñas pagan impuesto sobre la renta a una tasa del 25% sobre el ingreso ajustado antes de impuestos. Esto representa la utilidad antes de impuestos, excluyendo los ingresos exentos y gastos no deducibles. Además, de acuerdo con el Decreto N° 51-2003, las empresas que sus ingresos superen L1,000,000 deben pagar el 5% de la renta líquida gravable. Las declaraciones de impuestos para los años terminados el 31 de diciembre del 2016 hasta el 31 de diciembre de 2020, presentado por Banpais, S.A. no han sido inspeccionadas por las autoridades fiscales. El derecho de las autoridades fiscales para revisar las declaraciones de impuestos expira después de cinco años.

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iv. Subsidiarias constituidas en El Salvador:

Las empresas en El Salvador pagan impuesto sobre la renta a una tasa del 30% sobre el ingreso ajustado antes de impuestos. Estas subsidiarias pagan impuestos sobre los ingresos obtenidos en el país, de conformidad con la Ley del ISR contenidas en el Decreto Legislativo No.134 de fecha 18 de diciembre de 1991, en vigor desde el 1 de enero de 1992.

v. Subsidiarias constituidas en Panamá:

Las declaraciones del impuesto sobre la renta en Panamá se realizan de acuerdo a las regulaciones fiscales vigentes, y están sujetas a revisión por parte de las autoridades fiscales hasta por los tres (3) últimos años. De acuerdo a regulaciones fiscales vigentes, las compañías incorporadas en Panamá están exentas del pago del impuesto sobre la renta de las ganancias provenientes de operaciones extranjeras, de los intereses ganados sobre depósitos a plazo en bancos locales, de títulos de deuda del gobierno de la República de Panamá y de las inversiones en valores listados con la Superintendencia del Mercado de Valores y negociados en la Bolsa de Valores de Panamá, S.A.

Adicionalmente, las personas jurídicas cuyos ingresos gravables superen un millón quinientos mil Balboas (B/.1,500,000) anuales, pagarán el impuesto sobre la renta que resulte mayor entre:

a. La renta gravable calculada por el método tradicional, o

b. La renta neta gravable que resulte de aplicar al total de ingresos gravables, el cuatro punto sesenta y siete por ciento (4.67%)

De acuerdo a la Ley 52 del 28 de agosto del 2012, los pagos estimados del impuesto sobre la renta deberán pagarse en tres partidas iguales durante los meses de junio, septiembre y diciembre de cada año. Al 31 de marzo de 2021, la tasa impositiva de impuesto sobre la renta aplicable a la renta neta gravable según la legislación fiscal vigente en Panamá es de 25%.

(a) Gasto de impuesto sobre la renta-

El gasto total de impuesto sobre la renta para los años terminados el 31 de marzo de 2021, 2020 y 2019 es el siguiente:

Impuesto sobre la renta corriente

Impuesto sobre la renta diferido

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(b) Impuesto sobre la renta reconocido directamente en otras utilidades integrales

Remedición de pasivos por beneficio a

Subsidiarias bajo régimen

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(d) Impuesto diferido reconocido de activos y pasivos

Al 31 de marzo de 2021 y 2020, los efectos fiscales de las diferencias temporales que originan porciones significativas por impuesto sobre la renta diferido de los activos y pasivos se detallan de la siguiente manera:

Activo por impuesto diferido

mantenidos para administración de riesgos

Pasivo por impuesto diferido

por impuesto diferido

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pérdidas en préstamos y cuentas por cobrar

Al 31 de marzo de 2021, el reconocimiento de activos por impuestos diferidos de US$4,908,291 (2020:US$6,051,559), se basa en los pronósticos de utilidad de la Compañía (que se basa en evidencia disponible incluyendo niveles históricos de rentabilidad), que indican que es probable que las subsidiarias de la Compañía generarán futura renta gravable contra la que pueden utilizarse estos activos.

