Estados financieros Bi Capital Marzo 2020 / Público

Bicapital Corporation (Panamá, República de Panamá)

Estados Financieros Consolidados e Información Suplementaria

Al 31 de marzo de 2020 y 2019 y por los años terminados el 31 marzo de 2020, 2019 y 2018

(Con el Informe de los Auditores Independientes)

KPMG

Torre PDC, Ave. Samuel Lewis y Calle 56 Este, Obarrio Panamá, República de Panamá

Teléfono: (507) 208-0700 Website: kpmg.com.pa

lnforme de la Firma de Contadores Públicos Registrados Independientes

A los Accionistas y Junta Directiva Bicapital Corporation

Opinión sobre los Estados Financieros Consolidados

Hemos auditado los estados de situación financiera adjuntos de Bicapital Corporation y Subsidiarias (la Compañía) al 31 de marzo de 2020 y 2019, los estados consolidados conexos, de resultados y otras utilidades integrales, cambios en el patrimonio y flujos de efectivo para cada uno de los tres años terminados el 31 de marzo de 2020, 2019 y 2018, y las notas relacionadas (conjuntamente, los estados financieros consolidados). En nuestra opinión, los estados financieros consolidados presentan razonablemente, en todos los aspectos importantes, la situación financiera de la Compañía al 31 de marzo de 2020 y 2019, y los resultados de sus operaciones y sus flujos de efectivo para cada uno de los tres años terminados el 31 de marzo de 2020, 2019 y 2018, de conformidad con las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), emitidas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB, por sus siglas en inglés).

Base de la Opinión

Estos estados financieros consolidados son responsabilidad de la administración de la Compañía. Nuestra responsabilidad es expresar una opinión sobre estos estados financieros consolidados basados en nuestras auditorías. Somos una firma de contadores públicos registrada en la Junta de Supervisión de Contabilidad de las Compañías Públicas (PCAOB, por sus siglas en inglés) (Estados Unidos) y se requiere ser independientes con respecto a la Compañía de conformidad con los requisitos éticos relevantes relacionados con nuestras auditorías.

Hemos efectuado nuestras auditorías de conformidad con las normas de auditoría del PCAOB y de conformidad con las normas de auditoría generalmente aceptadas en los Estados Unidos de América. (GAAS, por sus siglas en inglés). Esas normas requieren que planifiquemos y realicemos la auditoría para obtener una seguridad razonable acerca si los estados financieros consolidados están libres de error material, debido ya sea a error o fraude. Nuestras auditorías incluyeron la realización de procedimientos para evaluar los riesgos de error material de los estados financieros consolidados, debido ya sea a error o fraude, y la realización de procedimientos para responder a esos riesgos. Tales procedimientos incluyeron el examen, en base a pruebas, de la evidencia con respecto a los montos y revelaciones en los estados financieros consolidados. Nuestras auditorías también incluyeron la evaluación de las políticas contables utilizadas y las estimaciones significativas hechas por la administración, así como la evaluación de la presentación en conjunto de los estados financieros consolidados. Consideramos que nuestras auditorías proveen una base razonable para nuestra opinión.

© 2020 KPMG, una sociedad civil panameña y firma de la red de firmas miembro independiente de KPMG, afiliadas a KPMG International Cooperative (“KPMG International”), una entidad suiza. Derechos reservados.

Información Suplementaria

La información suplementaria incluida en los Anexos 1 y 2 ha sido sometida a procedimientos de auditoría realizados en conjunto con la auditoría de los estados financieros consolidados de la Compañía. La información suplementaria es responsabilidad de la administración de la Compañía. Nuestros procedimientos de auditoría incluyeron determinar si la información suplementaria incluida en los Anexos 1 y 2 concilia con los estados financieros consolidados o los registros contables y otros registros subyacentes, según corresponda, y realizar procedimientos para probar la integridad y exactitud de la información presentada en la información suplementaria. Al formar nuestra opinión sobre la información suplementaria, evaluamos si la información suplementaria, incluida su forma y contenido, se presenta de conformidad con los estados financieros consolidados. En nuestra opinión, la información suplementaria se presenta razonablemente, en todos los aspectos importantes, relacionados con los estados financieros consolidados tomados en su conjunto.

Nosotros hemos servido como auditores de Bicapital Corporation desde el año 2015.

Panamá, República de Panamá 22 de mayo de 2020

Bicapital Corporation

Estado Consolidado de Situación Financiera Al 31 de marzo de 2020 y 2019 (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) Nota 2020 2019

Activos

Efectivo y equivalentes de efectivo 6 2,213,951,136 1,847,663,758

Otras cuentas por cobrar, neto 9 182,946,442 158,078,270 Gastos pagados por anticipado 11 54,122,143 51,892,109

Las notas que se acompañan son una parte integral de estos estados financieros consolidados.

Pasivos

Bicapital Corporation

Estado Consolidado de Situación Financiera Al 31 de marzo de 2020 y 2019 (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

por pagar e ingresos diferidos

Las notas que se acompañan son una parte integral de estos estados financieros consolidados.

Bicapital Corporation

Estado Consolidado de Resultados y Otras Utilidades Integrales Por los años terminados el 31 de marzo de 2020, 2019 y 2018 (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

Ingresos por intereses

por intereses, neto

Provisión para pérdidas en activos financieros

Ingresos por intereses, neto, después

(63,170,515) (56,844,200) Honorarios y comisiones, neto

devengadas

Comisión por reaseguro y recargos por fraccionamiento de primas (133,927,029) (134,564,033) (131,715,785)

Gastos por reclamaciones de seguros (94,717,061) (92,561,555) (97,350,703) Ingresos por primas, neto

Gastos operativos y administrativos

(450,367,570) (443,597,017) (440,028,994) Otros gastos (5,935,452) (4,198,785) (3,078,129) Otros ingresos

antes de impuesto sobre la

Impuesto sobre la renta 20 (36,402,181) (36,374,837) (37,032,569) Utilidad neta 271,093,953 251,414,880 239,993,428

Las notas que se acompañan son una parte integral de estos estados financieros consolidados.

Bicapital Corporation

Estado Consolidado de Resultados y Otras Utilidades Integrales Por los años terminados el 31 de marzo de 2020, 2019 y 2018 (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

Otras utilidades integrales

Partidas que no pueden ser reclasificadas a resultados:

Remedición de pasivos por beneficios definidos 29 (ii) (785,027) 9,278,969 (1,336,157) Impuestos relacionados 20 (b) 146,168 (2,158,864) 101,669 (638,859) 7,120,105 (1,234,488)

Partidas que son o pueden ser reclasificadas a resultados: Cambios por conversión de moneda en negocios en el extranjero 545,920 (50,376,325) (11,131,083)

Otras utilidades integrales, neta de impuestos (92,939) (43,256,220) (12,365,571)

Utilidad neta atribuible a:

Utilidad integral total atribuible a:

Utilidad neta por acción Ganancias básicas y diluidas por acción

Las notas que se acompañan son una parte integral de estos estados financieros consolidados.

Total de utilidades integrales

Otro resultado integral, neto de impuestos

Remedición de pasivos por beneficios definidos

Impuesto sobre otras utilidades integrales

Cambio por conversión de moneda derivado del proceso de conversión

Transacciones con propietarios de la Compañía

Contribuciones y distribuciones Intercambio de acciones

Saldos al 31 de marzo de 2020

Las

Bicapital Corporation

Estado Consolidado de Cambios en el Patrimonio Por el año terminado el 31 de marzo de 2020 (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

Saldo al 31 de Marzo 2018

de la adopción de NIIF

Saldo al 1 de Abril 2018

de utilidades integrales

Otro resultado integral, neto de impuestos

Remedición de pasivos por beneficios definidos

Impuesto sobre otras utilidades integrales

Cambio por conversión de moneda derivado del proceso de conversión

Total otro resultado integral

de utilidades integrales del año

Transacciones con propietarios de la Compañía

Contribuciones y distribuciones

de acciones

Bicapital Corporation

Estado Consolidado de Cambios en el Patrimonio Por el año terminado el 31 de marzo de 2019 (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) Las notas que

Bicapital Corporation

Estado Consolidado de Flujos de Efectivo

Por los años terminados el 31 de marzo de 2020, 2019 y 2018 (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

Flujos de efectivo de actividades de operación:

Utilidad neta

Ajustes por:

Provisión para pérdidas en activos financieros

Depreciación de activos por derecho de uso

Beneficios a empleados

Ingreso por intereses

Gasto por intereses

(1,198,873,315) (1,128,167,479) (1,053,160,488)

Ganancias y pérdidas no realizadas por conversión de moneda (989,001) (4,863,850) (12,089,795)

Pérdida (Ganancia) en venta de propiedad y equipo

Gasto de impuesto sobre la renta

1,502 (439,819) (2,325,059)

Sub-total (160,510,619) (178,220,733) (184,856,162)

Cambios en:

Préstamos, neto (770,158,120) (468,888,456) (841,273,128)

Otras cuentas por cobrar, neto (25,659,311) 4,175,824 8,007,327

Gastos pagados por anticipado (2,230,034) (9,482,499) (1,379,193)

Activos bajo contratos de seguro (12,940,306) 19,240,157 (21,087,200)

Fondos restringidos (15,631,046) 2,653,145 (16,415,676)

Activos mantenidos para la venta 1,216,807 (6,523,209) (4,898,987)

Otros activos (1,363,770) 843,403 (11,645,419)

Depósitos de clientes 1,044,228,346 431,264,515 900,652,565

Cuentas por pagar e ingresos diferidos (8,111,357) (51,828,041) 31,315,251

Reservas de seguro 16,740,974 (10,054,968) 6,371,065

Provisiones 3,231,431 (684,001) (55,341)

Impuesto diferido activo (945,769) 1,133,878 (967,794)

Impuesto diferido pasivo (374,544) (1,874,653) 747,997

Pasivos por contratos de seguro 15,406,292 (2,467,303) 8,287,087

Pasivos derivados mantenidos para la administración de riesgos - (185,239) (375,325)

Sub-total 243,409,593 (92,677,447) 57,283,229

Intereses recibidos 1,185,400,726 1,121,435,325 1,034,439,056

Intereses pagados (567,341,069) (542,286,031) (494,817,402)

Intereses pagados por arrendamientos pasivos (8,512,625) - -

Impuesto sobre la renta pagado (39,902,675) (38,374,269) (35,840,594)

Sub-total 569,644,357 540,775,025 503,781,060

Efectivo neto generado por actividades de operación 652,543,331 269,876,845 376,208,127

Las notas que se acompañan son una parte integral de estos estados financieros consolidados.

Bicapital Corporation

Estado Consolidado de Flujos de Efectivo

Por los años terminados el 31 de marzo de 2020, 2019 y 2018 (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

Flujos de efectivo de actividades de inversión:

Adquisición de inversiones en valores (1,341,588,813) (2,570,033,289) (3,852,690,760)

Vencimiento de inversiones en valores 804,157,238 2,427,987,210 3,509,912,954

Adquisición de propiedades y equipo 13 (39,017,607) (25,760,081) (38,843,432)

Disposición de propiedades y equipo 2,679,897 1,437,146 3,850,354

Adquisición de activos intangibles 15 (9,916,138) (15,723,608) (7,135,693)

Disposición de propiedades de inversión 215,649 -

Efectivo neto utilizado en actividades de Inversión (583,469,774) (182,092,622) (384,906,577)

Flujos de efectivo de actividades de financiamiento:

Contribuciones a capital recibidas 32(a) - 49,999,994 50,000,000

Emisión (adquisición) de acciones en tesorería - 314,058 (13,566,380)

Dividendos pagados (122,640,574) (109,753,212) (96,992,448)

Producto de financiamientos recibidos 22(b) 5,790,303,900 5,625,116,973 8,172,308,698

Pago de financiamientos recibidos 22(b) (5,532,691,723) (5,573,286,164) (8,120,516,395)

Emisión de instrumentos de deuda 22(b) 10,612,244,801 9,253,367,323 8,771,400,899

Pago de instrumentos de deuda 22(b) (10,485,251,624) (9,163,937,959) (8,730,697,818)

Pago de pasivos por arrendamientos (4,137,857) -Producto de acuerdos vendidos bajo acuerdos de recompra 1,769,700,359 64,804,743 -

Repago de acuerdos vendidos bajo acuerdos de recompra (1,729,440,682) (64,804,743)Efectivo neto generado por actividades de financiamiento

Efecto de fluctuación de tasas de cambio en efectivo y equivalentes de efectivo mantenidos (872,779) (63,920,618) (13,916,638)

Incremento en efectivo y equivalentes de efectivo, neto 366,287,378 105,684,618 9,321,468

Efectivo y equivalentes de efectivo: Al inicio del año 1,847,663,758 1,741,979,140 1,732,657,672

Efectivo y equivalentes de efectivo al final del año 6 2,213,951,136 1,847,663,758 1,741,979,140

Las notas que se acompañan son una parte integral de estos estados financieros consolidados.

Bicapital Corporation

Notas a los Estados Financieros Consolidados Por los años terminados el 31 de marzo de 2020 y 2019 (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

(1) Información general

Bicapital Corporation (“Bicapital”) fue constituida de conformidad a las leyes de la República de Panamá el 15 de noviembre de 2006 por un período de tiempo indefinido como una compañía tenedora de acciones. La oficina registrada de la Compañía está localizada en avenida Samuel Lewis, Calle No. 57, Obarrio, Panamá, República de Panamá.

Bicapital Corporation ha sido establecida como una compañía tenedora de acciones de subsidiarias que están involucradas principalmente en la banca de inversión, banca comercial y actividades de banca de consumo y en la prestación de servicios de gestión de activos a través de las instituciones bancarias y en las actividades de seguros Las empresas en que actualmente tiene participación accionaria Bicapital Corporation, operan en las Repúblicas de Guatemala, Honduras, El Salvador, Bahamas, Panamá y los Estados Unidos de América. La sede principal de Banco Industrial, S.A. (principal subsidiaria en los estados financieros consolidados) es 7ª. Avenida 5-10, Zona 4, Centro Financiero, Guatemala, República de Guatemala.

Los estados financieros consolidados por los años fiscales terminados el 31 de marzo de 2020 y 2019, comprenden Bicapital y empresas en que actualmente tiene participación accionaria (en conjunto se refieren como la "Compañía" o individualmente como "Subsidiarias de la Compañía") (ver nota 3 (a) (ii))

Una reestructuración corporativa se llevó a cabo a partir del 2007, lo que desencadenó una oferta de canje de valores, extendiéndose perpetuamente, lo cual consiste en el derecho de los accionistas de Banco Industrial, S.A. ("el Banco") para intercambiar sus acciones por acciones comunes de Bicapital Corporation. Por cada acción común del Banco, los accionistas tienen derecho a recibir dos (2) acciones comunes disponibles de Bicapital Corporation. Al 31 de marzo de 2020, los accionistas del Banco han intercambiado hasta el 98.18% (2019: 98.14%) de sus acciones.

(2) Base de preparación

(a) Declaración de cumplimiento

Los estados financieros consolidados que se acompañan han sido preparados de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera ("NIIF"), emitidas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad ("IASB" por sus siglas en inglés).

(Continúa)

Bicapital Corporation

Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

El 06 de mayo de 2020, la Junta Directiva autorizó para su emisión los estados financieros consolidados.

(b) Base de medición

Los estados financieros consolidados han sido preparados sobre la base del costo histórico o costo amortizado, excepto por los siguientes rubros materiales:

Rubro

Instrumentos financieros derivados

Base de medición

Valor razonable

Activos mantenidos para la venta Al menor valor en libros o el valor razonable menos costos de ventas

Pasivo por beneficios a empleados

(c) Moneda funcional y de presentación

Valor razonable de los activos del plan menos el valor presente de la obligación

La Compañía ha utilizado los dólares de los Estados Unidos de América ("dólares" o "US$") como la moneda de presentación de estos estados financieros consolidados, sin embargo, la moneda funcional de Bicapital Corporation es el Quetzal de Guatemala ("Quetzal" o "Q").

A pesar que existen importantes préstamos concedidos y pasivos contratados en dólares, el Quetzal es la moneda que predomina en el ambiente económico en el que opera la Compañía. Del mismo modo, los principales flujos de efectivo por los bienes y servicios establecidos, impuestos y otras obligaciones están en quetzales.

Excepto cuando se indique lo contrario, todas las cantidades se han redondeado a la unidad más próxima.

(Continúa)

Bicapital Corporation

Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

(d) Uso de estimaciones y juicios

La preparación de los estados financieros consolidados de acuerdo con NIIF requiere que la administración realice una serie de juicios, estimaciones y supuestos que afectan la aplicación de políticas contables y los saldos de los activos, pasivos, ingresos y gastos. Los resultados reales pueden diferir de estas estimaciones y supuestos.

Las estimaciones y supuestos relevantes son revisados sobre una base continua. Las revisiones de las estimaciones contables son reconocidas en el período en el que se revisan las estimaciones y en períodos futuros afectados

La información sobre juicios críticos y estimaciones aplicadas en políticas contables que tienen el efecto más significativo sobre los montos reconocidos en los estados financieros consolidados se revelan en las siguientes notas:

Nota 3 (c)(i) – clasificación de activos financieros; Nota 3 (l)(i) – deterioro de instrumentos financieros; Nota 3 (l)(ii) – deterioro de plusvalía; Nota 3 (o) – medición de las obligaciones por beneficios definidos; Nota 3 (s) – Impuesto sobre la renta.

La administración utiliza el modelo de control de acuerdo con la NIIF 10, para determinar si existen indicadores de control sobre subsidiarias participadas (ver nota 3 (a) (ii)). (Continúa)

Bicapital Corporation

Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

(a) Deterioro estimado de la plusvalía

La Compañía prueba anualmente si la plusvalía ha sufrido algún deterioro, de acuerdo con la política contable que se describe en la nota 3 (j).

La Compañía ha determinado el importe recuperable de las unidades generadoras de efectivo menores que son Banco del País, S.A. y Seguros del País, S.A., para la plusvalía de Grupo Banpaís aplicando el método del valor razonable menos los costos de venta. Para calcular el valor razonable se utiliza un modelo de valuación adecuado que tiene en cuenta diversos factores, tales como, la utilidad neta, los múltiplos de precio-utilidad, entre otros. Los cálculos se corroboran mediante múltiplos de valuación y otros indicadores de valor razonable disponibles en el mercado (nivel 2)

Para el caso particular de la plusvalía de Banco de Occidente, S.A. al ser una compra por absorción, los activos y pasivos adquiridos fueron incorporados en Banco Industrial, S.A. por lo que al día de hoy no son identificables de forma separada; sin embargo, Banco Industrial, S.A. se benefició de un prestigio adicional, cartera de clientes sana, mayor cobertura geográfica y sinergias indiscutibles al comprar al banco más antiguo de Guatemala y Centro América y uno de los mejores posicionados en el sistema financiero guatemalteco, por tal razón, la unidad generadora de efectivo menor de esta plusvalía es Banco Industrial, S.A.. La Compañía determina el importe recuperable de la unidad generadora de efectivo Banco Industrial, S.A. sobre la base de cálculo del valor en uso.

Los supuestos claves utilizados para los cálculos del valor en uso, se detallan a continuación:

Para determinar los flujos de efectivo futuros la gerencia ha realizado estados financieros proyectados para los próximos cinco años, sobre la base de los resultados pasados y sus expectativas de desarrollo del mercado, es decir, se les aplicó una combinación de factores de crecimientos históricos individuales de Banco Industrial, S.A., así como del sistema bancario nacional en comparación con el crecimiento interanual producto interno bruto (PIB) nacional y factores relacionados con la inflación. De acuerdo a lo anterior se espera que la variación interanual promedio de la cartera de créditos durante los períodos comprendidos del año 2020 al 2024 será de un 7.3%, inversiones en títulos valores 7.4%, depósitos con clientes 7.4%, líneas de crédito 6.1%, el resto de activos y pasivos no generadores de intereses se espera que tengan una variación interanual promedio del 5% y 1% respectivamente.

(Continúa)

Bicapital Corporation

Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

Se ha establecido como tasa de crecimiento a perpetuidad el PIB a precios del 2001 publicado por el Banco de Guatemala para el año terminado el 31 de diciembre de 2019 el cual es de 3.4%.

Las tasas de crecimiento utilizadas son consistentes con las proyecciones incluidas en los informes sobre la industria. Las tasas de descuento utilizadas reflejan los riesgos específicos relativos a la subsidiaria en cuestión.

La tasa libre de riesgo que se utiliza como base, es la denominada tasa de interés líder de política monetaria que establece y controla el Banco de Guatemala (Banco Central de la República de Guatemala). A la fecha la tasa de interés líder de política monetaria es de 2.75%.

Las tasas de descuento para determinar el costo de capital que genera la fuente de ingresos, es determinada por el costo promedio ponderado de capital al valor de mercado del costo de todas las fuentes de financiación en la estructura del capital del Banco

Los principales supuestos antes descritos pueden cambiar a medida que las condiciones económicas y del mercado cambien. La Compañía estima que los cambios razonablemente posibles en estos supuestos no afectan el importe recuperable de la unidad generadora de efectivo o que disminuya por debajo del valor del importe en libros.

(b) Impuesto diferido

La Compañía está sujeta al pago de impuestos en diferentes jurisdicciones. Las estimaciones se realizan a través de una proyección de impuestos para determinar la provisión para impuestos y pasivos resultantes de la estimación reconocida. Cuando el resultado fiscal final es diferente de las cantidades que se registraron, las diferencias impactarán la provisión para impuestos sobre la renta e impuestos diferidos en el período en que se realiza dicha determinación (ver nota 3 (s)).

(c) Clasificación de los activos financieros

A partir del 1 de abril de 2018, al momento de determinar la clasificación de los activos financieros por la adopción de NIIF 9, la Compañía utilizó su juicio para evaluar el modelo de negocio dentro del cual se mantienen los activos y de si los términos contractuales del activo financiero son únicamente pagos del principal e intereses sobre el monto del principal pendiente.

(Continúa)

Bicapital Corporation

Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

(d) Deterioro de instrumentos financieros

La Compañía revisa sus activos financieros en la fecha de cada estado consolidado de situación financiera a partir de la adopción de la metodología bajo NIIF 9 (1 de abril del 2018), para determinar si el riesgo de crédito sobre el activo financiero ha aumentado significativamente desde el reconocimiento inicial y utiliza su juicio para la incorporación de información prospectiva en la medición de pérdida crediticia esperada.

(e) Adopción de NIIF 15

Al 1 de abril de 2018, la Compañía revisó el impacto de la adopción de la NIIF 15 en sus estados financieros consolidados, determinándose que en el reconocimiento o medición de honorarios e ingresos por comisiones no se generó impacto alguno; en la prestación de servicios de la Compañía la evaluación realizada determinó que el valor razonable y los precios de venta independientes de los servicios son, en términos generales similares por lo que la aplicación de la NIIF 15 no genera diferencias significativas en el reconocimiento de los mismos, similar situación para las comisiones devengadas por subsidiarias no financieras.

(f) Estimaciones bajo NIC 39 hasta el 31 de marzo de 2018

El reconocimiento y medición de los activos y pasivos financieros de la Compañía se efectuaba bajo la normativa NIC 39 Instrumentos Financieros: Reconocimiento y medición, la cual establecía la clasificación de los activos financieros en cuatro categorías: activos o pasivos financieros a valor razonable con cambios en resultados, inversiones mantenidas hasta su vencimiento, préstamos y partidas por cobrar y activos financieros disponibles para la venta. La evaluación de deterioro de la cartera de préstamos se efectuaba bajo la metodología de la pérdida incurrida, las pérdidas esperadas como resultados de eventos futuros sea cual fuere su probabilidad, no se reconocían bajo dicha normativa. El importe de la pérdida por deterioro se reconocía en el resultado del período.

Bicapital Corporation

Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

(3) Políticas de contabilidad significativas

Las políticas de contabilidad detalladas a continuación se han aplicado consistentemente a todos los períodos presentados en estos estados financieros consolidados, excepto por lo indicado en la nota 3 (f) relacionada con la NIIF 16 Arrendamientos:

(a) Base de consolidación

i. Participación no controladora

La participación no controladora se mide con base en la participación proporcional de los instrumentos de propiedad actuales en los importes reconocidos de los activos netos identificables de la adquirida. Los cambios en las participaciones de propiedad de la Compañía en subsidiarias, que no den lugar a la pérdida de control se contabilizan dentro del patrimonio.

ii. Subsidiarias

Las subsidiarias son sociedades controladas por la Compañía. La Compañía controla una subsidiaria siempre que sea expuesto a, o tiene derecho a, rendimientos variables, debido a su involucramiento en dicha subsidiaria y tiene la capacidad de afectar a los rendimientos a través del poder sobre la misma. La Compañía reevalúa si tiene control y si hay cambios en uno o más de los elementos de control. Los estados financieros de las subsidiarias, como se describe a continuación, se incluyen en los estados financieros consolidados desde la fecha en que el control inicia hasta la fecha en que cesa el mismo.

Las políticas contables de las subsidiarias han sido cambiadas cuando es necesario alinearlas con las políticas adoptadas por la Compañía.

Bicapital Corporation

Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

Las empresas en las que la Compañía tiene participación accionaria son las siguientes:

Actividad bancaria

Banco Industrial, S. A. (“el Banco”)

Westrust Bank (International) Limited (“el Banco Off-

”)

Banco del País, S. A. (“BANPAIS”)

Banco Industrial de El Salvador, S. A. (“BIESA”)

Financiera Industrial, S. A. (“la Corporación Financiera”)

Otros servicios financieros no bancarios:

Mercado de Transacciones, S. A. (“la Casa de Bolsa”)

Almacenadora Integrada, S. A. (“la Compañía de Almacenamiento”)

Almacenes Generales, S. A. (“ALGESA”)

Operaciones de Consumo, S.A. (“OPERCOMSA”)

Operaciones de Consumo, S.A. de C.V. El Salvador

Operaciones de Consumo , S.A. Panamá

Seguros y garantías:

Seguros El Roble, S. A. (“la Compañía de Seguros”)

de El Salvador

de Guatemala

de Guatemala

de Guatemala

de Guatemala

de El Salvador

de Panamá

de Guatemala

Fianzas El Roble, S. A. (“la Compañía de Fianzas de Seguro ”) República de Guatemala

Seguros del País, S. A. (“SEGPAIS”)

Administración de bienes raíces:

Computación Empresarial BRL, S. A. (“BRL”)

de Honduras

de Guatemala

Implementación de Negocios, S. A. de C. V. (“IMDENE”) República de El Salvador

Bicapital Corporation

Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

Corredores de seguros: País 2020 2019

La Interamericana de Ajustes, S.A. (“la Interamericana”)

Caribbean Corporation, S.A. (“CARIBBEAN”)

Agencia de Seguros y Fianzas, Contratos de Seguros y Fianzas, S.A. (“CONFIANSA”)

Agencia de Seguros y Fianzas Innovadores, S. A. (“INNOVA”)

Compañías tenedoras:

Nilheim Properties, Inc.

Nayo Finance, Ltd.

Caixamite International, Inc.

República de Guatemala

de Guatemala

República de Guatemala

República de Guatemala

de Panamá

Islas Vírgenes Británicas

República de Panamá

de Panamá

Life Tec, Corp. ("Life Tec") República de Panamá

Empresas de servicios de apoyo:

Data Centro, S.A. (“Data Centro”)

de Guatemala

Corporación T, S.A. (“Corporación T”) República de Guatemala

Corporación T Honduras, S.A. (“Corporación T Honduras”)

Corporación T, S.A. de C.V. (“Corporación T El Salvador”)

República de Honduras

República de El Salvador

Servicios Jurídicos, S.A. (“SERJURSA”) República de Guatemala

Q, S.A. (“QSA”) República de Guatemala

Leasing Solution, S.A. (“Leasing Solution”) República de Guatemala

Consolidación Integrada, S.A. (“COINTEGRA”) República de Guatemala

Leasing Industrial, S.A. (“Leasing Industrial”) República de Guatemala

(Continúa)

Bicapital Corporation

Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

Empresas de servicios de apoyo: País 2020

Desarrollo Provincial, S.A. (“Desarrollo Provincial”) República de Panamá

Negocios Corporativos B&R, S.A. (“B&R”)

Servicios Contables y Mercantiles de Guatemala, S.A. (“COMSERSA”)

de Guatemala

de Guatemala

Representaciones Excelsior, S.A. (“Excelsior”) República de Guatemala

Sistecnica, S.A.(“Sistecnica”)

Proyectos Estratégicos e Innovadores, S.A. (“PRESISA”)

Inversiones y Servicios Hércules, S.A. (“Inversiones y Servicios Hércules”)

Global Equity Finance Co. (Global Equity”)

Desarrollos Inmobiliarios Innovadores, S.A. (“INMOINSA”)

Inversiones Comerciales, S.A.

Empresas de servicios: Summer Island, Corp.

Multi Advantages, Corp.

Centro de Negocios, S.A. (“Centro de Negocios”)

República de Guatemala

de Guatemala

de Guatemala

de Panamá

de Guatemala

de Guatemala

de Panamá

de Panamá

de Guatemala

Corporación B, S.A. (“Corporación B”) República de Guatemala

Fondo Dorado de Inversiones, S.A. ("FDI") República de Guatemala

(Continúa)

Bicapital Corporation

Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

Empresas de servicios: País 2020 2019

Vairo Limited ("Vairo")

Rapi-Enbio, LLC ("Rapi-Enbio")

Inversiones Portoviejo, S.A. ("Inversiones Portoviejo")

Coplaza, S.A. (Coplaza")

Guatefacturas, S.A. ("Guatefacturas")

Felton Commercial, S.A. ("Felton Commercial")

Arvin Bussines Corp. ("Arvin Bussines")

Atención BI, S.A ("Atención BI")

Coraline Capital, Inc ("Coraline")

Contecnica, S.A. (la "Compañía de tarjeta de Crédito")

Fideicomiso de Administración y Realización de Activos Excluidos de Banco de Comercio, S. A. ("FIDEICOMER")

Guate Activos, S.A.

