1
MERCADO INMOBILIARIO
SANTIAGO R.M. Informe de actividad Segundo trimestre 2022
2
VENTA de VIVIENDAS
POR UNIDADES
VIVIENDAS
VENTA DE VIVIENDAS EN SANTIAGO R.M. UNIDADES SEGUNDO TRIMESTRE 2022
La venta de viviendas en Santiago disminuyó 27% en comparación con el segundo trimestre del año pasado, pero aumentó 24% respecto del trimestre anterior. Ventas se mantienen en niveles bajos, comparables con otros años críticos para el sector.
-27%
24%
VS. 2T 2021
VS. 1T 2022
14.000 12.000 10.000
Viviendas
8.000 6.000
Departamentos
4.000 2.000
Casas I
II III IV I
II III IV I
II III IV I
II III IV I
II III IV I
II III IV I
II III IV I
II III IV I
II III IV I
II III IV I
II III IV I
II III IV I
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
2021
II
2022
0
VIVIENDAS
VENTA DE VIVIENDAS EN SANTIAGO UNIDADES SEGUNDO TRIMESTRE 2022
Este resultado se explica por menores ventas tanto de departamentos (-24%) como de casas (-40%). En comparación con el trimestre anterior, la venta de departamentos aumentó 27% y, la de casas, 16%.
4.568
969
departamentos
casas
5.537
Viviendas
7.631 4.568
Departamentos
Casas
6.022
II Trimestre 2022
969 1.609
II Trimestre 2021
5
VENTA de VIVIENDAS
POR TRAMO DE PRECIO
DEPTOS
VENTA DE DEPARTAMENTOS POR TRAMO DE PRECIO (EN UF) SEGUNDO TRIMESTRE 2022
9%
12%
9%
12%
17% 21%
Los departamentos de 2.500 a 5.000 UF fueron los que mostraron mayor dinamismo en el período. Incluso aumentaron su participación respecto de 2021 (12 p.p.).
19%
22% 22%
16%
7%
4%
Más de 10.000 De 8.000 a 10.000
De 6.000 a 8.000 De 5.000 a 6.000 De 4.000 a 5.000 De 3.500 a 4.000 De 3.000 a 3.500 De 2.500 a 3.000 De 2.000 a 2.500 De 1.500 a 2.000 De 1.000 a 1.500 Menos de 1.000
I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II 2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
2021
2022
CASAS
12%
18%
VENTA DE CASAS POR TRAMO DE PRECIO (EN UF) SEGUNDO TRIMESTRE 2022
17% 17% 13%
11%
Las casas de hasta 2.500 UF fueron las que mostraron mayor dinamismo en el período. Algunas de mayor valor (5.000 a 6.000 UF) también aumentaron su participación.
12% 19%
9%
9% 9% 6%
Más de 10.000 De 8.000 a 10.000 De 6.000 a 8.000 De 5.000 a 6.000 De 4.000 a 5.000 De 3.500 a 4.000 De 3.000 a 3.500 De 2.500 a 3.000 De 2.000 a 2.500 De 1.500 a 2.000 De 1.000 a 1.500 Menos de 1.000
I
II III IV
2010
I
II III IV
2011
I
II III IV
2012
I
II III IV
2013
I
II III IV
2014
I
II III IV
2015
I
II III IV
2016
I
II III IV
2017
I
II III IV
2018
I
II III IV
2019
I
II III IV
2020
I
II III IV
I
II
2021
2022
8
VENTA de VIVIENDAS
POR TRAMO DE SUPERFICIE
DEPTOS
VENTA DE DEPARTAMENTOS POR TRAMO DE SUPERFICIE (EN M2) SEGUNDO TRIMESTRE 2022
7% 9%
7% 8% 21%
26%
21%
m2
Los departamentos de 50 a 70 fueron los que mostraron mayor dinamismo en el período, aumentando su participación respecto de 2021 (6 p.p.).
16%
31%
33%
Más de 180
140 a 180 120 a 140 90 a 120 70 a 90 60 a 70 50 a 60 40 a 50 30 a 40 Menos de 30
I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II 2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
2021
2022
CASAS
VENTA DE CASAS POR TRAMO DE SUPERFICIE (EN M2) SEGUNDO TRIMESTRE 2022
11%
21% 27% 28%
Las casas de menor metraje (hasta 90 m2) fueron las que mostraron mayor dinamismo en el período, impulsadas por el mejor desempeño de proyectos de integración con subsidio.
