1
MERCADO INMOBILIARIO
SANTIAGO R.M. Informe de actividad Primer Trimestre 2021
MERCADO INMOBILIARIO2
SANTIAGO R.M.
INDICADORES CLAVE
DEMANDA
OFERTA
VELOCIDAD DE VENTA
PRECIO
VIVIENDAS VENDIDAS DEPTOS · CASAS
OFERTA DISPONIBLE
VIVIENDAS
VIVIENDAS
DEPTOS
DEPTOS
DEPTOS
CASAS
CASAS
CASAS
MONTOS TRANSADOS DEPTOS · CASAS
VARIABLES DE ENTORNO
CONDICIONES PERSONALES
CONDICIONES DE FINANCIAMIENTO
INSUMOS
EXPECTATIVAS
DEMANDA POR CRÉDITOS
ÍNDICE COSTO EDIFICACIÓN
DESEMPLEO
ACCESO A CRÉDITO
MATERIALES
REMUNERACIONES
TASAS HIPOTECARIAS
3
VENTA de
VIVIENDAS
4
VIVIENDAS
VENTA DE VIVIENDAS EN SANTIAGO R.M. Unidades 1T 2021
La venta de viviendas en Santiago aumenta 72,6% en comparación con el primer trimestre de 2020.
73% VENTA DE UNIDADES
Respecto del trimestre anterior (4T 2020) la venta de viviendas disminuye 14% por el efecto estacional de los meses de verano. 14.000 12.000 10.000
Viviendas
8.000 6.000
Departamentos
4.000 2.000
Casas I
II III IV 2010
I
II III IV 2011
I
II III IV 2012
I
II III IV 2013
I
II III IV 2014
I
II III IV 2015
I
II III IV 2016
I
II III IV 2017
I
II III IV 2018
I
II III IV 2019
I
II III IV 2020
I 2021
0
5
VIVIENDAS
VENTA DE VIVIENDAS EN SANTIAGO R.M. Unidades 1T 2021
76%
Este resultado se explica por aumentos tanto en la venta de departamentos (99,8%) como en la de casas (21,3%).
7.528 Unidades vendidas
En comparación con el trimestre anterior, las ventas disminuyen 10,4% en departamentos y 23,5% en casas.
7.528
Viviendas
4.361 5.697
Departamentos
Casas
de las UNIDADES VENDIDAS son DEPARTAMENTOS, participación superior en 11 puntos a la de 2020.
2.852
1.831 1.509
I Trimestre 2021 I Trimestre 2020
VIVIENDAS
6
VALOR DE VENTA DE VIVIENDAS EN SANTIAGO R.M. Millones de UF 1T 2021
El monto transado aumenta 100% en comparación con el primer trimestre de 2020. Respecto del trimestre anterior exhibe un descenso de 17,9%.
100% UF TRANSADAS
Dado que este incremento es superior al registrado por las ventas en el período, se deduce un efecto precio positivo (27,4%).
40 35
Viviendas
30 25 20
Departamentos
15 10 5
Casas I
II III IV
2010
I
II III IV
2011
I
II III IV
2012
I
II III IV
2013
I
II III IV
2014
I
II III IV
2015
I
II III IV
2016
I
II III IV
2017
I
II III IV
2018
I
II III IV
2019
I
II III IV
2020
I
2021
0
VIVIENDAS
7
VALOR DE VENTA DE VIVIENDAS EN SANTIAGO R.M. Millones de UF 1T 2021
103%
Este resultado se explica por aumentos en departamentos (102,7%) y en casas (94,4%).
VALOR
Efecto precio significativo en el mercado de casas:
94% VALOR
72,6%
En comparación con el trimestre anterior, se observan disminuciones de 14,3% para departamentos y 24,9% para casas.
También positivo en departamentos: 2,9%
31,9
Viviendas
16,0 I Trimestre 2021
22,0
Departamentos
Casas
10,9
9,9
5,1
I Trimestre 2020
8
VIVIENDAS
VENTA DE VIVIENDAS EN SANTIAGO R.M. INGRESO DE NUEVAS UNIDADES 1T 2021
Durante el 1T de 2021 ingresaron más de 6.000 unidades en nuevos proyectos, representando un incremento de 253% respecto del mismo periodo de 2020.