Guate Inmuebles y Servicios Hospitalarios, S.A.

Guate Bienes Salud, S.A.

Inversiones Regionales Corporativas de Occidente, S.A.

Mancomunidad de las Bahamas

Estados Unidos de América

República de Guatemala

República de Guatemala

República de Guatemala

República de Panamá

República de Panamá

República de Guatemala

República de Panamá

República de Guatemala

República de Guatemala

de Guatemala

de Guatemala

República de Guatemala

República de Guatemala

Bicapital Corporation

Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

controladora

Empresas de servicios: País 2020 2019

Bipractico, S.A.

Per Properties, Corp.

Análisis Avanzados, S.A.

Servicios hospitalarios:

Servicios Médicos y Hospitalarios Centroamericanos, S.A.

Servicios Médicos y Hospitalarios La Paz Zona 14, S.A.

Servicios Médicos y Hospitalarios La Paz Zona 10, S.A.

Servicios Médicos y Hospitalarios La Paz Zona 11, S.A.

Servicios Médicos y Hospitalarios La Paz Zona 1, S.A.

Servicios Médicos y Hospitalarios Eskala, S.A.

República de Guatemala

República de Panamá

República de Guatemala

de Guatemala

República de Guatemala

República de Guatemala

República de Guatemala

República de Guatemala

República de Guatemala

Human Smart, S.A. República de Guatemala

Spheric Network, S.A.

Salud Siempre, S.A.

Servicios Médicos y Hospitalarios Los Altos, S.A.

Droguería Sermesa, S.A.

Traslados Hospitalarios, S.A.

Guate Urgencias, S.A.

Rescate Médico, S.A.

Servicios Médicos y Hospitalarios Carretera a El Salvador, S.A

Servicios Médicos y Hospitalarios Costa Sur, S.A.

Diagnóstico Nuclear, S.A.

de Guatemala

República de Guatemala

República de Guatemala

de Guatemala

de Guatemala

de Guatemala

República de Guatemala

República de Guatemala

de Guatemala

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Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

La Compañía no tiene restricciones importantes a su capacidad para acceder o utilizar sus activos y liquidar sus pasivos distintos de los que resultan de los marcos de supervisión dentro del cual operan las empresas en las que tiene participación accionaria. Los marcos de supervisión requieren a dichas empresas mantener ciertos niveles de capital regulatorio y activos líquidos, los cuales limitan la exposición de Bicapital Corporation con terceros y establecen límites a cumplir con respecto a varias razones financieras (véase nota 5)

iii. Transacciones eliminadas en consolidación

Los saldos y transacciones entre “Subsidiarias del Grupo”, y cualquier ganancia y gasto surgido de las operaciones entre las mismas son eliminados en la preparación de los estados financieros consolidados.

iv. Combinación de negocios

Las adquisiciones de negocios son contabilizadas por el método de compra. El costo de una adquisición se mide en la fecha de adquisición y representa la suma de la contraprestación transferida a su valor razonable y el importe de cualquier participación no controladora mantenida por la subsidiaria adquirida.

Cuando la Compañía adquiere un negocio, se evalúan los activos adquiridos y los pasivos asumidos para su clasificación y designación apropiada de acuerdo con los términos contractuales y también en función de las circunstancias económicas y las condiciones pertinentes en la fecha de adquisición.

Inicialmente, la plusvalía es registrada al costo y representa el exceso de la contraprestación transferida cuando se adquieren los activos y se asumen los pasivos. Los costos de transacción incurridos por la Compañía en relación con una combinación de negocios se reconocen cuando se incurre en resultados (Continúa)

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Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

(b) Moneda extranjera

i. Transacciones en moneda extranjera

Las transacciones en moneda extranjera se convierten a las respectivas monedas funcionales de las subsidiarias en la fecha de la transacción. Los activos y pasivos monetarios expresados en monedas extranjeras a la fecha de presentación, se convierten a la moneda funcional al tipo de cambio de esa fecha. Los activos y pasivos no monetarios expresados en moneda extranjera que son medidos a su valor razonable se convierten a la moneda funcional al tipo de cambio de la fecha en que se determinó el valor razonable. Las diferencias en moneda extranjera que surgen de la conversión se registran contra los resultados del ejercicio. Las partidas no monetarias que se miden en términos de costo histórico en una moneda extranjera se convierten al tipo de cambio en la fecha de la transacción. Ver nota 5 para las tipos de cambio en las fechas de presentación de informes.

Para las subsidiarias constituidas en Guatemala la moneda de curso legal es el Quetzal; para las subsidiarias constituidas en las Bahamas, Panamá y El Salvador, la moneda de curso legal es el Dólar; mientras que para las subsidiarias constituidas en Honduras la moneda de curso legal es el Lempira ("Lempira" o "L").

Como la mayoría de las subsidiarias importantes operan en Guatemala, para efectos de revelación cuando en una nota se determina como "moneda nacional" se está refiriendo a que esa cantidad corresponde a quetzales guatemaltecos convertidos a dólares. El término "moneda extranjera" fue nominado para cantidades en monedas distintas al Quetzal.

ii. Conversión a la moneda de presentación

La Compañía convierte los activos y pasivos de la moneda funcional a la moneda de presentación, la cual es el dólar de Estados Unidos de América, al tipo de cambio vigente a la fecha de presentación de informes. Los ingresos y gastos se convierten al tipo de cambio promedio y las cuentas de patrimonio al tipo de cambio histórico. Las diferencias en moneda extranjera derivadas del proceso de conversión se reconocen en otras utilidades integrales (Diferencias de cambio por operaciones en moneda extranjera).

(Continúa)

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Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

(c) Instrumentos financieros

i. Activos y Pasivos financieros a partir del 1 de abril del 2018

Reconocimiento

La Compañía reconoce un activo financiero o un pasivo financiero en su estado de situación financiera cuando, y solo cuando, se convierta en parte de las cláusulas contractuales del instrumento.

Clasificación y medición – Activos financieros

La NIIF 9 contiene un nuevo enfoque de clasificación y medición para los activos financieros que refleja el modelo de negocio en el que los activos son gestionados y sus características de flujos de caja.

La NIIF 9 incluye tres categorías de clasificación principales para los activos financieros; a costo amortizado (CA), valor razonable con cambios en resultados (VRCR) y valor razonable con cambios en otras utilidades integrales (VRCOUI); desde el 1 de abril de 2018, la Compañía clasificó todos sus activos financieros según se midan posteriormente a su: costo amortizado (CA) y valor razonable con cambios en resultados (VRCR), sobre la base del modelo de negocio de la Compañía; la misma no posee activos financieros medidos bajo VRCOUI.

La norma elimina las categorías existentes de la NIC 39 de mantenidos hasta su vencimiento, préstamos y partidas por cobrar e inversiones disponibles para la venta.

Un activo financiero es medido a costo amortizado y no a valor razonable con cambios en resultados si cumple con ambas de las siguientes condiciones:

1. El activo es mantenido dentro de un modelo de negocio cuyo objetivo es mantener activos para obtener flujos de caja contractuales; y

2. Los términos contractuales del activo financiero establecen fechas específicas para los flujos de caja derivados solamente de pagos a principal e intereses sobre el saldo vigente.

Un instrumento de deuda es medido a VRCOUI (valor razonable con cambio a otras utilidades integrales) solo si cumple con ambas de las siguientes condiciones y no ha sido designado como VRCR:

1. El activo es mantenido dentro de un modelo de negocio cuyo objetivo es logrado al cobrar flujos de efectivo contractuales y al vender estos activos financieros; y

2. Los términos contractuales del activo financiero establecen fechas específicas para los flujos de caja derivados solamente de pagos de principal e intereses sobre el saldo vigente.

(Continúa)

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Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

Un activo financiero es clasificado en una de las categorías mencionadas en su reconocimiento inicial. Sin embargo, para los activos financieros mantenidos al momento de aplicación inicial, la evaluación del modelo de negocio se basó en hechos y circunstancias a la fecha. Adicionalmente, NIIF 9 permite nuevas designaciones electivas a VRCR o VRCOUI a ser realizadas en la fecha de aplicación inicial y permite o requiere revocación de elecciones previas de VRCR a la fecha de aplicación inicial dependiendo de los hechos y circunstancias a esa fecha.

Inversiones y Otros Activos financieros

Las inversiones y otros activos financieros son clasificados a la fecha de negociación e inicialmente medidos a valor razonable, más los costos incrementales relacionados a la transacción, excepto por las inversiones contabilizadas a valor razonable con cambios en resultados.

La clasificación y medición de los activos financieros refleja el modelo de negocios en el que los activos son gestionados y las características de sus flujos de efectivo.

El modelo de negocios incluye tres categorías de clasificación para los activos financieros:

Costo amortizado

Un activo financiero es medido a costo amortizado si cumple con las siguientes condiciones:

 El activo es mantenido dentro de un modelo de negocios cuyo objetivo es obtener flujos de efectivo contractuales; y

 Los términos contractuales del activo financiero establecen fechas específicas para los flujos de efectivo derivados solamente de pago de principal e intereses sobre el saldo vigente.

Valor Razonable con cambios en Otro Resultado Integral

 El activo es mantenido dentro de un modelo de negocios cuyo objetivo es obtener flujos de efectivo contractuales y vender activos financieros; y

 Los términos contractuales del activo financiero establecen fechas específicas para los flujos de efectivo derivados solamente de pago de principal e intereses sobre el saldo vigente.

Valor Razonable con cambios en Resultados

 En esta clasificación y medición se incluyen los otros activos financieros.

(Continúa)

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Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

Clasificación – Pasivos financieros

La NIIF 9 en gran medida conserva los requerimientos existentes de la NIC 39 para la clasificación de los pasivos financieros y su adopción no implicó ninguna modificación en las políticas de la Compañía.

No obstante, bajo la NIC 39 todos los cambios en el valor razonable de los pasivos designados como a VRCR se reconocen en resultados, mientras que bajo la NIIF 9 estos cambios en el valor razonable por lo general se presentan de la siguiente manera:

 El importe del cambio en el valor razonable que es atribuible a cambios en el riesgo de crédito del pasivo se presenta en el otro resultado integral; y

 El importe restante del cambio en el valor razonable se presenta en resultados.

Al 31 de marzo de 2020, la Compañía no ha designado ningún pasivo a VRCR. La evaluación preliminar de la Compañía indicó que no existiría ningún impacto material si se aplicaran los requerimientos de la NIIF 9 relacionados con la clasificación de los pasivos financieros al 1 de abril de 2018.

Evaluación del modelo de negocio

La Compañía realizó una evaluación del objetivo del modelo de negocio en el cual se mantienen los instrumentos financieros a nivel de portafolio para reflejar, de la mejor manera, la forma en que se gestiona el negocio y en que se proporciona la información a la Administración y demás entes de supervisión y reporte. La información que fue considerada incluyó:

 Las políticas y los objetivos señalados para el portafolio y la operación de esas políticas en la práctica. Estas incluyen si la estrategia de la gerencia se enfoca en cobrar ingresos por intereses contractuales, mantener un perfil de rendimiento de interés concreto o coordinar la duración de los activos financieros con la de los pasivos que dichos activos están financiando o las salidas de efectivo esperadas o realizar flujos de caja mediante la venta de los activos;

 Cómo se evalúa e informa al respecto al personal clave de la Compañía sobre el rendimiento de los distintos portafolios;

 Los riesgos que afectan al rendimiento del modelo de negocio y la forma en que se administran dichos riesgos; y

 La frecuencia, el valor y el calendario de las ventas en períodos anteriores, las razones de esas ventas y las expectativas sobre la actividad de ventas futuras.

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Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

Evaluación si los flujos de caja contractuales son solamente pagos de principal e intereses

Para el propósito de esta evaluación, “principal” es definido como el valor razonable del activo financiero al momento de reconocimiento inicial. “Interés” es definido como la consideración del valor del dinero en el tiempo y por el riesgo de crédito asociado al monto del principal vigente a un período de tiempo particular y por otros riesgos básicos de un acuerdo de préstamos y otros costos asociados (ej. riesgo de liquidez y costos administrativos), al igual que el margen de rentabilidad.

Al evaluar si los flujos de caja contractuales son solamente pagos de principal e intereses, la Compañía consideró los términos contractuales del instrumento. Esto incluyó la evaluación para determinar si el activo financiero contiene un término contractual que pudiese cambiar el período o monto de los flujos de caja contractuales a tal modo que no cumpla con esta condición. Al hacer esta evaluación la Compañía consideró:

 Eventos contingentes que cambiarían el monto y periodicidad de los flujos de caja;

 Condiciones de apalancamiento;

 Términos de pago anticipado y extensión;

 Términos que limitan a la Compañía para obtener flujos de caja de activos específicos (ej. acuerdos de activos sin recursos); y

 Características que modifican las consideraciones para el valor del dinero en el tiempo, ej. revisión periódica de tasas de interés.

Habiendo realizado el análisis a los instrumentos financieros y tomando en cuenta las características de los mismos, se llegó a la conclusión de que el objetivo de la Compañía es mantener los instrumentos financieros para obtener los flujos de caja del capital e intereses de acuerdo a las condiciones contractuales, excepto por los instrumentos derivados y los instrumentos de capital, estos últimos se contabilizan a valor razonable con cambio en resultados, así como bajo el método de participación. Las inversiones en valores mantenidas hasta su vencimiento medidas a costo amortizado bajo NIC 39 mantienen esta medición bajo NIIF 9.

La Compañía no reclasifica sus activos financieros después de su designación inicial a menos que ocurra alguna circunstancia excepcional de donde la Compañía requiera, más no es limitativo, adquirir o vender algún portafolio de instrumentos financieros o surjan condiciones de mercado que ameriten una revaluación de los modelos de negocio. Los pasivos financieros nunca serán reclasificados. La Compañía no ha reclasificado ninguno de sus activos y pasivos financieros a la fecha de presentación del presente informe. (Continúa)

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Baja de activos y pasivos financieros

Activos Financieros

La Compañía da de baja un activo financiero cuando expiran los derechos contractuales a los flujos de efectivo del activo financiero, o transfiere los derechos para recibir los flujos de efectivo contractuales en una transacción en la que sustancialmente todos los riesgos y beneficios de la propiedad del activo financiero son transferidos o en los cuales la Compañía no transfiere ni retiene sustancialmente todos los riesgos y ventajas de la propiedad y no retiene el control del activo financiero.

Al dar de baja un activo financiero, la diferencia entre el valor en libros del activo (o el valor en libros asignado a la porción del activo dado de baja) y la suma de (i) la contraprestación recibida (incluyendo cualquier activo nuevo obtenido menos cualquier pasivo nuevo asumido) y (ii) cualquier ganancia o pérdida acumulada que haya sido reconocida en otros resultados integrales se reconoce en resultados.

En las transacciones en las que la Compañía no retiene ni transfiere sustancialmente todos los riesgos y beneficios de la propiedad de un activo financiero y retiene el control sobre el activo, la Compañía continúa reconociendo el activo en la medida de su participación continua, determinada por la extensión a la que está expuesto a cambios en el valor del activo transferido.

La continua participación que tome la forma de una garantía sobre el activo transferido se mide por el menor entre el valor en libros original del activo y el importe máximo de la consideración que la Compañía podría ser obligada a pagar.

Pasivos Financieros

Un pasivo financiero es dado de baja cuando se extingue la obligación, en virtud de la responsabilidad, cuando la obligación especificada en el contrato haya sido pagada o cancelada, o haya expirado.

Modificación de Activos y Pasivos Financieros

Activos financieros

Si se modifican los términos de un activo financiero, la Compañía evalúa si los flujos de efectivo del activo modificado son sustancialmente diferentes. Si los flujos de efectivo son sustancialmente diferentes, entonces los derechos contractuales a los flujos de efectivo del activo financiero original se consideran caducados. En este caso, el activo financiero original se da de baja en cuentas y se reconoce un nuevo activo financiero a su valor razonable.

(Continúa)

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Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

Si los flujos de efectivo del activo modificado contabilizado al costo amortizado no son sustancialmente diferentes, la modificación no dará como resultado la baja en cuentas del activo financiero. En este caso, la Compañía vuelve a calcular el importe en libros bruto del activo financiero y reconoce el importe derivado del ajuste del importe en libros bruto como una ganancia o pérdida por modificación en resultados. Si dicha modificación se lleva a cabo debido a dificultades financieras del deudor, entonces la ganancia o pérdida se presenta junto con las pérdidas por deterioro. En otros casos, se presenta como ingreso por intereses.

Pasivos Financieros

La Compañía da de baja a un pasivo financiero cuando se modifican sus términos y los flujos de efectivo del pasivo modificado son sustancialmente diferentes. En este caso, un nuevo pasivo financiero basado en los términos modificados se reconoce al valor razonable. La diferencia entre el importe en libros del pasivo financiero extinguido y el nuevo pasivo financiero con condiciones modificadas se reconoce en resultados.

Compensación de Activos y Pasivos Financieros

Los activos y pasivos financieros solamente se compensan para efectos de presentación en el estado de situación financiera cuando la Compañía tiene un derecho exigible legalmente de compensar los importes reconocidos y tenga la intención de liquidar el importe neto, o de realizar el activo y liquidar el pasivo simultáneamente. Los ingresos y gastos son presentados sobre una base neta, sólo cuando sea permitido o requerido por una NIIF, o sí las ganancias o pérdidas proceden de un grupo de transacciones similares.

ii. Los instrumentos financieros derivados

Los instrumentos financieros derivados se reconocen inicialmente a su valor razonable; los costos de transacción de origen se reconocen en resultados cuando se incurren. Con posterioridad al reconocimiento inicial, los instrumentos financieros derivados son contabilizados a su valor razonable, y los cambios en dicho valor son reconocidos inmediatamente en resultados.

De acuerdo con políticas de tesorería, la Compañía no mantiene o utiliza instrumentos financieros derivados con fines de negociación.

La Compañía reconoce los activos financieros en la fecha en que se originan. Todos los activos financieros se reconocen utilizando la contabilidad de la fecha de liquidación.

(Continúa)

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Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

iii. Capital social

La Compañía clasifica los instrumentos de capital como pasivos financieros o instrumentos de patrimonio de acuerdo con la sustancia de los términos contractuales de los instrumentos. Un instrumento de patrimonio es un contrato que representa una participación residual en los activos de una subsidiaria, una vez deducidos todos sus pasivos.

Las acciones ordinarias se clasifican como patrimonio.

Los costos incrementales que son directamente atribuibles a la emisión de un instrumento de capital se deducen de la medición inicial de los instrumentos.

(d) Instituciones de seguro

Primas

i. Seguro general

Las primas brutas de seguro reflejan el total de primas por cobrar durante el período de cobertura de los contratos de seguro originados durante el período, y no incluyen impuestos u obligaciones sobre la base de las primas. La proporción de las primas brutas que se estiman sean devengadas en el siguiente o subsecuente período posterior a la fecha de presentación del informe se difieren como provisión de primas no devengadas. Las primas devengadas se calculan por separado para cada contrato de seguro y se reconoce como ingresos utilizando el método de prorrateo diario, ajustado si es necesario para reflejar cualquier variación esperada en la incidencia de riesgo durante el período cubierto por el contrato.

ii. Seguro de vida

Las primas para seguro a plazo, enfermedad crítica, total de vida sin participación, anualidad fija inmediata y contratos de participación tradicional se reconocen cuando se cobran. Para primas únicas comerciales, se reconoce en la fecha cuando el contrato se hace efectivo. Para contratos de primas regulares, las primas se reconocen en la fecha que son obligación. Si una póliza caduca debido a la falta de recepción de primas vencidas, los ingresos por primas son reducidos por las primas no cobradas.

Los flujos de efectivo procedentes de determinados contratos de seguros de vida universales son reconocidos como primas brutas de seguros y como beneficios/pérdidas y no como depósitos, desde que la cobertura excede a la porción financiera. A la fecha de los estados financieros consolidados, la Compañía no tiene derivados implícitos en los contratos de seguros, tales como rentas vitalicias, unidades vinculadas y anidadas.

(Continúa)

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Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

Costos de adquisición diferidos (“CAD”)

Los costos que varían y están directamente relacionados con la adquisición de nuevas pólizas de seguros, incluyendo comisiones, costos de mercadeo y publicidad, gastos de reaseguro y costos de emisión de pólizas, son diferidos y se reconocen como costos de adquisición diferidos, excepto en la medida que estos no sean recuperables

Una revisión de deterioro se realiza al cierre del ejercicio, como parte de la prueba de adecuación de pasivos (ver (e) (i)). Cuando el monto recuperable es inferior al valor en libros se reconoce una pérdida por deterioro.

i. Seguro general

Para los contratos de seguro general reconocidos como costos de adquisición diferidos se amortizan como un gasto durante el período de cobertura en proporción a las primas devengadas.

ii. Contratos de seguros de vida

Para seguro a plazo, enfermedad crítica, total de vida sin participación, contratos de anualidad fija inmediata y el costo de adquisición diferido es amortizado durante la vida de los contratos en proporción a las primas esperadas.

Los costos de adquisición diferidos para participación tradicional, universal de vida, anualidad fija diferida, anualidad variable, unidad ligada y otros contratos de seguro de inversión ligados se amortizan a una tasa constante durante la vida de los contratos basados en los márgenes brutos estimados que se espera sean devengados durante la vigencia de los contratos. La estimación de márgenes brutos incluye ambos, montos actuales y montos evaluados esperados por experiencia futura. Las estimaciones de los márgenes brutos utilizados como base para la amortización se actualizan al final de cada período reportado y los cambios resultantes en la amortización acumulada se cargan o abonan a resultados. Para participación tradicional, universal de vida, anualidad fija diferida y contratos de anualidad variable, los costos de adquisición diferidos son ajustados por el impacto en los márgenes brutos estimados de (ganancias/pérdidas) no realizados sobre activos disponibles para la venta mantenidos de respaldo por los contratos.

(Continúa)

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Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

iii. Prueba de adecuación de pasivos - Seguro general

En cada fecha de reporte, la Compañía revisa sus riesgos en curso bajo contratos de seguros diferentes a vida y lleva a cabo una prueba de adecuación de pasivos. Si el costo de reclamos futuros y el costo de adquisición diferido estimado relacionado utilizando estimaciones actuales exceden la provisión para primas no devengadas, la diferencia se carga a la cuenta de resultados mediante el establecimiento de una provisión de riesgo en curso. La provisión para riesgos en curso se calcula en función de las clases de negocio que se gestionan conjuntamente, teniendo en cuenta la futura rentabilidad de las inversiones mantenidas respecto a primas no devengadas y la provisión para riesgos en curso.

iv. Prueba de adecuación de pasivos - Seguro de vida

Para los contratos de seguros de vida, el valor en libros de la reserva para beneficios de seguro de vida, incluyendo las comisiones y cargos diferidos, reducido por el saldo no amortizado de CAD o por el valor presente de los beneficios futuros de los contratos de seguro adquiridos, por sus siglas en inglés “PVFP", se compara con la reserva para beneficios de vida, calculando las reservas proyectadas para las eventualidades a la fecha de valuación. Si se identifica una insuficiencia, el CAD o PVFP para el respectivo grupo de contratos se reduce por la cantidad de la deficiencia. Si después de reducir el CAD o PVFP a cero todavía existe una insuficiencia para el respectivo grupo de contratos, la reserva de beneficios de seguro de vida se incrementa por la cantidad de la insuficiencia restante

v. Reaseguro

Las subsidiarias de seguros de la Compañía trasladan el riesgo en el curso normal del negocio con el fin de limitar la posibilidad de pérdidas derivadas de ciertas exposiciones. El reaseguro no exime a la aseguradora originadora de sus pasivos. Algunas de las compañías de seguros de la Compañía se dedican a actividades de reaseguro inherentes a sus actividades normales.

(Continúa)

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Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

Los activos y pasivos de reaseguro se registran brutos en el estado consolidado de situación financiera. Los activos por reaseguros incluyen los saldos que se espera recuperar de las compañías de reaseguro por los riesgos cedidos, los reclamos pendientes y gastos de los reclamos contra la Compañía. Las cantidades recuperables de reaseguro se estiman de una manera consistente con la responsabilidad asociada con la póliza de reaseguro.

Los activos por reaseguros se evalúan por deterioro sobre una base regular para cualquier evento que pueda producir dicho deterioro. Si un activo reasegurado se deteriora, el valor en libros del activo se reduce a su importe recuperable, mediante el uso de una cuenta de reserva y el importe de la pérdida por deterioro se reconoce en los resultados. Si una disminución en la pérdida por deterioro puede ser objetivamente relacionada con un evento ocurrido después que la pérdida por deterioro fuera reconocida, la pérdida por deterioro se reversa a través de resultados. Para la política contable de las reservas técnicas, refiérase a la nota 3 (m).

(e) Propiedad y equipo

i. Reconocimiento inicial

La propiedad y equipo se registra a su costo menos la depreciación acumulada y pérdidas por deterioro acumuladas.

El costo incluye gastos que son directamente atribuibles a la adquisición del activo. El software adquirido que es parte integral de la funcionalidad de los equipos relacionados se capitaliza como parte de ese equipo. El costo de propiedades, mobiliario y equipo adquirido en una combinación de negocios se determina en la fecha de adquisición, basado en los valores razonables de acuerdo con valuaciones realizadas por expertos independientes.

Cuando partes de un elemento de propiedad y equipo tienen diferentes vidas útiles, se registran contablemente como elementos separados (componentes principales) de propiedad y equipo.

Las ganancias o pérdidas derivadas de la disposición o baja de un elemento de propiedad y equipo, se determinan comparando los ingresos de disposición con el valor en libros de la propiedad y equipo y son reconocidos netos dentro de los gastos de operación y administración en resultados.

(Continúa)

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Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

ii. Costos posteriores

El costo de la sustitución de parte de un elemento de la propiedad y equipo se reconoce en el valor en libros si es probable que los beneficios económicos futuros sean incorporados como parte del flujo de la Compañía, y su costo puede ser medido con fiabilidad. El valor en libros del componente sustituido se da de baja.

iii. Depreciación

La depreciación es calculada sobre el costo de un activo o costo estimado menos su valor residual.

La depreciación es reconocida en resultados sobre una base de línea recta durante la vida útil estimada de cada artículo o un componente dentro de la fecha en que dicho activo está listo para su funcionamiento previsto. Los activos arrendados bajo arrendamiento financiero se deprecian entre el plazo de arrendamiento y su vida útil, a menos que sea razonablemente seguro que la Compañía obtendrá la propiedad al término del plazo del arrendamiento. Los terrenos no se amortizan.

Las tasas de depreciación anual de los distintos activos principales son las siguientes:

Tasas

Edificio 2%

Mobiliario y equipo 6.67% - 10% -20%

Equipo de cómputo 20%

Equipo de comunicación 10%

Vehículos 20%

Equipo de hospitales 20%

Maquinaria y herramientas 10% -25% (Continúa)

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Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

Las mejoras en propiedades arrendadas se deprecian sobre una base de línea recta durante la vida útil de la mejora o el término relacionado del contrato de arrendamiento.

Los métodos de depreciación, vidas útiles y valores residuales son revisados al cierre de cada ejercicio y se ajustan si es necesario.

Las reparaciones menores y los costos de mantenimiento se llevan a gastos cuando se incurren

(f) Arrendamientos

Arrendamientos a partir del 1 de abril de 2019

La Compañía aplicó la NIIF 16 inicialmente el 1 de abril de 2019, utilizando el enfoque retrospectivo modificado, igualando el activo por derecho de uso con el pasivo por arrendamiento.

La Compañía aplicó la solución práctica para eximir la definición de un contrato de arrendamiento en transición. Esto significa que aplicará la NIIF 16 a todos los contratos celebrados antes del 1 de abril de 2019 e identificados como arrendamientos de acuerdo con la NIC 17 y la CINIIF 4.

La Compañía evaluará al inicio si un contrato es, o contiene, un arrendamiento, y contabilizará cada componente del arrendamiento dentro del contrato como un arrendamiento de forma separada de los componentes del contrato que no constituyen un arrendamiento, a menos que aplique la solución práctica.

f.1) Como arrendatario:

La Compañía reconoce un activo por derecho de uso y un pasivo por arrendamiento en la fecha de inicio del arrendamiento. El activo por derecho de uso se mide inicialmente al costo, que corresponde al monto inicial del pasivo por arrendamiento ajustado por cualquier pago de arrendamiento realizado en o antes de la fecha de inicio, más los costos iniciales incurridos y una estimación de los costos para desmantelar y eliminar el activo subyacente o para restaurar el activo subyacente o el sitio en el que se encuentra, menos los incentivos de arrendamiento recibidos.

(Continúa)

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Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

El activo por derecho de uso se deprecia posteriormente utilizando el método de línea recta desde la fecha de inicio hasta el final de la vida útil del activo por derecho de uso o al final del plazo del arrendamiento. Las vidas útiles estimadas de los activos de derecho de uso se determinan sobre la misma base que las de propiedades y equipo. Además, el activo por derecho de uso se reduce periódicamente por pérdidas por deterioro si existen, y se ajuste producto de posibles reevaluaciones del pasivo financiero por arrendamiento.

A la fecha del informe, el detalle de años en los que se deprecian los activos por derecho de uso reconocidos son los siguientes:

Descripción del activo Plazo

Inmuebles

Cantidad Contratos

1-5 años 6

+ 5-10 años 33

+10-15 años 309

El pasivo por arrendamiento se mide inicialmente al valor presente de los pagos de arrendamiento que no se pagan en la fecha de inicio, descontados utilizando la tasa de interés implícita en el arrendamiento o, si la tasa no puede determinarse fácilmente, se utilizará la tasa incremental de los financiamientos que mantiene la Compañía. Generalmente, la Compañía usa su tasa de interés incremental como tasa de descuento. La Compañía utilizó como tasa de descuento la tasa promedio ponderada del sistema financiero para establecimientos financieros, bienes inmuebles y servicios (en moneda extranjera) en Guatemala y su equivalente en el resto de países de la región; cuando no sea posible obtener la tasa de interés promedio ponderada del sistema financiero, se utilizará como tasa incremental la tasa de los financiamientos recibidos que mantiene la Compañía.