25% 24% 29% 16%
Más de 180 140 a 180 120 a 140 90 a 120 70 a 90 Menos de 70 I
II III IV
2010
I
II III IV
2011
I
II III IV
2012
I
II III IV
2013
I
II III IV
2014
I
II III IV
2015
I
II III IV
2016
I
II III IV
2017
I
II III IV
2018
I
II III IV
2019
I
II III IV
2020
I
II III IV
I
II
2021
2022
11
VENTA de VIVIENDAS
POR ESTADO DE OBRA
DEPTOS
VENTA DE DEPARTAMENTOS POR ESTADO DE OBRA SEGUNDO TRIMESTRE 2022
34% de los departamentos vendidos estaban terminados o en terminaciones. La venta en blanco continuó registrando una elevada participación: concentró 19% de la demanda.
34%
19%
terminados o en terminaciones
ventas en blanco
Terminado Terminaciones Obra gruesa
Fundaciones Excavaciones Sin ejecución I
II
III IV
2010
I
II
III IV
2011
I
II
III IV
2012
I
II
III IV
2013
I
II
III IV
2014
I
II
III IV
2015
I
II
III IV
2016
I
II
III IV
2017
I
II
III IV
2018
I
II
III IV
2019
I
II
III IV
2020
I
II
III IV
2021
I
II
2022
CASAS
VENTA DE CASAS POR ESTADO DE OBRA SEGUNDO TRIMESTRE 2022
La venta en blanco y en etapas iniciales de obra (excavaciones y fundaciones) concentró, en conjunto, el 42% de la demanda.
33%
30%
terminados o en terminaciones
ventas en blanco
Terminado Terminaciones Obra gruesa Fundaciones Excavaciones Sin ejecución I
II III IV I
II III IV I
II III IV I
II III IV I
II III IV I
II III IV I
II III IV I
II III IV I
II III IV I
II III IV I
II III IV I
II III IV I
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
2021
II
2022
14
VENTA de VIVIENDAS
POR COMUNAS
DEPTOS
VENTA DE DEPARTAMENTOS POR COMUNAS SEGUNDO TRIMESTRE 2022
Macul y La Florida fueron las que más aumentaron su participación.
Ñuñoa, Independencia y Estación Central perdieron varios puntos de participación respecto de 2021.
15
La Florida Ñuñoa
14%
Santiago Centro
13% 13%
Macul
7% 8% 8%
La Cisterna 5%
Huechuraba/Recoleta/Conchalí/Quilicura/Renca
4%
Estación Central Independencia
4%
San Miguel
3% 3%
Puente Alto/San Joaquín/La Granja/Buin
3% 3%
Providencia
3% 3%
Las Condes
3% 2%
Vitacura
2% 2%
Lo Barnechea
2% 2%
II Trimestre 2022
6%
5% 4%
Quinta N./Maipú/Cerrillos/Pudahuel/P.A.C./P.Hurtado
La Reina/Peñalolén
21%
14%
7% 7%
1% 1%
II Trimestre 2021
11%
17%
CASAS
VENTA DE CASAS POR COMUNAS SEGUNDO TRIMESTRE 2022
16
36%
San Bernardo/Buín
13% 18%
Colina
La agrupación de San Bernardo/Buín fue la que más aumentó su participación en la demanda. Las agrupaciones de Padre Hurtado, Lo Barnechea y Maipú fueron las que más participación perdieron en el último año.
20% 18%
Lampa/Quilicura
18% 11%
Puente Alto
13% 9%
Padre Hurtado/Peñaflor/Talagante
17%
3%
Peñalolén/La Florida
5%
2%
Maipú/Pudahuel/Cerrillos
Lo Barnechea/Las Condes
Huechuraba
5%
1% 7%
1% 1%
II Trimestre 2022
II Trimestre 2021
17
INGRESO NUEVAS UNIDADES
VIVIENDAS
INGRESO NUEVAS UNIDADES SEGUNDO TRIMESTRE 2022
Durante el segundo trimestre de 2022 ingresaron 3.986 unidades en nuevos proyectos, lo que implicó una caída de 50% respecto del mismo periodo de 2021.
-50%
-26%
VS. 2T 2021
VS. 1T 2022
20.000 18.000 16.000 14.000 12.000
Viviendas
10.000
Promedio anual
8.000 6.000 4.000 2.000 I
II III IV I
II III IV I
II III IV I
II III IV I
II III IV I
II III IV I
II III IV I
II III IV I
II III IV I
II III IV I
II III IV I
II III IV I
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
2021
II
2022
0
VIVIENDAS
INGRESO DE NUEVAS UNIDADES SEGUNDO TRIMESTRE 2022
El ingreso de oferta nueva corresponde principalmente a departamentos, con 3.457 unidades en el segundo trimestre, frente a solo 529 casas nuevas.
-47%
-62%
DEPARTAMENTOS VS. 2T 2021
CASAS VS. 2T 2021
22.000 20.000 18.000 16.000
14.000
Viviendas
12.000
Departamentos
10.000
Casas
8.000 6.000
4.000 2.000 0 I
II
III 2017
IV
I
II
III 2018
IV
I
II
III 2019
IV
I
II
III 2020
IV
I
II
III 2021
IV
I
II 2022
20
OFERTA
OFERTA
OFERTA DE VIVIENDAS POR UNIDADES SEGUNDO TRIMESTRE 2022
Durante el segundo trimestre la oferta de viviendas registró un incremento de 13% respecto de 2021. La participación de departamentos en la oferta alcanzó a 92% (similar al registro de 2021).
13%
14%
departamentos
casas
70.000 60.000
Viviendas
50.000 40.000 30.000
Departamentos
20.000 10.000
Casas I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II 2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
2021
2022
0
OFERTA
OFERTA DE DEPARTAMENTOS POR ESTADO DE OBRA SEGUNDO TRIMESTRE 2022
De la oferta disponible de departamentos, el 44% se encuentra sin ejecución o en etapas iniciales, el porcentaje más elevado de la última década.
20% oferta en blanco
Terminado Terminaciones Obra gruesa Fundaciones Excavaciones
Sin ejecución I
II III IV 2010
I
II III IV 2011
I
II III IV 2012
I
II III IV 2013
I
II III IV 2014
I
II III IV 2015
I
II III IV 2016
I
II III IV 2017
I
II III IV 2018
I
II III IV 2019
I
II III IV 2020
I
II III IV
I
II
2021
2022
OFERTA
OFERTA DE CASAS POR ESTADO DE OBRA SEGUNDO TRIMESTRE 2022
Aumentó la participación en la oferta de casas en blanco y en etapas iniciales de construcción, concentrando en conjunto el 57% de la oferta disponible.
38% oferta en blanco
Terminado Terminaciones Obra gruesa Fundaciones Excavaciones
Sin ejecución I
II
III IV
2010
I
II
III IV
2011
I
II
III IV
2012
I
II
III IV
2013
I
II
III IV
2014
I
II
III IV
2015
I
II
III IV
2016
I
II
III IV
2017
I
II
III IV
2018
I
II
III IV
2019
I
II
III IV
2020
I
II
III IV
2021
I
II
2022
24
VELOCIDAD de VENTAS
VELOCIDAD VENTA
MESES PARA AGOTAR LA OFERTA SEGUNDO TRIMESTRE 2022
Durante el segundo trimestre de 2022 la velocidad de venta de viviendas mejoró puntualmente. Promedió 33,9 meses para agotar la oferta disponible, similar a otros períodos de mal desempeño sectorial.
38 meses
15 meses
departamentos
casas
70 60
Viviendas
50 40
Departamentos
30 20 10
Casas I
II III IV I
II III IV I
II III IV I
II III IV I
II III IV I
II III IV I
II III IV I
II III IV I
II III IV I
II III IV I
II III IV I
II III IV I
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
2021
II
2022
0
26
PRECIOS
PRECIO
ÍNDICE REAL DE PRECIO DE VIVIENDAS (IRPV) VARIACIONES ANUALES (%) SEGUNDO TRIMESTRE 2022
En el trimestre móvil abril-junio de este año 2022 el precio de las viviendas registró un alza anual de 5,5%. El precio de los departamentos aumentó 4,6% anual y, el de casas, 7,8% anual.
Viviendas
4,6%
7,8%
departamentos
casas
25
25
20
20
15
15
10
10
5
5
0
0
-5
-5
Casas
Mar Jun Sep Dic Mar Jun Sep Dic Mar Jun Sep Dic Mar Jun Sep Dic Mar Jun Sep Dic Mar Jun Sep Dic Mar Jun Sep Dic Mar Jun Sep Dic Mar Jun Sep Dic Mar Jun Sep Dic Mar Jun Sep Dic Mar Jun
Departamentos
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
2021
2022
29
PRINCIPALES RIESGOS
30
RIESGOS
CONTEXTO PAÍS ÁNIMO CONSUMIDORES
ÁNIMO EMPRESARIOS Indicador mensual de confianza empresarial (IMCE)
80
Índice de percepción de la economía (IPEC)
80
80
70
70
70
60
60
60
50
50
50
40
40
40
30
30
30
20
20
20
10
10
10
0
0
0
Jun Dic Jun Dic Jun Dic Jun Dic Jun Dic Jun Dic Jun Dic Jun Dic Jun Dic Jun Dic Jun Dic Jun Dic Jun 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 22
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
2021 2022
(*) 50 puntos: Nivel de equilibrio (percepciones positivas = percepciones negativas)
Construcción Fuente: Icare
IMCE
Personal actual Fuente: Adimark
Del país actual
Índice de Percepción de la Economía (IPEC)
31
DIFICULTADES DE FINANCIAMIENTO
RIESGOS
¿MAÑANA?
HOY
Evolución del costo de financiamiento para la vivienda Tasas en UF a más de 3 años. Cifras en porcentaje 10 9
2021 Tasa 2,5% Pie 80% UF $29.069
Valor 2.000 UF 2.000 UF 3.000 UF 3.000 UF 4.000 UF 4.000 UF
Plazo 20 años 30 años 20 años 30 años 20 años 30 años
Crédito 80% 80% 80% 80% 80% 80%
Tasa 2,5% 2,5% 2,5% 2,5% 2,5% 2,5%
Dividendo $ 245.823 183.092 368.735 274.639 491.647 366.185
2022 (situación actual) Tasa 5,5% Pie 80% UF $31.975
Valor 2.000 UF 2.000 UF 3.000 UF 3.000 UF 4.000 UF 4.000 UF
Plazo 20 años 30 años 20 años 30 años 20 años 30 años
Crédito 80% 80% 80% 80% 80% 80%
Tasa 5,5% 5,5% 5,5% 5,5% 5,5% 5,5%
Dividendo $ 348.066 286.198 522.099 429.297 696.133 572.396
2022 (inflación 15%) Tasa 6% Pie 80% UF $35.646
Valor 2.000 UF 2.000 UF 3.000 UF 3.000 UF 4.000 UF 4.000 UF
Plazo 20 años 30 años 20 años 30 años 20 años 30 años
Crédito 80% 80% 80% 80% 80% 80%
Tasa 6% 6% 6% 6% 6% 6%
Dividendo $ 403.397 336.142 605.096 504.212 806.795 672.284
8 7 6 5 4 3 2 1 0 08
09
10
11
12
13
14
15
16
17
Tasa de interés promedio a créditos hipotecarios en UF a más de 3 años
18
19
20
21
22
Tasa de política monetaria (TPM)
32
RIESGOS
PRINCIPALES RIESGOS QUE ENFRENTA EL SECTOR:
▪ Inflación y tasas de interés. Se encarecen los créditos y se restringe el acceso a financiamiento. Para hogares supone un alza significativa del dividendo; para inversionistas resta rentabilidad a la compra para arriendo. ▪ Acceso al crédito más restrictivo. Para hogares inciden las condiciones de empleo e ingreso. Para empresas inmobiliarias mayores exigencias por parte de bancos. ▪ Alza en el precio de insumos de construcción. En lo que va del año los principales materiales para edificación han aumentado su precio a un promedio superior a 15% anual. ▪ Reformas tributarias. Eliminación del crédito especial de empresas constructoras (CEEC) y DFL2. Implican aumento de costos que se traspasa al precio final de las viviendas.
33
RIESGOS
PROYECCIONES DEL MERCADO INMOBILIARO 2022 - 2023:
Esperamos una fuerte caída de ventas durante 2022 (rango -27% a -35%) y una estabilización de la demanda en niveles bajos en 2023. Ello debido principalmente al encarecimiento de los créditos hipotecarios.
34
MERCADO INMOBILIARIO
SANTIAGO R.M. Informe de actividad Segundo trimestre 2022