6.151 Nuevas unidades
253%
Avance respecto de 1T 2020
20.000 18.000 16.000 14.000 12.000
Viviendas
10.000
Promedio anual
8.000 6.000 4.000 2.000 I
II
III IV
2010
I
II
III IV
2011
I
II
III IV
2012
I
II
III IV
2013
I
II
III IV
2014
I
II
III IV
2015
I
II
III IV
2016
I
II
III IV
2017
I
II
III IV
2018
I
II
III IV
2019
I
II
III IV
2020
I 2021
0
9
VENTA de
DEPARTAMENTOS
10
DEPTOS
VENTA DE DEPARTAMENTOS POR TRAMO DE PRECIO (EN UF) 1T 2021
Tramos intermedios (3.000 a 4.000 UF) aumentan su participación respecto de 2020 (2 p.p.), en detrimento de segmentos más económicos (2.000 a 3.000 UF).
10%
9%
23%
25%
38%
41%
Los departamentos de mayor valor (más de 5.000 UF) concentran 16% de las ventas, 1 p.p. más que el año anterior.
11%
9% Más de 10.000 De 8.000 a 10.000 De 6.000 a 8.000 De 5.000 a 6.000 De 4.000 a 5.000 De 3.000 a 4.000 De 2.000 a 3.000 De 1.500 a 2.000 De 1.000 a 1.500 Menos de 1.000
I
II III IV I
II III IV I
II III IV I
II III IV I
II III IV I
II III IV I
II III IV I
II III IV I
II III IV I
II III IV I
II III IV I
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
2021
11
VENTA DE DEPARTAMENTOS POR SUPERFICIE EN M2 1T 2021
DEPTOS
56% DE LA VENTA
Unidades de menor tamaño (30 a 50 m2) incrementan su peso relativo hasta 53% de la demanda, en detrimento de segmentos de metraje intermedio (50 a 90 m2). Los departamentos de mayor tamaño (más de 120 m2) concentran 5% de las ventas, similar al promedio del último año.
Más de 180 De 140 a 180 De 120 a 140 De 90 a 120 De 70 a 90 De 50 a 70 De 40 a 50 De 30 a 40 Menos de 30
I
II III IV
2010
I
II III IV
2011
I
II III IV
2012
I
II III IV
2013
I
II III IV
2014
I
II III IV
2015
Hasta 50m2
I
II III IV
2016
I
II III IV
2017
I
II III IV
2018
I
II III IV
2019
I
II III IV
2020
I
2021
12
DEPTOS
VENTA DE DEPARTAMENTOS POR ESTADO DE OBRA 1T 2021
28% PARTICIPACIÓN
40% de los departamentos vendidos corresponde a unidades terminadas o en terminaciones (1 p.p. menos que el año anterior). La venta en blanco continúa registrando una elevada participación, concentrando 28% de la demanda (15 p.p. más que en 2020).
En blanco (Sin ejecución)
Terminado Terminaciones Obra gruesa
Fundaciones Excavaciones Sin ejecución I
II
III
2010
IV
I
II
III
2011
IV
I
II
III
2012
IV
I
II
III
2013
IV
I
II
III
2014
IV
I
II
III
2015
IV
I
II
III
2016
IV
I
II
III
2017
IV
I
II
III
2018
IV
I
II
III
2019
IV
I
II
III
2020
IV
I 2021
DEPTOS
VENTA DE DEPARTAMENTOS POR COMUNA 1T 2021
Las agrupaciones de HUECHURABA y PUENTE ALTO, y LA FLORIDA son las que más aumentan su participación en el último año. SAN MIGUEL y ÑUÑOA pierden entre 7 y 2 puntos de participación respectivamente.
