BONHOTE
— Swiss Equity Momentum
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La Banque Bonhôte vous accompagne à chaque étape de votre vie de conseils personnalisés et d’une offre de solutions couvrant la gestion de fortune, la planification patrimoniale et fiscale sur mesure, la consolidation et gestion multibancaire, les services de family office, les services immobiliers stratégiques et le conseil en financement.
Bonhôte s’engage à gérer votre patrimoine avec responsabilité pour un avenir serein.
Le rôle des actions suisses
— dans un portefeuille d’investissement
Les actions suisses constituent un pilier d’une allocation actions de long terme.
Elles offrent une combinaison de stabilité et de qualité. Les entreprises suisses se distinguent par des bilans solides, une gouvernance reconnue et une forte capacité d’innovation, tout en générant une part importante de leurs revenus à l’étranger.
Dans un portefeuille diversifié, les actions suisses jouent un rôle de socle défensif et résilient, tout en participant pleinement à la croissance économique mondiale.
L’investissement factoriel
— une autre manière d’analyser les marchés actions
L’investissement factoriel repose sur un principe simple et largement documenté : il est possible de capturer un rendement supplémentaire en investissant de manière systématique dans un ensemble de titres présentant certaines caractéristiques communes, appelées « facteurs ».
L’approche factorielle consiste donc à investir de manière systématique dans des entreprises partageant des attributs similaires, tels que leur taille, leur valorisation ou encore la qualité de leurs fondamentaux.
L’un des principaux atouts de cette approche réside dans son fondement empirique. Les facteurs ont été observés de manière récurrente sur de longues périodes et à travers différents marchés. Ils s’appuient ainsi sur des constats académiques et historiques solides.
Autre élément central : la discipline. Les décisions d’investissement peuvent être influencées par les émotions, les expériences récentes ou des convictions personnelles. Une stratégie factorielle, en revanche, applique des règles définies à l’avance, de manière cohérente et transparente. Cette méthodologie permet d’ancrer les décisions dans des critères objectifs et mesurables.
Le facteur Momentum
— capitaliser sur la dynamique des prix
Les marchés financiers ne sont pas parfaitement efficients.
De nombreuses études académiques montrent que les titres ayant récemment enregistré de bonnes performances ont tendance, sur une période donnée, à poursuivre cette dynamique. Ce phénomène est appelé « Momentum». Plusieurs mécanismes l’expliquent :
• Les investisseurs ont tendance à se positionner sur les titres en forte progression, par crainte de manquer une opportunité.
• Les investisseurs institutionnels ajustent régulièrement leurs portefeuilles en fonction du poids croissant des titres performants dans les indices de référence.
• Les analystes révisent progressivement leurs prévisions de prix à la hausse lorsque les cours montent.
Le Momentum est aujourd’hui l’un des facteurs d’investissement les plus étudiés et les plus utilisés par les investisseurs institutionnels.
Une solution structurée le fonds BONHOTE Swiss Equity Momentum
Le fonds BONHÔTE – Swiss Equity Momentum permet d’investir dans les actions suisses au travers d’une gestion active et quantitative, appliquée à l’ensemble du marché actions suisse (grandes, moyennes et petites capitalisations), représenté par l’univers Swiss Performance Index (SPI®).
Le fonds s’adresse aux investisseurs qui souhaitent :
• une exposition large et diversifiée au marché actions suisse,
• une alternative à une gestion purement passive,
• une gestion active structurée visant à surperformer le marché sur le moyen et long terme, avec pour dessein de limiter la déviation (tracking-error) par rapport au marché actions suisse (SPI®).
Objectif d’investissement
–
Le fonds vise à offrir, à moyen et long terme, une performance supérieure à celle du marché actions suisse, représenté par l’indice de référence SPI®.
Approche de gestion
La stratégie repose sur une approche quantitative et systématique, combinant :
• un facteur principal : le Momentum,
• des facteurs complémentaires : Fondamentaux, Sociaux et de Gouvernance (S & G).
Les titres de l’indice de référence sont surpondérés, sous-pondérés ou exclus en fonction des signaux issus du modèle quantitatif.
L’objectif est d’identifier les entreprises présentant :
• une dynamique boursière favorable,
• une structure financière solide,
• une gestion optimale en matière de gouvernance et de capital humain.
Une approche multidimensionnelle : combiner dynamique, fondamentaux et critères S&G
Facteur Fondamental –
Evalue la solidité financière des entreprises.
Il permet notamment d’identifier :
• des modèles d’affaires robustes,
• une génération de cash-flow durable,
• une structure financière saine.
Momentum
Swiss Equity Momentum
Fondamentaux S&G
Facteur Momentum
Exploite le dynamiques de prix et identifie les titres pour lesquels elle est la plus favorable.
Critères Sociaux et de Gouvernance (S & G) sont intégrés au processus afin de :
• réduire les risques extra-financiers,
• identifier les entreprises disposant de structures de gouvernance solides,
• favoriser une gestion responsable du capital humain et des tiers parties impliquées.
Ils contribuent ainsi à améliorer la qualité globale du portefeuille, sans dénaturer son positionnement actions suisse «core».
Processus d’investissement
1
Définition de l’univers d’investissement –
Univers des actions suisses liquides de l’indice SPI®, couvrant large, mid et small caps.
Analyse du facteur Momentum
–
La dynamique de performance récente est mesurée à l’aide d’indicateurs quantitatifs.
Les titres présentant les tendances les plus favorables sont identifiés.
2 3 4 5 6
Analyse du facteur Fondamental –
Les titres sont analysés selon des critères fondamentaux.
Ce filtre permet d’écarter les sociétés dont la performance boursière ne serait pas soutenue par des fondamentaux robustes.
Intégration de critères S&G
Les entreprises sont évaluées sur des aspects liés à la gouvernance et au capital humain.
Ces critères contribuent à limiter les risques extra-financiers et à renforcer la qualité du portefeuille.
Construction du portefeuille
A partir de signaux combinés:
• sélection d’un portefeuille cible de 40 à 50 titres
• pondérations ajustées en fonction des facteurs quantitatifs
• contrôle du risque global du portefeuille.
Suivi et rebalancement
Le portefeuille est suivi en continu et réajusté régulièrement afin d’intégrer l’évolution des signaux et de maîtriser le risque actif.
Caractéristiques
— du fonds
Structure juridique
Catégorie
Benchmark
Direction de fonds
Dépositaire
Gestionnaire du fonds
Souscription/remboursement
Classe de parts/ISIN
Minimum d’investissement
Traitement des revenus
Rémunération pour la gestion du fonds
Fonds de droit suisse
Autres fonds en placements traditionnels
SPI®
Solutions & Funds SA
Banque Cantonale Vaudoise
Banque Bonhôte & Cie SA
Hebdomadaire, vendredi 12:00
Classe IA (CHF) : CH1538334090
Classe ID (CHF) : CH1538334108
1 part
A - thésaurisation D - Distribution
0,60%
Avantages du fonds
Exposition complète au marché actions suisse
Accès à l’ensemble du marché suisse, incluant grandes, moyennes et petites capitalisations.
Gestion active structurée
–
Une alternative à la gestion passive, fondée sur des règles claires.
Approche multidimensionnelle robuste
–
Combinaison de Momentum, d’analyse fondamentale et de critères sociaux et de gouvernance.
Transparence et discipline –
Processus quantitatif clair, structuré et éprouvé.
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