1
MERCADO INMOBILIARIO
SANTIAGO R.M.
Informe de actividad 1er Trimestre 2018
2
MERCADO INMOBILIARIO
SANTIAGO R.M.
INDICADORES CLAVE
DEMANDA
OFERTA
VELOCIDAD DE VENTA
PRECIO
VIVIENDAS VENDIDAS DEPTOS · CASAS
OFERTA DISPONIBLE
VIVIENDA S
VIVIENDAS
DEPTOS
DEPTOS
CASAS
CASAS
MONTOS TRANSADOS DEPTOS · CASAS
VARIABLES DE ENTORNO
CONDICIONES PERSONALES
CONDICIONES DE FINANCIAMIENTO
INSUMOS
EXPECTATIVAS
DEMANDA POR CRÉDITOS
ÍNDICE COSTO EDIFICACIÓN
ACCESO A CRÉDITO
MATERIALES
DESEMPLEO REMUNERACIONE S
TASAS HIPOTECARIAS
DEPTOS CASAS
3
VENTA de
VIVIENDAS
4
VIVIENDAS
VENTA DE VIVIENDAS EN SANTIAGO R.M. Unidades Período enero-marzo (1T 2018)
-1,4% UNIDADES
La venta de viviendas en Santiago disminuyó 1,4% en comparación con el primer trimestre de 2017. Es la peor cifra de venta trimestral desde el segundo cuarto de 2016.
14.000 12.000
Viviendas
10.000 8.000
Departamentos
6.000 4.000 2.000
Casas I
II III IV 2010
I
II III IV 2011
I
II III IV 2012
I
II III IV 2013
I
II III IV 2014
I
II III IV 2015
I
II III IV 2016
I
II III IV 2017
I 2018
0
5
VIVIENDAS
VENTA DE VIVIENDAS EN SANTIAGO R.M. Unidades Período enero-marzo (1T 2018)
7.224 Unidades vendidas
Este resultado se explica por un significativo descenso en la venta de casas (-21,1%) que no pudo ser compensado por la mayor comercialización de departamentos (3,5%).
84% de las UNIDADES VENDIDAS fueron DEPARTAMENTOS, participación superior en CUATRO PUNTOS a la del mismo período de 2017.
7.224 7.324
Viviendas 6.078 5.872
Departamentos
Casas
1.146 1.452
I Trimestre 2018
I Trimestre 2017
6
VIVIENDAS
VALOR DE VENTA DE VIVIENDAS EN SANTIAGO Millones de UF 1T 2018
2,5% VALOR
El monto transado aumentó 2,5% en comparación con el primer trimestre de 2017. Dado que este aumento es superior al registrado por las ventas en el período, se deduce que existió un efecto precio próximo a 4%.
40 35
Viviendas
30 25 20
Departamentos
15 10 5
Casas I
II III IV I
II III IV I
II III IV I
II III IV I
II III IV I
II III IV I
II III IV I
II III IV I
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
0
7
VIVIENDAS
VALOR DE VENTA DE VIVIENDAS EN SANTIAGO R.M. Millones de UF 1T 2018
Este resultado se explica por aumentos en los mercados de departamentos y de casas.
Efecto precio positivo en el mercado de casas:
3,1% VALOR
21,5%
0,5% VALOR
Valor de ventas aumentĂł pese al descenso en el nĂşmero de unidades vendidas.
24,7 24,1
Viviendas
19,1 18,6
Departamentos
Casas
5,6 5,6
I Trimestre 2018 I Trimestre 2017
8
VENTA de
DEPARTAMENTOS
DEPTOS
9
4% 4%
VENTA DE DEPARTAMENTOS POR TRAMO DE PRECIO (EN UF) 1T 2018
5%
9%
12%
31%
Los tramos intermedios y superiores fueron los que ganaron mรกs participaciรณn respecto del primer trimestre de 2017, en detrimento de los tramos de menor valor (hasta 2.000 UF).
32%
33%
27%
11%
10% Mรกs de 10.000 De 8.000 a 10.000
De 6.000 a 8.000 De 5.000 a 6.000 De 4.000 a 5.000
De 3.000 a 4.000 De 2.000 a 3.000 De 1.500 a 2.000
De 1.000 a 1.500 Menos de 1.000
I
II
III IV
2010
I
II
III IV
2011
I
II
III IV
2012
I
II
III IV
2013
I
II
III IV
2014
5%
I
II
III IV
2015
I
II
III IV
2016
I
II
III IV
2017
I 2018
10
DEPTOS
VENTA DE DEPARTAMENTOS POR SUPERFICIE EN M2 1T 2018
61%
Más de la mitad (61%) de los departamentos vendidos en el período tenía una superficie menor a 50 m2.