Arrendamientos a corto plazo y arrendamientos de activos de bajo valor

La Compañía ha decidido no reconocer los activos por derecho de uso y los pasivos por arrendamientos para arrendamientos a corto plazo que tienen un plazo de arrendamiento de 12 meses o menos y arrendamientos de activos de bajo valor.

La Compañía reconoce el pago de arrendamiento asociado con estos arrendamientos como un gasto en línea recta durante el plazo del arrendamiento.

(Continúa)

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f.2) Como arrendador:

La Compañía como arrendador clasificará cada uno de sus arrendamientos como un arrendamiento operativo o un arrendamiento financiero.

Para clasificar cada arrendamiento, la Compañía realiza una evaluación general para determinar si el arrendamiento transfiere sustancialmente todos los riesgos y beneficios asociados con la propiedad del activo subyacente. Si este es el caso, entonces el arrendamiento es un arrendamiento financiero, si no, entonces es un arrendamiento operativo. Como parte de esta evaluación, la Compañía considera ciertos indicadores tales como, si el arrendamiento es por la mayor parte de la vida económica del activo.

Los arrendamientos financieros son reportados como parte de la cartera de préstamos al valor presente del arrendamiento.

La Compañía reconocerá los pagos por arrendamiento procedentes de los arrendamientos operativos como ingresos de forma lineal o de acuerdo con otra base sistemática.

f.3) Impacto en los estados financieros

En la transición a la NIIF 16, la Compañía reconoció US$117,999,072 adicionales de activos por derecho de uso y pasivos por arrendamiento. (Ver nota 31)

Al medir los pasivos de arrendamiento, la Compañía descontó los pagos de arrendamiento utilizando una tasa promedio de 7.15% al 1 de abril de 2019.

f.4) Arrendamientos hasta el 31 de marzo de 2019

i. Pagos de arrendamiento – Arrendatario

Los pagos en concepto de arrendamiento operativo se reconocieron a través de resultados sobre una base de línea recta durante el plazo del arrendamiento, incluso si los pagos no se hacen sobre la misma base

Los bienes mantenidos bajo arrendamientos operativos no se reconocían en el estado de situación financiera de la Compañía.

(Continúa)

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ii. Activos en arrendamiento – Arrendatario

Los arrendamientos en términos en los cuales la Compañía asume sustancialmente todos los riesgos y beneficios de la propiedad se clasificaban como arrendamientos financieros. A partir del reconocimiento inicial del activo arrendado era medido por el monto igual al menor entre valor razonable y el valor presente de los pagos mínimos del arrendamiento. Después del reconocimiento inicial, el activo se contabilizaba de acuerdo con la política contable aplicable al tipo de activo.

iii. Activos en arrendamiento - Arrendador

Si la Compañía era el arrendador en un contrato de arrendamiento que transfiriera sustancialmente todos los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad del activo al arrendatario, entonces el contrato se clasificaba como arrendamiento financiero y una cuenta por cobrar igual a la inversión neta en el arrendamiento es reconocido y presentado dentro de préstamos (ver nota 7).

(g) Inventarios

Los inventarios comprenden medicinas, alimentos, repuestos y suministros destinados al servicio de salud prestado por las empresas del grupo hospitalario.

Los mismos se valoran al menor entre el costo y el valor neto realizable. El costo de los inventarios se basa en el principio del promedio ponderado, e incluye los gastos incurridos en la adquisición de los inventarios, costos de producción o de conversión y otros costos incurridos para traerlos a su ubicación y actual condición.

El valor neto realizable es el precio estimado de venta en el curso ordinario del negocio, menos los costos estimados de realización y los gastos de venta.

(h) Propiedades de inversión

La propiedad de inversión son propiedades que se mantienen para generar ingresos por alquiler, la revalorización del capital, o ambas, y no está destinada a ser vendida en el curso normal del negocio. La propiedad de inversión se registra inicialmente al costo menos la depreciación acumulada y las pérdidas por deterioro acumuladas, posteriormente en base en el modelo de costo a una tasa de depreciación del 2% sobre la base de línea recta.

(Continúa)

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(i) Activos mantenidos para la venta

Los activos mantenidos para la venta corresponden a bienes muebles e inmuebles adjudicados en ausencia de pago de los préstamos adeudados a la Compañía; este tipo de activos se espera recuperarlos a través de la venta de los mismos y no a través de su uso continuo.

El valor de estos activos se actualiza a través de una valoración independiente realizada dentro de los tres meses siguientes a la fecha en que la Compañía recibe la propiedad, por lo tanto, si el valor de tasación es menor que el valor en libros, se registra una pérdida con cargo a los resultados del período.

La pérdida por deterioro en la clasificación inicial de los activos disponibles para la venta y las ganancias o pérdidas posteriores se reconocen en el estado consolidado de resultados.

Luego de su reconocimiento inicial los activos disponibles para la venta se miden al menor entre su valor en libros y su valor razonable menos un valor estimado de costos de ventas, establecido por la administración de cada empresa que forma parte de la Compañía.

El valor razonable es establecido de acuerdo con avalúos efectuados por valuadores autorizados que se desenvuelven en el medio inmobiliario. Este tipo de valuaciones encajan en el nivel 3 de la jerarquía de valor razonable (ver nota 5); ya que los datos de entrada utilizados en dichas valuaciones son datos de entrada no observables por no existir un mercado cotizado de inmuebles donde la información sea de fácil acceso al público.

(j) Plusvalía

La plusvalía representa los beneficios económicos futuros que surgen de otros activos adquiridos en una combinación de negocios que no son identificables en forma individual, ni pueden reconocerse de forma separada. La plusvalía corresponde, y se reconoce inicialmente como, el exceso del (i) precio pagado (o consideración transferida) más cualquier interés minoritario, menos (ii) el valor razonable de los activos identificables adquiridos y los pasivos asumidos en una combinación de negocio. Las ganancias y pérdidas en la venta de una subsidiaria incluyen el valor en libros de la plusvalía relacionada con la subsidiaria vendida.

Anualmente, la Administración realiza una evaluación o prueba de deterioro sobre la unidad generadora de efectivo a la cual fue asignada la plusvalía, en línea con lo indicado por la NIC 36 – Deterioro de activos no financieros, con el objeto de identificar si existen o no pérdidas por deterioro en la plusvalía. En caso de existir evidencia de deterioro, el valor en libros de la plusvalía es actualizado disminuyendo su valor.

(Continúa)

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Para los efectos de las pruebas de deterioro, la plusvalía adquirida producto de una combinación de negocios es asignada en la fecha de adquisición a cada grupo de activos o unidades generadoras de efectivo, que según las previsiones se beneficiará con la adquisición en particular.

Cada unidad generadora de efectivo a la que se ha asignado plusvalía para los efectos de pruebas de deterioro, refleja el nivel más bajo sobre el cual se monitorea dicha plusvalía para fines de control interno. Si el importe en libros de la unidad generadora de efectivo excede su importe recuperable, la Compañía reconocerá inmediatamente la pérdida por deterioro en el resultado del período. Una pérdida por deterioro del valor reconocida en la plusvalía no podrá ser reversada en los períodos posteriores.

La pérdida por deterioro del valor se distribuirá, para reducir su valor en libros de los activos que componen la unidad generadora de efectivo, en el siguiente orden: en primer lugar, se reducirá el valor en libros de cualquier plusvalía distribuida a la unidad generadora de efectivo; y a continuación, a los demás activos de dicha unidad generadora de efectivo, prorrateando en función del valor en libros de cada activo que la conforman.

El importe recuperable de una unidad generadora de efectivo corresponde al mayor de, (i) el valor razonable de la unidad generadora de efectivo menos los costos de disposición, o (ii) su valor en uso. Si cualquiera de estos dos valores es superior al importe en libros de la unidad generadora de efectivo, no es necesario determinar el otro.

Para determinar el importe recuperable de la unidad generadora de efectivo y si determinados sucesos o circunstancias constituyen evidencias objetivas de un posible deterioro, se aplican juicios y estimaciones significativos.

(k) Activos intangibles

i. Activos intangibles con vida útil definida

Los activos intangibles con vida útil definida incluyen principalmente concesiones, licencias de software y los derechos de tenencia. El factor que ha determinado su vida útil es el acuerdo de licencia firmado.

Estos activos se registran al costo y se amortizan por el método de línea recta, durante la vida útil estimada de 5 años. Los métodos de amortización y la vida útil de los activos intangibles son revisados al cierre de cada ejercicio o cuando existen indicios de deterioro y se ajustan si es necesario.

(Continúa)

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(l) Deterioro

i. Activos financieros

La NIIF 9 reemplaza el modelo de “pérdida incurrida” de la NIC 39 (utilizado por la Compañía hasta el 31 de marzo de 2018), por un modelo de “pérdida crediticia esperada” (PCE). Esto requirió aplicar juicio considerable con respecto a cómo los cambios en los factores económicos afectan la PCE, lo que se determinó sobre una base promedio ponderada.

El monto de pérdidas se determina aplicando el modelo de “pérdida crediticia esperada” durante el período y las variaciones con respecto al período anterior se reconocen en los resultados de las operaciones.

El nuevo modelo de deterioro aplica a los siguientes activos financieros que no son medidos a VRCR:

 Depósitos;

 Préstamos;

 Inversiones en valores; y

 Otras cuentas por cobrar

No se reconoce pérdida por el deterioro sobre inversiones en instrumentos de patrimonio.

Evaluación de impacto

Bajo la NIIF 9, las reservas para pérdidas se reconocen a monto igual a la PCE durante el tiempo de vida del activo, excepto en los siguientes casos en los cuales el monto reconocido equivale a PCE de 12 meses:

 Inversiones en instrumentos de deuda que se determina riesgo de crédito bajo a la fecha de reporte; y

 Otros instrumentos financieros sobre los cuales el riesgo de crédito no ha incrementado significativamente desde su reconocimiento inicial.

La evaluación de si se ha presentado un incremento significativo en el riesgo de crédito de un activo financiero, es uno de los juicios críticos implementados en el modelo de deterioro de NIIF 9.

(Continúa)

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La PCE a 12 meses es la porción de la PCE que resulta de eventos de pérdida sobre un instrumento financiero que son posibles dentro de un lapso de 12 meses posterior a la fecha de reporte.

Medición de la PCE

La PCE es la probabilidad ponderada estimada de pérdida crediticia y es medida de la siguiente manera:

 Los activos financieros que no presentan deterioro crediticio a la fecha de reporte: el valor presente de todos los atrasos de pagos contractuales de efectivo (ej. la diferencia entre los flujos de caja adeudados a la Compañía de acuerdo con el contrato y los flujos de caja que la Compañía espera recibir);

 Activos financieros que están deteriorados a la fecha de reporte: la diferencia entre el valor en libros y el valor presente de los flujos de caja futuros estimados;

Bajo NIIF 9, la definición de deterioro para los activos financieros se mantiene similar a lo que indicaba la NIC 39.

Calificación de riesgo de crédito

La Compañía asignó a cada exposición una calificación de riesgo de crédito basada en morosidad variable que se ha identificado como predictiva de la probabilidad de incumplimiento (PI) y aplicando juicio de crédito experto, la Compañía utilizó estas calificaciones para propósitos de identificar incrementos significativos en el riesgo de crédito bajo NIIF 9.

Las calificaciones de riesgo de crédito son calibradas para que el riesgo de pérdida incremente exponencialmente a medida que el riesgo de crédito se deteriora y para que, por ejemplo, la diferencia en el riesgo de pérdida entre las calificaciones 1 y 2 sea menor que la diferencia entre el riesgo de crédito de las calificaciones 2 y 3.

Cada exposición es distribuida a una calificación de riesgo de crédito al momento de reconocimiento inicial. Las exposiciones están sujetas a monitoreo continuo, que puede resultar en el desplazamiento de una exposición a una calificación de riesgo de crédito distinta.

Definición incumplimiento (pérdida)

 Es poco probable que el deudor pague completamente sus obligaciones de crédito a la Compañía, sin curso de acciones por parte de la Compañía para adjudicar colateral (en el caso que mantengan); o

 El deudor presenta morosidad de más de 90 días en cualquier obligación crediticia material, reflejada en su calificación de riesgo de crédito.

Esta definición es ampliamente consistente con la definición utilizada para fines regulatorios.

(Continúa)

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Al evaluar si un deudor se encuentra en incumplimiento, la Compañía considera indicadores que son:

 Cualitativos – ej. incumplimiento de cláusulas contractuales y

 Cuantitativos – ej. estatus de morosidad y no pago sobre otra obligación del mismo emisor a la Compañía;

Los insumos utilizados en la evaluación de si los instrumentos financieros se encuentran en incumplimiento y su importancia, pueden variar a través del tiempo para reflejar cambios en circunstancias.

Incremento significativo en el riesgo de crédito

Bajo NIIF 9, cuando se determina si el riesgo de crédito de un activo financiero ha incrementado significativamente desde su reconocimiento inicial, la Compañía consideró información razonable y sustentable que sea relevante y esté disponible sin costo o esfuerzo desproporcionado, incluyendo tanto información y análisis cuantitativo y cualitativo, basados en la experiencia histórica y evaluación experta de crédito de la Compañía, incluyendo información con proyección a futuro.

La Compañía identifica si ha ocurrido un incremento significativo en el riesgo de crédito para exposición comparando entre:

 La calificación de riesgo al momento del análisis; con

 La calificación de riesgo en el reconocimiento inicial de la exposición.

La Compañía asignó a cada exposición una calificación de riesgo de crédito específica para el modelo de pérdida esperada en la fecha reconocimiento inicial y en fechas posteriores usando una metodología que contempla principalmente los días mora de cada facilidad crediticia.

Determinar si el riesgo de crédito ha incrementado significativamente Los criterios para determinar si el riesgo de crédito ha incrementado significativamente varían dependiendo del portafolio e incluyen cambios cuantitativos en la morosidad y factores cualitativos, como procesos de cobro judicial.

La Compañía determinó que una exposición a riesgo de crédito refleja un incremento significativo desde su reconocimiento inicial si se ha superado la mora en 60 días de atraso en el caso de préstamos y para las inversiones si la calificación de riesgos otorgada por reconocida Calificadora ha decaído dos grados. (Continúa)

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En ciertas instancias, utilizando su juicio experto y en la medida de lo posible, experiencia histórica relevante, la Compañía determinó en algunos casos que una exposición ha incrementado significativamente su riesgo de crédito basado en indicadores cualitativos particulares que consideró indicativos de esto y cuyo efecto no se reflejó completamente de otra forma por medio de un análisis cuantitativo oportuno.

La Compañía determina el período de morosidad contando el número de días desde la fecha de pago más reciente en la cual el pago completo no ha sido recibido.

Según lo permitido por NIIF 9, la Compañía realizó el estudio estadístico basado en historia de siete años para refutar la presunción que un incremento significativo en riesgo de crédito ocurre a más tardar cuando un activo presenta morosidad por más de 30 días, con dicho estudio se logró identificar que el incremento significativo se aprecia cuando un activo presenta morosidad por más de 60 días.

Generando la estructura de término de la PI

Las calificaciones de riesgo de crédito son el insumo principal para determinar la estructura de término de la PI para las diferentes exposiciones. La Compañía utilizó la información de desempeño y pérdida sobre las exposiciones al riesgo de crédito analizadas por tipo de producto y deudor; así como por la calificación de riesgo de crédito.

La Compañía diseñó y probó modelos estadísticos para analizar los datos recolectados y generar estimados de la PI sobre la vida remanente de las exposiciones y cómo se espera que estas cambien en transcurso del tiempo.

Este análisis incluyó la identificación y calibración de relaciones entre cambios en la tasa de pérdida y los cambios en factores macroeconómicos clave sobre el riesgo de pérdida, según el país de exposición. Para la mayoría de las exposiciones, los indicadores macroeconómicos clave generalmente incluyen: crecimiento del PIB, tasa de interés de referencia y tasa de desempleo.

La Compañía tiene la intención de formular proyecciones futuras de las variables macroeconómicas relevantes para utilizarlas en ajustar sus estimados de la PI.

Insumos en la medición de PCE

Los insumos clave en la medición de la PCE son las estructuras de términos de las siguientes variables:

 Probabilidad de incumplimiento (PI)

 Pérdida dado el incumplimiento (PDI)

 Exposición al momento del incumplimiento (EI)

(Continúa)

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La Compañía derivó estos parámetros de modelos estadísticos internos y otros datos históricos. Serán ajustados para reflejar información con proyección a futuro según se describe anteriormente.

La PDI es la magnitud de la pérdida dado un evento de incumplimiento. La Compañía estimó los parámetros de la PDI basada en un histórico de tasa de recuperación de deudores en estado de incumplimiento. Los modelos de PDI consideraron la estructura, colateral, industria de la contraparte entre otros. Para los préstamos respaldados por propiedad comercial, el ratio de valor de la garantía “Loan to Value” (LTV) fue el parámetro clave para determinar PDI. La PDI puede diferir de las cifras utilizadas para propósitos regulatorios. Las diferencias principales se relacionan a: la eliminación de imposiciones regulatorias y supuestos de calibración en casos de recesión, inclusión de información con proyección a futuro y el uso de múltiples escenarios económicos y la tasa de descuento utilizada.

La EI representa la exposición esperada en el evento de incumplimiento. La Compañía determinó el EI de la exposición actual al deudor y los cambios potenciales a la cifra actual permitida bajo contrato, incluyendo cualquier amortización. Para compromisos de préstamos, el PDI consideró el monto previsto, así como futuros montos potenciales que puedan ser retirados a entera discrecionalidad del deudor según estipula el contrato, los cuales son estimados basados en observaciones históricas y proyecciones.

Según lo descrito anteriormente, y sujeto a utilizar un máximo de PI a 12 meses para activos financieros cuyo riesgo de crédito no ha incrementado significativamente, la Compañía midió el PDI considerando el riesgo de incumplimiento sobre el período máximo contractual (incluyendo cualquier opción de extensión del deudor) sobre el cual se expone al riesgo de crédito. El período contractual máximo se extiende a la fecha a la cual la Compañía tiene el derecho para requerir el pago de un adelanto o terminar el compromiso de préstamo o garantía.

Para facilidades de tarjetas de crédito que incluyen tanto un préstamo y un componente de compromiso pendiente, la Compañía midió la PCE sobre el período más largo que el período contractual máximo si la habilidad de la Compañía para requerir el repago y cancelar el compromiso pendiente no limita su exposición a pérdidas de crédito al período de notificación contractual. Estas facilidades no tienen un término fijo o estructura de repago y son administrados sobre una base colectiva.

(Continúa)

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La Compañía puede cancelarlas de inmediato pero este derecho contractual no es utilizado por la administración en el día a día, ya que solo se utiliza cuando la Compañía es consciente de que existe un incremento en riesgo de crédito al nivel de la operación. El período más largo fue estimado tomando en consideración las acciones para administrar el riesgo de crédito que la Compañía espera realizar y que sirven para mitigar la PCE.

Proyección de condiciones futuras

Bajo NIIF 9, la Compañía incorporó información con proyección de condiciones futuras tanto en su evaluación de si el riesgo de crédito de un instrumento ha incrementado significativamente desde su reconocimiento inicial y en su medición de PCE. Considerando una variedad de información externa actual y proyectada, la Compañía formuló una proyección de las variables económicas relevantes al igual que un rango representativo de otros posibles escenarios proyectados. Este proceso involucra el desarrollo de dos o más escenarios económicos adicionales y considera las probabilidades relativas de cada resultado.

La información externa incluye datos económicos y publicaciones de proyecciones por cuerpos gubernamentales y autoridades monetarias en los países en los que la Compañía opera, organizaciones supranacionales como OECD y el Fondo Monetario Internacional, y proyecciones académicas y del sector privado.

Se espera que el caso base represente el resultado más probable y alineado con la información utilizada por la Compañía para otros propósitos, como la planificación estratégica y presupuesto. Los otros escenarios representarían un resultado más optimista y pesimista. La Compañía también planeó realizar periódicamente pruebas de tensión de impacto extremo para calibrar la determinación de estos otros escenarios representativos.

Activos financieros con deterioro crediticio

En cada fecha de reporte, la Compañía evalúa si los activos financieros contabilizados a CA y los activos financieros medidos a VRCR tienen deterioro crediticio. Un activo financiero tiene "deterioro crediticio" cuando ocurren uno o más eventos que tienen un impacto perjudicial en los flujos de efectivo futuros estimados del activo financiero.

(Continúa)

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La evidencia de que un activo financiero tiene deterioro crediticio incluye los siguientes datos observables:

Dificultad financiera significativa del deudor o emisor; Un incumplimiento de contrato, como un evento de ausencia de pago o mora; La reestructuración de un préstamo o anticipo por parte de la Compañía en términos que la Compañía no consideraría de otro modo; Es cada vez más probable que el deudor entre en bancarrota u otra reorganización financiera; o

La desaparición de un mercado activo para una inversión en valores debido a dificultades financieras.

Un préstamo que ha sido renegociado debido a un deterioro en la condición del deudor generalmente se considera deteriorado a menos que exista evidencia de que el riesgo de no recibir flujos de efectivo contractuales se haya reducido significativamente y no haya otros indicadores de deterioro. Además, si un deudor presenta morosidad de más de 90 días en cualquiera obligación crediticia se considera deteriorado.

Al hacer una evaluación de si una inversión en deuda soberana tiene deterioro crediticio, la Compañía considera los siguientes factores:

La evaluación del mercado de solvencia reflejada en los rendimientos de los bonos.

Las evaluaciones de solvencia de las agencias calificadoras.

La capacidad del país para acceder a los mercados de capitales para la emisión de nuevas deudas.

La probabilidad de que la deuda se reestructure, lo que hace que los tenedores sufran pérdidas a través de la condonación de la deuda voluntaria u obligatoria. Los mecanismos internacionales de apoyo establecidos para proporcionar el apoyo necesario como "prestamista de último recurso" a ese país, así como la intención, reflejada en declaraciones públicas, de los gobiernos y las agencias de utilizar esos mecanismos. Esto incluye una evaluación de la profundidad de esos mecanismos e, independientemente de la intención política, si existe la capacidad de cumplir con los criterios requeridos.

(Continúa)

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Presentación de la reserva para PCE en el estado consolidado de situación financiera Las reservas para PCE se presentan en el estado consolidado de situación financiera como una deducción del valor en libros bruto de los Activos Financieros medidos bajo CA.

Transición

Los cambios en las políticas contables que resultaron de la adopción de la NIIF 9 por lo general se aplican retrospectivamente; sin embargo, la Compañía aprovechó la exención que le permite no re-expresar la información comparativa de períodos anteriores en lo que se refiere a los cambios de clasificación y medición (incluido el deterioro). Las diferencias en los importes en libros de los activos y pasivos financieros que resultaron de la adopción de la NIIF 9 se reconocieron en las ganancias acumuladas y reservas al 1 de abril de 2018

ii. Activos no financieros

El valor en libros de los activos no financieros de la Compañía, distintos de inventarios y activos por impuestos diferidos se revisan periódicamente para determinar si existe algún indicio de deterioro potencial. Si existe cualquier indicio, entonces se calcula el monto estimado recuperable del activo. La Compañía evalúa periódicamente la desvalorización de los inventarios, esta puede originarse por la obsolescencia, por la disminución del valor de mercado o por daños físicos o pérdida de su calidad para ser utilizable en el propósito de negocio, las variaciones determinadas se registran a resultados. Para la plusvalía, el monto estimado recuperable se calcula cada año en las mismas fechas. La propiedad y equipo y activos intangibles con vida útil definida están sujetos a pruebas de deterioro cuando hay indicios de dicho deterioro.

El monto recuperable de un activo o unidad generadora de efectivo es el mayor entre su valor en uso y su valor razonable menos los costos de venta. Al evaluar el valor de uso, los futuros flujos estimados se descuentan a su valor presente, utilizando una tasa de descuento antes de impuestos, que refleje las evaluaciones del mercado actual del valor temporal del dinero y los riesgos específicos del activo.

(Continúa)

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Para propósito de las pruebas de deterioro, los activos que no pueden ser evaluados individualmente se agrupan con el grupo más pequeño de activos que genera entradas de efectivo que sean en gran medida independientes de los flujos de efectivo de otros activos o grupos de activos ("unidades generadoras de efectivo o UGE"). La plusvalía adquirida en una combinación de negocios se asigna al grupo de UGEs que se espera se beneficien de las sinergias de la combinación. Esta distribución está sujeta a una prueba límite del segmento operativo y refleja el nivel más bajo en el cual la plusvalía es monitoreada con el propósito de reportes internos

Los activos corporativos de la Compañía no generan entradas de efectivo de forma separada. Si existe algún indicio de que un activo corporativo puede estar deteriorado, entonces el monto recuperable es determinado por la UGE a la que pertenece el activo de la empresa.

iii. NIC 39 hasta el 31 de marzo de 2018

La Compañía efectuó el reconocimiento y medición del deterioro hasta el 31 de marzo de 2018 bajo la normativa de NIC 39, siendo las principales políticas las siguientes:

Activos financieros

Un activo financiero no registrado por su valor razonable a través de resultados se evalúa en cada fecha de presentación para determinar si existe evidencia objetiva de que se ha deteriorado. Un activo financiero está deteriorado si hay pruebas objetivas de que se ha producido un evento de pérdida después del reconocimiento inicial del activo, y que dicho evento de pérdida ha tenido un efecto negativo en los flujos de efectivo futuros estimados de ese activo y que se puede estimar de forma fiable.

La evidencia objetiva de que los activos financieros (incluidos los valores de capital) están deteriorados, pueden incluir morosidad o retrasos por parte del deudor, reestructuración de una deuda a la Compañía, en términos de que la Compañía no consideraría de otra manera, indicios de que un deudor o emisor sufra bancarrota, o la desaparición de un mercado activo para un título valor. Además, para las inversiones en valores de capital, un descenso significativo o prolongado en el valor razonable por debajo de su costo es evidencia objetiva de deterioro.

(Continúa)

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Reserva para pérdidas en préstamos y otras cuentas por cobrar

La Compañía considera evidencia de deterioro de sus préstamos y otras cuentas por cobrar, tanto a un nivel individual significativo como a un nivel colectivo. Préstamos y otras cuentas por cobrar no significativos individualmente son evaluados colectivamente por el deterioro potencial mediante la agrupación de elementos con características de riesgo similares. Por otra parte, los préstamos y las otras cuentas por cobrar individualmente significativas se evalúan por deterioro potencial específico.

Al evaluar el deterioro colectivo la Compañía usa tendencias históricas de la probabilidad de incumplimiento, oportunidad de las recuperaciones y el monto de la pérdida incurrida, ajustado por criterios de la administración en cuanto a si las condiciones económicas y crediticias actuales son tales que las pérdidas reales son probablemente mayor o menor de lo que sugieren las tendencias históricas.

Una pérdida por deterioro en relación con un activo financiero medido al costo amortizado se calcula como la diferencia entre su valor en libros y el valor actual de los flujos de efectivo futuros estimados, descontados a la tasa de interés efectiva original del activo. Las pérdidas se reconocen en resultados en el rubro de "Provisión para pérdidas en préstamos" y se reflejan en una reserva para pérdidas de préstamos. Cuando un evento posterior hace que la cantidad de la pérdida por deterioro disminuya, la disminución de la reserva para pérdidas de préstamos se reversa a través de resultados en el rubro de "Provisión para pérdidas en préstamos".

Cuando los activos financieros se consideran irrecuperables, se castigan contra la reserva. En el caso de que esos activos se recuperen, dichos montos se reconocen como efectivo y equivalentes de efectivo contra ingresos en el rubro de "Otros ingresos operativos".

(m) Reservas técnicas de seguro y reaseguro

Reserva para beneficios de vida

Los beneficios futuros de las pólizas de vida, representan el estimado de responsabilidad de prestaciones futuras a las pólizas de seguros de vida tradicionales e incluyen el valor de los beneficios acumulados que se ha otorgado a los asegurados.

Las reservas para beneficios de vida de los seguros de vida tradicionales incluidos, se calculan utilizando un método de valuación basado en supuestos actuariales, teniendo en cuenta la mortalidad, costos de adquisición y administración y las tasas de interés.

(Continúa)

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(n) Provisiones

Se reconoce una provisión si, como resultado de un evento pasado, la Compañía tiene una obligación legal o implícita, que pueda ser estimado de forma fiable, y es probable que se requiera una salida de recursos para liquidar la obligación y otras provisiones.

(o) Beneficio a empleados

i. Planes de prestaciones definidas

El plan de prestaciones definidas es un plan de beneficios post-empleo al término de la relación laboral, diferente a un plan de contribuciones definido Los saldos de la Compañía no sólo son de sus obligaciones legales según el término formal descrito anteriormente, sino también de las obligaciones implícitas que surgen de las prácticas informales de la Compañía. Una práctica informal da lugar a una obligación implícita cuando la compañía no tiene alternativas reales, pero paga beneficios a los empleados.

La obligación neta de la Compañía respecto a los planes de prestaciones definidas se calcula mediante la estimación del monto de beneficios futuros que los empleados han ganado a cambio de su servicio en el ejercicio actual y anteriores; ese beneficio se descuenta para determinar su valor actual, y cualquier costo de servicio pasado no reconocido y el valor razonable de algún plan de activos es deducido.

La tasa de descuento es el rendimiento a la fecha del balance de bonos gubernamentales que tienen fechas de vencimiento cercanas a los de las obligaciones de la Compañía y que están denominados en la misma moneda en la que se espera los beneficios sean pagados.