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(38) Participación no controladora en subsidiarias

El siguiente cuadro resume la información relacionada a subsidiarias de la Compañía, y la materialidad de su participación no controladora (PNC):

Porcentaje de PNC

Préstamos,

Pasivos

asignada de

Banco

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(16,820,873,302) Activos netos (1,190,847,450) (32,280,993) (70,343,555)

(1,666,170,684) Valor en libros de

Utilidad asignada de

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(39) Compromisos y pasivos contingentes

Pasivos contingentes

Reclamos de impuestos pendientes

Al 31 de marzo del 2021 los siguientes ajustes procedentes de las revisiones realizados por la Superintendencia de Administración Tributaria relativos a reclamos por impuestos adicionales están aún sin resolver:

Banco Industrial, S. A.: US$

A través de procesos judiciales:

Impuesto sobre la renta del período fiscal 2008 54,983

Impuesto sobre la renta de los períodos fiscales 1999 y 2000 214,761

Impuesto sobre la renta (retenciones) 1993 – 1994 2,090 271,834

Financiera Industrial, S. A.: US$

A través de procesos judiciales:

Impuesto sobre la renta de los períodos fiscales 1998 y 1999 259,291

Impuesto sobre la renta del período fiscal 1998 23,857 283,148

Mediante procesos administrativos:

Impuesto sobre la renta del período fiscal 1987 236

Seguros El Roble, S. A.: US$

Mediante procesos administrativos:

Impuesto sobre la renta del período fiscal 2005 309,660

Impuesto sobre la renta del período fiscal 2014 1,620,225 1,929,885

Mediante procesos civiles:

Reclamo por compensación de pérdida 1041-2008-975 12,884

Reclamo por compensación de pérdida C-2-99-8190 32,404 45,288 (Continúa)

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Fianzas El Roble, S. A.: US$

Mediante procesos civiles:

Reclamo por compensación de pérdida 1050-2017-00658 35,718

Reclamo por compensación de pérdida 1163-2018-00997 144,895

180,613

El derecho de las autoridades fiscales para revisar las declaraciones de impuestos en Guatemala expira después de 4 años, en Honduras después de 5 años, en El Salvador después de 10 años y en Panamá después de 3 años. Durante el curso normal del negocio demandas legales pueden surgir debido a disputas comerciales, laborales u otras. A criterio de la Administración ninguna de dichas demandas son probables que resulten con consecuencias desfavorables para la Compañía, ni los montos demandados podrían tener un impacto significativo en la posición financiera de la Compañía.

Otros procesos administrativos

Al 31 de marzo de 2021, una subsidiaria de la Compañía tiene litigios en los procedimientos administrativos ante las autoridades tributarias para disputar una reclamación sobre impuestos y multas adicionales relacionados con la declaración de impuestos del año 2013 y 2014. La administración de la Compañía de acuerdo con información de los asesores legales, estima que no se esperan resultados adversos importantes sobre la posición financiera de la Compañía por dichos procesos.

La Administración de la Compañía, no considera necesaria una provisión por este caso, dado que existe una alta incertidumbre sobre la resolución final del mismo, que no está en control de la Compañía y la probabilidad que se tenga una obligación presente. En el caso que existiese esta obligación, el importe no pudiera ser estimado de forma fiable hasta recibir la resolución final.

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(40) Provisión dinámica

El Acuerdo No. 4-2013 establece las disposiciones sobre la gestión y administración del riesgo de crédito inherente a la cartera de crédito y operaciones fuera de balance, le es aplicable a las empresas del Grupo Bancario de la Compañía; al 31 de marzo de 2021 en cumplimiento con las disposiciones indicadas en los artículos 36 y 38 del Acuerdo mencionado, se estableció la provisión dinámica del Grupo Bancario que asciende a US$176,487,835; (2020:US$172,009,833); la misma aplicando la metodología establecida en la regulación indicada y bajo los porcentajes de gradualidad autorizados por la Superintendencia de Bancos de Panamá en dictamen SBP-DS-N-5121-2016 de fecha 5 de septiembre de 2016 por el inicio de operaciones de Bi-Bank, S.A. como institución obligada; bajo supervisión de origen; los porcentajes autorizados a aplicar son los siguientes:

Trimestre % mar-16

La provisión dinámica se obtiene mediante el cálculo de los siguientes tres (3) componentes:

a) Componente 1: resulta de multiplicar un coeficiente Alfa (1.50%) por el monto de los activos ponderados por riesgos clasificados en categoría normal.

b) Componente 2: resulta de multiplicar un coeficiente Beta (5.00%) por la variación trimestral de los activos ponderados por riesgo clasificados en categoría normal si es positiva. Si la variación es negativa, este componente es cero.

c) Componente 3: resulta de la variación del saldo de las provisiones específicas en el trimestre.

El monto de la provisión dinámica que debe mantenerse al finalizar el trimestre, es la suma de los componentes 1 y 2 menos el componente 3; si el componente 3 es negativo debe sumarse.

Las restricciones en relación a la provisión dinámica son las siguientes:

 No debe ser mayor que 2.5% de los activos ponderados por riesgo correspondientes a las facilidades crediticias clasificadas en la categoría normal.

(Continúa)

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 No puede ser menor que el 1.25% de los activos ponderados por riesgo correspondientes a la facilidades crediticias clasificadas en la categoría normal.

 No puede disminuir respecto al monto establecido en el trimestre anterior, salvo que la disminución esté motivada por la conversión en provisiones específicas. La Superintendencia de Bancos establecerá los criterios para la citada conversión.

A continuación, se presenta la composición de la provisión dinámica al 31 de marzo:

Subsidiarias 2021 2020

Banco Industrial, S.A. 130,265,865 130,265,865

Banco del País, S.A. 23,367,656 21,058,474

Westrust Bank International Ltd. 6,841,361 6,841,361

Contecnica, S.A. 6,763,010 5,903,760

Banco Industrial El Salvador 4,452,229 3,368,293

Leasing Solution, S.A. 966,597 966,597

Operaciones de Consumo, S.A. (Guatemala) 957,665 957,665

Bi-Bank, S.A. 2,090,110 2,090,110

Operaciones de Consumo, S.A., de C.V. 77,556 77,556

Financiera Industrial, S.A. 329,074 329,074

Operaciones de Consumo, S.A. (Panamá) 128,981 128,981

Seguros del País, S.A. 9,435 9,435

Fideicomiso de Activos Excluidos de Banco de Comercio 12,662 12,662

Leasing Industrial, S.A. 225,634Total 176,487,835 172,009,833

El monto de provisión dinámica registrado al 31 de marzo de 2021 representa el 1.81% (2020:1.85%), de los activos ponderados por riesgo correspondientes a las facilidades crediticias clasificadas en la categoría normal.

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(41) Medidas derivadas por la emergencia sanitaria COVID-19

La Compañía definió lineamientos corporativos para las subsidiarias sobre la activación del plan de continuidad de negocios, el fortalecimiento de reservas para pérdidas crediticias y gestión de liquidez, a través de diferentes mecanismos a disposición de las subsidiarias según su estructura de balance. También se promovió el apoyo a los sectores productivos con otorgamiento de préstamos y la promoción del uso de canales digitales.

Desde el inicio de la emergencia sanitaria COVID-19, se dio seguimiento oportuno al entorno económico local e internacional, cambios regulatorios, resultados obtenidos y esperados, gestión de liquidez y del portafolio de préstamos, permitiendo tomar decisiones para minimizar impactos negativos y alcanzar resultados positivos que se reflejan en el crecimiento al cierre del período 2020-2021 del total de activos netos por US$1,756,910,908 (9.36%) y de las utilidades netas del ejercicio por US$48,894,642 (18.04%).

Para más detalle consultar la nota 5 Administración de riesgos financieros.

(42) Eventos subsecuentes

Adicional a lo ya revelado, no existen eventos subsecuentes que detallar.

Gastos pagados por anticipado

Activos bajo contratos de seguro

Fondos restringidos

patrimonio y pasivos

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Anexo 1: Información Suplementaria sobre el Estado Consolidado de Situación Financiera Al 31 de marzo de 2021 (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

Otras Subsidiarias Bicapital Corporation

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Anexo 2: Información Suplementaria sobre el Estado Consolidado de Resultados y Otras Utilidades Integrales Por el año terminado el 31 de marzo de 2021 (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

Otras Subsidiarias Bicapital Corporation

por intereses

Ingresos por intereses, neto

Provisión para pérdidas en activos financieros

neto, después de provisiones

por honorarios y comisiones

Gastos por honorarios y comisiones

neto

Primas devengadas

Reservas técnicas

operativos y administrativos

antes de impuesto sobre la renta

Otras utilidades integrales

Partidas que no pueden ser reclasificadas a resultados: Remedición de pasivos por beneficios

Impuestos relacionados

Partidas que son o pueden ser reclasificadas a resultados: Cambios por conversión de moneda en negocios en el extranjero

Otras utilidades integrales, neta de

Total de utilidades integrales