PARTICIPACIÓN
Los departamentos de mayor tamaño (más de 120 m2) concentraron solo el 3% de las ventas.
Hasta 50m2
Más de 180 De 140 a 180 De 120 a 140 De 90 a 120 De 70 a 90 De 50 a 70 Menos de 50 I
II
III IV
2010
I
II
III IV
2011
I
II
III IV
2012
I
II
III IV
2013
I
II
III IV
2014
I
II
III IV
2015
I
II
III IV
2016
I
II
III IV
2017
I 2018
11
DEPTOS
VENTA DE DEPARTAMENTOS POR ESTADO DE OBRA 1T 2018
48%
Casi la mitad de los departamentos vendidos (48%) correspondiรณ a unidades terminadas o en terminaciones.
PARTICIPACIร N
Departamentos en etapas iniciales de obra (sin ejecuciรณn, excavaciones y fundaciones) concentraron 31% de la demanda.
Terminado Terminaciones
Terminado Terminaciones Obra gruesa Fundaciones Excavaciones Sin ejecuciรณn I
II
III IV
2010
I
II
III IV
2011
I
II
III IV
2012
I
II
III IV
2013
I
II
III IV
2014
I
II
III IV
2015
I
II
III IV
2016
I
II
III IV
2017
I 2018
12
DEPTOS
VENTA DE DEPARTAMENTOS POR COMUNA 1T 2018
SAN MIGUEL, ÑUÑOA Y ESTACIÓN CENTRAL fueron las comunas que más aumentan su participación (entre 3 y 5 puntos porcentuales). LA FLORIDA, MACUL Y VITACURA perdieron entre 2 y 5 puntos de participación en el período.
19%
San Miguel
14% 18% 15%
Estación Central
14% 14%
Santiago Centro 10%
Ñuñoa/La Reina
7% 10% 9%
Quinta Normal/Maipú/Cerrillos/Pudahuel 6% 6%
Las Condes
6%
La Florida/San Joaquín/Peñalolén
11% 5%
Macul
9% 4% 3%
La Cisterna/La Granja/Puente Alto
3% 3%
Providencia Independencia
2% 3%
Vitacura
2% 3%
Lo Barnechea Huechuraba
I Trimestre 2018
1% 2% 0% 0%
I Trimestre 2017
13
VENTA de
CASAS
6%
CASAS
VENTA DE CASAS POR TRAMO DE PRECIO (EN UF) 1T 2018
13% 14
5% 7%
5%
9%
8% 10%
12%
Las casas de menor valor (hasta 1.500 UF) fueron las que más disminuyeron su participación, en detrimento de segmentos de valor intermedio.
21%
14% 10%
Los tramos superiores (más de 4.000 UF) concentraron 39% de la demanda por casas, su participación más elevada de los últimos 8 años.
16%
31% 20% 4%
Más de 10.000 De 8.000 a 10.000
De 6.000 a 8.000 De 5.000 a 6.000 De 4.000 a 5.000 De 3.000 a 4.000 De 2.000 a 3.000 De 1.500 a 2.000 De 1.000 a 1.500 Menos de 1.000
I
II
III IV
2010
I
II
III IV
2011
I
II
III IV
2012
I
II
III IV
2013
I
II
III IV
2014
I
II
III IV
2015
I
II
III IV
2016
I
II
III IV
2017
I
2018
15
CASAS
VENTA DE CASAS POR TRAMO DE SUPERFICIE EN M2 1T 2018
28% PARTICIPACIÓN
Las unidades de hasta 70 m2 concentraron solo 28% de la demanda, 18 puntos menos que en igual período del año anterior. Las casas de mayor tamaño (más de 120 m2) capturaron 26% de la demanda, tres puntos más que un año atrás.
Hasta 70 m2
Más de 180 De 140 a 180 De 120 a 140 De 90 a 120 De 70 a 90 Menos de 70
I
II
III IV
2010
I
II
III IV
2011
I
II
III IV
2012
I
II
III IV
2013
I
II
III IV
2014
I
II
III IV
2015
I
II
III IV
2016
I
II
III IV
2017
I 2018
16
CASAS
VENTA DE CASAS POR ESTADO DE OBRA 1T 2018
78% PARTICIPACIÓN
Las unidades terminadas y en terminaciones concentraron 78% de la demanda (24 p.p. más que en 1T de 2017). Las unidades sin ejecución y en etapas iniciales concentran solo 6% de la demanda, 7 puntos menos que un año atrás.