El cálculo se realiza anualmente por un actuario calificado utilizando el método de crédito unitario proyectado. Cuando los beneficios de un plan mejoran, la porción del beneficio incremental en relación al servicio pasado de los empleados, se reconoce en resultados sobre una base de línea recta durante el período promedio hasta que los beneficios se realizan Cuando los beneficios son otorgados de forma inmediata, el gasto se reconoce inmediatamente en el resultado del período.

La Compañía reconoce ganancias y pérdidas actuariales derivadas de los planes de prestaciones definidos en “Otras utilidades integrales” en el período que surgen; los costos incrementales por el personal activo se registran en el estado consolidado de resultados.

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ii. Beneficios a corto plazo

Las obligaciones de beneficios para empleados de corto plazo se cargan a resultados a medida que se prestan los servicios relacionados.

El pasivo es reconocido por la cantidad que se espera pagar en efectivo en el corto plazo e incluye principalmente los sueldos y salarios, bonos, ausencias pagadas, vacaciones, bono vacacional e incentivos, como resultado de los servicios pasados proporcionados por los empleados, y la obligación pueda ser estimada con fiabilidad.

iii. Beneficios por terminación

Los beneficios por terminación se reconocen como un gasto cuando la empresa puede demostrar la finalización laboral, sin una posibilidad viable de retractarse. Un plan formal detallado es elaborado ya sea para finalizar la relación laboral antes de la fecha normal de retiro, o para proporcionar beneficios por terminación como resultado de una oferta hecha para incentivar la terminación voluntaria.

Los beneficios por terminación por casos de cese voluntario se reconocen como un gasto cuando la Compañía haya hecho una oferta de interrupción voluntaria, es posible que la oferta sea aceptada, y el número de aceptaciones se puede estimar de forma fiable. Si los beneficios son pagaderos a más de doce meses después del período reportado, entonces deberán ser descontados a su valor actual.

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(p) Ingresos de Actividades Ordinarias Procedentes de Contratos con clientes

La Compañía llevo a cabo la revisión del impacto potencial de la adopción de la NIIF 15 en sus estados financieros consolidados que inician en el período anual el 1 de abril de 2018. Esto incluyó una revisión de la prestación de servicios, honorarios y los ingresos de comisiones, ya que los ingresos que provienen de instrumentos financieros, que es la principal fuente de ingresos de la Compañía, no se encuentran bajo el alcance de la NIIF 15.

Los principales servicios se detallan a continuación:

i) Subsidiarias financieras

La Compañía obtiene ingresos por honorarios y comisiones (distintos a los incluidos en el cálculo de la tasa de interés efectiva) en las siguientes líneas de negocios:

1. Banca de personas,

2. Banca corporativa,

3. Banca de inversión,

4. Corretaje,

5. Administración de activos,

6. Emisión de garantías financieras,

7. Emisión de tarjeta de crédito,

8. Arrendamiento financiero,

9. Descuento de documentos,

10. Almacenes de depósito.

La revisión evidenció que la NIIF 15 no generó impacto en el momento del reconocimiento o la medición de los honorarios y los ingresos por comisiones.

Así mismo, la Compañía a través de las subsidiarias financieras cuenta con un programa de lealtad, que permite a los clientes frecuentes acumular “puntos” que le dan derecho a una selección de premios. La política de la Compañía es registrar los ingresos resultantes por la utilización de productos y/o mantenimiento de saldos que generan “puntos” a los clientes, netos de los gastos relacionados con el valor razonable de los “puntos” obtenidos por los clientes La obligación pendiente de la Compañía por el valor razonable atribuido a los “puntos” sujetos a redención obtenidos por los clientes se registran como un pasivo (Continúa)

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ii) Subsidiarias no financieras

1. Prestación de servicios

La prestación de servicios relacionados con la salud incluye el traslado de pacientes, atención pre-hospitalaria y hospitalaria a través de una red completa de ambulancias y centros hospitalarios, ambos cuentan con un equipo humano con alta experiencia en el servicio de salud. Si los contratos de servicios en virtud de un único acuerdo se prestan en diferentes períodos contables, la contraprestación o ingreso recibido se asigna con base en su valor razonable en cada período y distribuido en los diferentes servicios prestados. Actualmente los ingresos se reconocen utilizando el método del devengo.

Así mismo, la Compañía participa en la prestación de servicios como lo son: servicios de receptoría, facturación electrónica, centros de llamada y servicios de apoyo que permiten la gestión de otras subsidiarias de la Compañía que se dedican al negocio bancario.

Según la NIIF 15, el precio total en los contratos de servicio se asignará a todos los servicios en función de sus precios de venta independientes.

Los precios de venta independientes se determinaron en función de los precios de mercado a los que la Compañía vende los servicios en transacciones separadas.

La evaluación de la Compañía, determinó que el valor razonable y los precios de venta independientes de los servicios son, en términos generales, similares. Por lo tanto, la aplicación de la NIIF 15 no dio lugar a diferencias significativas en el momento de reconocimiento de estos servicios.

2. Comisiones

Para las comisiones devengadas, la Compañía ha determinado que actúa como un agente para ciertas transacciones.

Según la NIIF 15, la evaluación se basó en si la Compañía controla los bienes específicos antes de transferirlos al cliente final, en lugar de si se está expuesto a riesgos y beneficios significativos asociados con la venta de los bienes.

Con base en la evaluación realizada, la Compañía determino que la aplicación de la NIIF 15 no tiene un impacto significativo en sus estados financieros consolidados.

Transición

Al 1 de abril de 2018 no existió impacto por la adopción de la NIIF 15 en los estados financieros consolidados de la Compañía. (Continúa)

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(q) Reconocimiento de ingresos y gastos

Los ingresos y gastos de intereses se reconocen en resultados utilizando el método de interés efectivo. La tasa de interés efectiva es la tasa de descuento de los pagos futuros estimados y los cobros efectivos durante la vida esperada del activo o pasivo financiero, o cuando sea apropiado, un período más corto del valor en libros del activo o pasivo financiero. Cuando se calcula la tasa de interés efectiva, la Compañía estima los flujos de efectivo futuros teniendo en cuenta todas las condiciones contractuales del instrumento financiero, pero no las pérdidas crediticias futuras.

El cálculo de la tasa de interés efectiva incluye los costos de transacción, honorarios y puntos pagados o recibidos que son una parte integral de la tasa de interés efectiva. Los costos de transacción incluyen los costos incrementales que son directamente atribuibles a la adquisición o emisión de un activo o pasivo financiero.

Los beneficios por operaciones bancarias y de seguros presentados en el estado de resultados y de OUI incluyen:

Interés moratorio

Además del interés por financiación, las tarjetas de crédito cargan intereses por mora sobre el importe de los pagos mínimos requeridos no realizados, se calculan a partir de la fecha siguiente en que los honorarios respectivos venzan.

Comisión por manejo

Una comisión por manejo es cargada a los titulares de las tarjetas de crédito, la cual cubre el derecho de recibir servicios y beneficios adicionales otorgados por tener la tarjeta de crédito. La comisión de manejo de cuenta se registra en resultados como servicios prestados.

Comisiones por transacción

Derivado de los consumos realizados con tarjeta de crédito por los clientes en los establecimientos locales e internacionales afiliados se descuenta una comisión al pago de los consumos realizados. Esta comisión se registra en resultados cuando se efectúa el pago indicado por las transacciones acumuladas del movimiento diario.

Primas de seguros y otros ingresos relacionados

Los planes colectivos de vida, accidentes y enfermedad, los planes de primas de seguro directo, primas de reaseguro tomado, otros ingresos correspondientes, cargos por primas fraccionadas y cargos por emisión de pólizas deberán contabilizarse como ingreso diferido durante la vigencia del contrato respectivo. Por lo tanto, los ingresos deberán ser ganados o registrados en el mes que se cobra la prima.

(Continúa)

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Al final de cada período contable, las primas sobre las pólizas de daños, planes de seguros de vida colectivos y de gastos médicos pendientes de cobro con más de cuarenta y cinco (45) días se darán de baja. Para los propósitos de cancelación en caso de que la póliza incluya la cobertura de varios riesgos y/o certificados sólo el saldo del respectivo endoso y/o certificado con más de 45 días se dará de baja en lugar del saldo total de la póliza.

Ingresos por cargos y comisiones

Los ingresos y gastos por cargos y comisiones, pagados y recibidos, excepto los incluidos en la determinación de la tasa de interés efectiva, incluyen los servicios bancarios, primas y otros cargos por servicio, administración y gestión de cuentas los cuales son reconocidos como servicios relacionados ejecutados. Si los cargos son por servicios prestados en períodos futuros, entonces estos serán diferidos y se reconocen durante esos períodos futuros.

Generalmente, las comisiones sobre activos financieros se registran como ingresos bajo el método de efectivo debido a su vencimiento a corto plazo.

Otros ingresos

Los ingresos por alquileres procedentes de propiedades de inversión y propiedades subarrendadas se registran en resultados, cuando el servicio de renta es prestado y durante la vigencia del contrato de arrendamiento, dentro del rubro de "otros ingresos". Los incentivos de arrendamiento otorgados se reconocen como parte integral de los ingresos totales por alquiler durante el término del contrato de arrendamiento.

Ganancia en la venta de bienes adjudicados y valor de rescate

Los ingresos por venta de bienes adjudicados (mantenidos para la venta) y el valor de rescate, se registran en resultados en el momento de la transferencia de los riesgos y beneficios del activo en cuestión en la medida en que el pago está razonablemente asegurado.

Ingresos por dividendos

Los ingresos por dividendos, de las inversiones de capital en las que no se tiene influencia significativa, se registran en el resultado del periodo contable cuando el derecho a recibir el ingreso surge. (Continúa)

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Ingresos por servicios hospitalarios

Los servicios hospitalarios incluyen el cobro por actividades del negocio de salud tales como: consultas médicas, hospitalización, medicamentos, suministros médicos, exámenes especiales de laboratorio y diagnostico; la cuantificación de tales servicios se realiza en función a un tarifario creado para el efecto y autorizado por la administración de los hospitales, el registro de los ingresos se realiza en el momento de brindar el servicio, los productos son registrados al valor razonable de la contrapartida (dinero o equivalente) y se reconocen en los resultados del período. Los ingresos por servicios hospitalarios no se consideran ordinarios derivado del perfil financiero de la mayoría de las empresas de la Compañía.

(r) Programa de lealtad

La Compañía opera un programa de lealtad que permite a los clientes frecuentes acumular "puntos" que le dan derecho a una selección de premios. El valor razonable atribuido a todos los "puntos" obtenidos por los miembros, se contabiliza como un pasivo, y se reconoce como beneficio al canjearse el reembolso de los "puntos" por los participantes a los que se hayan emitido. El valor razonable del premio es determinado con base en los precios en que los premios son vendidos por los socios comerciales.

El monto de los gastos reconocidos se basa en el número de premios ("Puntos") canjeados en un período en relación con la proyección de la cantidad total a ser canjeada, que toma en cuenta la estimación o proyección de la Compañía para los puntos perdidos. Los puntos perdidos representan los puntos estimados que no se espera a ser canjeados por los miembros del programa. Los puntos perdidos se estiman mediante la administración basada en los términos y condiciones de afiliación, acumulación histórica y de patrones de redención, ajustado por cambios en los términos y condiciones que pueden afectar a las prácticas de redención de puntos de los miembros. Los costos de redención se registran de forma neta de los ingresos obtenidos por la utilización de productos y/o mantenimiento de saldos según corresponda, que da derecho a los clientes a acumular los “puntos” indicados.

(s) Impuesto sobre la renta

El impuesto sobre la renta comprende el impuesto sobre la renta corriente y diferido. El impuesto corriente e impuesto diferido se registra en resultados, excepto que esté relacionado a una combinación de negocios, o con partidas registradas directamente en el patrimonio o en otras utilidades integrales

El impuesto sobre la renta ("ISR") es el impuesto que se espera pagar o recibir sobre la renta gravada o pérdida neta del año. El ISR a pagar en el período se determina de acuerdo con los requerimientos legales y fiscales para cada una de las empresas de la Compañía, utilizando las tasas vigentes o promulgadas a la fecha del informe en cada una de las jurisdicciones en las que las empresas en que tiene participación accionaria la Compañía operan sustancialmente, y cualquier ajuste del impuesto a pagar en relación con años anteriores. (Continúa)

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El ISR diferido se contabiliza de acuerdo con el método de activos y pasivos. Los activos y pasivos por impuestos diferidos se reconocen por las futuras consecuencias tributarias atribuibles a las diferencias temporales entre esos valores. Los activos y pasivos por impuestos diferidos se calculan utilizando las tasas vigentes que se espera aplicar a las diferencias temporales cuando se recuperan o liquiden en cada una de las jurisdicciones en las que las empresas en que tiene participación accionaria la Compañía operan, basados en las leyes decretadas o sustancialmente decretadas a la fecha de presentación.

Los activos y pasivos por impuestos diferidos se compensan si legalmente hay un derecho exigible de compensar los impuestos corrientes de activos y pasivos, y se relaciona al impuesto sobre la renta exigido por la misma autoridad de impuestos y la misma subsidiaria fiscal o en diferentes subsidiarias fiscales, que tienen la intención de liquidar los impuestos corrientes de activos y pasivos sobre una base neta o sus impuestos activos y pasivos se realizarán simultáneamente.

Un activo por impuesto diferido es reconocido para pérdidas fiscales no utilizadas, créditos fiscales y diferencias temporarias deducibles, en la medida en que sea probable en el futuro que se produzcan ganancias fiscales contra las cuales puedan ser reversadas. Los activos por impuestos diferidos son revisados en cada fecha de presentación y se reducen en la medida en que ya no sea probable que el beneficio fiscal pueda ser realizado.

(t) Dividendos

Los dividendos se declaran de acuerdo con la autorización en la junta de accionistas. Los dividendos se pagan en efectivo durante el año fiscal en que se declaran.

La Normativa Bancaria de Guatemala, puede limitar a bancos, compañías financieras y subsidiarias financieras externas la distribución de dividendos, en cualquier condición o forma, cuando a juicio del organismo regulador y como medida prudente, sea necesario reforzar la liquidez y/o solvencia del respectivo banco, compañía financiera o subsidiaria financiera externa. Esta limitación no se aplicará a las acciones de voto limitado con dividendos preferentes.

(Continúa)

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(u) Contingencias

Cuando una estimación razonable no se puede realizar, la divulgación se hace en las notas a los estados financieros consolidados. Los ingresos contingentes, utilidades o activos no se reconocen hasta que la realización sea segura.

(v) Utilidad por acción

La Compañía presenta el dato de utilidades básicas y diluidas por acción ("UPA") para sus acciones ordinarias. La UPA básica se calcula por el resultado de dividir el resultado atribuible a los accionistas ordinarios de la Compañía entre el número promedio ponderado de acciones ordinarias en circulación durante el periodo, ajustado por acciones mantenidas. La UPA diluido se determina mediante el ajuste del resultado atribuido a los accionistas ordinarios y la cantidad promedio de acciones ordinarias, que comprenden los posibles efectos de distribución de todas las acciones ordinarias existentes.

(w) Información por segmentos

Un segmento operativo es un componente de la Compañía que realiza actividades económicas en las que puede obtener ingresos e incurrir en gastos, incluyendo ingresos y gastos relacionados con transacciones con cualquiera de los otros componentes de la Compañía.

Los resultados de operación de segmentos operativos son revisados regularmente por la máxima instancia de toma de decisiones de la Compañía para tomar decisiones acerca de los recursos que deben asignarse al segmento y evaluar su rendimiento, y por lo cual la información financiera disponible esta segmentada (ver nota 34).

(x) Inversiones en asociadas

Una asociada es una entidad sobre la que la Compañía tiene influencia significativa, pero no tiene control o control conjunto, sobre sus políticas financieras u operativas. Se presume que la entidad ejerce influencia significativa cuando posee entre el 20% y 50% del poder de voto en la participada.

Las inversiones en asociadas son contabilizadas utilizando el método de participación patrimonial y son reconocidas inicialmente al costo. El costo de la inversión incluye los costos de transacción relacionados.

Los estados financieros consolidados incluyen la participación sobre las ganancias o pérdidas y otras utilidades integrales bajo el método de participación patrimonial después de ajustes, para presentarlas de manera uniforme con las políticas contables, desde la fecha en que comienza la influencia significativa hasta la fecha en que la misma cese.

(Continúa)

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Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

Cuando la participación en las pérdidas de una asociada o negocio en conjunto iguala o excede su participación en ésta, se deja de reconocer su participación en las pérdidas adicionales. El valor en libros de la inversión, junto con cualquier participación a largo plazo que, en esencia, forme parte de la inversión neta de la participada, es reducido a cero, con excepción si la Compañía tiene una obligación o pagos que realizar en nombre de la participada.

(y) Uniformidad en la presentación de los estados financieros consolidados

Excepto por lo detallado en la nota 3 (f) las políticas de contabilidad detalladas anteriormente han sido aplicadas consistentemente en los períodos presentados en los estados financieros consolidados.

(z) Nuevas Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) e Interpretaciones no Adoptadas

Una serie de nuevas normas y enmiendas a las normas son efectivas para los períodos anuales que comienzan después del 1 de abril de 2020 y es permitida su aplicación anticipada; sin embargo, la Compañía no ha adoptado anticipadamente las siguientes normas nuevas o modificadas en la preparación de estos estados financieros consolidados.

La Compañía tiene las siguientes actualizaciones a la información proporcionada en los últimos estados financieros anuales sobre las normas emitidas, pero aún no efectivas que pueden tener un impacto significativo en los estados financieros consolidados de la Compañía.

NIIF 17 Contratos de Seguros

La NIIF 17 requiere que los pasivos por seguros se midan a un valor de cumplimiento actual y proporcionen un enfoque de medición y presentación más uniforme para todos los contratos de seguros. Estos requerimientos están diseñados para lograr el objetivo de una contabilidad consistente y basada en principios para los contratos de seguro. La NIIF 17 reemplaza a la NIIF 4 Contratos de Seguros y entrará en vigencia para los períodos anuales de presentación de información financiera que comiencen a partir del 1 de enero de 2023

La Compañía está en proceso de evaluación del posible impacto de la aplicación de la NIIF 17 sobre sus estados financieros consolidados.

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Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

(4) Determinación de los valores razonables

Los valores razonables se han determinado para fines de medición y/o de revelación sobre la base de los siguientes métodos. Cuando corresponda, más información sobre los supuestos empleados en la determinación de los valores razonables se describe en la nota 5.

a) Inversiones

La Compañía no valora sus inversiones en títulos de deuda a valor razonable, ya que están clasificadas a costo amortizado; por lo tanto, el valor razonable se determina sólo para propósitos de revelación en los estados financieros consolidados. El valor razonable se calcula utilizando un método interno o propio, basado en información del mercado secundario de un conjunto de valores de referencia similares de precios para una curva de precios.

b) Préstamos, anticipos a clientes y cuentas por cobrar

El valor razonable de los préstamos, anticipos a clientes, cuentas por cobrar y cuentas por cobrar a terceros se calcula como el valor presente de los futuros flujos de efectivo, descontados a la tasa de interés de mercado vigente en la fecha de presentación. Este valor razonable se determina únicamente con fines de divulgación.

c) Pasivos financieros no derivados

El valor razonable, que se determina con fines de divulgación, se calcula con base en el valor presente del título valor futuro y flujos de efectivo de intereses, descontados a la tasa de interés de mercado en la fecha de presentación. Para un arrendamiento financiero, la tasa de interés de mercado es determinada por referencia de un contrato de arrendamiento similar

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Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

(5) Administración de riesgos financieros

La Compañía está expuesta a los siguientes riesgos provenientes de los instrumentos financieros, para lo cual se lleva a cabo esfuerzos de gestión de riesgos:

 riesgo de crédito

 riesgo de liquidez

 riesgo de mercado

 administración de capital

En esta nota se presenta información sobre la exposición de la Compañía a cada uno de los citados riesgos, y de objetivos, políticas y procesos de la Compañía para medir y gestionar los riesgos. Otras descripciones cuantitativas se incluyen a lo largo de los estados financieros consolidados

Marco de gestión del riesgo

El Comité de Riesgos Corporativo de Bicapital, establece las normas mínimas que deben seguirse por la administración de las subsidiarias en materia de gestión de riesgos. La administración de cada subsidiaria es responsable de establecer y supervisar la estructura de gestión de riesgos, para que cumpla con los requisitos regulatorios y seguir los parámetros definidos por el Comité de Riesgos Corporativos. De acuerdo con el cumplimiento de la normativa de cada subsidiaria y al organismo de supervisión en cada país de operación y de acuerdo con el nivel de complejidad de las actividades de cada institución, los miembros están autorizados para formar el Comité de Gestión de Riesgos, responsable de la elaboración y seguimiento de las políticas de gestión del riesgo y reportar al menos anualmente o cuando la situación lo amerite, a su Consejo de Administración sobre sus actividades y resultado; así como al Comité de Riesgos Corporativo.

Las políticas de gestión del riesgo son establecidas para identificar y analizar los riesgos que enfrenta cada institución, para establecer límites y controles de riesgo adecuados, y para monitorear los riesgos y el cumplimiento de esos límites. Las políticas y los sistemas de gestión de riesgos son revisados periódicamente para reflejar los cambios en las condiciones del mercado y las actividades de las empresas de la Compañía. Cada institución a través de su administración capacita en estándares y procedimientos con el propósito de desarrollar un ambiente de control disciplinado y constructivo en el que todos los empleados comprendan sus funciones y obligaciones.

(Continúa)

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Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

El Comité de Auditoría de Bicapital supervisa el cumplimiento de las políticas y procedimientos de gestión de riesgos de la empresa, y evalúa la adecuación del marco de gestión del riesgo en relación con el riesgo que enfrentan las subsidiarias. El Comité de Auditoría de la Compañía es asistido en su función de supervisión por el área de auditoría interna. La Auditoría Interna realiza revisiones regulares de los controles y procedimientos de gestión de riesgos, los resultados se presentan al Comité de Auditoría de la Compañía.

Además, ciertas subsidiarias de la Compañía dependiendo de los países en los que operan, entre otros ámbitos, están sujetas a la regulación local establecida, por ejemplo, por la Superintendencia de Bancos de Panamá a la gestión integral de los riesgos de liquidez y solvencia de capital.

Riesgo de crédito

El riesgo de crédito es el riesgo de pérdida financiera si un cliente o contraparte no cumple con sus obligaciones contractuales, de conformidad con los términos y condiciones acordados en el momento en que la institución adquiere u originó el respectivo instrumento financiero.

La gestión de crédito se lleva a cabo bajo las políticas definidas por la administración de cada una de las subsidiarias de la Compañía. Estas políticas se revisan y modifican periódicamente con base en los cambios y las expectativas de los mercados en los que operan las subsidiarias de la Compañía, regulaciones y otros factores son considerados en la formulación de dichas políticas.

La exposición al riesgo de crédito se gestiona a través de un análisis periódico de la capacidad de los prestatarios o prestatarios potenciales para determinar su capacidad de pagar el capital y los intereses correspondientes, y la reestructuración de dichos límites, según el caso. La vulnerabilidad al riesgo de crédito también se mitiga, en parte, mediante la obtención de garantías comerciales y personales.

La Compañía clasifica sus créditos en cinco categorías de riesgo, dependiendo el grado de riesgo por falta de pago del deudor. Estas categorías se agrupan de acuerdo con el comportamiento de pago de los deudores y se describen de la siguiente manera:

 Corriente y vencido hasta 30 días:

o Riesgo normal – A,

 Vencido a más de 30 días:

o Riesgo superior al normal – B,

o Con pérdidas esperadas – C,

o Pérdidas significativas esperadas – D,

o Alto riesgo de irrecuperabilidad – E

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Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

Categoría A: Los deudores de créditos comerciales clasificados en esta categoría han cumplido puntualmente sus obligaciones y en el momento de la evaluación no hay razones para dudar de la devolución del capital e intereses en las fechas acordadas. Además, no existen razones de peso para creer que su estado cambiará antes de la próxima evaluación. En la evaluación de un crédito en la categoría A, el uso de los fondos y el origen de los flujos de efectivo que se utilizarán en el pago del crédito deben ser conocidos. Los créditos en esta categoría se subdividen en grados según los días de atraso acumulados en las cuotas de capital e intereses, desde Grado 1 – 3, con un atraso máximo de 30 días.

Categoría B: Los deudores de créditos comerciales clasificados en esta categoría son aquellos que en el momento de la evaluación presentan ciertas deficiencias que, de no corregirse de manera oportuna, puede conducir a un mayor nivel de riesgo con respecto a la recuperación de los créditos. Ciertas características comunes de los créditos en esta categoría incluyen los retrasos en el pago de los créditos que se pagaron sin demora ante un requerimiento de información necesaria para el análisis de la capacidad de pago. Los créditos en esta categoría se subdividen en grados según los días de atraso acumulados en las cuotas de capital e intereses, desde Grado 4 – 5, con un atraso máximo de 60 días.

Categoría C: Los deudores de créditos comerciales clasificados en esta categoría presentan dificultades financieras. Los créditos en esta categoría se subdividen en grados según los días de atraso acumulados en las cuotas de capital e intereses, desde Grado 6 – 7, con un atraso máximo de 90 días.

Categoría D: Los deudores de créditos comerciales clasificados en esta categoría tienen ciertas características que dan lugar a dudas sobre la recuperación del crédito. A pesar de que la recuperación del crédito es dudosa, hay una posibilidad razonable que en un futuro próximo la solvencia del deudor podría mejorar; sin embargo, la Compañía ha clasificado este tipo de créditos en esta categoría. Los créditos en esta categoría se subdividen en grados según los días de atraso acumulados en las cuotas de capital e intereses, desde Grados 8 – 9, con un atraso máximo de 365 días en los créditos comerciales y un atraso máximo de 180 días en los créditos bancarios al por menor.

Categoría E: Los créditos comerciales incluidos en esta categoría presentan importantes dificultades financieras y operacionales, así como una posibilidad significativa que en un futuro próximo la capacidad de pago del cliente va a empeorar. Los créditos en esta categoría se subdividen en Grado 10, según los días de atraso acumulados en las cuotas de capital e intereses, con un atraso mayor a 365 días en los créditos comerciales y un atraso mayor a 180 días en los créditos bancarios al por menor.

Las Subsidiarias de la Compañía han implementado una serie de procedimientos de crédito e informes para evaluar el rendimiento de su cartera, los requerimientos de provisiones y, especialmente para anticipar eventos que puedan afectar la condición futura de sus deudores.

(Continúa)

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Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

La siguiente tabla analiza los créditos, inversiones y otras cuentas por cobrar de las Subsidiarias de la Compañía, que se expone al riesgo crediticio y su correspondiente valoración de acuerdo con la anterior clasificación de riesgo:

2020

Durante los próximos 12 meses

Durante el tiempo de vida (no deteriorado)

Durante el tiempo de vida (deteriorado)

A costo amortizado

Préstamos

Grados 1 - 3: De riesgo normal

Grados 4 - 5: De riesgo superior al normal

Grados 6 - 7: Con pérdidas esperadas -

Grados 8 - 9: Con pérdidas significativas esperadas

Grado 10: De alto riesgo de irrecuperabilidad

para pérdidas en préstamos (71,862,913) (8,202,260) (59,568,347) (139,633,520)

para pérdidas en inversiones (10,607,408)

Otras Cuentas por Cobrar

para pérdidas en cuentas por cobrar (1,733,604)

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Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

2019

Durante los próximos 12 meses

Durante el tiempo de vida (no deteriorado)

Durante el tiempo de vida (deteriorado)

A costo amortizado

Préstamos

Grados 1 - 3: De riesgo normal

Grados 4 - 5: De riesgo superior al normal

Grados 6 - 7: Con pérdidas esperadas - 52,321,239

Grados 8 - 9: Con pérdidas significativas esperadas

Grado 10: De alto riesgo de irrecuperabilidad

638,928,380

10,154,661,554 Reservas para pérdidas en préstamos (65,904,537) (11,189,539) (53,480,340) (130,574,416) Valor en libros, neto 9,329,057,806 627,738,841

bruto 4,071,125,637

4,071,125,637 Reservas para pérdidas en inversiones (9,916,353)

Otras Cuentas por Cobrar Con antigüedad menor a 360 días

antigüedad mayor a 360 días

Reservas para pérdidas en cuentas por cobrar (2,156,274) - (975,354) (3,131,628) Valor en libros, neto

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Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

Los factores de mayor exposición al riesgo, información de activos deteriorados y bases utilizadas para estas revelaciones, son los siguientes:

 Deterioro de préstamos e inversiones en valores: El deterioro de los créditos e inversión en valores se determinan comparando el valor en libros de los activos con su importe recuperable. Al 31 de marzo de 2020 y 2019, las inversiones en valores de la Compañía no están deterioradas y tampoco se encuentran vencidos los intereses y amortizaciones de capital.

 Préstamos en mora pero no deteriorados:

Los créditos con garantías y/o fuentes de pago que son suficientes para cubrir el valor en libros se consideran en mora pero no deteriorados, es decir, sin incurrir en pérdidas.

 Préstamos reestructurados:

Los préstamos reestructurados son aquellos que, debido a dificultades significativas en la capacidad de pago del deudor, una variación significativa en los términos originales del préstamo (balance, plazo, plan de pago, tasa o garantías) se ha documentado formalmente.

Un crédito existente cuyos términos han sido modificados puede ser dado de baja y el crédito reestructurado se reconoce como un nuevo préstamo a valor razonable de acuerdo con la política contable establecida en nota 3 (c.i) y cualquier diferencia entre ambos valores será reconocida en el estado de resultados consolidado. Una vez que el crédito ha sido reestructurado, se mantiene en la misma categoría que antes de la reestructuración.

