Otra
La administración es responsable de la otra información. La otra información se refiere a la Memoria Anual requerida por la Superintendencia de Bancos de Panamá, pero no incluye los estados financieros consolidados y nuestro correspondiente informe de auditoría. Se espera que el Informe de Memoria Anual esté disponible para nosotros después de la fecha de este informe de auditoría.
Nuestra opinión sobre los estados financieros consolidados no abarca la otra información y no expresamos ninguna otra forma de conclusión de aseguramiento sobre ella.
En relación con nuestra auditoría de los estados financieros consolidados, nuestra responsabilidad es leer la otra información identificada anteriormente cuando esté disponible y, al hacerlo, considerar si la otra información es materialmente inconsistente con los estados financieros consolidados o nuestro conocimiento obtenido en la auditoría, o si, de algúnmodo, parece contener un error material.
Cuando leamos la Memoria Anual, si concluimos que existe un error material en la misma, estamos obligados a comunicar el asunto a los encargados del gobierno corporativo de la Compañía.
Responsabilidades de la administración y de los encargados del gobierno corporativo en relación con los estados financieros consolidados
La administración es responsable de la preparación y presentación razonable de los estados financieros consolidados de conformidad con las Normas de Contabilidad NIIF, y del control interno que la administración determine que es necesario para permitir la preparación de estados financieros consolidados que estén libres de errores materiales, ya sea debido a fraude o error.
En la preparación de los estados financieros consolidados, la administración es responsable de evaluar la capacidad de la Compañía para continuar como un negocio en marcha, revelando, según corresponda, los asuntos relacionados con la condición de negocio en marcha y la utilización de la base de contabilidad de negocio en marcha, a menos que la administración tenga la intención de liquidar la Compañía o cesar sus operaciones, o bien no haya otra alternativa realista, más que esta.
Los encargados del gobierno corporativo son responsables de la supervisión del proceso de información financiera de la Compañía.
Responsabilidades del auditor en relación con la auditoría de los estados financieros consolidados
Nuestros objetivos son obtener una seguridad razonable acerca de si los estados financieros consolidados en su conjunto, están libres de errores materiales, ya sea debido a fraude o error, y emitir un informe de auditoría que contenga nuestra opinión. Seguridad razonable es un alto grado de seguridad, pero no garantiza que una auditoría efectuada de conformidad con las NIA siempre detectará un error material cuando este exista. Los errores pueden deberse a fraude o error y se consideran materiales si, individualmente o de forma agregada, puede preverse razonablemente que influyan en las decisiones económicas que los usuarios toman basándose en estos estados financieros consolidados.
Como parte de una auditoría de conformidad con las NIA, aplicamos juicio profesional y mantenemos una actitud de escepticismo profesional durante toda la auditoría. También:
• Identificamos y evaluamos los riesgos de error material en los estados financieros consolidados, ya sea debido a fraude o error, diseñamos y aplicamos procedimientos de auditoría para responder a dichos riesgos y obtenemos evidencia de auditoría que sea suficiente y apropiada para proporcionar una base para nuestra opinión. El riesgo de no detectar un error material que resulte de fraude es mayor que uno que resulte de error, ya que el fraude puede implicar colusión, falsificación, omisiones deliberadas, manifestaciones intencionadamente erróneas o la elusión del control interno.
• Obtenemos el entendimiento del control interno relevante para la auditoría con el fin de diseñar procedimientos de auditoría que sean apropiados en las circunstancias, pero no con el propósito de expresar una opinión sobre la efectividad del control interno de la Compañía.
• Evaluamos lo apropiado de las políticas de contabilidad utilizadas y la razonabilidad de las estimaciones contables y la correspondiente información revelada por la administración.
• Concluimos sobre lo apropiado de la utilización, por la administración, de la base de contabilidad de negocio en marcha y, basándonos en la evidencia de auditoría obtenida, concluimos sobre si existe o no una incertidumbre material relacionada con eventos o condiciones que pueden generar dudas significativas sobre la capacidad de la Compañía para continuar como un negocio en marcha. Si concluimos que existe una incertidumbre material, se requiere que llamemos la atención en nuestro informe de auditoría sobre la correspondiente información revelada en los estados financieros consolidados o, si dichas revelaciones no son adecuadas, que modifiquemos nuestra opinión. Nuestras conclusiones se basan en la evidencia de auditoría obtenida hasta la fecha de nuestro informe de auditoría. Sin embargo, eventos o condiciones futuras pueden causar que la Compañía deje de ser un negocio en marcha.
• Evaluamos la presentación en su conjunto, la estructura y el contenido de los estados financieros consolidados, incluyendo la información revelada, y si los estados financieros consolidados representan las transacciones y eventos subyacentes de un modo que logran una presentación razonable.
• Planificamos y realizamos la auditoría de grupo para obtener evidencia suficiente y apropiada en relación con la información financiera de entidades o unidades de negocio dentro del grupo como base para expresar una opinión sobre los estados financieros del grupo. Somos responsables de la dirección, supervisión y revisión del trabajo de auditoría realizado para los fines de la auditoría del grupo. Somos responsables solamente de nuestra opinión de auditoría.
Nos comunicamos con los encargados del gobierno corporativo en relación con, entre otros asuntos, el alcance y la oportunidad de ejecución planificados de la auditoría y los hallazgos significativos de la auditoría, incluyendo cualesquiera deficiencias significativas del control interno que identifiquemos durante la auditoría.
Activos
Bicapital Corporation
Estado Consolidado de Situación Financiera Al 31 de diciembre de 2025
(Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) Nota 2025 2024
Otras cuentas por cobrar, neto
Las notas que se acompañan son parte integral de estos estados financieros consolidados.
Bicapital Corporation
Estado Consolidado de Situación Financiera Al 31 de diciembre de 2025
(Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)
Pasivos Depósitos
Patrimonio
Superávit por revaluación de inmuebles 370,534,910Reserva por conversión de moneda extranjera (32,850,162) (32,528,867)
Otros resultados integrales (13,824,081) (4,064,709)
Utilidades retenidas 1,582,760,671 1,186,451,429
Patrimonio atribuible a los propietarios de la Compañía 3,991,755,212 3,084,295,335
Participación no controladora 38 76,929,560 65,690,566
Total de patrimonio 4,068,684,772 3,149,985,901
Total de patrimonio y pasivos 35,021,077,914 30,521,034,407
Las notas que se acompañan son parte integral de estos estados financieros consolidados.
Bicapital Corporation
Estado Consolidado de Resultados y Otras Utilidades Integrales Por el año terminado el 31 de diciembre 2025 (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)
Ingresos por intereses 32 2,545,759,011 2,203,925,006
Gastos por intereses 32 (1,206,941,875) (1,025,075,346)
Ingresos por intereses, neto 1,338,817,136 1,178,849,660
Provisión para pérdidas en activos financieros 7,8,9 (321,509,426) (266,729,650)
Ingresos por intereses, neto, después de provisiones 1,017,307,710 912,120,010
Ingresos por honorarios y comisiones 33 529,701,321 486,670,560
Gastos por honorarios y comisiones 33 (160,988,319) (139,057,044) Honorarios y comisiones, neto 368,713,002 347,613,516
Ingresos por contratos de seguro, neto 34 226,742,311 167,096,257
Gastos por contratos de reaseguro, neto 34 (142,167,243) (94,496,271)
Comisión por reaseguro y recargos por fraccionamiento de primas (884,890) (972,133)
Ingresos financieros por contratos de seguro, neto - 271,742
Ingresos financieros por contratos de reaseguro, neto - 4,572
Resultado por servicio de seguro y reaseguro, neto 83,690,178 71,904,167
Utilidad de operaciones bancarias y seguros 1,469,710,890 1,331,637,693
Otros ingresos 36 264,743,002 54,606,232
Gastos operativos y administrativos 35 (893,457,539) (797,304,451)
Otros gastos (9,504,088) (3,476,019)
Utilidad antes de impuesto sobre la renta 831,492,265 585,463,455
Impuesto sobre la renta 37 (72,055,194) (79,593,510)
Utilidad neta 759,437,071 505,869,945
Las notas que se acompañan son parte integral de estos estados financieros consolidados.
Bicapital Corporation
Estado Consolidado de Resultados y Otras Utilidades Integrales Por el año terminado el 31 de diciembre 2025 (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)
Utilidad neta 759,437,071 505,869,945
Otras utilidades integrales
Partidas que no pueden ser reclasificadas a resultados:
Inversiones en asociadas (310,049) (22,373)
Remedición de pasivos por beneficios definidos 27 (ii) (11,241,571) (5,092,990)
Impuestos relacionados 37 (b) 1,792,248 1,097,833 (9,759,372) (4,017,530)
Revaluación de inmuebles
Superávit por revaluación de inmuebles 410,841,003Impuestos relacionados (34,694,355)376,146,648
Partidas que son o pueden ser reclasificadas a resultados:
Cambios por conversión de moneda en negocios en el extranjero (1,080,698)
Las notas que se acompañan son parte integral de estos estados financieros consolidados.
Bicapital Corporation
Estado Consolidado de Cambios en el Patrimonio
Por el año terminado el 31 de diciembre de 2025 (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)
Otros resultados integrales, neto de impuestos
Inversiones en asociadas
Remedición de pasivos por beneficios definidos
Impuesto sobre otras utilidades integrales
Superávit por revaluación de inmuebles
Impuestos relacionados superávit por revaluación de inmuebles
Cambios por conversión de moneda en negocios en el extranjero
Total de utilidades integrales del año
Transacciones con propietarios de la Compañía
Contribuciones y distribuciones
Intercambio de acciones
Incremento en otras reservas 29 (c)
Constitución de provisión dinámica
Disminución en reserva riesgo país 29 (e)
Total de transacciones con los propietarios de
Saldos al 31 de diciembre de 2025
Las notas que se acompañan son parte integral de estos estados financieros consolidados.
Otros resultados integrales, neto de impuestos
Inversiones en asociadas
Remedición de pasivos por beneficios definidos
Impuesto sobre otras utilidades integrales
Cambios por conversión de moneda en negocios en el extranjero
Transacciones con propietarios de la Compañía
Contribuciones y distribuciones Intercambio de acciones
Incremento en otras reservas
Constitución de provisión
Bicapital Corporation
Estado Consolidado de Cambios en el Patrimonio
Por el año terminado el 31 de diciembre de 2024 (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)
Las notas que se acompañan son parte integral de estos estados financieros consolidados.
Bicapital Corporation
Estado Consolidado de Flujos de Efectivo
Por el año terminado el 31 de diciembre 2025 (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)
Flujos de efectivo de actividades de operación:
Utilidad neta 759,437,071 505,869,945
Ajustes por:
Provisión para pérdidas en activos financieros
Depreciación de activos por derecho de uso
Beneficios a empleados
Ingreso por intereses
(2,545,759,011) (2,203,925,006)
Gasto por intereses 32 1,206,941,875 1,025,075,346
Ganancias no realizadas por conversión de moneda (31,068,562) (46,502,332)
Ganancia en venta de propiedad y equipo 36 (4,851,904) (228,799)
Pérdida por bienes adjudicados 795,519 1,085,199
Pérdida en valuación de inmuebles 13 4,243,038Valuación de acciones (203,581,628)Participación en utilidad de asociada
(5,392,461) (17,393,027)
Ganancia en venta de acciones - (3,471,705)
Gasto de impuesto sobre la renta 37 72,055,194 79,593,510
Sub-total (313,883,575) (300,509,957)
Cambios en:
Préstamos, neto 7 (1,849,883,891) (2,897,534,401)
Otras cuentas por cobrar, neto 9 (11,657,907) 82,880,301
Gastos pagados por anticipado 11 (93,621,645) (52,641,329)
Cuentas por cobrar reaseguradoras (13,034,889) 15,935,434
Fondos restringidos (57,788,280) (16,374,632)
Bienes adjudicados 12,682,224 (9,951,440)
Otros activos 18 25,224,174 39,148,151
Depósitos de clientes 19 2,459,381,018 1,368,700,450
Cuentas por pagar e ingresos diferidos 23 54,310,758 (89,972,530)
Provisiones 26 (2,006,711) 11,715,173
Beneficios a empleados 27 (13,696,464) (13,502,359)
Cuentas por pagar reaseguradoras 1,837,059 69,253
Activos por contratos de seguro 24 5,331,149 (1,960,870)
Activos por contratos de reaseguro 24 9,182,419 (7,994,269)
Pasivos por contratos de seguro 24 (594,685) 4,770,892
Pasivos por contratos de reaseguro 24 (2,323,352) (11,087,612) Sub-total 523,340,977 (1,577,799,788)
Intereses recibidos 2,517,046,909 2,167,255,887
Intereses pagados (1,142,810,789) (952,674,297)
Intereses pagados por pasivos por arrendamientos (6,481,828) (6,855,051)
Impuesto sobre la renta pagado (79,182,765) (77,938,975)
Sub-total 1,288,571,527 1,129,787,564
Efectivo neto generado por (utilizado en) actividades de operación 1,498,028,929 (748,522,181) (Continúa)
Bicapital Corporation
Estado Consolidado de Flujos de Efectivo
Por el año terminado el 31 de diciembre 2025 (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)
Flujos de efectivo de actividades de inversión:
Adquisición de inversiones en valores (1,783,924,852) (256,980,023)
Redención de inversiones en valores 586,773,712 427,676,096
Adquisición de propiedades y equipo 13 (142,087,919) (94,894,167)
Producto de la venta de propiedades y equipo 7,765,198 1,096,845
Adquisición de activos intangibles 15 (42,848,837) (53,589,463)
Adquisición de acciones y participación en sociedades (177,163,346)Devolución en asociada 31,075,496 35,576,030
Ganancia en venta de acciones - 3,471,705
Adquisición de propiedades de inversión (1,763,477) (741,500)
Efectivo neto (utilizado) generado por las actividades de inversión (1,522,174,025) 61,615,523
Flujos de efectivo de actividades de financiamiento:
Dividendos pagados (206,044,778) (155,682,774)
Producto de financiamientos recibidos
Pago de financiamientos recibidos
Emisión de instrumentos de deuda
Pago de instrumentos de deuda
Pago de pasivos por arrendamientos
20(b) 17,989,798,017 15,636,834,205
20(b) (16,563,226,278) (15,166,832,727)
20(b) 492,551,288 531,083,376
20(b) (398,705,091) (371,643,411)
20(b) (10,104,461) (7,474,298)
Acuerdos de reporto, neto 20(b) (460,819,303) 399,593,886
Efectivo neto generado por las actividades de financiamiento 843,449,394 865,878,257
Incremento en efectivo y equivalentes de efectivo, neto 819,304,298 178,971,599
Efectivo y equivalentes de efectivo al inicio del año 3,365,889,156 3,137,743,793
Efecto de fluctuación de tasas de cambio en efectivo y equivalentes del efectivo mantenido 18,330,228 49,173,764
Efectivo y equivalentes de efectivo al final del año 6 4,203,523,682 3,365,889,156
Las notas que se acompañan son parte integral de estos estados financieros consolidados.
Bicapital Corporation
Notas a los Estados Financieros Consolidados 31 de diciembre 2025 (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)
(1) Información general
Bicapital Corporation (“Bicapital”) fue constituida de conformidad con las leyes de la República de Panamá el 15 de noviembre de 2006 por un período de tiempo indefinido como una compañía tenedora de acciones. La oficina registrada de la Compañía está localizada en avenida Samuel Lewis, Calle No. 57, Obarrio, Panamá, República de Panamá.
Bicapital Corporation ha sido establecida como una compañía tenedora de acciones de subsidiarias que están involucradas principalmente en la banca de inversión, banca comercial y actividades de banca de consumo y en la prestación de servicios de gestión de activos a través de las instituciones bancarias y en las actividades de seguros. Las subsidiarias en que actualmente tiene participación accionaria Bicapital Corporation, operan en las Repúblicas de Guatemala, Honduras, El Salvador, Bahamas, Panamá, Inglaterra y los Estados Unidos de América. La sede principal de Banco Industrial, S. A. (principal subsidiaria en los estados financieros consolidados) es 7ª. Avenida 510, Zona 4, Centro Financiero, Guatemala, República de Guatemala.
Los estados financieros consolidados por el año terminado el 31 de diciembre de 2025, comprenden a Bicapital Corporation y empresas en que actualmente tiene participación accionaria (en conjunto se refieren como la "Compañía" o individualmente como "Subsidiarias de la Compañía") (ver nota 3 (a) (ii)).
Una reestructuración corporativa se llevó a cabo a partir del 2007, lo que desencadenó una oferta de canje de valores, extendiéndose perpetuamente, lo cual consiste en el derecho de los accionistas de Banco Industrial, S A ("el Banco") para intercambiar sus acciones por acciones comunes de Bicapital Corporation. Por cada acción común del Banco, los accionistas tienen derecho a recibir dos (2) acciones comunes disponibles de Bicapital Corporation. Al 31 de diciembre de 2025, los accionistas del Banco han intercambiado hasta el 98.25% (31 de diciembre de 2024: 98.24%) de sus acciones.
(2) Base de preparación
(a) Declaración de cumplimiento
Los estados financieros consolidados que se acompañan han sido preparados de acuerdo con las Normas de Contabilidad, tal y como han sido emitidas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (Normas de Contabilidad NIIF).
La administración de la Compañía prepara los estados financieros consolidados sobre la base de que la Compañía tiene los recursos adecuados para continuar en operación, siendo la base contable de empresa en funcionamiento adecuada. (Continúa)
Bicapital Corporation
Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)
El 25 de febrero de 2026, la Asamblea General Ordinaria de Accionistas aprobó la emisión de los estados financieros consolidados.
(b) Base de medición
Los estados financieros consolidados han sido preparados sobre la base del costo histórico, excepto por los siguientes rubros:
Rubro
Bienes adjudicados
Instrumentos de patrimonio a valor razonable
Inversiones en asociadas
Pasivo por beneficios a empleados
Contratos de seguro y reaseguro
Base de medición
Al menor valor entre su importe en libros y su valor razonable menos los costos de ventas.
Valor razonable con cambios en resultados.
Método de participación.
Valor razonable de los activos del plan menos el valor presente de la obligación.
Medidos por el valor presente ajustado por el riesgo de los flujos de efectivo futuros de cada grupo de contratos más (menos) el margen de servicio contractual.
Propiedad y equipo (Inmuebles)
(c) Moneda funcional y de presentación
Modelo de revaluación
La Compañía ha utilizado el dólar de los Estados Unidos de América ("dólares" o "US$") como la moneda de presentación de estos estados financieros consolidados; sin embargo, la moneda funcional de Bicapital Corporation es el quetzal de Guatemala ("quetzal" o "Q").
A pesar de que existen importantes préstamos concedidos y pasivos contratados en dólares, el quetzal es la moneda que predomina en el ambiente económico en el que opera la Compañía. Del mismo modo, los principales flujos de efectivo por los bienes y servicios establecidos, impuestos y otras obligaciones son en quetzales.
Excepto cuando se indique lo contrario, todas las cantidades se han redondeado a la unidad más próxima.
(d) Uso de estimaciones y juicios
La preparación de los estados financieros consolidados de acuerdo con las Normas de Contabilidad NIIF requiere que la administración realice una serie de juicios, estimaciones y supuestos que afectan la aplicación de políticas contables y los saldos de los activos, pasivos, ingresos y gastos. Los resultados reales pueden diferir de estas estimaciones y supuestos (Continúa)
Bicapital Corporation
Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)
Las estimaciones y supuestos relevantes son revisados sobre una base continua. Las revisiones de las estimaciones contables son reconocidas en el período en el que se revisan las estimaciones y en períodos futuros afectados
La información sobre juicios críticos y estimaciones aplicadas en políticas contables que tienen el efecto más significativo sobre los montos reconocidos en los estados financieros consolidados se revelan en las siguientes notas:
Juicios
Nota 3 (c)(i) – Clasificación de activos financieros;
Nota 3 (w) – Contratos de seguro y reaseguro;
Nota 3 (aa) – Control de participadas.
Estimaciones
Nota 3 (k)(i) – Deterioro de instrumentos financieros;
Nota 3 (k)(ii) – Deterioro de plusvalía;
Nota 3 (m) – Medición de las obligaciones por beneficios definidos;
Nota 3 (q) – Impuesto sobre la renta.
Nota 3 (ab) – Medición de instrumentos de patrimonio a valor razonable, con datos de entrada no observables.
La administración utiliza el modelo de control de acuerdo con la NIIF 10, para determinar si existen indicadores de control sobre subsidiarias participadas (ver nota 3 (a) (ii))
(a) Deterioro estimado de la plusvalía
La Compañía evalúa anualmente si la plusvalía ha sufrido algún deterioro, de acuerdo con la política contable que se describe en la nota 3 (i).
La Compañía ha determinado el importe recuperable de las unidades generadoras de efectivo menores que son Banco del País, S. A. y Seguros del País, S. A., para la plusvalía de Grupo Banpaís, aplicando el método del valor razonable menos los costos de venta. Para calcular el valor razonable se utiliza un modelo de valuación adecuado que tiene en cuenta diversos factores, tales como, la utilidad neta, los múltiplos de precioutilidad, entre otros. Los cálculos se corroboran mediante múltiplos de valuación y otros indicadores de valor razonable disponibles en el mercado (nivel 2).
Banco Industrial, S. A. efectuó la compra de las operaciones de Banco de Occidente, S. A. en 2006. Producto de esa transacción y en consistencia con las Normas de Contabilidad NIIF, se reconoció la plusvalía asociada con el exceso de precio pagado en la compra, la cual reflejó las expectativas del comprador respecto a las sinergias esperadas. Las operaciones de Banco de Occidente, S. A. se encuentran fusionadas en Banco Industrial, S. A. por lo que se define como unidad generadora de efectivo a las operaciones totales del Banco.
(Continúa)
Bicapital Corporation
Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)
Para la evaluación, la premisa de valor (el principio fundamental) utilizada en el análisis de valor, es el valor razonable. Existen dos métodos principales para el análisis de múltiplos de mercado, compañías comparables y transacciones recientes. En la aplicación de la metodología de compañías comparables se analizaron múltiplos basados en información operativa de empresas que cotizan sus acciones en las bolsas internacionales, cuyo negocio es similar al del Banco. En la aplicación de la metodología de transacciones comparables se analizaron múltiplos basados en información pública de transacciones recientes, cuyo negocio es similar al del Banco.
(b) Impuesto corriente y diferido
La Compañía está sujeta al pago de impuestos en diferentes jurisdicciones. Las estimaciones se realizan a través de una proyección de impuestos para determinar la provisión para impuestos y pasivos resultantes de la estimación reconocida. Cuando el resultado fiscal final es diferente de las cantidades que se registraron, las diferencias impactarán la provisión para impuestos sobre la renta e impuestos diferidos en el período en que se realiza dicha determinación (ver nota 3 (q)).
(c) Clasificación de los activos financieros
La Compañía determina la clasificación de los activos financieros según NIIF 9 La Compañía utilizó su juicio para evaluar el modelo de negocio dentro del cual se mantienen los activos y de si los términos contractuales del activo financiero son únicamente pagos del principal e intereses sobre el monto del principal pendiente.
(d) Deterioro de instrumentos financieros
La Compañía revisa sus activos financieros en la fecha de presentación de informes para determinar si el riesgo de crédito sobre el activo financiero ha aumentado significativamente desde el reconocimiento inicial y utiliza su juicio para la incorporación de información prospectiva en la medición de pérdida crediticia esperada.
(e) Ingresos de actividades ordinarias procedentes de contratos con clientes
La Compañía revisa en sus estados financieros consolidados, si el reconocimiento o medición de honorarios e ingresos por comisiones genera impacto alguno en la prestación de servicios de la Compañía; la evaluación realizada determinó que el valor razonable y los precios de venta independientes de los servicios son, en términos generales similares, por lo que la aplicación de la NIIF 15 no genera diferencias significativas en el reconocimiento de los mismos, similar situación para las comisiones devengadas por subsidiarias no financieras.
(Continúa)
Bicapital Corporation
Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)
(f) Cambios en políticas contables
La Compañía adoptó al 31 de diciembre 2025 el modelo de revaluación para la medición posterior de los inmuebles, este cambio tiene como objetivo reflejar de forma más precisa y actualizada el valor económico de dichos activos, considerando su relevancia en la estructura financiera de la Compañía. La adopción del modelo de revaluación permite reconocer incrementos en el valor razonable de los inmuebles, lo que contribuye directamente al fortalecimiento del patrimonio contable.
(g) Operaciones de seguro y reaseguro
La NIIF 17 establece principios para el reconocimiento, medición, presentación y revelación de los contratos de seguro y contratos de reaseguro. Introduce un modelo que mide los grupos de contratos en función de las estimaciones del valor presente de los flujos de efectivo futuros, que se espera surjan a medida que la Compañía cumple con los contratos, un ajuste de riesgo explícito para el riesgo no financiero y un margen de servicio contractual (MSC).
Según la NIIF 17, los ingresos de actividades ordinarias del seguro en cada período de presentación representan los cambios en el pasivo por cobertura restante que se relaciona con los servicios prestados por los que la Compañía espera recibir una contraprestación y una asignación de primas relacionada con la recuperación de los flujos de efectivo por la adquisición de seguros. Además, los componentes de inversión ya no se incluyen en los ingresos por contratos de seguro y en los gastos del servicio de seguro.
Los ingresos y gastos financieros por seguros se registran en resultados para todas las carteras. Se presentan por separado de los ingresos de actividades ordinarias del seguro y los gastos del servicio de seguro.
Bicapital Corporation
Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)
(3) Políticas de contabilidad materiales
Las políticas de contabilidad detalladas a continuación se han aplicado consistentemente a todos los períodos presentados en estos estados financieros consolidados, excepto por lo cambios descritos en la nota (2) (f)
(a) Base de consolidación
i. Participación no controladora
La participación no controladora se mide con base en la participación proporcional de los instrumentos de propiedad actuales en los importes reconocidos de los activos netos identificables de la adquirida. Los cambios en las participaciones de propiedad de la Compañía en subsidiarias, que no den lugar a la pérdida de control se contabilizan dentro del patrimonio.
ii. Subsidiarias
Las subsidiarias son sociedades controladas por la Compañía. La Compañía controla una subsidiaria siempre que sea expuesto a, o tiene derecho a, rendimientos variables, debido a su involucramiento en dicha subsidiaria y tiene la capacidad de afectar a los rendimientos a través del poder sobre la misma. La Compañía reevalúa si tiene control y si hay cambios en uno o más de los elementos de control. Los estados financieros de las subsidiarias, como se describe a continuación, se incluyen en los estados financieros consolidados desde la fecha en que el control inicia hasta la fecha en que cesa el mismo.
Las políticas contables de las subsidiarias están alineadas con las políticas adoptadas por la Compañía.
(Continúa)
Bicapital Corporation
Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)
Las empresas en las que la Compañía tiene participación accionaria, directa o indirecta a través de sus subsidiarias, son las siguientes:
Actividad bancaria
S. A. (“el Banco”)
Westrust Bank (International) Limited (“el Banco Off-shore”)
Banco del País, S. A. (“BANPAIS”)
Banco Industrial de El Salvador, S. A. (“BIESA”)
Financiera Industrial, S. A. (“la Corporación Financiera”)
de las Bahamas
Bi Bank, S. A. República de Panamá
Otros servicios financieros no bancarios:
Mercado de Transacciones, S. A. (“la Casa de Bolsa”)
Almacenadora Integrada, S. A. (“la Compañía de Almacenamiento”)
Almacenes Generales, S. A. (“ALGESA”)
Almacenadora Guatemalteca, S. A. (“ALMAGUATE”)
Operaciones de Consumo, S. A. (“OPERCOMSA”)
Operaciones de Consumo, S. A. de C. V. El Salvador
Operaciones de Consumo, S. A. Panamá
Contecnica, S. A. (la "Compañía de Tarjetas de Crédito")
Seguros y garantías:
Seguros El Roble, S. A. (“la Compañía de Seguros”)
de Guatemala
de Guatemala
de Guatemala
de Guatemala
de El Salvador
de Panamá
de Guatemala
de Guatemala
Fianzas El Roble, S. A. (“la Compañía de Fianzas de Seguro ”) República de Guatemala
Seguros del País, S. A. (“SEGPAIS”)
Administración de bienes raíces: Computación Empresarial BRL, S. A. (“BRL”)
Implementación de Negocios, S. A. de C. V. (“IMDENE”)
de Honduras
de Guatemala
República de El Salvador
Bicapital Corporation
Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)
Corredores de seguros:
La Interamericana de Ajustes, S. A. (“la Interamericana”)
País
República de Guatemala
Caribbean Corporation, S. A. (“CARIBBEAN”) República de Guatemala
Agencia de Seguros y Fianzas, Contratos de Seguros y Fianzas, S. A. (“CONFIANSA”)
Agencia de Seguros y Fianzas Innovadores, S. A. (“INNOVA”)
Compañías tenedoras:
Nilheim Properties, Inc.
Nayo Finance, Ltd.
Caixamite International, Inc.
Exclusive Capital, Inc.
Life Tec, Corp. ("Life Tec")
Centric Project, Corp. ("Centric Project")
Islamar Group, S. A. ("Islamar")
BCC Private Equity, S. A.
BCC Infrastructure, S. A.
BCC Energy, S. A.
BCC Investments, S. A.
BCC Industry, S. A.
Bowtie Tech, S. A. Panamá
República de Guatemala
República de Guatemala
República de Panamá
Islas Vírgenes Británicas
República de Panamá
República de Panamá
República de Panamá
República de Panamá
República de Panamá
República de Panamá
República de Panamá
República de Panamá
de Panamá
República de Panamá
República de Panamá
Arscott Square Limited Inglaterra
Empresas de servicios de apoyo:
Data Centro, S. A. (“Data Centro”) República de Guatemala
Corporación T, S. A. (“Corporación T”)
Corporación T Honduras, S. A. (“Corporación T Honduras”)
Corporación T, S. A. de C. V. (“Corporación T El Salvador”)
República de Guatemala
República de Honduras
República de El Salvador
31 de diciembre de 2025 31 de diciembre de 2024
(Continúa)
Bicapital Corporation
Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)
Empresas de servicios de apoyo: País 31 de diciembre de 2025 31 de diciembre de 2024
Servicios Jurídicos, S. A. (“SERJURSA”)
Q, S. A. (“QSA”)
República de Guatemala
de Guatemala
Leasing Solution, S. A. (“Leasing Solution”) República de Guatemala
Consolidación Integrada, S. A. (“COINTEGRA”)
Leasing Industrial, S. A. (“Leasing Industrial”)
Desarrollo Provincial, S. A. (“Desarrollo Provincial”)
Negocios Corporativos B&R, S. A. (“B&R”)
Servicios Contables y Mercantiles de Guatemala, S. A. (“COMSERSA”)
Representaciones Excelsior, S. A. (“Excelsior”)
Negociaciones Rayo, S. A.
Sistecnica, S. A.(“Sistecnica”)
Proyectos Estratégicos e Innovadores, S. A. (“PRESISA”)
Inversiones y Servicios Hércules, S. A. (“Inversiones y Servicios Hércules”)
Global Equity Finance Co. (Global Equity”)
Desarrollos Inmobiliarios Innovadores, S. A. (“INMOINSA”)
Inversiones Comerciales, S. A.
Money Supply Activities Corp.
Asesores de Inversiones, S. A. de C. V.
Fundación Corporación BI
Bowtie Tech, S. A.
Empresas de servicios: Summer Island, Corp.
Multi Advantages, Corp.
República de Guatemala
República de Guatemala
República de Panamá
República de Guatemala
República de Guatemala
de Guatemala
de Guatemala
de Guatemala
de Guatemala
de Panamá
de Guatemala
República de Guatemala
República de Panamá
República de El Salvador
de Guatemala
de Guatemala
República de Panamá
República de Panamá
(Continúa)
Bicapital Corporation
Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) Participación controladora
Empresas de servicios: País
Centro de Negocios, S. A. (“Centro de Negocios”)
Corporación B, S. A. (“Corporación B”)
Fondo Dorado de Inversiones, S. A. ("FDI")
Enbíoxpress Delaware LLC. ("Enbíoxpress")
Ainnova, S. A. ("AINNOVA")
Ainnova, S. A. de C.V. ("AINNOVA EL SALVADOR")
Felton Commercial, S. A. ("Felton Commercial")
Arvin Business Corp. ("Arvin Business")
Atención BI, S. A ("Atención BI")
Coraline Capital, Inc ("Coraline")
Fideicomiso de Administración y Realización de Activos Excluidos de Banco de Comercio, S. A. ("FIDEICOMER")
Guate Activos, S. A.
Guate Inmuebles y Servicios Hospitalarios, S. A.
Guate Bienes Salud, S. A.
Inversiones Regionales Corporativas de Occidente, S. A.
Grupo CDS, S. A.
Castaño Estates, Corp.
Ontario Global Services, Ltd.
República de Guatemala
República de Guatemala
República de Guatemala
Estados Unidos de América
República de Guatemala
República de El Salvador
República de Panamá
República de Panamá
República de Guatemala
República de Panamá
de Guatemala
República de Guatemala
República de Guatemala
República de Guatemala
República de Guatemala
República de Guatemala
República de Panamá
Islas Vírgenes Británicas
31 de diciembre de 2025 31 de diciembre de 2024
Bicapital Corporation
Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)
Empresas de servicios: País
Bipractico, S. A.
Per Properties, Corp.
Análisis Avanzados, S. A.
Servicios hospitalarios:
Servicios Médicos y Hospitalarios Centroamericanos, S. A.
Servicios Médicos y Hospitalarios La Paz Zona 14, S. A.
Servicios Médicos y Hospitalarios La Paz Zona 10, S. A.
Servicios Médicos y Hospitalarios La Paz Zona 11, S. A.
Servicios Médicos y Hospitalarios La Paz Zona 1, S. A.
República de Guatemala
República de Panamá
República de Guatemala
República de Guatemala
República de Guatemala
República de Guatemala
República de Guatemala
República de Guatemala
Servicios Médicos y Hospitalarios Eskala, S. A. República de Guatemala
Human Smart, S. A.
Spheric Network, S. A.
Salud Siempre, S. A.
República de Guatemala
República de Panamá
República de Guatemala
Servicios Médicos y Hospitalarios Los Altos, S. A. República de Guatemala
Droguería Sermesa, S. A. República de Guatemala
Traslados Hospitalarios, S. A.
Guate Urgencias, S. A.
Rescate Médico, S. A.
Servicios Médicos y Hospitalarios Carretera a El Salvador, S. A.
Servicios Médicos y Hospitalarios Costa Sur, S. A.
Diagnóstico Nuclear, S. A.
República de Guatemala
República de Guatemala
República de Guatemala
República de Guatemala
República de Guatemala
República de Guatemala
31 de diciembre de 2025 31 de diciembre de 2024
Bicapital Corporation
Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)
La Compañía no tiene restricciones importantes en su capacidad para acceder o utilizar sus activos y liquidar sus pasivos distintos de los que resultan de los marcos de supervisión dentro del cual operan las empresas en las que tiene participación accionaria. Los marcos de supervisión requieren a dichas empresas mantener ciertos niveles de capital regulatorio y activos líquidos, los cuales limitan la exposición de Bicapital Corporation con terceros y establecen límites a cumplir con respecto a varias razones financieras (véase nota 4).
Al 31 de diciembre del 2025 se estima que el cierre de Westrust Bank International Limited se efectuará en un plazo de seis meses; lo anterior derivado de procesos pendientes de cierre en el país de origen de la Compañía. Así mismo se realizó en julio 2025 el proceso de fusión por absorción de Leasing Solution, S. A. la cual fue absorbida por Leasing Industrial, S.A.
iii. Transacciones eliminadas en consolidación
Los saldos y transacciones entre “Subsidiarias del Grupo”, y cualquier ganancia y gasto surgido de las operaciones entre las mismas son eliminados en la preparación de los estados financieros consolidados.
iv. Combinación de negocios
Las adquisiciones de negocios son contabilizadas por el método de compra. El costo de una adquisición se mide en la fecha de adquisición y representa la suma de la contraprestación transferida a su valor razonable y el importe de cualquier participación no controladora mantenida por la subsidiaria adquirida.
Cuando la Compañía adquiere un negocio, se evalúan los activos adquiridos y los pasivos asumidos para su clasificación y designación apropiada de acuerdo con los términos contractuales y también en función de las circunstancias económicas y las condiciones pertinentes en la fecha de adquisición.
Inicialmente, la plusvalía es registrada al costo y representa el exceso de la contraprestación transferida cuando se adquieren los activos y se asumen los pasivos. Los costos de transacción incurridos por la Compañía en relación con una combinación de negocios se reconocen en resultados cuando se incurren
v. Pérdida de control
Cuando la Compañía pierde el control sobre una subsidiaria, da de baja los activos y pasivos de la subsidiaria, así como cualquier participación no controladora relacionada y otros componentes del patrimonio.
(Continúa)
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Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)
(b) Moneda extranjera
i. Transacciones en moneda extranjera
Las transacciones en moneda extranjera se convierten a las respectivas monedas funcionales de las subsidiarias en la fecha de la transacción. Los activos y pasivos monetarios expresados en monedas extranjeras a la fecha de presentación se convierten a la moneda funcional al tipo de cambio de esa fecha. Los activos y pasivos no monetarios expresados en moneda extranjera que son medidos a su valor razonable se convierten a la moneda funcional al tipo de cambio de la fecha en que se determinó el valor razonable. Las diferencias en moneda extranjera que surgen de la conversión se registran contra los resultados del ejercicio. Las partidas no monetarias que se miden en términos de costo histórico en una moneda extranjera se convierten al tipo de cambio en la fecha de la transacción. Ver nota 4 para los tipos de cambio en las fechas de presentación de informes.
Para las subsidiarias constituidas en Guatemala la moneda de curso legal es el quetzal; para las subsidiarias constituidas en las Bahamas, Panamá y El Salvador, la moneda de curso legal es el dólar; mientras que para las subsidiarias constituidas en Honduras la moneda de curso legal es el lempira ("Lempira" o "L").
Como la mayoría de las subsidiarias importantes operan en Guatemala, para efectos de revelación cuando en una nota se determina como "moneda nacional" se está refiriendo a que esa cantidad corresponde a quetzales convertidos a dólares. El término "moneda extranjera" fue nominado para cantidades en monedas distintas al quetzal.
ii. Conversión a la moneda de presentación
La Compañía convierte los activos y pasivos de la moneda funcional a la moneda de presentación, la cual es el dólar de Estados Unidos de América, al tipo de cambio vigente a la fecha de presentación de los informes. Los ingresos y gastos se convierten al tipo de cambio promedio y las cuentas de patrimonio al tipo de cambio histórico. Las diferencias en moneda extranjera derivadas del proceso de conversión se reconocen en otras utilidades integrales (Diferencias de cambio por operaciones en moneda extranjera).
(Continúa)
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Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)
(c) Instrumentos financieros
i. Activos y Pasivos financieros
Reconocimiento
La Compañía reconoce un activo financiero o un pasivo financiero en su estado consolidado de situación financiera cuando, y solo cuando, se convierta en parte de las cláusulas contractuales del instrumento.
Clasificación y medición – Activos financieros
La NIIF 9 contiene un enfoque de clasificación y medición para los activos financieros que refleja el modelo de negocio en el que los activos son gestionados y sus características de flujos de efectivo.
La NIIF 9 incluye tres categorías de clasificación principales para los activos financieros; a costo amortizado (CA), valor razonable con cambios en resultados (VRCR) y valor razonable con cambios en otro resultado integral (VRCOUI); la Compañía clasificó todos sus activos financieros según se midan posteriormente a su: costo amortizado (CA) y valor razonable con cambios en resultados (VRCR), sobre la base del modelo de negocio de la Compañía. La Compañía no posee activos financieros medidos bajo VRCOUI.
Un activo financiero es medido a costo amortizado y no a valor razonable con cambios en resultados si cumple con ambas de las siguientes condiciones:
1. El activo es mantenido dentro de un modelo de negocio cuyo objetivo es mantener activos para obtener flujos de efectivo contractuales; y
2. Los términos contractuales del activo financiero establecen fechas específicas para los flujos de efectivo derivados solamente de pagos a principal e intereses sobre el saldo vigente.
Un instrumento de deuda es medido a VRCOUI (valor razonable con cambios en otro resultado integral) solo si cumple con ambas de las siguientes condiciones y no ha sido designado como VRCR:
1. El activo es mantenido dentro de un modelo de negocio cuyo objetivo es logrado al cobrar flujos de efectivo contractuales y al vender estos activos financieros; y
2. Los términos contractuales del activo financiero establecen fechas específicas para los flujos de efectivo derivados solamente de pagos de principal e intereses sobre el saldo vigente.
Todos los demás activos se clasifican como medidos a VRCR (Continúa)
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Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)
Un activo financiero es clasificado en una de las categorías mencionadas en su reconocimiento inicial. Sin embargo, para los activos financieros mantenidos al momento de aplicación inicial, la evaluación del modelo de negocio se basó en hechos y circunstancias a la fecha. Adicionalmente, NIIF 9 permite designaciones electivas a VRCR o VRCOUI a ser realizadas en la fecha de aplicación inicial y permite o requiere revocación de elecciones previas de VRCR a la fecha de aplicación inicial dependiendo de los hechos y circunstancias a esa fecha.
Inversiones y Otros Activos financieros
Las inversiones y otros activos financieros son clasificados a la fecha de negociación e inicialmente medidos a valor razonable, más los costos incrementales relacionados a la transacción, excepto por las inversiones contabilizadas a valor razonable con cambios en resultados.
La clasificación y medición de los activos financieros refleja el modelo de negocio en el que los activos son gestionados y las características de sus flujos de efectivo.
El modelo de negocios incluye tres categorías de clasificación para los activos financieros:
Costo amortizado
Un activo financiero es medido a costo amortizado si cumple con las siguientes condiciones:
• El activo es mantenido dentro de un modelo de negocio cuyo objetivo es obtener flujos de efectivo contractuales; y
• Los términos contractuales del activo financiero establecen fechas específicas para los flujos de efectivo derivados solamente de pago de principal e intereses sobre el saldo vigente.
Valor Razonable con cambios en Otro Resultado Integral
• El activo es mantenido dentro de un modelo de negocio cuyo objetivo es obtener flujos de efectivo contractuales y vender activos financieros; y
• Los términos contractuales del activo financiero establecen fechas específicas para los flujos de efectivo derivados solamente de pago de principal e intereses sobre el saldo vigente.
Valor Razonable con cambios en Resultados
• En esta clasificación y medición se incluyen los otros activos financieros.