Unidades terminadas y en terminaciones
Terminado Terminaciones Obra gruesa Fundaciones Excavaciones Sin ejecución I
II
III IV
2010
I
II
III IV
2011
I
II
III IV
2012
I
II
III IV
2013
I
II
III IV
2014
I
II
III IV
2015
I
II
III IV
2016
I
II
III IV
2017
I 2018
17
CASAS
VENTA DE CASAS POR COMUNA 1T 2018
La agrupaciones LAMPA/QUILICURA y LO BARNECHEA/LAS CONDES fueron las que más aumentaron su participación. SAN BERNARDO/BUIN y PEÑALOLÉN/LA FLORIDA redujeron su participación en la demanda entre 13 y 2 puntos respectivamente.
26%
Lampa/Quilicura
18%
21%
San Bernardo/Buín
34%
12%
Colina
10%
11%
Puente Alto
12%
9%
Lo Barnechea/Las Condes
5%
8%
Padre Hurtado/Peñaflor/Talagante
Maipú/Pudahuel/Cerrillos
9% 6% 4% 5%
Peñalolén/La Florida
Huechuraba
I Trimestre 2018
7% 2% 1%
I Trimestre 2017
18
OFERTA
19
OFERTA
OFERTA DE VIVIENDAS Unidades 1T 2018
0,8%
-6,6%
UNIDADES
Durante el primer trimestre la oferta de viviendas no registrรณ variaciรณn significativa respecto de 2017.
UNIDADES
La participaciรณn de departamentos en la oferta alcanzรณ 87% (un punto porcentual mรกs que en 2017).
60.000 50.000
Viviendas
40.000 30.000
Departamentos
20.000 10.000
Casas I
II III IV I
II III IV I
II III IV I
II III IV I
II III IV I
II III IV I
II III IV I
II III IV I
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
0
20
OFERTA
OFERTA DE DEPARTAMENTOS POR ESTADO DE OBRA 1T 2018
36% PARTICIPACIร N
De la oferta disponible de departamentos, 36% se encontraba sin ejecuciรณn o en etapas iniciales (excavaciones y fundaciones). Fecha de entrega entre 18 y 24 meses. Sin ejecuciรณn o en etapas iniciales
Solo el 17% de los departamentos en oferta estaba para entrega inmediata.
Terminado Terminaciones Obra gruesa
Fundaciones Excavaciones Sin ejecuciรณn I
II
III IV
2010
I
II
III IV
2011
I
II
III IV
2012
I
II
III IV
2013
I
II
III IV
2014
I
II
III IV
2015
I
II
III IV
2016
I
II
III IV
2017
I 2018
21
OFERTA
OFERTA DE CASAS POR ESTADO DE OBRA 1T 2018
53% PARTICIPACIÓN
De la oferta disponible de casas, 42% se encontraba terminada y el 11% en terminaciones (3 meses para entrega aproximadamente). Se observa una maduración de la oferta y escaso ingreso de proyectos nuevos: continúan ganando peso los estados de obra más próximos a término.
Unidades terminadas y en terminaciones
Terminado Terminaciones Obra gruesa
Fundaciones Excavaciones Sin ejecución I
II
III IV
2010
I
II
III IV
2011
I
II
III IV
2012
I
II
III IV
2013
I
II
III IV
2014
I
II
III IV
2015
I
II
III IV
2016
I
II
III IV
2017
I 2018
22
VELOCIDAD de
VENTA
23
VELOCIDAD DE VENTA
MESES PARA AGOTAR LA OFERTA 1T 2018
Durante el primer trimestre la velocidad de venta de viviendas promediรณ 23,7 meses para agotar la oferta disponible de viviendas. 24,6 meses para agotar la oferta de departamentos y 19,1 meses para agotar la oferta de casas.
25 meses
19 meses
40 35 30
Viviendas
25 20
Departamentos
15 10 5
Casas I
II III IV 2010
I
II III IV 2011
I
II III IV 2012
I
II III IV 2013
I
II III IV 2014
I
II III IV 2015
I
II III IV 2016
I
II III IV 2017
I 2018
0
24
PRECIOS
25
PRECIO
INDICE REAL DE PRECIOS DE VIVIENDAS (IRPV) Variaciones anuales (%) 1T 2018
5,3%
En el trimestre mรณvil enero-marzo el precio de las viviendas registrรณ un alza anual de 5,3%.
ALZA DE PRECIO
Los departamentos incrementaron sus precios de venta en 4% (desacelerado frente a 8,9% del periodo anterior).
Las casas aceleraron de manera significativa su alza anual: 10,4% frente a 8,6% del periodo anterior.
Viviendas Departamentos Casas
20
20
15
15
10
10
5
5
0
0
-5
Mar Jun Sep Dic Mar Jun Sep Dic Mar Jun Sep Dic Mar Jun Sep Dic Mar Jun Sep Dic Mar Jun Sep Dic Mar Jun Sep Dic Mar 2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
-5
26
PRECIO
ร NDICE REAL DE PRECIOS DE DEPARTAMENTOS Variaciones anuales (%)
Aceleraciรณn del alza de precios de departamentos al primer trimestre en SANTIAGO CENTRO. Resto de zonas han moderado sus alzas anuales en lo mรกs reciente.