La Compañía mantiene una exposición de crédito por los préstamos reestructurados por US$7,817,146 al 31 de marzo de 2020 (2019:US$5,415,535) de los cuales US$1,689,813 se evalúan por deterioro colectivo - vigente y vencido hasta 30 días (2019: US$284,310) y US$6,127,333 se evalúan por deterioro colectivo - mora más de 30 días (2019:US$5,131,225). El monto de reserva para estos préstamos reestructurados es de US$1,443,772 (2019:US$529,134).

 Reserva para pérdidas en préstamos:

La Compañía creó una reserva que representa la mejor estimación de las pérdidas en sus préstamos. Los principales componentes de esta reserva son una asignación colectiva de pérdidas en créditos establecidas para grupos con características homogéneas, así como los riesgos individuales de crédito que fueron objeto de evaluación de deterioro individual.

La Compañía evalúa periódicamente el nivel de riesgo de crédito de su portafolio de préstamos, dichas evaluaciones incluyen perspectivas futuras que se incorporan al modelo de reservas de préstamos. La reserva que registra la Compañía al 31 de marzo 2020 incluye un ajuste post-modelo para reflejar las expectativas de deterioro en el portafolio por la reciente emergencia sanitaria COVID-19. (Continúa)

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El ajuste post-modelo se realizó modificando los escenarios de información prospectiva (forward looking) mediante el cambio en la ponderación que se les asigna a los escenarios macroeconómicos en las estimaciones actuales del modelo, con una mayor ponderación al escenario pesimista. Las estimaciones en el modelo actual fueron emitidas por órganos financieros internacionales o bancos centrales en el mes de diciembre 2019 y a la fecha del cierre de los presentes Estados Financieros Consolidados no se contó con más información actualizada; las estimaciones estarán sujetas a cambios en los próximos meses por la incertidumbre actual de los impactos en las actividades económicas derivadas de la emergencia sanitaria COVID-19 y podrían modificar el modelo de reservas de préstamos.

La siguiente tabla muestra el ajuste post-modelo COVID-19 incorporado en las reservas de préstamos en el caso del Sector Personales por producto y para el Sector Comerciales por actividad económica:

2020 Sector

Personales

Consumo

Reservas

Post-Modelo COVID-19

5,876,361

Tarjetas de Crédito 2,425,787

Otros Productos 196,780

Total Sector Personales 8,498,928

Comerciales

Microcréditos

2,573,302

Comercio 1,740,125

Servicios Comunales y Sociales 895,856

Otras Actividades Económicas 1,124,306

Total Sector Comerciales 6,333,589

Total 14,832,517

Referente a las reservas para pérdidas en inversiones el modelo considera las probabilidades de incumplimiento de los mercados de valores internacionales y la calificación internacional de los instrumentos emitidas por Calificadoras Internacionales de Riesgo, ambos elementos en sí mismos capturan las expectativas de los mercados y al cierre de marzo 2020 incluyen expectativas por la emergencia sanitaria COVID-19. (Continúa)

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 Política de castigos:

La Compañía determina la cancelación de un préstamo o grupo de préstamos que no demuestran recuperación. Esta determinación se realiza después de desarrollar un análisis de las condiciones financieras desde que no se realizó el pago y la probabilidad de recuperación de dichos préstamos. Para créditos de montos menores (menos de US$65,000 dólares), los castigos o cancelaciones se basan normalmente en el número de días de mora.

La siguiente tabla muestra un análisis del monto bruto y los montos netos de los créditos por categoría de riesgo:

2020

Categoría Clasificación

A Riesgo normal 1 - 3 10,572,506,626 10,485,237,054

B Riesgo superior al normal 4 - 5 84,458,398 79,390,062

C Pérdidas esperadas 6 - 7 60,528,697 49,486,992

D Pérdidas significativas esperadas 8 - 9 91,115,611 59,584,607

E Alto riesgo de irrecuperabilidad 10 53,676,452 34,121,032 Total 10,862,285,784 10,707,819,747

2019

Categoría Clasificación

A Riesgo

C Pérdidas esperadas

La siguiente tabla muestra los días de pago vencidos de los instrumentos financieros brutos de acuerdo con los términos contractuales:

31

a

61 a

De 91 a 180 días

181 a 360 días

de 360

Bicapital Corporation

Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

Rangos de mora

De 0 a 30 días 9,841,061,629 4,071,125,637

De 31 a 60 días 140,800,283 - 5,693,818 146,494,101

De 61 a 90 días

De 91 a 180 días

De 181 a 360 días 25,891,966 - 562,451 26,454,417

Más de 360 días 50,154,678 - 976,062 51,130,740 Total 10,154,661,554 4,071,125,637 161,209,898 14,386,997,089

Inversiones en valoresLa siguiente tabla muestra la calificación internacional de crédito de las inversiones en valores. El análisis se ha realizado sobre la base de las calificaciones proporcionadas por las agencias de calificación (Fitch Ratings, Moody’s Investor Services, Standard y Poor’s). 2020

Rango

Entre A+ y A- 4,142,461 5,208,986

Entre BBB+ y BBB- 33,921,630 34,611,166

Entre BB+ y BB- 4,391,481,599 3,875,091,634

Entre B+ y B 179,374,906 146,297,498

Total 4,608,920,596 4,061,209,284

La siguiente tabla muestra la calificación internacional de crédito de los depósitos en instituciones financieras, con base en las calificaciones proporcionadas por las agencias de calificación de crédito de la siguiente manera:

Rango¹ AAA 15,894,643 8,382,584

Entre AA+ y AA- 401,348,002 139,857,440

Entre BBB+ y BBB- 22,598,996 14,890,894

Entre BB+ y BB- 22,339,309 10,218,561

Entre B+ y B 152,058 110,805

Total 462,333,008 173,460,284

¹ Se refiere a los depósitos en efectivo en bancos incluidos en el rubro de efectivo y equivalentes de efectivo.

(Continúa)

Bicapital Corporation

Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

La Compañía mantiene garantías de los créditos concedidos, principalmente hipotecas sobre bienes raíces y otras propiedades y garantías. Sobre el portafolio de inversiones en valores la Compañía no mantiene ninguna garantía.

Las estimaciones del valor razonable de las garantías colaterales y otras garantías sobre estos créditos se describen de la siguiente manera:

2020

Valor razonable de colaterales y garantías

Valor razonable de colaterales y garantías

Durante los próximos 12 meses

Durante el tiempo de vida (no deteriorados)

Durante el tiempo de vida (deteriorados) Total

% de créditos garantizados de

Durante los próximos 12 meses

Durante el tiempo de vida (no deteriorados)

Durante el tiempo de vida (deteriorados)

Bicapital Corporation

Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

Las estimaciones del valor razonable se basan en el valor de la garantía evaluado en el momento de origen del crédito, estos valores generalmente son actualizados cada tres años o bien en las siguientes condiciones cuando el crédito es evaluado individualmente como deteriorado, por cualquier cambio en las condiciones que requieran un adelanto del deudor o en el caso de financiamientos de proyectos, de acuerdo con el proceso de la construcción. Las subsidiarias de la Compañía cuentan con empleados técnicos (valuador) encargados del monitoreo del valor razonable de las garantías y cuando sea requerido solicitan actualizaciones a los deudores.

El detalle de activos no financieros recibidos por la Compañía durante el ejercicio de toma de posesión de las garantías tomadas en contra de los créditos se muestran a continuación:

2020 2019

Bienes inmuebles 10,192,177 25,051,083 Otras propiedades 1,346,008 2,023,069 11,538,185 27,074,152 (Continúa)

Bicapital Corporation

Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

La Compañía da seguimiento a la concentración del riesgo crediticio por sector y ubicación geográfica. El análisis de la concentración de riesgo crediticio en la fecha de presentación de los estados financieros consolidados se describe a continuación.

Préstamos

Concentraciones por sector

Personales 3,072,888,931 2,750,418,466 Comerciales 7,568,035,111 7,216,981,144

Público y entidades gubernamentales 66,895,705 56,687,528

Concentraciones por ubicación geográfica

Guatemala 7,674,809,328 7,161,937,385 Honduras 2,168,880,593 2,023,596,186 Panamá 312,200,177 339,644,533

El Salvador 285,087,080 265,741,309

Resto de Centroamérica y Caribe 197,120,496 232,867,123

Europa 69,095,716 -

Unidos de América 486,848 300,602

Colombia 139,509Total 10,707,819,747 10,024,087,138

Inversiones en valores 2020 2019

Concentraciones por sector

Bancarias 85,404,258 88,205,147 Comerciales 136,310,977 140,840,586

Público y entidades gubernamentales 4,387,205,361 3,832,163,551

Total 4,608,920,596 4,061,209,284

Concentraciones por ubicación geográfica

Guatemala 3,998,445,970 3,550,757,182

Resto de Centroamérica y Caribe 550,120,450 454,245,122

Panamá 43,609,432 34,102,071

Otros 16,744,744 22,104,909

Total 4,608,920,596 4,061,209,284 (Continúa)

Bicapital Corporation

Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

Depósitos en bancos¹ 2020 2019

Concentraciones por ubicación geográfica

Cánada 770,453 549,746

Centroamérica y Caribe

45,090,364 25,220,260

Europa 15,605,944 8,824,958

Estados Unidos de América 400,866,247 138,865,320

Total 462,333,008 173,460,284

¹ Se refiere a los depósitos en efectivo en bancos incluidos en el rubro de efectivo y equivalentes de efectivo.

Las concentraciones geográficas de los créditos y los depósitos bancarios se basan en la ubicación del deudor. La concentración geográfica de las inversiones se mide en función de la ubicación del emisor de inversión.

Compromisos de créditos y garantías financieras 2020 2019

Concentración por sector

Bancarias

Comerciales

90,201,878 63,085,495

752,707,049 877,734,919

Personales 621,486,927 602,959,866

Público y entidades gubernamentales

30,315,808 29,111,474

Total 1,494,711,662 1,572,891,754

Los compromisos de crédito son obligaciones adquiridos para tipos de créditos específicos (por ejemplo, líneas de crédito revolventes) que pueden ser desembolsados por la Compañía de acuerdo a las necesidades de los clientes.

Los compromisos de crédito son registrados fuera de balance. En el momento del desembolso la Compañía registra el préstamo.

Además, las contingencias son obligaciones posibles de incurrir por las Subsidiarias de la Compañía, en el caso de que un evento que asegura una transacción se materializa (por ejemplo, cartas de crédito, garantías financieras, otros) o puede surgir una obligación tributaria potencial. En el caso del evento, se registra una cuenta por pagar.

(Continúa)

Bicapital Corporation

Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

Concentraciones por ubicación geográfica

Compromisos de créditos y garantías financieras 2020 2019

Guatemala 1,241,223,937 1,313,077,126

Resto de Centroamérica y Caribe 183,979,395 125,109,024

América del Sur 41,682,995 569,798

Panamá 19,838,180 15,388,379

América del Norte 5,771,165 89,753,879

Europa 2,063,656 21,381,748

Asia 152,334 7,611,800

Total 1,494,711,662 1,572,891,754

Riesgo de liquidez

El riesgo de liquidez es el riesgo de una Compañía de encontrar dificultades en el cumplimiento de sus obligaciones asociadas con sus pasivos financieros, los cuales se liquidan con dinero en efectivo u otro activo financiero. El enfoque de gestión de liquidez es asegurar, en la mayor medida de lo posible, que siempre haya suficiente liquidez disponible para cumplir con las obligaciones a su vencimiento, tanto en condiciones normales y de tensión, sin incurrir en pérdidas inaceptables o arriesgar la seguridad de la Compañía.

La Administración y/o el Comité de Gestión de Riesgos de cada una de las subsidiarias de la Compañía, supervisa regularmente la posición de liquidez mediante el análisis de la estructura de vencimientos de los activos y pasivos, la estabilidad de los depósitos por tipo de cliente y el cumplimiento de los estándares mínimos establecidos por la normativa y las políticas establecidas por la Compañía.

La medición clave utilizada por la Compañía para la gestión de riesgo de liquidez es la razón de activos líquidos netos a los depósitos recibidos de clientes, este indicador debe ser de un mínimo de 35% siempre y cuando la cobertura de activos líquidos a 30 días sobre depósitos próximos a vencer en 30 días sea de 100%. Los activos líquidos netos son el efectivo y equivalentes de efectivo e inversiones para las que existe un mercado activo y líquido. Al cierre del ejercicio del 31 de marzo de 2020, dicha relación fue del 53.99% (2019: 51.50%).

(Continúa)

Bicapital

Corporation

Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

El siguiente cuadro analiza los activos y pasivos financieros de la Compañía con base en grupos de vencimiento por el período restante de la fecha del estado consolidado de situación financiera a la fecha de vencimiento contractual:

Bicapital Corporation

Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

2019

0 a 30 días

Activos

Efectivo y equivalentes de efectivo

Bicapital Corporation

Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

La siguiente tabla muestra los flujos de efectivo no descontados de los activos financieros y pasivos financieros en función de su vencimiento más cercano. Los flujos reales esperados de estos instrumentos pueden variar según lo establecido en esta tabla:

2020

Valor en libros Hasta 1 año De 1 a 5 años Más de 5 años

Flujo de ingreso

Efectivo y equivalentes de efectivo 2,213,951,136 2,213,962,116 - - 2,213,962,116

Préstamos, neto 10,707,819,747 2,326,014,800 5,103,690,824 10,045,564,350 17,475,269,974

Inversiones en valores 4,608,920,596 1,067,191,737 1,822,463,693 4,563,287,777 7,452,943,207

Flujo de salida

Depósitos de clientes 11,518,174,912 11,182,875,797 496,079,965 1,474,978 11,680,430,740 Financiamientos 3,447,357,464 1,903,368,866 1,366,242,070 668,683,772 3,938,294,708 Instrumentos de deuda emitidos 1,020,423,032

subordinada 205,301,406 19,730,391 188,394,814

Pasivos por arrendamientos

Acuerdos vendidos bajo acuerdos de recompra

Valor en libros

Bicapital Corporation

Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

Riesgo de mercado

El riesgo de mercado es la pérdida potencial en respuesta a cambios en los factores de riesgo que afectan el valor de la posición en las operaciones activas, pasivas o causantes de pasivo contingente, tales como tasas de interés, tipos de cambio, etc.

El riesgo de mercado surge debido a la apertura de las posiciones de tasa de interés y tipo de cambio. Todos estos elementos están expuestos a los movimientos generales y específicos del mercado y pueden dar lugar a la reducción del valor de un activo financiero. Los Comités de Gestión de Riesgos autorizan los límites establecidos y seguimiento de resultados.

Riesgo de tasa de interés

El riesgo de tasa de interés es la exposición de la posición financiera de la Compañía por cualquier pérdida surgida de movimientos adversos en las tasas de interés.

Conjuntamente con la Administración, el Comité de gestión de riesgos supervisa la sensibilidad de los cambios en las tasas de interés, y determina la estructura del balance, los diferentes vencimientos de elementos y estrategias de inversión.

La siguiente tabla resume la exposición de la Compañía al riesgo de tasa de interés. Los activos y pasivos de la Compañía están incluidos en la tabla a su valor en libros, clasificados por la más cercana entre la fecha de revaloración de precios contractuales o su fecha de vencimiento, excluyendo los ingresos o gastos financieros devengados más no percibidos por no estar expuestos al riesgo de repreciación:

Efectivo y equivalentes de efectivo

Exposición neta al riesgo de tasa de interés

Continúa)

Bicapital Corporation

Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

1 La caja y los depósitos obligatorios mantenidos en los bancos centrales están excluidos en las tablas anteriores

Para controlar el impacto potencial de las tasas de interés, la sensibilidad del margen financiero debido a cambios en las tasas de interés es determinado. El análisis base consiste en determinar el impacto de aumentos o disminuciones en 50, 100 y 200 puntos básicos en las tasas de interés, considerando como premisa, la tasa mínima del 0.005% en casos donde el resultado genere valores negativos cuando se sensibilizan valores actuales. A continuación, se muestra un resumen del impacto en el ingreso neto de intereses, reflejándose en el Estado de Resultados y Patrimonio: (Continúa)

Al 31 de marzo de 2020

Aumento de 50 pbs

Disminución de 50 pbs

5,689,082 (7,177,500)

Al 31 de marzo de 2019 6,435,429 (7,891,402)

Aumento de 100 pbs

Disminución de 100 pbs

Al 31 de marzo de 2020 11,378,163 (19,908,705)

Al 31 de marzo de 2019 12,870,858 (18,902,481)

Aumento de 200 pbs

Al 31 de marzo de 2020

Al 31 de marzo de 2019

Disminución de 200 pbs

22,756,327 (85,867,893)

25,741,715 (73,905,706)

Bicapital Corporation

Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

La sensibilidad a las tasas de interés mostrados en los cuadros anteriores es sólo ilustrativa y se basa en escenarios simplificados que incluyen la suposición de que todas las posiciones se mantienen hasta su vencimiento. Las cifras representan el efecto de los movimientos en el resultado financiero neto con base en escenarios proyectados. Sin embargo, este efecto no incluye las acciones a realizar por la administración de cada subsidiaria de la Compañía para mitigar el impacto de este riesgo en las tasas de interés.

Asumiendo que el margen de intereses neto obtenido por la Compañía al 31 de marzo de 2020 se mantiene a lo largo del tiempo, el efecto del aumento de las tasas de interés en 50 puntos básicos habría reflejado un aumento en tales ingresos del 0.23%, en contraste la disminución de 50 puntos básicos reflejaría una reducción de dichos ingresos en el 1.17%. Es de hacer notar que el resultado de las proyecciones debería tener siempre un margen de interés positivo y no reflejar a la administración el riesgo de tasa de interés; ya que la Compañía busca cambiar de forma proactiva el perfil de riesgo de tasas de interés con el fin de minimizar las pérdidas y optimizar los ingresos netos.

Riesgo de tipo de cambio

El riesgo de tipo de cambio es el riesgo de fluctuación en el valor de un instrumento financiero como consecuencia de cambios en los tipos de cambio de monedas extranjeras y otras variables financieras. Para propósitos de normas de contabilidad, este riesgo no se origina en instrumentos financieros expresados en la moneda funcional.

Bicapital Corporation

Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

Para controlar el riesgo, la posición neta en cada moneda extranjera es administrada sobre una base diaria. La posición de las monedas se muestra a su equivalente en dólares, como sigue:

Activos

Efectivo y equivalentes de efectivo 1,194,682,614 819,681,107 199,587,415 2,213,951,136 Préstamos, neto 4,567,499,474 5,215,696,705 924,623,568 10,707,819,747 Inversiones en valores 2,945,542,316 1,309,032,055 354,346,225 4,608,920,596

Otras cuentas por cobrar, neto 116,777,736 54,304,147 11,864,559 182,946,442 Activos bajo contrato de seguros 38,244,701 57,515,084 602,119

Pasivos

Depósitos de clientes 6,978,136,376 3,461,375,911 1,078,662,625

Cuentas por pagar e ingresos

Acuerdos vendidos bajo acuerdos de recompra -

neta

Bicapital Corporation

Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

Efectivo y equivalentes de efectivo 1,198,536,285 494,049,993 155,077,480 1,847,663,758 Préstamos, neto 3,925,442,768 5,200,015,604 898,628,766 10,024,087,138 Inversiones en valores

Otras cuentas por cobrar, neto 112,170,888 33,608,678 12,298,704 158,078,270

Activos bajo contrato de seguros 29,428,324 49,970,792 4,022,481 83,421,597

Fondos restringidos 52,663,297 77,856,331 - 130,519,628

Total 8,133,608,530 6,860,611,181 1,310,759,964 16,304,979,675

Pasivos

Depósitos de clientes 6,363,032,948 3,152,563,539 952,965,017 10,468,561,504

deuda

subordinada

Cuentas por pagar e ingresos diferidos

por contratos de seguro 12,922,393 24,056,723 2,789,975 39,769,091 Total 7,252,789,018 6,751,736,878 1,214,903,787 15,219,429,683

Los siguientes tipos de cambio significativos para US$ se aplicaron durante el año: Tasa promedio años terminados Fecha de presentación, Tasa Spot años terminados

Bicapital Corporation

Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

Análisis de sensibilidad

Los cambios en el valor del dólar, como se indica a continuación, contra las siguientes monedas al 31 de marzo de 2020 y 2019, habría aumentado (disminuido) el resultado del ejercicio por las cantidades que se muestran a continuación. Este análisis se basa en las variaciones de tasa de cambio de moneda extranjera que la Compañía considera que son razonablemente posibles al final del período reportado. El análisis supone que todas las otras variables, en particular las tasas de interés, se mantienen constantes:

Ganancia o pérdida

Incremento Disminución

Patrimonio, neto de impuesto

Incremento Disminución

Año terminado el 31 de marzo de 2020

Quetzales (2% movimiento) (274,887) 274,901 30,836,270 (29,640,316)

Año terminado el 31 de marzo de 2019

Quetzales (1.5% movimiento) (1,282,852) 1,283,174 20,919,008 (20,303,989)

Administración de Capital

La Compañía administra su capital considerando las directrices de Basilea y regulación local. Cada institución es requerida por el órgano de control del país en el que opera, para mantener una razón de capital medido sobre la base de Riesgo Ponderado de Activos.

El capital regulatorio es analizado en dos niveles:

 Capital primario o nivel 1: el capital primario comprende las acciones comunes, pagos adicionales a capital, reservas declaradas y las utilidades retenidas.

 Capital secundario o nivel 2: incluye la deuda subordinada y algunos instrumentos de deuda emitidos.

La política es mantener una base de capital sano con el fin de mantener a los inversionistas, acreedores y confianza del mercado y para sustentar el futuro desarrollo de los negocios. Además, el nivel de impacto del capital es reconocido en el retorno para los accionistas y reconoce la necesidad de mantener un equilibrio entre los más altos rendimientos que se pueden obtener a través de un mayor endeudamiento y las ventajas y seguridad proporcionadas por una posición de capital sana.

(Continúa)

Bicapital Corporation

Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

La Compañía en especial las empresas individuales reguladas en las que tiene participación accionaria han cumplido con todos los requerimientos regulatorios de capital a las que están sujetas en cada plaza en donde operan. A nivel conglomerado se agrupan empresas para conformar el Grupo Bancario y se cuenta con la gestión de capital consolidado, dicha gestión está acorde a la regulación de Panamá específicamente detallada en el Acuerdo 01-2015 en materia de capital y el Acuerdo 03-2016 en materia de ponderación de activos por riesgo de crédito A partir del 31 de marzo 2020 se incluye el requerimiento de capital por riesgo operativo Acuerdo 11-2018 y el Acuerdo 03-2018 en materia de requerimientos de capital para los instrumentos financieros registrados en la cartera de negociación.

Al 31 de marzo de 2020 y 2019, respectivamente, la posición del capital regulatorio del Grupo Bancario bajo normativa panameña fue la siguiente:

activos ponderados y contingencias

El cálculo de adecuación de capital bajo normativa panameña se efectúa sobre el consolidado del grupo bancario en el que se tienen en cuenta únicamente como subsidiaria consolidante a aquellas de carácter financiero, entendiéndose como tales a aquellas subsidiarias dedicadas a la intermediación financiera o actividades financieras auxiliares, dentro de las que se incluyen a las empresas de seguros. Los activos ponderados por riesgo se establecen conforme a los criterios de la Superintendencia de Bancos de Panamá para cada tipo de riesgo, el cual considera las exposiciones presentes en los estados financieros consolidados; prevalecen los criterios de dicha superintendencia.

Asignación de capital

La asignación de capital entre las operaciones y actividades específicas es en gran medida, impulsada por la optimización del rendimiento alcanzado en el capital asignado. La cantidad de capital asignado a cada operación o actividad se basa principalmente en el capital regulatorio, de acuerdo con el país de operación de cada subsidiaria. El proceso de asignación a operaciones y actividades específicas se lleva a cabo por separado de los responsables de la operación y está sujeto a revisión de la administración de cada institución.

(Continúa)

Bicapital Corporation

Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

Valor razonable de instrumentos financieros

La Compañía mide el valor razonable de los instrumentos financieros utilizando modelos de valoración de acuerdo con la jerarquía del valor razonable, lo que refleja el grado de subjetividad mostrado por los modelos y sus entradas con respecto a la información de mercado al público.

En el caso de los instrumentos financieros que en pocas ocasiones son objeto de negociación y tienen poco mercado para la fijación de precios, el valor razonable es menos objetivo y requiere un mayor grado de juicio; con el fin de establecer el valor razonable se debe tener en cuenta las entradas de datos tales como la liquidez del instrumento, la concentración, la incertidumbre de los factores del mercado, supuestos de precios y otros riesgos que afectan al instrumento específico.

Jerarquía de valor razonable

Al medir el valor razonable de un activo o un pasivo, la Compañía utiliza datos de mercado observables en la medida de lo posible. Los valores razonables se clasifican en diferentes niveles en una jerarquía de valor razonable basada en las entradas utilizadas en las técnicas de valoración de la siguiente manera.

 Nivel 1: precios cotizados (sin ajustar) en mercados activos para instrumentos financieros idénticos.

 Nivel 2: entradas que no sean los precios cotizados incluidos dentro del nivel 1, que son observables para el activo o pasivo, ya sea directamente (es decir, como precios) o indirectamente (es decir, derivado de los precios).

 Nivel 3: entradas para el activo o pasivo, que no se basan en datos de mercado observables (entradas no observables).

A continuación, se describe la base de cálculo del valor razonable de los instrumentos financieros de la Compañía:

 El valor razonable de efectivo y equivalentes de efectivo es su valor en libros, debido a su naturaleza de corto plazo.

(Continúa)

Bicapital Corporation

Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

 El valor razonable de las inversiones en títulos valores a costo amortizado, se calcula mediante un modelo de descuento de flujos de efectivo, con base en la información existente en un mercado secundario.

 El valor razonable de la cartera de crédito se ha calculado utilizando el método del valor actual; a través de flujos de efectivo futuro descontado a tasas comparativas de instrumentos similares con las mismas características, basado en el costo amortizado de los créditos.

El valor razonable de los préstamos se estima utilizando modelos de valuación, tales como las técnicas de flujos de efectivo descontado. Entradas en las técnicas de valuación incluye probables perdidas en el tiempo de vida de los créditos, tasas de interés, probabilidad de incumplimiento y la severidad de incumplimiento. Para mejorar la precisión de valuación de las estimaciones para minoristas y pequeños créditos comerciales, los créditos homogéneos se agrupan dentro de una cartera con las mismas características, tales como: antigüedad, calidad de colaterales, tipo de producto y prestatario, gastos pagados por anticipado y la probabilidad de incumplimiento.

 El valor razonable de los pasivos financieros: depósitos de clientes, créditos bancarios, obligaciones financieras emitidas y deuda subordinada, se calculó utilizando los flujos de efectivo futuros descontados a una tasa comparativa de instrumentos con similares características.

La Compañía reconoce transferencias entre los niveles de jerarquía del valor razonable a partir del final del período reportado durante el cual se ha producido el cambio. Durante los años terminados al 31 de marzo de 2020 y 2019, no hubo transferencias entre los niveles de la jerarquía del valor razonable.

(Continúa)

Bicapital Corporation

Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

Instrumentos financieros: Valor razonable – Jerarquía del valor razonable

a. Clasificación en libros y valor razonable

Las siguientes tablas muestran el valor en libros y el valor razonable de los activos financieros y pasivos financieros, incluyendo los niveles de jerarquía del valor razonable para los instrumentos financieros. Esta tabla no incluye información sobre el valor razonable de activos y pasivos financieros no medidos a valor razonable cuando su valor en libros se aproxima a su valor razonable.

2020 Valor razonable

Concepto

Instrumentos financieros no medidos al valor razonable

vendidos bajo acuerdos de recompra

Bicapital Corporation

Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) 2019

Instrumentos financieros no medidos al valor razonable Activos

8,981,101,154 - 1,082,984,512 7,836,159,419 8,919,143,931

El valor razonable del efectivo y los equivalentes de efectivo, depósitos de clientes y préstamos de bancos, cuyo vencimiento remanente sea menor a un año, representa el monto de por cobrar/por pagar a la fecha de presentación.