15%
Ñuñoa La Florida
13%
Huechuraba/Recoleta/Conchalí/Quilicura/Renca
13
17%
15%
13%
5% 10% 10%
Santiago Centro 7%
La Cisterna
8%
6% 7%
Estación Central 5%
Macul
6%
5% 4%
Independencia
4% 5%
Quinta N./Maipú/Cerrillos/Pudahuel/P.A.C./P.Hurtado
4%
San Miguel
11%
4% 3%
Puente Alto/San Joaquín/La Granja/Buin Lo Barnechea
2%
3%
La Reina/Peñalolén
3% 2%
Providencia
2% 2% 2% 2%
Vitacura
2% 2%
Las Condes 0%
I Trimestre 2021
5%
10%
I Trimestre 2020
15%
20%
14
VENTA de
CASAS
5%
10%
15
CASAS
9%
VENTA DE CASAS POR TRAMO DE PRECIO (EN UF) 1T 2021
18%
13% 11%
Las casas de mayor valor (más de 5.000 UF) son las que más aumentan su participación, en detrimento de segmentos más económicos (menos de 2.000 UF).
17% 13%
25%
16%
9%
Casas de menor valor (hasta 2.000 UF, típicas de proyectos de integración) concentran solo 7% de la demanda, uno de sus porcentajes más reducidos en la serie histórica.
16%
24%
5%
Más de 10.000 De 8.000 a 10.000 De 6.000 a 8.000 De 5.000 a 6.000 De 4.000 a 5.000
De 3.000 a 4.000 De 2.000 a 3.000 De 1.500 a 2.000 De 1.000 a 1.500 Menos de 1.000
I
II
III IV
2010
I
II
III IV
2011
I
II
III IV
2012
I
II
III IV
2013
I
II
III IV
2014
I
II
III IV
2015
I
II
III IV
2016
I
II
III IV
2017
I
II
III IV
2018
I
II
III IV
2019
I
II
III IV
2020
I 2021
16
CASAS
VENTA DE CASAS POR TRAMO DE SUPERFICIE EN M2 1T 2021
28% PARTICIPACIÓN
Las casas de mayor metraje (90 a 140 m2) son las que más aumentan su participación, en detrimento unidades de menor superficie (típicas de proyectos de integración).
Hasta 70 m2
Más de 180 De 140 a 180 De 120 a 140
De 90 a 120 De 70 a 90 Menos de 70 I
II III IV I
II III IV I
II III IV I
II III IV I
II III IV I
II III IV I
II III IV I
II III IV I
II III IV I
II III IV I
II III IV I
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
2021
17
CASAS
VENTA DE CASAS POR ESTADO DE OBRA 1T 2021
30% PARTICIPACIÓN
Aumenta el peso relativo de la venta en blanco y en etapas iniciales de obra, concentrando en conjunto 49% de la demanda, 23 p.p. mayor al año previo. En blanco (Sin ejecución)
Las unidades terminadas y en terminaciones pierden participación en los últimos trimestres por la escasez de oferta de producto de entrega inmediata.
Terminado Terminaciones Obra gruesa Fundaciones
Excavaciones Sin ejecución I
II
III IV
2010
I
II
III IV
2011
I
II
III IV
2012
I
II
III IV
2013
I
II
III IV
2014
I
II
III IV
2015
I
II
III IV
2016
I
II
III IV
2017
I
II
III IV
2018
I
II
III IV
2019
I
II
III IV
2020
I 2021
18
CASAS
VENTA DE CASAS POR COMUNA 1T 2021
PUENTE ALTO y las agrupaciones de PADRE HURTADO y LO BARNECHEA aumentan su participación en la demanda. La zona norte de la ciudad (Lampa y Colina) siguen concentrando casi la mitad de la venta de casas.
26%
Lampa/Quilicura
32% 21%
Colina
20% 19%
Puente Alto
9% 15%
San Bernardo/Buín
23% 7%
Padre Hurtado/Peñaflor/Talagante
5% 6%
Maipú/Pudahuel/Cerrillos
Lo Barnechea/Las Condes
Huechuraba
Peñalolén/La Florida
5% 4%
2% 1%
1% 1% 3%
I Trimestre 2021
I Trimestre 2020
19
OFERTA
20
OFERTA
OFERTA DE VIVIENDAS Unidades 1T 2021
17,1%
-26,3%
UNIDADES
UNIDADES
Durante el primer trimestre la oferta de viviendas registra un incremento de 11,9% respecto de 2020. La participación de departamentos en la oferta alcanza a 92% (4 puntos porcentuales más que en 2020).
60.000 50.000
Viviendas
40.000 30.000
Departamentos 20.000
10.000
Casas I
II III IV I
II III IV I
II III IV I
II III IV I
II III IV I
II III IV I
II III IV I
II III IV I
II III IV I
II III IV I
II III IV I
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
2021
0
7%
7% 21
OFERTA
OFERTA DE DEPARTAMENTOS POR TRAMO DE PRECIO (EN UF) 1T 2021
8%
10%
21%
Los tramos intermedios (3.000 a 5.000 UF) son los que ganan más participación respecto de 2020, en detrimento de los tramos de menor valor (hasta 2.000 UF), que apenas concentran 9% de la oferta.
27%
32% 34% 10% 6%
7% Más de 10.000 De 8.000 a 10.000
De 6.000 a 8.000 De 5.000 a 6.000 De 4.000 a 5.000 De 3.000 a 4.000 De 2.000 a 3.000 De 1.500 a 2.000 De 1.000 a 1.500
Menos de 1.000 I
II
III IV
2010
I
II
III IV
2011
I
II
III IV
2012
I
II
III IV
2013
I
II
III IV
2014
I
II
III IV
2015
I
II
III IV
2016
I
II
III IV
2017
I
II
III IV
2018
I
II
III IV
2019
I
II
III IV
2020
I
2021
22
OFERTA
OFERTA DE DEPARTAMENTOS POR ESTADO DE OBRA 1T 2021
29% PARTICIPACIÓN
De la oferta disponible de departamentos, 44% se encuentra sin ejecución o en etapas iniciales, el porcentaje más elevado de la última década. En blanco (Sin ejecución)
34% de los departamentos en oferta son de entrega inmediata o pronta entrega, similar al promedio del último año.
Terminado Terminaciones
Obra gruesa Fundaciones Excavaciones Sin ejecución I
II
III IV
2010
I
II
III IV
2011
I
II
III IV
2012
I
II
III IV
2013
I
II
III IV
2014
I
II
III IV
2015
I
II
III IV
2016
I
II
III IV
2017
I
II
III IV
2018
I
II
III IV
2019
I
II
III IV
2020
I 2021
11%
OFERTA
OFERTA DE CASAS POR TRAMO DE PRECIO (EN UF) 1T 2021
23
15%
13%
16%
Las casas de valor intermedio (3.000 a 5.000 UF) y superior (más de 10.000 UF) son las que más aumentan su participación en el último año, en detrimento de segmentos de menor valor (1.000 a 3.000 UF).
19%
15%
19% 21%
10% 15%
13%
7%
6% 7%
5%
Más de 10.000 De 8.000 a 10.000 De 6.000 a 8.000 De 5.000 a 6.000 De 4.000 a 5.000 De 3.000 a 4.000 De 2.000 a 3.000 De 1.500 a 2.000 De 1.000 a 1.500 Menos de 1.000
I
II
III IV
2010
I
II
III IV
2011
I
II
III IV
2012
I
II
III IV
2013
I
II
III IV
2014
I
II
III IV
2015
I
II
III IV
2016
I
II
III IV
2017
I
II
III IV
2018
I
II
III IV
2019
I
II
III IV
2020
I
2021
24
OFERTA
OFERTA DE CASAS POR ESTADO DE OBRA 1T 2021
38% PARTICIPACIÓN
Aumenta la participación de producto en blanco y en etapas iniciales, concentrando en conjunto 53% de la oferta disponible. Significativo retroceso del producto terminado y en terminaciones, debido al creciente interés por adquirir casas .
En blanco (Sin ejecución)
Terminado Terminaciones Obra gruesa Fundaciones Excavaciones
Sin ejecución I
II
III
2010
IV
I
II
III
2011
IV
I
II
III
2012
IV
I
II
III
2013
IV
I
II
III
2014
IV
I
II
III
2015
IV
I
II
III
2016
IV
I
II
III
2017
IV
I
II
III
2018
IV
I
II
III
2019
IV
I
II
III
2020
IV
I 2021
25
PRECIOS
26
PRECIO
INDICE REAL DE PRECIOS DE VIVIENDAS (IRPV) Variaciones anuales (%) 1T 2021
7,3% ALZA DE PRECIO DE VIVIENDAS
En el trimestre móvil enero-marzo de 2021 el precio de las viviendas registró un alza anual de 7,3%. Los departamentos exhiben un alza en sus precios de venta de 7,7%, tras un año consecutivo con variaciones no relevantes.
El precio de las casas exhibe un avance anual de 6,4%, mostrando una significativa aceleración tras 10 meses de tasas nulas o negativas.
20
20
15
15
10
10
5
5
0
0
-5
-5
Viviendas
Departamentos
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
Mar
Dic
Sep
Jun
Mar
Dic
Sep
Jun
Mar
Dic
Sep
Jun
Mar
Dic
Sep
Jun
Mar
Dic
Sep
Jun
Mar
Dic
Sep
Jun
Mar
Dic
Sep
Jun
Mar
Dic
Sep
Jun
Mar
Dic
Sep
Jun
Mar
Dic
Sep
Jun
Mar
Casas
2021
27
PRECIO
ÍNDICE REAL DE PRECIOS DE DEPARTAMENTOS Variaciones anuales (%)
Significativas aceleraciones del alza de precios de departamentos en las zonas Nor-Oriente (12,1%) y Sur (10,2%). Santiago Centro y zona Nor-Poniente con dinámicas de precios más moderadas.
Nor-Poniente Nor-Oriente Sur
25
25
20
20
15
15
10
10
5
5
0
0
-5
-5
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
Mar
Dic
Sep
Jun
Mar
Dic
Sep
Jun
Mar
Dic
Sep
Jun
Mar
Dic
Sep
Jun
Mar
Dic
Sep
Jun
Mar
Dic
Sep
Jun
Mar
Dic
Sep
Jun
Mar
Dic
Sep
Jun
Mar
Dic
Sep
Jun
Mar
Dic
-15
Sep
-15
Jun
-10
Mar
Santiago Centro -10
2021
28
PRECIO
ÍNDICE REAL DE PRECIOS DE CASAS Variaciones anuales (%)
Aceleración en el alza de los precios de las casas en las zonas Sur (21,9%) y Nor-Poniente (6,4%).
En la zona Nor-Oriente se observan variaciones nulas o negativas en los últimos doce meses.
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
Mar
Dic
Sep
Jun
Mar
Dic
Sep
Jun
Mar
Dic
Sep
Jun
Mar
Dic
Sep
Jun
Mar
Dic
Sep
Jun
Mar
Dic
Sep
Jun
-15
Mar
-15
Dic
-10
Sep
-10
Jun
-5
Mar
-5
Dic
0
Sep
0
Jun
5
Mar
5
Dic
10
Sep
10
Jun
15
Mar
15
Dic
20
Sep
Nor-Poniente
20
Jun
Sur
25
Mar
Nor-Oriente
25
2020
29
VELOCIDAD de
VENTA
30
VELOCIDAD DE VENTA
MESES PARA AGOTAR LA OFERTA 1T 2021
Durante el primer trimestre de 2021 la velocidad de venta de viviendas mejora significativamente y promedia 20,8 meses meses para agotar la oferta disponible de viviendas.
25,3 meses
6,8 meses
70 60
Viviendas
50 40
Departamentos
30 20 10
Casas I
II III IV 2010
I
II III IV 2011
I
II III IV 2012
I
II III IV 2013
I
II III IV 2014
I
II III IV 2015
I
II III IV 2016
I
II III IV 2017
I
II III IV 2018
I
II III IV 2019
I
II III IV 2020
I 2021
0
31
DINÁMICA DE
DESISTIMIENTOS
32
VIVIENDAS
VENTA DE VIVIENDAS EN SANTIAGO R.M. DESISTIMIENTOS 1T 2021
11%
Durante el primer trimestre de 2021 se estima una tasa de desistimientos de 11% respecto del total de promesas de venta.
DE LA VENTA DESISTIDA
Es un porcentaje similar al promedio de la última década, con una notable mejoría desde el peor momento de la pandemia (2T 2020).