25
25
20
20
15
15
10
10
5
5
0
0
Santiago Centro (9,9%) -5
-5
Nor-Poniente (5,2%) Nor-Oriente (1,6%) Sur (4%)
-10
Mar Jun Sep Dic Mar Jun Sep Dic Mar Jun Sep Dic Mar Jun Sep Dic Mar Jun Sep Dic Mar Jun Sep Dic Mar Jun Sep Dic Mar
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
-10
27
PRECIO
ร NDICE REAL DE PRECIOS DE CASAS Variaciones anuales (%)
Aceleraciรณn en el alza de los precios de las casas de la zona SUR.
Zona NOR-PONIENTE se desacelera pero mantiene un alza de 15%. Zona NOR-ORIENTE acumula ocho meses consecutivos sin variaciones relevantes.
Nor-Oriente (1,5%)
Sur (10%)
Nor-Poniente (15,6%)
25
25
20
20
15
15
10
10
5
5
0
0
-5
-5
-10
Mar Jun Sep Dic Mar Jun Sep Dic Mar Jun Sep Dic Mar Jun Sep Dic Mar Jun Sep Dic Mar Jun Sep Dic Mar Jun Sep Dic Mar 2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
-10
28
VARIABLES de
ENTORNO
29
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
Mar
Sep
Mar
Sep
0
Mar
0
Sep
10
Mar
10
Sep
20
Mar
20
Sep
30
Mar
30
Sep
40
Mar
40
Sep
50
Mar
50
Sep
60
Mar
60
Sep
70
Mar
70
Sep
80
Mar
Importante mejora en los indicadores de mediano y largo plazo, a pesar de cierto rezago en marzo por factores estacionales.
80
Sep
CONSUMIDORES se mantienen optimistas por cuatro meses consecutivos.
ÍNDICE DE PERCEPCIÓN DE LA ECONOMÍA (IPEC)
Mar
CONDICIONES PERSONALES
EXPECTATIVAS Índice percepción de la economía
2017 2018
(*) 50 puntos: Nivel de equilibrio (percepciones positivas = percepciones negativas)
Persona actual
Fuente: Adimark
País a 5 años
País a 12 meses
País actual
IPEC
30
DESEMPLE O
REGIÓN METROPOLITANA: OCUPADOS POR CATEGORÍA (VARIACIÓN ANUAL ABSOLUTA) 250
12
200
8
100 50
6
0
4
-50 2
-100 -150
Feb May Ago Nov Feb May Ago Nov Feb May Ago Nov Feb May Ago Nov Feb May Ago Nov Feb May Ago Nov Feb May Ago Nov Feb May Ago Nov Feb
Creación neta de empleo concentrada en categoría de asalariados.
150
Miles de ocupados
El DESEMPLEO se ha mantenido en niveles bajos desde una perspectiva histórica.
10
2010
2011
2012
Empleadores Asalariado Familiar no remunerado Fuente: INE
2013
2014
2015
2016
Cuenta propia Personal de Servicio Tasa de desempleo (%)
2017
2018
0
Tasa de desempleo
CONDICIONES PERSONALES
31
CONDICIONES PERSONALES
ÍNDICE REAL DE REMUNERACIONES VARIACIÓN EN DOCE MESES (%)
REMUNERACIONE S 8% 7%
REMUNERACIONES desaceleradas desde noviembre. En términos reales, la desaceleración ha sido paralela.
6% 5% 4% 3% 2% 1%
0% -1% -2%
EMM J S N EMM J S N EMM J S N EMM J S N EMM J S N EMM J S N EMM J S N E 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
IR Real
Fuente: INE
IR Nominal
32
CONDICIONES de FINANCIAMIENTO
TASAS HIPOTECARIAS
EVOLUCIÓN DEL COSTO DE FINANCIAMIENTO PARA LA VIVIENDA Tasas en UF a más de 3 años. Cifras en porcentaje 9 8
TASAS HIPOTECARIAS se mantienen en niveles reducidos desde una perspectiva histórica.
7 6 5 4
La política monetaria seguirá expansiva hasta final del año, con lo cual las tasas hipotecarias se mantendrán en niveles bajos.
3 2 1
0 2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
Tasa de interés promedio a créditos hipotecarios en UF a más de 3 años Promedio desde 2002 Tasa de política monetaria (TPM)
Fuente: Banco Central
2017 2018
33
MERCADO INMOBILIARIO
SANTIAGO R.M.
Informe de actividad 1er Trimestre 2018