(6) Efectivo y equivalentes de efectivo 2020 2019

Efectivo en caja

237,930,434 169,570,051

Efectivo en bancos 1,630,366,136 1,344,878,729

Inversiones a corto plazo 306,122,980 267,177,545

Cheques a compensar 39,531,586 66,037,433 2,213,951,136 1,847,663,758

Bicapital Corporation

Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

(7) Préstamos, neto

A continuación, se muestra la composición de préstamos y anticipo a clientes, divididos por categoría, así como su provisión por deterioro a la fecha de presentación: 2020

Monto Bruto

Reserva para pérdidas en préstamos Valor en libros

Comercial

Préstamos 6,926,202,411 (42,982,407) 6,883,220,004 Documentos descontados 23,336,594 (84,379) 23,252,215 Arrendamiento financiero 26,697,955 (44,761) 26,653,194

Tarjetas de crédito 2,325,835 (23,375) 2,302,460 6,978,562,795 (43,134,922) 6,935,427,873

Pequeña y mediana empresa Préstamos 567,982,613 (12,844,299) 555,138,314 Documentos

Consumo

Créditos en cuentas de depósito 1,337,765 - 1,337,765

Documentos descontados 35,786 (696) 35,090

Arrendamiento financiero 538,207 (12,169) 526,038

Microcréditos

de crédito

(8,117,840)

(715,118) 15,063,254 Arrendamiento financiero 237,419 (4,484) 232,935

descontados 11,314 (1,045) 10,269

(8,838,487) 94,772,107

Hipotecarios

(13,340,892) 1,719,115,111

Reserva ajuste post-modelo Covid-19 1 - (14,832,517) (14,832,517) Total de préstamos y anticipo a clientes 10,862,285,784 (154,466,037) 10,707,819,747

1 Conversión a moneda de presentación utilizando tipo de cambio de cierre (Q.7.68467*US$1.00), ver nota 3 (b) ii. (Continúa)

Comercial

Bicapital Corporation

Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

2019

Monto Bruto Reserva para pérdidas en préstamos Valor en libros

(33,716,104) 6,487,808,122

(40,473)

(33,931,673) 6,533,183,816

Pequeña y mediana empresa

financiero

(12,729,033)

(1,351,358)

(80,383)

(14,667,159) 642,930,627

Consumo

Préstamos 801,263,659 (30,224,891)

Microcréditos

financiero 195,055 (4,505) 190,550 1,234,553,808 (55,919,483) 1,178,634,325

Préstamos 99,480,176 (9,480,657) 89,999,519 Tarjetas de crédito 18,840,491 (857,244) 17,983,247

Arrendamiento financiero 232,876 (5,224) 227,652

Documentos descontados 9,216 (146) 9,070 118,562,759 (10,343,271) 108,219,488

Hipotecarios

Préstamos 1,576,831,712 (15,712,830) 1,561,118,882 Total de préstamos y anticipo a clientes 10,154,661,554 (130,574,416) 10,024,087,138 (Continúa)

Bicapital Corporation

Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

Reserva para pérdidas en préstamos 2020 2019 2018

Saldo al 31 de marzo 130,574,416

Ajuste por adopción NIIF 9 - 3,838,545 -

Cargo del período a resultados ¹ 88,996,662 74,743,935 56,078,347

Recuperaciones 15,104,298 15,155,670 13,167,261

Castigos (79,864,267) (66,817,003) (48,936,968)

Efecto de conversión en tipo de cambio (345,072) (3,803,627) (1,142,156)

Saldo al final del año 154,466,037

Los préstamos son sujetos a castigo cuando se hayan agotado todos los posibles mecanismos de recuperación. Sin embargo, los castigos no eliminan la obligación de las subsidiarias bancarias de continuar con el compromiso de esforzarse para lograr la recuperación. El comité correspondiente en cada una de las subsidiarias bancarias es el único órgano de administración con autorización legal para aprobar los castigos de transacciones consideradas incobrables. La recuperación de créditos castigados se contabiliza rebajando el gasto por pérdida esperada en el estado de resultados consolidado

¹ Al 31 de marzo de 2020, el cargo del período a resultados incluye una reserva adicional de ajuste post-modelo Covid-19 por US$14,825,694 (conversión a moneda de presentación utilizando tipo de cambio promedio Q7.688207*US$1.00), ver nota 3 (b) ii.

(Continúa)

Bicapital

Corporation

Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

El movimiento de la reserva para pérdidas crediticias esperadas en préstamos se detalla a continuación.

2020

PCE durante los próximos 12 meses

PCE durante el tiempo de vida (no deteriorados)

PCE durante el tiempo de vida (deteriorados) Total

Al 31 de marzo de 2019 65,830,344 11,189,538 53,554,534

- Transferencia de pérdidas crediticias esperadas durante 12 meses (27,096,433) 18,018,170 9,078,263- Transferencia a pérdida esperada durante el tiempo de vida – no deteriorados 13,552,162 (37,309,750) 23,757,588 -

- Transferencia a pérdida esperada durante el tiempo de vida –deteriorados 29,135,592 16,476,620 (45,612,212)- Remedición neta de la reserva para pérdidas crediticias (56,118,104) (136,067) 81,211,574 24,957,403

- Originación o compra de nuevos activos financieros 46,883,115 438,997 1,891,453 49,213,565 - Recuperaciones - - 15,104,298 15,104,298

- Castigos (255,482) (447,410) (79,161,375) (79,864,267)

- Diferencias de cambio (139,826) (30,430) (174,816) (345,072) Al 31 de marzo de 2020 71,791,368 8,199,668 59,649,307 139,640,343

- Reserva ajuste post-modelo Covid-19 ¹ 14,825,694 Al 31 de marzo de 2020 154,466,037

¹ Conversión a moneda de presentación utilizando tipo de cambio promedio (Q7.688207*US$1.00), ver nota 3 (b) ii.

Bicapital Corporation

Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

2019

PCE durante el tiempo de vida (deteriorados) Total Al 1 de abril 2018

- Transferencia de pérdidas crediticias esperadas durante 12 meses

- Transferencia a pérdida esperada durante el tiempo de vida – no deteriorados

- Transferencia a pérdida esperada durante el tiempo de vida – deteriorados

PCE durante los próximos 12 meses

PCE durante el tiempo de vida (no deteriorados)

(35,909,894)

- Remedición neta de la reserva para pérdidas crediticias

- Originación de nuevos activos financieros

- Castigos (1,363,040) (3,021,322) (62,432,641) (66,817,003)

- Diferencias de cambio (1,573,371) (285,049) (1,945,207) (3,803,627) Al 31 de marzo

La siguiente tabla proporciona una explicación de cómo los cambios significativos en el valor en libros bruto de los instrumentos financieros durante el período contribuyeron a los cambios en la reserva para pérdidas crediticias esperadas.

2020

Impacto: Incremento/(disminución)

Durante los próximos 12 meses

Durante el tiempo de vida (no deteriorados)

Durante el tiempo de vida (deteriorados)

Originación de préstamos 4,752,537,921 222,666,574 13,729,446

Cancelaciones de préstamos (2,978,574,147) (40,850,666) (81,060,737)

2019

Impacto: Incremento/(disminución)

Durante los próximos 12 meses

Durante el tiempo de vida (no deteriorados)

Durante el tiempo de vida (deteriorados)

Originación de préstamos 4,092,982,931 315,275,546 4,215,029

Cancelaciones de préstamos (2,461,524,880) (304,605,660) (95,148,116)

Bicapital Corporation

Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

(8) Inversiones en valores

Al 31 de marzo de 2020 y 2019, como parte de sus inversiones, la Compañía posee un portafolio de inversiones que se miden a costo amortizado, principalmente en instrumentos de deuda. Esta cuenta se compone de la siguiente manera:

2020 2019

Bonos de Gobierno 4,253,498,159 3,787,812,646

Certificados de depósito 32,745,464 13,984,486

Bonos corporativos 311,601,580 250,293,279

Notas por cobrar 852,133 -

Bonos hipotecarios 20,830,668 19,035,226

(-) Reserva para pérdidas esperadas de inversiones (10,607,408) (9,916,353) 4,608,920,596 4,061,209,284

El movimiento de pérdida por deterioro de las inversiones en valores se detalla a continuación:

Reserva para pérdidas en inversiones en valores 2020 2019

Saldo al 31 de marzo 9,916,353 -

Ajuste inicial por adopción NIIF 9 - 11,460,130

Cargo del período a resultados 702,717 (1,354,391)

Castigos - -

Efecto de conversión por tipo de cambio (11,662) (189,386)

Saldo al final del año 10,607,408 9,916,353

(Continúa)

Bicapital Corporation

Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

El movimiento de la reserva para pérdida crediticia esperada relacionada a las inversiones en valores que se miden a costo amortizado se detalla a continuación.

2020

PCE durante los próximos 12 meses

Inversiones sin deterioro crediticio

Al 31 de marzo de 2019

- Remedición neta de la reserva para pérdidas crediticias (987,750) (537,606) (1,525,356)

- Originación o compra de nuevos activos financieros 2,228,073

Castigos

- Diferencias de cambio (9,282) (2,380) (11,662)

Al 31 de marzo de 2020

PCE durante los próximos 12 meses

2019

Inversiones sin deterioro crediticio Total

Al 31 de marzo 2018 - -Ajuste NIIF 9 (adopción) 6,900,606

- Transferencia de pérdidas crediticias esperadas durante 12 meses (119,263) 119,263 -

- Transferencia a pérdida esperada durante el tiempo de vida – no deteriorados 1,692,125 (1,692,125) -

- Remedición neta de la reserva para pérdidas crediticias (4,270,313) (223,439) (4,493,752)

- Originación o compra de nuevos activos financieros 3,139,361 - 3,139,361

- Castigos - - -

- Diferencias de cambio (139,332) (50,054) (189,386) Al 31 de marzo 2019 7,203,184 2,713,169 9,916,353

Bicapital Corporation

Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

Al 31 de marzo de 2020 existen títulos valores cedidos en garantía por operaciones de la Compañía, por un monto de US$59,262,000 de los cuales US$56,262,000 corresponden a valores cedidos en garantía por operaciones de reporto pasivas y US$3,000,000 corresponde a títulos cedidos por línea de crédito recibida del Banco de Desarrollo de El Salvador Al 31 de marzo de 2019, el monto de títulos valores dados en garantía era de US$61,025,327 todos por operaciones de líneas de crédito, de los cuales el valor más importante corresponde a US$49,262,000 en títulos cedidos por línea de crédito recibida del UBS AG (ver nota 22).

Estos activos financieros se pignoran como garantía, en términos que son habituales y acostumbrados a dichas operaciones.

(9) Otras cuentas por cobrar, neto

Otras cuentas por cobrar y su reserva para cuentas dudosas a la fecha de presentación son las siguientes:

2020 2019

Prima de seguros por cobrar

125,305,762 116,487,191

Deudores varios 45,504,280 26,949,316

Impuestos y contribuciones 9,148,383 8,503,503

Pagos por cuenta de terceros 5,320,181 8,568,737

Activos del contrato 451,961 538,927

Cheques rechazados 63,196 153,658

Cargos por servicios 14,150 8,566

(-) Reserva para pérdidas esperadas de cuentas por cobrar (Excepto primas de seguros) (2,861,471) (3,131,628) 182,946,442 158,078,270

El movimiento de pérdida por deterioro de otras cuentas por cobrar se detalla a continuación:

Reserva para pérdidas en otras cuentas por cobrar 2020 2019

Saldo al 31 de marzo 3,131,628 -

Ajuste inicial por adopción NIIF 9 - 5,394,388

Cargo del período a resultados 675,119 (1,293,929)

Recuperaciones 6,749Castigos (952,417) (803,390)

Efecto de conversión por tipo de cambio 392 (165,441)

Saldo al final del año 2,861,471 3,131,628

(Continúa)

Bicapital Corporation

Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

El movimiento de la reserva por pérdida esperada relacionada a las otras cuentas por cobrar se detalla a continuación.

2020

Pérdidas Crediticias Esperadas

Durante la vida del activo

Sin deterioro crediticio Con deterioro crediticio

Al 31 de marzo de 2019

- Transferencia a pérdida esperada durante el tiempo de vida – no deteriorados (66,630)

-

- Transferencia a pérdida esperada durante el tiempo de vida – deteriorados (32,474) 32,474 -

- Remedición neta de la reserva para pérdidas crediticias (900,575) (44,321) (944,896)

- Originación o compra de nuevos activos financieros

- Recuperaciones - 6,749 6,749

- Castigos (90,089) (862,328) (952,417)

- Diferencias de cambio

31 de marzo de 2020

- Reserva ajuste post-modelo Covid-19

Al 31 de marzo de 2020

2019

Pérdidas Crediticias Esperadas

Durante la vida del activo Sin deterioro crediticio Con deterioro crediticio Total

Al 31 de marzo 2018 - - -

Ajuste NIIF 9 (adopción)

- Transferencia a pérdida esperada durante el tiempo de vida – no deteriorados (349,100) 349,100- Transferencia a pérdida esperada durante el tiempo de vida – deteriorados 16,458 (16,458) -

- Remedición neta de la reserva para pérdidas crediticias (3,211,813) (514,612) (3,726,425)

- Originación o compra de nuevos activos financieros

- Castigos (10,105) (793,285) (803,390)

- Diferencias de cambio (111,026) (54,415) (165,441)

Al 31 de marzo 2019 2,156,274 975,354 3,131,628

Bicapital Corporation

Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

(10) Partes relacionadas

(a) Remuneración a personal clave

Los miembros directivos recibieron la siguiente remuneración durante los períodos terminados el 31 de marzo de 2020, 2019 y 2018, los cuales se incluyeron como gastos de administración (ver nota 38):

2020 2019 2018

Beneficios a corto plazo 26,983,821 25,363,810 24,410,250

Este monto incluye beneficios identificados en la nota 29

(b) Transacciones con personal clave y otras partes relacionadas.

Al 31 de marzo del 2020 y 2019, los miembros directivos registraron las siguientes transacciones:

2020 2019

Créditos concedidos

Personal clave 4,826,512 8,783,858

Otras partes relacionadas 179,948,319 202,577,792 184,774,831 211,361,650

Depósitos

Personal clave 17,419,186 27,752,623

Otras partes relacionadas 53,142,458 53,533,871 70,561,644 81,286,494

Pasivos por obligaciones laborales 271,010 278,331

Los créditos concedidos a miembros directivos (incluyendo el Consejo de Administración y sus parientes inmediatos) tienen un interés anual que oscila entre el 6.00% y 18 00% (créditos en quetzales), entre 4.50% y 7.75% (créditos en dólares) y operaciones con tarjetas de crédito entre 18.00 % y 50.65%. (2019:6.00% y 9.60% para créditos en quetzales, 4.50% y 12.00% para créditos en dólares y operaciones con tarjetas de crédito entre 18.00% y 50.89%).

(Continúa)

Bicapital Corporation

Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

Los depósitos de miembros directivos generan intereses anuales que oscilan entre 0.00% y 6.75% (depósitos en quetzales) y entre 0.00% y 4.50% (depósitos en dólares). (2019: 0.10% y 6.75% para depósitos en quetzales, 0.25% y 4.50% para depósitos en dólares).

Los préstamos concedidos están garantizados por la propiedad de los respectivos prestatarios (garantías financieras). Ninguna pérdida por deterioro se ha registrado contra los saldos pendientes del personal clave, y ninguna reserva específica se ha realizado por pérdidas en deterioro de los saldos con miembros directivos a la fecha de los estados financieros consolidados; sin embargo bajo la metodología de la pérdida esperada se calcula a dichos créditos reserva bajo la base del modelo colectivo.

Las transacciones con partes relacionadas fueron realizadas en condiciones equivalentes a las que se dan en transacciones de mercado. El impacto en el estado de resultados de las transacciones incurridas con partes relacionadas en los años terminados el 31 de marzo de 2020, 2019 y 2018 son los siguientes:

(11) Gastos pagados por anticipado

Los gastos pagados por anticipado a la fecha de información son los siguientes:

Anticipo a proveedores 14,026,665 8,802,834

Impuesto sobre la renta 912,551 1,434,928

Impuesto de solidaridad 10,865,231 12,638,514

Contribuciones, arbitrios y otros 1,151,337 799,928

Servicios 22,111,566 20,199,548

Primas de seguros y fianzas 2,734,542 5,918,139

Otros 2,320,251 2,098,218 54,122,143 51,892,109

Bicapital Corporation

Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

(12)

Activos mantenidos para la venta

A continuación, se muestra el detalle de los activos mantenidos para la venta obtenidos por la Compañía, por la toma de posesión de garantías mantenidas contra los préstamos y anticipos otorgados y son mantenidos al cierre del período:

2020 2019

Propiedad en bienes inmuebles

Propiedad en bienes muebles

40,045,579 41,504,493

613,697 371,591

40,659,276 41,876,084

Las políticas de las subsidiarias de la Compañía son perseguir la realización oportuna de las garantías de una manera ordenada. Las subsidiarias de la Compañía generalmente no utilizan garantías no monetarias para sus propias operaciones.

Bicapital Corporation

Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

(13) Propiedad y equipo

Costo

Saldo al 1 de abril de 2019 Adiciones Bajas Reclasificaciones

Saldo al 31 de marzo de 2020

Al 31 de marzo de 2020 las reclasificaciones del equipo de cómputo corresponden a licencias y programas informáticos por valor de US$8,991,311 que fueron regularizados al rubro de “Activos intangibles” para su mejor presentación.

Bicapital Corporation

Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

Saldo al 1 de abril de 2018 Adiciones Bajas Reclasificaciones

por conversión Saldo al 31 de marzo de 2019 Costo

Bicapital Corporation

Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

Durante el 2020 el gasto de depreciación sobre propiedad y equipo fue registrado a resultados por US$25,587,932 (2019: US$25,452,818 y 2018: US$26,447,055).

El monto de propiedad y equipo reclasificado a propiedades de inversión durante el año terminado el 31 de marzo de 2020 fue por US$0.00 (2019:US$682,436).

(14) Plusvalía

Grupo Banpais (Banco del País, S.A. y Seguros del País, S.A.)

1 de abril de 2019 Ajuste por conversión 31 de marzo de 2020

80,714,946 - 80,714,946

Banco de Occidente, S.A. 55,897,806 (26,404) 55,871,402

Servicios Hospitalarios 1,531,078 (254) 1,530,824

Alerta Médica, S.A. 5,679,544 (3,152) 5,676,392 143,823,374 (29,810) 143,793,564

1 de abril de 2018 Ajuste por conversión 31 de marzo de 2019

Grupo Banpais (Banco del País, S.A. y Seguros del País, S.A.)

80,714,946 - 80,714,946

Banco de Occidente, S.A. 58,027,066 (2,129,260) 55,897,806

Servicios Hospitalarios 1,551,555 (20,477) 1,531,078

Alerta Médica, S.A. 5,933,734 (254,190) 5,679,544 146,227,301 (2,403,927) 143,823,374

Durante los años 2020 y 2019, no se ha reconocido pérdidas por deterioro en los saldos de la plusvalía.

(15) Activos intangibles

Costo

acumulada

Bicapital Corporation

Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

Saldo al 1 de abril de 2019 Adiciones Bajas

Ajuste por conversion Saldo al 31 de marzo de 2020

Bicapital Corporation

Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

(16) Propiedades de inversión Terrenos Edificios Total Costo

Saldo al 1 de abril de 2019 5,972,676 41,666,393 47,639,069

Bajas - (215,649) (215,649)

Reclasificaciones (37,977) (555,966) (593,943)

Ajuste por conversión (2,839) (18,037) (20,876)

Saldo al 31 de marzo de 2020 5,931,860 40,876,741 46,808,601

Saldo al 1 de abril de 2018 5,993,055 42,597,901 48,590,956

Reclasificaciones 201,497 480,939 682,436

Ajuste por conversión (221,876) (1,412,447) (1,634,323)

Saldo al 31 de marzo de 2019 5,972,676 41,666,393 47,639,069

Depreciación acumulada

Saldo al 1 de abril de 2019 2,655,122 2,655,122

Adiciones 505,119 505,119

Bajas (7,737) (7,737)

Reclasificaciones (20,931) (20,931)

Ajuste por conversión (923) (923)

Saldo al 31 de marzo de 2020 3,130,650 3,130,650

Saldo al 1 de abril de 2018 2,208,491 2,208,491

Adiciones 565,935 565,935

Reclasificaciones (42,185) (42,185)

Ajuste por conversión (77,119) (77,119)

Saldo al 31 de marzo de 2019 2,655,122 2,655,122

Valores en libros

Al 31 de marzo de 2020 US$ 43,677,951

Al 31 de marzo de 2019 US$ 44,983,947

Durante el 2020, el alquiler de las propiedades de inversión fue de US$3,427,802 (2019: US$2,819,500) se incluyeron como "comisiones percibidas” (ver nota 36) y los gastos de mantenimiento fueron por US$961,914 (2019:US$955,759) fueron incluidos en "gastos administrativos" (ver nota 38).

El valor razonable de las propiedades de inversión al 31 de marzo de 2020 es de US$54,642,044 (2019:US$55,343,267), este monto fue determinado por un valuador calificado.

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(17) Activos por derecho de uso

Los contratos de arrendamientos de la Compañía incluyen principalmente arrendamiento de terrenos, edificios, oficinas, mobiliario y equipo y equipo de tecnología. Los activos por derecho de uso se detallan a continuación:

Ajuste inicial al 1 de abril de 2019 ¹ Adiciones Bajas Ajuste por conversión

Saldo al 31 de marzo de 2020

Costo

Depreciación acumulada

- 10,044,751 - (23,848) 10,020,903 - 10,044,751 - (23,848) 10,020,903 Valor en libros neto

¹ Al 1 de abril de 2019 la Compañía reconoció bajo NIIF 16 Activos por derecho de uso y Pasivos por arrendamiento por un valor de US$53,470,834, utilizando el método retrospectivo modificado; estableciendo para aquellos contratos donde no se tenía definido un plazo razonable, el plazo de tres años adicionales; sin embargo, en el transcurso del año de adopción que finaliza al 31 de marzo de 2020 se realizó la evaluación de los períodos no cancelables por los arrendamientos determinados, integrando al análisis del uso estimado de cada activo subyacente de los contratos de arrendamiento la fecha inicial de relación de los contratos, estableciéndose promedios de utilización de los contratos de arrendamiento y por subsidiaria.

(18) Inventarios

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2020

Medicamentos y suministros 2,123,152 1,439,670

Repuestos y suministros 164,851 146,805

Papelería, útiles e insumos 56,195 55,193

Cocina y cafetería 6,340 21,128

Total 2,350,538 1,662,796

Al 31 de marzo de 2020 el importe de rebajas de valor reconocido como gasto o costo de ventas durante el período fue de US$11,253,205 (2019:US$10,183,433). La pérdida por obsolescencia registrada fue de US$60,141 (2019:US$45,765).

La Compañía actualmente no posee inventarios que se encuentren pignorados.

(19) Otros activos 2020

Instrumentos de capital a valor razonable ¹ 313,408 442,147

Inversiones en asociadas ² 2,124,689 1,947,716

Otros instrumentos de capital 942,499 6,321,764

Anticipos para construcciones y otros 32,188,555 28,939,854

Mejoras en propiedades arrendadas 3 21,915,369 22,486,769

Otros 1,288,642 1,366,208

Total 58,773,162 61,504,458

¹ Instrumentos de capital a valor razonable

La cartera de inversiones y otros activos financieros a valor razonable con cambios en resultados se detalla a continuación:

2020 2019

Banco Latinoamericano de Comercio Exterior S.A. 265,070 430,287

Banco de Occidente, S.A. (HND) 36,328 7,148

BAM Financial Corporation 12,010 4,712

Totales 313,408 442,147

El efecto de la valuación a valor razonable de estas inversiones es de US$59,041 (2019:0); valor que está registrado como “Otros ingresos”. (Continúa)

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A continuación, se presentan los principales métodos de valorización, hipótesis y variables utilizadas en la estimación del valor razonable de los instrumentos financieros:

Instrumento Entidad Técnica de

Instrumento de Patrimonio

Instrumento de Patrimonio

Instrumento de Patrimonio

Banco Latinoamericano de Comercio Exterior, S.A. Precios de mercado

Banco de Occidente, S.A. (HND)

BAM Financial Corporation

² Inversiones en asociadas

Precios de mercado

Precios de mercado

Precios cotizados en mercados activos Nivel 1

Múltiplos de transacciones precedentes Nivel 2

Múltiplos de transacciones precedentes

La información financiera de las inversiones en asociadas se resume a continuación:

Nivel 2

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3 Mejoras en propiedades arrendadas: Saldo al 1 de abril de 2019 Adiciones Bajas Reclasificaciones

Costo

Depreciación acumulada

Al 31 de marzo de 2020 las reclasificaciones de edificio corresponden a mejoras en activos arrendados por valor de US$1,364,741 que fueron regularizados del rubro de “Gastos pagados por anticipado” para su mejor presentación.

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(20) Impuesto sobre la renta

i. Subsidiarias constituidas en Guatemala:

Las declaraciones de impuestos correspondientes a los años 2016 al 2019 están sujetas a revisión por las autoridades fiscales.

El derecho del Estado para realizar las revisiones expira cuatro años después de la fecha en que la obligación de pago vence.

ii. Subsidiarias constituidas en Guatemala, pueden elegir entre los siguientes regímenes con el fin de determinar el impuesto sobre la renta:

De acuerdo al libro I Impuesto Sobre la Renta del Decreto No.10-2012 Ley de Actualización Tributaria emitido por el Congreso de la República de Guatemala y publicado el 5 de marzo de 2012, vigente el 1 de enero de 2013, algunas de las empresas de la Compañía incluyendo el Banco, la compañía de seguros y la compañía de fianzas adoptaron el régimen sobre utilidades de actividades lucrativas que prevé una tasa del 25%, la cual es aplicable desde el año terminado el 31 de diciembre de 2015 a la fecha.

Régimen Tributario Simplificado opcional sobre la base de ingresos brutos

De acuerdo con el Decreto No. 10-2012 del Congreso de la República de fecha 5 de marzo del 2012, Libro I del Impuesto Sobre la Renta, en vigor a partir del 1 de enero de 2013, algunas otras “Subsidiarias de la Compañía”, incluyendo la off-shore de banco, la compañía de tarjetas de crédito y la compañía financiera adoptaron el Régimen Opcional Simplificado de Tributación sobre la base de ingresos brutos para la determinación del impuesto sobre la renta gasto, el cual se basa en una tasa del 5% sobre los ingresos brutos mensuales hasta Q30,000 y el 6% de los ingresos brutos en exceso de tal cantidad; a partir de enero de 2014, la tasa aplicable en exceso es del 7%.

iii. Subsidiarias constituidas en Honduras:

Las empresas hondureñas pagan impuesto sobre la renta a una tasa del 25% sobre el ingreso ajustado antes de impuestos. Esto representa la utilidad antes de impuestos, excluyendo los ingresos exentos y gastos no deducibles. Además, de acuerdo con el Decreto N° 51-2003, las empresas que sus ingresos superen L1,000,000 deben pagar el 5% de la renta líquida gravable. Las declaraciones de impuestos para los años terminados el 31 de diciembre del 2013 hasta el 31 de diciembre de 2018, presentado por Banpais, S.A. no han sido inspeccionadas por las autoridades fiscales. El derecho de las autoridades fiscales para revisar las declaraciones de impuestos expira después de cinco años. (Continúa)

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iv. Subsidiarias constituidas en El Salvador:

Las empresas en El Salvador pagan impuesto sobre la renta a una tasa del 30% sobre el ingreso ajustado antes de impuestos. Estas subsidiarias pagan impuestos sobre los ingresos obtenidos en el país, de conformidad con la Ley del ISR contenidas en el Decreto Legislativo No.134 de fecha 18 de diciembre de 1991, en vigor desde el 1 de enero de 1992.

v. Subsidiarias constituidas en Panamá:

Las declaraciones del impuesto sobre la renta en Panamá se realizan de acuerdo a las regulaciones fiscales vigentes, y están sujetas a revisión por parte de las autoridades fiscales hasta por los tres (3) últimos años. De acuerdo a regulaciones fiscales vigentes, las compañías incorporadas en Panamá están exentas del pago del impuesto sobre la renta de las ganancias provenientes de operaciones extranjeras, de los intereses ganados sobre depósitos a plazo en bancos locales, de títulos de deuda del gobierno de la República de Panamá y de las inversiones en valores listados con la Superintendencia del Mercado de Valores y negociados en la Bolsa de Valores de Panamá, S.A.

Adicionalmente, las personas jurídicas cuyos ingresos gravables superen un millón quinientos mil Balboas (B/.1,500,000) anuales, pagarán el impuesto sobre la renta que resulte mayor entre:

a. La renta gravable calculada por el método tradicional, o

b. La renta neta gravable que resulte de aplicar al total de ingresos gravables, el cuatro punto sesenta y siete por ciento (4.67%)

De acuerdo a la Ley 52 del 28 de agosto del 2012, los pagos estimados del impuesto sobre la renta deberán pagarse en tres partidas iguales durante los meses de junio, septiembre y diciembre de cada año. Al 31 de marzo de 2020, la tasa impositiva de impuesto sobre la renta aplicable a la renta neta gravable según la legislación fiscal vigente en Panamá es de 25%

(a) Gasto de impuesto sobre la renta-

El gasto total de impuesto sobre la renta para los años terminados el 31 de marzo de 2020, 2019 y 2018 es el siguiente:

(Continúa)

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(b) Impuesto sobre la renta reconocido directamente en otras utilidades integrales

Remedición de pasivos por beneficio a

(c) Conciliación de la tasa efectiva de impuesto

Subsidiarias bajo régimen

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(d) Impuesto diferido reconocido de activos y pasivos

Al 31 de marzo de 2020 y 2019, los efectos fiscales de las diferencias temporales que originan porciones significativas por impuesto sobre la renta diferido de los activos y pasivos se detallan de la siguiente manera:

Activo por impuesto diferido

mantenidos para administración de riesgos

por impuesto diferido

Provisión pérdidas en préstamos y cuentas por cobrar (16,931,041)

(15,115,979)

2,058,017

Bicapital

Corporation

Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) 1

Activo por impuesto diferido

Derivados mantenidos para administración de riesgos

(45,147)

Instrumentos de deuda emitidos (389,659) (2,556,799)

(54)

(2,946,458) Provisión pérdidas en préstamos y cuentas por cobrar (22,891,812)

(16,931,041)

Activos mantenidos para la venta (1,372,440) (298,525) - - (1,670,965)

Activos intangibles (4,245,072) (1,338,705) - - (5,583,777)

Provisiones 637,012 1,033,440 - - 1,670,452

Reservas de seguros 1,849 (3,769) - - (1,920) (20,770,822) (1,458,690) - 8,090,024 (14,139,488)

Al 31 de marzo de 2020, el reconocimiento de activos por impuestos diferidos de US$6,051,559 (2019:US$5,425,672), se basa en los pronósticos de utilidad de la Compañía (que se basa en evidencia disponible incluyendo niveles históricos de rentabilidad), que indican que es probable que las subsidiarias de la Compañía generarán futura renta gravable contra la que pueden utilizarse estos activos

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(21) Depósitos de clientes

Depósitos a plazo

5,029,278,552 4,681,603,928

Depósitos monetarios 4,105,982,122 3,713,020,331

Depósitos de ahorro 2,329,283,739 2,021,567,286

Depósitos a la orden 3,562,881 3,302,428

Depósitos con restricciones 50,067,618 49,067,531 11,518,174,912 10,468,561,504

 La resolución emitida por la Junta Monetaria, JM-178-2002 establece que los recursos financieros del gobierno depositados en bancos del sistema que se originan en el Presupuesto General de Ingresos y Egresos del Estado (excepto cuando sea requerido por la ley), deberán ser transferidos gradualmente al Banco de Guatemala. Al 31 de marzo de 2020, la Compañía tiene cuentas de depósitos de entidades del Estado de Guatemala relacionados con dicha resolución por US$5,129,244 (2019:US$3,741,728).