30% 25% 20%
Desistimientos (%) 15%
Promedio anual
10% 5%
I
II
III IV
2010
I
II
III IV
2011
I
II
III IV
2012
I
II
III IV
2013
I
II
III IV
2014
I
II
III IV
2015
I
II
III IV
2016
I
II
III IV
2017
I
II
III IV
2018
I
II
III IV
2019
I
II
III IV
2020
I 2021
0%
33
VARIABLES de
CONTEXTO ECONÓMICO
34
DESEMPLEO
OCUPADOS POR CATEGORÍA (VARIACIÓN ANUAL ABSOLUTA) 500
10 -500
8 6
-1000
4 -1500 2 -2000
May Ago Nov Feb May Ago Nov Feb May Ago Nov Feb May Ago Nov Feb May Ago Nov Feb May Ago Nov Feb May Ago Nov Feb May Ago Nov Feb May Ago Nov Feb May Ago Nov Feb
Desde agosto se han recuperado 1 millón de empleos, frente a un destrucción de empleo que alcanzó a 2 millones de ocupados hacia mitad de 2020.
12 0
Miles de ocupados
Extrema destrucción de empleo debido a la crisis sanitaria que afecta al país desde hace un año.
14
2011
Fuente: INE
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
Empleadores
Cuenta propia
Asalariados
Personal de Servicio
Familiar no remunerado
Tasa de desempleo (%)
2021
0
Tasa de desempleo
CONDICIONES PERSONALES
35
2010
2011
Comercio Fuente: Icare
2012
2013
Minería
2014
2015
2016
Industria
2017
2018
Construcción
2019
Mar
Sep
Mar
Sep
0
Mar
0
Sep
10
Mar
10
Sep
20
Mar
20
Sep
30
Mar
30
Sep
40
Mar
40
Sep
50
Mar
50
Sep
60
Mar
60
Sep
70
Mar
70
Sep
80
Mar
80
Sep
A pesar del retroceso a cuarentena de numerosas comunas en el país, el ánimo de los empresarios todavía no se vio afectado por esta contingencia y se mantiene en terreno positivo.
INDICADOR MENSUAL DE CONFIANZA EMPRESARIAL (IMCE)
Mar
CONDICIONES PERSONALES
EXPECTATIVAS Indicador Mensual de Confianza Empresarial
2020 2021
IMCE
36
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
(*) 50 puntos: Nivel de equilibrio (percepciones positivas = percepciones negativas)
Personal actual Del país a 12 meses Índice de Percepción de la Economía (IPEC) Fuente: Adimark
Del país a 5 años Del país actual
2019
Mar
Sep
Mar
Sep
0
Mar
0
Sep
10
Mar
10
Sep
20
Mar
20
Sep
30
Mar
30
Sep
40
Mar
40
Sep
50
Mar
50
Sep
60
Mar
60
Sep
70
Mar
70
Sep
80
Mar
80
Sep
Por el contrario, el ánimo de los CONSUMIDORES sigue estancado en un profundo pesimismo, sin posibilidad de mejora en el mediano plazo.
ÍNDICE DE PERCEPCIÓN DE LA ECONOMÍA (IPEC)
Mar
CONDICIONES PERSONALES
EXPECTATIVAS Índice percepción de la economía
2020 2021
37
CONDICIONES de FINANCIAMIENTO
TASAS HIPOTECARIAS
EVOLUCIÓN DEL COSTO DE FINANCIAMIENTO PARA LA VIVIENDA Tasas en UF a más de 3 años. Cifras en porcentaje 9 8
TASAS HIPOTECARIAS se reducen 62 puntos base desde el peak de abril (2,93%) debido a la política monetaria expansiva del Banco Central. El acceso al crédito hipotecario ha tendido a ser menos restrictivo en la última parte de 2020 para los segmentos hipotecario y de consumo.
7 6 5 4 3 2
1 0 08
09
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
Tasa de interés promedio a créditos hipotecarios en UF a más de 3 años Tasa de política monetaria (TPM)
Fuente: Banco Central
20 21
38
MERCADO INMOBILIARIO
SANTIAGO R.M. Informe de actividad Primer Trimestre 2021