(Continúa)
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Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)
Evaluación del modelo de negocio
La Compañía realizó una evaluación del objetivo del modelo de negocio en el cual se mantienen los instrumentos financieros a nivel de portafolio para reflejar, de la mejor manera, la forma en que se gestiona el negocio y en que se proporciona la información a la Administración y demás entes de supervisión y reporte. La información que fue considerada incluyó:
• Las políticas y los objetivos señalados para el portafolio y la operación de esas políticas en la práctica. Estas incluyen si la estrategia de la gerencia se enfoca en cobrar ingresos por intereses contractuales, mantener un perfil de rendimiento de interés concreto o coordinar la duración de los activos financieros con la de los pasivos que dichos activos están financiando o las salidas de efectivo esperadas o realizar flujos de efectivo mediante la venta de los activos;
• Cómo se evalúa e informa al respecto al personal clave de la Compañía sobre el rendimiento de los distintos portafolios;
• Los riesgos que afectan al rendimiento del modelo de negocio y la forma en que se administran dichos riesgos; y
• La frecuencia, el valor y el calendario de las ventas en períodos anteriores, las razones de esas ventas y las expectativas sobre la actividad de ventas futuras.
Evaluación de si los flujos de efectivo contractuales son solamente pagos de principal e intereses
Para el propósito de esta evaluación, “principal” es definido como el valor razonable del activo financiero al momento de reconocimiento inicial. “Interés” es definido como la consideración del valor del dinero en el tiempo y por el riesgo de crédito asociado al monto del principal vigente en un período de tiempo particular y por otros riesgos básicos de un acuerdo de préstamos y otros costos asociados (ej. riesgo de liquidez y costos administrativos), al igual que el margen de rentabilidad.
Al evaluar si los flujos de efectivo contractuales son solamente pagos de principal e intereses, la Compañía consideró los términos contractuales del instrumento. Esto incluyó la evaluación para determinar si el activo financiero contiene un término contractual que pudiese cambiar el período o monto de los flujos de efectivo contractuales de tal modo que no cumpla con esta condición. Al hacer esta evaluación la Compañía consideró:
• Eventos contingentes que cambiarían el monto y periodicidad de los flujos de efectivo;
• Condiciones de apalancamiento;
• Términos de pago anticipado y extensión;
• Términos que limitan a la Compañía para obtener flujos de efectivo de activos específicos (por ejemplo, acuerdos de activos sin recursos); y
• Características que modifican las consideraciones para el valor del dinero en el tiempo, por ejemplo, revisión periódica de tasas de interés. (Continúa)
Bicapital Corporation
Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)
Habiendo realizado el análisis de los instrumentos financieros y tomando en cuenta las características de los mismos, se llegó a la conclusión de que el objetivo de la Compañía es mantener los instrumentos financieros para obtener los flujos de efectivo del capital e intereses de acuerdo a las condiciones contractuales, excepto por los instrumentos derivados y los instrumentos de capital. Estos últimos se contabilizan a valor razonable con cambios en resultados, así como bajo el método de participación.
La Compañía no reclasifica sus activos financieros después de su designación inicial a menos que ocurra alguna circunstancia excepcional de donde la Compañía requiera, más no es limitativo, adquirir o vender algún portafolio de instrumentos financieros o surjan condiciones de mercado que ameriten una revaluación de los modelos de negocio. Los pasivos financieros nunca serán reclasificados. La Compañía no ha reclasificado ninguno de sus activos financieros a la fecha de presentación del presente informe.
Baja de activos y pasivos financieros
Activos Financieros
La Compañía da de baja un activo financiero cuando expiran los derechos contractuales a los flujos de efectivo del activo financiero, o transfiere los derechos para recibir los flujos de efectivo contractuales en una transacción en la que sustancialmente todos los riesgos y beneficios de la propiedad del activo financiero son transferidos o en los cuales la Compañía no transfiere ni retiene sustancialmente todos los riesgos y ventajas de la propiedad y no retiene el control del activo financiero.
Al dar de baja un activo financiero, la diferencia entre el valor en libros del activo (o el valor en libros asignado a la porción del activo dado de baja) y la suma de (i) la contraprestación recibida (incluyendo cualquier activo nuevo obtenido menos cualquier pasivo nuevo asumido) y (ii) cualquier ganancia o pérdida acumulada que haya sido reconocida en otro resultado integral se reconoce en resultados.
En las transacciones en las que la Compañía no retiene ni transfiere sustancialmente todos los riesgos y beneficios de la propiedad de un activo financiero y retiene el control sobre el activo, la Compañía continúa reconociendo el activo en la medida de su participación continua, determinada por la extensión a la que está expuesta a cambios en el valor del activo transferido.
La continua participación que tome la forma de una garantía sobre el activo transferido se mide por el menor entre el valor en libros original del activo y el importe máximo de la consideración que la Compañía podría ser obligada a pagar. (Continúa)
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Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)
Pasivos Financieros
Un pasivo financiero es dado de baja cuando se extingue la obligación, en virtud de la responsabilidad, cuando la obligación especificada en el contrato haya sido pagada o cancelada, o haya expirado.
La Compañía da de baja a un pasivo financiero cuando se modifican sus términos y los flujos de efectivo del pasivo modificado son sustancialmente diferentes. En este caso, un nuevo pasivo financiero basado en los términos modificados se reconoce al valor razonable. La diferencia entre el importe en libros del pasivo financiero extinguido y el nuevo pasivo financiero con condiciones modificadas se reconoce en resultados.
Compensación de Activos y Pasivos Financieros
Los activos y pasivos financieros solamente se compensan para efectos de presentación en el estado consolidado de situación financiera cuando la Compañía tiene un derecho exigible legalmente de compensar los importes reconocidos y tenga la intención de liquidar el importe neto, o de realizar el activo y liquidar el pasivo simultáneamente. Los ingresos y gastos son presentados sobre una base neta, sólo cuando sea permitido o requerido por una Norma de Contabilidad NIIF, o sí las ganancias o pérdidas proceden de un grupo de transacciones similares.
ii. Medición del valor razonable
El valor razonable es el precio que se recibiría por vender un activo o se pagaría por transferir un pasivo en una transacción ordenada entre participantes del mercado en la fecha de medición en el mercado principal o, en su ausencia, en el mercado más ventajoso al que la Compañía tiene acceso en esa fecha. El valor razonable de un pasivo refleja su riesgo de incumplimiento.
Cuando existe un precio cotizado disponible, la Compañía mide el valor razonable de un instrumento utilizando el precio cotizado en un mercado activo para ese instrumento. Un mercado se considera activo si las transacciones del activo o pasivo tienen lugar con suficiente frecuencia y volumen para proporcionar información sobre precios de forma continua.
Si no existe un precio cotizado en un mercado activo, la Compañía utiliza técnicas de valoración que maximizan el uso de datos observables relevantes y minimizan el uso de datos no observables. La técnica de valoración elegida incorpora todos los factores que los participantes del mercado tendrían en cuenta al fijar el precio de una transacción. La mejor evidencia del valor razonable de un instrumento financiero en el reconocimiento inicial es normalmente el precio de la transacción, es decir el valor razonable de la contraprestación dada o recibida.
(Continúa)
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Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)
iii. Los instrumentos financieros derivados
Los instrumentos financieros derivados se reconocen inicialmente a su valor razonable; los costos de transacción de origen se reconocen en resultados cuando se incurren. Con posterioridad al reconocimiento inicial, los instrumentos financieros derivados son contabilizados a su valor razonable, y los cambios en dicho valor son reconocidos inmediatamente en resultados.
De acuerdo con políticas de tesorería, la Compañía no mantiene o utiliza instrumentos financieros derivados con fines de negociación.
La Compañía reconoce los activos financieros en la fecha en que se originan. Todos los activos financieros se reconocen utilizando la contabilidad de la fecha de liquidación.
iv. Acuerdos vendidos bajo acuerdos de recompra
Son transacciones de financiamiento a corto plazo con garantía de valores, en los cuales se tiene la obligación de recomprar los títulos valores dados en garantía, a un precio determinado. Dichas operaciones llevan implícita una diferencia de precio (tasa de interés) la cual se calcula y registra como gasto bajo el método de tasa de interés efectiva.
Los títulos valores cedidos en garantía seguirán siendo contabilizados en los estados financieros consolidados, ya que la contraparte no tendrá derecho de propiedad sobre los mismos a menos que haya incumplimiento del contrato por parte de la Compañía.
v. Capital social
La Compañía clasifica los instrumentos de capital como pasivos financieros o instrumentos de patrimonio de acuerdo con la sustancia de los términos contractuales de los instrumentos. Un instrumento de patrimonio es un contrato que representa una participación residual en los activos de una subsidiaria, una vez deducidos todos sus pasivos.
Las acciones ordinarias se clasifican como instrumentos de patrimonio.
Los costos incrementales que son directamente atribuibles a la emisión de un instrumento de capital se deducen de la medición inicial de los instrumentos.
(Continúa)
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Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)
(d) Propiedad y equipo
i. Reconocimiento inicial
La propiedad y equipo se registra a su costo menos la depreciación acumulada y pérdidas por deterioro acumuladas.
El costo incluye gastos que son directamente atribuibles a la adquisición del activo. El software adquirido que es parte integral de la funcionalidad de los equipos relacionados se capitaliza como parte de ese equipo. El costo de propiedades, mobiliario y equipo adquirido en una combinación de negocios se determina en la fecha de adquisición, basado en los valores razonables de acuerdo con valuaciones realizadas por expertos independientes.
Cuando partes de un elemento de propiedad y equipo tienen diferentes vidas útiles, se registran contablemente como elementos separados (componentes principales) de propiedad y equipo.
Las ganancias o pérdidas derivadas de la disposición o baja de un elemento de propiedad y equipo, se determinan comparando los ingresos de disposición con el valor en libros de la propiedad y equipo y son reconocidos netos dentro de los gastos de operación y administración en resultados.
ii. Costos posteriores
El costo de la sustitución de parte de un elemento de la propiedad y equipo se reconoce en el valor en libros si es probable que los beneficios económicos futuros sean incorporados como parte de los flujos de la Compañía, y su costo puede ser medido con fiabilidad. El valor en libros del componente sustituido se da de baja.
iii. Depreciación
La depreciación es calculada sobre el costo de un activo o costo estimado menos su valor residual.
La depreciación es reconocida en resultados sobre una base de línea recta durante la vida útil estimada de cada activo o componente dentro de la fecha en que dicho activo está listo para su funcionamiento previsto. Los activos arrendados bajo arrendamiento financiero se deprecian entre el plazo de arrendamiento y su vida útil, a menos que sea razonablemente seguro que la Compañía obtendrá la propiedad al término del plazo del arrendamiento. Los terrenos no se deprecian.
Las tasas de depreciación anual de los distintos activos principales son las siguientes: (Continúa)
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Tasas
Edificio
Según avalúo
Mobiliario y equipo 6.67% - 10% -20%
Equipo de cómputo 20%
Equipo de comunicación 10%
Vehículos 20%
Equipo de hospitales 5% -10%
Maquinaria y herramientas 10% -25%
Las mejoras en propiedades arrendadas se deprecian sobre una base de línea recta durante la vida útil de la mejora o el término relacionado del contrato de arrendamiento.
Los métodos de depreciación, vidas útiles y valores residuales son revisados al cierre de cada ejercicio y se ajustan si es necesario.
Las reparaciones menores y los costos de mantenimiento se llevan a gastos cuando se incurren.
iv. Medición posterior
La Compañía, adoptó prospectivamente el modelo de revaluación para la medición posterior de los inmuebles al 31 de diciembre de 2025, en sustitución del modelo del costo; por lo cual dichos activos serán medidos posteriormente a su valor de revaluación menos depreciación acumulada y pérdidas por deterioro acumuladas; este cambio tiene como objetivo reflejar de forma más precisa el valor económico de dichos activos, considerando su relevancia en la estructura financiera de Bicapital Corporation. Al aplicar el método de revaluación se reexpresa el monto bruto y se elimina la depreciación acumulada.
Los inmuebles (terrenos y edificios) se valoran a su valor razonable mediante tasaciones independientes, reconociendo los incrementos en el superávit por revaluación en patrimonio. Cualquier disminución se reconoce en resultados, salvo que reviertan un superávit previo.
Las revaluaciones fueron realizadas por: Anzueto y Asociados; Ingenieros Valuadores, S. A.; Geoterra Regional De Avalúos S. A. De C. V.; PAH Stecore, S de R. L. e Ing. Noel Roberto Rosales Toro, quienes son valuadores autorizados que se desenvuelven en el medio inmobiliario de los países donde las subsidiarias de la Compañía tienen su domicilio (Continúa)
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Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)
Metodologías de valoración, Jerarquía de valor razonable:
En Panamá, los terrenos y edificios se valoran utilizando una combinación del método del costo, basado en la determinación del costo de reposición estimado por valuadores externos como datos de entrada; el método del ingreso, utilizando flujos de ingresos y costos esperados del activo para estimar su capacidad de generación de beneficios futuros como datos de entrada; y el enfoque de mercado, utilizando el enfoque comparativo de precios de mercado para activos similares, como dato de entrada. El costo de reposición requiere el uso de supuestos no observables propios del valuador; los flujos proyectados y los supuestos asociados a su comportamiento no son directamente observables en el mercado; y para el caso de enfoque comparativo de precios, el mercado consultado no es un mercado activo regulado; por lo cual esta medición se clasifica en Nivel 3.
En Guatemala, los terrenos y edificios se miden aplicando una combinación del método de mercado basado en valores de mercado de activos similares, que luego son ajustados según criterios profesionales del valuador para reflejar diferencias en características, ubicación y condiciones de mercado como datos de entrada; y el método del ingreso, específicamente mediante la capitalización de rentas estimadas por el valuador como datos de entrada. Para el método de mercado los ajustes aplicados constituyen datos de entrada no observables; y para el método de ingresos, las rentas empleadas provienen de estimaciones técnicas y no de información observable; por lo cual esta medición se clasifica en Nivel 3.
En El Salvador, para el terreno se utilizó el método de mercado, empleando como referencia valores de activos comparables ajustados según criterios del valuador como datos de entrada. Para el edificio se utilizó el método del costo, basado en la determinación del costo de reposición estimado por valuadores externos como datos de entrada. La falta de datos observables plenamente comparables y la necesidad de ajustes basados en juicio profesional hacen que estos valores se clasifiquen en Nivel 3.
En Honduras, los terrenos y edificios se miden mediante el método de mercado, empleando como referencia valores de activos comparables ajustados según criterios del valuador como datos de entrada. Dichos ajustes constituyen datos de entrada no observables, por lo que la medición se clasifica dentro del Nivel 3.
Como se indica para cada país, este tipo de valuaciones se ajustan en el nivel 3 de la jerarquía de valor razonable, ya que los datos de entrada son variables no observables por no existir un mercado desarrollado donde la información sea fácil de acceder (precios de mercado ajustados, costo de reposición, flujo de rentas).
Para el resto de la propiedad planta y equipo, la medición posterior sigue siendo al costo menos depreciación acumulada y pérdidas por deterioro acumuladas.
(Continúa)
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Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)
La siguiente tabla muestra un resumen de las técnicas de valoración, datos de entrada, naturaleza de los datos de entrada y la jerarquía del valor razonable que le aplica a los avalúos utilizados en la adopción de la metodología para la medición posterior, (ver nota 5 para referencia):
Datos de Entrada
País Tipo Inmueble
Panamá Terrenos y Edificios
Guatemala Terrenos y Edificios
Técnica de Valoración Datos de Entrada
Método del Costo Costo de reposición
Método de Ingresos
Flujos de ingresos y costos esperados del activo
Enfoque de Mercado Precios de mercado, en un mercado no activo regulado
Enfoque de Mercado
Valores de mercado de activos similares, que luego son ajustados según criterios profesionales del valuador
Método de Ingresos Capitalización de rentas estimadas por valuador
El Salvador Terreno Enfoque de Mercado Valores de activos comparables ajustados según criterios del valuador
Edificio Método del Costo Costo de reposición
Honduras Terrenos y Edificios
Enfoque de Mercado
(e) Arrendamientos
Valores de activos comparables ajustados según criterios del valuador
La Compañía evalúa al inicio si un contrato es, o contiene, un arrendamiento, y contabilizará cada componente del arrendamiento dentro del contrato como un arrendamiento de forma separada de los componentes del contrato que no constituyen un arrendamiento, a menos que aplique la solución práctica.
e.1) Como arrendatario:
La Compañía reconoce un activo por derecho de uso y un pasivo por arrendamiento en la fecha de inicio del arrendamiento. El activo por derecho de uso se mide inicialmente al costo, que corresponde al monto inicial del pasivo por arrendamiento ajustado por cualquier pago de arrendamiento realizado en o antes de la fecha de inicio, más los costos iniciales incurridos y una estimación de los costos para desmantelar y eliminar el activo subyacente o para restaurar el activo subyacente o el sitio en el que se encuentra, menos los incentivos de arrendamiento recibidos.
(Continúa)
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El activo por derecho de uso se deprecia posteriormente utilizando el método de línea recta desde la fecha de inicio hasta el final de la vida útil del activo por derecho de uso o al final del plazo del arrendamiento. Las vidas útiles estimadas de los activos por derecho de uso se determinan sobre la misma base que las de propiedades y equipo. Además, el activo por derecho de uso se reduce periódicamente por pérdidas por deterioro si existen, y se ajusta producto de posibles reevaluaciones del pasivo financiero por arrendamiento.
A la fecha del informe, el detalle de años en los que se deprecian los activos por derecho de uso reconocidos son los siguientes:
Descripción del activo Plazo
Cantidad
Contratos
Inmuebles + 1-5 años 27 + 5-10 años 308 +10-15 años 45
El pasivo por arrendamiento se mide inicialmente al valor presente de los pagos de arrendamiento que no se pagan en la fecha de inicio, descontados utilizando la tasa de interés implícita en el arrendamiento o, si la tasa no puede determinarse fácilmente, se utilizará la tasa incremental de los financiamientos que mantiene la Compañía. Generalmente, la Compañía usa su tasa de interés incremental como tasa de descuento. La Compañía utilizó como tasa de descuento la tasa promedio ponderada del sistema financiero para establecimientos financieros, bienes inmuebles y servicios (en moneda extranjera) en Guatemala y su equivalente en el resto de países de la región; cuando no sea posible obtener la tasa de interés promedio ponderada del sistema financiero, se utilizará como tasa incremental la tasa de los financiamientos recibidos que mantiene la Compañía.
Arrendamientos a corto plazo y arrendamientos de activos de bajo valor
La Compañía ha decidido no reconocer los activos por derecho de uso y los pasivos por arrendamientos para arrendamientos a corto plazo que tienen un plazo de arrendamiento de 12 meses o menos y arrendamientos de activos de bajo valor. La Compañía reconoce el pago de arrendamiento asociado con estos arrendamientos como un gasto en línea recta durante el plazo del arrendamiento.
e.2) Como arrendador:
La Compañía como arrendador clasificará cada uno de sus arrendamientos como un arrendamiento operativo o un arrendamiento financiero.
(Continúa)
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Para clasificar cada arrendamiento, la Compañía realiza una evaluación general para determinar si el arrendamiento transfiere sustancialmente todos los riesgos y beneficios asociados con la propiedad del activo subyacente. Si este es el caso, entonces el arrendamiento es un arrendamiento financiero, si no, entonces es un arrendamiento operativo. Como parte de esta evaluación, la Compañía considera ciertos indicadores tales como, si el arrendamiento es por la mayor parte de la vida económica del activo.
Los arrendamientos financieros son reportados como parte de la cartera de deuda al valor presente del arrendamiento.
La Compañía reconocerá los pagos por arrendamiento procedentes de los arrendamientos operativos como ingresos de forma lineal o de acuerdo con otra base sistemática.
(f) Inventarios
Los inventarios comprenden medicinas, alimentos, repuestos y suministros destinados al servicio de salud prestado por las empresas del grupo hospitalario, así como también bienes inmuebles destinados a la venta que una de las subsidiarias de apoyo posee.
Los inventarios se valoran al menor entre el costo y el valor neto realizable. El costo de los inventarios se basa en el principio del promedio ponderado, e incluye los gastos incurridos en la adquisición de los inventarios, costos de producción o de conversión y otros costos incurridos para traerlos a su ubicación y actual condición.
El valor neto realizable es el precio estimado de venta en el curso ordinario del negocio, menos los costos estimados de realización y los gastos de venta.
(g) Propiedades de inversión
Las propiedades de inversión son propiedades que se mantienen para generar ingresos por alquiler, la revalorización del capital, o ambas, y no están destinadas a ser vendidas en el curso normal del negocio. Cada propiedad de inversión se registra inicialmente al costo menos la depreciación acumulada y las pérdidas por deterioro acumuladas; posteriormente se deprecian con base en el modelo de costo a una tasa de depreciación del 2% sobre la base de línea recta.
El valor razonable se determina para propósitos de revelación dentro de las notas de los estados financieros consolidados de la Compañía.
(Continúa)
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(h) Bienes adjudicados
Los bienes adjudicados corresponden a bienes muebles e inmuebles adjudicados en ausencia de pago de los préstamos adeudados a la Compañía; este tipo de activos se espera recuperarlos a través de la venta de los mismos y no a través de su uso continuo.
El valor de estos activos se actualiza a través de una valoración independiente realizada dentro de los tres meses siguientes a la fecha en que la Compañía recibe la propiedad; por lo tanto, si el valor de tasación es menor que el valor en libros, se registra una pérdida en los resultados del período.
La pérdida por deterioro en la clasificación inicial de los bienes adjudicados y las ganancias o pérdidas posteriores se reconocen en resultados.
Luego de su reconocimiento inicial los bienes adjudicados se miden al menor entre su valor en libros y su valor razonable menos un valor estimado de costos de ventas, establecido por la administración de cada empresa que forma parte de la Compañía.
El valor razonable es establecido de acuerdo con avalúos efectuados por valuadores autorizados que se desenvuelven en el medio inmobiliario. Este tipo de valuaciones encajan en el nivel 3 de la jerarquía de valor razonable (ver nota 5); ya que los datos de entrada utilizados en dichas valuaciones son datos de entrada no observables por no existir un mercado cotizado de inmuebles donde la información sea de fácil acceso al público.
(i)
Plusvalía
La plusvalía representa los beneficios económicos futuros que surgen de otros activos adquiridos en una combinación de negocios que no son identificables en forma individual, ni pueden reconocerse de forma separada. La plusvalía corresponde, y se reconoce inicialmente como, el exceso del (i) precio pagado (o contraprestación transferida) más cualquier interés no controlador, menos (ii) el valor razonable de los activos identificables adquiridos y los pasivos asumidos en una combinación de negocio. Las ganancias y pérdidas en la venta de una subsidiaria incluyen el valor en libros de la plusvalía relacionada con la subsidiaria vendida.
Anualmente, la Administración realiza una evaluación o prueba de deterioro sobre la unidad generadora de efectivo a la cual fue asignada la plusvalía, en línea con lo indicado por la NIC 36 – Deterioro del valor de los activos, con el objeto de identificar si existen o no pérdidas por deterioro en la plusvalía. En caso de existir evidencia de deterioro, el valor en libros de la plusvalía es actualizado disminuyendo su valor.
(Continúa)
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Para los efectos de las pruebas de deterioro, la plusvalía adquirida producto de una combinación de negocios es asignada en la fecha de adquisición a cada grupo de activos o unidades generadoras de efectivo, que según las previsiones se beneficiará con la adquisición en particular.
Cada unidad generadora de efectivo a la que se ha asignado plusvalía para los efectos de pruebas de deterioro refleja el nivel más bajo sobre el cual se monitorea dicha plusvalía para fines de control interno. Si el importe en libros de la unidad generadora de efectivo excede su importe recuperable, la Compañía reconocerá inmediatamente la pérdida por deterioro en el resultado del período. Una pérdida por deterioro del valor reconocida en la plusvalía no podrá ser reversada en los períodos posteriores.
La pérdida por deterioro del valor se distribuirá, para reducir su valor en libros de los activos que componen la unidad generadora de efectivo, en el siguiente orden: en primer lugar, se reducirá el valor en libros de cualquier plusvalía distribuida a la unidad generadora de efectivo; y a continuación, a los demás activos de dicha unidad generadora de efectivo, de forma proporcional en función del valor en libros de cada activo que la conforman.
El importe recuperable de una unidad generadora de efectivo corresponde al mayor de, (i) el valor razonable de la unidad generadora de efectivo menos los costos de disposición, o (ii) su valor en uso. Si cualquiera de estos dos valores es superior al importe en libros de la unidad generadora de efectivo, no es necesario determinar el otro.
Para determinar el importe recuperable de la unidad generadora de efectivo y si determinados sucesos o circunstancias constituyen evidencias objetivas de un posible deterioro, se aplican juicios y estimaciones significativos.
(j) Activos intangibles
i. Activos intangibles con vida útil definida
Los activos intangibles con vida útil definida incluyen principalmente concesiones, licencias de software y los derechos de tenencia. El factor que ha determinado su vida útil es el acuerdo de licencia firmado.
Estos activos se registran al costo y se amortizan por el método de línea recta, durante la vida útil estimada de 5 años. Los métodos de amortización y la vida útil de los activos intangibles son revisados al cierre de cada ejercicio o cuando existen indicios de deterioro y se ajustan si es necesario.
(k) Deterioro
i. Activos financieros
(Continúa)
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La Compañía evalúa a cada fecha de reporte, si existe alguna evidencia objetiva de deterioro de sus activos financieros. El monto de pérdidas será determinado aplicando el modelo de pérdida crediticia esperada (PCE), durante el período y las variaciones con respecto al período anterior se reconocen como gasto de provisión por deterioro en los resultados de las operaciones.
Este modelo de deterioro aplica a los siguientes activos financieros que no son medidos a VRCR:
• Depósitos;
• Préstamos;
• Inversiones en valores; y
• Otras cuentas por cobrar
No se reconoce pérdida por el deterioro sobre inversiones en instrumentos de patrimonio.
Evaluación de impacto
Las reservas para pérdidas se reconocen por un monto igual a la PCE durante el tiempo de vida del activo, excepto en los siguientes casos en los cuales el monto reconocido equivale a PCE de 12 meses:
• Inversiones en instrumentos de deuda para las que se haya determinado riesgo de crédito bajo a la fecha de reporte; y
• Otros instrumentos financieros sobre los cuales el riesgo de crédito no ha incrementado significativamente desde su reconocimiento inicial.
La evaluación de si se ha presentado un incremento significativo en el riesgo de crédito de un activo financiero, es uno de los juicios críticos implementados en el modelo de deterioro.
La PCE a 12 meses es la porción de la PCE que resulta de eventos de pérdida sobre un instrumento financiero que son posibles dentro de un lapso de 12 meses posterior a la fecha de reporte.
Medición de la PCE
La PCE es la probabilidad ponderada estimada de pérdida crediticia y es medida de la siguiente manera:
• Los activos financieros que no presentan deterioro crediticio a la fecha de reporte: el valor presente de todos los atrasos de pagos contractuales de efectivo (por ejemplo, la diferencia entre los flujos de efectivo adeudados a la Compañía de acuerdo con el contrato y los flujos de efectivo que la Compañía espera recibir);
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• Activos financieros que están deteriorados a la fecha de reporte: la diferencia entre el valor en libros y el valor presente de los flujos de efectivo futuros estimados;
Calificación de riesgo de crédito
La Compañía asignó a cada exposición una calificación de riesgo de crédito basada en tres criterios: morosidad variable que se ha identificado como predictiva de la probabilidad de incumplimiento (PI), modelo de calificación interno score que considera factores cualitativos y estadísticos, y juicio de crédito experto. La Compañía utilizó estas calificaciones para propósitos de identificar incrementos significativos en el riesgo de crédito.
Las calificaciones de riesgo de crédito son calibradas para que el riesgo de pérdida incremente exponencialmente a medida que el riesgo de crédito se deteriora y para que, por ejemplo, la diferencia en el riesgo de pérdida entre las calificaciones 1 y 2 sea menor que la diferencia entre el riesgo de crédito de las calificaciones 2 y 3.
Cada exposición es distribuida a una calificación de riesgo de crédito al momento del reconocimiento inicial. Las exposiciones están sujetas a monitoreo continuo, que puede resultar en el desplazamiento de una exposición a una calificación de riesgo de crédito distinta.
Definición de incumplimiento (pérdida)
• Es poco probable que el deudor pague completamente sus obligaciones de crédito a la Compañía, sin curso de acciones por parte de la Compañía para adjudicar colateral (en el caso que mantengan); o
• El deudor presenta morosidad de más de 90 días en cualquier obligación crediticia material, reflejada en su calificación de riesgo de crédito.
Esta definición es consistente con la definición utilizada para fines regulatorios.
Al evaluar si un deudor se encuentra en incumplimiento, la Compañía considera indicadores que son:
• Cualitativos – por ejemplo, incumplimiento de cláusulas contractuales y
• Cuantitativos – por ejemplo, estatus de morosidad y no pago sobre otra obligación del mismo emisor a la Compañía;
Los insumos utilizados en la evaluación de si los instrumentos financieros se encuentran en incumplimiento y su importancia, pueden variar a través del tiempo para reflejar cambios en circunstancias. (Continúa)
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Incremento significativo en el riesgo de crédito
Cuando se determina si el riesgo de crédito de un activo financiero ha incrementado significativamente desde su reconocimiento inicial, la Compañía considera información razonable y sustentable que sea relevante y esté disponible sin costo o esfuerzo desproporcionado, incluyendo tanto información y análisis cuantitativo y cualitativo, basados en la experiencia histórica y evaluación experta de crédito de la Compañía, incluyendo información con proyección a futuro.
La Compañía identifica si ha ocurrido un incremento significativo en el riesgo de crédito para cada exposición comparando entre:
• La calificación de riesgo al momento del análisis; con
• La calificación de riesgo en el reconocimiento inicial de la exposición.
La Compañía asignó a cada exposición una calificación de riesgo de crédito específica para el modelo de pérdida crediticia esperada en la fecha reconocimiento inicial y en fechas posteriores usando una metodología que contempla principalmente los días mora de cada facilidad crediticia.
Determinar si el riesgo de crédito ha incrementado significativamente Los criterios para determinar si el riesgo de crédito ha incrementado significativamente varían dependiendo del portafolio e incluyen cambios cuantitativos en la morosidad y factores cualitativos, como procesos de cobro judicial.
La Compañía determinó que una exposición a riesgo de crédito refleja un incremento significativo desde su reconocimiento inicial si se ha superado la mora en 60 días de atraso en el caso de préstamos y para las inversiones si la calificación de riesgos otorgada por alguna agencia calificadora reconocida ha decaído dos grados.
En ciertas instancias, utilizando su juicio experto y en la medida de lo posible, experiencia histórica relevante, la Compañía determinó en algunos casos que una exposición ha incrementado significativamente su riesgo de crédito basado en indicadores cualitativos particulares que consideró indicativos de esto y cuyo efecto no se reflejó completamente de otra forma por medio de un análisis cuantitativo oportuno.
La Compañía determina el período de morosidad contando el número de días desde la fecha de pago más reciente en la cual el pago completo no ha sido recibido.
La Compañía realizó el estudio estadístico basado en historia de siete años para refutar la presunción que un incremento significativo en riesgo de crédito ocurre a más tardar cuando un activo presenta morosidad por más de 30 días Con dicho estudio se logró identificar que el incremento significativo se aprecia cuando un activo presenta morosidad por más de 60 días.
(Continúa)
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Generando la estructura de término de la PI
Las calificaciones de riesgo de crédito son el insumo principal para determinar la estructura de término de la PI para las diferentes exposiciones. La Compañía utilizó la información de desempeño y pérdida sobre las exposiciones al riesgo de crédito analizadas por tipo de producto y deudor; así como por la calificación de riesgo de crédito.
La Compañía diseñó y probó modelos estadísticos para analizar los datos recolectados y generar estimados de la PI sobre la vida remanente de las exposiciones y cómo se espera que estas cambien con el transcurso del tiempo.
Este análisis incluyó la identificación y calibración de relaciones entre cambios en la tasa de pérdida y los cambios en factores macroeconómicos clave sobre el riesgo de pérdida, según el país de exposición. Para la mayoría de las exposiciones, los indicadores macroeconómicos clave generalmente incluyen: crecimiento del PIB, tasa de interés de referencia y tasa de desempleo.
La Compañía tiene la intención de formular proyecciones futuras de las variables macroeconómicas relevantes para utilizarlas en ajustar sus estimados de la PI.
Insumos en la medición de PCE
Los insumos clave en la medición de la PCE son las estructuras de términos de las siguientes variables:
• Probabilidad de incumplimiento (PI)
• Pérdida dado el incumplimiento (PDI)
• Exposición al momento del incumplimiento (EI)
La Compañía derivó estos parámetros de modelos estadísticos internos y otros datos históricos. Serán ajustados para reflejar información con proyección a futuro según se describe anteriormente.
La PDI es la magnitud de la pérdida dado un evento de incumplimiento. La Compañía estimó los parámetros de la PDI basada en un análisis histórico de tasa de recuperación de deudores en estado de incumplimiento. Los modelos de PDI consideraron la estructura, colateral, industria de la contraparte, entre otros. Para los préstamos respaldados por propiedad comercial, el ratio de valor de la garantía “Loan to Value” (LTV) fue el parámetro clave para determinar PDI. La PDI puede diferir de las cifras utilizadas para propósitos regulatorios. Las diferencias principales se relacionan con: la eliminación de imposiciones regulatorias y supuestos de calibración en casos de recesión, inclusión de información con proyección a futuro y el uso de múltiples escenarios económicos y la tasa de descuento utilizada.
(Continúa)
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La EI representa la exposición esperada en el evento de incumplimiento. La Compañía determinó la EI de la exposición actual del deudor y los cambios potenciales a la cifra actual permitida bajo contrato, incluyendo cualquier amortización. Para compromisos de préstamos, la PDI consideró el monto previsto, así como futuros montos potenciales que puedan ser retirados a entera discrecionalidad del deudor según estipula el contrato, los cuales son estimados basados en observaciones históricas y proyecciones.
Según lo descrito anteriormente, y sujeto a utilizar un máximo de PI a 12 meses para activos financieros cuyo riesgo de crédito no ha incrementado significativamente, la Compañía midió la PDI considerando el riesgo de incumplimiento sobre el período máximo contractual (incluyendo cualquier opción de extensión del deudor) sobre el cual se expone al riesgo de crédito. El período contractual máximo se extiende a la fecha a la cual la Compañía tiene el derecho para requerir el pago de un adelanto o terminar el compromiso de préstamo o garantía.
Para facilidades de tarjetas de crédito que incluyen tanto un préstamo y un componente de compromiso pendiente, la Compañía midió la PCE sobre el período más largo que el período contractual máximo si la habilidad de la Compañía para requerir el repago y cancelar el compromiso pendiente no limita su exposición a pérdidas de crédito al período de notificación contractual. Estas facilidades no tienen un término fijo o estructura de repago y son administradas sobre una base colectiva.
La Compañía puede cancelarlas de inmediato pero este derecho contractual no es utilizado por la administración en el día a día, ya que solo se utiliza cuando la Compañía es consciente de que existe un incremento en riesgo de crédito al nivel de la operación. El período más largo fue estimado tomando en consideración las acciones para administrar el riesgo de crédito que la Compañía espera realizar y que sirven para mitigar la PCE.
Proyección de condiciones futuras
La Compañía incorporó información con proyección de condiciones futuras tanto en su evaluación de si el riesgo de crédito de un instrumento ha incrementado significativamente desde su reconocimiento inicial y en su medición de PCE. Considerando una variedad de información externa actual y proyectada, la Compañía formuló una proyección de las variables económicas relevantes al igual que un rango representativo de otros posibles escenarios proyectados. Este proceso involucra el desarrollo de dos o más escenarios económicos adicionales y considera las probabilidades relativas de cada resultado.
La información externa incluye datos económicos y publicaciones de proyecciones por entidades gubernamentales y autoridades monetarias en los países en los que la Compañía opera, organizaciones supranacionales como la Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económico (OECD) y el Fondo Monetario Internacional, y proyecciones académicas y del sector privado.
(Continúa)
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Se espera que el caso base represente el resultado más probable y alineado con la información utilizada por la Compañía para otros propósitos, como la planificación estratégica y presupuesto. Los otros escenarios representarían un resultado más optimista y pesimista. La Compañía también planeó realizar periódicamente pruebas de tensión de impacto extremo para calibrar la determinación de estos otros escenarios representativos.
Activos financieros con deterioro crediticio
En cada fecha de reporte, la Compañía evalúa si los activos financieros contabilizados a CA y los activos financieros medidos a VRCR tienen deterioro crediticio. Un activo financiero tiene "deterioro crediticio" cuando ocurren uno o más eventos que tienen un impacto perjudicial en los flujos de efectivo futuros estimados del activo financiero.
La evidencia de que un activo financiero tiene deterioro crediticio incluye los siguientes datos observables:
Dificultad financiera significativa del deudor o emisor; Un incumplimiento de contrato, como un evento de ausencia de pago o mora; La reestructuración de un préstamo o anticipo por parte de la Compañía en términos que la Compañía no consideraría de otro modo; Es cada vez más probable que el deudor entre en bancarrota u otra reorganización financiera; o
La desaparición de un mercado activo para una inversión en valores debido a dificultades financieras.
Un préstamo que ha sido renegociado debido a un deterioro en la condición del deudor generalmente se considera deteriorado a menos que exista evidencia de que el riesgo de no recibir flujos de efectivo contractuales se haya reducido significativamente y no haya otros indicadores de deterioro. Además, si un deudor presenta morosidad de más de 90 días en cualquiera obligación crediticia se considera deteriorado.
Para evaluar si una inversión en deuda soberana tiene deterioro crediticio, la Compañía considera los siguientes factores:
La evaluación de la solvencia en el mercado reflejada en los rendimientos de los bonos.
Las evaluaciones de solvencia de las agencias calificadoras.
La capacidad del país para acceder a los mercados de capitales para la emisión de nuevas deudas.
La probabilidad de que la deuda se reestructure, lo que hace que los tenedores sufran pérdidas a través de la condonación de la deuda voluntaria u obligatoria. (Continúa)
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Los mecanismos internacionales de apoyo establecidos para proporcionar el apoyo necesario como "prestamista de último recurso" a ese país, así como la intención, reflejada en declaraciones públicas, de los gobiernos y las agencias de utilizar esos mecanismos. Esto incluye una evaluación de la profundidad de esos mecanismos e, independientemente de la intención política, si existe la capacidad de cumplir con los criterios requeridos.
Presentación de la reserva para PCE en el estado consolidado de situación financiera Las reservas para PCE se presentan en el estado consolidado de situación financiera como una deducción del valor en libros bruto de los activos financieros medidos a CA.
ii. Activos no financieros
El valor en libros de los activos no financieros de la Compañía, distintos de inventarios y activos por impuestos diferidos se revisan periódicamente para determinar si existe algún indicio de deterioro potencial. Si existe cualquier indicio, entonces se calcula el monto estimado recuperable del activo. La Compañía evalúa periódicamente la desvalorización de los inventarios Esta puede originarse por la obsolescencia, por la disminución del valor de mercado o por daños físicos o pérdida de su calidad para ser utilizable en el propósito de negocio; las variaciones determinadas se reconocen en resultados. Para la plusvalía, el monto estimado recuperable se calcula cada año en las mismas fechas. La propiedad y equipo y activos intangibles con vida útil definida están sujetos a pruebas de deterioro cuando haya indicios de dicho deterioro.
El monto recuperable de un activo o unidad generadora de efectivo es el mayor entre su valor en uso y su valor razonable menos los costos de venta. Al evaluar el valor de uso, los futuros flujos estimados se descuentan a su valor presente, utilizando una tasa de descuento antes de impuestos, que refleje las evaluaciones del mercado actual del valor del dinero en el tiempo y los riesgos específicos del activo.
Para propósito de las pruebas de deterioro, los activos que no pueden ser evaluados individualmente se agrupan con el grupo más pequeño de activos que genera entradas de efectivo que sean en gran medida independientes de los flujos de efectivo de otros activos o grupos de activos ("unidades generadoras de efectivo o UGE"). La plusvalía adquirida en una combinación de negocios se asigna al grupo de UGEs que se espera se beneficien de las sinergias de la combinación. Esta distribución está sujeta a una prueba límite del segmento operativo y refleja el nivel más bajo en el cual la plusvalía es monitoreada con el propósito de reportes internos.
Los activos corporativos de la Compañía no generan entradas de efectivo de forma separada. Si existe algún indicio de que un activo corporativo puede estar deteriorado, entonces el monto recuperable es determinado por la UGE a la que pertenece el activo de la Compañía
(Continúa)
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(l) Provisiones
Se reconoce una provisión si, como resultado de un evento pasado, la Compañía tiene una obligación legal o implícita, que pueda ser estimada de forma fiable, y es probable que se requiera una salida de recursos para liquidar la obligación y otras provisiones.
(m) Beneficio a empleados
i. Planes de prestaciones definidas
El plan de prestaciones definidas es un plan de beneficios post-empleo al término de la relación laboral, distinto de un plan de contribuciones definido. Los saldos de la Compañía no sólo son de sus obligaciones legales según el término formal descrito anteriormente, sino también de las obligaciones implícitas que surgen de las prácticas informales de la Compañía Una práctica informal da lugar a una obligación implícita cuando la Compañía no tiene alternativas reales, cuando paga beneficios a los empleados.
La obligación neta de la Compañía respecto a los planes de prestaciones definidas se calcula mediante la estimación del monto de beneficios futuros que los empleados han ganado a cambio de su servicio en el ejercicio actual y anteriores; ese beneficio se descuenta para determinar su valor actual, y cualquier costo de servicio pasado no reconocido. El valor razonable de algún plan de activos relacionado es deducido.
La tasa de descuento es el rendimiento a la fecha de reporte de bonos gubernamentales que tienen fechas de vencimiento cercanas a los de las obligaciones de la Compañía y que están denominados en la misma moneda en la que se espera los beneficios sean pagados.
El cálculo se realiza anualmente por un actuario calificado utilizando el método de crédito unitario proyectado. Cuando los beneficios de un plan mejoran, la porción del beneficio incremental en relación al servicio pasado de los empleados se reconoce en resultados sobre una base de línea recta durante el período promedio hasta que los beneficios se realizan Cuando los beneficios son otorgados de forma inmediata, el gasto se reconoce inmediatamente en el resultado del período.
La Compañía reconoce ganancias y pérdidas actuariales derivadas de los planes de prestaciones definidos en “Otros resultados integrales” en el período que surgen; los costos incrementales por el personal activo se registran en resultados.