 El 1 de junio de 2002 la Ley de Bancos y Grupos Financieros, Decreto 19-2002 entró en vigor y estableció la creación del Fondo de Protección al Ahorro (FOPA), que cubre los depósitos realizados en los bancos por individuos y empresas por Q20,000 o su equivalente en moneda extranjera. Las contribuciones son el equivalente a la doceava parte del 2.10% por cada millar del promedio mensual del total de las obligaciones depositarias registradas en la Compañía durante el mes inmediato anterior.

La obligación de la Compañía de contribuir con estas cantidades cesa cuando el saldo de estas contribuciones alcanza el cinco por ciento (5%) del total de las obligaciones depositarias en el sistema financiero nacional guatemalteco.

Durante el año terminado al 31 de marzo de 2020 la Compañía hizo contribuciones al FOPA por US$20,332,340 (2019:US$18,746,946), que fueron cargados al resultado del período en el rubro contribuciones a los fondos de protección.

Al 31 de marzo de 2020 las cuentas de depósito a cargo de terceros embargadas por orden de juez competente ascienden a US$39,898,738 (2019:US$37,153,419).

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(22) Financiamientos

2020 2019

De instituciones financieras extranjeras 3,097,919,345 2,844,113,556

De instituciones financieras nacionales 321,849,914 342,429,689

Gastos financieros por pagar 27,588,205 29,343,444 3,447,357,464 3,215,886,689

(a) A continuación, un detalle de las líneas de crédito autorizadas en moneda nacional y extranjera para uso de la Compañía:

Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

2020

Nombre de la Institución

Moneda nacional

Garantizados

Banco G&T Continental, S.A. 1/

Banco G&T Continental, S.A.2/

No Garantizados

Banco Agromercantil de Guatemala, S.A.

Banco de América Central, S.A.

Banco G&T Continental, S.A.

Banco Promérica, S. A.

Moneda Extranjera

Garantizados

Banco Hondureño de la Producción y Vivienda 3/

Régimen de Aportaciones Privadas 3/

No Garantizados

Banco Aliado, S.A.

Banco Centroamericano de Integración Económica

Banco de América Central, Sociedad Anónima.

Banco de Comercio Exterior de Colombia, S.A.

Banco de Crédito del Perú

Banco de Crédito e Inversiones

Banco de Desarrollo de El Salvador 4/

Banco de Occidente (PANAMA), S.A.

Banco del Bajío

Banco Do Brasil

Banco Español de Crédito, S.A. – BANESTO

Banco G&T Continental, Sociedad Anónima.

Banco Interamericano de Desarrollo

Banco Internacional de Costa Rica

Banco Itau

Banco Latinoamericano de Exportaciones

Banco Nacional de Comercio Exterior. SN -Bancomext

Banco Nacional de Desenvolvimiento Económico e Social

Banco Of América, N.Y.

Banco Sabadell, S.A.

Bank Of América

Bank Of América (Crédito Directo)

Bank Of Nova Scotia

Bankinter, S.A.

Caixabank, S.A.

Caixabank, S.A. (Garantía IFC)

Citibank, N.A.

Fiduciaria N/A

Fiduciario - Pignorado 3,000,000

Bicapital Corporation

Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

Moneda

Garantías:

1/ Bienes inmuebles aportados Fideicomiso Irrevocable de Administración y Garantía INMOINSA, constituido en Financiera Industrial, S.A.

2/ Bienes inmuebles aportados al Fideicomiso Irrevocable de Administración y Garantía Almacenadora Integrada constituido en Financiera Industrial, S.A.

3/ Cesión de hipotecas.

4/ Títulos valores Estatales.

Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

2019

Nombre de la Institución

Moneda nacional

Garantizados

Banco G&T Continental, S.A. 1/

Banco G&T Continental, S.A.2/

No Garantizados

Banco Agromercantil de Guatemala, S.A.

Banco de América Central, S.A.

Banco G&T Continental, S.A.

Banco Promérica, S. A.

Moneda Extranjera

Garantizados

Banco Hondureño de la Producción y Vivienda 3/

Morgan & Morgan Group Corporation 4/

Régimen de Aportaciones Privadas 3/

UBS AG 5/

No Garantizados

Bac Florida Bank

Banco Aliado, S.A.

Banco Centroamericano de Integración Económica

Banco de América Central, Sociedad Anónima.

Banco de Comercio Exterior de Colombia, S.A.

Banco de Crédito del Perú

Banco de Crédito e Inversiones

Banco de Desarrollo de El Salvador 5/

Banco de Occidente (PANAMA), S.A.

Banco del Bajío

Banco Do Brasil

Banco Español de Crédito, S.A. – BANESTO

Banco G&T Continental, Sociedad Anónima.

Banco Interamericano de Desarrollo

Banco Internacional de Costa Rica

Banco Latinoamericano de Exportaciones

Banco Nacional de Comercio Exterior. SN -Bancomext

Banco Nacional de Desenvolvimiento Económico e Social

Banco Of América, N.Y.

Banco Sabadell, S.A.

Bank Of América

Bank Of América (Crédito

N/A

Fiduciario - Pignorado 3,000,000

Bicapital Corporation

Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

Moneda

Garantías:

1/ Bienes inmuebles aportados Fideicomiso Irrevocable de Administración y Garantía INMOINSA, constituido en Financiera Industrial, S.A.

2/ Bienes inmuebles aportados al Fideicomiso Irrevocable de Administración y Garantía Almacenadora Integrada constituido en Financiera Industrial, S.A.

3/ Cesión de hipotecas.

4/ Títulos valores de instituciones privadas y Estatales.

5/ Títulos valores Estatales. (Continúa)

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Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

La Compañía no ha tenido incumplimiento de pago de capital o intereses u otros convenios importantes respecto a los financiamientos recibidos durante los años terminados el 31 de marzo de 2020 y 2019.

(b) A continuación, se revelan los cambios en pasivos originados por actividades de financiamiento en el flujo de efectivo:

2020

Flujos de Efectivo

Efectos que no representan flujos

de abril de

Flujos de Efectivo

Efectos que no representan flujos

1 de abril de 2018 Amortización Adquisición Diferencial Cambiario (+ / -) 31 de marzo de 2019 (-) (+)

(13,847,124)

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(23) Instrumentos de deuda emitidos

Banco Industrial, S. A. y Banco del País, S.A (a)(b)

Instrumentos de deuda

Financiera Industrial, S. A. (c)

2020 2019

213,562,751 150,976,011

Instrumentos de deuda 585,741,566 514,350,150

Contecnica, S. A. (d)

Instrumentos de deuda 106,725,989 69,675,981

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Acciones preferidas (e) 113,140,000 129,600,000

Intereses acumulados por pagar 1,252,726 1,108,637 1,020,423,032 865,710,779

(a) Banco Industrial, S. A.

La emisión total de bonos hipotecarios ha sido autorizada por un máximo de Q172.5 millones (equivalentes a US$22,447,288 al 31 de marzo de 2020 (2019:US$40,359,118); para los bonos bancarios en quetzales por hasta 1,500 millones, equivalentes a US$195,193,808 al 31 de marzo de 2020 (2019:US$195,286,055) y para los bonos bancarios en dólares por hasta US$200,000,000 en ambos años. Los fondos obtenidos se han destinado al financiamiento de las operaciones de crédito autorizadas por la Ley de Bancos y Grupos Financieros en Guatemala.

Los bonos hipotecarios están garantizados por los activos del Banco y las cédulas hipotecarias aseguradas por el Fomento de Hipotecas Aseguradas ("F.H.A.") una entidad de gobierno de Guatemala. El plazo es de hasta veinticinco años en el caso de bonos hipotecarios con garantía general y para un máximo de veinte años en bonos hipotecarios con garantía específica. Los bonos hipotecarios generan intereses a una tasa variable que oscila entre el 2% y el 8% (2019:2% y 8%).

Los bonos bancarios están garantizados por préstamos, inversiones y otros activos de la Compañía y tienen vencimientos de hasta veinticinco años. Los bonos bancarios generan una tasa de interés anual variable que para los bonos denominados en quetzales varía entre el 6.5% y el 9.5% (2019:6.5% y 9.5%), mientras que para los bonos denominados en dólares, la tasa anual es del 5% (2019:5%), al 31 de marzo de 2020 y 2019 no existe colocación de dichos bonos. Los bonos son redimidos a través de pagos anuales de acuerdo con el plan de redención que el Banco prepara para cada una de las series de bonos.

(Continúa)

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Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

(b) Banco del País, S. A.

Por Resolución SV No. 1186/12-16-2015 la Comisión Nacional Bancaria y de Seguros autoriza el 16 diciembre de 2015 la emisión de “Bonos Corporativos de Banco del País 2015” por hasta US$100,000,000 o su equivalente en moneda nacional, por un período máximo de colocación de dos años en veinticinco series de US$4,000,000 cada una, la tasa de interés es fija. Al 31 de marzo de 2020 y 2019 Banco del País, S.A. mantiene la emisión de bonos del 2015 por US$20,000,000 y US$76,000,000 respectivamente, con una tasa anual de interés del 5%.

Por Resolución SV No. 834/09-18-2018 la Comisión Nacional Bancaria y de Seguros autoriza el 18 septiembre de 2018 la emisión de “Bonos Corporativos de Banco del País 2018” por hasta US$170,000,000 o su equivalente en moneda nacional, por un período máximo de colocación de dos años en treinta y cuatro series de US$5,000,000 cada una, la tasa de interés es fija. Al 31 de marzo de 2020 Banco del País, S.A. mantiene la emisión de bonos del 2018 por US$170,000,000 (2019: US$170,000,000), y con una tasa anual de interés del 5%.

(c) Financiera Industrial, S.A.

Las emisiones totales han sido autorizadas por hasta Q6,122 millones, equivalente a US$796,627,060 hasta US$100 millones en moneda extranjera. Los ingresos obtenidos se destinarán al financiamiento de operaciones de crédito autorizadas por la Ley de Bancos y Grupos Financieros.

Al 31 de marzo 2020 los títulos tienen vencimientos que oscilan entre 2020 y 2044, (2019: 2019 y 2044), están garantizados por los activos financieros de Financiera Industrial, S.A. y devengan interés anual a una tasa variable entre 0.25% y 6.55% (2019: entre 0.25% y 6 78%).

Los títulos serán amortizados de acuerdo con las condiciones de cada emisión, en pagos mensuales o trimestrales o al vencimiento. Para servicio de la deuda, se ha creado un fondo de amortización, equivalente al 10% de la deuda pendiente.

(d) Contecnica, S.A.

Las autorizaciones para la emisión de títulos de Contecnica, S.A. están contenidas en las resoluciones correspondientes de la Bolsa de Valores Nacional, S.A. Las emisiones totales han sido autorizadas por un máximo de Q1,300 millones, equivalente a US$169,167,967, (2019:US$104,152,563), de los cuales al 31 de marzo de 2020 han sido emitidos y están en circulación US$106,725,988 (2019:US$69,675,981).

(Continúa)

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Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

Al 31 de marzo del 2020, el saldo comprende ciento sesenta y siete series de notas, (2019: ciento cuarenta y cinco series), que generan intereses a tasas anuales fijas que oscilan entre el 4.50% y el 6.50%, (2019: 5.00% y 7.00%), y tienen vencimientos de entre seis y veinticuatro meses, (2019: 6 y 18) entre abril del 2020 y marzo del 2022, (2019: abril del 2019 y septiembre del 2020).

Los ingresos obtenidos se destinarán al financiamiento de las operaciones de crédito autorizadas por la Ley de Bancos y Grupos Financieros.

(e) Acciones preferidas

Durante el 2009 Bicapital Corporation emitió 17,486 acciones preferidas equivalentes a US$174,860,000 a ser pagadas en agosto del 2014 las cuales devengan un dividendo preferente anual del 8% (31 de marzo 2019:8%) En el 2012 estas acciones preferidas fueron reestructuradas en seis tramos a vencimiento de pago desde agosto 2014 hasta agosto de 2019. En agosto de 2014 Bicapital Corporation pagó el primer tramo de 2,203 acciones preferidas equivalente a U$22,030,000 y emitió 1,020 acciones preferidas equivalentes a US$10,200,000 dividido en dos tramos pagaderos en agosto 2019 hasta septiembre de 2021, que devengan un dividendo preferente en un rango de tasas entre 6.50% y el 7%. (2019:6.50% y 7%).

En noviembre de 2014 Bicapital Corporation emitió 2,500 acciones preferidas equivalentes a US$25,000,000 dividido en dos tramos pagaderos en noviembre de 2020 y diciembre de 2020, que devengan un dividendo preferente anual del 7% (2019:7%).

En agosto de 2015, Bicapital Corporation pagó el segundo tramo de 3,007 acciones preferidas equivalente a US$30,070,000.

En agosto de 2016 Bicapital Corporation pagó el tercer tramo de 3,026 acciones preferidas equivalente a US$30,260,000.

En los meses de enero, febrero y marzo de 2017 emitió 3,500 acciones preferidas equivalentes a US$35,000,000 pagaderos en enero, febrero y marzo de 2022, que devengan un dividendo preferente anual del 6% (2019:6%).

En agosto de 2017 Bicapital Corporation pagó el cuarto tramo de 3,058 acciones preferidas equivalente a US$30,580,000.

En el mes de septiembre de 2017 emitió 1,500 acciones preferidas equivalente a US$15,000,000 pagaderos en septiembre de 2022 que devengan un dividendo preferente anual del 6% (2019:6%). (Continúa)

Bicapital Corporation

Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

En agosto de 2018 Bicapital Corporation pagó el quinto tramo de 3,080 acciones preferidas equivalente a US$30,800,000.

En los meses de agosto y septiembre de 2018 emitió 1,500 acciones preferidas equivalentes a US$ 15,000,000 pagaderos en agosto y septiembre de 2023, que devengan un dividendo preferente anual del 6.5% (2019:6.5%).

En agosto de 2019 Bicapital Corporation pagó el sexto tramo de 3,298 acciones preferidas equivalente a US$32,980,000.

En los meses de agosto y septiembre de 2019 emitió 1,600 acciones preferidas equivalentes a US$16,000,000 pagaderos en agosto de 2024, que devengan un dividendo preferente anual del 6%.

La Compañía no ha tenido ningún impago de capital o dividendos preferentes u otros incumplimientos respecto a sus instrumentos de deuda emitidos durante los años terminados el 31 de marzo de 2020 y 2019.

(24) Deuda subordinada

Con instituciones financieras

202,090,970 215,621,308

Interés financiero por pagar 3,210,436 2,278,450 205,301,406 217,899,758

La Compañía no ha tenido ningún impago de capital o intereses u otros incumplimientos respecto a su deuda subordinada durante los años terminados el 31 de marzo de 2020 y 2019

El 27 de julio de 2011, Banco Industrial, S.A. obtuvo US$150 millones, al 8.25%, en un financiamiento subordinado a un plazo de 10 años en los mercados de capital internacionales mediante la emisión de títulos bajo la Regla 144A/Reg S. El emisor de títulos es Industrial Subordinated Trust, un fideicomiso en Islas Caimán.

Los ingresos obtenidos por la venta de los Títulos serán utilizados por el Fideicomiso para adquirir el 100% de beneficio en participación en un préstamo subordinado no garantizado de US$150 millones hecho por el Bank of América, N.A. a Banco Industrial, S.A. Los términos del préstamo espejo son los mismos de los Títulos.

Bicapital Corporation

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(25) Cuentas por pagar e ingresos diferidos

Cheques de caja y órdenes de pago 60,423,455 49,658,511

Ingresos por aplicar 59,452,958 58,542,886

Impuestos, arbitrios, contribuciones y otros 44,866,697 49,045,236

Gastos por pagar 25,560,438 23,334,310

Otras cuentas por pagar 13,366,382 27,646,327

Recaudación FHA 8,987,444 7,213,813

Comisiones sobre primas 8,535,578 7,704,452

Depósitos en garantía 6,624,682 12,460,155

Dividendos por pagar 4,416,510 4,118,523

Pago por negociación de activos extraordinarios 2,373,456 1,955,311

Honorarios y gastos legales 1,917,682 999,034

Primas de seguro 1,666,122 3,674,056

Operaciones de reporto 213,911 164,057 238,405,315 246,516,671

(26) Reservas de seguro 2020

Seguros por daños 59,410,431 58,107,995

Seguro contra accidentes y enfermedades 50,008,062 42,423,423

Para siniestros pendientes 23,595,118 18,790,825

Reserva técnica para riesgos corrientes 18,704,786 17,537,436

Reserva matemática 9,907,866 10,117,928

Seguro de vida 9,611,723 8,064,484

Siniestros incurridos (no reportados) 4,752,448 4,249,792

Reaseguro tomado 4,360,342 4,329,210

Otros 1,475,389 1,464,098 181,826,165 165,085,191

Bicapital Corporation

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(27) Pasivos por arrendamientos

Los pasivos por arrendamientos reconocidos al 31 de marzo de 2020, son los siguientes:

2020

Tasa de Descuento Vencimientos

Valor total Monto Registrado Contratos

Pasivos por arrendamientos Entre 6.81% y 7.39% 2020-2034 174,064,147 116,582,527

A continuación se revelan los vencimientos de flujos contractuales por los pasivos por arrendamiento:

Al 31 de marzo 2020

Análisis de vencimientos

Flujos de efectivo contractuales No descontados

Descripción Monto

Menos de un año 13,318,665

De un año a cinco años 56,601,502

Más de cinco años 104,143,980

Total de pasivos de arrendamiento sin descontar al 31 de marzo de 2020 174,064,147

(28) Provisiones

Saldos al 1 de abril de 2018 4,316,658 28,113,854 32,430,512

Provisión del período 6,388,122 43,717,655 50,105,777

Utilización de provisión (5,580,119) (41,850,831) (47,430,950)

Ajustes por conversión (221,350) (719,660) (941,010)

Saldos al 31 de marzo de 2019 4,903,311 29,261,018 34,164,329

Provisión del período 10,049,041 50,849,980 60,899,021

Utilización de provisión (8,883,184) (47,996,013) (56,879,197)

Ajustes por conversión (18,670) (45,899) (64,569)

Saldos al 31 de marzo de 2020 6,050,498 32,069,086 38,119,584 (Continúa)

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¹ Otras provisiones incluidas al 31 de marzo 2020 y 2019 se integran así: 2020

Retribuciones a los directores por los servicios prestados (ver nota 10)

Contribución solidaria

Contribución del empleador

17,926,001 16,866,012

9,606,572 8,163,296

4,536,513 4,231,710

32,069,086 29,261,018

Las retribuciones a los directores corresponde al monto de emolumentos y participaciones pendientes de pago. La contribución solidaria y contribución del empleador son los montos por prestaciones a personal de la Compañía tales como bonificaciones y aguinaldos.

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(29) Beneficios a empleados

i. Movimientos en el valor actual de las obligaciones por beneficios definidos (OBD)-

OBD al inicio del año 67,386,775 60,562,827

Costos del servicio actual 7,143,943 6,668,471

Costo de servicio anterior - 8,574,341

Costo de interés 4,694,294 4,913,207

Pagos del año (4,054,477) (4,053,102)

Gasto acumulado cargado a resultados 75,170,535 76,665,744

Ganancia (pérdidas) actuariales reconocidas en otras utilidades integrales 785,027 (9,278,969)

OBD al final del año

La Compañía contribuye en el plan de beneficios definido para la terminación del contrato de trabajo:

 La Compañía proporciona a los empleados una bonificación en los casos de separación voluntaria. Este beneficio depende de los criterios de la gerencia del empleado, Recursos Humanos y la Dirección Corporativa. El pago es opcional ya que no se ha establecido de manera formal. La gratificación es igual al salario promedio de los últimos seis meses para cada año de servicio. El salario incluye, el salario base, comisiones, horas extras, aguinaldo y bono 14.

Este plan de beneficios definidos expone a la Compañía a riesgos actuariales, tales como el riesgo monetario, riesgo de interés y riesgo de mercado.

ii. Pérdidas actuariales reconocidas en otras utilidades integrales

Monto acumulado al 1 de abril (4,287,073) 2,833,032 1,598,544

Reconocido durante el año 785,027 (9,278,969) 1,336,157

Impuesto sobre la renta diferido (146,168) 2,158,864 (101,669)

Pérdidas actuariales, neto de impuesto (3,648,214) (4,287,073) 2,833,032

(Continúa)

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iii. Supuestos actuariales

Los principales supuestos actuariales a la fecha de presentación se detallan a continuación:

Quetzales (GTQ)

Lempiras (HLN)

Dólares estadounidenses (USD)

Las tasas de descuento asumidos se derivan de tasas disponibles sobre bonos del gobierno para los cuales el tiempo y los montos de pago coinciden con los tiempos y los montos de los pagos de retiros proyectados

iv. Análisis de sensibilidad

Cambios razonables posibles a la fecha de presentación, en cualquiera de los supuestos actuariales y suponiendo que todas las demás variables permanecen constantes, habrían afectado a las obligaciones por beneficios definidos al 31 de marzo de 2020 y 2019, los montos se presentan a continuación:

2020 Aumento Disminución

Tasa de descuento (0.50% variación) (72,368,635) (80,456,580)

Tasa de incremento de compensación (0.50% variación) (80,378,446) (72,400,698)

2019 Aumento Disminución

Tasa de descuento (0.50% variación) (63,860,695) (71,351,879)

Tasa de incremento de compensación (0.50% variación) (71,275,202) (63,893,641)

La cantidad acumulada estimada en los planes de beneficios definidos proyectados para septiembre 2020 es de US$79,704,086 (2019:US$71,412,320 proyección para septiembre 2019).

Bicapital Corporation

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(30) Acuerdos vendidos bajo acuerdos de recompra

Durante el año terminado el 31 de marzo de 2020, se llevaron a cabo contratos de recompra en los cuales la entidad ha asignado valores de otras entidades privadas a cambio de obtener la disponibilidad correspondiente; al 31 de marzo del 2020 el saldo por pagar por estas operaciones es de US$40,259,677 el desglose de dichas operaciones es el siguiente:

Contraparte

Monto US$

Monto de garantía US$ Tasa Plazo Fecha de Plazo

Bicapital Corporation

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(31) Arrendamientos (adopción NIIF 16)

Arrendamientos significativos:

Locales comerciales y oficinas administrativas:

Locales comerciales y otros inmuebles utilizados para la operación de agencias bancarias y oficinas administrativas. La Compañía clasificó estos inmuebles como arrendamientos operativos según la NIC 17 hasta el 31 de marzo de 2019.

Los períodos no cancelables de los arrendamientos son variables, de acuerdo a las condiciones establecidas en los respectivos contratos; estos períodos regularmente se amplían por el simple cruce de cartas o ampliación de los contratos de arrendamientos; la Compañía considera que es razonablemente seguro ejercer las ampliaciones de los arrendamientos debido a que el funcionamiento de agencias y oficinas administrativas constituyen parte fundamental de las operaciones bancarias y de servicios de la Compañía.

Los pagos por arrendamiento regularmente sufren incrementos anuales de acuerdo a las condiciones establecidas en los contratos de arrendamiento y en casos menores por índices de inflación.

Hospitales:

Inmuebles utilizados para la prestación de servicios médicos y hospitalarios. La Compañía clasificó estos inmuebles como arrendamientos operativos según la NIC 17 hasta el 31 de marzo de 2019.

Los períodos no cancelables de los arrendamientos son variables, de acuerdo a las condiciones establecidas en los respectivos contratos; estos períodos regularmente se amplían por el simple cruce de cartas o ampliación de los contratos de arrendamientos; la Compañía considera que es razonablemente seguro ejercer las ampliaciones de los arrendamientos debido a que los servicios de salud son un segmento importante en la cartera de servicios que la Compañía ofrece a sus clientes. Los pagos por arrendamiento regularmente sufren incrementos anuales de acuerdo a las condiciones establecidas en los contratos de arrendamiento.

Bodegas:

Utilizados para almacenar mercadería de los clientes, en distintas modalidades, como cuartos fríos, bodegas bajo techo y espacios abiertos. La Compañía clasificó este inmueble como arrendamiento operativo según la NIC 17 hasta el 31 de marzo de 2019. El período no cancelable es de 10 años, prorrogable por períodos iguales o menores. El pago por el arrendamiento sufre incrementos anuales de acuerdo a las condiciones establecidas en el contrato de arrendamiento.

Adopción NIIF 16:

Para los fines de aplicar el enfoque retrospectivo modificado de los bienes anteriormente especificados (agencias, oficinas, hospitales, bodega) la Compañía eligió lo indicado en la nota 3 (f)

(Continúa)

Bicapital Corporation

Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

A continuación se presenta la conciliación entre los compromisos por arrendamientos operativos aplicando la NIC 17 derogada a la fecha de adopción y los datos de registro bajo NIIF 16 iniciales, descontados y utilizando la tasa incremental de préstamo, que determinaron el registro de pasivos por arrendamiento a dicha fecha:

Al 1 de abril 2019

Conciliación compromisos de arrendamiento operativos y pasivos por préstamos reconocidos

Descripción

Compromiso de arrendamiento operativo al 31 de marzo de 2019 como se revela en los estados financieros consolidados

Descuento a la tasa de préstamo incremental al 1 de abril de 2019

Reconocimiento de excepción para:

Arrendamientos a corto plazo (20,117) - (20,117)

Arrendamientos de activos de bajo valor (6,187,779) - (6,187,779)

Contratos que no cumplen la definición de arrendamiento (2,282,902) - (2,282,902)

Pasivos por arrendamientos reconocidos al 1 de abril de 2019 53,470,834 64,528,238 117,999,072

A continuación se revelan los vencimientos de arrendamientos operativos según la NIC 17:

Al 31 de marzo 2019

Análisis de vencimientos

Arrendamientos operativos según la NIC 17

Descripción Monto

Menos de un año 15,726,986

De un año a cinco años 47,884,018

Más de cinco años 9,059,402

Total de pasivos de arrendamiento sin descontar al 31 de marzo de 2019 72,670,406

Bicapital Corporation

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(32) Patrimonio

(a) Estructura del capital social-

El capital social autorizado de la Compañía es de Ocho Mil Millones (8,000,000,000) de acciones, sin valor nominal.

Al 31 de marzo de 2020 y 2019, el capital social de la Compañía asciende a US$526,012,820 y US$525,666,454, respectivamente. Al 31 de marzo de 2020 el número de acciones comunes en circulación totaliza 117,346,227 (2019: 117,306,949).

Acciones comunes

Emitidas y en circulación al inicio del año 118,689,657 116,362,460

Intercambio de acciones 39,474 54,470

Acciones emitidas - 2,272,727

Emitidas y en circulación al final del año 118,729,131 118,689,657

Acciones propias 1/ (1,382,904) (1,382,708) En circulación al final del año 117,346,227 117,306,949

Capital social autorizado 8,000,000,000 8,000,000,000

1/ Durante el año terminado el 31 de marzo de 2020, la adquisición de acciones propias de las subsidiarias fue de 196. (Al 31 de marzo de 2019 se vendieron acciones propias de las subsidiarias por 14,270)

Al 31 de marzo de 2020, se registró aumento de capital por un monto de US$346,366 correspondiente a intercambio de acciones comunes realizadas por los accionistas de Banco Industrial, S.A.; dicho intercambio por la reestructuración corporativa establecida, que da derecho a los accionistas de la empresa indicada al canje de sus acciones comunes por acciones comunes de Bicapital Corporation, en los términos que se indican en la nota 1 de este informe. (2019:US$49,999,994 por emisión de acciones comunes como resultado del llamamiento para capital autorizado por la Junta Directiva de acuerdo con el Acta No. 57 del 15 de febrero de 2018 y US$452,611 por intercambio). (Continúa)

(b) Dividendos







Bicapital Corporation

Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

El 16 de mayo de 2019 la Junta de Accionistas de Bicapital Corporation acordó declarar dividendos por US$118,689,735, el dividendo por acción fue US$1.00.

El 18 de mayo de 2018 la Junta de Accionistas de Bicapital Corporation acordó declarar dividendos por US$104,727,206, el dividendo por acción fue US$0.90.

El 19 de mayo de 2017 la Junta de Accionistas de Bicapital Corporation acordó declarar dividendos por US$96,672,860, el dividendo por acción fue US$0.85.

Los dividendos pagados al interés no controlador proviene de las subsidiarias de la Compañía.

(c) Naturaleza y propósito de las reservas

c.1) Reserva legal

De acuerdo con la legislación de cada país, las “Subsidiarias de la Compañía” cumplen con la creación de una reserva legal. El cinco por ciento de los ingresos netos del ejercicio está sujeto a la reserva legal, hasta que esta alcance una quinta parte del capital social. Al 31 de marzo del 2020 y 2019 la reserva legal ha alcanzado la cantidad requerida. El saldo de dicha reserva al 31 de marzo de 2020 es de US$132,759,505 (2019:US$102,195,363).

c.2) Reserva para futuras capitalizaciones

Esta reserva comprende cantidades separadas de utilidades retenidas para capitalizar y aumentar el capital. El saldo de dicha reserva al 31 de marzo de 2020 es de US$203,000,175 (2019:US$203,514,143).

c.3) Reserva para futuros dividendos

Esta reserva comprende cantidades separadas de las utilidades retenidas para cubrir el pago de dividendos a sus accionistas por el capital invertido. La Compañía paga un determinado porcentaje de sus ganancias cada año como dividendos y la cantidad de los dividendos, por tanto, varían directamente con las ganancias. El saldo de dicha reserva al 31 de marzo de 2020 es de US$417,791,311 (2019:US$246,481,102).