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ii. Beneficios a corto plazo
Las obligaciones de beneficios para empleados de corto plazo se reconocen en resultados a medida que se prestan los servicios relacionados
El pasivo es reconocido por la cantidad que se espera pagar en efectivo en el corto plazo e incluye principalmente los sueldos y salarios, bonos, ausencias pagadas, vacaciones, bono vacacional e incentivos, como resultado de los servicios pasados proporcionados por los empleados, y la obligación pueda ser estimada con fiabilidad.
iii. Beneficios por terminación
Los beneficios por terminación se reconocen como un gasto cuando la Compañía puede demostrar la finalización laboral, sin una posibilidad viable de retractarse. Un plan formal detallado es elaborado ya sea para finalizar la relación laboral antes de la fecha normal de retiro, o para proporcionar beneficios por terminación como resultado de una oferta hecha para incentivar la terminación voluntaria.
Los beneficios por terminación por casos de cese voluntario se reconocen como un gasto cuando la Compañía haya hecho una oferta de interrupción voluntaria, es posible que la oferta sea aceptada, y el número de aceptaciones se puede estimar de forma fiable. Si los beneficios son pagaderos a más de doce meses después del período reportado, entonces deberán ser descontados a su valor actual.
(n) Ingresos de Actividades Ordinarias Procedentes de Contratos con clientes
Los principales servicios se detallan a continuación:
i) Subsidiarias financieras
La Compañía obtiene ingresos por honorarios y comisiones (distintos de los incluidos en el cálculo de la tasa de interés efectiva) en las siguientes líneas de negocios:
1. Banca de personas
2. Banca corporativa
3. Banca de inversión
4. Corretaje
5. Administración de activos
6. Emisión de garantías financieras
7. Emisión de tarjeta de crédito
8. Arrendamiento financiero
9. Descuento de documentos
10. Almacenes de depósito (Continúa)
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ii) Subsidiarias no financieras
1. Prestación de servicios
La prestación de servicios relacionados con la salud incluye el traslado de pacientes, atención pre-hospitalaria y hospitalaria a través de una red completa de ambulancias y centros hospitalarios; ambos cuentan con un equipo humano con alta experiencia en el servicio de salud. Si los contratos de servicios en virtud de un único acuerdo se prestan en diferentes períodos contables, la contraprestación o ingreso recibido se asigna con base en su valor razonable en cada período y distribuido en los diferentes servicios prestados. Actualmente los ingresos se reconocen utilizando el método del devengo.
Así mismo, la Compañía participa en la prestación de servicios como lo son: servicios de receptoría, facturación electrónica, centros de llamada y servicios de apoyo que permiten la gestión de otras subsidiarias de la Compañía que se dedican al negocio bancario.
Según la NIIF 15, el precio total en los contratos de servicio se asignará a todos los servicios en función de sus precios de venta independientes.
Los precios de venta independientes se determinaron en función de los precios de mercado a los que la Compañía vende los servicios en transacciones separadas.
La evaluación de la Compañía determinó que el valor razonable y los precios de venta independientes de los servicios son, en términos generales, similares.
2. Comisiones
Para las comisiones devengadas, la Compañía ha determinado que actúa como un agente para ciertas transacciones.
(o) Reconocimiento de ingresos y gastos
Los ingresos y gastos de intereses se reconocen en resultados utilizando el método de tasa de interés efectiva. La tasa de interés efectiva es la tasa de descuento de los pagos futuros estimados y los cobros efectivos durante la vida esperada del activo o pasivo financiero, o cuando sea apropiado, un período más corto del valor en libros del activo o pasivo financiero. Cuando se calcula la tasa de interés efectiva, la Compañía estima los flujos de efectivo futuros teniendo en cuenta todas las condiciones contractuales del instrumento financiero, pero no las pérdidas crediticias futuras.
El cálculo de la tasa de interés efectiva incluye los costos de transacción, honorarios y puntos pagados o recibidos que son parte integral de la tasa de interés efectiva. Los costos de transacción incluyen los costos incrementales que son directamente atribuibles a la adquisición o emisión de un activo o pasivo financiero.
(Continúa)
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Los beneficios por operaciones bancarias y de seguros presentados en el estado consolidado de resultados y otras utilidades integrales incluyen:
Interés moratorio
Además del interés por financiación, las tarjetas de crédito cargan intereses por mora sobre el importe de los pagos mínimos requeridos no realizados; se calculan a partir de la fecha siguiente en que los pagos respectivos venzan
Comisión por manejo
Una comisión por manejo es cargada a los titulares de las tarjetas de crédito, la cual cubre el derecho de recibir servicios y beneficios adicionales otorgados por tener la tarjeta de crédito. La comisión de manejo de cuenta se registra en resultados como servicios prestados.
Comisiones por transacción
Derivado de los consumos realizados con tarjeta de crédito por los clientes en los establecimientos locales e internacionales afiliados se descuenta una comisión del pago de los consumos realizados. Esta comisión se registra en resultados cuando se efectúa el pago indicado por las transacciones acumuladas del movimiento diario.
Ingresos y gastos por cargos y comisiones
Los ingresos y gastos por cargos y comisiones, recibidas y pagadas, excepto los incluidos en la determinación de la tasa de interés efectiva, incluyen los servicios bancarios y otros cargos por servicio, administración y gestión de cuentas los cuales son reconocidos como servicios relacionados ejecutados. Si los cargos son por servicios prestados en períodos futuros, entonces estos serán diferidos y se reconocen durante esos períodos futuros.
Generalmente, las comisiones sobre activos financieros se registran como ingresos bajo el método de efectivo debido a su vencimiento a corto plazo.
Otros ingresos
Los ingresos por alquileres procedentes de propiedades de inversión y propiedades subarrendadas se registran en resultados, cuando el servicio de renta es prestado y durante la vigencia del contrato de arrendamiento, dentro del rubro de "otros ingresos". Los incentivos de arrendamiento otorgados se reconocen como parte integral de los ingresos totales por alquiler durante el término del contrato de arrendamiento.
Ganancia en la venta de bienes adjudicados y valor de rescate
Los ingresos por venta de bienes adjudicados y el valor de rescate, se registran en resultados en el momento de la transferencia de los riesgos y beneficios del activo en cuestión en la medida en que el pago está razonablemente asegurado.
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Ingresos por dividendos
Los ingresos por dividendos, de las inversiones de patrimonio en las que no se tiene influencia significativa, se registran en el resultado del periodo contable cuando el derecho a recibir el ingreso surge.
Ingresos por servicios hospitalarios
Los servicios hospitalarios incluyen el cobro por actividades del negocio de salud tales como: consultas médicas, hospitalización, medicamentos, suministros médicos, exámenes especiales de laboratorio y diagnostico; la cuantificación de tales servicios se realiza en función a un tarifario creado para el efecto y autorizado por la administración de los hospitales. El reconocimiento de los ingresos se realiza en el momento de brindar el servicio Los productos son registrados al valor razonable de la contrapartida (dinero o equivalente) y se reconocen en los resultados del período. Los ingresos por servicios hospitalarios no se consideran ordinarios derivado del perfil financiero de la mayoría de las empresas de la Compañía.
Ganancia/pérdida neta en instrumentos financieros a valor razonable con cambios en resultados
Los ingresos netos de instrumentos financieros medidos a valor razonable con cambios en resultados se relacionan con inversiones en instrumentos de patrimonio mantenidos por la Compañía con fines de diversificación de inversiones; las ganancias o pérdidas netas en partidas registradas a valor razonable con cambios en resultados no incluyen ingresos por intereses o dividendos.
(p) Programa de lealtad
La Compañía opera un programa de lealtad que permite a los clientes frecuentes acumular "puntos" que le dan derecho a una selección de premios. El valor razonable atribuido a todos los "puntos" obtenidos por los miembros, se contabiliza como un pasivo, y se reconoce como beneficio al canjearse la redención de los "puntos" por los participantes a los que se hayan otorgado. El valor razonable del premio es determinado con base en los precios en que los premios son vendidos por los socios comerciales.
El monto de los gastos reconocidos se basa en el número de premios ("puntos") canjeados en un período en relación con la proyección de la cantidad total a ser canjeada, que toma en cuenta la estimación o proyección de la Compañía para los puntos perdidos. Los puntos perdidos representan los puntos estimados que no se espera que sean canjeados por los participantes del programa. Los puntos perdidos se estiman por la administración con base en los términos y condiciones de afiliación, acumulación histórica y de patrones de redención, ajustado por cambios en los términos y condiciones que pueden afectar a las prácticas de redención de puntos de los participantes. Los costos de redención se registran de forma neta de los ingresos obtenidos por la utilización de productos y/o mantenimiento de saldos según corresponda, que da derecho a los clientes a acumular los “puntos” indicados.
(Continúa)
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Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)
(q) Impuesto sobre la renta
El impuesto sobre la renta comprende el impuesto sobre la renta corriente y diferido. El impuesto corriente e impuesto diferido se reconocen en resultados, excepto que esté relacionado a una combinación de negocios, o con partidas registradas directamente en el patrimonio o en otras utilidades integrales
El impuesto sobre la renta ("ISR") es el impuesto que se espera pagar o recibir sobre la renta gravada o pérdida neta del año. El ISR a pagar en el período se determina de acuerdo con los requerimientos legales y fiscales para cada una de las empresas de la Compañía, utilizando las tasas vigentes o promulgadas a la fecha de presentación en cada una de las jurisdicciones en las que las empresas en que tiene participación accionaria la Compañía operan sustancialmente, y cualquier ajuste del impuesto a pagar en relación con años anteriores.
El ISR diferido se contabiliza de acuerdo con el método de activos y pasivos. Los activos y pasivos por impuestos diferidos se reconocen por las futuras consecuencias tributarias atribuibles a las diferencias temporarias entre esos valores. Los activos y pasivos por impuestos diferidos se calculan utilizando las tasas vigentes que se espera aplicar a las diferencias temporarias cuando se recuperan o liquiden en cada una de las jurisdicciones en las que las empresas en que tiene participación accionaria la Compañía operan, basados en las leyes decretadas o sustancialmente decretadas a la fecha de presentación.
Los activos y pasivos por impuestos diferidos se compensan si legalmente hay un derecho exigible de compensar los impuestos corrientes de activos y pasivos, y se relacionan con el impuesto sobre la renta exigido por la misma autoridad de impuestos y la misma subsidiaria fiscal o en diferentes subsidiarias fiscales, que tienen la intención de liquidar los impuestos corrientes de activos y pasivos sobre una base neta o sus impuestos activos y pasivos se realizarán simultáneamente.
Un activo por impuesto diferido es reconocido para pérdidas fiscales no utilizadas, créditos fiscales y diferencias temporarias deducibles, en la medida en que sea probable en el futuro que se produzcan ganancias fiscales contra las cuales puedan ser reversadas. Los activos por impuestos diferidos son revisados en cada fecha de presentación y se reducen en la medida en que ya no sea probable que el beneficio fiscal pueda ser realizado.
(r)
Dividendos
Los dividendos se declaran de acuerdo con la autorización en la Junta de Accionistas. Los dividendos se pagan en efectivo durante el año fiscal en que se declaran.
(Continúa)
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Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)
La Normativa Bancaria de Guatemala, puede limitar a bancos, compañías financieras y subsidiarias financieras externas la distribución de dividendos, en cualquier condición o forma, cuando a juicio del organismo regulador y como medida prudente, sea necesario reforzar la liquidez y/o solvencia del respectivo banco, compañía financiera o subsidiaria financiera externa. Esta limitación no se aplicará a las acciones de voto limitado con dividendos preferentes.
(s) Contingencias
Cuando una estimación razonable no se puede realizar, la divulgación se hace en las notas a los estados financieros consolidados. Los ingresos contingentes, utilidades o activos no se reconocen hasta que la realización sea segura.
(t) Utilidad por acción
La Compañía presenta el dato de utilidades básicas por acción ("UPA") para sus acciones ordinarias. La UPA básica se calcula por el resultado de dividir el resultado atribuible a los accionistas ordinarios de la Compañía entre el número promedio ponderado de acciones ordinarias en circulación durante el periodo, ajustado por acciones mantenidas. La UPA diluido se determina mediante el ajuste del resultado atribuido a los accionistas ordinarios y la cantidad promedio de acciones ordinarias, que comprenden los posibles efectos de distribución de todas las acciones ordinarias existentes.
(u) Información por segmentos
Un segmento operativo es un componente de la Compañía que realiza actividades económicas en las que puede obtener ingresos e incurrir en gastos, incluyendo ingresos y gastos relacionados con transacciones con cualquiera de los otros componentes de la Compañía.
Los resultados de operación de segmentos operativos son revisados regularmente por la máxima instancia de toma de decisiones de la Compañía para tomar decisiones acerca de los recursos que deben asignarse al segmento y evaluar su rendimiento, y por lo cual la información financiera disponible esta segmentada (ver nota 31).
(v) Inversiones en asociadas
Una asociada es una entidad sobre la que la Compañía tiene influencia significativa, pero no tiene control o control conjunto, sobre sus políticas financieras u operativas. Se presume que la entidad ejerce influencia significativa cuando posee entre el 20% y 50% del poder de voto en la participada. (Continúa)
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Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)
Las inversiones en asociadas son contabilizadas utilizando el método de participación patrimonial y son reconocidas inicialmente al costo. El costo de la inversión incluye los costos de transacción relacionados.
Los estados financieros consolidados incluyen la participación sobre las ganancias o pérdidas y otras utilidades integrales bajo el método de participación patrimonial después de ajustes, para presentarlas de manera uniforme con las políticas contables, desde la fecha en que comienza la influencia significativa hasta la fecha en que la misma cese.
Cuando la participación en las pérdidas de una asociada o negocio en conjunto iguala o excede su participación en ésta, se deja de reconocer su participación en las pérdidas adicionales. El valor en libros de la inversión, junto con cualquier participación a largo plazo que, en esencia, forme parte de la inversión neta de la participada, es reducido a cero, con excepción si la Compañía tiene una obligación o pagos que realizar en nombre de la participada.
(w) Contratos de seguro y reaseguro
A. Clasificación de contratos de seguro, reaseguro e inversión
Los contratos en los que la Compañía acepta un riesgo de seguro significativo se clasifican como contratos de seguro. Los contratos mantenidos por la Compañía según los cuales se transfiere un riesgo de seguro significativo relacionado con los contratos de seguro subyacentes se clasifican como contratos de reaseguro. Los contratos de seguro y reaseguro también exponen a la Compañía a riesgos financieros.
Los contratos de seguro pueden ser emitidos y los contratos de reaseguro pueden ser iniciados por la Compañía, o pueden ser adquiridos en una combinación de negocios o en una transmisión de contratos que no constituyen un negocio. Todas las referencias en estas políticas contables a "contratos de seguro" y "contratos de reaseguro" incluyen los contratos emitidos, iniciados o adquiridos por la Compañía, salvo que se indique lo contrario.
Los contratos de seguro se clasifican como contratos con componentes de participación discrecional o contratos sin componentes de participación discrecional. Los contratos con participación directa son contratos para los cuales, al inicio:
• Los términos contractuales especifican que el tenedor de la póliza participa en una porción de un conjunto de elementos subyacentes claramente identificado;
• La Compañía espera pagar al tenedor de la póliza un monto equivalente sustancial a la porción del valor razonable de los rendimientos de los elementos subyacentes; y
• La Compañía espera que la porción sustancial de cualquier cambio en el monto a pagar al tenedor de la póliza varíe con el cambio en el valor razonable de los elementos subyacentes.
(Continúa)
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Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)
Todos los demás contratos de seguro y de reaseguro se clasifican como contratos sin componentes de participación directa, la Compañía únicamente cuenta con contratos de seguro y de reaseguro que se clasifican como contratos sin componentes de participación directa. Algunos de estos contratos se miden según el enfoque de asignación de primas –PAA (véase el apartado (B) (vi)).
B. Tratamiento contable de los contratos de seguro y reaseguro
i. Separación de los componentes de contratos de seguro y de reaseguro
La Compañía debe evaluar sus productos de seguro y reaseguro para determinar si contienen componentes distintos que deban contabilizarse con arreglo a otra NIIF en lugar de con arreglo a la NIIF 17. Después la Compañía aplica la NIIF 17 a todos los componentes restantes del contrato de seguro.
Al inicio, la Compañía separa los siguientes componentes de un contrato de seguro o de reaseguro y los contabiliza como si se trataran de instrumentos financieros independientes:
• Derivados implícitos en el contrato cuyas características y riesgos económicos no están estrechamente relacionados con los del contrato anfitrión, y cuyos términos no cumplen con la definición de un contrato de seguro o de reaseguro como un instrumento independiente; y
• Componentes de inversión distintos: es decir, componentes de inversión que no están altamente interrelacionados con los componentes de seguro y para los que se venden, o podrían venderse, contratos con condiciones equivalentes por separado en el mismo mercado o en la misma jurisdicción.
Después de separar cualquier componente de instrumentos financieros, la Compañía separa cualquier promesa de transferir a los tenedores de las pólizas bienes o servicios distintos de la cobertura de seguros y servicios de inversión y los contabiliza como contratos separados con los clientes (es decir, no como un contrato de seguro). Un bien o servicio es distinto si el tenedor de la póliza puede beneficiarse de ese bien o servicio por sí mismo o con otros recursos de los que el asegurado puede disponer fácilmente. Un bien o servicio no es distinto y se contabiliza junto con el componente de seguro si los flujos de efectivo y los riesgos asociados con el bien o servicio están altamente interrelacionados con los flujos de efectivo y los riesgos asociados con el componente de seguro, y la Compañía provee un servicio significativo de integración de los bienes o servicios con el componente de seguro.
(Continúa)
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ii. Agregación y reconocimiento de los contratos de seguro y reaseguro
Contratos de seguro
Los contratos de seguros se agrupan para propósitos de medición. Los grupos de contratos de seguro se determinan identificando las carteras de contratos de seguro, cada una de las cuales comprende contratos sujetos a riesgos similares y gestionados conjuntamente. Cada cartera se divide en cohortes anuales (es decir, por año de emisión) y cada cohorte anual en tres grupos en función a la rentabilidad de los contratos:
• Cualquier contrato que sea oneroso en el reconocimiento inicial;
• Los contratos que, en el momento del reconocimiento inicial, no tienen ninguna posibilidad significativa de convertirse en onerosos posteriormente; y
• Cualquier contrato restante en la cohorte anual.
Si contratos dentro de una cartera cayeran en grupos diferentes porque la ley o regulación específicamente restringe la capacidad práctica de la Compañía de establecer un precio o nivel de ganancias diferente para los tenedores de la póliza de seguro con características distintas, la Compañía puede incluir esos contratos en el mismo grupo.
Un contrato de seguro emitido por la Compañía se reconoce cuando tenga lugar el primero de los siguientes hechos:
• Al comienzo del período de cobertura (es decir, el período durante el cual la Compañía presta servicios con respecto a cualquier prima dentro de los límites del contrato);
• Cuando vence el primer pago del tenedor de la póliza o, si no hay una fecha de vencimiento contractual, cuando se recibe del tenedor de la póliza; y
• Cuando los hechos y las circunstancias indican que el contrato es oneroso.
La Compañía reconoce los contratos de seguro emitidos al comienzo del período de cobertura.
La rentabilidad de los grupos de contratos se evalúa mediante modelos de valoración actuarial que toman en consideración negocios nuevos y existentes. La Compañía asume que ningún contrato en la cartera es oneroso al inicio reconocimiento a menos que los hechos y circunstancias indiquen lo contrario. Para los contratos que no son onerosos, la Compañía evalúa, en el reconocimiento inicial, que no existe una posibilidad significativa de convertirse en oneroso posteriormente, evaluando la probabilidad de cambios en los hechos y circunstancias aplicables. La Compañía considera hechos y circunstancias para identificar si un grupo de contratos es oneroso con base en:
(Continúa)
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• Información de precio
• Resultados de contratos similares que ha reconocido
• Factores del entorno, por ejemplo, un cambio en la experiencia del mercado o en las regulaciones.
La Compañía divide las carteras de contratos de reaseguro mantenidos aplicando los mismos principios establecidos anteriormente, excepto que las referencias a contratos onerosos se refieren a contratos en los que existe una ganancia neta sobre reconocimiento. Para algunos grupos de contratos de reaseguro mantenidos, un grupo puede comprender un solo contrato.
Cuando el contrato es reconocido, se añade a un grupo de contratos existentes o, si el contrato no reúne las condiciones para ser incluido en un grupo existente, forma un nuevo grupo al que futuros contratos serán añadidos. Los grupos de contratos se establecen en el momento del reconocimiento inicial y su composición no se revisa una vez que se han añadido todos los contratos al grupo.
Contratos de reaseguro
Los grupos de contratos de reaseguro se establecen de tal manera que cada grupo comprenda un solo contrato. Algunos contratos de reaseguro proporcionan cobertura para contratos subyacentes que se incluyen en diferentes grupos. Sin embargo, la Compañía concluye que la forma jurídica del contrato de reaseguro de un único contrato refleja la sustancia de los derechos y obligaciones contractuales de la Compañía, considerando que las diferentes coberturas se extinguen conjuntamente y no se venden por separado. En consecuencia, el contrato de reaseguro no se separa en múltiples componentes de seguro que se relacionan con diferentes grupos subyacentes.
Un grupo de contratos de reaseguro se reconoce en la siguiente fecha:
• Contratos de reaseguro iniciados por la Compañía que proveen una cobertura proporcionada: La fecha en la cual cualquier contrato de seguro subyacente es reconocido inicialmente. Esto aplica a los contratos de reaseguro de cuota parte de la Compañía.
• Otros contratos de reaseguro iniciados por la Compañía: Al comienzo del período de cobertura de la Compañía de contratos de reaseguro. Sin embargo, si la Compañía reconoce un grupo oneroso de contratos de seguro subyacentes en una fecha anterior y el contrato de reaseguro relacionado fue celebrado antes de esa fecha anterior, entonces la Compañía de contratos de reaseguro se reconoce en esa fecha anterior (véase "Reaseguro de contratos de seguros onerosos subyacentes" en el apartado v)). Esto aplica a los contratos de reaseguro de exceso de pérdidas y de “stop loss” de la Compañía.
• Contratos de reaseguro adquiridos: En la fecha de adquisición.
(Continúa)
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iii. Flujos de efectivo por la adquisición de seguros
Los flujos de efectivo por la adquisición de seguros se asignan a grupos de contratos de seguro utilizando un método sistemático y racional y considerando, de manera no sesgada, toda la información que esté disponible sin un costo o esfuerzo desproporcionado.
Si los flujos de efectivo por la adquisición de seguros son directamente atribuibles a un grupo de contratos (por ejemplo, comisiones no reembolsables pagadas al emitirse un contrato), se asignan a ese grupo de contratos. La Compañía espera recuperar parte de los flujos de efectivo por la adquisición de seguros relacionados durante el periodo de cobertura del contrato.
Si los flujos de efectivo por la adquisición de seguros son directamente atribuibles a una cartera, pero no a un grupo de contratos, entonces se asignan a los grupos en la cartera utilizando un método sistemático y racional.
Los flujos de efectivo por la adquisición de seguros que surgen antes del reconocimiento de los grupos de contratos relacionados se reconocen como un activo. Los flujos de efectivo por la adquisición de seguros surgen cuando se pagan o cuando se requiere que un pasivo sea reconocido según una norma distinta a la NIIF 17. Tal activo es reconocido para cada grupo de contratos a los que se asignan los flujos de efectivo por la adquisición de seguros.
El activo se da de baja, total o parcialmente, cuando se incluyen los flujos de efectivo por la adquisición del seguro en la medición de los grupos de contratos (véase el apartado v).
En cada fecha de presentación de informes anuales, la Compañía revisa los montos asignados a los grupos para reflejar cualquier cambio en los supuestos que determinan los insumos del método de asignación utilizado. Los montos asignados a un grupo no se revisan una vez que todos los contratos se han añadido al grupo.
Evaluación de la recuperabilidad
En cada fecha de presentación de informes anuales, si los hechos y las circunstancias indican que un activo por los flujos de efectivo por la adquisición de seguros pudo haberse deteriorado, entonces la Compañía:
a. Reconoce una pérdida por deterioro en resultados, de modo que el valor en libros del activo no exceda la entrada neta de efectivo esperada para el grupo relacionado, y;
(Continúa)
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b. Si el activo se relaciona con futuras renovaciones, reconoce una pérdida por deterioro en resultados en la medida en que espera que esos flujos de efectivo por la adquisición de seguros excedan la entrada neta de efectivo para las renovaciones esperadas y este exceso todavía no ha sido reconocido como una pérdida por deterioro en el apartado a).
La Compañía revierte cualquier pérdida por deterioro en resultados y aumenta el valor en libros del activo en la medida en que las condiciones de deterioro hayan mejorado
iv. Flujos de efectivo de cumplimiento
Los flujos de efectivo de cumplimiento comprenden:
• Estimación de los flujos de efectivo futuros;
• Un ajuste para reflejar el valor del dinero en el tiempo y los riesgos financieros relacionados con los flujos de efectivo futuros, en la medida en que los riesgos financieros no se incluyan en las estimaciones de los flujos de efectivo futuros; y
• Un ajuste de riesgo para los riesgos no financieros.
El objetivo de la Compañía al estimar los flujos de efectivo futuros es determinar el valor esperado de un rango de escenarios que reflejen toda la gama de posibles resultados. Los flujos de efectivo de cada escenario se descuentan y ponderan por la probabilidad estimada de ese resultado para obtener un valor presente esperado. Si existen interdependencias significativas entre los flujos de efectivo que varían en función de los cambios en las variables del mercado y otros flujos de efectivo, la Compañía utiliza técnicas de modelización estocástica para estimar el valor presente esperado. La modelización estocástica supone la proyección de los flujos de efectivo futuros en un gran número de posibles escenarios económicos para variables de mercado como los tipos de interés y los rendimientos de las acciones.
i. Estimación de los flujos de efectivo futuros
Al estimar los flujos de efectivo futuros, la Compañía incorpora, de manera imparcial, toda la información razonable y sustentable de que se dispone sin costos o esfuerzos indebidos en la fecha de presentación del informe. Esta información incluye datos históricos internos y externos sobre reclamaciones y otras experiencias, actualizados para reflejar las expectativas actuales de los acontecimientos futuros.
(Continúa)
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Las estimaciones de los flujos de efectivo futuros reflejan la perspectiva de la Compañía sobre las condiciones actuales en la fecha de presentación del informe, siempre que las estimaciones de cualesquiera variables de mercado relevantes sean congruentes con los precios de mercado observables para esas variables.
Al estimar los flujos de efectivo futuros, la Compañía tiene en cuenta las expectativas actuales de acontecimientos futuros que podrían afectar a esos flujos de efectivo. Sin embargo, las expectativas de futuros cambios en la legislación que modificarían o extinguirían una obligación actual o crearían nuevas obligaciones en virtud de los contratos existentes no se tienen en cuenta hasta que se promulgue el cambio de legislación. La Compañía deriva los supuestos del costo de inflación de la diferencia entre los rendimientos nominales y los Bonos del Estado vinculados a la inflación.
Los flujos de efectivo dentro de los límites de un contrato se relacionan directamente con el cumplimiento del contrato, incluidos aquellos respecto de los cuales la Compañía tiene facultades discrecionales en cuanto a la cuantía o calendario. Entre ellas figuran los pagos a los tenedores de las pólizas (o en su nombre), los flujos de efectivo por la adquisición de seguros y otros gastos que se efectúan para el cumplimiento de los contratos.
Los flujos de efectivo por la adquisición de seguros se derivan de las actividades de venta, suscripción y puesta en marcha de un grupo de contratos que son directamente atribuibles a la cartera de contratos a la que el grupo pertenece.
Otros gastos que se realizan para cumplir los contratos son:
• Los gastos de gestión de reclamaciones, mantenimiento y administración;
• Comisiones recurrentes pagaderas a plazos de primas por cobrar dentro de los límites del contrato;
• Los costos que la Compañía incurrirá en la prestación de servicios de inversión;
• Los costos en que incurrirá la Compañía al realizar actividades de inversión en la medida en que las lleve a cabo para aumentar los beneficios de la cobertura de seguro para los tenedores de las pólizas generando un rendimiento de la inversión del que se beneficiarán los asegurados si se produce un evento asegurado; y
• El impuesto sobre la renta y otros gastos imputables específicamente a los asegurados en los términos de los contratos.
Los flujos de efectivo por la adquisición de seguros y otros gastos que se efectúan para cumplir los contratos comprenden tanto los gastos directos como una asignación de gastos generales fijos y variables.
(Continúa)
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Los flujos de efectivo se atribuyen a las actividades de adquisición, otras actividades de cumplimiento y otras actividades a nivel de la entidad local utilizando técnicas de distribución de costos. Los flujos de efectivo atribuibles a las actividades de adquisición y otras actividades de cumplimiento se asignan a grupos de contratos utilizando métodos sistemáticos y racionales y se aplican sistemáticamente a todos los costos que tienen características similares. La Compañía generalmente asigna los flujos de efectivo por la adquisición de seguros a los grupos de contratos sobre la base de las primas totales de cada grupo, los gastos de tramitación de reclamaciones sobre la base del número de reclamaciones de cada grupo y los gastos de mantenimiento y administración sobre la base del número de contratos en vigor dentro de cada grupo. Los demás gastos se reconocen en el resultado a medida que se incurren.
v. Límites del contrato
La medición de un grupo de contratos incluye todos los flujos de efectivo futuros dentro de los límites de cada contrato del grupo, determinados de la siguiente manera.
Contrato de seguro
Los flujos de efectivo se encuentran dentro de los límites del contrato si se derivan de los derechos y obligaciones sustanciales que existen durante el período en el que la Compañía puede obligar al tenedor de la póliza a pagar las primas o tiene una obligación sustantiva de prestar servicios (incluida la cobertura de seguro y cualquier servicio de inversión).
La obligación sustantiva de prestar servicios termina cuando:
• La Compañía tiene la capacidad práctica de revaluar los riesgos de un tenedor de póliza particular y puede fijar un precio o nivel de ganancias que refleje plenamente esos riesgos revaluados; o
• La Compañía tiene la capacidad práctica de revaluar los riesgos de la cartera que contiene el contrato y puede fijar un precio o nivel de ganancias que refleje plenamente los riesgos de esa cartera, y el precio de las primas hasta la fecha de revaluación no tiene en cuenta los riesgos relacionados con períodos posteriores a la fecha de revaluación.
La revaluación de los riesgos sólo considera los riesgos transferidos de los tenedores de la póliza a la Compañía, que pueden incluir tanto los riesgos de seguro como los financieros, pero excluyen los riesgos de caducidad y de gastos. (Continúa)
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Contratos de reaseguro
Los flujos de efectivo se encuentran dentro de los límites del contrato si se derivan de los derechos y obligaciones sustantivos que existen durante el período de reporte en el que la Compañía está obligada a pagar a la reaseguradora o tiene un derecho sustantivo a recibir servicios de la reaseguradora. El derecho sustantivo a recibir servicios de la reaseguradora termina cuando la reaseguradora:
• Tiene la capacidad práctica de revaluar los riesgos que se le transfieren y puede fijar un precio o nivel de ganancias que refleje plenamente esos riesgos revaluados; o
• Tiene el derecho sustantivo de poner fin a la cobertura.
El límite del contrato se vuelve a evaluar en cada fecha de presentación de informes anual para incluir el efecto de los cambios en circunstancias sobre los derechos y obligaciones sustantivas de la Compañía y, por lo tanto, pueden cambiar con el tiempo.
vi. Medición – Contratos medidos según el modelo general (BBA)
Contratos de seguro – medición inicial
En el reconocimiento inicial, la Compañía mide un grupo de contratos de seguro como el total de (a) los flujos de efectivo de cumplimiento, los cuales comprenden estimaciones de los flujos de efectivo futuros, ajustados para reflejar el valor del dinero en el tiempo y los riesgos financieros asociados, y un ajuste de riesgo para riesgos no financieros, y (b) el margen de servicio contractual (MSC). Los flujos de efectivo de cumplimiento de un grupo de contratos de seguro no reflejan el riesgo de incumplimiento de la Compañía.
El ajuste del riesgo para riesgos no financieros para un grupo de contratos de seguro, determinado separadamente de las otras estimaciones, es la compensación necesaria para soportar la incertidumbre sobre el importe y el calendario de los flujos de efectivo que surgen de los riesgos no financieros.
(Continúa)
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El MSC de un grupo de contratos de seguro representa la utilidad no ganada que la Compañía reconocerá a medida que presta los servicios según esos contratos. En el reconocimiento inicial de un grupo de contratos de seguro, si el total de a) los flujos de efectivo de cumplimiento, b) cualquier flujo de efectivo que surja en esa fecha y c) cualquier monto derivado de la baja en cuentas de cualquier activo o pasivo anteriormente reconocido por los flujos de efectivo relacionados con la Compañía (incluidos los activos por los flujos de efectivo por la adquisición de seguro según iii)) es un flujo de entrada neto, entonces el grupo no es oneroso. En este caso, el MSC se mide como la cantidad igual y opuesta de la entrada neta, la cual no da lugar a ingresos o gastos en el reconocimiento inicial.
Si el total es una salida neta, entonces el grupo es oneroso. En este caso, la salida neta se reconoce como una pérdida en resultados. Un componente de pérdida se crea para representar el monto de la salida neta de efectivo, el cual determina los montos que se presentan posteriormente en resultados como reversión de pérdidas en contratos onerosos y se excluyen de los ingresos de actividades ordinarias del seguro (véase el apartado viii).
Contratos de seguro – medición subsecuente
El valor en libros de un grupo de contratos de seguro en cada fecha de presentación de informes es la suma del pasivo por la cobertura restante y el pasivo por reclamaciones incurridas. El pasivo por la cobertura restante comprende: a) los flujos de efectivo por cumplimiento que se relacionan con los servicios que se prestarán según los contratos en períodos futuros y b) cualquier MSC restante en esa fecha.
El pasivo por reclamaciones incurridas incluye los flujos de efectivo de cumplimiento para las reclamaciones incurridas y los gastos que aún no se han pagado, incluidas las reclamaciones que han ocurrido pero que aún no se han reportado.
Los flujos de efectivo de cumplimiento de los grupos de contratos de seguro se miden en la fecha de presentación de informes utilizando las estimaciones actuales de los flujos de efectivo futuros, las tasas de descuento y las estimaciones actuales del ajuste del riesgo para riesgos no financieros. Los cambios en los flujos de efectivo de cumplimiento se reconocen de la siguiente manera:
(Continúa)
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Cambios relacionados a los servicios futuros
Cambios relacionados a los servicios actuales o pasados
Efectos del valor en del dinero en el tiempo, riesgo financiero y sus cambios en las estimaciones de los flujos de efectivo futuros
Ajustado contra el MSC (o reconocido en el resultado del servicio de seguros en resultados si el grupo es oneroso)
Reconocido en el resultado del servicio de seguros en resultados.
Reconocido como ingresos o gastos financieros de seguro.
El MSC de cada grupo de contratos se calcula en cada fecha de presentación de informes de la siguiente manera.
Contratos de seguro sin características de participación directa
El valor en libros del MSC en cada fecha de presentación de informes es el valor en libros al comienzo del año, ajustado por:
• El MSC de cualquier contrato nuevo añadido al grupo en el año.
• Los intereses devengados por el valor contable del MSC durante el año, medidos a las tasas de descuento de los flujos de efectivo nominales que no varían en función de los rendimientos de los elementos subyacentes determinados en el reconocimiento inicial;
• Cambios en los flujos de efectivo de cumplimiento que se relacionan con los servicios futuros, excepto en la medida en que:
a) cualquier aumento en los flujos de efectivo de cumplimiento exceda el valor en libros del MSC, en cuyo caso el exceso se reconoce como una pérdida en el resultado y crea un componente de pérdida (véase el apartado viii); o
b) cualquier disminución de los flujos de efectivo de cumplimiento se asigna al componente de pérdida, revirtiendo las pérdidas previamente reconocidas en el resultado del ejercicio (véase el apartado viii);
• El efecto de cualquier diferencia por diferencial cambiario en el MSC; y
• El monto reconocido como ingresos de actividades ordinarias del seguro por los servicios prestados en el año (ver viii).
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Los cambios en los flujos de efectivo de cumplimiento que se relacionan con los servicios futuros comprenden:
• Ajustes de experiencia derivados de las primas recibidas en el año que se relacionan con los servicios futuros y los flujos de efectivo relacionados, medidos con las tasas de descuento determinadas en el reconocimiento inicial;
• Los cambios en las estimaciones del valor presente de los flujos de efectivo futuros en el pasivo por cobertura restante, medidos con las tasas de descuento determinadas en el reconocimiento inicial, excepto por aquellos que se derivan de los efectos del valor del dinero en el tiempo, el riesgo financiero y los cambios en él;
• Las diferencias entre a) cualquier componente de inversión que se prevea que sea pagadero en el año, determinado como el pago previsto al comienzo del año más cualquier ingreso o gasto financiero del seguro (véase el apartado viii) relacionado con ese pago previsto antes de que sea pagadero; y b) el monto real que sea pagadero en el año;
• Las diferencias entre cualquier préstamo a un tenedor de la póliza que se espera que sea reembolsable en el año y la cantidad real que se reembolsa en el año; y
• Cambios en el ajuste del riesgo para los riesgos no financieros que se relacionan con los servicios futuros.
Contratos de reaseguro
Para medir un grupo de contratos de reaseguro, la Compañía aplica las mismas políticas contables que se aplican a los contratos de seguro sin características de participación directa, con las siguientes modificaciones.
El valor en libros de un grupo de contratos de reaseguro en cada fecha de presentación de informes anuales es la suma del activo por la cobertura restante y el activo por las reclamaciones incurridas. El activo por la cobertura restante comprende: a) los flujos de efectivo de cumplimiento que se relacionan con los servicios que se recibirán según los contratos en períodos futuros y b) cualquier MSC restante en esa fecha.
La Compañía mide las estimaciones del valor presente de los flujos de efectivo futuros utilizando supuestos que son coherentes con los utilizados para medir las estimaciones del valor presente de los flujos de efectivo futuros para los contratos de seguro subyacentes, con un ajuste para cualquier riesgo de incumplimiento por parte del reasegurador. El efecto del riesgo de incumplimiento por la reaseguradora se evalúa en cada fecha de presentación de informes y el efecto de los cambios en el riesgo de incumplimiento se reconoce en el resultado.
(Continúa)
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El ajuste del riesgo para el riesgo no financiero es la cantidad de riesgo que la Compañía transfiere a la reaseguradora
En el reconocimiento inicial, el MSC de un grupo de contratos de reaseguro representa un costo o una ganancia neta en la compra de reaseguros. Se mide como la cantidad igual y opuesta del total de a) los flujos de efectivo de cumplimiento, b) cualquier monto derivado de la baja en cuentas de cualquier activo o pasivo previamente reconocido por los flujos de efectivo relacionados con el grupo, c) cualquier flujo de efectivo que surja a esa fecha y d) todo ingreso reconocido en el resultado debido a contratos subyacentes onerosos reconocidos en esa fecha (véase "Reaseguro de contratos de seguros onerosos subyacentes" más adelante). Sin embargo, si algún costo neto de la compra de la cobertura del reaseguro se refiere a eventos asegurados que ocurrieron antes de la compra del grupo, entonces la Compañía reconoce el costo inmediatamente en resultados.
El valor en libros del MSC en cada fecha de presentación de informes es el valor en libros al comienzo del año, ajustado por:
• El MSC de cualquier nuevo contrato que se añada al grupo en el año;
• El interés acumulado en el valor contable del MSC durante el año, medido a las tasas de descuento sobre los flujos de efectivo nominales que no varían en función de los rendimientos de ningún elemento subyacente determinado en el reconocimiento inicial;
• Ingresos reconocidos en el resultado del ejercicio en el momento del reconocimiento inicial del contrato subyacente oneroso;
• Reversiones de un componente de recuperación de pérdidas (véase "Gastos de los contratos de reaseguro" en el apartado viii)) en la medida en que no se trate de cambios en los flujos de efectivo de cumplimiento del grupo de contratos de reaseguro;
• Los cambios en los flujos de efectivo de cumplimiento que se relacionan con los servicios futuros, medidos a las tasas de descuento determinadas en el reconocimiento inicial, a menos que resulten de cambios en los flujos de efectivo de cumplimiento de contratos subyacentes onerosos, en cuyo caso se reconocen en el resultado y crean o ajustan el componente de recuperación de pérdidas;
• El efecto de cualquier diferencia por diferencial cambiario en el MSC; y
• El monto reconocido en resultados por los servicios recibidos en el año.
(Continúa)
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Reaseguro de los contratos de seguro subyacentes onerosos
La Compañía ajusta el MSC del grupo al que pertenece un contrato de reaseguro y como resultado reconoce un ingreso cuando reconoce una pérdida en el reconocimiento inicial de los contratos subyacentes onerosos, si el contrato de reaseguro se celebra antes o al mismo tiempo que se reconocen los contratos subyacentes onerosos. El ajuste para el MSC se determina multiplicando:
• El monto de la pérdida relacionada con los contratos subyacentes; y
• El porcentaje de reclamaciones en los contratos subyacentes que la Compañía espera recuperar de los contratos de reaseguro.
Si el contrato de reaseguro sólo cubre algunos de los contratos de seguro incluidos en un grupo de contratos onerosos, la Compañía utiliza un método sistemático y racional para determinar la parte de las pérdidas reconocidas en un grupo de contratos onerosos que se refiere a los contratos subyacentes cubiertos por el contrato de reaseguro.
Un componente de recuperación de pérdidas se crea o ajusta para que el grupo de contratos de reaseguro represente el ajuste del MSC, el cual determina los montos que se presentan posteriormente en resultados como reversiones de recuperaciones de pérdidas de los contratos de reaseguro y se excluyen de la asignación de las primas de reaseguro pagadas.
vii. Medición – Contratos medidos según el enfoque de asignación de primas – PAA
La Compañía utiliza el enfoque de asignación de primas (PAA) para simplificar la medición de grupos de contratos cuando se cumplen los siguientes criterios al inicio.
• Contratos de seguro: El período de cobertura de cada contrato del grupo es de un año o menos.
• Ocurrencia de pérdida en contratos de reaseguro: El período de cobertura de cada contrato del grupo es un año o menos.
• Riesgo adjunto en contratos de reaseguro: La Compañía espera razonablemente que el resultado de la medición del activo para la cobertura restante no difiera materialmente del resultado de aplicar las políticas contables del apartado v). Al comparar las diferentes posibles mediciones, la Compañía considera el impacto de las diferentes pautas de liberación del activo por la cobertura restante para el resultado y el impacto del valor del dinero en el tiempo. Si se espera una variabilidad significativa en los flujos de efectivo de cumplimiento durante el período anterior a la reclamación, entonces este criterio no se cumple.
• Las carteras identificadas fueron No Vida y Vida Anual Renovable (Continúa)
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Contratos de seguro
En el reconocimiento inicial de cada grupo de contratos, el importe en libros del pasivo por cobertura restante se mide por las primas recibidas en el reconocimiento inicial, menos cualquier flujo de efectivo por la adquisición de seguro asignado al grupo en esa fecha y se ajusta por cualquier importe que surja de la baja en cuentas de cualquier activo o pasivo previamente reconocido por los flujos de efectivo relacionados con el grupo (incluidos los activos por los flujos de efectivo por la adquisición de seguro en virtud del apartado iii)). La Compañía ha optado por no registrar como gastos los flujos de efectivo de adquisición de seguros cuando se incurre en ellos.
Posteriormente, el valor en libros del pasivo por la cobertura restante es incrementado por cualquiera prima recibida y la amortización de los flujos de efectivo por la adquisición de seguros reconocidos como gastos, y disminuido por el monto reconocido como ingresos de seguros por los servicios prestados (véase el apartado viii)) y cualquier otro flujo de efectivo por la adquisición de seguros que se asigne después del reconocimiento inicial. En el reconocimiento inicial de cada grupo de contratos, la Compañía espera que el tiempo transcurrido entre la prestación de los servicios y la fecha de vencimiento de la prima correspondiente, no sea superior a un año. En consecuencia, la Compañía ha optado por no ajustar el pasivo por la cobertura restante para reflejar el valor del dinero en el tiempo y el efecto del riesgo financiero.
Si en algún momento durante el período de cobertura, los hechos y circunstancias indican que un grupo de contratos es oneroso, entonces la Compañía reconoce una pérdida en resultados y aumenta el pasivo por la cobertura restante en la medida en que las estimaciones actuales de los flujos de efectivo de cumplimiento que se relacionan con la cobertura restante excedan el valor en libros del pasivo por la cobertura restante.
Los flujos de efectivo de cumplimiento se descuentan (a las tasas actuales) si el pasivo por las reclamaciones incurridas también es descontado.
La Compañía reconoce el pasivo por las reclamaciones incurridas de un grupo de contratos de seguros como el monto de los flujos de efectivo de cumplimiento relacionados con las reclamaciones incurridas. Los flujos de efectivo futuros son descontados (a las tasas actuales) a menos que se prevea que se paguen en un año o menos a partir de la fecha en que se incurra en las reclamaciones. La Compañía optó por no descontar los pasivos por reclamaciones, considerando que el modelo de pago es de un año o menos.
(Continúa)
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Contratos de reaseguro
La Compañía aplica las mismas políticas contables para medir un grupo de contratos de reaseguro, adaptadas, cuando sea necesario, para reflejar las características que difieren de las de los contratos de seguro.
Si se crea un componente de recuperación de pérdidas (véase "Reaseguro de contratos de seguros subyacentes onerosos " en el apartado v) para un grupo de contratos de reaseguro medidos según PAA, entonces la Compañía ajusta el valor en libros del activo para la cobertura restante en lugar de ajustar el MSC.
viii.Baja en cuentas y modificación de contratos
La Compañía da de baja un contrato cuando se extingue, es decir, cuando las obligaciones especificadas en el contrato expiran, se cumplen o se cancelan.
La Compañía también da de baja un contrato si se modifican sus términos de manera que se hubiera modificado la contabilidad del contrato de manera significativa si los nuevos términos hubieran existido siempre, en cuyo caso se reconoce un nuevo contrato basado en los términos modificados. Si la modificación de un contrato no da lugar a la baja en cuentas, la Compañía trata los cambios en los flujos de efectivo causados por la modificación como cambios en las estimaciones de los flujos de efectivo de cumplimiento.
Al dar de baja un contrato dentro de un grupo de contratos medidos según BBA:
• Los flujos de efectivo de cumplimiento asignados al grupo se ajustan para eliminar los que se relacionan con los derechos y obligaciones dados de baja;
• El MSC del grupo se ajusta por el cambio en los flujos de efectivo de cumplimiento, excepto cuando tales cambios se asignan a un componente de pérdida; y
• El número de unidades de cobertura de los servicios restantes previstos se ajusta para reflejar las unidades de cobertura dadas de baja en el grupo (ver viii).
Si un contrato se da de baja porque se transfiere a un tercero, entonces el MSC también es ajustado por la prima cobrada por el tercero, a menos que el grupo sea oneroso.
(Continúa)
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Si se da de baja un contrato porque se modifican sus términos, entonces el MSC también se ajusta por la prima que se habría cobrado si la Compañía hubiera celebrado un contrato con los términos del nuevo contrato en la fecha de la modificación, menos cualquier prima adicional cobrada por la modificación. El nuevo contrato reconocido se mide suponiendo que, a la fecha de la modificación, la Compañía recibió la prima que habría cobrado menos cualquier prima adicional cobrada por la modificación.
ix. Vida riesgo a término y vida ahorro universal
Los supuestos sobre mortalidad/longevidad, morbilidad y comportamiento de los asegurados que se utilizan en la estimación de los flujos de efectivo futuros se desarrollan por tipo de producto a nivel de entidad local, reflejando las recientes experiencias y los perfiles de los asegurados dentro de un grupo de contratos de seguros.
Los supuestos de mortalidad, longevidad y morbilidad se elaboran generalmente utilizando una mezcla de datos de mortalidad, tendencias de la industria y la experiencia reciente de la entidad local. Se supervisa la experiencia a través de estudios regulares, cuyos resultados se reflejan tanto en el precio de los nuevos productos como en la medición de los contratos existentes.
El comportamiento de los tomadores de la póliza es un supuesto clave en la medición de algunos contratos de seguros de vida. Cada tipo de comportamiento de los tomadores de la póliza se estima por tipo de producto, basándose en tendencias en la experiencia reciente.
Para los contratos de vida universal, las tasas de crédito, las tasas de descuento y la medida en que los porcentajes de participación superan los porcentajes mínimos de participación son supuestos clave para medir esos contratos.
Las tasas de crédito estimadas asumidas y los porcentajes de participación se basan generalmente en las tasas y porcentajes reales aplicados en el año en curso. Las tasas de crédito aplicadas varían según los productos y las entidades de la Compañía. En el entorno económico actual, las cantidades acreditadas suelen estar determinadas por las garantías de los tipos de interés.
Para determinar cómo identificar los cambios en los flujos de efectivo discrecionales para estos contratos, la Compañía generalmente considera que su compromiso es el retorno implícito en las estimaciones de los flujos de efectivo de cumplimiento en el reconocimiento inicial, actualizados para reflejar los supuestos actuales de riesgo financiero.
(Continúa)
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x. Contratos de vida riesgo anual renovable y no vida
La Compañía estima el costo final de la liquidación de las reclamaciones incurridas, pero no pagadas en la fecha de presentación de informes anuales y el valor del salvamento y otras recuperaciones previstas mediante el examen de las reclamaciones individuales reportadas y teniendo en cuenta las reclamaciones realizadas, pero aún no notificadas. El costo final de la liquidación de reclamaciones se estima utilizando una serie de técnicas de reserva de pérdidaspor ejemplo, “chain-ladder” y “Bornhuetter-Ferguson”. Estas técnicas asumen que la propia experiencia de la Compañía, en materia de reclamaciones, es indicativa de las futuras pautas de desarrollo de las reclamaciones y, por lo tanto, del costo final de las mismas. El costo final de la liquidación de las reclamaciones se estima por separado para cada zona geográfica y línea de negocio, excepto en el caso de las grandes reclamaciones, que se evalúan por separado de otras reclamaciones.
Los supuestos utilizados, incluidos las ratios de pérdidas y la inflación de las reclamaciones futuras, se derivan implícitamente de los datos históricos sobre la evolución de las reclamaciones en los que se basan las proyecciones, aunque se aplica el criterio de evaluar en qué medida las tendencias pasadas podrían no aplicarse en el futuro y se espera que surjan tendencias futuras.
xi. Enfoque de asignación de primas
La Compañía aplica el enfoque de asignación de primas (PAA por su acrónimo en inglés – Premium Allocation Approach) para simplificar la medición de los contratos en el segmento de Vida Riesgo Anual Renovable y No Vida. Al medir el pasivo por la cobertura restante, el PAA es similar al tratamiento contable anterior de la Compañía. Sin embargo, al medir el pasivo por reclamaciones incurridas, la Compañía ahora descuenta los flujos de efectivo futuros para las carteras de vida riesgo a término y vida ahorro universal. Para las carteras de vida riesgos anual renovable y no vida no se descuentan los flujos pues se espera que se liquiden en un año o menos a partir de la fecha en que las reclamaciones se presentaron e incluye un ajuste del riesgo explícito para el riesgo no financiero.
xii. Tasas de descuento
Todos los flujos de efectivo se descuentan utilizando curvas de rendimiento sin riesgo, ajustadas para reflejar las características de los flujos de efectivo y la liquidez de los contratos de seguro.
(Continúa)
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La subsidiaria de Guatemala generalmente determina las tasas libres de riesgo utilizando las curvas de rendimiento de los bonos del Estado de Guatemala publicadas por la Bolsa de Valores Nacional (BVN) de Guatemala y para la subsidiaria de Honduras generalmente determina las tasas libres de riesgo utilizando las curvas de rendimiento de los canjes de precios medios observados para los bancos con calificación AA, ajustadas por el riesgo de crédito del Banco. La curva de rendimiento se interpola entre el último punto de datos de mercado disponible y un tipo de interés futuro final, que refleja el tipo de interés real a largo plazo y las expectativas de inflación. Para mercados en los que no hay una curva de rendimiento de intercambio fiable, se utilizan los rendimientos de los bonos del Estado. Aunque la tasa de avance final está sujeta a revisión, se espera que sea estable y sólo cambiaría sobre cambios significativos en las expectativas a largo plazo. Para reflejar las características de liquidez de los contratos de seguro, las curvas de rendimiento sin riesgo se ajustan por una prima de iliquidez.
Para propósitos de la estimación aplicada, su cálculo se basa en la curva soberana de Guatemala; incluyendo un 50% de la prima de iliquidez debido a que son productos temporales tradicionales considerados como semilíquidos.
Los flujos de efectivo que varían en función de los rendimientos de cualquier elemento financiero subyacente se ajustan para tener en cuenta el efecto de esa variabilidad utilizando técnicas de medición sin riesgo y se descuentan utilizando las tasas sin riesgo, ajustadas para tener en cuenta la iliquidez.
Cuando el valor presente de los flujos de efectivo futuros se estima mediante la modelización estocástica, los flujos de efectivo se descuentan a tasas específicas de cada situación, calibradas, en promedio, como las tasas libres de riesgo ajustadas por la iliquidez.
xiii. Ajustes de riesgo para los riesgos no financieros
Los ajustes de riesgo para los riesgos no financieros se determinan para reflejar la compensación que la entidad emisora individual requeriría para soportar los riesgos no financieros, por separado para los contratos de seguros de vida y otros contratos, y se asignan a grupos de contratos sobre la base de un análisis de los perfiles de riesgo de los grupos. Los ajustes de riesgo para los riesgos no financieros reflejan los beneficios de la diversificación de los contratos emitidos por la entidad, de manera que sea compatible con la compensación que ésta requeriría y que refleje su grado de aversión al riesgo, y los efectos de los beneficios de la diversificación se determinan utilizando una técnica de matriz de correlación.
(Continúa)
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La Compañía ha decidido que el ajuste de los riesgos no financieros sea el mismo que el de la entidad emisora individual.
Los ajustes de riesgo para los riesgos no financieros se determinan mediante las siguientes técnicas:
• contratos de vida riesgo anual renovable y no vida: una técnica de nivel de confianza;
• contratos de vida riesgo a término y vida ahorro universal: una técnica de nivel de confianza o costo de capital
Para determinar los ajustes de los riesgos no financieros de los contratos de reaseguro, la Compañía aplica estas técnicas tanto brutas como netas de reaseguro y obtiene el importe del riesgo que se transfiere al reasegurador como la diferencia entre los dos resultados.
Aplicando una técnica de nivel de confianza, la Compañía estima la distribución de probabilidad del valor presente esperado de los flujos de efectivo futuros de los contratos de seguro en cada fecha de presentación de informes anuales y calcula el ajuste de riesgo para los riesgos no financieros como el exceso del valor en riesgo en el percentil 75 (el nivel de confianza objetivo) sobre el valor presente esperado de los flujos de efectivo futuros.
Aplicando una técnica de costo de capital, la Compañía determina el ajuste de riesgo para los riesgos no financieros aplicando una tasa de costo de capital al monto de capital requerido para cada fecha futura de informe y descontando el resultado utilizando tasas libres de riesgo ajustadas por iliquidez. El capital necesario se determina estimando la distribución de probabilidad del valor presente del efectivo futuro de los contratos de seguro en cada fecha futura de presentación de informes y calculando el capital que la Compañía tendría para cumplir con sus obligaciones contractuales de pagar las reclamaciones y los gastos que se produzcan por encima de la duración de los contratos a un nivel de confianza del 70%. La tasa de costo del capital representa la recompensa adicional que los inversionistas requerirían para la exposición a los riesgos no financieros.
xiv. Presentación
Las carteras de contratos de seguro que son activos y las que son pasivos, y las carteras de contratos de reaseguro que son activos y las que son pasivos, se presentan por separado en el estado consolidado de la situación financiera. Todo activo o pasivo reconocido por flujos de efectivo que surja antes del reconocimiento del grupo de contratos correspondiente (incluido todo activo por flujos de efectivo por la adquisición de seguros según el apartado iii) se incluye en el valor en libros de las carteras de contratos correspondientes. (Continúa)
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La Compañía desglosa los montos reconocidos en el estado de resultados en a) un resultado de servicio de seguro, que comprende los ingresos de actividades ordinarias del seguro y los gastos de servicio de seguro; y b) los ingresos o gastos financieros de seguros.
Los ingresos y gastos de los contratos de reaseguro se presentan por separado de los ingresos y gastos de los contratos de seguro.
Una entidad puede presentar el ingreso o gasto de un grupo de contratos de reaseguro mantenidos, distinto del ingreso o gasto financiero por seguros, como un solo importe; o la entidad puede presentar por separado los importes recuperados de la reaseguradora y una asignación de las primas pagadas que conjuntamente dan un importe neto igual a ese importe único. Los ingresos y gastos de los contratos de reaseguro de la Compañía, que no sean ingresos o gastos financieros de los seguros, se presentan por separado, reflejando los importes recuperados de la reaseguradora y el costo de las primas pagadas a la reaseguradora por separado dentro de los ingresos de seguros.
Los ingresos de actividades ordinarias del seguro y los gastos por servicios de seguros excluyen cualquier componente de inversión y se reconocen de la siguiente manera:
Ingresos de actividades ordinarias del seguro - Contratos medidos según BBA
La Compañía reconoce los ingresos de actividades ordinarias del seguro a medida que satisface sus obligaciones de rendimiento, es decir, cuando presta servicios bajo los grupos de contratos de seguro. Para los contratos medidos según BBA, los ingresos de actividades ordinarias del seguro relacionados a los servicios prestados para cada año representan el total de los cambios en el pasivo por la cobertura restante que se relaciona con los servicios por los que la Compañía espera recibir una contraprestación, y que comprende los siguientes elementos.
• Una liberación del MSC, medida con base a las unidades de cobertura proporcionadas (ver "Liberación del MSC").
• Cambios en el ajuste de riesgos para riesgos no financieros relacionados con los servicios actuales.
• Las reclamaciones y otros gastos del servicio de seguros incurridos en el año, medidos generalmente en los montos esperados al comienzo del año. Esto incluye los montos derivados de la baja en cuentas de cualquier activo por los flujos de efectivo distintos a los flujos de efectivo por la adquisición de seguros a la fecha del reconocimiento inicial de un grupo de contratos (véase el apartado v), que se reconocen como ingresos de actividades ordinarias del seguro y gastos del servicio de seguros en esa fecha.
(Continúa)
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• Otros montos, incluyendo los ajustes por experiencia de las primas recibidas por servicios actuales o pasados para el segmento de riesgo de vida a término y los montos relacionados con los gastos fiscales del asegurado incurridos por el segmento participante.
Liberación del MSC
El monto del MSC de un grupo de contratos de seguro que se reconoce como ingresos de actividades ordinarias del seguro en cada año se determina identificando las unidades de cobertura en la Compañía, asignando el MSC restante al final del año (antes de cualquier asignación) por igual a cada unidad de cobertura proporcionada en el año y que se espera que se proporcione en años futuros, y reconociendo en el resultado el monto del MSC asignado a las unidades de cobertura proporcionadas en el año. El número de unidades de cobertura es la cantidad de servicios prestados por los contratos del grupo, determinada considerando para cada uno de los contratos la cantidad de prestaciones que se proporcionan y el período de cobertura previsto. Las unidades de cobertura son revisadas y actualizadas en cada fecha de presentación de informes.
Los servicios prestados por los contratos de seguro incluyen la cobertura de seguro y, para todos los contratos con participación directa, servicios de inversión para la gestión de los elementos subyacentes en nombre de los tenedores de las pólizas. Además, los contratos de vida ahorro universal también pueden ofrecer servicios de inversión para generar un rendimiento de la inversión para el tenedor de la póliza, pero sólo si:
• Un componente de inversión existe o el tenedor de la póliza tiene derecho a retirar un monto (por ejemplo, el derecho del asegurado a recibir un valor de rescate en la cancelación de un contrato);
• Se espera que el componente de inversión o el monto de retiro incluya un rendimiento de la inversión; y
• La Compañía espera realizar actividades de inversión para generar ese retorno de la inversión.
El período de cobertura previsto refleja las expectativas de lapsos y cancelaciones de contratos, así como la probabilidad de que los eventos asegurados se produzcan en la medida en que afecten el período de cobertura. El período de servicios de inversión termina a más tardar en la fecha en que se hayan pagado todos los montos adeudados a los actuales asegurados en relación con esos servicios.
(Continúa)
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Ingresos de actividades ordinarias del seguro - Contratos medidos según PAA
Para los contratos medidos según PAA, los ingresos de actividades ordinarias del seguro para cada período es el monto de las primas recibidas previstas por la prestación de servicios en el período. La Compañía asigna las primas previstas recibidas para cada período sobre las siguientes bases:
• Algunos contratos de propiedad: el tiempo previsto para incurrir en gastos de servicios de seguro; y
• Otros contratos: el paso del tiempo.
La Compañía modifica la base de imputación entre los dos métodos anteriores según sea necesario, si cambian los hechos y las circunstancias (patrón previsto de liberación de riesgo o paso del tiempo). El cambio se contabiliza prospectivamente como un cambio en la estimación contable. Para los periodos presentados, todos los ingresos se han reconocido en función del paso del tiempo.
Componente de pérdida
Para los contratos medidos según PAA, la Compañía asume que ningún contrato es oneroso en el momento de su reconocimiento inicial, a menos que los hechos y circunstancias indiquen lo contrario. Una entidad evaluará si los contratos, que no son onerosos en el reconocimiento inicial, no cuentan con una posibilidad significativa de convertirse en onerosos posteriormente evaluando la probabilidad de cambios en los hechos y circunstancias aplicables.
En caso contrario, y si en cualquier momento durante el periodo de cobertura, los hechos y circunstancias mencionadas indican que un grupo de contratos de seguro es oneroso, la Compañía establece un componente de pérdida como el exceso de los flujos de efectivo de cumplimiento que se refieren a la cobertura restante del grupo sobre el valor contable del pasivo por cobertura restante del grupo. En consecuencia, al final del periodo de cobertura del grupo de contratos el componente de pérdidas será cero.
Para los contratos medidos según BBA, la Compañía establece un componente de pérdida del pasivo por la cobertura restante por grupos de contratos de seguro onerosos. El componente de pérdida determina los montos de los flujos de efectivo de cumplimiento que se presentan posteriormente en el resultado como reversión de pérdidas en contratos onerosos y están excluidos de los ingresos de actividades ordinarias del seguro cuando ocurren. Cuando los flujos de efectivo de cumplimiento se generan, se asignan entre el componente de pérdida y el pasivo por la cobertura restante, excluyendo el componente de pérdida en una forma sistemática.
(Continúa)
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La base sistemática está determinada por la proporción del componente de pérdida en relación con la estimación total del valor presente de las futuras salidas de efectivo, más el ajuste por riesgo para riesgos no financieros al principio de cada año (o en el reconocimiento inicial si un grupo de contratos es inicialmente reconocido en el año).
Los cambios en los flujos de efectivo de cumplimiento relacionados con los servicios futuros y los cambios en el monto de la participación de la Compañía en el valor razonable de los elementos subyacentes de los contratos de participación directa se asignan únicamente al componente de pérdida. Si el componente de pérdida se reduce a cero, entonces cualquier exceso sobre la cantidad asignada al componente de pérdidas crea un nuevo MSC para el grupo de contratos.
Gastos del servicio de seguro
Los gastos del servicio de seguros derivados de los contratos de seguros se reconocen en resultados, generalmente a medida que se incurre en ellos. Excluyen los reembolsos de los componentes de inversión y comprenden los siguientes elementos.
• Reclamaciones incurridas y otros gastos de servicios de seguros: En algunos contratos de riesgo de vida, las reclamaciones incurridas también incluyen las primas a las que se tiene derecho al finalizar la cobertura.
• Amortización de los flujos de efectivo por la adquisición de seguros: Para los contratos medidos según BBA, es igual al importe de los ingresos de actividades ordinarias del seguro reconocidos en el año que se refiere a recuperar los flujos de efectivo por la adquisición de seguros. En el caso de los contratos medidos según PAA, la Compañía amortiza los flujos de efectivo por la adquisición de seguros de forma lineal a lo largo del período de cobertura del grupo de contratos.
• Pérdidas en contratos onerosos y reversiones de tales pérdidas.
• Ajustes del pasivo por las reclamaciones incurridas que no se derivan de los efectos del valor del dinero en el tiempo, el riesgo financiero y los cambios en él.
• Pérdidas por deterioro de los activos por los flujos de efectivo por la adquisición de seguros y las reversiones de tales pérdidas por deterioro. (Continúa)
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Gastos de los contratos de reaseguro
La Compañía reconoce una asignación de las primas de reaseguro pagadas en resultados a medida que recibe servicios según los grupos de contratos de reaseguro. Para los contratos medidos según BBA, la asignación de las primas de reaseguro pagadas en relación con los servicios recibidos para cada período representa el total de los cambios en el activo por la cobertura restante que se relaciona con los servicios para los cuales la Compañía espera pagar la consideración.
Para los contratos medidos según PAA, la asignación de las primas de reaseguro pagadas para cada periodo es el monto de los pagos de las primas esperadas por recibir servicios en el período.
Para un grupo de contratos de reaseguro que cubren contratos subyacentes onerosos, la Compañía establece un componente de recuperación de pérdidas del activo por la cobertura restante para representar la recuperación de las pérdidas reconocidas:
• En el reconocimiento de los contratos subyacentes onerosos, si el contrato de reaseguro que cubre esos contratos se celebra antes o al mismo tiempo en que esos contratos sean reconocidos; y
• Para los cambios en los flujos de efectivo de cumplimiento del grupo de contratos de reaseguro relacionados a servicios futuros que resulten de los cambios en los flujos de efectivo de cumplimiento de los contratos subyacentes onerosos.
El componente de recuperación de pérdidas determina los montos que se presentan posteriormente en resultados como reversión de recuperaciones de pérdidas de los contratos de reaseguro y se excluyen de la asignación de las primas de reaseguro pagadas. Se ajusta para reflejar los cambios en el componente de pérdidas del grupo oneroso de los contratos subyacentes, pero no puede exceder la porción del componente de pérdidas del grupo oneroso de contratos subyacentes que la Compañía espera recuperar de los contratos de reaseguro.
Ingresos y gastos financieros de seguro
Los ingresos y gastos financieros de seguro comprenden los cambios en el valor en libros de los grupos de contratos de seguros y reaseguros derivados de los efectos del valor del dinero en el tiempo, el riesgo financiero y los cambios en el mismo, a menos que dichos cambios para los grupos de contratos de participación directa sean asignados a un componente de pérdida e incluido en los gastos del servicio de seguros (ver el apartado v)). Estos incluyen los cambios en la medición de grupos de contratos causados por los cambios en el valor de los elementos subyacentes (excluidas las adiciones y los retiros).
(Continúa)
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C. Margen de servicio contractual (MSC)
i. Determinación de las unidades de cobertura
El MSC de un grupo de contratos se reconoce en el resultado para reflejar los servicios prestados en cada año en función del número de unidades de cobertura proporcionadas en el año, lo que se determina considerando para cada contrato la cantidad de prestaciones proporcionadas y su período de cobertura previsto. Las unidades de cobertura se revisan y actualizan en cada fecha de presentación de informes.
La Compañía determina la cantidad de los beneficios proporcionados en virtud de cada contrato de la siguiente manera.
Producto
La base para determinar la cantidad de beneficios proporcionados
• Vida riesgo a término En función a la vigencia del contrato.
• Vida universal En función a la vigencia del contrato.
• Reaseguro de cuota parte La misma base que los contratos subyacentes, incluyendo los nuevos negocios esperados dentro de los límites del contrato de reaseguro
• Exceso de pérdida y reaseguro de “stop loss”
• Catastrófico de vida (Honduras)
La misma base que los contratos subyacentes, incluyendo los nuevos negocios esperados dentro de los límites del contrato de reaseguro
Monto esperado de reclamaciones subyacentes que se cubrirán en cada período
Para los contratos de seguro que proporcionan tanto cobertura de seguro como servicios de inversión, la evaluación de la cantidad de beneficios implica determinar la ponderación relativa de los beneficios que estos servicios proporcionan al tenedor de la póliza, determinando cómo cambian los beneficios proporcionados por cada servicio a lo largo del período de cobertura y agregando esos diferentes beneficios.
Para determinar la ponderación relativa de los beneficios proporcionados por la cobertura de seguro y los servicios de inversión, la Compañía considera generalmente los precios de venta de los servicios si éstos se han ofrecido de forma independiente y ajusta la cantidad de beneficios para cada servicio en proporción a esos precios de venta independientes.
(Continúa)
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ii. Opción de mitigación de riesgos
La Compañía utiliza contratos de reaseguro para mitigar el riesgo financiero derivado de las garantías de capital en ciertos contratos de anualidades variables de conformidad con su objetivo de gestión de riesgos y estrategia para mitigar el riesgo financiero. Existe una compensación económica entre los contratos de seguro y los elementos de mitigación de riesgos, y el riesgo crediticio no domina la compensación económica.
D. Componentes de inversión
La Compañía identifica el componente de inversión de un contrato determinando la cantidad que se le exigirá que reembolse al asegurado en todos los casos en que se trate de una sustancia comercial. Estos incluyen las circunstancias en las que se produce un evento asegurado o el contrato madura o se termina sin que ocurra un evento asegurado. Los componentes de la inversión se excluyen de los ingresos del seguro y de los gastos del servicio de seguros.
Los contratos de vida universal tienen valores de rescate explícitos. El componente de inversión excluido de los ingresos por seguros y de los gastos del servicio de seguros se determina como el valor de rescate especificado en las condiciones contractuales menos los honorarios acumulados y los cargos por entrega. Los demás contratos de la Compañía no contienen componentes de inversión.
(x) Operaciones de fideicomisos
Los contratos de fideicomisos y custodia de títulos valores no se consideran parte de la Compañía; por consiguiente, tales títulos valores y su correspondiente ingreso no se incluyen en los presentes estados financieros consolidados. Es obligación de la Compañía administrar y custodiar dichos títulos valores de conformidad con los contratos y en forma independiente de su patrimonio.
La Compañía cobra una comisión por la administración de los fondos en fideicomisos y la custodia de títulos valores, la cual es pagada según acuerdos entre las partes. Estas comisiones son reconocidas como ingresos de acuerdo con los términos de los contratos. El reconocimiento debe ocurrir cada mes proporcionalmente sobre la base de devengado
(y) Cuentas por cobrar y por pagar a reaseguradoras
Las cuentas por cobrar y por pagar a reaseguradoras se originan por los negocios en conjunto en los cuales la Compañía de Seguros asume la responsabilidad de la indemnización a favor del asegurado y que posteriormente se liquidan registrando una cuenta por cobrar o por pagar a las reaseguradoras sobre la base del porcentaje de riesgo cedido o asumido.
Continúa)
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Por lo tanto, reflejan los saldos netos consolidados para cada compañía reaseguradora, a cargo o a favor, que resulten de las liquidaciones efectuadas conforme a los términos de los contratos o aceptaciones facultativas de reaseguro; en resumen, corresponden a la cuenta corriente como resultado del registro de las operaciones tales como: comisiones, liberación de reservas, participación en salvamentos y/o recuperaciones, fondos que se remitan a las compañías, constitución de reservas retenidas, participación en los siniestros y gastos de ajuste y participación en las utilidades.
(z) Nuevas Normas Internacionales de Información Financiera (“NIIFs”) aún no adoptadas
Varias normas contables nuevas y modificaciones de las normas contables entran en vigor para los ejercicios anuales que comiencen en o después del 1 de enero de 2026 y se permite su aplicación anticipada. La Compañía no ha adoptado anticipadamente ninguna de estas nuevas normas contables o modificaciones en la elaboración de estos estados financieros consolidados.
No se espera que las siguientes normas nuevas y enmiendas tengan un impacto significativo en los estados financieros consolidados de la Compañía:
• Clasificación y medición de instrumentos financieros (modificaciones a la NIIF 9 y NIIF 7)
• Presentación e información para revelar en los Estados Financieros (NIIF 18).
• Subsidiarias sin responsabilidad pública: revelaciones (NIIF 19)
• Efectos de las variaciones en las tasas de cambio de la moneda extranjera (NIC 21)
La NIIF 18, que reemplaza la NIC 1, será de aplicación obligatoria a partir del 1 de enero de 2027, aunque la NIIF 18 no tendrá impacto en el reconocimiento y medición de los elementos en los estados financieros, requerirá la presentación de una nueva clasificación de los ingresos y gastos como operación, inversión y financiamiento en el estado consolidado de resultados, introduciendo la presentación de ciertos totales y subtotales específicos. El principal cambio se refiere a la inclusión obligatoria del subtotal "Utilidad o pérdida operativa". Los otros subtotales obligatorios son "Utilidad o pérdida del año" y "Utilidad o pérdida antes de financiamiento e impuesto sobre la renta".
El objetivo de esta nueva estructura es reducir la diversidad en la presentación del estado de resultados y mejorar la comparabilidad entre entidades, facilitando la comprensión por parte de los usuarios.
La Compañía no ha adoptado anticipadamente la NIIF 18 y actualmente se encuentra evaluando el impacto de su aplicación, incluyendo los posibles efectos sobre las cifras comparativas de periodos anteriores. A la fecha, no se han cuantificado dichos efectos, y se revelarán en los estados financieros cuando se disponga de información razonablemente estimada.
Continúa)
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Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)
(aa) Control de participadas
La Compañía ha determinado el grado de control, influencia y/o participación que ejerce sobre sus inversiones utilizando los siguientes juicios: Se considera que mantiene control sobre sus subsidiarias cuando posee más del 50% de los derechos efectivos de voto (de forma directa o indirectamente a través de otras subsidiarias), y a la fecha de emisión de estos estados financieros no existe evidencia sustentable que indique lo contrario. Asimismo, para las inversiones en las que la Compañía posee el 20% o más de los derechos efectivos de voto, se ha determinado que existe influencia significativa, y no se han identificado indicios que sugieran lo contrario. Finalmente, respecto de las inversiones en las que la participación es inferior al 20%, la Compañía concluye que no se ejerce influencia significativa ni control, y no se han identificado elementos que permitan inferir una situación distinta a la fecha del presente informe.
(ab) Medición de instrumentos de patrimonio a valor razonable, con datos de entrada no observables
La Compañía mantiene inversiones en instrumentos de patrimonio que se miden a valor razonable con cambios en resultados, conforme a lo establecido en NIIF 9 y NIIF 13. Para la determinación del valor razonable de los instrumentos de patrimonio significativos, la Compañía utiliza los servicios de especialistas externos con experiencia en técnicas de valoración financieras.
Si bien estos instrumentos no cotizan en un mercado activo, su valoración se basa en datos de entrada observables, tales como precios de transacciones recientes de instrumentos similares, múltiplos de mercado obtenidos de compañías comparables y otra información de referencia disponible públicamente. Dado que el valor razonable se determina utilizando datos observables del mercado, pero que no corresponden a precios cotizados directamente para el mismo instrumento, estas inversiones se clasifican dentro del Nivel 2 de la jerarquía del valor razonable
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Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)
(4) Administración de riesgos financieros
La Compañía está expuesta a los siguientes riesgos provenientes de los instrumentos financieros, para lo cual lleva a cabo esfuerzos de gestión de riesgos:
• riesgo de crédito
• riesgo de liquidez
• riesgo de mercado
• administración de capital
En esta nota se presenta información sobre la exposición de la Compañía a cada uno de los citados riesgos, y de objetivos, políticas y procesos de la Compañía para medir y gestionar los riesgos. Otras descripciones cuantitativas se incluyen a lo largo de los estados financieros consolidados Aquellos riesgos relacionados con operaciones de seguro y reaseguro se describen en esta nota bajo el título “Administración de riesgos y capital por operaciones de seguro y reaseguro”.
Marco de gestión del riesgo
El Comité Corporativo de Riesgos de Bicapital, establece las normas mínimas que deben seguirse por la administración de las subsidiarias en materia de gestión de riesgos. La administración de cada subsidiaria es responsable de establecer y supervisar la estructura de gestión de riesgos, para que cumpla con los requisitos regulatorios y seguir los parámetros definidos por el Comité Corporativo de Riesgos. De acuerdo con el cumplimiento de la normativa de cada subsidiaria y al organismo de supervisión en cada país de operación y de acuerdo con el nivel de complejidad de las actividades de cada institución, los miembros están autorizados para formar el Comité de Gestión de Riesgos, responsable de la elaboración y seguimiento de las políticas de gestión del riesgo y reportar al menos anualmente o cuando la situación lo amerite, a su Consejo de Administración sobre sus actividades y resultados; así como al Comité Corporativo de Riesgos.
Las políticas de gestión del riesgo son establecidas para identificar y analizar los riesgos que enfrenta cada subsidiaria, para establecer límites y controles de riesgo adecuados, y para monitorear los riesgos y el cumplimiento de esos límites. Las políticas y los sistemas de gestión de riesgos son revisados periódicamente para reflejar los cambios en las condiciones del mercado y las actividades de las subsidiarias de la Compañía. Cada subsidiaria a través de su administración capacita en estándares y procedimientos con el propósito de desarrollar un ambiente de control disciplinado y constructivo en el que todos los empleados comprendan sus funciones y obligaciones. (Continúa)
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Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)
El Comité de Auditoría de Bicapital supervisa el cumplimiento de las políticas y procedimientos de gestión de riesgos de la Compañía, y evalúa la adecuación del marco de gestión del riesgo en relación con el riesgo que enfrentan las subsidiarias. El Comité de Auditoría de la Compañía es asistido en su función de supervisión por el área de Auditoría Interna. La Auditoría Interna realiza revisiones regulares de los controles y procedimientos de gestión de riesgos y presenta los resultados al Comité de Auditoría de la Compañía.
Además, ciertas subsidiarias de la Compañía dependiendo de los países en los que operan, entre otros ámbitos, están sujetas a la regulación local establecida, por ejemplo, por la Superintendencia de Bancos de Panamá para la gestión integral de los riesgos de liquidez y solvencia de capital.
Riesgo de crédito
El riesgo de crédito es el riesgo de pérdida financiera si un cliente o contraparte no cumple con sus obligaciones contractuales, de conformidad con los términos y condiciones acordados en el momento en que la subsidiaria adquiere u origina el respectivo instrumento financiero.
La gestión de crédito se lleva a cabo bajo las políticas definidas por la administración de cada una de las subsidiarias de la Compañía. Estas políticas se revisan y modifican periódicamente con base en los cambios y las expectativas de los mercados en los que operan las subsidiarias de la Compañía. Las regulaciones y otros factores son considerados en la formulación de dichas políticas.
La exposición al riesgo de crédito se gestiona a través de un análisis periódico de la capacidad de pago de los deudores o deudores potenciales para determinar su capacidad de pagar el capital y los intereses correspondientes, y la definición de límites para la calidad de la cartera de préstamos y concentración, según el caso. La vulnerabilidad al riesgo de crédito también se mitiga, en parte, mediante la obtención de garantías comerciales y personales.
La Compañía clasifica sus préstamos en cinco categorías de riesgo, dependiendo del grado de riesgo por falta de pago del deudor. Estas categorías se agrupan de acuerdo con el comportamiento de pago de los deudores y se describen de la siguiente manera:
• Corriente y vencido hasta 30 días:
o Riesgo normal – A,
• Vencido a más de 30 días:
o Riesgo superior al normal – B,
o Con pérdidas esperadas – C,
o Pérdidas significativas esperadas – D, o Alto riesgo de irrecuperabilidad – E
(Continúa)
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Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)
Categoría A: Los deudores de préstamos comerciales clasificados en esta categoría han cumplido puntualmente sus obligaciones y en el momento de la evaluación no hay razones para dudar de la devolución del capital e intereses en las fechas acordadas. Además, no existen razones de peso para creer que su estado cambiará antes de la próxima evaluación. En la evaluación de un crédito en la categoría A, el uso de los fondos y el origen de los flujos de efectivo que se utilizarán en el pago del crédito deben ser conocidos. Los préstamos en esta categoría se subdividen en grados según los días de atraso acumulados en las cuotas de capital e intereses, desde Grado 1 – 3, con un atraso máximo de 30 días.
Categoría B: Los deudores de préstamos comerciales clasificados en esta categoría son aquellos que en el momento de la evaluación presentan ciertas deficiencias que, de no corregirse de manera oportuna, puede conducir a un mayor nivel de riesgo con respecto a la recuperación de los préstamos. Ciertas características comunes de los préstamos en esta categoría incluyen los retrasos en el pago de los préstamos que se pagaron sin demora ante un requerimiento de información necesaria para el análisis de la capacidad de pago. Los préstamos en esta categoría se subdividen en grados según los días de atraso acumulados en las cuotas de capital e intereses, desde Grado 4 –5, con un atraso máximo de 60 días.
Categoría C: Los deudores de préstamos comerciales clasificados en esta categoría presentan dificultades financieras. Los préstamos en esta categoría se subdividen en grados según los días de atraso acumulados en las cuotas de capital e intereses, desde Grado 6 – 7, con un atraso máximo de 90 días.
Categoría D: Los deudores de préstamos comerciales clasificados en esta categoría tienen ciertas características que dan lugar a dudas sobre la recuperación del crédito. A pesar de que la recuperación del crédito es dudosa, hay una posibilidad razonable que en un futuro próximo la solvencia del deudor podría mejorar; sin embargo, la Compañía ha clasificado este tipo de préstamos en esta categoría. Los préstamos en esta categoría se subdividen en grados según los días de atraso acumulados en las cuotas de capital e intereses, desde Grados 8 – 9, con un atraso máximo de 365 días en los préstamos comerciales y un atraso máximo de 180 días en los préstamos bancarios al por menor.
Categoría E: Los préstamos comerciales incluidos en esta categoría presentan importantes dificultades financieras y operacionales, así como una posibilidad significativa que en un futuro próximo la capacidad de pago del cliente va a empeorar. Los préstamos en esta categoría se subdividen en Grado 10, según los días de atraso acumulados en las cuotas de capital e intereses, con un atraso mayor a 365 días en los préstamos comerciales y un atraso mayor a 180 días en los préstamos bancarios al por menor.
Las subsidiarias de la Compañía han implementado una serie de procedimientos de crédito e informes para evaluar el rendimiento de su cartera, los requerimientos de provisiones y, especialmente para anticipar eventos que puedan afectar la condición futura de sus deudores.
(Continúa)
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La siguiente tabla analiza los préstamos, inversiones y otras cuentas por cobrar de la Compañía, que se exponen al riesgo crediticio y su correspondiente valoración de acuerdo con la anterior clasificación de riesgo:
Diciembre 2025
Durante los próximos 12 meses
Durante el tiempo de vida (no deteriorado)
Durante el tiempo de vida (deteriorado) Total A costo amortizado
Préstamos
Grados 1 - 3: De riesgo normal
Grados 4 - 5: De riesgo superior al normal
Grados 6 - 7: Con pérdidas esperadas - 163,965,615 1,249,955
Grados 8 - 9: Con pérdidas significativas esperadas
Grado 10: De alto riesgo de irrecuperabilidad
Reservas para pérdidas en préstamos (130,750,407) (28,885,077) (263,887,684) (423,523,168)
Reservas para pérdidas en inversiones (5,510,683) (964,879) - (6,475,562) Valor en libros, neto 6,007,741,148 21,008,313 - 6,028,749,461
Otras Cuentas por Cobrar
Reservas para pérdidas en otras cuentas por cobrar (3,274,593) - (107,295) (3,381,888)
Valor en libros, neto 133,273,816 - - 133,273,816
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Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)
Diciembre 2024
Durante los próximos 12 meses
Durante el tiempo de vida (no deteriorado)
Durante el tiempo de vida (deteriorado)
A costo amortizado
Préstamos
Grados 1 - 3: De riesgo normal
Grados 4 - 5: De riesgo superior al normal
Grados 6 - 7: Con pérdidas esperadas - 77,033,265
Grados 8 - 9: Con pérdidas significativas esperadas - 32,520,902
Grado 10: De alto riesgo de irrecuperabilidad -
bruto
Reservas para pérdidas en préstamos (116,316,066) (30,035,612) (242,052,776) (388,404,454) Valor en libros, neto 19,692,992,171
Reservas para pérdidas en inversiones (5,086,589) (1,446,974) - (6,533,563) Valor en libros, neto 4,808,909,728 10,885,267 - 4,819,794,995
Otras Cuentas por Cobrar Con antigüedad menor a 360 días
Reservas para pérdidas en otras cuentas por cobrar (2,344,250) - (1,035,474) (3,379,724) Valor en libros, neto 120,444,636 - 102,322 120,546,958
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Los factores de mayor exposición al riesgo, información de activos deteriorados y bases utilizadas para estas revelaciones, son los siguientes:
• Deterioro de préstamos e inversiones en valores:
El deterioro de los préstamos e inversiones en valores se determinan comparando el valor en libros de los activos con su importe recuperable. Al 31 de diciembre de 2025 y 31 de diciembre de 2024, las inversiones en valores de la Compañía no están deterioradas y tampoco se encuentran vencidos los intereses y amortizaciones de capital.
• Préstamos en mora, pero no deteriorados:
Los préstamos con atrasos en los pagos de capital o intereses, con garantías y/o fuentes de pago que son suficientes para cubrir el valor en libros se consideran en mora, pero no deteriorados, es decir, sin incurrir en pérdidas.
• Préstamos restructurados:
Los préstamos restructurados son aquellos que, debido a dificultades significativas en la capacidad de pago del deudor, una variación significativa en los términos originales del préstamo (saldo, plazo, plan de pago, tasa o garantías) se ha documentado formalmente.
Modificación de Activos y Pasivos Financieros
Activos financieros
Si se modifican los términos de un activo financiero, la Compañía evalúa si los flujos de efectivo del activo modificado son sustancialmente diferentes. Si los flujos de efectivo son sustancialmente diferentes, entonces los derechos contractuales a los flujos de efectivo del activo financiero original se consideran caducados. En este caso, el activo financiero original se da de baja en cuentas y se reconoce un nuevo activo financiero a su valor razonable.
Si los flujos de efectivo del activo modificado contabilizado al costo amortizado no son sustancialmente diferentes, la modificación no dará como resultado la baja en cuentas del activo financiero. En este caso, la Compañía vuelve a calcular el importe en libros bruto del activo financiero y reconoce el importe derivado del ajuste del importe en libros bruto como una ganancia o pérdida por modificación en resultados.
Los términos contractuales de los préstamos pueden ser modificados por varias razones, tales como dificultades en la capacidad de pago del deudor, períodos de gracia, modificación del monto y cuotas de capital, ampliación de plazos, cambios en las condiciones de mercado, retención del cliente u otros factores no relacionados a un actual o potencial deterioro del crédito.
(Continúa)
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Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)
La Compañía renegocia préstamos a clientes en dificultades financieras para optimizar las oportunidades de recuperación y reducir la probabilidad de incumplimiento. Bajo las políticas de renegociación de la Compañía a los clientes en dificultades financieras se considera el otorgamiento de concesiones que generalmente corresponden a disminuciones en las tasas de interés, ampliación de los plazos para el pago o modificación en los pagos.
La Compañía efectúa pruebas cuantitativas y cualitativas para determinar si la modificación es sustancial o no sustancial.
Prueba Cuantitativa
Un crédito se considerará modificado sustancialmente si la diferencia entre el valor en libros bruto del crédito a la fecha de la modificación y el valor presente de los flujos futuros renegociados es igual o mayor al 10%; en este caso ya no deberá efectuarse la prueba cualitativa. El valor presente bajo las nuevas condiciones incluye cualquier comisión pagada neta de cualquier comisión recibida, utilizando para el descuento la tasa de interés efectiva original. Para los préstamos cuya prueba cuantitativa sea menor al 10% debe efectuarse una prueba cualitativa para confirmar o descartar que el cambio sea o no sustancial.
Prueba Cualitativa
Los aspectos a considerar para realizar la prueba cualitativa serán los siguientes:
• Cambio de tasa de fija a variable o viceversa;
• Cambios de garantías (cambio de riesgo);
• Una extensión del plazo mayor a un año.
La naturaleza del crédito puede cambiar por la influencia de los factores antes descritos y llevar a la conclusión de que la modificación es sustancial a pesar de que la prueba cuantitativa sea menor al 10%. Se considera que un cambio es sustancial en la evaluación cualitativa si están presentes dos de los aspectos antes señalados.
Para los préstamos cuya modificación sea sustancial debe indicarse las razones para el reconocimiento de la modificación como sustancial y que origina la baja en cuenta de dichos préstamos.
Excepciones
No se considera para efectos de la evaluación cualitativa y cuantitativa las modificaciones de los préstamos en los casos siguientes:
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Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)
• Pagos anticipados de capital;
• Modificaciones en tarjetas de crédito;
• Actualizaciones de tasa en préstamos con tasa variable;
• Restructuraciones (cuando el crédito a modificar no generó comisiones y/o costos atribuidos ni comisiones y/o costos por restructuración);
• Novaciones de préstamos de consumo y empresariales.
Cualquier modificación de préstamos que corresponda exclusivamente a cambio de moneda o cambio de deudor, se tratarán como una novación y no como una modificación de préstamos.
La siguiente tabla proporciona información sobre los activos financieros que se modificaron mientras tenían un ajuste por pérdida crediticia esperada a lo largo de la vida de dichos activos:
31 de diciembre de 2025 31 de diciembre de 2024
A. Activos financieros modificados durante el período
Costo amortizado bruto antes de la modificación 225,593 159,169 Pérdida crediticia esperada antes de la modificación (45,473) (123,699)
Costo amortizado neto antes de la modificación 180,120 35,470
Pérdida neta por modificación (89) (2,925)
Ganancia neta por modificación 27 51
B. Activos financieros modificados
Importe bruto en libros al 31 de diciembre de los activos financieros modificados para los cuales la provisión de pérdida ha cambiado a una medición de 12 meses durante el período. 173,693 274,817
El valor en libros de los activos financieros que dieron lugar a la baja en cuentas y las pérdidas y ganancias derivadas de dicha baja se detallan a continuación:
31 de diciembre 31 de diciembre de 2025 de 2024
Costo amortizado bruto antes de la modificación 130,092 302,464 Pérdida crediticia esperada antes de la modificación (62,705) (135,419)
Costo amortizado neto antes de la modificación 67,387 167,045
Pérdida neta por modificación (113) (1,192)
Ganancia neta por modificación 16,723 12,049
(Continúa)
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Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)
Las razones para dar de baja a los activos financieros son: restructuración y/o refinanciamientos de cartera de préstamos.
Un crédito existente cuyos términos han sido modificados puede ser dado de baja y el crédito restructurado se reconoce como un nuevo préstamo a valor razonable de acuerdo con la política contable establecida en nota 3 (c.i) y cualquier diferencia entre ambos valores será reconocida en el estado consolidado de resultados. Una vez que el crédito ha sido restructurado, se mantiene en la misma categoría que antes de la restructuración.
La Compañía mantiene una exposición de crédito por los préstamos restructurados por US$89,021,936 al 31 de diciembre de 2025 (diciembre 2024: US$41,826,592) de los cuales US$85,866,982 se evalúan por deterioro colectivo - vigente y vencido hasta 30 días (diciembre 2024: US$32,149,232) y US$3,154,954 se evalúan por deterioro colectivo - mora más de 30 días (diciembre 2024: US$9,677,360). El monto de reserva para estos préstamos restructurados es de US$1,243,791 (diciembre 2024: US$3,809,252).
• Reserva para pérdidas crediticias esperadas en préstamos:
La Compañía creó una reserva que representa la mejor estimación de las pérdidas crediticias esperadas en sus préstamos. Los principales componentes de esta reserva son una asignación colectiva de pérdidas en préstamos establecidas para grupos con características homogéneas, así como los riesgos individuales de crédito que fueron objeto de evaluación de deterioro individual.
• Reserva para pérdidas crediticias esperadas en inversiones:
La Compañía creó una reserva que representa la mejor estimación de las pérdidas crediticias esperadas en sus inversiones. Los principales componentes de esta reserva son la probabilidad de incumplimiento de los mercados de valores internacionales y la calificación internacional de los instrumentos emitidas por Calificadoras Internacionales de Riesgo; ambos componentes en sí mismos incorporan las perspectivas futuras de los mercados en la reserva para pérdidas en inversiones.
• Política de castigos:
La Compañía determina la cancelación de un préstamo o grupo de préstamos que no demuestran recuperación. Esta determinación se realiza después de desarrollar un análisis de las condiciones financieras desde que no se realizó el pago y la probabilidad de recuperación de dichos préstamos. Para préstamos de montos menores (menos de US$65,000 dólares), los castigos o cancelaciones se basan normalmente en el número de días de mora y si no cuenta con colateral, en el caso de préstamos de monto mayores (más de US$65,000 dólares) se castigarán siempre y cuando se agoten todas las instancias de recuperación y sean aprobados por los órganos calificadores competentes. (Continúa)
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Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)
La siguiente tabla muestra un análisis del monto bruto y los montos netos de los créditos por categoría de riesgo:
Diciembre 2025
Categoría Clasificación
Diciembre 2025
Diciembre 2024
de mora
De 0 a 30 días 21,753,260,229
La siguiente tabla muestra los días de pago vencidos de los instrumentos financieros brutos de acuerdo con los términos contractuales: (Continúa)
Diciembre 2024
Bicapital Corporation
Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)
Inversiones en valores
La siguiente tabla muestra la calificación internacional de crédito de las inversiones en valores. El análisis se ha realizado sobre la base de las calificaciones proporcionadas por las agencias de calificación de riesgo (Fitch Ratings, Moody’s Investor Services, Standard & Poor’s).
Diciembre 2025 Diciembre 2024
Rango
Entre AA+ y AA- 38,923,474 9,950,770
Entre BBB+ y BBB- - 169,706,217
Entre BB+ y BB- 5,444,204,850 4,083,666,598
Entre B+ y B 545,621,137 493,482,547
Entre CCC+ y C - 62,988,863
Total 6,028,749,461 4,819,794,995
La siguiente tabla muestra la calificación internacional de crédito de los depósitos en instituciones financieras, con base en las calificaciones proporcionadas por las agencias de calificación de riesgo de la siguiente manera:
Diciembre 2025 Diciembre 2024
Rango¹
AAA
14,007,002 7,793,775
Entre AA+ y AA- 362,773,160 297,837,323
Entre BBB+ y BBB- - 177,485,437
Entre BB+ y BB- 167,503,313 23,533,536
Entre B+ y B 13,443,356 135,788
Entre CCC+ y C - 31,394
Total 557,726,831 506,817,253
¹ Se refiere a los depósitos en efectivo en bancos del país y del exterior, incluidos en el rubro de efectivo y equivalentes de efectivo. Se excluyen los depósitos mantenidos en el banco central de cada plaza.
La Compañía mantiene garantías de los préstamos concedidos, principalmente hipotecas sobre bienes raíces y otras propiedades y garantías. Sobre el portafolio de inversiones en valores la Compañía no mantiene ninguna garantía.
Las estimaciones del valor razonable de las garantías colaterales y otras garantías sobre estos préstamos se describen de la siguiente manera:
(Continúa)
Bicapital Corporation
Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)
Valor razonable de colaterales y garantías
Durante los próximos 12 meses
Diciembre 2025
Durante el tiempo de vida (no deteriorados)
Durante el tiempo de vida (deteriorados)
Valor razonable de colaterales y garantías
Durante los próximos 12 meses
Diciembre 2024
Durante el tiempo de vida (no deteriorados)
Durante el tiempo de vida (deteriorados)
Las estimaciones del valor razonable se basan en el valor de la garantía evaluado en el momento de origen del préstamo Estos valores generalmente son actualizados cada tres años o bien en las siguientes condiciones: cuando el préstamo es evaluado individualmente como deteriorado, por cualquier cambio en las condiciones que requieran un adelanto del deudor o en el caso de financiamientos de proyectos, de acuerdo con el proceso de la construcción. Las subsidiarias de la Compañía cuentan con empleados técnicos (valuador) encargados del monitoreo del valor razonable de las garantías y cuando sea requerido solicitan actualizaciones a los deudores. (Continúa)
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Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)
El detalle de activos no financieros recibidos por la Compañía durante el ejercicio de toma de posesión de las garantías tomadas en contra de los préstamos se muestra a continuación:
Diciembre Diciembre 2025 2024
inmuebles
propiedades
La Compañía da seguimiento a la concentración del riesgo crediticio por sector y ubicación geográfica. El análisis de la concentración de riesgo crediticio en la fecha de presentación de los estados financieros consolidados se describe a continuación.
Préstamos Diciembre 2025 Diciembre 2024
Concentraciones por sector Comerciales 14,845,455,444 13,789,610,302
Sector público y entidades gubernamentales
Concentraciones por ubicación geográfica
Guatemala 14,938,403,167 13,878,166,103
Honduras 3,990,229,562 3,867,848,239
Panamá 1,193,770,873 1,013,453,414
El Salvador 992,214,054 970,081,657
Resto de Centroamérica y Caribe 364,715,661 258,211,071
México 292,480,020 297,450,964
Estados Unidos de América 105,795,507 93,783,215
Ecuador 72,242,304 55,817,306
Europa 61,084,980 70,430,960
Colombia 38,178,679 34,524,463
Perú 16,587,721 1,161,951
Canadá 2,316,947 1,559,638
Otros 970,187 396,797
Total 22,068,989,662 20,542,885,778 (Continúa)
Bicapital Corporation
Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)
Inversiones en valores
Diciembre 2025 Diciembre 2024
Concentraciones por sector
Bancarias 80,290,032 102,437,928
Comerciales 282,834,876 195,503,200
Sector público y entidades gubernamentales 5,665,624,553 4,521,853,867
Total 6,028,749,461 4,819,794,995
Concentraciones por ubicación geográfica
Guatemala 5,089,721,678 4,026,646,674
Resto de Centroamérica y Caribe 590,417,845 602,885,324
Panamá 299,100,494 169,706,217
Colombia 10,585,971 10,606,010
Otros 38,923,473 9,950,770
Total 6,028,749,461 4,819,794,995
Depósitos en bancos¹
Diciembre 2025 Diciembre 2024
Concentraciones por ubicación geográfica
Estados Unidos de América
276,429,714 274,764,225
Centroamérica y Caribe 180,946,669 201,186,155
Canadá 84,683,865 23,073,098
Europa 15,666,583 7,793,775
¹ Se refiere a los depósitos en efectivo en bancos del país y del exterior, incluidos en el rubro de efectivo y equivalentes de efectivo. Se excluyen los depósitos mantenidos en el banco central de cada plaza.
Las concentraciones geográficas de los préstamos y los depósitos bancarios se basan en la ubicación del deudor. La concentración geográfica de las inversiones se mide en función de la ubicación del emisor de inversión.
Los compromisos de crédito son obligaciones adquiridas para tipos de créditos específicos (por ejemplo, líneas de crédito revolventes) que pueden ser desembolsadas por la Compañía de acuerdo con las necesidades de los clientes.
Los compromisos de crédito son registrados fuera de balance. En el momento del desembolso la Compañía registra el préstamo. (Continúa)
Bicapital Corporation
Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)
Además, las contingencias son obligaciones posibles de incurrir por la Compañía, en el caso de que un evento que asegura una transacción se materializa (por ejemplo, cartas de crédito, garantías financieras, otros) o puede surgir una obligación tributaria potencial. En el caso del evento, se registra una cuenta por pagar.
Compromisos de créditos y garantías financieras
Diciembre 2025 Diciembre 2024
Concentración por sector
Comerciales 4,271,857,084 3,246,084,023
Personales 1,543,985,718 1,460,557,936
Bancarias 101,294,989 96,765,039
Sector público y entidades gubernamentales
Compromisos de créditos y garantías financieras
Diciembre 2025 Diciembre 2024
Concentraciones por ubicación geográfica Guatemala 4,853,846,220 3,892,563,034 Panamá 530,554,274 423,036,169 Resto de Centroamérica y Caribe 494,974,663 452,531,156 América del Sur 19,660,784 10,791,859 Europa 15,414,123 16,036,011
América del Norte 10,015,938 9,181,912 Asia
Otros - -
5,924,595,240 4,804,307,607
Riesgo de liquidez
El riesgo de liquidez es el riesgo de encontrar dificultades en el cumplimiento de las obligaciones asociadas con los pasivos financieros, los cuales se liquidan con dinero en efectivo u otro activo financiero. El enfoque de la gestión de liquidez de la Compañía es asegurar, en la mayor medida de lo posible, que siempre haya suficiente liquidez disponible para cumplir con las obligaciones a su vencimiento, tanto en condiciones normales y de tensión, sin incurrir en pérdidas inaceptables o arriesgar la seguridad de la Compañía.
La Administración y/o el Comité de Gestión de Riesgos de cada una de las subsidiarias de la Compañía, supervisa regularmente la posición de liquidez mediante el análisis de la estructura de vencimientos de los activos y pasivos, la estabilidad de los depósitos por tipo de cliente y el cumplimiento de los estándares mínimos establecidos por la normativa y las políticas establecidas por la Compañía.
(Continúa)
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Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)
La medición clave utilizada por la Compañía para la gestión de riesgo de liquidez es la razón de activos líquidos netos a los depósitos recibidos de clientes. Este indicador debe ser de un mínimo de 35% siempre y cuando la cobertura de activos líquidos a 30 días sobre depósitos próximos a vencer en 30 días sea de 100%. Los activos líquidos netos son el efectivo y equivalentes de efectivo e inversiones para las que existe un mercado activo y líquido. Al cierre del ejercicio del 31 de diciembre de 2025, dicha relación fue del 44.35% (diciembre 2024: 37.44%).
El siguiente cuadro analiza los activos y pasivos financieros de la Compañía con base en grupos de vencimiento por el período restante de la fecha del estado consolidado de situación financiera a la fecha de vencimiento contractual:
Diciembre 2025
0 a 30 días De 31 a 90 días De 91 a 180 días
De 181 días hasta 1 año Más de 1 año
Activos
Efectivo y equivalentes de efectivo
cuentas por cobrar
Cuentas por pagar e ingresos
Compromisos de préstamos y garantías financieras
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Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)
Diciembre 2024
días
Activos
Efectivo y equivalentes de efectivo
Pasivos
Compromisos de préstamos y garantías
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Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)
La siguiente tabla muestra los flujos de efectivo no descontados de los activos financieros y pasivos financieros en función de su vencimiento más cercano. Los flujos reales esperados de estos instrumentos pueden variar según lo establecido en esta tabla:
Diciembre
Flujo de ingreso
Efectivo y equivalentes de efectivo
Flujo de salida
Depósitos de clientes 21,992,301,365 22,075,886,907
deuda
Deuda subordinada 415,427,411 56,742,669
por arrendamientos
Acuerdos vendidos bajo acuerdos
Diciembre 2024
Valor en libros Hasta 1 año De 1 a 5 años Más de 5 años
Flujo de ingreso
Efectivo y equivalentes de efectivo 3,365,889,156 3,365,912,979
Préstamos, neto 20,542,885,778 5,496,214,663 11,200,287,298 18,628,996,235 35,325,498,196 Inversiones en valores 4,819,794,995 893,963,353 1,975,431,376 4,996,609,265 7,866,003,994 Total 28,728,569,929 9,756,090,995 13,175,718,674 23,625,605,500 46,557,415,169
Flujo de salida
Depósitos de clientes 19,528,384,542 19,460,943,774 367,259,791 528,935 19,828,732,500
Financiamientos 5,006,044,701 3,705,009,089 1,269,282,174 594,205,194 5,568,496,457 Instrumentos de deuda emitidos 690,727,941 271,845,104 485,225,478 173,487,740 930,558,322 Deuda subordinada 386,338,560 27,506,487 160,113,716 318,648,180 506,268,383
Pasivos por arrendamientos 96,685,329 15,824,124 64,117,687 47,468,012 127,409,823
Acuerdos vendidos bajo acuerdos de recompra 919,743,856 933,945,233 - - 933,945,233 Total 26,627,924,929 24,415,073,811 2,345,998,846 1,134,338,061 27,895,410,718
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Riesgo de mercado
El riesgo de mercado es la pérdida potencial en respuesta a cambios en los factores de riesgo que afectan el valor de la posición en las operaciones activas, pasivas o causantes de pasivo contingente, tales como tasas de interés, tipos de cambio, etc.
El riesgo de mercado surge debido a la apertura de las posiciones de tasa de interés y tipo de cambio. Todos estos elementos están expuestos a los movimientos generales y específicos del mercado y pueden dar lugar a la reducción del valor de un activo financiero. El Comité de Gestión de Riesgos de las subsidiarias dan seguimiento a los límites autorizados.
Riesgo de tasa de interés
El riesgo de tasa de interés es la exposición de la posición financiera de la Compañía por cualquier pérdida surgida de movimientos adversos en las tasas de interés.
Conjuntamente con la Administración y el Comité de Gestión de Riesgos, las subsidiarias supervisan la sensibilidad de los cambios en las tasas de interés, y determinan la estructura del estado consolidado de situación financiera, los diferentes vencimientos de elementos y estrategias de inversión.
La siguiente tabla resume la exposición de la Compañía al riesgo de tasa de interés. Los activos y pasivos de la Compañía están incluidos en la tabla a su valor en libros, clasificados por la más cercana entre la fecha de revaloración de precios contractuales o su fecha de vencimiento, excluyendo los ingresos o gastos financieros devengados más no percibidos por no estar expuestos al riesgo de repreciación:
Diciembre 2025
Hasta 1 año De 2 a 5 años De 6 a 10 años
Efectivo y equivalentes
Bicapital Corporation
Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)
Diciembre 2024 Hasta 1 año De 2 a 5 años De 6 a 10 años
Efectivo y equivalentes de efectivo 1
Pasivos Depósitos de clientes
a largo plazo
Acuerdos vendidos bajo acuerdos de recompra
Exposición neta al riesgo de tasa de interés
1 La caja y los depósitos obligatorios mantenidos en los bancos centrales están excluidos en las tablas anteriores.
Para controlar el impacto potencial de las tasas de interés, se estima la sensibilidad del margen financiero debido a cambios en las tasas de interés. El análisis base consiste en determinar el impacto en el ingreso neto de intereses de aumentos o disminuciones en 50, 100 y 200 puntos básicos en las tasas de interés; considerando como premisa, la tasa mínima del 0.005% en casos donde el resultado genere valores negativos cuando se sensibilizan los valores actuales. A continuación, se muestra el resumen del impacto en el ingreso neto de intereses, reflejándose en el Estado Consolidado de Resultados y Patrimonio:
Aumento de 50 pbs
Disminución de 50 pbs
Al 31 de diciembre de 2025 27,723,922 (27,723,324)
Al 31 de diciembre de 2024 22,275,582 (22,723,781)
Aumento de 100 pbs
Disminución de 100 pbs
Al 31 de diciembre de 2025 55,447,844 (67,164,788)
Al 31 de diciembre de 2024 44,551,164 (48,723,280)
Aumento de 200 pbs
Disminución de 200 pbs
Al 31 de diciembre de 2025 110,895,689 (164,282,952)
Al 31 de diciembre de 2024 89,102,327 (162,122,958)
(Continúa)
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Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)
La sensibilidad a las tasas de interés mostradas en los cuadros anteriores es sólo ilustrativa y se basa en escenarios simplificados que incluyen la suposición de que todas las posiciones se mantienen hasta su vencimiento. Las cifras representan el efecto de los movimientos en el ingreso neto de intereses con base en escenarios proyectados. Sin embargo, este efecto no incluye las acciones a realizar por la Administración de las subsidiarias para mitigar el impacto de este riesgo en las tasas de interés.
Asumiendo que el ingreso neto de intereses obtenido por la Compañía al 31 de diciembre de 2025 se mantiene a lo largo del tiempo, el efecto del aumento de las tasas de interés en 50 puntos básicos habría reflejado un aumento en tales ingresos del 2.07%, en contraste la disminución de 50 puntos básicos reflejaría una reducción de dichos ingresos en el 2.07%. Es de hacer notar que el resultado de las proyecciones debería tener siempre un margen de interés positivo y no reflejar a la Administración el riesgo de tasa de interés; ya que la Compañía busca cambiar de forma proactiva el perfil de riesgo de tasas de interés con el fin de minimizar las pérdidas y optimizar los ingresos netos.
Riesgo de tipo de cambio
El riesgo de tipo de cambio es el riesgo de fluctuación en el valor de un instrumento financiero como consecuencia de cambios en los tipos de cambio de monedas extranjeras y otras variables financieras. Para propósitos de normas de contabilidad, este riesgo no se origina en instrumentos financieros expresados en la moneda funcional. Para controlar el riesgo, la posición neta en cada moneda extranjera es administrada sobre una base diaria.
Análisis de sensibilidad
Los cambios en el valor del dólar, como se indica a continuación, contra la siguiente moneda al 31 de diciembre de 2025 y 31 de diciembre 2024, habría aumentado (disminuido) el resultado del ejercicio por las cantidades que se muestran a continuación. Este análisis se basa en las variaciones de tasa de cambio de moneda extranjera que la Compañía considera que son razonablemente posibles al final del período reportado. El análisis supone que todas las otras variables, en particular las tasas de interés se mantienen constantes:
Ganancia o pérdida Patrimonio, neto de impuesto Incremento Disminución Incremento Disminución
Año terminado el 31 de diciembre de 2025
Quetzales (0.82% movimiento) (2,475,768) 2,474,190 44,337,195 (43,590,708)
Año terminado el 31 de diciembre de 2024
Quetzales (0.99% movimiento) (5,478,500) 5,482,149 29,432,041 (28,872,939)
(Continúa)
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Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)
Los siguientes tipos de cambio significativos para US$ se aplicaron durante el año:
Tasa promedio años terminados Fecha de presentación, Tasa Spot años terminados
Diciembre 2025 Quetzales US Dólares Lempiras Total Activos
Efectivo y equivalentes de efectivo 2,377,910,501 1,469,853,956 355,759,225 4,203,523,682 Préstamos, neto
Inversiones en valores 3,581,765,957 2,026,288,133
Otras cuentas por cobrar, neto 108,785,726 15,187,373 9,300,717 133,273,816
Cuentas por cobrar reaseguradoras
449,303,946 Activos por derecho de uso
Pasivos
Depósitos de clientes 13,735,958,189 6,077,633,206 2,178,709,970 21,992,301,365 Financiamientos 605,940,920 5,570,052,843 252,953,418 6,428,947,181 Instrumentos de deuda emitidos
Pasivos por arrendamientos 11,300,279 44,266,233 32,602,398 88,168,910 Deuda subordinada - 386,989,992 28,437,419 415,427,411
Cuentas por pagar e ingresos diferidos 268,311,123
Cuentas por pagar reaseguradoras - 3,266,753
Acuerdos vendidos bajo acuerdos de recompra
La posición de las monedas se muestra en su equivalente en dólares, como sigue: (Continúa)
2,769,847,051 30,559,284,951
Posición neta 1,838,645,506 (130,081,140) 731,250,128 2,439,814,494
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Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)
Diciembre 2024
Quetzales
Activos
Efectivo y equivalentes de efectivo
2,031,015,794 980,583,565 354,289,797 3,365,889,156
Préstamos, neto 9,701,764,888 8,361,756,351 2,479,364,539 20,542,885,778
Inversiones en valores 3,037,407,642 1,349,497,025 432,890,328 4,819,794,995
Otras cuentas por cobrar, neto 87,133,893 18,498,767 14,914,298 120,546,958
Cuentas por cobrar reaseguradoras 21,040,745 12,212,389 - 33,253,134
Fondos restringidos 87,671,249 237,938,439 65,908,804 391,518,492
Pasivos
Depósitos de clientes
Pasivos por arrendamientos
subordinada
Cuentas por pagar e ingresos diferidos
Cuentas por pagar reaseguradoras - 1,429,694 - 1,429,694
Acuerdos vendidos bajo acuerdos de recompra - 714,795,823 204,948,033 919,743,856
27,015,641,032
Administración de Capital
La Compañía administra su capital considerando las directrices de Basilea y la regulación local de cada plaza en donde operan sus subsidiarias y el organismo de supervisión les requiere mantener una razón de capital medido sobre la base de Riesgo Ponderado de Activos.
El capital regulatorio es analizado en dos niveles:
• Capital primario o nivel 1: el capital primario comprende las acciones comunes, pagos adicionales a capital, reservas declaradas y las utilidades retenidas.
• Capital secundario o nivel 2: incluye la deuda subordinada y algunos instrumentos de deuda emitidos.
La política es mantener una base de capital sana con el fin de sustentar el futuro desarrollo de los negocios y sostener la confianza del mercado, accionistas, inversionistas y acreedores en el tiempo. Además, el nivel de impacto del capital es reconocido en el retorno para los accionistas y reconoce la necesidad de mantener un equilibrio entre los más altos rendimientos que se pueden obtener a través de un mayor endeudamiento y las ventajas y seguridad proporcionadas por una posición de capital sana.
(Continúa)
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Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)
Las subsidiarias de la Compañía han cumplido con todos los requerimientos regulatorios de capital a las que están sujetas según la plaza en donde operan. A nivel conglomerado se agrupan subsidiarias para conformar el Grupo Bancario con una gestión de capital consolidado Dicha gestión está acorde a la regulación de Panamá específicamente detallada en el Acuerdo 01-2015 en materia de capital, el Acuerdo 03-2016 en materia de ponderación de activos por riesgo de crédito, el Acuerdo 11-2018 en materia de requerimiento de capital por riesgo operativo, el Acuerdo 032018 en materia de requerimiento de capital para los instrumentos financieros registrados en la cartera de negociación y el Acuerdo 05-2023 en materia de constitución y gestión del colchón de conservación de capital. Los activos ponderados por riesgo se establecen conforme a los criterios descritos en los Acuerdos antes citados.
El cálculo de adecuación de capital de acuerdo con la regulación de Panamá se efectúa sobre el consolidado del Grupo Bancario, en el que se tienen en cuenta únicamente como subsidiarias consolidantes las de carácter financiero, entendiéndose como tales las subsidiarias dedicadas a la intermediación financiera o actividades financieras auxiliares, dentro de las que se incluyen las subsidiarias de seguros y garantías.
Al 31 de diciembre 2025 y 31 de diciembre de 2024, respectivamente, la posición del capital regulatorio del Grupo Bancario fue la siguiente:
Diciembre 2025 Diciembre 2024
Capital Primario Total 2,691,530,392 2,290,101,600
Capital Secundario 420,142,991 387,834,460
Dinámica
294,523,151 Total Fondos de Capital 3,442,220,558 2,972,459,211
Total activos ponderados y contingencias 30,542,605,548 27,284,294,976
Total fondos de capital/ Total activos ponderados y contingencias 11.27% 10.89%
Asignación de capital
La asignación de capital entre las operaciones y actividades específicas es en gran medida, impulsada por la optimización del rendimiento alcanzado en el capital asignado. La cantidad de capital asignado a cada operación o actividad se basa principalmente en el capital regulatorio, de acuerdo con el país de operación de cada subsidiaria. El proceso de asignación a operaciones y actividades específicas se lleva a cabo por separado de los responsables de la operación y está sujeto a revisión de la Administración de cada subsidiaria.
(Continúa)
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Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)
Administración de riesgos y capital por operaciones de seguro y reaseguro
Los contratos de seguro y reaseguro exponen a la Compañía al riesgo de suscripción, que comprende el riesgo de seguro, el riesgo de comportamiento de los asegurados y el riesgo de gastos.
Además, la Compañía está expuesta a los riesgos financieros y operacionales derivados de los contratos de seguro y reaseguro y de los instrumentos financieros. El riesgo de crédito comprende principalmente el riesgo de contraparte, el riesgo de liquidez representa al riesgo de que la Compañía no cuente con los fondos para cumplir con sus obligaciones y el riesgo de mercado comprende el riesgo cambiario, el riesgo de las tasas de interés y otros riesgos de precios.
En esta sección se presenta información sobre las exposiciones al riesgo de la Compañía y los objetivos, políticas y procesos de la Compañía para medir y gestionar los riesgos y administrar el capital relacionado con operaciones de seguro y reaseguro
A. Marco de gestión de riesgos
La Junta Directiva de la Compañía tiene la responsabilidad general de establecer y aprobar el marco de gestión de riesgos de la Compañía. El Comité de Riesgos de la Compañía se encarga de supervisar las políticas de gestión de riesgos e informar periódicamente a la Junta Directiva sobre sus actividades.
Las políticas de gestión de riesgos de la Compañía se establecen para identificar y analizar los riesgos a los que se enfrenta la Compañía, establecer límites y controles de riesgo apropiados y vigilar el cumplimiento de los límites de riesgo. Las políticas de gestión se revisan periódicamente para reflejar los cambios en las condiciones del mercado y las actividades de la Compañía. La Compañía, mediante sus normas y procedimientos de capacitación y gestión, tiene como objetivo desarrollar un ambiente de control disciplinado y constructivo en el que todos los empleados comprenden sus funciones y obligaciones.
El Comité de Auditoría de la Compañía supervisa la forma en que la administración vigila el cumplimiento de las políticas de control interno, así como los procedimientos de gestión de riesgos de la Compañía, examinando la idoneidad del marco de gestión de riesgos en relación con los riesgos a los que se enfrenta. En su función de supervisión cuenta con la ayuda de la auditoría interna, que realiza exámenes periódicos y especiales de los controles y procedimientos de gestión de riesgos, cuyos resultados se comunican al Comité de Auditoría de la Compañía.
(Continúa)
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Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)
B. Principales riesgos derivados de los contratos emitidos
La naturaleza y el alcance de los riesgos de suscripción y financieros que se derivan de los contratos emitidos por la Compañía están determinados por el diseño del contrato. Los riesgos se evalúan a efectos de la gestión de riesgos en conjunto con los riesgos mitigados por los contratos de reaseguro relacionados y los riesgos derivados de los activos financieros mantenidos para financiar la liquidación de los pasivos. La medida en que el estado de resultados y el patrimonio de un período son sensibles a los riesgos financieros depende de la medida en que están económicamente cubiertos o soportados por los titulares de los contratos y de la medida de los desajustes inherentes a las políticas contables adoptadas por la Compañía.
i. Contratos de Vida riesgo y Vida ahorro
Producto
Vida riesgo
Vida a término y anual renovable
Principales riesgos
• Riesgo de mortalidad: muerte del titular de la póliza antes de lo previsto
• Riesgo de morbilidad: diagnóstico de la enfermedad crítica antes de lo esperado
Mitigación del riesgo
• Reaseguros con reaseguradores financieramente fuertes
Vida ahorro
Vida universal
• Riesgo de mortalidad
• Riesgo de tasas de interés: rendimiento insuficiente de los activos para cubrir las tasas mínimas de crédito garantizadas
• Riesgo de comportamiento del tenedor de la póliza
• La discreción de la administración para establecer las tasas de crédito (sujetas a las tasas garantizadas)
• Penalizaciones por rescate
Estos riesgos clave reflejan sólo el riesgo a la baja de la Compañía. Para la mayoría de estos riesgos, también hay un riesgo alcista.
(Continúa)
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Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)
Todos los contratos de Vida Riesgo y de Vida Ahorro exponen a la Compañía a un riesgo de seguro importante. Aunque la mortalidad, la morbilidad y la longevidad experimentadas pueden verse afectadas por acontecimientos inesperados (por ejemplo, epidemias), los cambios más significativos de los factores de riesgo de seguro (por ejemplo, los cambios en el estilo de vida, avances médicos y mejoras en las condiciones sociales) tienden a ocurrir durante un largo período de tiempo. Cuanto más largo sea el período de cobertura, mayor será la exposición de la Compañía al riesgo de seguro.
El riesgo de comportamiento de los asegurados es un riesgo clave para los contratos de vida universal y el momento de los rescates pueden afectar a los rendimientos de la Compañía.
Todos los contratos de Vida Riesgo y Vida Ahorro exponen a la Compañía al riesgo de las tasas de interés. El riesgo de las tasas de interés surge en la medida en que el rendimiento real de los activos financieros mantenidos para financiar la liquidación de los pasivos difiere del rendimiento previsto cuando se emitieron los contratos.
Los contratos de vida universal ofrecen a los asegurados una prestación en forma de suma global pagadera en caso de fallecimiento y acceso a un valor de cuenta. El valor de la cuenta se acredita con intereses a una tasa fijada a la discreción de la Compañía de forma periódica, con sujeción a un mínimo garantizado, y se le cargará un importe por el beneficio de muerte. Un contrato suele caducar cuando el valor de la cuenta ya no es suficiente para cubrir el costo del seguro. Algunos contratos emitidos por la Compañía proporcionan garantías de "no caducidad", donde si se efectúan ciertos pagos mínimos durante un período determinado, el contrato seguirá en vigor para el período cubierto por la garantía, incluso si el valor de la cuenta cae a cero.
Para las discusiones sobre el riesgo de crédito de los activos por contratos de reaseguro e inversiones ver el apartado (E).
ii. Contratos de no vida
Producto
Seguros
Generales
Principales riesgos
• Eventos climáticos extremos
• Catástrofes naturales
• Cambios legislativos que dan lugar a un aumento en las reclamaciones
• Aparición de reclamaciones de larga duración: por ejemplo, reclamaciones de tipo enfermedad latente
Mitigación del riesgo
• Diversificación de los tipos de riesgo, las industrias y lugares geográficos en que se suscriben los riesgos
• Amplio análisis de los datos para mejorar la selección de riesgos, segmentación y rentabilidad
• Reaseguro con reaseguradores financieramente fuertes, incluido el exceso de pérdidas por cobertura de catástrofes
(Continúa)
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Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)
Los principales riesgos que se derivan de los contratos de no vida son la frecuencia desconocida y la severidad de los siniestros, se ven influenciados por la naturaleza de los riesgos cubiertos y la ubicación geográfica en que se suscriben.
Para la propiedad, la frecuencia y la gravedad de los siniestros se ven afectadas por la aparición de fenómenos meteorológicos (por ejemplo, inundaciones, incendios forestales y huracanes) y otras catástrofes naturales (por ejemplo, terremotos). En particular, el costo de la reconstrucción o reparación de una propiedad, junto con el costo de la interrupción de las actividades, es una característica importante en el valor general de las reclamaciones de esta cartera. Además, el aumento del riesgo climático podría potencialmente introducir una incertidumbre material en los supuestos y resultar en una fijación inexacta de los precios del riesgo de seguro.
C. Riesgo de suscripción
El riesgo de suscripción comprende el riesgo de seguro, el riesgo de comportamiento del asegurado y el riesgo de gastos.
• Riesgo de seguro: es el riesgo transferido del asegurado a la Compañía, distinto del riesgo financiero. El riesgo de seguro surge de la incertidumbre inherente a la ocurrencia, el importe o calendario de los reclamos.
• Riesgo de comportamiento del asegurado: el riesgo de que el asegurado cancele un contrato (es decir, el riesgo de caducidad o persistencia), aumente o reduzca las primas, retire los depósitos o anule un contrato antes o después de lo previsto.
• Riesgo de gastos: el riesgo de aumentos inesperados de los costos administrativos asociados con el cumplimiento de un contrato (en lugar de los costos asociados a los eventos asegurados).
i. Gestión del riesgo de suscripción
La Junta Directiva establece la estrategia de la Compañía para aceptar y gestionar el riesgo de suscripción. Los objetivos específicos de suscripción - por ejemplo, los límites de agregación, los umbrales de protección del reaseguro y los parámetros de diversificación de las líneas de negocio - son preparados y revisados por el gerente técnico de la Compañía. La Junta Directiva revisa continuamente su estrategia de suscripción a la luz de la evolución de las condiciones de tarificación y de siniestralidad del mercado y a medida que se presentan las oportunidades.
(Continúa)
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Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)
Contratos de Vida riesgo y Vida ahorro
Un aspecto clave del proceso de suscripción de los productos de riesgo de Vida riesgo a término y de Vida ahorro universal es la fijación de precios de los contratos en relación con los riesgos de seguro asumidos. Los precios que se cobran por el costo del riesgo de seguro se fijan a nivel de las entidades locales mediante un proceso de análisis financiero, que incluye comparaciones de la experiencia de la Compañía con la experiencia del sector y la comparación de precios con otros proveedores de productos en los mismos mercados, y el uso de analítica avanzada, incluida la identificación de tendencias emergentes en los factores de riesgo de seguro y la evaluación de los estilos de vida de los asegurados. La fijación de precios se realiza principalmente mediante soluciones basadas en cálculos actuariales y son examinadas por el personal de suscripción para evaluar si las primas cobradas y las tasas de anualidad aplicadas reflejan el estado de salud y el historial médico familiar de los solicitantes.
Los riesgos de mortalidad, morbilidad y longevidad se mitigan mediante el uso del reaseguro. La Compañía permite a la dirección local seleccionar reaseguradores de una lista de reaseguradores aprobados.
El riesgo de comportamiento de los asegurados se tiene en cuenta en el diseño de los productos, por ejemplo, mediante cargos adicionales por la renuncia anticipada a los contratos a fin de recuperar los flujos de efectivo por la adquisición del seguro. La persistencia se vigila a nivel local de las entidades y la experiencia se compara con la información del mercado local.
El riesgo de gastos se gestiona a nivel local de la entidad mediante el proceso de presupuestación anual y los análisis de gastos periódicos.
Contratos de no vida
Un componente clave de la gestión del riesgo de suscripción de los productos de no vida de la Compañía es una estrategia de suscripción disciplinada que se centra en la suscripción de negocios de calidad. La tarificación de los productos tiene por objeto incorporar las primas adecuadas para cada tipo de riesgo asumido. La estrategia de suscripción incluye límites de suscripción sobre la exposición total de la Compañía a riesgos específicos, junto con límites sobre las exposiciones geográficas y sectoriales. El objetivo es asegurar que se mantenga un libro diversificado, sin sobreexposición en ninguna región geográfica.
(Continúa)
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Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)
Los contratos de no vida son renovables anualmente. La posibilidad de reevaluar los contratos en el momento de su renovación en respuesta a los cambios en los perfiles de riesgo de los asegurados, la experiencia en materia de reclamaciones y las consideraciones del mercado son importantes factores de mitigación del riesgo de fijación de precios. Los contratos también pueden contener otras características que limitan el riesgo de suscripción, por ejemplo, el uso de deducibles y la limitación de la pérdida máxima permitida o del número de reclamaciones (con sujeción a las normas locales de seguridad, requisitos reglamentarios y legislativos).
La Compañía utiliza algoritmos de aprendizaje automático para evaluar la exposición al riesgo y tratar de optimizar la fijación de precios de los contratos de no vida. En el caso de las propiedades comerciales y minoristas la Compañía aprovecha los análisis avanzados (por ejemplo, la cartografía de inundaciones) para identificar las propiedades que corren mayor riesgo y mejorar la selección de riesgos. En el sector de automóviles, la Compañía reúne datos sobre los hábitos de conducción de los asegurados mediante el uso de la telemática y ajusta las primas sobre la base de una evaluación dinámica y suficiente en datos del riesgo.
La Compañía utiliza el reaseguro para mitigar el riesgo de incurrir en pérdidas significativas vinculadas a eventos únicos, incluido el reaseguro de exceso de pérdida y de stop loss. Algunas empresas de no vida están obligadas a protegerse contra eventos catastróficos de acuerdo con los requisitos normativos locales; dicha reserva no es permitida por el marco regulatorio de normas de contabilidad NIIF.
Cuando una exposición individual excede el apetito de riesgo de la Compañía, también se adquiere un reaseguro facultativo adicional.
D. Riesgo de mercado
El riesgo de mercado es el riesgo de que las variaciones de los precios del mercado -por ejemplo, las tasas de cambio, las tasas de interés - afecten a los flujos de efectivo para el cumplimiento de los contratos de seguro y reaseguro, así como al valor razonable o a los flujos de efectivo futuros de los instrumentos financieros. El objetivo de la gestión de este riesgo es controlar las exposiciones al riesgo de mercado dentro de parámetros aceptables, optimizando al mismo tiempo el rendimiento del riesgo.
El riesgo de mercado surge principalmente de los activos y pasivos financieros que devengan intereses, pero estas exposiciones se compensan en gran medida con exposiciones similares derivadas de los contratos de seguro y de reaseguro. Por la naturaleza de los negocios de la Compañía significa que está expuesto al riesgo de mercado sobre los activos netos que representa el capital de los accionistas. El riesgo de tasa de interés y el riesgo del precio de capital también se derivan de las garantías de las tasas de interés y del precio de capital en los contratos de seguro y de inversión de la Compañía en la medida en que no estén económicamente cubiertos o soportados por los titulares de los contratos. (Continúa)
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i. Gestión del riesgo de mercado
La Junta Directiva establece la estrategia de la Compañía para la gestión del riesgo de mercado. El Comité de Riesgos de la Compañía supervisa la aplicación de esta estrategia. El marco de Gestión de activos y pasivos busca conciliar los flujos de efectivo que surgen de las inversiones financieras de la Compañía con los flujos de efectivo derivados de los contratos de seguro e inversión, optimizando al mismo tiempo el rendimiento de las inversiones financieras a largo plazo, que representan el patrimonio de los accionistas, para un nivel de riesgo aceptable. El Comité de Riesgos trata de conseguirlo estableciendo límites tanto para cada tipo de riesgo en conjunto en todos los grupos como para las carteras individuales. En el día a día, la responsabilidad de supervisar las exposiciones al riesgo de mercado recae en la dirección local.
Como parte de su marco de gestión de activos y pasivos, la Compañía utiliza inversiones en bonos del Estado para gestionar sus exposiciones al riesgo de mercado. Todas esas operaciones se realizan dentro de las directrices establecidas por el Comité de Riesgos.
ii. Riesgo cambiario
Exposición al riesgo cambiario
La Compañía está expuesta al riesgo de transacción en moneda extranjera en la medida en que las monedas en que se denominan los contratos de seguro y reaseguro y los instrumentos financieros difieren de las monedas funcionales de la Compañía. Principalmente, estas operaciones están denominadas en dólares de los Estados Unidos de América.
El riesgo de las transacciones en moneda extranjera derivado de los contratos de seguro y reaseguro es gestionado para mantener efectivo e invertir en activos denominados en monedas que coincidan con los pasivos relacionados, en la medida en que la administración local lo considere práctico y apropiado. La política de la Compañía es asegurar que su exposición neta se mantenga a un nivel aceptable mediante la compra o venta de divisas a tasas spot cuando sea necesario para hacer frente a los desequilibrios a corto plazo.
El riesgo de las transacciones en moneda extranjera que se deriva de los elementos subyacentes de los contratos participantes suele recaer en los titulares de los contratos, salvo en la medida en que la Compañía participe en la ejecución de los elementos subyacentes.
Con respecto a otros activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera, la política de la Compañía es asegurar que su exposición neta se mantenga a un nivel aceptable mediante la compra o venta de divisas a tasas spot cuando sea necesario para hacer frente a los desequilibrios a corto plazo.
(Continúa)
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iii. Riesgo de la tasa de interés
Exposición al riesgo de las tasas de interés
El riesgo de las tasas de interés de los instrumentos financieros surge principalmente de las inversiones de la Compañía en títulos de deuda de las Repúblicas de Guatemala y Honduras. Estas inversiones cuentas con tasas garantizadas que ayudan a mitigar el riesgo en las tasas de interés del mercado.
Los contratos de vida universal emitidos por la Compañía contienen garantías de tasas de interés. Muchas de estas garantías entran en vigor en un estrecho rango de tipos de interés.
La Compañía gestiona el riesgo de las tasas de interés ajustando estrechamente, cuando es posible, las duraciones de contratos de seguro con términos fijos y garantizados y los activos financieros de soporte. La Compañía supervisa su exposición al riesgo de las tasas de interés mediante revisiones periódicas de las posiciones del activo y el pasivo y ajusta la tasa de interés garantizada en los seguros de vida universal de tal forma que pueda soportar los rendimientos de los asegurados. Además, las estimaciones de los flujos de efectivo y los efectos de las fluctuaciones en las tasas de interés son modeladas y revisadas anualmente.
E. Riesgo de crédito
El riesgo de crédito es el riesgo de pérdida financiera para la Compañía si la contraparte de un contrato de reaseguro o de un instrumento financiero no cumple sus obligaciones contractuales. El riesgo de crédito proviene principalmente de los activos del contrato de reaseguro de la Compañía y de las inversiones en títulos de deuda. Para la presentación de informes de gestión de riesgos la Compañía considera y consolida todos los elementos de exposición al riesgo de crédito, por ejemplo, el riesgo de incumplimiento de un deudor individual, el riesgo del país y el riesgo del sector.
i. Gestión del riesgo de crédito
La Junta Directiva establece la estrategia de la Compañía para la gestión del riesgo crediticio y el Comité de Riesgos supervisa su aplicación. El departamento de riesgos de la Compañía, que depende del Comité de Riesgos, es responsable de la gestión del riesgo crediticio de la Compañía, incluyendo lo siguiente.
• Formulación de políticas de crédito en consulta con las unidades de negocio, cubriendo los requisitos de garantía, evaluación del crédito, clasificación e información de riesgos, procedimientos documentales y legales y el cumplimiento de los requisitos reglamentarios y estatutarios.
(Continúa)
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• Establecimiento de la estructura de autorización para la aprobación y renovación de las facilidades de crédito, intermediarios y reaseguradores de acuerdo con las políticas de crédito. Los límites de autorización se asignan a las unidades de negocio. Las exposiciones más grandes requieren la aprobación del Comité de Riesgos o de la Junta Directiva, según corresponda.
• Revisión y evaluación del riesgo crediticio. El crédito de la Compañía revisa todas las exposiciones crediticias superiores a límites designados, antes de que la unidad de negocio en cuestión se comprometa a realizar más exposiciones.
• Limitar las concentraciones de exposición a las contrapartes, geografías e industrias, y por emisor, banda de calificación crediticia y liquidez del mercado. Los reaseguradores e intermediarios son evaluados basado en calificaciones crediticias externas y revisiones internas. En cuanto a los títulos de deuda, la Compañía tiene la política de invertir únicamente en deuda corporativa y pública de alta calidad y no invierte en activos de grado especulativo -es decir, los que están por debajo de BBBsegún las calificaciones de Fitch Ratings o el equivalente a otra calificadora de riesgo reconocida por la Comisión de Valores de los Estados Unidos de América (U.S. Securities and Exchage Commission –SEC-).
• Desarrollar y mantener las calificaciones de riesgo de la Compañía para categorizar las exposiciones según el grado de riesgo de incumplimiento cuando no se dispone de calificaciones crediticias externas. La responsabilidad de establecer los grados de riesgo recae en el crédito de la Compañía. Las calificaciones de riesgo están sujetas a una revisión periódica por parte del Comité de Riesgos de la Compañía. Concretamente, el impacto potencial del incumplimiento de los reaseguradores se supervisa en toda la Compañía y se gestiona en consecuencia.
ii. Concentración del riesgo de crédito
El reaseguro se cede en todas las regiones geográficas en las que opera la Compañía. Esta no tiene una concentración significativa de riesgo de crédito con un solo reasegurador.
F. Riesgo de liquidez
El riesgo de liquidez es el riesgo de que la Compañía encuentre dificultades para cumplir las obligaciones asociadas a sus contratos de seguro y reaseguro y los pasivos financieros que se liquidan mediante la entrega de efectivo u otro activo financiero. Aunque el carácter relativamente ilíquido de los contratos de seguro permite a la Compañía invertir en activos menos líquidos, pero más rentables, el riesgo de liquidez se deriva de los fondos compuestos por activos no líquidos y resulta de los desfases en el perfil de liquidez de activos y pasivos. (Continúa)
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i. Gestión del riesgo de liquidez
La Junta Directiva establece la estrategia de la Compañía para gestionar el riesgo de liquidez. El Comité de Riesgos supervisa la aplicación de esta estrategia y aprueba las políticas y procedimientos de liquidez de la Compañía. La tesorería de la Compañía gestiona la posición de liquidez de la Compañía en el día a día, incluyendo la supervisión de las posiciones de liquidez de las unidades de negocio locales. Los informes resumidos, incluidas las excepciones y las medidas correctivas adoptadas, se presentan al Comité de Riesgos mensualmente o con más frecuencia cuando se sobrepasan los umbrales predefinidos.
El objetivo de la Compañía en la gestión del riesgo de liquidez es asegurar, en la medida de lo posible, que tendrá suficiente liquidez para hacer frente a sus obligaciones a su vencimiento, tanto en condiciones normales como de estrés sin incurrir en pérdidas inaceptables o arriesgar la reputación de la Compañía.
Los elementos clave de la estrategia de liquidez de la Compañía son los siguientes:
• Mantener una base de financiación diversificada y unas facilidades de contingencia adecuadas.
• Mantener una cartera de activos de alta liquidez, diversificada por monedas y vencimientos, que pueda ser fácilmente convertida en efectivo para protegerse de las interrupciones imprevistas de corto plazo de los flujos de efectivo.
• Comparar, en la medida de lo posible, los flujos de efectivo de los activos financieros de la Compañía con los flujos de efectivo de los contratos de seguro e inversión y otros pasivos financieros.
• La supervisión de los coeficientes de liquidez y la realización de pruebas de tensión de la posición de liquidez de la Compañía contra varias exposiciones y eventos mundiales, específicos de países y de grupos.
La tesorería de la Compañía mantiene un fondo común de activos líquidos a corto plazo que tiene por objeto proporcionar suficiente liquidez en el conjunto de la Compañía para cubrir las fluctuaciones a corto plazo de las necesidades de liquidez de cualquier unidad de negocio. La financiación a largo plazo se utiliza para gestionar los requisitos estructurales de liquidez.
Se realizan periódicamente pruebas de estrés de la liquidez bajo diversas situaciones, que abarcan tanto las condiciones normales como las más severas del mercado. Las hipótesis se elaboran teniendo en cuenta tanto los acontecimientos específicos de la Compañía (por ejemplo, una reducción de la calificación de un emisor) como los relacionados con el mercado (por ejemplo, la prolongada falta de liquidez del mercado, los desastres naturales u otras catástrofes).
(Continúa)
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G. Riesgo operacional
El riesgo operacional es el riesgo de pérdidas directas o indirectas derivadas de una amplia variedad de causas asociadas con los procesos, el personal, la tecnología y la infraestructura de la Compañía, y de factores externos que no sean los riesgos de crédito, mercado y liquidez, como los riesgos de la mala venta de productos, la modelización de errores e incumplimiento de los requisitos legales y reglamentarios y las normas generalmente aceptadas de comportamiento corporativo. Los riesgos operativos surgen de todas las operaciones de la Compañía.
El objetivo de la Compañía en la gestión del riesgo operacional es evitar pérdidas financieras y daños a la reputación de la Compañía con eficacia de costos e innovación. En todos los casos, la política de la Compañía exige el cumplimiento de todos los requisitos legales y reglamentarios aplicables.
El Comité de Riesgos de la Compañía se encarga de la elaboración y aplicación de los controles para hacer frente al riesgo operacional. Esta responsabilidad está respaldada por el desarrollo de un grupo general de normas para la gestión del riesgo operacional en las siguientes áreas:
• Requisitos para una adecuada segregación de funciones, incluida la autorización independiente de transacciones
• Requisitos para la conciliación y la supervisión de las transacciones;
• El cumplimiento de los requisitos reglamentarios y otros requisitos legales;
• Documentación de los controles y procedimientos;
• Requisitos para la evaluación periódica de los riesgos operacionales a que se hace frente, y la idoneidad de controles y procedimientos para hacer frente a los riesgos identificados;
• Requisitos para la notificación de las pérdidas operacionales y las medidas correctivas propuestas;
• Elaboración de planes de contingencia;
• Capacitación y desarrollo profesional;
• Normas éticas y comerciales;
• Tecnología de la información, la seguridad de los datos y los riesgos cibernéticos; y
• La mitigación de riesgos, incluyendo el seguro cuando sea rentable.
(Continúa)
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H. Gestión del capital – Operaciones de seguro y reaseguro
i. Capital regulatorio
El Comité de Riesgos de la Compañía utiliza los coeficientes de capital regulatorio para supervisar la base de capital de la Compañía. La política de la Compañía es mantener una fuerte base de capital para mantener el inversor, el acreedor y confianza del mercado y para sostener el desarrollo futuro del negocio. La Compañía reconoce el impacto del nivel de capital en los rendimientos de los accionistas y la necesidad de mantener un equilibrio entre los mayores rendimientos que podrían ser posibles con un mayor engranaje y las ventajas y la seguridad que ofrece una posición de capital más fuerte.
El capital regulatorio de la Compañía se financia mediante fondos de los accionistas, incluidas las acciones comunes emitidas.
Los principales reguladores en el país donde operan las compañías supervisan los requisitos de capital de la Compañía.
La Compañía está obligada por sus reguladores a mantener un exceso de sus activos sobre sus pasivos de contratos de seguros calculados sobre una base reglamentaria garantizando con esto las reservas técnicas y el patrimonio mínimo requerido. El requisito tiene por objeto garantizar que la Compañía pueda cumplir sus obligaciones en los próximos 12 meses con un nivel de confianza adecuado. El incumplimiento de este requisito -el requisito de capital de solvencia- daría lugar a multas o una intervención de supervisión por parte del ente regulador y a medidas correctivas destinadas a restablecer el nivel de capital.
El enfoque del ente regulador para la medición de la adecuación del capital se basa principalmente en vigilar la relación del capital de solvencia con el capital regulador. La Compañía cumplió con todos los requisitos de capital impuestos externamente durante el 2025 y los periodos comparativos.
ii. Asignación de capital
La asignación de capital entre operaciones y actividades específicas está impulsada, en gran medida, por la optimización del rendimiento del capital asignado, pero también está sujeta al mínimo local de requisitos de capital regulatorio. El proceso de asignación de capital a operaciones específicas y actividades se lleva a cabo independientemente de los responsables de la operación por el riesgo de la Compañía y está sujeto a revisión por el Comité de Riesgos.
(Continúa)
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Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)
Aunque la maximización del rendimiento del capital es la base principal utilizada para determinar cómo el capital se asigna dentro de la Compañía a operaciones o actividades particulares, no es la única base utilizada para la toma de decisiones. También se tienen en cuenta las sinergias con otras operaciones y actividades, la disponibilidad de recursos de gestión y de otro tipo, y el encaje de la actividad con los objetivos estratégicos a largo plazo. Una norma de gestión de capital para la Compañía establece un mínimo de directrices para la gestión del capital, incluida la gobernanza y los requisitos para la gestión de la información. La Junta Directiva examina periódicamente la norma de gestión del capital.
Análisis de sensibilidad límites de tolerancia de riesgos de seguro y reaseguro
La siguiente tabla muestra cómo la entidad gestiona la sensibilidad de los riesgos de seguro asumidos mediante el establecimiento de límites de tolerancia al riesgo que son evaluados en forma mensual e informados al Comité de Riesgos para tomar las acciones necesarias para la debida y oportuna diligencia en la aplicación de las medidas y ajustes necesarios para el cumplimiento de los lineamientos establecidos por los órganos directivos.
Al 31 de diciembre 2025:
Tipo de Riesgo Descripción
Seguros El Roble, S. A. Variación de Indicadores Técnicos y Financieros Comparativo diciembre 2025-2024
Mercado Activos que respaldan las SRP (Reservas Técnicas y el Monto Mínimo de Patrimonio Técnico
Rentabilidad de Inversiones
Primas por Cobrar (Más de 45 días)
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Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)
Tipo de Riesgo Descripción
Primas por Cobrar Netas / Primas Directas Netas
Técnico Apetito Primas Emitidas
Apetito Reaseguro
Apetito Suma Asegurada
Técnico Tolerancia de Siniestralidad
Al 31 de diciembre 2024:
Seguros del País, S. A. Variación de Indicadores Técnicos y Financieros Comparativo diciembre 2025-2024
Seguros El Roble, S. A. Variación de Indicadores Técnicos y Financieros Comparativo diciembre 2024-2023
Mercado Activos que respaldan las SRP (Reservas Técnicas y el Monto Mínimo de Patrimonio
Crédito Primas por Cobrar (Más de 45 días)
Operativo Gestión de Gastos de Operación
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Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)
Seguros del País, S. A. Variación de Indicadores Técnicos y Financieros Comparativo diciembre 2024-2023
Tipo de Riesgo Descripción Diciembre 2024 Diciembre 2023
Crédito Primas por Cobrar Netas / Primas Directas Netas
Técnico Apetito Primas Emitidas
Técnico Apetito Reaseguro
Seguro de Personas
Técnico Apetito Suma Asegurada
Seguro de Daño
Seguro de Personas
Técnico Tolerancia de Siniestralidad
Como se puede observar en la tabla, a los cortes de referencia los indicadores de tolerancia al riesgo se encuentran dentro de los parámetros de aceptación establecidos por los órganos de administración pertinentes de las compañías de seguro.
Concentración geográfica y/o concentración por sector para los segmentos de seguros
Subsidiarias en Guatemala
Para la realización del análisis, la administración considera los elementos establecidos en la normativa local vigente resolución JM-04-2011 Superintendencia de Bancos de Guatemala, “Reglamento para el Reaseguro de los Riesgos Catastróficos”; que aunque bajo normas internacionales de información financiera -NIIF- no es procedente la constitución de reservas catastróficas, es relevante para la gestión de riesgo de concentración geográfica desde la perspectiva de la prudencia financiera; por tal razón a efecto de soportar bajo una técnica vigente y sobre todo validada por la Superintendencia de Bancos se realiza el presente análisis haciendo hincapié en que la referencia técnica se cita a efecto de tener un entendimiento técnico y conceptual para la mitigación del riesgo de concentración geográfica o por segmentos.
(Continúa)
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Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)
Subsidiarias en Honduras
Para realizar el análisis, la administración considera elementos establecidos en el Reglamento Sobre Constitución de Reservas Técnicas emitido por la Comisión Nacional de Bancos y Seguros según resolución No. CNBS No. 003/2004 publicada en el diario La Gaceta No. 30, 291 del 16 de enero del año 2004; también se considera para dicho análisis la Política de Distribución de Riesgos propia de la institución.
Esta reserva es considerada relevante para la gestión de riesgo de concentración geográfica desde la perspectiva de la prudencia financiera; por tal razón a efecto de soportar bajo una técnica vigente se realiza el presente análisis haciendo hincapié en que la referencia técnica se cita a efecto de tener un entendimiento técnico y conceptual para la mitigación del riesgo de concentración geográfica o por segmentos
Se ha definido zonas de control geográficamente en los países donde operan las compañías:
Guatemala
Zona 1: Ciudad de Guatemala
Zona 2: Departamento de Guatemala (excluyendo zona 1)
Zona 3: Departamentos de San Marcos, Quetzaltenango, Retalhuleu, Suchitepéquez, Jutiapa, Escuintla, Sololá, Santa Rosa, Chimaltenango y Sacatepéquez.
Zona 4: Departamentos de Totonicapán, El Quiché, Baja Verapaz, Alta Verapaz, El Progreso, Jalapa, Zacapa, Izabal, El Petén, Chiquimula y Huehuetenango.
Zona 5: Otras no contempladas específicamente en las zonas anteriores.
Honduras
Zona 1: El Distrito Central, que lo conforman las Ciudades de Tegucigalpa y Comayagüela
Zona 2: El departamento de Francisco Morazán, excepto el Distrito Central
Zona 3: El departamento de Cortés
Zona 4: El departamento de Valle
Zona 5: El departamento de Choluteca
Zona 6: Otras no contempladas específicamente en las zonas anteriores.
Con base a las zonas de control se determinan los cúmulos de retención para la evaluación del riesgo de concentración geográfica. Para una mejor comprensión de lo indicado se incluyen algunas definiciones conceptuales:
Cúmulo: para aseguradoras, es el total de sumas aseguradas de seguro directo y de reaseguro tomado de los riesgos que están sujetos a la ocurrencia de un mismo evento.
Pérdida máxima probable: es la pérdida económica más alta que podría producir un siniestro catastrófico en la zona de mayor cúmulo de retención de la aseguradora.
(Continúa)
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Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)
Prioridad o retención: es el importe que retiene la aseguradora en cada evento catastrófico.
Límite de Cobertura Catastrófica (Honduras): La aseguradora debe determinar la pérdida máxima probable de los riesgos catastróficos, aplicando como mínimo el ocho por ciento (8%) al total retenido correspondiente a la zona de mayor cúmulo de retención. Para efectos del cálculo de la zona de mayor cúmulo de retención se considerará la zona 3.
Pérdida máxima probable. La aseguradora determinará la pérdida máxima probable de los riesgos catastróficos, aplicando como mínimo el doce por ciento (12%) al total retenido correspondiente a la zona de mayor cúmulo de retención. Para efectos del cálculo de la zona de mayor cúmulo de retención se considerará la zona 1 y la zona 2, como una sola zona.
Reaseguro catastrófico obligatorio. La pérdida máxima probable deberá ser cubierta con contratos de reaseguro catastrófico, que deben estar celebrados con reaseguradoras o aseguradoras que se encuentren registradas en la Superintendencia de Bancos de Guatemala o en la Comisión Nacional de Bancos y Seguros de Honduras.
Riesgo: Posibilidad de generar una pérdida económica para la institución de seguros o reaseguradora por la ocurrencia de un evento adverso que afecta negativamente el logro de los objetivos de la institución. También se refiere al bien asegurado o cobertura de la póliza.
Con base en lo anterior se presenta el resultado del análisis al 31/12/2025.
Guatemala
Cúmulos
Base cálculo: Resolución JM04-2011 Superintendencia de Bancos de Guatemala
(En millones de dólares)
(-) Cobertura Contrato Reaseguro año en curso 203
Margen de solvencia de Riesgos Catastróficos 19 (Continúa)
Honduras
Bicapital Corporation
Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)
(En millones de dólares)
Total Retenido en zona 3 207
Pérdida máxima probable (8%) 17
(-) Cobertura Contrato de Reaseguro 30
Margen de solvencia 13
Como se observa existe una suficiencia de 19 millones de dólares para Guatemala y 13 millones de dólares para Honduras respecto al análisis de concentración de riesgos por zona geográfica según la normativa de referencia. Se considera que existe una adecuada diversificación del riesgo soportada por un contrato de reaseguro catastrófico.
Al 31 de diciembre 2024
Guatemala
Base cálculo: Resolución JM04-2011 Superintendencia de Bancos de Guatemala
(En millones de dólares)
Total Retenido zonas 1 y 2 1,309
Pérdida máxima 12% 157
(-) Cobertura Contrato Reaseguro año en curso 183
Margen de solvencia de Riesgos Catastróficos 26
Honduras
Bicapital Corporation
Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)
(En millones de dólares)
Total Retenido en zona 3 202
Pérdida máxima probable (8%) 16
(-) Cobertura Contrato de Reaseguro 27
Margen de solvencia 11
Como se observa existe una suficiencia de 26 millones de dólares para Guatemala y 11 millones de dólares para Honduras respecto al análisis de concentración de riesgos por zona geográfica según la normativa de referencia. Se considera que existe una adecuada diversificación del riesgo soportada por un contrato de reaseguro catastrófico.
Análisis de sensibilidad y gestión de contratos de reaseguro
La Compañía ha establecido controles de mitigación y gestión de riesgos asociados a la probabilidad de incumplimiento de los contratos de reaseguro; para lo cual ha calculado la probabilidad de incumplimiento por reasegurador según la calificación de riesgo con base en la metodología establecida por el anexo 8.20.2 de Solvencia II; según la siguiente tabla:
Standard & Poor´S A.M Best Fitch Moody´s Probabilidad De Incumplimiento AAA A++, A+ AAA Aaa 0.002% AA+, AA, AA- A, A- AA+, AA, AA- Aa1, Aa2, Aa3 0.05% A+, A, A- B++, B+ A+, A, A- A1, A2, A3 0.18% BBB+, BBB, BBB- BBB+, BBB, BBB- Baa1, Baa2, Baa3 0.36% BB+, BB, BB- B, B- BB+, BB, BB- Ba1, Ba2, Ba3 0.87% B+, B, B- C++, C+ B+, B. B- B1, B2, B3 4.29% CCC o menor C, C-, D o menor CCC o menor Caa1 o menor 30.65% No calificado 30.65%
Para efectos de cálculos de incumplimiento en los modelos de determinación de reservas de reaseguro la entidad ha considerado los siguientes porcentajes.
(Continúa)
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Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)
Reaseguradores
Tabla de Probabilidades de Incumplimiento
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Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)
Como se puede observar en la información que antecede, se presentan márgenes mínimos de incumplimiento que se encuentran dentro de los parámetros aceptables y establecidos por la Administración para la diversificación y mitigación de riesgos de concentración e incumplimiento de los reaseguradores lo que denota un programa robusto de reaseguro basado en la experiencia y conocimiento de la cartera.
(Continúa)
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Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)
Importe esperado a recuperar o cancelar después de los 12 meses siguientes al cierre del periodo
Análisis del Riesgo de Liquidez
La administración consciente de la complejidad de sus operaciones, del cumplimiento de su planeación estratégica y del alcance de objetivos a largo plazo, considera importante la identificación, medición, monitoreo, control, prevención y mitigación del riesgo de liquidez, con el fin de identificar la probabilidad de pérdidas financieras ocasionadas por la falta de disponibilidad de fondos para asumir oportunamente el flujo de pago de sus obligaciones.
Como parte de la administración del riesgo de liquidez, se realiza el monitoreo de la Liquidez en Riesgo por medio de la expectativa de los próximos 12 meses de las cuentas por cobrar y por pagar ya que estas representan y contribuyen materialmente al flujo de ingresos para el soporte de las operaciones.
Adicionalmente se analiza la proyección de pagos de siniestros considerando el ritmo de pago, el valor de los siniestros Incurridos y No Reportados (IBNR) y los siniestros Incurridos y No suficientemente Reportados (IBNER) con lo cual se proyecta la estimación de la siniestralidad futura.
El resultado de lo indicado se presenta en el siguiente cuadro:
Subsidiarias de Guatemala
Test Adecuación Pasivos - Siniestros - Total Ramos
Reserva de Siniestros Pendientes de Liquidación
Reservas Siniestros Incurridos y No Reportados
Valor Presente de Siniestros Incurridos Tipo descuento 3.13%
Siniestros Incurridos Proyectados
12,545,707
8,634,426
21,180,133
Observaciones
Reserva según Saldos Contables a 30/11/2025 Retenido
IBNR calculado según triangulación (NIIF)
19,989,694
Gastos Incurridos Proyectados 649,665
20,639,359
Valor Presente de los siniestros incurridos
Valor Presente de los gastos administración
Superávit/ (Déficit) 540,774 (Continúa)
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Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)
Con base en la información presentada se concluye que la entidad generará los flujos necesarios para la atención de sus obligaciones en los próximos doce meses.
El resultado al 31de diciembre 2024 se presenta en el siguiente cuadro:
Test Adecuación Pasivos - Siniestros - Total Ramos
Reserva de Siniestros Pendientes de Liquidación
Reservas Siniestros Incurridos y No Reportados
Valor Presente de Siniestros Incurridos
Tipo descuento 3.13%
Siniestros Incurridos Proyectados
Gastos Incurridos Proyectados
10,768,997
8,128,395
18,897,392
Observaciones
Reserva según Saldos Contables a 30/11/2024 Retenido
IBNR calculado según triangulación (NIIF)
18,279,376
594,080
18,873,456
Superávit/ (Déficit) 23,936
Valor Presente de los siniestros incurridos
Valor Presente de los gastos administración
Con base en la información presentada se concluye que la entidad generará los flujos necesarios para la atención de sus obligaciones en los próximos doce meses.
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Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)
(5) Valor razonable de instrumentos financieros
Modelos de Valoración
La Compañía mide el valor razonable de los instrumentos financieros utilizando modelos de valoración de acuerdo con la jerarquía del valor razonable, lo que refleja el grado de subjetividad mostrado por los modelos y sus entradas con respecto a la información de mercado al público.
En el caso de los instrumentos financieros que en pocas ocasiones son objeto de negociación y tienen poco mercado para la fijación de precios, el valor razonable es menos objetivo y requiere un mayor grado de juicio; con el fin de establecer el valor razonable se deben tener en cuenta las entradas de datos tales como la liquidez del instrumento, la concentración, la incertidumbre de los factores del mercado, supuestos de precios y otros riesgos que afectan al instrumento específico.
Jerarquía de valor razonable
Al medir el valor razonable de un activo o un pasivo, la Compañía utiliza datos de mercado observables en la medida de lo posible. Los valores razonables se clasifican en diferentes niveles en una jerarquía de valor razonable basada en las entradas utilizadas en las técnicas de valoración de la siguiente manera.
• Nivel 1: precios cotizados (sin ajustar) en mercados activos para instrumentos financieros idénticos.
• Nivel 2: entradas que no sean los precios cotizados incluidos dentro del nivel 1, que son observables para el activo o pasivo, ya sea directamente (es decir, como precios) o indirectamente (es decir, derivado de los precios).
• Nivel 3: entradas para el activo o pasivo, que no se basan en datos de mercado observables (entradas no observables).
(Continúa)
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Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)
Determinación de los valores razonables de activos no medidos a VR
Instrumentos financieros no medidos a valor razonable – jerarquía del valor razonable
Los valores razonables se han determinado para fines de medición y/o de revelación sobre la base de los siguientes métodos.
a) Inversiones
La Compañía no valora sus inversiones en títulos de deuda a valor razonable, ya que están clasificadas a costo amortizado; por lo tanto, el valor razonable de dichos títulos se determina sólo para propósitos de revelación en los estados financieros consolidados. El valor razonable se calcula utilizando un método interno o propio, basado en información del mercado secundario de un conjunto de valores de referencia similares de precios para una curva de precios.
La Compañía posee instrumentos de patrimonio que registra a valor razonable con cambios en resultados, ver nota 18
b) Préstamos
El valor razonable de los préstamos se calcula como el valor presente de los futuros flujos de efectivo, descontados a la tasa de interés de mercado vigente en la fecha de presentación, basado en el costo amortizado de los créditos. Este valor razonable se determina únicamente con fines de revelación.
c) Pasivos financieros no derivados
El valor razonable, que se determina con fines de revelación, se calcula con base en el valor presente del título valor futuro y flujos de efectivo de intereses, descontados a la tasa de interés de mercado en la fecha de presentación. Para un arrendamiento financiero, la tasa de interés de mercado es determinada por referencia de un contrato de arrendamiento similar.
d) Otros activos y pasivos financieros
Existen activos y pasivos financieros cuyo valor en libros se aproxima a su valor razonable por su naturaleza a corto plazo, los cuales son: efectivo y equivalentes de efectivo, cuentas por cobrar, fondos restringidos, depósitos de clientes distintos de depósitos a plazo y cuentas por pagar.
La Compañía reconoce transferencias entre los niveles de jerarquía del valor razonable a partir del final del período reportado durante el cual se ha producido el cambio. Durante los años terminados al 31 de diciembre de 2025 y 2024, no hubo transferencias entre los niveles de la jerarquía del valor razonable.
(Continúa)
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Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)
Clasificación en libros y valor razonable
Las siguientes tablas muestran el valor en libros y el valor razonable de los activos financieros y pasivos financieros no medidos a valor razonable, incluyendo los niveles de jerarquía del valor razonable para los instrumentos financieros.
31 de diciembre de 2025 Valor razonable
Concepto
Instrumentos financieros no medidos al valor razonable Activos Efectivo y equivalentes
vendidos bajo acuerdos de recompra
Bicapital Corporation
Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)
31 de diciembre de 2024 Valor razonable
Concepto
Instrumentos financieros no medidos al valor razonable
Activos
vendidos bajo acuerdos de recompra
en libros
El valor razonable del efectivo y los equivalentes de efectivo, depósitos de clientes y financiamientos, cuyo vencimiento remanente sea menor a un año, representa el monto de por cobrar/por pagar a la fecha de presentación.
Bicapital Corporation
Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)
Instrumentos de patrimonio medidos a valor razonable
A continuación, se presentan los principales métodos de valorización, hipótesis y variables utilizadas en la estimación del valor razonable de los instrumentos de patrimonio:
Instrumento Entidad
Instrumento de Patrimonio
Banco Latinoamericano de Comercio Exterior, S. A.
Instrumento de Patrimonio Banco de Occidente, S. A. (HND)
Técnica de Valoración Variables Utilizadas Nivel de Datos de Entrada
Precios cotizados en mercados activos Precios cotizados Nivel 1
Múltiplos de transacciones precedentes Múltiplos de mercado ajustados Nivel 2
Instrumento de Patrimonio Threelands Energy LTD. Valor de activos netos Múltiplos de mercado ajustado Nivel 2
Instrumento de Patrimonio Cemento Dominicana, S.L. Valor de activos netos Múltiplos de mercado ajustado Nivel 2
Instrumento de Patrimonio Cemento Dominicana Financial, B.V.
Instrumento de Patrimonio GRAM ABF Vision Borrower, L.P.
Instrumento de Patrimonio Phoenix Global Investment Fund B.V.
Valor de activos netos Múltiplos de mercado ajustado Nivel 2
Valor de activos netos Múltiplos de mercado ajustado Nivel 2
Valor de activos netos Múltiplos de mercado ajustado Nivel 2
Las siguientes tablas muestran el valor en libros de los instrumentos medidos a valor razonable, así como la jerarquía de valor correspondiente.
31 de diciembre de 2025
Concepto
Instrumentos de patrimonio a valor razonable
Otros activos
Latinoamericano de Comercio
Valor en libros
Valor razonable
(Continúa)
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Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)
31 de diciembre de 2024 Valor razonable
Concepto
Instrumentos de patrimonio a valor razonable
Otros activos
Banco Latinoamericano de Comercio
Valor en libros
(6) Efectivo y equivalentes de efectivo
31 de diciembre de 2025 31 de diciembre de 2024
Efectivo en caja 383,229,827 359,378,451
Efectivo en bancos centrales 2,879,521,134 2,298,683,292
Efectivo en bancos 557,726,831 506,817,253
Inversiones a corto plazo 336,150,748 132,747,351 Cheques a compensar 46,895,142 68,262,809 Total 4,203,523,682 3,365,889,156
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Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)
(7) Préstamos, neto
A continuación, se muestra la composición de préstamos, divididos por categoría, así como su provisión por deterioro a la fecha de presentación:
31 de diciembre de 2025
Monto Bruto
Reserva para pérdidas crediticias en préstamos Valor en libros
Comercial
Préstamos 13,058,681,654 (41,773,476) 13,016,908,178
Documentos descontados 95,908,873 (94,246) 95,814,627
Arrendamiento financiero 106,038,662 (574,509) 105,464,153
Tarjetas de crédito 35,228,739 (318,075) 34,910,664 13,295,857,928 (42,760,306) 13,253,097,622
Pequeña y mediana empresa
Préstamos 1,040,712,125 (14,430,728) 1,026,281,397
Documentos descontados 230,023,896 (4,173,827) 225,850,069
Tarjetas de crédito 204,156,190 (11,971,224) 192,184,966
Arrendamiento financiero 39,766,194 (160,383) 39,605,811 1,514,658,405 (30,736,162) 1,483,922,243
Consumo
Préstamos 2,385,603,834 (154,086,991) 2,231,516,843
Tarjetas de crédito 1,612,002,519 (139,262,768) 1,472,739,751
Sobregiros temporales 59,793,581 (156,841) 59,636,740
Documentos descontados 1,188,992 (1,003) 1,187,989
Arrendamiento financiero 54,134,961 (415,628) 53,719,333 4,112,723,887 (293,923,231) 3,818,800,656
Microcréditos
Préstamos 754,998,513 (37,134,380) 717,864,133
Tarjetas de crédito 36,030,740 (3,020,760) 33,009,980
Arrendamiento financiero 18,738,689 (263,102) 18,475,587
Documentos descontados 3,042,652 (65,897) 2,976,755 812,810,594 (40,484,139) 772,326,455
Hipotecarios
Préstamos 2,756,462,016 (15,619,330) 2,740,842,686
Total de préstamos y anticipo a clientes 22,492,512,830 (423,523,168) 22,068,989,662
Comercial
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Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)
31 de diciembre de 2024
Monto Bruto
Reserva para pérdidas crediticias en préstamos Valor en libros
Préstamos 12,292,509,674 (42,158,379) 12,250,351,295 Documentos descontados 67,551,380 (48,640) 67,502,740
Arrendamiento financiero 94,808,486 (250,826) 94,557,660 Tarjetas de crédito 23,337,283 (113,643) 23,223,640 12,478,206,823 (42,571,488) 12,435,635,335
Pequeña y mediana empresa
Préstamos 949,276,263 (11,527,686) 937,748,577
Documentos descontados 154,358,471 (1,856,971) 152,501,500
Tarjetas de crédito 183,042,411 (6,564,400) 176,478,011
Arrendamiento financiero 38,267,957 (322,175) 37,945,782 1,324,945,102 (20,271,232) 1,304,673,870
Consumo
Préstamos 2,220,114,083 (147,775,621) 2,072,338,462
de crédito 1,557,025,490 (139,940,660) 1,417,084,830 Sobregiros temporales 80,069,983 (53,334) 80,016,649 Documentos descontados
(55,643)
3,875,699,997 (287,826,847) 3,587,873,150
Microcréditos
Préstamos 598,211,919 (20,919,445) 577,292,474 Tarjetas de crédito 30,971,410 (2,340,073) 28,631,337 Arrendamiento financiero 24,680,789 (360,241) 24,320,548 Documentos descontados 2,530,078 (12,913) 2,517,165 656,394,196 (23,632,672) 632,761,524
Hipotecarios
Préstamos 2,596,044,114 (14,102,215) 2,581,941,899 Total de préstamos y anticipo a clientes 20,931,290,232 (388,404,454) 20,542,885,778
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Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)
Los préstamos son sujetos a castigo cuando se hayan agotado todos los posibles mecanismos de recuperación. Sin embargo, los castigos no eliminan la obligación de las subsidiarias bancarias de continuar con el compromiso de esforzarse para lograr la recuperación. El comité correspondiente en cada una de las subsidiarias bancarias es el único órgano de administración con autorización legal para aprobar los castigos de transacciones consideradas incobrables. La recuperación de créditos castigados se contabiliza rebajando el gasto por pérdida crediticia esperada en el estado consolidado de resultados.
El movimiento de la reserva para pérdidas crediticias esperadas en préstamos se detalla a continuación:
31 de diciembre de 2025
PCE durante los próximos 12 meses
PCE durante el tiempo de vida (no deteriorados)
PCE durante el tiempo de vida (deteriorados) Total
Al 31 de diciembre de 2024
- Transferencia de pérdidas crediticias esperadas durante 12 meses (23,075,854) 3,557,016 19,518,838 -
- Transferencia de pérdida crediticia esperada durante el tiempo de vida – no deteriorados 10,905,543 (19,213,435) 8,307,892 -
- Transferencia de pérdida crediticia esperada durante el tiempo de vida – deteriorados 10,539,232 5,290,715 (15,829,947) -
- Remedición neta de la reserva para pérdidas crediticias esperadas (31,152,879) 8,428,943 265,497,796
- Originación o compra de nuevos activos financieros
- Recuperaciones - - 30,841,717 30,841,717
- Castigos (3,181,352) (3,418,160) (310,042,313) (316,641,825)
- Diferencias de cambio (220,503) (151,685) 767,316 395,128
Al 31 de diciembre de 2025
Al 31 de diciembre de 2023
Bicapital Corporation
Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)
31 de diciembre de 2024
PCE durante los próximos 12 meses
PCE durante el tiempo de vida (no deteriorados)
PCE durante el tiempo de vida (deteriorados) Total
- Transferencia de pérdidas crediticias esperadas durante 12 meses (18,607,479) 2,468,066 16,139,413 -
- Transferencia de pérdida crediticia esperada durante el tiempo de vida – no deteriorados 6,435,251 (14,468,670) 8,033,419 -
- Transferencia de pérdida crediticia esperada durante el tiempo de vida – deteriorados 8,164,566 791,970 (8,956,536) -
- Remedición neta de la reserva para pérdidas crediticias esperadas (55,625,109) 2,889,721 232,209,483 179,474,095
- Originación o compra de nuevos activos financieros 49,378,840 8,104,989 33,443,789 90,927,618
- Recuperaciones - - 23,741,035 23,741,035
- Castigos (3,145,846) (5,790,516) (196,571,293) (205,507,655)
- Diferencias de cambio 554,194 348,406
Al 31 de diciembre de 2024
La siguiente tabla proporciona una explicación de cómo los cambios significativos en el valor en libros bruto de los instrumentos financieros durante el período contribuyeron a los cambios en la reserva para pérdidas crediticias esperadas.
31 de diciembre de 2025
Impacto: Incremento/(disminución)
Durante los próximos 12 meses
Durante el tiempo de vida (no deteriorados)
Durante el tiempo de vida (deteriorados)
Originación de préstamos 9,752,305,484 61,471,570 35,486,320
Cancelaciones de préstamos (5,736,759,858) (58,633,092) (249,292,161)
Bicapital Corporation
Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)
31 de diciembre de 2024
Impacto: Incremento/(disminución)
Durante los próximos 12 meses
Durante el tiempo de vida (no deteriorados)
Durante el tiempo de vida (deteriorados)
Originación de préstamos 7,742,378,510 107,150,054 50,009,859
Cancelaciones de préstamos (3,998,277,504) (178,525,200) (135,809,766)
El movimiento de la reserva para pérdidas crediticias esperadas por compromisos de préstamos no utilizados las cuales se reconocen en el rubro de provisiones (Ver Nota 26), se detalla a continuación.
Al 31 de diciembre de 2024
PCE durante los próximos 12 meses
- Transferencia de pérdidas crediticias esperadas durante 12 meses (1,336)
31 diciembre de 2025
PCE durante el tiempo de vida (no deteriorados)
PCE durante el tiempo de vida (deteriorados) Total
-
- Transferencia de pérdidas crediticias esperadas durante el tiempo de vida – no deteriorados 229 (231) 2 -
- Remedición neta de la reserva para pérdidas crediticias esperadas 5,038 (285) (1,039) 3,714
- Originación o compra de nuevos activos financieros
- Activos financieros que han sido dados de baja durante el período (260,629) (2,244) - (262,873)
- Diferencias de cambio (12,999) (55) (3) (13,057) Al 31 de diciembre de 2025 609,277 363 - 609,640
Bicapital Corporation
Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)
31 diciembre de 2024
PCE durante los próximos 12 meses
PCE durante el tiempo de vida (no deteriorados)
PCE durante el tiempo de vida (deteriorados) Total
Al 31 de diciembre de 2023
- Transferencia de pérdidas crediticias esperadas durante 12 meses (6,796)
- Transferencia de pérdidas crediticias esperadas durante el tiempo de vida – no deteriorados 2,371 (2,470) 99 -
- Remedición neta de la reserva para pérdidas crediticias esperadas (565,850) (248) (5,513) (571,611)
- Originación o compra de nuevos activos financieros
- Activos financieros que han sido dados de baja durante el período (839,554) (12,332) - (851,886)
- Diferencias de cambio (7,440) (24) (40) (7,504)
Al 31 de diciembre de 2024 563,476 2,708 - 566,184
(8)
Inversiones en valores
Al 31 de diciembre de 2025 y 2024, la Compañía posee un portafolio de inversiones, principalmente en instrumentos de deuda, que se miden a costo amortizado. Este rubro se compone de la siguiente manera: 31 de diciembre de 2025 31 de diciembre de 2024
Bonos de Gobierno 4,368,827,618 3,160,495,811
Valores Cedidos en Contratos de Reporto 617,875,019 1,135,224,563
Certificados de depósitos a plazos (Banco Central) 709,211,965 223,068,216
Bonos corporativos 225,702,686 239,018,015
Fideicomiso Banco Ficohsa 37,672,487 32,494,512
Certificados de depósito 62,888,100 21,753,313
Bonos hipotecarios 13,047,148 14,274,128
Sub-total 6,035,225,023 4,826,328,558
(-) Reserva para pérdidas crediticias esperadas de inversiones (6,475,562) (6,533,563)
Total 6,028,749,461 4,819,794,995 (Continúa)
Bicapital Corporation
Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)
El movimiento de la reserva para pérdidas crediticias esperadas relacionada a las inversiones en valores que se miden a costo amortizado se detalla a continuación:
PCE durante los próximos 12 meses
31 de diciembre de 2025
PCE durante el tiempo de vida (no deteriorado) Total
Al 31 de diciembre de 2024
- Transferencia de pérdidas crediticias esperadas durante 12 meses (180,549) 180,549 -
- Transferencia de pérdidas crediticias esperadas durante el tiempo de vida – no deteriorados - - -
- Remedición neta de la reserva para pérdidas crediticias esperadas (759,616) (662,897) (1,422,513)
- Originación o compra de nuevos activos financieros 1,393,314 - 1,393,314
- Diferencias de cambio (29,055) 253 (28,802) Al 31 de diciembre de 2025
PCE durante los próximos 12 meses
31 de diciembre de 2024
PCE durante el tiempo de vida (no deteriorado) Total
Al 31 de diciembre de 2023
- Transferencia de pérdidas crediticias esperadas durante 12 meses - - -
- Transferencia de pérdidas crediticias esperadas durante el tiempo de vida – no deteriorados 3,243,032 (3,243,032)- Remedición neta de la reserva para pérdidas crediticias esperadas (3,093,303) (1,209,817) (4,303,120)
- Originación o compra de nuevos activos financieros 708,616 - 708,616
- Diferencias de cambio (22,040) 21,431 (609) Al 31 de diciembre de 2024 5,086,589 1,446,974 6,533,563
Bicapital Corporation
Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)
Al 31 de diciembre de 2025 existen títulos valores cedidos en garantía por operaciones de la Compañía por un monto de US$611,597,453, que corresponden a títulos cedidos por líneas de créditos recibidas del Banco Nacional de Panamá por US$24,917,936, Banco de Desarrollo de El Salvador por US$3,000,000, y operaciones de reporto en contra con Banco Santander por US$333,710,000, JP Morgan por US$138,556,400, Deutsche Bank por US$16,725,000, Merril Lynch Int. US$69,993,117 y Nomura US$24,695,000. Al 31 de diciembre de 2024, el monto de títulos valores dados en garantía era de US$1,463,790,483, de los cuales corresponden a títulos cedidos por líneas de créditos recibidas del Banco Nacional de Panamá por US$25,135,000, Commerzbank AG por US$202,884,000, Deutsche Bank A.G. por US$31,775,000, Banco de Desarrollo de El Salvador por US$3,000,000, MMG Bank por US$23,491,970, JP Morgan por US$52,126,400, Merril Lynch Int. US$31,575,000, Nomura US$14,670,000 y operaciones de reporto en contra con el Banco Central de Honduras por US$214,022,831, Banco de Guatemala por US$460,535,282, JP Morgan por US$ 68,855,000 y Banco Santander por US$335,720,000. (ver nota 20 y 28).
Estos activos financieros se pignoran como garantía, en términos que son habituales y acostumbrados a dichas operaciones.
(9) Otras cuentas por cobrar, neto
Otras cuentas por cobrar y su reserva para pérdidas crediticias esperadas a la fecha de presentación son las siguientes:
31 de diciembre de 2025
31 de diciembre de 2024
Impuestos sobre primas de seguros 36,724,102 32,141,520
Deudores diversos y cuentas por liquidar
Impuestos y contribuciones 23,048,718 22,093,034
Pagos por cuenta de terceros 19,658,328 14,576,015
Activos del contrato 524,457 1,348,864
Cheques rechazados 73,104 27,784
Cargos por servicios 158,315 736,889
(-) Reserva para pérdidas crediticias esperadas de otras cuentas por cobrar (Excepto primas de seguros) (3,381,888) (3,379,724) Total 133,273,816 120,546,958
El movimiento de la reserva por pérdidas crediticias esperadas relacionada a las otras cuentas por cobrar (excepto primas de seguros) se detalla a continuación: (Continúa)
Bicapital Corporation
Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)
Al 31 de diciembre de 2024
PCE durante el tiempo de vida (no deteriorados)
31 de diciembre de 2025
PCE durante el tiempo de vida (deteriorados)
- Transferencia de pérdidas crediticias esperadas durante el tiempo de vida – no deteriorados (162) 162 -
- Remedición neta de la reserva para pérdidas crediticias esperadas
- Originación o compra de nuevos activos financieros
- Recuperaciones -
-
-
Al 31 de diciembre de 2023
PCE durante el tiempo de vida (no deteriorados)
31 de diciembre de 2024
PCE durante el tiempo de vida (deteriorados)
- Transferencia de pérdidas crediticias esperadas durante el tiempo de vida – no deteriorados (19,843) 19,843 -
- Remedición neta de la reserva para pérdidas crediticias esperadas
- Originación o compra de nuevos activos financieros 607,168 (17,783) 589,385
- Recuperaciones - 87,161 87,161
- Castigos (264,211) (733,800) (998,011)
- Diferencias de cambio 34,092 21,265 55,357 Al 31 de diciembre de 2024
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Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)
(10) Partes relacionadas
(a) Remuneración a personal clave
Los miembros directivos recibieron la siguiente remuneración durante los períodos terminados el 31 de diciembre de 2025 y 2024, los cuales se incluyeron como gastos operativos y administrativos (ver nota 35):
31 de diciembre de 2025 31 de diciembre de 2024
Beneficios a corto plazo 38,091,703 44,610,284
Este monto incluye beneficios identificados en la nota 27.
(b) Transacciones con personal clave y otras partes relacionadas.
Al 31 de diciembre de 2025 y 2024, los miembros directivos registraron las siguientes transacciones:
31 de diciembre de 2025 31 de diciembre de 2024
Créditos concedidos
Personal clave 13,855,612 18,105,694
Otras partes relacionadas 203,636,287 177,085,321 217,491,899 195,191,015
Depósitos Personal clave 28,513,379 29,239,262 Otras partes relacionadas 46,929,898 51,104,153 75,443,277 80,343,415
Pasivos por obligaciones laborales 1,399,581 1,324,490
Los saldos de los créditos de acuerdo con la clasificación por etapa de riesgo de la pérdida crediticia esperada se reportan de la siguiente manera (en miles de US$):
Etapa
31 de diciembre de 2025 31 de diciembre de 2024 1 217,492 194,352 2 -3 - 839 (Continúa)
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A continuación, se muestra el saldo de la pérdida crediticia esperada para los créditos con partes relacionadas a la fecha del informe y su reconocimiento en resultados:
31 de diciembre de 2025 31 de diciembre de 2024
Saldo de pérdida crediticia esperada 658,356 952,673
31 de diciembre de 2025 31 de diciembre de 2024
Provisión para pérdidas en activos financieros 241,274 165,494
Los créditos concedidos a miembros directivos (incluyendo el Consejo de Administración y sus parientes inmediatos) tienen un interés anual que oscila entre el 6.00% y 19.50% (créditos en quetzales), entre 5.50% y 9.75% (créditos en dólares) y operaciones con tarjetas de crédito entre 15.00% y 60.00% (en quetzales) y entre 7.92% y 51.33% en operaciones en dólares (31 de diciembre de 2024:6.00% y 19.50% para créditos en quetzales, 5.00% y 9.75% para créditos en dólares y operaciones con tarjetas de crédito entre 15.00% y 60.00% en quetzales y entre 7.92% y 48.92% en operaciones en dólares); El plazo de vencimiento de los créditos concedidos a partes relacionadas es entre 180 días y 25 años (31 de diciembre 2024: oscila entre 179 días y 25 años)
Los depósitos de miembros directivos generan intereses anuales que oscilan entre 0.02% y 7.00% (depósitos en quetzales) y entre 0.13% y 10.50% (depósitos en dólares). (31 de diciembre de 2024: 0.10% y 8.75% para depósitos en quetzales, 0.03115% y 6.30% para depósitos en dólares); Los depósitos están colocados a plazos de entre 90 días y 2 años (31 de diciembre 2024: oscila entre 80 días y 3 años).
Los préstamos concedidos están garantizados por la propiedad de los respectivos prestatarios (garantías financieras). Ninguna pérdida por deterioro se ha registrado contra los saldos pendientes del personal clave, y ninguna reserva específica se ha realizado por pérdidas en deterioro de los saldos con miembros directivos a la fecha de los estados financieros consolidados; sin embargo, bajo la metodología de la pérdida crediticia esperada se calcula a dichos créditos reserva bajo la base del modelo colectivo.
Las transacciones con partes relacionadas fueron realizadas en condiciones equivalentes a las que se dan en transacciones de mercado. El impacto en el estado consolidado de resultados de las transacciones incurridas con partes relacionadas en los años terminados el 31 de diciembre de 2025 y 2024, son los siguientes: (Continúa)
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31 de diciembre de 2025 31 de diciembre de 2024
Ingreso: Intereses 14,842,397 12,722,273
Gasto: Intereses 2,045,405 2,189,913
(11) Gastos pagados por anticipado
Los gastos pagados por anticipado a la fecha de información son los siguientes:
31 de diciembre de 2025 31 de diciembre de 2024
Intereses y comisiones 19,318,948 12,647,769
Anticipo a proveedores 11,069,692 12,498,481
Impuesto sobre la renta 736,119 696,190
Impuesto de solidaridad 27,268,605 23,818,430
Contribuciones, arbitrios y otros 4,388,543 4,479,189
Primas de seguros y fianzas 182,268 633,839
Sistemas informáticos 18,876,342 12,796,630
Comisiones de agente 61,861 -
(12) Bienes adjudicados
A continuación, se muestra el detalle de los bienes adjudicados obtenidos por la Compañía, por la toma de posesión de garantías mantenidas contra los préstamos y son mantenidos al cierre del período:
31 de diciembre de 2025 31 de diciembre de 2024
Propiedad en bienes inmuebles 35,216,922 30,679,103
Propiedad en bienes muebles 2,301,832 1,910,142 Total 37,518,754 32,589,245
Las políticas de las subsidiarias de la Compañía son perseguir la realización oportuna de las garantías de una manera ordenada. Las subsidiarias de la Compañía generalmente no utilizan garantías no monetarias para sus propias operaciones
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(13) Propiedad y equipo, neto
Saldo al 1 de enero de 2025
Costo
La columna de reclasificaciones muestra el efecto de los traslados entre rubros correspondientes a: Capitalización de anticipos, traslados de/a propiedades de inversión y regularización de saldos. (Continúa)
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Como se explica en la nota 41, con la adquisición de la subsidiaria Grupo CDS, S. A., la Compañía obtuvo propiedades y equipo por un valor neto de US$4,905.
Al 31 de diciembre de 2025, el incremento por revaluación neto reconocido en Otro Resultado Integral es de US$376,146,648. El superávit por revaluación registrado no es distribuible como dividendos hasta que se realice mediante la baja o venta del activo; si los inmuebles se hubieran valuado utilizando el modelo de costos, su valor neto en libros habría sido de: Terrenos US$111,475,494 Edificios US$212,000,675 (Costo US$246,566,617 menos depreciación acumulada por US$34,565,943).
Las valuaciones fueron realizadas por tasadores independientes, las cuales se basan para la determinación del valor razonable de los inmuebles bajo los enfoques de mercado, ingresos y costos.
(Continúa)
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Durante el 2025 el gasto de depreciación sobre propiedad y equipo fue registrado a resultados por US$46,411,610 (31 de diciembre de 2024: US$37,392,035)
Durante el año terminado al 31 de diciembre de 2025 existen reclasificaciones de propiedad y equipo a propiedades de inversión por US$4,712,298 (31 de diciembre de 2024: no hubo reclasificaciones de propiedad y equipo hacia propiedades de inversión).
(14) Plusvalía
Grupo Banpais
(Banco del País, S. A. y Seguros del País, S. A.)
Banco de Occidente, S. A.
1 de enero de 2025 Adquisición de Subsidiarias
Ajuste por conversión 31 de diciembre de 2025
Grupo Banpais
(Banco del País, S. A. y Seguros del País, S. A.)
de Occidente,
Durante los años 2025 y 2024, no se ha reconocido pérdidas por deterioro en los saldos de la plusvalía.
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(15) Activos intangibles Saldo al 1 de
Amortización acumulada
Las reclasificaciones corresponden al traslado de anticipos para compra al rubro de programas informáticos principalmente.
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(16) Propiedades de inversión
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Durante el 2025, el alquiler de las propiedades de inversión fue de US$4,604,459 (31 de diciembre 2024: US$4,781,632) se incluyeron como "Otros / arrendamientos” (ver nota 33) y los gastos de mantenimiento fueron por US$943,182 (31 de diciembre de 2024:US$918,448) fueron incluidos en "gastos administrativos" en el rubro de mantenimiento (ver nota 35).
El valor razonable de las propiedades de inversión al 31 de diciembre de 2025 es de US$83,119,270 (31 de diciembre de 2024: US$37,595,335), este monto fue determinado por un valuador calificado.
El gasto por depreciación al 31 de diciembre 2025 es de US$395,644 (31 de diciembre 2024: US$259,502)
(17) Activos por derecho de uso
Los contratos de arrendamientos de la Compañía incluyen principalmente arrendamiento de terrenos, edificios, oficinas, mobiliario y equipo y equipo de tecnología. Los activos por derecho de uso se detallan a continuación:
Saldo al 1 de enero de 2025
Saldo al 31 de diciembre de 2025 Costo
Remedición Adiciones Bajas
Ajuste por conversión
Depreciación acumulada
Saldo al 1 de enero de 2024 Remedición Adiciones Bajas Ajuste por conversión
Saldo al 31 de diciembre de 2024
(18) Otros activos
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31 de diciembre de 2025 31 de diciembre de 2024
Instrumentos de patrimonio a valor razonable ¹ 137,243,063 51,791,279
Inversiones en asociadas ² 287,126,914 18,383,895
Anticipos para compra de activos 12,583,728 23,550,973
Inventarios 3 11,674,144 8,110,020
Otros 10,133,340 4,028,922
Total 458,761,189 105,865,089
¹ Instrumentos de patrimonio a valor razonable
La cartera de inversiones y otros activos financieros a valor razonable con cambios en resultados se detalla a continuación:
31 de diciembre de 2025 31 de diciembre de 2024 Banco Latinoamericano de Comercio Exterior S. A. 1,142,565 908,070 Banco de Occidente, S. A. (HND) 39,752 31,866 Threelands
Cemento Dominicana, S.L. 65,311,594Cemento Dominicana Financial, B. V. 6,890,641GRAM ABF Vision Borrower, L. P. 53,173,518Phoenix Global Investment Fund B. V 10,684,993Total 137,243,063 51,791,279
El efecto de la valuación a valor razonable de estas inversiones es de US$203,824,009 (31 de diciembre de 2024: US$275,292); incluye a diciembre 2025 US$196,566,897 por el reconocimiento del valor razonable de la inversión en Threelands Energy LTD, la cual paso a ser registrada bajo el método de participación en este periodo; dichos valores se registran como “otros ingresos”.
Los métodos de valorización, hipótesis y variables utilizadas en la estimación del valor razonable de los instrumentos financieros se muestran en la nota (5).
(Continúa)
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² Inversiones en asociadas
Asociada Actividad Fecha desde la que es Asociada
Visanet Guatemala-Bahamas
Imágenes Computarizadas de Guatemala
Conacaste Capital, S. A.
Procesamiento de tarjetas de crédito
Procesamiento de datos y captura de imágenes
Proyectos de infraestructura e inmobiliarios.
BPS General Partner Corp. Proyectos de infraestructura e inmobiliarios.
Proyectos de infraestructura e
Threelands Energy LTD. Entidad participante en proyectos de infraestructura
La información financiera de las inversiones en asociadas se resume a continuación:
BPS General Partner Corp.
2.1 Información no auditada, la información financiera de las asociadas corresponden a importes de los estados financieros NIIF de las mismas, excepto Visanet Guatemala-Bahamas e Imágenes Computarizadas de Guatemala
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31 de diciembre de 2024
Asociada Fecha Información Financiera2.1
Visanet GuatemalaBahamas
Imágenes Computarizadas de Guatemala
Conacaste Capital, S. A.
BPS General Partner Corp.
BPS Management Corp.
2.1 Información no auditada, la información financiera de las asociadas corresponden a importes de los estados financieros NIIF de las mismas, excepto Visanet Guatemala-Bahamas e Imágenes Computarizadas de Guatemala
3 Inventarios
Al 31 de diciembre de 2025, el importe de rebajas de valor reconocido como gasto o costo de ventas durante el período fue de US$12,686,568 por operaciones del Grupo Hospitalario y por operaciones de inmuebles US$2,475,071 (31 de diciembre de 2024: US$13,602,378 grupo hospitalario). La pérdida por obsolescencia registrada fue de US$16,274 (31 de diciembre de 2024: US$23,457). La Compañía actualmente no posee inventarios que se encuentren pignorados. Los inmuebles corresponden principalmente al registro de bienes destinados para la venta, del Proyecto CAES (Carretera a El Salvador)
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(19) Depósitos de clientes
31 de diciembre de 2025 31 de diciembre de 2024
Depósitos a plazo 8,503,389,477 7,452,718,096
Depósitos monetarios 7,856,178,346 7,135,279,870
Depósitos de ahorro 5,563,418,064 4,874,269,007
Depósitos a la orden 1,440,575 1,570,093
Depósitos con restricciones 67,874,903 64,547,476
Total 21,992,301,365 19,528,384,542
• La resolución emitida por la Junta Monetaria de Guatemala, JM-178-2002 establece que los recursos financieros del gobierno depositados en bancos del sistema que se originan en el Presupuesto General de Ingresos y Egresos del Estado (excepto cuando sea requerido por la ley), deberán ser transferidos gradualmente al Banco de Guatemala. Al 31 de diciembre de 2025, la Compañía tiene cuentas de depósitos de entidades del Estado de Guatemala relacionados con dicha resolución por US$4,842,682 (31 de diciembre de 2024: US$5,264,539).
• El 1 de junio de 2002 la Ley de Bancos y Grupos Financieros de Guatemala, Decreto 19-2002 entró en vigor y estableció la creación del Fondo de Protección al Ahorro (FOPA), que cubre los depósitos realizados en los bancos por individuos y empresas por Q20,000 o su equivalente en moneda extranjera. Las contribuciones son el equivalente a la doceava parte del 2.00% por cada millar del promedio mensual del total de las obligaciones depositarias registradas en la Compañía durante el mes inmediato anterior.
La obligación de la Compañía de contribuir con estas cantidades cesa cuando el saldo de estas contribuciones alcanza el cinco por ciento (5%) del total de las obligaciones depositarias en el sistema financiero nacional guatemalteco.
Durante el año terminado al 31 de diciembre de 2025 la Compañía hizo contribuciones al FOPA por US$36,902,695 (31 de diciembre de 2024: US$35,064,145), que fueron cargados al resultado del período en el rubro de ingresos y gastos por comisiones, gastos de contribuciones a los fondos de protección.
Al 31 de diciembre de 2025 las cuentas de depósito a cargo de terceros embargadas por orden de juez competente ascienden a US$55,431,437 (31 de diciembre 2024: US$56,383,149). (Continúa)
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(20) Financiamientos
31 de diciembre de 2025 31 de diciembre de 2024
De instituciones financieras extranjeras 5,327,101,510 3,934,513,781
De instituciones financieras nacionales 1,034,594,610 1,004,260,342
Gastos financieros por pagar
67,251,061 67,270,578
Total 6,428,947,181 5,006,044,701
(a) A continuación, un detalle de las líneas de crédito autorizadas en moneda nacional y extranjera para uso de la Compañía:
(Continúa)
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31 de diciembre de 2025
Nombre de la Institución
Moneda nacional
Garantizados
Banco G&T Continental, S. A. 1/
Banco G&T Continental, S. A.2/
No Garantizados
Banco Agromercantil de Guatemala, S.A.
N/A Banco de America Central, S.A.
Banco de Desarrollo Rural, S.A.
Banco G&T Continental, S.A.
Banco Internacional, S.A.
Banco Promerica, S.A.
Moneda Extranjera
Garantizados
Banco Hondureño de la Producción y Vivienda 3/
Banco Nacional de Panamá 4/
Régimen de Aportaciones Privadas 3/
No Garantizados
Abanca Corporación Bancaria, S.A.
Bac Florida Bank
Banco Agromercantil de Guatemala, S.A.
Banco Aliado, S.A.
Fiduciaria N/A
Fiduciaria N/A Banco Centroamericano de Integración Económica
Banco de America Central, S.A.
Banco de Comercio Exterior de Colombia - Bancoldex
Banco de Crédito del Perú
Banco de Desarrollo de El Salvador 4/
Banco de la Provincia de Buenos Aires
Banco de Occidente Panamá
Banco del Bajío
Banco Do Brasil
Banco G&T Continental, S.A.
Banco Interamericano de Desarrollo
Banco Internacional de Costa Rica (BICSA)
Banco Itau Uruguay, S.A.
Banco Latinoamericano de Exportaciones
Banco Latinoamericano de Comercio Exterior, S.A.
Banco Nacional de Desenvolvimiento Económico e Social
Banco Promerica, S.A.
Banco Sabadell, S.A.
Banco Santander
Banco Santander, S.A.
Bank Of America
07/11/2034 Fiduciaria N/A
01/11/2026 Fiduciaria N/A
Fiduciario - Pignorado 3,000,000
Fiduciaria N/A
Indefinido Fiduciaria N/A
8.00% 11/02/2028 Fiduciaria N/A
Fiduciaria N/A
10/12/2026 Fiduciaria N/A
Indefinido Fiduciaria N/A
04/04/2026 Fiduciaria N/A
Indefinido Fiduciaria N/A
Indefinido Fiduciaria N/A
11/12/2026 Fiduciaria N/A
10/11/2026 Fiduciaria N/A Bank Of America, N.A.
Banque Cantonale Vaudoise
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Moneda
Garantías:
1/ Bienes inmuebles aportados Fideicomiso Irrevocable de Administración y Garantía INMOINSA, constituido en Financiera Industrial, S. A.
2/ Bienes inmuebles aportados al Fideicomiso Irrevocable de Administración y Garantía Almacenadora Integrada constituido en Financiera Industrial, S. A.
3/ Cesión de hipotecas.
4/ Títulos valores Estatales.
La Compañía no ha tenido incumplimiento de pago de capital o intereses u otros convenios importantes respecto a los financiamientos recibidos durante los años terminados el 31 de diciembre de 2025 y 2024; a nivel general las líneas de crédito a favor de la Compañía, tanto en el país donde operan las diferentes subsidiarias, como con corresponsales principalmente de los Estados Unidos de América, han estado vigentes, disponibles y sin ninguna restricción para su utilización.
(Continúa)
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(b) A continuación, se revelan los cambios en pasivos originados por actividades de financiamiento en el flujo de efectivo:
31 de diciembre de 2025
Flujos de Efectivo
1 de enero de 2025
por arrendamientos
Acuerdos vendidos bajo acuerdos de recompra 919,743,856 - (21,383,799,584) 20,922,980,281
Efectos que no representan flujos
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(21) Instrumentos de deuda emitidos
Banco Industrial, S. A. y (a)
31 de diciembre de 2025 31 de diciembre de 2024
Instrumentos de deuda 74,620,537 35,000,000
Banco del País, S. A (b)
Instrumentos de deuda 239,055,918 252,828,342
Contecnica, S. A. (c)
Instrumentos de deuda 125,110,281 130,477,989
Bicapital Corporation
Acciones preferidas (d) 199,940,000 175,560,000
Intereses acumulados por pagar 1,098,811 1,088,601
Banco Industrial El Salvador, S. A. (e) Papeles Bursátiles 33,115,532 54,427,371
Bi-Bank, S. A. (f)
Valores Comerciales Negociables 41,420,636 41,345,638
Bonos 31,446,000 -
Total 745,807,715 690,727,941
(a) Banco Industrial, S. A.
La Junta Monetaria por resolución JM-53-2024 y JM-54-2024 del 10 de mayo de 2024 autoriza la emisión de los Bonos Bancarios BI V ($) y BI IV (Q) por un cupo global revolvente de hasta US$1,000,000,000 y de Q10,000,000,000 (USD1,304,714,848) respectivamente, la tasa de interés podrá ser fija, variable o mixta a opción del emisor y se determinará antes de cada negociación de cada serie.
(b) Banco del País, S. A.
Por Resolución SV No. 520/19-08-2022 la Comisión Nacional Bancaria y de Seguros de Honduras autoriza el 19 de agosto 2022 la emisión de “Bonos Corporativos de Banco del País 2022” por hasta US$290,000,000 o su equivalente en moneda nacional, la colocación de bonos solo se debe hacer en el período autorizado en cincuenta y ocho series de US$5,000,000 cada una, la tasa de interés es fija o variable/revisable, pagaderos trimestral o semestralmente.
(Continúa)
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(c) Contecnica, S. A.
Las autorizaciones para la emisión de títulos de Contecnica, S. A. están contenidas en las resoluciones correspondientes de la Bolsa de Valores Nacional, S. A. Las emisiones totales han sido autorizadas por un máximo de Q2,669,637,000, equivalente a US$348,311,503, (31 de diciembre de 2024:US$272,506,083), de los cuales al 31 de diciembre de 2025 han sido emitidos y están en circulación US$125,110,281 (31 de diciembre de 2024:US$130,477,989).
Al 31 de diciembre del 2025, el saldo comprende ciento cuarenta series de notas, (31 de diciembre de 2024: ciento cuarenta y cinco series), que generan intereses a tasas anuales fijas que oscilan entre el 4.00% y el 4.75%, (31 de diciembre de 2024: 4.00% y el 4.75%), y tienen vencimientos de entre 6 y 18 meses, (31 de diciembre de 2024: 6 y 18) entre enero del 2026 y junio del 2027, (31 de diciembre de 2024: enero del 2025 y junio del 2026).
Los ingresos obtenidos se destinarán al financiamiento de las operaciones de crédito autorizadas por la Ley de Bancos y Grupos Financieros.
(d) Acciones preferidas
Desde el 2009 Bicapital Corporation ha emitido acciones preferidas, las cuales devengan un dividendo preferente anual que oscila entre 6.00% y 6.50% del 8% (31 de diciembre 2024: entre 5.00% y 6.50%), las operaciones realizadas durante el 2024 y 2025 son las siguientes:
En febrero 2024 Bicapital Corporation pagó 2,643 acciones preferidas equivalentes a US$ 26,430,000
En los meses de enero y febrero 2024 emitió 1,850 acciones preferidas equivalentes a US$ 18,500,000 pagaderos entre febrero 2026 y agosto 2027, que devengan un dividendo preferente anual entre el 6.00% y el 6.50%.
En agosto 2024 Bicapital Corporation pagó 4,734 acciones preferidas equivalentes a US$ 47,340,000
En el mes de septiembre 2024 emitió 4,962 acciones preferidas equivalentes a US$ 49,620,000 pagaderos en agosto 2028, que devengan un dividendo preferente anual del 6.00%.
En los meses de abril y agosto 2,025 Bicapital Corporation pagó 4,500 acciones preferidas equivalente a US$ 45,000,000
En los meses de enero, abril y septiembre de 2025 emitió 6,938 acciones preferidas equivalentes a US$ 69,380,000 pagaderos entre agosto 2028 y agosto 2029, que devengan un dividendo preferente anual del 6.00%.
(Continúa)
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La Compañía no ha tenido ningún impago de capital o dividendos preferentes u otros incumplimientos respecto a sus instrumentos de deuda emitidos durante los años terminados el 31 de diciembre de 2025 y 2024.
(e) Banco Industrial El Salvador
Obligaciones negociables, representadas por anotaciones electrónicas de valores en cuenta a colocar por Banco Industrial El Salvador, S. A. a través de la Bolsa de Valores de El Salvador, S. A. de C. V. El monto de la emisión es hasta US$75,000,000, la tasa de interés podrá ser fija o variable a opción del emisor y se determinará antes de cada negociación manteniéndose vigente durante el plazo de cada tramo.
(f) Bi-Bank
En resolución No. SMV-17-23 fue autorizada por la Superintendencia del Mercado de Valores de Panamá, la emisión del Programa Rotativo de Valores Comerciales Negociables (VCNs) por hasta US$50,000,000 para Bi-Bank, S. A., por un período máximo de colocación de 10 años, la tasa de interés será fijada por el Emisor antes de la fecha de la oferta respectiva y la misma podrá ser fija o variable.
En Resolución No. SMV-86-25 fue autorizada por la Superintendencia del Mercado de valores de Panamá el programa de emisión de Bonos Corporativos Rotativos hasta por B/100,000,000. La tasa de interés es fija, anual, pagadera trimestralmente, y el capital será pagado al vencimiento.
(22) Deuda subordinada
Con instituciones financieras
31 de diciembre de 2025 31 de diciembre de 2024
408,845,543 380,146,449
Interés financiero por pagar 6,581,868 6,192,111
Total 415,427,411 386,338,560
La Compañía no ha tenido ningún impago de capital o intereses u otros incumplimientos respecto a su deuda subordinada durante los años terminados el 31 de diciembre de 2025 y 2024
El 29 de enero de 2021, Banco Industrial, S. A. obtuvo US$300 millones, al 4.875%, en un financiamiento subordinado a un plazo de 10 años en los mercados de capital internacionales mediante la emisión de títulos bajo la Regla 144A/Reg S. El emisor de títulos es Banco Industrial, S. A.
(Continúa)
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El 12 de noviembre de 2021, Banco del País, S. A. obtuvo US$22 millones, al 7%, en un financiamiento subordinado a un plazo de 8 años
El 21 de febrero de 2023, Banco del País, S. A. obtuvo US$34 millones, al 7% en un financiamiento subordinado a un plazo de 10 años, los fondos serán destinados a créditos en moneda nacional en Honduras, dirigido a la colocación en el segmento comercial.
El 1 de diciembre de 2025, Banco del País, S. A. obtuvo L.750,000,000 equivalente a US$28,437,420 en un financiamiento subordinado a un plazo de 10 años, con una tasa variable revisable cada semestre.
Los ingresos obtenidos por la venta de los Títulos serán utilizados para refinanciar deuda existente y para colocación de productos.
(23) Cuentas por pagar e ingresos diferidos
31 de diciembre de 2025 31 de diciembre de 2024
Cheques de caja y órdenes de pago 125,976,291 96,943,565
Impuestos, arbitrios, contribuciones y otros 84,134,099 74,781,781
Ingresos por aplicar 63,131,881 63,366,697
Gastos por pagar 84,980,983 70,518,567
Primas de seguro 9,551,463 11,476,467
Otras cuentas por pagar 25,503,550 28,576,981
Recaudación FHA 13,967,141 13,304,755
Depósitos en garantía 4,020,813 5,575,803
Comisiones sobre primas 14,526,748 14,031,742
Dividendos por pagar 7,600,803 6,950,046
Pago por negociación de activos extraordinarios 375,063 442,766
Honorarios y gastos legales 394,189 317,239 Total 434,163,024 386,286,409
Bicapital Corporation
Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)
(24) Contratos de seguro y de reaseguro
El movimiento del margen de servicio contractual (MSC) y el movimiento de contratos de seguro y reaseguro se presentan a continuación.
Movimiento del margen de servicio contractual (MSC)
Al 31 de diciembre 2025
1 año o menos 1-2 años 2-3 años 3-4 años 4-5 años 5-10 años Más de 10 años
Bruto
Cedido
Al 31 de diciembre 2024
Bicapital Corporation
Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)
Contrato
de seguro
Seguro vida ahorro universal
Descripción
Activos al
de
Cambios relacionados con los servicios actuales
MSC reconocido por los servicios prestados
Cambios en el ajuste de riesgo para riesgos no financieros por liberación del riesgo
Ajuste de experiencia
Cambios que se relacionan con servicios pasados
Gasto por reclamaciones incurridas
Resultado del servicio de seguro
Efecto de los movimientos en las tasas de cambio
Total de cambios en el estado de resultados y ORI
Primas Recibidas
Flujos de efectivo por la adquisición de seguros
Reclamaciones y otros gastos de servicios de seguros pagados, incluidos los componentes de inversión
Flujos de efectivo
Transferir a otras partidas del estado de situación financiera
Fluctuación de tipo de cambio
Saldo
Activos al cierre
Pasivos al cierre
Saldo neto al
Estimación del valor presente de los flujos de efectivo futuros
Ajuste de riesgo para el riesgo no financiero
Diciembre 2025
Contratos según el enfoque de transición del valor
Diciembre 2024
Estimación del valor presente de los flujos de efectivo futuros
Ajuste de riesgo para el riesgo no financiero
Contratos según el enfoque de transición del valor razonable Pasivo por reclamaciones incurridas
Seguro vida ahorro riesgo a término
Descripción
Cambios relacionados con los servicios actuales
MSC reconocido por los servicios prestados
Cambios en el ajuste de riesgo para riesgos no financieros por liberación del riesgo
Ajuste de experiencia
Cambios que se relacionan con servicios pasados Gasto por reclamaciones incurridas
Resultado del servicio de seguro
Efecto de los movimientos en las tasas de cambio
Total de cambios en el estado de resultados y ORI
Primas Recibidas
Flujos de efectivo por la adquisición de seguros
Reclamaciones y otros gastos de servicios de seguros pagados, incluidos los componentes de inversión
Flujos de efectivo
Transferir a otras partidas del estado de situación financiera Fluctuación de tipo de cambio
Saldo neto al cierre
Pasivos al cierre
Saldo neto al cierre
Estimación del valor presente de los flujos de efectivo futuros
de riesgo para el riesgo no financiero
Bicapital Corporation
Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)
Diciembre 2025
el
Diciembre 2024
del valor presente de los flujos de efectivo futuros
de riesgo para el riesgo no financiero
Bicapital Corporation
Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)
Seguro vida ahorro riesgo anual renovable y No vida
Diciembre 2025
Pasivo por cobertura restante
Diciembre 2024
Pasivo por cobertura restante
Descripción
Activos al inicio
Pasivos al inicio
Saldo de apertura neto
Cambios en el estado de resultados y en ORI Ingreso de actividades ordinarias por seguro Contratos bajo el enfoque de transición retroactivo modificado
Gastos del servicio de seguro
Reclamaciones incurridas y otros gastos del servicio de seguro
Amortización de los flujos de efectivo por la adquisición de seguros
Ajustes al pasivo por reclamaciones incurridas
Resultado del servicio de seguro
Efecto de los movimientos en las tasas de cambio
de cambios en el estado de resultados y ORI
Flujos de efectivo
Primas recibidas
Reclamaciones y otros gastos de servicios de seguros pagados, incluidos los componentes de inversión
Flujos de efectivo por la adquisición de seguros
Total flujos de efectivo
Transferencia a otras partidas en el estado de situación financiera
Fluctuación de tipo de cambio
Saldo neto al cierre
Saldo neto al cierre
Contrato de Reaseguro
Reaseguro vida ahorro universal
Descripción
Cambios relacionados con los servicios actuales
MSC reconocido por los servicios recibidos
Cambio en el ajuste de riesgo para riesgos no financieros por la liberación del riesgo
Ajuste de experiencia
Cambios relacionados con el servicio futuro
Cambios que se relacionan con servicios pasados
Recuperaciones por reclamaciones incurridas
Gastos netos por contratos de reaseguro
Efecto de los movimientos en las tasas de cambio
Total de cambios en el estado de resultados y ORI
Primas pagadas
Importes
por el
Estimación del valor presente de los flujos de efectivo futuros
Bicapital Corporation
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Diciembre 2025
de riesgo para riesgo no financiero
Estimación del valor presente de los flujos de efectivo futuros
de riesgo para riesgo no financiero
Diciembre 2024
enfoque de transición del valor razonable
Reaseguro vida ahorro riesgo a término
Descripción
Cambios relacionados con los servicios actuales MSC reconocido por los servicios recibidos
Cambio en el ajuste de riesgo para riesgos no financieros por la liberación del riesgo
Cambios relacionados con el servicio futuro
Cambios que se relacionan con servicios pasados Recuperaciones por reclamaciones incurridas
Gastos netos por contratos de reaseguro
Efecto de los movimientos en las tasas de cambio
Total de cambios en el estado de resultados y ORI
Flujos de efectivo
Fluctuación por el tipo de cambio
Saldo
Pasivos al cierre
Saldo neto al cierre
Estimación del valor presente de los flujos de efectivo futuros
Bicapital Corporation
Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)
Diciembre 2025
Ajuste de riesgo para riesgo no financiero
enfoque de transición del valor razonable
Estimación del valor presente de los flujos de efectivo futuros
Diciembre 2024
Ajuste de riesgo para riesgo no financiero Contratos enfoque de transición del valor razonable
Bicapital Corporation
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Reaseguro vida ahorro riesgo anual renovable y No vida
Descripción
Excluyendo el componente de recuperación de pérdidas
Diciembre 2025
Activo por cobertura restante
por reclamaciones incurridas
Diciembre 2024
por cobertura restante
Excluyendo el componente de recuperación de pérdidas
de recuperación de pérdidas de recuperación de pérdidas Activos al inicio
de apertura neto
Cambios en el estado de resultados
Asignación de primas pagadas por reaseguro (179,378,057)
Importes recuperables de los reaseguradores
Recuperación de reclamaciones incurridas y otros gastos del servicio de seguro
Efecto de los cambios en el riesgo de incumplimiento de los reaseguradores
Gastos netos por contratos de reaseguro
Efecto de los movimientos en las tasas de cambio
de cambios en
Flujos de efectivo
Primas pagadas
de resultados y ORI
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(25) Pasivos por arrendamientos
Los pasivos por arrendamientos reconocidos al 31 de diciembre de 2025 y 2024 son los siguientes:
31 de diciembre de 2025 31 de diciembre de 2024
Tasa de Descuento Vencimientos Valor total Monto Valor total Monto Registrado Contratos Registrado Contratos
Pasivos por arrendamientos Entre 5.38% y 9.49%
A continuación, se revelan los vencimientos de flujos contractuales por los pasivos por arrendamiento:
Análisis de vencimientos
Flujos de efectivo contractuales No descontados
Descripción 31 de diciembre de 2025 31 de diciembre de 2024
de un año
(26) Provisiones
(Continúa)
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¹ Otras provisiones incluidas al 31 de diciembre 2025 y 2024 se integran así:
31 de diciembre de 2025 31 de diciembre de 2024
Retribuciones a los directores por los servicios prestados (ver nota 10) 33,605,909 38,822,236
Otros - 85
Las retribuciones a los directores corresponden al monto de emolumentos y participaciones pendientes de pago.
(27) Beneficios a empleados
i. Movimientos en el valor actual de las obligaciones por beneficios definidos (OBD)-
31 de diciembre de 2025 31 de diciembre de 2024
8,477,186
Pagos del año (13,696,464) (13,502,359)
Gasto acumulado cargado a resultados 135,171,800 120,688,240
Pérdidas (ganancias) actuariales reconocidas en otras utilidades integrales 11,241,571 5,092,990
OBD al final del año 146,413,371 125,781,230
La Compañía contribuye en el plan de beneficios definido para la terminación del contrato de trabajo:
• La Compañía proporciona a los empleados una bonificación en los casos de separación voluntaria. Este beneficio depende de los criterios de la gerencia del empleado, Recursos Humanos y la Dirección Corporativa. La gratificación es igual al salario promedio de los últimos seis meses para cada año de servicio. El salario incluye, el salario base, comisiones, horas extras, aguinaldo y bono 14.
(Continúa)
Bicapital Corporation
Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)
Este plan de beneficios definidos expone a la Compañía a riesgos actuariales, tales como el riesgo monetario, riesgo de interés y riesgo de mercado.
ii. Pérdidas actuariales reconocidas en otras utilidades integrales
31 de diciembre de 2025 31 de diciembre de 2024
Monto acumulado al inicio del año 4,064,709 69,552
Reconocido durante el año 11,241,571 5,092,990
Impuesto sobre la renta diferido (1,792,248) (1,097,833)
Pérdidas actuariales, neto de impuesto 13,514,032 4,064,709
iii. Supuestos actuariales
Los principales supuestos actuariales a la fecha de presentación se detallan a continuación:
31 de diciembre de 2025 31 de diciembre de 2024
Quetzales (GTQ)
Tasa de descuento 7.55% 8.00%
Tasa de incremento de compensación 9.00% 9.00%
Lempiras (HLN)
Tasa de descuento 11.63% 6.50%
Tasa de incremento de compensación 10.00% 10.00%
Dólares estadounidenses (USD)
Tasa de descuento Guatemala 5.45% 6.53%
Tasa de descuento El Salvador 7.30% 8.38%
Tasa de descuento Panamá 5.59% 7.53%
Tasa de incremento de compensación 3.50% 3.50%
Las tasas de descuento asumidas se derivan de tasas disponibles sobre bonos del gobierno para los cuales el tiempo y los montos de pago coinciden con los tiempos y los montos de los pagos de retiros proyectados
Bicapital Corporation
Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)
iv. Análisis de sensibilidad
Cambios razonables posibles a la fecha de presentación, en cualquiera de los supuestos actuariales y suponiendo que todas las demás variables permanecen constantes, habrían afectado a las obligaciones por beneficios definidos al 31 de diciembre de 2025 y 2024, los montos se presentan a continuación:
31 de diciembre de 2025
Aumento Disminución
Tasa de descuento (0.50% variación) (140,144,876) (155,970,570)
Tasa de incremento de compensación (0 50% variación) (155,853,771) (140,176,291)
31 de diciembre de 2024
Aumento Disminución
Tasa de descuento (0.50% variación) (121,154,363) (133,631,383)
Tasa de incremento de compensación (0.50% variación) (133,504,074) (121,209,773)
La cantidad acumulada estimada en los planes de beneficios definidos proyectados para 30 de junio 2026 es de US$154,520,085 (2025: US$131,448,538 proyección para junio 2025).
(28) Acuerdos vendidos bajo acuerdos de recompra
Durante el año terminado al 31 de diciembre de 2025, se llevaron a cabo contratos de recompra en los cuales la Compañía asignó valores de otras entidades a cambio de obtener la disponibilidad correspondiente; al 31 de diciembre de 2025 el saldo por pagar por estas operaciones es de US$451,202,592 (diciembre 2024: US$919,743,856), el desglose de dichas operaciones es el siguiente:
(Continúa)
Bicapital Corporation
Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)
31 de diciembre 2025
Contraparte
Banco Santander, S.A.
días 13/08/2026 Banco Santander, S.A.
Bicapital Corporation
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31 de diciembre 2024
Contraparte
Banco De Guatemala 50,016,677
Banco De Guatemala
De Guatemala
De Guatemala
Banco De Guatemala
Santander, S. A.
6.09% 30 días 28/01/2025
(29) Patrimonio
(a) Estructura del capital social-
El capital social autorizado de la Compañía es de ocho mil millones (8,000,000,000) de acciones, sin valor nominal.
Al 31 de diciembre de 2025 y 2024, el capital social de la Compañía asciende a US$579,590,701 y US$579,578,957, respectivamente. Al 31 de diciembre de 2025 el número de acciones comunes en circulación totaliza 119,188,709 (31 de diciembre 2024: 119,187,933).
(Continúa)
Bicapital Corporation
Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)
Emitidas y en circulación al inicio del año
Acciones comunes 31 de diciembre de 2025 31 de diciembre de 2024
120,462,546 120,451,526
Intercambio de acciones 780 11,020
Acciones emitidas - -
Emitidas y en circulación al final del año
120,463,326 120,462,546
Acciones propias 1/ (1,274,617) (1,274,613)
En circulación al final del año 119,188,709 119,187,933
Capital social autorizado 8,000,000,000 8,000,000,000
1/ Durante el año terminado el 31 de diciembre de 2025, la adquisición de acciones propias de las subsidiarias fue de 4 equivalentes a US$4 (31 de diciembre de 2024: se adquirieron acciones propias de las subsidiarias por 5 equivalentes a US$5).
Al 31 de diciembre de 2025, se registró aumento de capital por un monto de US$11,744 correspondiente a intercambio de acciones comunes realizadas por los accionistas de Banco Industrial, S. A.; dicho intercambio por la reestructuración corporativa establecida, que da derecho a los accionistas de la empresa indicada al canje de sus acciones comunes por acciones comunes de Bicapital Corporation, en los términos que se indican en la nota 1 de estos estados financieros consolidados (31 de diciembre de 2024: intercambio de acciones comunes por 139,548).
(b) Dividendos
• El 19 de febrero de 2025 la Junta de Accionistas de Bicapital Corporation acordó declarar dividendos por US$202,377,077 el dividendo por acción fue US$1.68.
• El 22 de febrero de 2024 la Junta de Accionistas de Bicapital Corporation acordó declarar dividendos por US$152,973,438 el dividendo por acción fue US$1.27.
Los dividendos pagados al interés no controlador provienen de las subsidiarias de la Compañía.
(Continúa)
Bicapital Corporation
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(c) Naturaleza y propósito de las reservas
c.1) Reserva legal
De acuerdo con la legislación de cada país, las “Subsidiarias de la Compañía” cumplen con la creación de una reserva legal. El cinco por ciento de los ingresos netos del ejercicio está sujeto a la reserva legal, hasta que este alcance una quinta parte del capital social. Al 31 de diciembre del 2025 y 2024 la reserva legal ha alcanzado la cantidad requerida. El saldo de dicha reserva al 31 de diciembre de 2025 es de US$252,888,761 (31 de diciembre de 2024: US$233,251,729).
c.2) Reserva para futuras capitalizaciones
Esta reserva comprende cantidades separadas de utilidades retenidas para capitalizar y aumentar el capital. El saldo de dicha reserva al 31 de diciembre de 2025 es de US$645,101,833 (31 de diciembre de 2024: US$644,738,313).
c.3) Reserva para futuros dividendos
Esta reserva comprende cantidades separadas de las utilidades retenidas para cubrir el pago de dividendos a sus accionistas por el capital invertido. La Compañía paga un determinado porcentaje de sus ganancias cada año como dividendos y la cantidad de los dividendos, por tanto, varían directamente con las ganancias. El saldo de dicha reserva al 31 de diciembre de 2025 es de US$164,576,827 (31 de diciembre de 2024: US$85,076,219).
c.4) Reserva por conversión de moneda extranjera
La reserva por conversión de moneda extranjera comprende todas las diferencias en moneda extranjera que surgen de la conversión en los estados financieros de las operaciones en el extranjero, así como la parte efectiva de las diferencias en moneda extranjera derivadas de la cobertura de una inversión neta en un negocio en el extranjero. El saldo de dicha reserva al 31 de diciembre de 2025 es de (US$32,850,162) (31 de diciembre de 2024: (US$32,528,867)).
c.5) Provisión dinámica.
La Superintendencia de Bancos de Panamá (SBP) emitió el 28 de mayo de 2013, el Acuerdo 04-2013 por medio del cual se establecen las disposiciones sobre la gestión y administración del riesgo de crédito inherente a la cartera de crédito y operaciones fuera de balance; dicho acuerdo establece la constitución de dos tipos de provisión, una específica y otra denominada dinámica.
(Continúa)
Bicapital Corporation
Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)
La Compañía tiene constituidas reservas específicas bajo la metodología de pérdida crediticia esperada y como entidad regulada por la Superintendencia de Bancos de Panamá a partir del 30 de junio del 2016 constituyó la provisión dinámica bajo los criterios prudenciales de la regulación bancaria panameña sobre la facilidades crediticias clasificadas en la categoría Normal de la Compañía, su periodicidad de registro es trimestral tomando en cuenta datos de último día de trimestre, y aplicando los componentes y porcentajes establecidos en la regulación establecida.
La provisión dinámica es una partida patrimonial que se abona o acredita con cargo a la cuenta de utilidades no distribuidas. El saldo acreedor de la provisión dinámica forma parte del capital regulatorio, pero no puede sustituir ni compensar los requerimientos de adecuación de capital establecidos por la Superintendencia de Bancos de Panamá. Esto quiere decir que la provisión dinámica pasará a descontar el monto de las utilidades no distribuidas de cada banco hasta cumplir con el monto de provisión dinámica mínima requerida (ver nota 40). El saldo de dicha reserva al 31 de diciembre de 2025 es de US$330,547,175 (31 de diciembre de 2024: US$294,523,151).
c.6) Otras reservas
Corresponde a saldos constituidos para otros fines tales como para eventualidades, por regulación local, adquiridos por operaciones de fusión en su oportunidad. El saldo de dicha reserva al 31 de diciembre de 2025 es de US$92,788,250 (31 de diciembre de 2024: US$77,649,903).
(d) Contribuciones de capital.
Corresponde a los montos recibidos por la Compañía en forma transitoria mientras se formalizan los respectivos procesos de capitalización y emisión de acciones. El saldo de dicha reserva al 31 de diciembre de 2025 es de US$7,097,369 (31 de diciembre de 2024: US$7,097,369).
(e) Reserva regulatoria Riesgo País
El Acuerdo 07-2018 de la Superintendencia de Bancos de Panamá estableció a partir del 30 de junio del 2019 para las subsidiarias en el extranjero de naturaleza bancaria que consoliden operaciones con una propietaria de acciones bancarias establecida en Panamá y sobre la cual dicha entidad sea su supervisor de origen, el establecimiento de políticas y procesos para medir la exposición por Riesgo País sobre las operaciones siguientes: Colocaciones, préstamos y operaciones de reporto, inversiones en valores, instrumentos financieros derivados, contingencias irrevocables y cualquier otra que determine dicha Superintendencia. (Continúa)
Bicapital Corporation
Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)
Para el cálculo de la reserva por Riesgo País se toman como saldos de exposición a incluir, los de aquellas operaciones cuyo país de la fuente de repago y/o domicilio del deudor sean distintos del país de la subsidiaria; la reserva a constituir será el resultante entre la comparación del cálculo de reserva Riesgo País determinado y el monto de las reservas correspondientes a la naturaleza de la operación en cuestión. El saldo de esta reserva al 31 de diciembre de 2025 es de US$12,542,958 (31 de diciembre de 2024: US$12,521,841), dicha reserva no se incluye como parte de los fondos de capital en el cálculo del Índice de Adecuación de Capital del Grupo Bancario, el efecto de su exclusión en el cálculo determina una baja del 0.04% del mismo (31 de diciembre de 2024: 0.05%).
(30) Utilidad por acción
La utilidad básica por acción se determina dividiendo el resultado después de impuestos atribuible a los accionistas de Bicapital Corporation entre el promedio ponderado de acciones ordinarias en circulación durante el año respectivo.
Al 31 de diciembre de 2025, el cálculo de la utilidad básica por acción se basa en el resultado del año de US$749,370,967 (31 de diciembre de 2024: US$494,715,086) y un promedio ponderado de acciones comunes en circulación de 119,188,221 (31 de diciembre de 2024: 119,185,063), el saldo de acciones comunes en circulación se integra así:
31 de diciembre de 2025 31 de diciembre de 2024
Acciones comunes al inicio del año 119,187,933 119,176,918
Efecto de acciones emitidas 776 11,015
Acciones comunes al final del año 119,188,709 119,187,933
La utilidad básica por acción al 31 de diciembre 2025 y 2024 calculada por la Compañía fue de US$6.2873 y US$4.1508; respectivamente
Bicapital Corporation
Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)
(31) Segmentos operativos
(a) Base de segmentación
La Compañía tiene las siguientes cuatro divisiones estratégicas, que son los segmentos que se reportan. Estas divisiones ofrecen diferentes productos y servicios y se gestionan por separado sobre la base de la estructura de administración e información interna de la Compañía.
Segmentos que reportan
Banca corporativa
Banca de personas
Tesorería
Seguros
Operaciones
Préstamos, depósitos y otras transacciones y saldos con clientes comerciales.
Préstamos, depósitos y otras transacciones y saldos con clientes minoristas.
Actividades de financiamiento y de gestión de riesgos centralizada a través de préstamos, emisiones de instrumentos de deuda, deuda subordinada e inversión en activos líquidos, como colocaciones a corto plazo y títulos de deuda de empresas y gubernamentales.
Facilidades de ahorro, productos de protección y otros contratos de seguro a largo plazo.
La máxima instancia en la toma de decisiones revisa los informes de gestión interna de cada división por lo menos trimestralmente y asigna recursos a cada segmento.
(Continúa)
Bicapital Corporation
Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)
31 de diciembre de 2025
Gastos por intereses
(1,204,159,676) Ingresos por intereses, neto
Provisión para pérdidas en activos financieros
(321,543,189) Ingresos por intereses, neto, después de provisiones
Honorarios y comisiones, neto (incluyendo servicios de seguro y reaseguro)
Gastos operativos y administrativos (145,611,955) (482,231,436) (39,812,549) (24,833,962) (692,489,902)
Depreciaciones y amortizaciones (8,007,603) (70,180,154) (1,278,121) (909,696) (80,375,574) Utilidad antes de impuesto sobre la renta
Pasivos del segmento (11,685,685,908) (10,388,427,422) (8,014,785,954) (178,073,200) (30,266,972,484)
(a) Información sobre los segmentos operativos (Continúa)
Bicapital Corporation
Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)
31 de diciembre de 2024
Banca Corporativa Banca de Personas Tesorería Seguros Total Ingresos por intereses
Gastos por intereses (566,473,781) (103,932,314)
(162,839) (1,021,682,326) Ingresos por intereses, neto
Provisión para pérdidas en activos financieros (50,238,668) (219,023,200) 2,786,647 (52,036) (266,527,257) Ingresos por intereses, neto, después de provisiones
Honorarios y comisiones, neto (incluyendo servicios de seguro y reaseguro)
Gastos operativos y administrativos (119,502,584) (437,273,642) (43,523,360) (23,458,812) (623,758,398) Depreciaciones y amortizaciones (6,961,014) (55,653,052) (1,379,273) (918,910) (64,912,249) Utilidad antes de impuesto sobre la renta
Pasivos del segmento (10,586,981,564) (9,029,531,755) (6,967,914,539) (179,386,810) (26,763,814,668)
(Continúa)
Bicapital Corporation
Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)
(b) Conciliaciones de información de segmentos
31 de diciembre de 2025 31 de diciembre de 2024
i. Ingreso por intereses, neto
Total ingreso por interés neto para segmentos que reportan 1,341,544,975 1,182,194,104
Montos no asignados (2,727,839) (3,344,444)
Ingresos consolidados 1,338,817,136 1,178,849,660
ii. Utilidad antes de impuesto sobre la renta
Total resultados para segmentos que reportan 654,981,236 609,186,086
Montos no asignados 176,511,029 (23,722,631)
Resultados consolidados antes de impuesto sobre la renta 831,492,265 585,463,455
iii. Activos
Total de activos para segmentos que reportan 32,578,651,954 28,993,572,571
Otros montos no asignados 2,442,425,960 1,527,461,836
Total de activos consolidados 35,021,077,914 30,521,034,407
iv. Pasivos
Total de pasivos para segmentos que reportan (30,266,972,484) (26,763,814,668)
Otros montos no asignados (685,420,658) (607,233,838)
Total de pasivos consolidados (30,952,393,142) (27,371,048,506)
(c) Información geográfica
En la presentación de la información geográfica a continuación, los beneficios del segmento se presentan con base en la ubicación geográfica de los clientes.
31 de diciembre 2025
31 de diciembre 2024
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(32) Ingresos y gastos por intereses
Ingresos por intereses
31 de diciembre de 2025 31 de diciembre de 2024
Préstamos 2,173,352,367 1,868,504,716
Inversiones en valores y acuerdos de reporto 352,183,810 319,656,115
Efectivo y equivalentes de efectivo 20,222,183 15,763,288
Cuentas por cobrar 651 887
Total de ingresos por intereses 2,545,759,011 2,203,925,006
Gastos por intereses
Depósitos de clientes 752,004,895 600,307,337 Financiamientos 337,355,125 301,648,064
Instrumentos de deuda emitidos 50,842,419 47,171,906
Deuda subordinada 21,203,125 20,935,815
Pasivos por arrendamiento 6,494,403 6,825,484
Operaciones de reporto 39,041,908 48,186,740
Total de gastos por intereses 1,206,941,875 1,025,075,346
Al 31 de diciembre de 2025 el gasto por instrumentos de deuda emitidos incluye dividendos preferentes pagados sobre acciones preferidas por US$11,186,902 (31 de diciembre de 2024: US$10,161,691).
Se incluyen dentro de la partida de ingresos por intereses, intereses sobre activos financieros deteriorados (categoría E) para los años terminados el 31 de diciembre de 2025 y 2024, por un total de US$24,203,073 y US$19,070,897 respectivamente.
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(33) Ingresos y gastos por honorarios y comisiones
31 de diciembre 31 de diciembre de 2025 de 2024
Ingresos
Servicios bancarios 116,000,087 100,352,384
Ganancia por operaciones de divisas 112,640,856 103,437,170
Comisiones tarjeta de crédito 120,375,841 113,617,089
Manejo de cuenta 29,160,023 27,335,252
Comisiones remesas familiares 20,070,811 18,618,131
Comisiones cartera de préstamos 36,819,855 30,012,219
Servicios de legalización 15,124,514 14,622,581
Comisión por servicios de mensajería
BI-móvil 13,998,140 12,952,567
Comisión por transferencias 9,439,820 9,940,750
Cobranzas 9,744,351 8,958,284
Recaudación por cuenta de terceros 12,254,160 11,688,487
Facturación electrónica 3,973,492 3,525,813
Comisión por cartas de crédito 2,877,136 3,204,368
Negociación de títulos-valores - 4,229,655
Cheques rechazados 1,206,092 1,393,631
Almacenaje 19,482,001 17,917,869
Otros 6,534,142 4,864,310
Total de ingresos por honorarios y comisiones 529,701,321 486,670,560
Requerimientos de Fideicomisos
Al 31 de diciembre de 2025, Banco Industrial, S. A. y Financiera Industrial, S. A. administran como fiduciario un patrimonio de US$4,476,921,536 (31 de diciembre de 2024: US$4,316,147,294) de fideicomisos. De acuerdo con el Código de Comercio de Guatemala, el fiduciario es responsable ante terceros del cumplimiento de las obligaciones contenidas en los contratos firmados, incluyendo el cumplimiento de las obligaciones relacionadas con los impuestos de fideicomisos. De acuerdo con la opinión de la Administración, no hay conflictos conocidos o potenciales asociados con el desarrollo de fideicomisos del Banco o de la Compañía Financiera.
Al 31 de diciembre de 2025, Banco del País, S. A. administra fideicomisos con un patrimonio de US$936,768,252 (31 de diciembre de 2024: US$960,637,404); Bi Bank S. A. administra fideicomisos con un patrimonio de US$798,742,437 (31 de diciembre de 2024: US$591,434,587).
El total de ingresos en conceptos de servicios por actividades fiduciarias asciende a US$3,526,103.34 (31 de diciembre de 2024: US$2,858,775), en el rubro de servicios bancarios.
(Continúa)
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31 de diciembre de 2025 31 de diciembre de 2024
Gastos
Gastos por servicios ¹ 84,826,760 72,078,091
Contribuciones a los fondos de protección 36,902,695 35,064,145
Beneficios adicionales 21,623,950 18,466,262
Asistencia en daños 13,289,070 10,715,113
Cobranzas 3,187,548 2,297,338
Obligaciones depositarias 461,150 239,417
Negociación de títulos-valores 697,146 196,678
Total gasto por honorarios y comisiones 160,988,319 139,057,044
¹ Incluye: gastos por uso tarjetas de crédito y débito, comisiones concesiones agente bancario, costos de transacciones, gastos por emisión de tarjetas de débito y crédito, cobro en colocación de seguros y por operaciones de cajeros automáticos.
(34) Ingresos por contratos de seguro y gastos por contrato de reaseguro, neto
31 de diciembre de 2025
31 de diciembre de 2024
Ingresos por contratos de seguro – PAA 483,364,238 391,071,158
Ingresos por contratos de seguro – BBA 2,608,267 25,802,590
Gastos de contratos de seguro – PAA (256,808,963) (248,137,880)
Gastos de contratos de seguro - BBA (2,421,231) (1,639,611)
Total de ingresos por contrato de seguro, neto 226,742,311 167,096,257
Ingresos por contratos de reaseguro-PAA 89,421,514 107,520,766
Ingresos por contratos de reaseguro – BBA 1,442,428 849,818
Gastos de contratos de reaseguro – PAA (230,811,832) (200,781,285)
Gastos de contratos de reaseguro – BBA (2,219,353) (2,085,570)
Total de gastos por contrato de reaseguro, neto (142,167,243) (94,496,271)
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(35) Gastos operativos y administrativos
Costos de personal:
Sueldos y salarios
31 de diciembre de 2025
31 de diciembre de 2024
263,109,285 236,260,442
Otras prestaciones variables 101,579,124 104,048,266
Bonificaciones
49,854,621 42,924,194
Cuotas patronales 30,815,338 27,259,001
Compensación por horas extra 3,675,258 3,255,433
Transporte y viáticos 4,527,336 4,079,209
Pagos por indemnización
5,403,712 4,112,865
Entrenamiento 3,857,897 3,531,866
Bono vacacional 446 227,738
Sub-total 462,823,017 425,699,014
Gastos administrativos:
Impuestos y tasas
99,249,979 95,012,473
Reparaciones 64,709,350 52,173,110
Depreciación de propiedad y equipo
Honorarios profesionales
46,807,254 37,651,536
25,270,870 17,569,959
Mercadeo y publicidad 39,123,717 32,420,754
Amortización
Seguridad y vigilancia
30,929,985 23,494,226
14,555,699 13,532,926
Transportes de valores y otros 12,997,589 11,322,392
Depreciación de activos por derecho de uso 10,963,595 11,021,125
Mantenimiento 11,261,383 10,781,536
Energía eléctrica 7,534,642 7,522,776
Comunicaciones 6,693,451 5,909,216
Papelería, útiles y suministros 3,763,625 3,866,039
Servicios de conserjería 4,755,857 4,122,186
Procesamientos de datos y servicios computarizados 4,938,332 4,055,439
Donaciones 4,209,989 4,825,861
Mensajería 2,855,962 2,773,827
Mensajería móvil 3,291,365 2,528,910
Consejo de administración 3,576,570 1,780,706
Prima de seguros y fianzas 1,158,767 1,046,471
Otros 24,111,070 21,899,942
Sub-total 422,759,051 365,311,410
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Gastos por arrendamiento:
Propiedades 5,268,084 4,161,455
Equipos y accesorios 2,465,103 2,006,216
Otros 142,284 126,356
Sub-total 7,875,471 6,294,027
Total de gastos operativos y administrativos 893,457,539 797,304,451
Los impuestos de empresas cuya base de tributación son sobre su total de ingresos, fueron de US$36,765,604 y US$31,957,131 para los períodos terminados el 31 de diciembre de 2025 y 2024 respectivamente, estos valores se incluyen en la partida de "Impuestos y tasas".
(36) Otros ingresos
31 de diciembre 31 de diciembre de 2025 de 2024
Servicios de salud 17,504,391 17,791,871
Inversiones en asociadas 208,974,088 19,882,953
Salvamentos y recuperaciones 9,771,649 7,384,618
Ganancia en venta de muebles e inmuebles 4,851,904 228,799
Dividendos recibidos 14,044,318 128,025
Indemnizaciones por daños 24,007 876,006
Activos financieros modificados 16,549 7,982
Bienes adjudicados 1,271,893 486,171
Otros 8,284,203 7,819,807
Total otros ingresos 264,743,002 54,606,232
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(37) Impuesto sobre la renta
i. Subsidiarias constituidas en Guatemala:
La declaración jurada anual del impuesto sobre la renta correspondiente a los períodos fiscales terminados el 31 de diciembre de 2021 al 2025 están sujetas a revisión por parte de las autoridades fiscales. El derecho del Estado para efectuar la revisión prescribe por el transcurso de cuatro años contados a partir de la fecha en que se produjo el vencimiento para el pago de la obligación, y los períodos fiscales terminados.
ii. Subsidiarias constituidas en Guatemala, pueden elegir entre los siguientes regímenes con el fin de determinar el impuesto sobre la renta:
De acuerdo al libro I Impuesto Sobre la Renta del Decreto No.10-2012 Ley de Actualización
Tributaria emitido por el Congreso de la República de Guatemala y publicado el 5 de marzo de 2012, vigente el 1 de enero de 2013, algunas de las empresas de la Compañía incluyendo el Banco, la compañía de seguros y la compañía de fianzas adoptaron el régimen sobre utilidades de actividades lucrativas que prevé una tasa del 25%, la cual es aplicable desde el año terminado el 31 de diciembre de 2015 a la fecha.
Régimen Tributario Simplificado opcional sobre la base de ingresos brutos
De acuerdo con el Decreto No. 10-2012 del Congreso de la República de fecha 5 de marzo del 2012, Libro I del Impuesto Sobre la Renta, en vigor a partir del 1 de enero de 2013, algunas otras “Subsidiarias de la Compañía”, incluyendo la off-shore de banco, la compañía de tarjetas de crédito y la compañía financiera adoptaron el Régimen Opcional Simplificado de Tributación sobre la base de ingresos brutos para la determinación del impuesto sobre la renta gasto, el cual se basa en una tasa del 5% sobre los ingresos brutos mensuales hasta Q30,000 y el 6% de los ingresos brutos en exceso de tal cantidad; a partir de enero de 2014, la tasa aplicable en exceso es del 7%.
iii. Subsidiarias constituidas en Honduras:
Las empresas hondureñas pagan impuesto sobre la renta a una tasa del 25% sobre el ingreso ajustado antes de impuestos. Esto representa la utilidad antes de impuestos, excluyendo los ingresos exentos y gastos no deducibles. Además, de acuerdo con el Decreto N° 51-2003, las empresas que sus ingresos superen L1,000,000 deben pagar el 5% de la renta líquida gravable. Las declaraciones de impuestos para los años terminados el 31 de diciembre del 2017 no ha sido auditados por la autoridad fiscal, prescribiendo ya estos períodos; sin embargo, el período del 2018 mediante Orden de Fiscalización número 311-19-9000-59 y de acuerdo a los resultados de la auditoría realizada por el Servicio de Administración de Rentas, se presentó la propuesta provisional de regularización y liquidación, misma que se encuentra impugnada mediante Recurso de Apelación ante la Secretaria de Finanzas y que aún no ha emitido Resolución.
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iv. Subsidiarias constituidas en El Salvador:
Las empresas en El Salvador pagan impuesto sobre la renta a una tasa del 30% sobre el ingreso ajustado antes de impuestos. Estas subsidiarias pagan impuestos sobre los ingresos obtenidos en el país, de conformidad con la Ley del ISR contenidas en el Decreto Legislativo No.134 de fecha 18 de diciembre de 1991, en vigor desde el 1 de enero de 1992.
v. Subsidiarias constituidas en Panamá:
Las declaraciones del impuesto sobre la renta en Panamá se realizan de acuerdo a las regulaciones fiscales vigentes, y están sujetas a revisión por parte de las autoridades fiscales hasta por los tres (3) últimos años. De acuerdo a regulaciones fiscales vigentes, las compañías incorporadas en Panamá están exentas del pago del impuesto sobre la renta de las ganancias provenientes de operaciones extranjeras, de los intereses ganados sobre depósitos a plazo en bancos locales, de títulos de deuda del gobierno de la República de Panamá y de las inversiones en valores listados con la Superintendencia del Mercado de Valores y negociados en la Bolsa de Valores de Panamá, S. A.
Adicionalmente, las personas jurídicas cuyos ingresos gravables superen un millón quinientos mil Balboas (B/.1,500,000) anuales, pagarán el impuesto sobre la renta que resulte mayor entre:
a. La renta gravable calculada por el método tradicional, o b. La renta neta gravable que resulte de aplicar al total de ingresos gravables, el cuatro punto sesenta y siete por ciento (4.67%)
De acuerdo con la Ley 52 del 28 de agosto del 2012, los pagos estimados del impuesto sobre la renta deberán pagarse en tres partidas iguales durante los meses de junio, septiembre y diciembre de cada año. Al 31 de diciembre de 2025, la tasa impositiva de impuesto sobre la renta aplicable a la renta neta gravable según la legislación fiscal vigente en Panamá es de 25%.
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(a) Gasto de impuesto sobre la renta-
El gasto total de impuesto sobre la renta para los años terminados el 31 de diciembre de 2025 y 2024 es el siguiente:
31 de diciembre de 2025 31 de diciembre de 2024
Impuesto sobre la renta corriente 79,182,766 77,938,975
Impuesto sobre la renta diferido (7,127,572) 1,654,535
(b) Impuesto sobre la renta reconocido directamente en otras utilidades integrales
31 de diciembre de 2025
Antes de impuesto Impuesto sobre la renta Neto
Remedición de pasivos por beneficio a empleados (11,241,571)
31 de diciembre de 2024
Antes de impuesto Impuesto sobre la renta Neto
(c) Impuesto sobre la renta reconocido por revaluación de activos
31 de diciembre de 2025
Antes de impuesto Impuesto sobre la renta Neto
Revaluación de inmuebles 410,841,003 (34,694,355) 376,146,648
31 de diciembre de 2024
(3,995,157)
Antes de impuesto Impuesto sobre la renta Neto
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(d) Conciliación de la tasa efectiva de impuesto
31 de diciembre 31 de diciembre de 2025 de 2024
Utilidad antes de impuesto 831,492,265
Tasa de impuesto global (combinada)
Gastos no deducibles
11.50
Ingresos exentos de impuesto (178,092,349) (21.42) (130,365,752) (22.27)
Subsidiarias bajo régimen fiscal simplificado opcional (32,937,117) (3.96) (24,000,629) (4.10)
Efecto de la tasa de impuesto en el extranjero
Otros (7,548) 0.00 (27,082) (0.01)
Gasto impuesto sobre la renta 72,055,194 8.67
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(e) Impuesto diferido reconocido de activos y pasivos
Al 31 de diciembre de 2025 y 2024, los efectos fiscales de las diferencias temporales que originan porciones significativas por impuesto sobre la renta diferido de los activos y pasivos se detallan de la siguiente manera:
Activo por impuesto diferido
Inversiones en Valores
Propiedad y Equipo, neto
Instrumentos de deuda emitidos
Provisión pérdidas en préstamos y cuentas por cobrar
en Resultados
en Otras utilidades integrales
Pasivo por impuesto diferido
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pérdidas en préstamos y cuentas
Al 31 de diciembre de 2025, el reconocimiento de activos por impuestos diferidos de US$5,725,159 (31 de diciembre de 2024:US$9,654,154), se basa en los pronósticos de utilidad de la Compañía (que se basa en evidencia disponible incluyendo niveles históricos de rentabilidad), que indican que es probable que las subsidiarias de la Compañía generarán futura renta gravable contra la que pueden utilizarse estos activos.
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(38) Participación no controladora en subsidiarias
El siguiente cuadro resume la información relacionada a subsidiarias de la Compañía, y la materialidad de su participación no controladora (PNC):
31 de diciembre de 2025
Porcentaje de PNC
Banco Industrial, S. A. Financiera Industrial, S. A. Contecnica, S. A. Westrust Bank, LTD
Banco del País, S. A.
Banco Industrial El Salvador, S. A. Seguros del País, S. A.
Almacenadora Guatemalteca, S. A. Total
asignada
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S. A. Financiera Industrial, S. A.
31 de diciembre de 2024
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(39) Compromisos y pasivos contingentes
Pasivos contingentes
Reclamos de impuestos pendientes
Al 31 de diciembre del 2025 los siguientes ajustes procedentes de las revisiones realizadas por la Superintendencia de Administración Tributaria relativos a reclamos por impuestos adicionales están aún sin resolver:
Banco Industrial, S. A.
A través de procesos judiciales:
Impuesto sobre la renta del período fiscal 2008 2,104
Impuesto sobre la renta (retenciones) 1993 – 1994
Financiera Industrial, S. A.: US$
A través de procesos judiciales:
Impuesto sobre la renta de los períodos fiscales 1998 y 1999
Seguros El Roble, S. A.:
Mediante procesos administrativos:
Impuesto sobre la renta del período fiscal 2014 1,630,894
Devolución de impuesto sobre la renta pagado en exceso 356,498
Impuesto sobre la renta del período fiscal 2005 311,700
Devolución de impuesto al valor agregado 50,065
Ajuste por proporcionalidad de costos y gastos para la generación de rentas exentas. 63,224 2,412,381
(Continúa)
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Fianzas El Roble, S. A.: US$
Mediante procesos civiles:
Reclamo por compensación de pérdida 1050-2017-00658 34,648
Banco Industrial El Salvador, S. A. de C. V.
Mediante procesos administrativos
US$
Nota del tesoro 84302 del período fiscal 2023 66,089
Banco del País, S. A.:
Al 31 de diciembre de 2025, Banco del País, S. A. tiene procesos administrativos pendientes de resolución con el Servicio de Administración de Rentas (SAR) derivado de la auditoría realizada a las declaraciones del Impuesto Sobre la Renta, Activo Neto y Aportación Solidaria, Impuesto Sobre Ventas y Retenciones correspondientes al período del 2018. La administración de la Compañía de acuerdo con información de los asesores fiscales, estima que no se esperan resultados adversos importantes sobre la posición financiera de la Compañía por dichos procesos y, no considera necesaria una provisión por este caso, dado la alta incertidumbre sobre la resolución final del mismo; así mismo no se tiene un tiempo definido de resolución por parte de las Autoridades Tributarias ya que estos procesos son largos. En el caso que existiese esta obligación el importe no pudiera ser estimado de forma fiable hasta recibir la resolución final. Adicionalmente, se tiene proceso administrativo pendiente de resolución, originado por la presentación fuera de tiempo de las Declaraciones de Tasa de Seguridad Poblacional, correspondiente al periodo de junio 2024 a la primera quincena de abril 2025, esto surge a raíz del cambio de la nueva plataforma SIISAR del Servicio de Administración de Rentas (SAR), que a entender de la administración violenta el secreto bancario ya que se debe detallar información de los clientes, a la presente fecha aún no se ha obtenido respuesta por parte de la Secretaría de Finanzas al recurso de apelación planteado.
El derecho de las autoridades fiscales para revisar las declaraciones de impuestos en Guatemala expira después de 4 años, en Honduras después de 5 años, en El Salvador después de 10 años y en Panamá después de 3 años. Durante el curso normal del negocio demandas legales pueden surgir debido a disputas comerciales, laborales u otras. A criterio de la Administración ninguna de dichas demandas son probables que resulten con consecuencias desfavorables para la Compañía, ni los montos demandados podrían tener un impacto significativo en la posición financiera de la Compañía.
(Continúa)
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Otros procesos administrativos
Al 31 de diciembre del 2025, Seguros del País, S. A. fue requerido por la Comisión Nacional de Bancos y Seguros para la creación de provisiones por un monto de L.3,216,038 (US$121,941), en apego a la regulación local derivado del tiempo que los procesos judiciales correspondientes tienen de antigüedad.
(40) Provisión dinámica
El Acuerdo No. 4-2013, emitido por la Superintendencia de Bancos de Panamá, establece las disposiciones sobre la gestión y administración del riesgo de crédito inherente a la cartera de crédito y operaciones fuera de balance, le es aplicable a las empresas del Grupo Bancario de la Compañía; al 31 de diciembre de 2025 en cumplimiento con las disposiciones indicadas en los artículos 36 y 38 del Acuerdo mencionado, se estableció la provisión dinámica del Grupo Bancario que asciende a US$330,547,175 (31 de diciembre de 2024:US$294,523,151); la misma aplicando la metodología establecida en la regulación indicada y bajo los porcentajes de gradualidad autorizados por la Superintendencia de Bancos de Panamá en dictamen SBP-DS-N-5121-2016 de fecha 5 de septiembre de 2016 por el inicio de operaciones de Bi-Bank, S. A. como institución obligada; bajo supervisión de origen; los porcentajes autorizados a aplicar son los siguientes:
Trimestre %
mar-16 1.25 jun-16 1.50 sep-16 1.75 dic-16 2.00 mar-17 2.25 jun-17 2.50
La provisión dinámica se obtiene mediante el cálculo de los siguientes tres (3) componentes:
a) Componente 1: resulta de multiplicar un coeficiente Alfa (1.50%) por el monto de los activos ponderados por riesgos clasificados en categoría normal.
b) Componente 2: resulta de multiplicar un coeficiente Beta (5.00%) por la variación trimestral de los activos ponderados por riesgo clasificados en categoría normal si es positiva. Si la variación es negativa, este componente es cero.
c) Componente 3: resulta de la variación del saldo de las provisiones específicas en el trimestre.
El monto de la provisión dinámica que debe mantenerse al finalizar el trimestre es la suma de los componentes 1 y 2 menos el componente 3; si el componente 3 es negativo debe sumarse.
(Continúa)
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Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)
Las restricciones con relación a la provisión dinámica son las siguientes:
• No debe ser mayor que 2.5% de los activos ponderados por riesgo correspondientes a las facilidades crediticias clasificadas en la categoría normal.
• No puede ser menor que el 1.25% de los activos ponderados por riesgo correspondientes a las facilidades crediticias clasificadas en la categoría normal.
• No puede disminuir respecto al monto establecido en el trimestre anterior, salvo que la disminución esté motivada por la conversión en provisiones específicas. La Superintendencia de Bancos establecerá los criterios para la citada conversión.
A continuación, se presenta la composición de la provisión dinámica al 31 de diciembre 2025 y 2024:
Subsidiarias
Banco Industrial, S. A.
S. A.
Operaciones de Consumo, S. A. (Guatemala)
31 de diciembre de 2025 31 de diciembre de 2024
Bi-Bank, S. A. 24,217,813 24,217,813
Operaciones de Consumo, S. A., de C. V.
Financiera Industrial, S. A.
Operaciones de Consumo, S. A. (Panamá)
Seguros del País, S. A.
Fideicomiso de Activos Excluidos de Banco de Comercio
S. A.
El monto de provisión dinámica registrado al 31 de diciembre de 2025 representa el 1.71% (31 de diciembre de 2024: 1.62%), de los activos ponderados por riesgo correspondientes a las facilidades crediticias clasificadas en la categoría normal.
Bicapital Corporation
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(41) Adquisición de subsidiarias
Ver política contable en Nota 3 (a) iv.
La Compañía adquirió el 100% de las acciones y participación de voto en Compañía Grupo CDS, S. A., el 24 de octubre de 2024.
La adquisición de la subsidiaria ampliará la prestación de servicios de emisión de facturación electrónica y genera incremento en sus activos fijos, principalmente. Al 31 de diciembre de 2024, Grupo CDS, S. A. contribuyó en utilidades por US$16,248 a los resultados de la Compañía.
A. Contraprestación transferida
El total de la contraprestación transferida en la fecha de adquisición fue de US$415,247
B. Activos adquiridos y pasivos asumidos
La tabla a continuación resume los importes reconocidos para los activos adquiridos y los pasivos asumidos a la fecha de adquisición: (Continúa)
Activos: Monto en US$
Efectivo y equivalentes de efectivo 13,221
Otras cuentas por cobrar 12,394
Propiedad y equipo, neto ¹ 4,905
Activos Intangibles 127,415
Otros Activos 4,912
Total de activos 162,847
Pasivos:
Cuentas por pagar e ingresos diferidos (41,910)
Total de pasivos (41,910)
Total activos netos adquiridos 120,937
Bicapital Corporation
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A continuación, los flujos de efectivo neto, a la fecha de la adquisición de subsidiarias:
Monto en US$
Contraprestación pagada en efectivo 415,247
Efectivo y equivalentes de efectivo adquirido (13,221)
Consideración pagada en efectivo, neta del efectivo adquirido 402,026
Activo adquirido
¹ Propiedad y equipo, neto
C. Plusvalía
Para el registro de los valores de los activos y pasivos principalmente se ajustó el valor de la depreciación de propiedades y equipo para aplicar las políticas contables de la Compañía; así como el efecto fiscal de dichos ajustes.
La plusvalía surgida de la adquisición se ha reconocido de la siguiente manera.
Monto en US$
Contraprestación transferida 415,247
Participación no controladora (proporcional a los importes reconocidos de activos y pasivos) -
Total (A) 415,247
Activos netos (B) 120,937
Plusvalía (A-B) 294,310
Bicapital Corporation
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(42) Eventos subsecuentes
a) Durante el 2026 se dará la fusión de Banco Industrial, S. A. con Contecnica, S. A. por el sistema de absorción correspondiente a Banco Industrial, S. A. ser la entidad absorbente y a Contecnica, S. A. la entidad absorbida; y la separación de Contecnica, S. A. del Grupo Financiero Corporación BI, lo anterior con el objetivo de mejorar la solidez patrimonial de Banco Industrial, S. A. y a la vez lograr la consolidación del negocio de emisión y administración de tarjetas de crédito, para lo cual, por ley debe ser aprobada por la Asamblea General Extraordinaria de Accionistas.
b) El 08 de enero 2026 Banco Industrial, S. A. obtuvo US$850 millones, en un financiamiento subordinado a un plazo de 10 años en los mercados de capital internacionales mediante la emisión de títulos bajo la Regla 144A/Reg S. El emisor de títulos es Banco Industrial, S. A. Los ingresos obtenidos serán utilizados para el pago de la deuda existente y colocación de productos.
Activos Efectivo y equivalentes de efectivo
Préstamos, neto
Inversiones en valores
Cuentas por cobrar reaseguradoras
Gastos pagados por anticipado
Fondos
Bienes adjudicados
Pasivos Depósitos
Reserva por conversión de moneda extranjera
Otros Resultados Integrales
Utilidades
Patrimonio atribuible a los propietarios de la Compañía
Bicapital Corporation
Anexo 1: Información Suplementaria sobre el Estado Consolidado de Situación Financiera Al 31 de diciembre de 2025 (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)
Otras Subsidiarias Bicapital Corporation
Véase el Informe de los Auditores Independientes que se acompaña.
Bicapital Corporation
Anexo 2: Información Suplementaria sobre el Estado Consolidado de Resultados y Otras Utilidades Integrales Por el año terminado el 31 de diciembre de 2025 (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)
y Subsidiarias Otras Subsidiarias Bicapital Corporation
por intereses
por intereses
Ingresos por intereses, neto
Provisión para
Ingresos por intereses, neto, después de provisiones
por honorarios y comisiones
Gastos por honorarios y comisiones
Honorarios y comisiones, neto
Ingresos por contratos de seguro, neto
Gastos por contratos de reaseguro, neto
Comisión por reaseguro y recargos por fraccionamiento de primas
Ingresos (gastos) financieros por contratos de seguro, neto
Ingresos financieros por contratos de reaseguro, neto
Resultado por servicio de seguro y reaseguro, neto
Gastos operativos y administrativos
Bicapital Corporation
Anexo 2: Información Suplementaria sobre el Estado Consolidado de Resultados y Otras Utilidades Integrales Por el año terminado el 31 de diciembre de 2025 (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)
Otras Subsidiarias Bicapital Corporation
Otras utilidades integrales
Partidas que no pueden ser reclasificadas a resultados:
Revaluación de inmuebles
Partidas que son o pueden ser reclasificadas a resultados:
por conversión de moneda en negocios en el extranjero
Otras utilidades integrales, neta
Utilidad neta atribuible
Utilidad integral total atribuible