(Continúa)

Bicapital Corporation

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c.4) Reserva por conversión de moneda extranjera

La reserva por conversión de moneda extranjera comprende todas las diferencias en moneda extranjera que surgen de la conversión en los estados financieros de las operaciones en el extranjero, así como la parte efectiva de las diferencias en moneda extranjera derivadas de la cobertura de una inversión neta en un negocio en el extranjero. El saldo de dicha reserva al 31 de marzo de 2020 es de (US$38,747,721) (2019:US$39,318,667).

c.5) Provisión dinámica.

La Superintendencia de Bancos de Panamá (SBP) emitió el 28 de mayo de 2013, el Acuerdo 04-2013 por medio del cual se establecen las disposiciones sobre la gestión y administración del riesgo de crédito inherente a la cartera de crédito y operaciones fuera de balance; dicho acuerdo establece la constitución de dos tipos de provisión, una específica y otra denominada dinámica.

La Compañía tiene constituidas reservas específicas bajo la metodología de pérdida incurrida y como entidad regulada por la Superintendencia de Bancos de Panamá a partir del 30 de junio del 2016 constituyó la provisión dinámica bajo los criterios prudenciales de la regulación bancaria panameña sobre la facilidades crediticias clasificadas en la categoría Normal de la Compañía, su periodicidad de registro es trimestral tomando en cuenta datos de último día de trimestre, y aplicando los componentes y porcentajes establecidos en la regulación establecida.

La provisión dinámica es una partida patrimonial que se abona o acredita con cargo a la cuenta de utilidades no distribuidas. El saldo acreedor de la provisión dinámica forma parte del capital regulatorio, pero no puede sustituir ni compensar los requerimientos de adecuación de capital establecidos por la Superintendencia de Bancos de Panamá. Esto quiere decir que la provisión dinámica pasará a descontar el monto de las utilidades no distribuidas de cada banco hasta cumplir con el monto de provisión dinámica mínima requerida (ver nota 42). El saldo de dicha reserva al 31 de marzo de 2020 es de US$172,009,833 (2019:US$161,499,997).

c.6) Otras reservas

Corresponde a saldos constituidos para otros fines tales como para eventualidades, por regulación local, adquiridos por operaciones de fusión en su oportunidad. El saldo de dicha reserva al 31 de marzo de 2020 es de US$40,595,100 (2019:US$34,348,284).

(Continúa)

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(d) Contribuciones de capital.

Corresponde a los montos recibidos por la Compañía en forma transitoria mientras se formalizan los respectivos procesos de capitalización y emisión de acciones. El saldo de dicha reserva al 31 de marzo de 2020 es de US$7,097,369 (2019:US$7,097,369).

(e) Reserva regulatoria Riesgo País

El Acuerdo 07-2018 de la Superintendencia de Bancos de Panamá estableció a partir del 30 de junio del 2019 para las subsidiarias en el extranjero de naturaleza bancaria que consoliden operaciones con una propietaria de acciones bancarias establecida en Panamá y sobre la cual dicha entidad sea su supervisor de origen, el establecimiento de políticas y procesos para medir la exposición por Riesgo País sobre las operaciones siguientes: Colocaciones, préstamos y operaciones de reporto, inversiones en valores, instrumentos financieros derivados, contingencias irrevocables y cualquier otra que determine dicha Superintendencia.

Para el cálculo de la reserva por Riesgo País se toman como saldos de exposición a incluir, los de aquellas operaciones cuyo país de la fuente de repago y/o domicilio del deudor sean distintos del país de la subsidiaria; la reserva a constituir será el resultante entre la comparación del cálculo de reserva Riesgo País determinado y el monto de las reservas correspondientes a la naturaleza de la operación en cuestión. El saldo de esta reserva al 31 de marzo de 2020 es de US$4,983,233 (2019: US$0.00), dicha reserva no se incluye como parte de los fondos de capital en el cálculo del Índice de Adecuación de Capital del Grupo Bancario, el efecto de su exclusión en el cálculo determina una baja del 0.03% del mismo (2019: 0.00%).

(f) Oferta Pública de Acciones

Bicapital Corporation a partir del 12 de septiembre de 2018 solicitó ante la Comisión de Bolsa y Valores de los Estados Unidos (U.S. Securities and Exchange Commission) el retiro de registro del prospecto para realizar una oferta pública de acciones ante la Bolsa de Valores de New York, el cual fue iniciado en mayo del 2015.

Bicapital Corporation

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(33) Utilidad por acción

La utilidad básica por acción se determina dividiendo el resultado después de impuestos atribuible a los accionistas de Bicapital Corporation entre el promedio ponderado de acciones ordinarias en circulación durante el año respectivo.

Al 31 de marzo de 2020, el cálculo de la utilidad básica por acción se basa en el resultado del año de US$262,901,873 (2019:US$243,004,844 y 2018:US$232,652,841) y un promedio ponderado de acciones comunes en circulación de 117,328,697 (2019:116,712,977 y 2018:114,334,755), el saldo promedio de acciones comunes en circulación se integra así:

Promedio ponderado de acciones al 1 de abril 116,712,977

Efecto de acciones emitidas 615,720 2,378,222 2,190,879

Promedio ponderado de acciones al final del año 117,328,697

La utilidad básica por acción al 31 de marzo 2020, 2019 y 2018 calculada por la Compañía fue de US$2.24, US$2.08 y US$2 03; respectivamente

Bicapital Corporation

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(34) Segmentos operativos

(a) Base de segmentación

La Compañía tiene las siguientes cuatro divisiones estratégicas, que son los segmentos que se reportan. Estas divisiones ofrecen diferentes productos y servicios y se gestionan por separado sobre la base de la estructura de administración e información interna de la Compañía.

Segmentos que reportan

Banca corporativa

Banca de personas

Tesorería

Seguros

Operaciones

Préstamos, depósitos y otras transacciones y saldos con clientes comerciales.

Préstamos, depósitos y otras transacciones y saldos con clientes minoristas.

Actividades de financiamiento y de gestión de riesgos centralizada a través de préstamos, emisiones de instrumentos de deuda, deuda subordinada e inversión en activos líquidos, como colocaciones a corto plazo y títulos de deuda de empresas y gubernamentales.

Facilidades de ahorro, productos de protección y otros contratos de seguros a largo plazo.

La máxima instancia en la toma de decisiones revisa los informes de gestión interna de cada división por lo menos trimestralmente y asigna recursos a cada segmento.

(Continúa)

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Ingresos por intereses

Gastos por intereses (269,582,346)

(575,834,860) Ingresos por intereses, neto

Provisión para pérdidas en activos financieros (38,674,811) (50,636,156)

(90,132,272) Ingresos por intereses, neto, después de provisiones

Comisiones percibidas y honorarios, netos (incluyendo primas devengadas y reservas técnicas)

Gastos operativos y administrativos (74,031,918)

Depreciaciones y amortizaciones (9,015,801) (30,962,471) (1,883,456) (1,655,743) (43,517,471)

Utilidad antes de impuesto sobre la renta

Pasivos del segmento (5,855,968,301) (5,843,974,807) (4,581,496,794)

(a) Información sobre los segmentos operativos (Continúa) 2020

2019

Ingresos por intereses

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Banca Corporativa Banca de Personas Tesorería Seguros

Gastos por intereses (244,915,853) (81,625,893)

(544,173,018) Ingresos por intereses, neto

Provisión para pérdidas en activos financieros (32,903,476) (42,634,544) 2,809,259

(72,523,198) Ingresos por intereses, neto, después de provisiones

Comisiones percibidas y honorarios, netos (incluyendo primas devengadas y reservas técnicas)

Gastos operativos y administrativos (79,642,406) (188,363,847) (43,859,002) (23,786,768) (335,652,023) Depreciaciones y amortizaciones (8,373,165) (23,287,790) (1,420,422) (1,328,406) (34,409,783)

Utilidad antes de impuesto sobre la renta

Pasivos del segmento (5,400,364,179) (5,145,967,022)

(Continúa)

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Ingresos por intereses

Ingresos por intereses, neto

(501,255,181)

1,053,078,799 Gastos por intereses (226,080,556) (77,583,624) (197,591,001)

551,823,618

Provisión para pérdidas en préstamos (22,379,420) (33,698,927) - - (56,078,347) Ingresos por intereses, neto, después de provisiones

Comisiones percibidas y honorarios, netos (incluyendo primas devengadas y reservas técnicas)

Gastos operativos y administrativos (82,034,045) (185,043,072) (30,733,523) (27,302,636) (325,113,276)

Depreciaciones y amortizaciones (8,961,797) (23,095,797) (1,811,992) (1,462,295) (35,331,881) Utilidad antes de impuesto sobre la renta

Pasivos del segmento (5,294,411,626) (5,274,066,012)

(Continúa) 2018

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(b) Conciliaciones de información de segmentos

i. Ingreso por intereses, neto

Total ingreso por interés neto para segmentos que reportan 622,942,580 583,949,177 551,823,618

Montos no asignados (4,628,857) (1,162,425) 77,234

ii. Utilidad antes de impuesto sobre la renta

Total resultados para segmentos que reportan 329,950,610 310,440,707 308,134,543

Montos no asignados (22,454,476) (22,650,990) (31,108,546)

Resultados consolidados antes de impuesto sobre la renta

iii. Activos

Total de activos para segmentos que reportan 17,799,413,460 16,165,476,752 15,399,123,867

Otros montos no asignados 975,016,443 847,187,835 1,002,818,805

Total de activos consolidados 18,774,429,903 17,012,664,587 16,401,942,672

iv. Pasivos

Total de pasivos para segmentos que reportan (16,520,740,782) (14,905,311,765) (14,439,077,670) Otros montos no asignados (427,784,369) (429,808,510) (412,871,731)

Total de pasivos consolidados (16,948,525,151) (15,335,120,275) (14,851,949,401)

(c) Información geográfica

En la presentación de la información geográfica a continuación, los beneficios del segmento se presentan con base en la ubicación geográfica de los clientes

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(35) Ingresos y gastos por intereses

Ingresos por intereses

Préstamos y anticipos a clientes 895,189,987 847,612,827 775,257,178

Inversiones en valores

y equivalentes de efectivo

Gastos por intereses

1,053,160,488

subordinada 20,762,499 20,735,204 19,319,804 Pasivos por arrendamiento 8,512,625 -Otros 1,277,879 1,367,015 224,863

Al 31 de marzo de 2020 el gasto por instrumentos de deuda emitidos incluye dividendos preferentes pagados sobre acciones preferidas por US$7,860,827 (2019:US$9,410,600 y 2018:US$10,873,215)

Se incluyen dentro de las diversas partidas, ingresos por intereses sobre activos financieros deteriorados (categoría E) para los años terminados el 31 de marzo de 2020, 2019 y 2018, por un total de US$5,090,013 US$4,085,242 y US$2,946,380 respectivamente.

Al 31 de marzo de 2020, la Compañía no posee Contratos de derivados financieros por lo que su gasto y producto o reconocimiento de valor razonable es US$0.00. (2019:US$2,606 en gasto y US$146,039 en productos), el detalle es el siguiente: (Continúa)

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(36) Ingresos y gastos por comisiones y honorarios

Ingresos

por servicios de mensajería

Requerimientos de Fideicomisos

Al 31 de marzo de 2020, Banco Industrial, S.A. y Financiera Industrial, S.A. administran como fiduciario un patrimonio de US$2,345,970,122 (2019:US$2,079,937,895) de fideicomisos. De acuerdo con el Código de Comercio de Guatemala, el fiduciario es responsable ante terceros del cumplimiento de las obligaciones contenidas en los contratos firmados, incluyendo el cumplimiento de las obligaciones relacionadas con los impuestos de fideicomisos. De acuerdo con la opinión de la Administración, no hay conflictos conocidos o potenciales asociados con el desarrollo de fideicomisos del Banco o de la Compañía Financiera. (Continúa)

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Al 31 de marzo de 2020, Banco del País, S.A. administra fideicomisos con un patrimonio de US$785,756,900 (2019:US$620,758,023); Bi Bank S.A. administra fideicomisos con un patrimonio de US$5,001,724 (2019:0).

El total de ingresos en conceptos de servicios por actividades fiduciarias asciende a US$1,841,165 (2019:US$1,779,615), en el rubro de servicios bancarios.

Negociación de títulos-valores - 284,222 -

por comisiones

¹ Incluye: gastos por colocación de seguros, costo por venta de tiempo de aire, gastos operación de cajeros automáticos, comisiones por tarjetas de crédito y costos de transacciones.

(37) Primas devengadas y reservas netas

Primas de seguros 324,601,999 307,022,378 309,055,348

Derechos de emisión de pólizas 12,691,359 12,230,220 12,062,090

Variaciones de las reservas 46,744,774 52,761,073 60,885,072 384,038,132 372,013,671 382,002,510

Devolución y cancelación de primas (66,541,027) (59,134,385) (67,053,498)

Variaciones de las reservas (55,356,514) (55,551,348) (57,448,993) (121,897,541) (114,685,733) (124,502,491)

Los productos y gastos detallados en esta nota, corresponden al registro efectuado por el reconocimiento del importe de primas de seguro devengadas del primer año, renovación y únicas; así como aquellas resultantes de conversiones a seguros saldados o prorrogados; también se registran gastos y derechos de emisión de pólizas que se carguen sobre las primas. Las devoluciones y cancelación de primas corresponden a aquellas operaciones derivadas de negocios directos y reaseguro tomado, que después de haberse registrado como ingreso, tengan que devolverse al asegurado; las disminuciones o aumentos resultantes de las valuaciones o estimaciones de las reservas de seguro, la constitución de reservas técnicas y ajustes por reclamaciones o similares se registran como variaciones en las reservas.

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(38) Gastos operativos y administrativos

por arrendamiento:

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Los impuestos de empresas cuya base de tributación son sobre su total de ingresos, fueron de US$18,703,032, US$18,282,252 y US$22,326,257 para los períodos terminados el 31 de marzo de 2020, 2019 y 2018 respectivamente, estos valores se incluyen en la partida de "Impuestos y tasas".

(39) Otros ingresos

Servicios de salud 27,983,257 25,984,915 26,337,083

Salvamentos y recuperaciones 5,822,163 5,339,790 5,638,798

Dividendos recibidos 298,135 215,969 1,096,079

Activos mantenidos para la venta ¹ 146,829 - 3,037,961

Ganancia en venta de muebles e inmuebles ² - 439,819 2,325,059

Otros 4,222,518 4,825,658 4,000,987 Total otros ingresos 38,472,902 36,806,151 42,435,967

¹ El valor neto por activos mantenidos para la venta está reflejado para el período al 31 marzo de 2019, en el rubro de “Otros gastos”.

² El valor neto por ganancia en venta de muebles e inmuebles está reflejado para el período al 31 de marzo de 2020, en el rubro de “Otros gastos”.

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(40) Participación no controladora en subsidiarias

El siguiente cuadro resume la información relacionada a subsidiarias de la Compañía, y la materialidad de su participación no controladora (PNC):

Préstamos,

Activos netos

asignada de

asignada de

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(41) Compromisos y pasivos contingentes

Pasivos contingentes

Reclamos de impuestos pendientes

Al 31 de marzo del 2020 los siguientes ajustes procedentes de las revisiones realizados por la Superintendencia de Administración Tributaria relativos a reclamos por impuestos adicionales están aún sin resolver:

Banco Industrial, S. A.:

A través de procesos judiciales:

Impuesto sobre la renta del período fiscal 2008 55,200

Impuesto sobre la renta de los períodos fiscales 1999 y 2000 215,608

Impuesto sobre la renta (retenciones) 1993 – 1994 2,098 272,906

Financiera Industrial, S. A.: US$

A través de procesos judiciales:

Impuesto sobre la renta de los períodos fiscales 1998 y 1999 260,314

Impuesto sobre la renta del período fiscal 1998 23,951 284,265

Mediante procesos administrativos:

Impuesto sobre la renta del período fiscal 1987 237

Seguros El Roble, S. A.: US$

Mediante procesos administrativos:

Impuesto sobre la renta del período fiscal 2005 310,882

Impuesto sobre la renta del período fiscal 2014 1,626,615 1,937,497

Mediante procesos civiles:

Reclamo por compensación de pérdida 1041-2008-975 12,934

Reclamo por compensación de pérdida C-2-99-8190 32,533 45,467 (Continúa)

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Fianzas El Roble, S. A.: US$

Mediante procesos civiles:

Reclamo por compensación de pérdida 1050-2017-00658 35,858

Reclamo por compensación de pérdida 1163-2018-00997 145,467

181,325

Banco del País, S.A.

Las autoridades fiscales revisaron las declaraciones de impuestos presentadas por el Banco para los períodos fiscales terminados el 31 de diciembre de 2006 a 2009. Esta revisión fiscal dio lugar a ajustes por impuestos adicionales reclamados aproximadamente por L108,990,000 (US$4,639,056).

Al 31 de marzo de 2020, Servicios de Administración de Rentas antes Dirección Ejecutiva de Ingresos, aún no había dictado alguna sentencia relacionada a este caso. Según el acuerdo firmado con los accionistas vendedores, estos últimos son responsables de tales ajustes; por lo tanto, no tendrán ningún efecto sobre los resultados de Banco del País, S.A.

De acuerdo con la opinión de la Administración, es probable que el resultado de dicho litigio sea favorable. Por esta razón, no se ha registrado ninguna provisión al 31 de marzo de 2020 para cubrir las pérdidas potenciales para estas demandas. El derecho de las autoridades fiscales para revisar las declaraciones de impuestos en Guatemala expira después de 4 años, en Honduras después de 5 años, en El Salvador después de 10 años y en Panamá después de 3 años. Durante el curso normal del negocio demandas legales pueden surgir debido a disputas comerciales, laborales u otras. A criterio de la Administración ninguna de dichas demandas son probables que resulten con consecuencias desfavorables para la Compañía, ni los montos demandados podrían tener un impacto significativo en la posición financiera de la Compañía.

Otros procesos administrativos

Al 31 de marzo de 2020, una subsidiaria de la Compañía tiene litigios en los procedimientos administrativos ante las autoridades tributarias para disputar una reclamación sobre impuestos y multas adicionales relacionados con la declaración de impuestos del año 2013 y 2014. La administración de la Compañía de acuerdo con información de los asesores legales, estima que no se esperan resultados adversos importantes sobre la posición financiera de la Compañía por dichos procesos.

La Administración de la Compañía, no considera necesaria una provisión por este caso, dado que existe una alta incertidumbre sobre la resolución final del mismo, que no está en control de la Compañía y la probabilidad que se tenga una obligación presente. En el caso que existiese esta obligación, el importe no pudiera ser estimado de forma fiable hasta recibir la resolución final.

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(42) Provisión dinámica

El Acuerdo No. 4-2013 establece las disposiciones sobre la gestión y administración del riesgo de crédito inherente a la cartera de crédito y operaciones fuera de balance, le es aplicable a las empresas del Grupo Bancario de la Compañía; al 31 de marzo de 2020 en cumplimiento con las disposiciones indicadas en los artículos 36 y 38 del Acuerdo mencionado, se estableció la provisión dinámica del Grupo Bancario que asciende a US$172,009,833; (2019:US$161,499,997); la misma aplicando la metodología establecida en la regulación indicada y bajo los porcentajes de gradualidad autorizados por la Superintendencia de Bancos de Panamá en dictamen SBP-DS-N-5121-2016 de fecha 5 de septiembre de 2016 por el inicio de operaciones de Bi-Bank, S.A. como institución obligada; bajo supervisión de origen; los porcentajes autorizados a aplicar son los siguientes:

Trimestre %

mar-16

La provisión dinámica se obtiene mediante el cálculo de los siguientes tres (3) componentes:

a) Componente 1: resulta de multiplicar un coeficiente Alfa (1.50%) por el monto de los activos ponderados por riesgos clasificados en categoría normal.

b) Componente 2: resulta de multiplicar un coeficiente Beta (5.00%) por la variación trimestral de los activos ponderados por riesgo clasificados en categoría normal si es positiva. Si la variación es negativa, este componente es cero.

c) Componente 3: resulta de la variación del saldo de las provisiones específicas en el trimestre.

El monto de la provisión dinámica que debe mantenerse al finalizar el trimestre, es la suma de los componentes 1 y 2 menos el componente 3; si el componente 3 es negativo debe sumarse.

Las restricciones en relación a la provisión dinámica son las siguientes:

 No debe ser mayor que 2.5% de los activos ponderados por riesgo correspondientes a las facilidades crediticias clasificadas en la categoría normal.

(Continúa)

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 No puede ser menor que el 1.25% de los activos ponderados por riesgo correspondientes a la facilidades crediticias clasificadas en la categoría normal.

 No puede disminuir respecto al monto establecido en el trimestre anterior, salvo que la disminución esté motivada por la conversión en provisiones específicas. La Superintendencia de Bancos establecerá los criterios para la citada conversión.

A continuación, se presenta la composición de la provisión dinámica al 31 de marzo:

Subsidiarias

Banco Industrial, S.A. 130,265,865 121,117,226

Banco del País, S.A. 21,058,474 21,058,474

Westrust Bank International Ltd. 6,841,361 6,841,361

Contecnica, S.A. 5,903,760 4,850,995

Banco Industrial El Salvador 3,368,293 3,120,625

Leasing Solution, S.A. 966,597 966,597

Operaciones de Consumo, S.A. (Guatemala) 957,665 957,665

Bi-Bank, S.A. 2,090,110 2,090,110

Operaciones de Consumo, S.A., de C.V. 77,556 69,788

Financiera Industrial, S.A. 329,074 329,074

Operaciones de Consumo, S.A. (Panamá) 128,981 75,985

Seguros del País, S.A. 9,435 9,435

Fideicomiso de Activos Excluidos de Banco de Comercio 12,662 12,662

Total 172,009,833 161,499,997

El monto de provisión dinámica registrado al 31 de marzo de 2020 representa el 1.85% (2019:1.86%), de los activos ponderados por riesgo correspondientes a las facilidades crediticias clasificadas en la categoría normal.

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(43) Impacto Covid-19

Existen riesgos relacionados con la aparición de la pandemia de Covid-19, que podrían tener un impacto adverso en el negocio, las operaciones, la situación financiera y la estrategia de la Compañía a corto, mediano y/o largo plazo.

La tasa global de infección del virus Covid-19 (una enfermedad respiratoria causada por una cepa de coronavirus) y el número de muertes asociadas aumentaron a un ritmo acelerado durante el primer trimestre del año 2020. Habiendo sido diagnosticada por primera vez en Wuhan, China, en diciembre de 2019, la Organización Mundial de la Salud declaró oficialmente una pandemia el 11 de marzo de 2020.

Muchos países, incluido los países donde la Compañía opera (Guatemala, Honduras, El Salvador, Panamá, Bahamas y Estados Unidos de América) han impuesto estrictas medidas de distanciamiento social y restricciones asociadas a las actividades no esenciales en un intento por frenar la propagación y reducir el impacto de Covid-19. En dichos países se implementaron restricciones para la contención del Covid-19 durante el mes de marzo de 2020, que incluyen medidas de cuarentena, toques de queda, confinamiento de localidades y limitaciones en las reuniones de todas las personas, excepto las que participan en actividades esenciales.

El impacto a corto plazo por Covid-19 ha incluido reducciones repentinas en la actividad de la banca personal y empresarial, un mayor desempleo, así como la interrupción física de las cadenas de suministro mundiales y las prácticas laborales; lo cual ha tenido efectos en los clientes de la Compañía y genera la expectativa de un impacto negativo en los resultados del próximo período de la Compañía y en las perspectivas del primer trimestre del período 2020 – 2021 de la Compañía principalmente.

Los países tienen diferentes enfoques sobre cómo y cuándo aumentarán o relajarán gradualmente las restricciones impuestas en respuesta a la pandemia de Covid-19. Por ejemplo en Panamá desde el 4 de abril de 2020, el Gobierno sancionó el proyecto de ley 295 que adopta medidas sociales especiales para la suspensión temporal del pago de servicios públicos como energía eléctrica, telefonía fija y móvil e internet y se llegó a un acuerdo con los bancos que incluye una moratoria hasta el 31 de diciembre de 2020 para: Hipotecas (préstamos residenciales), préstamos personales, a la pequeña y mediana empresa, al sector agropecuario, comerciales, al sector transporte, de autos y tarjetas de crédito; en Guatemala el Gobierno central está implementando varios programas que buscan mitigar la crisis que generan las restricciones establecidas, los cuales están proyectados iniciar a partir de mayo 2020 tales como Bono familia, Bono por suspensión laboral, Caja Juntos Saldremos Adelante (200 mil cajas de víveres que serán entregadas en áreas vulnerables), Apoyo a la economía informal, Alimento escolar, Fondo de crédito para capital, Fondo de protección del empleo, etc., por hasta Q13,000MM (US$1,700MM).

(Continúa)

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Adicional, está en proceso la emisión de leyes que apoyen la no suspensión de servicios básicos (agua, energía eléctrica, teléfono residencial/celular e internet) por falta de pago, a fin de aliviar la preocupación de sectores vulnerables del país.

Los expertos han advertido que se pueden esperar nuevas oleadas de infección que de lugar a períodos adicionales durante los cuales se impongan nuevamente restricciones en los países afectados, al menos hasta que se pueda desarrollar una vacuna o un tratamiento efectivo y administrarlo ampliamente, lo que puede llevar de 12 a 18 meses o más. Una vez que se relajan las restricciones, no hay certeza sobre el camino o el tiempo requerido para lograr la recuperación económica en los distintos países.

En muchos de los mercados clave de la Compañía los bancos centrales, los gobiernos, los reguladores y las legislaturas han anunciado niveles históricos de apoyo y diversos esquemas obligatorios para empresas e individuos afectados con diversas formas de asistencia financiera y legal e iniciativas regulatorias, incluyendo reducciones adicionales en las tasas de interés. No hay certeza en cuanto al grado en que estas medidas pueden mitigar directa e indirectamente los impactos negativos de la pandemia de Covid-19 en la Compañía. Además, el rango de tolerancia regulatoria prudencial ha hecho que la planificación y el pronóstico para la Compañía sean más complejos, y genere incertidumbre que afecte el perfil de riesgo de la Compañía y/o el de la industria bancaria en general. Las implicaciones a mediano y largo plazo de la pandemia de Covid-19 para los clientes de la Compañía, el mercado inmobiliario y las economías y mercados financieros en los países donde opera la Compañía y del mundo son inciertas, pero si continúan o empeoran, tendrán un efecto adverso importante en los resultados financieros y las operaciones de la Compañía en períodos posteriores.

Como resultado de esta incertidumbre económica sin precedentes y los datos disponibles limitados respecto a comportamientos futuros de las economías de los distintos países donde se opera, la Compañía ha aplicado un análisis interno de múltiples escenarios económicos (MES) basado en estimaciones emitidas en diciembre 2019 con una ponderación al escenario pesimista para informar su reserva para perdida de créditos esperada NIIF 9 la cual aumentó en US$14.8 millones a la fecha del informe, de forma adicional a la reserva ya calculada antes del conocimiento y efecto Covid-19, reserva adicional que está sujeta a cambio en mediciones posteriores.

En respuesta a la pandemia de Covid-19 y en línea con ciertos esquemas establecidos (por parte de gobiernos, bancos centrales y reguladores) para ayudar a empresas y particulares, la Compañía está tratando de ayudar a los clientes afectados con una serie de iniciativas que incluyen el diferimiento de 2 a 3 cuotas de los saldos deudores del segmento personal o individual, diferimiento de 3 cuotas para segmento empresarial, diferimiento de pagos de interés hasta en 12 cuotas a partir de junio 2020, apoyo a los sectores productivos con otorgamientos de créditos, promoción de uso de canales electrónicos para evitar aglomeraciones y presencia en agencias e instalaciones.

(Continúa)

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Además, se han proporcionado canales electrónicos y líneas telefónicas para atención a clientes que necesiten realizar operaciones o adherirse a opciones de diferimiento de pagos por vulnerabilidad a la crisis.

Durante el tercer y cuarto trimestre del período que finaliza el 31 de marzo del 2020, la Compañía experimentó una exposición elevada al riesgo de crédito y las demandas de su financiación. Si los prestatarios o las contrapartes no cumplen o sufren un deterioro del crédito, esto aumentaría los gastos por deterioro, las reservas de crédito, las amortizaciones y la pérdida crediticia esperada. Si la Compañía experimenta pérdidas y una reducción en la rentabilidad futura, es probable que esto afecte el valor recuperable de las unidades generadoras de efectivo asignadas a las plusvalías, de los activos fijos y los impuestos diferidos, lo que puede dar lugar a nuevas amortizaciones.

(44) Eventos subsecuentes

Adicional a lo ya revelado, no existen eventos subsecuentes que detallar.

Activos

de patrimonio

patrimonio y pasivos

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Anexo 1: Información Suplementaria sobre el Estado Consolidado de Situación Financiera Al 31 de marzo de 2020 (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

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Anexo 2: Información Suplementaria sobre el Estado Consolidado de Resultados y Otras Utilidades Integrales Por el año terminado el 31 de marzo de 2020 (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

Gastos por intereses

Ingresos por intereses, neto

Provisión para pérdidas en activos financieros

Ingresos por honorarios y comisiones

Gastos por honorarios y comisiones

Honorarios y comisiones, neto

Primas devengadas

Reservas técnicas

Comisión por reaseguro y recargos por fraccionamiento de primas

Gastos por reclamaciones de seguros

Ingresos por primas, neto

de operaciones bancarias y seguros

Gastos operativos y administrativos (293,831,738)

antes de impuesto sobre la renta

Otras utilidades integrales

Partidas que no pueden ser reclasificadas a resultados: Remedición de pasivos por beneficios definidos

Partidas que son o pueden ser reclasificadas a resultados: Cambios por conversión de moneda en negocios en el extranjero

Otras

neta atribuible

Utilidad integral total atribuible a: