J A H R E S B E R I C H T 2 0 17- 2 0 18 ANLAGEFONDS BONHÔTE-IMMOBILIER
An die Anteilsinhaber des Fonds Bonhôte-Immobilier Sehr geehrte Damen und Herren Sehr geehrte Anlegerinnen und Anleger Wir freuen uns, Ihnen den Geschäftsbericht mit der per 31. März 2018 abgeschlossenen Jahresrechnung des Fonds Bonhôte-Immobilier schweizerischen Rechts überreichen zu dürfen. Er hält ausschliesslich Immobilien in eigenem Namen. Das positive Ergebnis des Geschäftsjahres ermöglicht am 11. Juli 2018 die Ausschüttung eines Betrages von CHF 18’975’491.00 an die Anteilsinhaber, was einer Dividende von CHF 3.14 pro Anteil entspricht. Die Anleger werden gemäss Emissionsprospekt das zweite Jahr in Folge zwischen einer Bardividende und neuen Fondsanteilen wählen können. Diese Lösung ist einmalig und wurde im Bereich der Immobilienfonds noch nie zuvor angeboten. Für zusätzliche Auskünfte stehen wir Ihnen +41 58 261 94 20 jederzeit gerne zur Verfügung.
unter
der
Telefonnummer
Wir danken Ihnen für das Vertrauen, welches Sie uns in den zwölf Geschäftsjahren des Fonds Bonhôte-Immobilier entgegengebracht haben. Freundliche Grüsse
FidFund Management SA Jean Berthoud Präsident
Philippe Bens Verwaltungsratsmitglied
Beim vorliegenden Jahresbericht handelt es sich um eine Übersetzung des geprüften Jahresberichtes, der in französischer Sprache verfasst und alleine verbindlich ist.
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FidFund Management SA Verwaltungsrat Bis 14.02.2018 :
Marc Lüthi Philippe Bens Didier Brosset Philippe de Cibeins Guillaume Fromont Alain Golaz Robert Pennone
Seit 15.02.2018 :
Jean Berthoud Olivier-Pierre Vollenweider Jean-François Abadie Philippe Bens Yves de Coulon
Präsident Verwaltungsratsmitglied Verwaltungsratsmitglied Verwaltungsratsmitglied Verwaltungsratsmitglied Verwaltungsratsmitglied Verwaltungsratsmitglied Präsident Vizepräsident Verwaltungsratsmitglied Verwaltungsratsmitglied Verwaltungsratsmitglied (Seit 13.04.2018)
Geschäftsleitung Nicolas Mégevand Christophe Audousset Selda Karaca
Generaldirektor Stv. Direktor Direktorin (Seit 01.01.2018)
Anlagekomitee
(ohne Entscheidungsmacht) Jean-Philippe Kernen Claude Mayor Christian Cottet Laurent Geninasca FidFund Management SA
Anwalt – Notar – Athemis – La Chaux-de-Fonds Geschäftsführer – Claude Mayor Régie Immobilière – Neuchâtel Architekt, Vermögensverwalter – Banque Bonhôte & Cie SA – Neuchâtel Architekt FAS-SIA – Geninasca-Delefortrie SA – Neuchâtel Fondsleitungsgesellschaft, ernennt ihren Vertreter – Nyon
Schätzungsexperten
(jeder zu bestimmte Liegenschaften zugeordnet) Olivier Bettens Stéphane Picci Stéphanie Osler Caroline Dunst Michel Grosfillier Denise Dupraz
Architekt EPFL – Lausanne Geschäftsführer – Expertop Osler & Picci – St-Aubin Immobilienexperte – Expertop Osler & Picci – St-Aubin Immobilienexperte – Acanthe SA – Genève Architekt EAUG-SIA-REG A – Bureau d‘architecte Processus Immobilier SA – Genf Architektin und Immobilienexperte - D&A architecture et expertises immobilières Sàrl – Epalinges (Seit 19.02.2018)
Liegenschaftsverwaltung
Gérance Charles Berset SA – La Chaux-de-Fonds Bernard Nicod SA – Lausanne Domicim Lausanne SA - Lausanne Agence Immobilière et Commerciale S.A Fidimmobil SA – Neuchâtel Rosset & Cie – Onex Régie Duboux SA – Lausanne Pilet & Renaud SA – Genf (Früher Le Forum Immobilier SA) Gérances Foncières SA – Freiburg Naef Immobilier Neuchâtel SA – Neuchâtel
Revisionsstelle
KPMG SA – Genf
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Bonhôte-Immobilier
Der Fonds Bonhôte-Immobilier ist ein Anlagefonds nach schweizerischem Recht der Kategorie «Immobilienfonds» im Sinne des Bundesgesetzes über die kollektiven Kapitalanlagen (KAG) vom 23. Juni 2006. Der Fondsvertrag wurde von der FidFund Management SA in Nyon als Fondsleitung und der CACEIS Bank Luxembourg, Luxembourg, succursale de Nyon als Depotbank erstellt und am 15. August 2006 von der Eidgenössischen Finanzmarktaufsicht FINMA genehmigt. Der Immobilienfonds basiert auf einem Kollektivanlagevertrag (Fondsvertrag), in dem sich die Fondsleitung verpflichtet, den Anleger im Verhältnis der von ihm erworbenen Fondsanteile am Immobilienfonds
zu beteiligen und den Fonds gemäss Gesetz und Fondsvertrag selbständig und im eigenen Namen zu verwalten. Die Depotbank nimmt nach Massgabe der ihr durch Gesetz und Fondsvertrag übertragenen Aufgaben am Fondsvertrag teil. Gemäss Fondsvertrag steht der Fondsleitung das Recht zu, mit Zustimmung der Depotbank und Genehmigung der Aufsichtsbehörde jederzeit verschiedene Anteilsklassen zu schaffen, aufzuheben oder zu vereinigen. Der Immobilienfonds ist nicht in Anteilsklassen unterteilt.
Depotbank CACEIS Bank Paris, succursale de Nyon / Suisse 35, route de Signy Case postale 2259 CH-1260 Nyon / VD Fondsleitung FidFund Management SA 35, route de Signy CH-1260 Nyon / VD Verwalter Banque Bonhôte & Cie SA 2, quai Ostervald CH-2001 Neuchâtel / NE
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Geschäftsbericht und Ausblick Jahresbericht Der Nettoinventarwert per 31. März 2018 beläuft sich einschliesslich sämtlicher Kosten für Gutachten und den Erwerb von Liegenschaften auf CHF 117.95 je Anteil, was einem Anstieg gegenüber 2017 entspricht. Das Nettobetriebsergebnis für das Geschäftsjahr beziffert sich auf CHF 19’053’538.58. Die gegenüber dem Vorjahr unveränderte Dividende von CHF 3.14 je Anteil wird am 11. Juli 2018 ausgeschüttet. Am 15. Juni 2018 wurde ein Anteil von Bonhôte-Immobilier zu rund CHF 140.90 an der Schweizer Börse gehandelt. Auf dieser Kursbasis beträgt die Prämie zum Inventarwert 19.45%; damit liegt sie unter dem Durchschnitt der kotierten Immobilienfonds. Der mittlere gewichtete Nettodiskontsatz beträgt 3.76%, während sich das gewichtete durchschnittliche Verhältnis zwischen Mieterspiegel und Verkehrswert des bewirtschafteten Immobilienbestandes auf 5.75% beläuft. Auf Grundlage des Mieterspiegels ergibt sich folgende geografische Aufteilung auf die sechs Westschweizer Kantone: Neuenburg 15.74%, Waadt 42.29%, Genf 35.27%, Freiburg 3.44%, Jura 1.86% und Wallis 1.40%. Die Mieterträge stammen zu 74.80% aus Wohnungen, zu 19.16% aus Gewerbe- oder Büroräumlichkeiten und zu 6.04% aus Garagen und sonstigen Objekten. Im Geschäftsjahr 2016-2017 konnten die Anleger gemäss Emissionsprospekt erstmals zwischen einer Bardividende und neuen Fondsanteilen wählen. Diese Option war im Bereich der Immobilienfonds noch nie vorgeschlagen worden. Mehr als 54% der Anteilsinhaber haben ihre Dividende in Form von Anteilen bezogen, was 86’953 neuen Anteilen entspricht. Mit dieser Transaktion konnte der Anlagefonds Mittel in der Höhe von rund CHF 10 Millionen beschaffen. Die Anleger werden auch dieses Jahr zwischen einer Bardividende und neuen Fondsanteilen wählen können. Umfeld Im Berichtsjahr haben sich die Fundamentaldaten des Immobilienmarkts insgesamt leicht verschlechtert. Die Zinsen sind etwas gestiegen, das Angebot an Wohnungen und Gewerbeflächen war grösser als die Nachfrage und die Banken waren bei der Vergabe von Krediten insgesamt zurückhaltender. Dennoch bleibt das
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Wirtschaftswachstum solide und Immobilienanlagen sind sowohl bei den institutionellen als auch bei den privaten Anlegern nach wie vor sehr beliebt. Die regionalen Unterschiede sind jedoch gross. Für Lagen am Ufer des Genfersees ist nach wie vor eine relativ hohe Nachfrage vorhanden, obwohl es vor allem bei den luxuriöseren Objekten und bei den Verkaufsflächen zu einem Preisdruck gekommen ist. Anders liegt der Fall bei den dezentralisierten Regionen. Hier herrscht ein Überangebot, da viele Objekte auf den Markt gekommen sind, die 2015 nach der Aufgabe des Euro-Mindestkurses durch die SNB lanciert wurden. Der Verkauf oder die Vermietung von hunderten von Wohnungen in Städten mit einigen tausend Einwohnern sorgt für eine vollständige Sättigung des Marktes, gegen die es kein Mittel gibt. Diese Entwicklung ist im Wallis, zum Teil im Chablais und in der Umgebung von Payerne und Estavayer-le-Lac zu beobachten. Hier sinken die Mieten und die Leerstandsquoten steigen an. Es wird einige Zeit brauchen, um dieses Überangebot zu absorbieren. Manche Projekte sind in Erwartung besserer Zeiten auch zurück in die Schubladen gewandert. Trotz dieser Verschlechterung sind die Preise im Berichtsjahr stabil geblieben. Die Nachfrage seitens der institutionellen Anleger wird durch die fehlenden Anlagealternativen gestützt. Versicherungsgesellschaften und Pensionskassen sehen sich nach wie vor mit der Herausforderung der Negativzinsen konfrontiert. Für sie sind Immobilien trotz des langen Zeithorizonts einer solchen Anlage eine Lösung. Immobilienportfolio Bonhôte-Immobilier hat im Juli 2017 eine Parzelle mit gültiger Baubewilligung für ein Wohnbauprojekt erworben. Die geplanten 15 Wohnungen im Stockwerkeigentum im Osten von Neuchâtel an der rue des Saars 119 werden über eine ideale Lage mit Einkaufsmöglichkeiten in nächster Nähe und eine wunderbare Aussicht auf den Neuenburgersee und die Alpen verfügen. Die künftigen Erwerber werden die grosszügigen 4½- und 5½-Zimmer-Wohnungen in der zweiten Jahreshälfte von 2019 beziehen können. Die Gesamtinvestition beläuft sich auf rund CHF 13.7 Millionen. Gemäss Postulat und Entwicklung des lokalen Markts dürfte rund ein Drittel der Wohnungen als Renditeimmobilien im Portfolio zurückbehalten werden. Die Bauphase ist nach mehreren Monaten dauernden Aushub- und Spezialarbeiten in Angriff genommen worden.
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In Delémont wurde die Erstvermietung der verbleibenden grossen Wohnungen abgeschlossen, während die Kommerzialisierung der letzten Eigentumswohnungen weitergeführt wird.
klaren Grundsätzen erfolgen. Zu diesem Zweck wurden ein Stadtplanungsbüro und ein Mobilitätsingenieur mit der Durchführung der notwendigen Studien beauftragt.
In Le Landeron wurden mit der offiziellen Einweihung des Quartiers «Bas-du-Ruisseau» im August 2017 die Arbeiten an den für drei verschiedene Investoren erstellten sechs Gebäuden abgeschlossen. Die nur wenige Schritte vom Ufer des Bielersees entfernte Siedlung ist von hoher Qualität und wirkt kohärent. Sie wird von einer Holzskulptur des Künstlers Klaus Pior ergänzt. Wir können nun zu Recht darauf hinweisen, dass BonhôteImmobilier rund um alle grossen Seen der Westschweiz präsent ist. Die Erstvermietung des Wohngebäudes an der rue de Joliment 11 geht zu Ende. Zurzeit beträgt der Vermietungsgrad insgesamt 80% des Mieterspiegels. Die Drittinvestoren erzielten praktisch das gleiche Ergebnis mit den 42 weiteren Wohnungen, die praktisch gleichzeitig auf den Markt gebracht wurden.
Gleichzeitig mit dem Erwerb und der Aufwertung von bestehenden Gebäuden setzt Bonhôte-Immobilier seine Portfoliomanagementpolitik mit gezielten Verkäufen fort; diese betreffen vor allem kleine Objekte, die für Privatpersonen erschwinglich sind. Zurzeit bietet der Markt noch die Möglichkeit, zu hohen Preisen zu verkaufen. Wir prüfen diese Möglichkeit für einzelne Gebäude mit einem Anlagewert von unter CHF 5 Millionen und selektionieren insbesondere Objekte, aus denen sich keine Synergien bei der Bewirtschaftung ergeben. So wurden im ersten Quartal 2018 das Gebäude am bd Paderewski 10 in Vevey sowie das Gebäude an der rue Fritz-Courvoisier 34e/34f in La Chaux-de-Fonds verkauft. Perspektiven und Strategie
In Morges wurde die Rohbauphase des Gebäudes mit gemischter Nutzung «Les Résidences du Lac» abgeschlossen. Der Innenausbau wird voraussichtlich bis zum kommenden Herbst dauern. Die geplante Übergabe der Gebäude für Ende dieses Jahres wurde bestätigt. Bereits jetzt kann man sich ein gutes Bild von den schönen Räumen vor dem einmaligen Hintergrund des Genfersees machen. In Vevey wurde die erste Phase der Renovierung des denkmalgeschützten historischen Gebäudes an der rue de Lausanne 8 bis 14 abgeschlossen, und die zweite Etappe hat begonnen. Die Erhaltung dieses Kulturguts mit seiner geschichtsträchtigen Substanz und seinen historischen Komponenten ist ein echter Erfolg. Die im Dachstock erstellte Wohnung wurde umgehend nach der Fertigstellung vermietet. Ebenfalls in Vevey geht die Renovation und Aufstockung des Wohngebäudes am chemin Emile-Javelle 26 zu Ende. Die drei neuen Attika-Wohnungen konnten bereits vermietet werden. Alle diese Aufwertungen generieren zusätzliche Erträge im Portfolio. Gleichzeitig nimmt BonhôteImmobilier im Rahmen der Verwaltung des Portfolios kleinere und mittelgrosse Renovationen bei verschiedenen Gebäuden vor. In Neuchâtel intensiviert sich die Entwicklung der Parzelle von Beauregard. Abgesehen von der bemerkenswerten landschaftlichen Umgebung wird der Standort vom kantonalen Richtplan, der dem Bund zur Vorprüfung unterbreitet wurde, als strategischer Standort betrachtet. Aufgrund seiner Lage, die ihm einen besonderen Stellenwert als Wohnquartier in Bahnhofsnähe einräumt, muss die Entwicklung dieses Sektors nach
Die publizierten Zahlen sind gut und bestätigen erneut die gute Verfassung des Portfolios in einem sich stetig wandelnden Markt. Die vor allem durch die geringere Zuwanderung bedingte Verlangsamung des Bevölkerungswachstums führt zusammen mit der Vielzahl von Neubauten zwangsläufig zu einem Abwärtsdruck auf die Mieteinnahmen. In einem Markt, der zu einem gewissen Gleichgewicht zurückzufinden scheint, haben die Mieter mehr Auswahl und können sich über rückläufige Mieten freuen, vor allem in den höheren Quantilen. Bonhôte-Immobilier ist nur geringfügig von dieser Entwicklung betroffen. Wir tragen diesen neuen Komponenten, welche die realen Anlagechancen schmälern, bei unserer Suche nach Investitionsmöglichkeiten jedoch Rechnung. Neuchâtel, 22. Juni 2018
119, rue des Saars - Neuchâtel
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Angaben über Angelegenheiten von wirtschaftlicher oder rechtlicher Bedeutung Mit Datum vom 20. September 2017 haben die FidFund Management SA, Fondsleitung nach schweizerischem Recht vom Typ „Immobilienfonds“ Bonhôte Immobilier (der „Fonds“), und CACEIS Bank Paris, Zweigstelle Nyon/Schweiz, als Depotbank des Fonds die Anleger über folgende zusätzliche Änderungen am Verkaufsprospekt mit integriertem Fondsvertrag sowie am vereinfachten Verkaufsprospekt informiert.
Besteuerung der Anleger, deren steuerlicher Wohnsitz sich sowohl in der Schweiz als auch im Ausland befindet, wird thematisiert. So wurde der Absatz über die Abgeltungssteuer gelöscht.
1. Änderungen am vereinfachten Verkaufsprospekt
Der Status des Immobilienfonds wurde wie folgt entsprechend der neuen Richtlinie der Steuerverwaltung vom 17. Januar mit dem Wegleitung: Standard für den automatischen Informationsaustausch über Finanzkonten Gemeinsamer Meldestandardnäher ausgeführt.
a) Performance des Immobilienfonds:
––
Automatischer internationaler Informationsaustausch im steuerlichen Bereich (automatischer Informationsaustausch): Dieser Immobilienfonds wurde in Bezug auf die Informationen zu Finanzkonten zum Zwecke des automatischen Informationsaustauschs im Sinne des gemeinsamen Meldestandards (CRS) der Organisation für wirtschaftliche Zusammenarbeit und Entwicklung als nicht meldendes Finanzinstitut (OECD) qualifiziert.
––
FATCA: Der Immobilienfonds ist bei den amerikanischen Steuerbehörden als „Registered Deemed Compliant Financial Institution“ im Sinne der Abschnitte 1471 – 1474 des amerikanischen Internal Revenue Code (Foreign Account Tax Compliance Act, einschließlich der diesbezüglichen Rechtstexte, nachfolgend „FATCA“) registriert.
•
Die Übersicht über die Performance und die Durchschnittsrenditen berücksichtigen nunmehr das Jahr 2016. b) Wirtschaftliche Informationen: Die Tabelle mit den Wirtschaftsinformationen wurde aktualisiert. Außerdem gab es verschiedene Änderungen formaler Art, die den Inhalt des vereinfachten Verkaufsprospekts nicht berühren (etwa redaktionelle Änderungen, Anpassung der Nummerierung usw.). 2. Änderungen am Verkaufsprospekt a) Besteuerung (kollektive Kapitalanlage) Folgende Änderungen wurden auch auf den vereinfachten Verkaufsprospekt übertragen.
b) Delegation der Anlageentscheidungen •
Der Absatz über die steuerlichen Konsequenzen für ausländische Anleger bezieht sich ausdrücklich auf die steuerlichen Vorschriften, die das Steuergesetz in dem Land, in dem der Anleger seinen Wohnsitz hat, enthält. Die
Der entsprechende Absatz befindet sich nun vor dem Abschnitt, der sich mit dem Anlageausschuss befasst.
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Es wurde ergänzt, dass die Fondsleitung über die letztendliche Entscheidungsbefugnis verfügt. c Anlageausschuss Die Rolle des Anlageausschusses wurde in Verbindung mit seiner beratenden Rolle gegenüber dem Vermögensverwalter wie folgt näher ausgeführt: Bei der Umsetzung der Anlagepolitik kann sich der Vermögensverwalter auf den Anlageausschuss stützen. Der Anlageausschuss tritt auf Wunsch des Vermögensverwalters zusammen. Er wählt aus, prüft und empfiehlt dem Vermögensverwalter die Anlagevorhaben oder die Immobilienverkaufsvorhaben sowie jedes Vorhaben und/oder Mandat, das unter die Anlageziele und -politik des Fonds fällt (vgl. 1.2 des Verkaufsprospekts). […] Es wurde ausgeführt, dass die FidFund Management SA, die Mitglied des Anlageausschusses ist, kein Stimmrecht hat. d) Delegation sonstiger Teilaufgaben Aufgaben wie die Verwaltung werden nicht an den Vermögensverwalter delegiert, sondern von der Fondsleitung direkt an die Verwaltung delegiert. Der Abschnitt wurde in diesem Sinne geändert: „Folgende weitere Aufgaben, nämlich die Immobilienverwaltung und die technische Instandhaltung der Gebäude werden delegiert an:“
nicht nachweisen kann, dass sie bei ihren Aufgaben betreffend die Auswahl, die Anweisung und die Überwachung die entsprechend den Umständen gebotene Sorgfalt unter Beweis gestellt hat. Diese Neuformulierung ist auch in § 4 Ziffer 5 des Fondsvertrags zu finden. Außerdem wurde folgendes ergänzt: ––
Die Depotbank wird zum Zwecke des automatischen Informationsaustauschs und im Sinne des Bundesgesetzes über den internationalen automatischen Informationsaustausch in Steuersachen vom 18. Dezember 2015 als meldendes schweizerisches Finanzinstitut qualifiziert.
––
Die Depotbank wird bei der amerikanischen Steuerbehörde als „Registered Deemed Compliant Financial Institution“ im Sinne der Abschnitte 1471 – 1474 des amerikanischen Internal Revenue Code (Foreign Account Tax Compliance Act, einschließlich der diesbezüglichen Rechtstexte, „FATCA“) gemeldet.
f) Informationen über Dritte Die mit dem Vertrieb von Immobilienfonds beauftragte Gesellschaft wird wie folgt angegeben: Banque Bonhôte & Cie SA 2, quai Ostervald 2001 Neuchâtel
e) Informationen zur Depotbank g) Schätzungsexperten Es wurde ausgeführt, dass die Dritt- und Sammelverwahrung bewirkt, dass die Fondsleitung nicht mehr das individuelle Eigentum an den hinterlegten Titeln besitzt, sondern nur das Miteigentum an diesen. Falls die Drittverwahrer und die zentralen Verwahrer nicht beaufsichtigungspflichtig sind, müssen sie darüber hinaus die organisatorischen Anforderungen, die für Schweizer Banken gelten, nicht erfüllen. Außerdem wurde der Absatz über die Haftung der Bank bei Delegationen wie folgt umformuliert, ohne dass dies eine Änderung in der Sache zur Folge hat: Die Depotbank haftet für Schäden, die durch die Beauftragten verursacht werden, sofern sie
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Der Schätzungsexperte Paul Henri Juillerat ist seit 1. April 2017 nicht mehr ständiger Schätzungsexperte des Fonds. h) Zahlung von Retrozessionen und Gewährung von Rabatten. Es wird ausgeführt, dass die Fondsleitung und ihre Beauftragten Retrozessionen zahlen können, um den Vertrieb von Anteilen des Immobilienfonds zu vergüten. i) Vergütungen und Nebenkosten In den entsprechenden Absätzen ergänzte Be-
zeichnung: Zahlung von Retrozessionen und Gewährung von Rabatten Diese Absätze wurden inhaltlich nicht geändert. Total Expense Ratio (TER): Die Kennzahl TERREF NAV wurde ersetzt durch die Kennzahl TERREF MV, ebenso die Vorjahresangaben, aufgrund des neuen Wortlauts der „Fachinformation Kennzahlen von Immobilienfonds“ der SFAMA, die am 1. Dezember 2016 in Kraft getreten ist. Die Übersicht wurde aktualisiert, um die neuesten Prozentsätze aufzunehmen. Dieselben Änderungen wurden in Absatz 3 des vereinfachten Verkaufsprospekts vorgenommen. j) Vereinbarungen über Retrozessionen von Provisionen („commission sharing agreements“) und Provisionen in Naturalien („soft commissions“) Die oben angegebene Überschrift ersetzt folgende Überschrift: Vereinbarung über die Teilung von Kosten und geldwerten Vorteilen (soft commission) Der entsprechende Absatz wurde wie folgt geändert, ohne dass dies zu inhaltlichen Änderungen führt: Die Fondsleitung hat keine Vereinbarungen über die Retrozession von Provisionen („commission sharing agreements“) geschlossen. Die Fondsleitung hat keine Vereinbarungen über „soft commissions“ geschlossen. k) Ausführliche Bestimmungen Dieser Abschnitt wurde gelöscht, da er inhaltlich keinen Mehrwert bringt und den Leser auf den Fondsvertrag verweist.
l) Änderungen am Vertrag über den Anlagefonds Folgende sachliche Änderungen (neben den weiter oben genannten Änderungen) wurden am Fondsvertrag vorgenommen, um diesen an die überarbeiten Bestimmungen des Bundesgesetzes über die kollektiven Kapitalanlagen („KAG“) und die Verordnung über die kollektiven Kapitalanlagen („KKV“) sowie an den überarbeiteten Mustervertrag für Immobilienfonds der Swiss Funds & Asset Management Association („SFAMA-Mustervertrag“) anzupassen: Im gesamten Verkaufsprospekt und im Fondsvertrag wird der Begriff „Derivate“ durch den Begriff „Finanzinstrumente“ ergänzt. III B § 12 Ziffer 4 Buchstabe c - Derivative Finanzinstrumente – Commitment-Ansatz I Die Fondsleitung muss jederzeit und uneingeschränkt über die Basiswerte oder Anlagen verfügen können. Die Basiswerte werden nicht mehr genutzt, um mehrere Positionen bei Bestehen eines Marktrisikos abzusichern. Der entsprechende Text wird gelöscht. Darüber hinaus gab es verschiedene Änderungen formaler Art, die den Inhalt des Fondsvertrags nicht berühren (etwa redaktionelle Änderungen, Anpassung der Nummerierung usw.). 4. Allgemeine Informationen Die Anleger werden informiert, dass außerdem verschiedene zusätzliche Änderungen, im Wesentlichen formaler Art, am Verkaufsprospekt und am integrierten Fondsvertrag vorgenommen wurden. Diese Änderungen wirken sich jedoch nicht auf die Rechte und Pflichten der Anleger aus.
Außerdem gab es darüber hinaus verschiedene Änderungen formaler Art, die den Inhalt des Verkaufsprospekts nicht berühren (etwa redaktionelle Änderungen, Anpassung der Nummerierung usw.).
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Grundsätze für die Bewertung sowie Berechnung des Nettoinventarwertes Der Nettoinventarwert des Immobilienfonds wird zum Verkehrswert auf Ende des Rechnungsjahres sowie für jede Ausgabe von Anteilen in Schweizer Franken berechnet. Die Fondsleitung lässt auf den Abschluss jedes Rechnungsjahres sowie bei der Ausgabe von Anteilen den Verkehrswert sämtlicher Liegenschaften durch unabhängige Schätzungsexperten schatzen. Dazu beauftragt die Fondsleitung mit Genehmigung der Aufsichtsbehörde mindestens zwei natürliche oder eine juristische Person als unabhängige Schätzungsexperten. Bei Erwerb/Veräusserung von Grundstücken lässt die Fondsleitung die Grundstücke vorgängig schätzen. Bei Veräusserungen ist eine neue Schätzung nicht nötig, sofern die bestehende Schätzung nicht älter als 3 Monate ist und sich die Verhältnisse nicht wesentlich geändert haben. An einer Börse oder an einem anderen, dem Publikum offen stehenden Markt gehandelte Anlagen sind mit den am Hauptmarkt bezahlten aktuellen Kursen zu bewerten. Andere Anlagen oder Anlagen, für die keine aktuellen Kurse verfügbar sind, sind mit dem Preis zu bewerten, der bei sorgfältigem Verkauf im Zeitpunkt der Schatzung wahrscheinlich erzielt würde. Die Fondsleitung wendet in diesem Fall zur Ermittlung des Verkehrswerts angemessene und in der Praxis anerkannte Bewertungsmodelle und -grundsätze an. Der Wert von kurzfristigen, festverzinslichen Effekten, welche nicht an einer Börse oder an einem anderen geregelten, dem Publikum offen stehenden Markt gehandelt werden, wird wie folgt bestimmt: Der Bewertungspreis solcher Anlagen wird, ausgehend
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vom Nettoerwerbspreis, unter Konstanthaltung der daraus berechneten Anlagerendite, sukzessiv dem Rückzahlungspreis angeglichen. Bei wesentlichen Änderungen der Marktbedingungen wird die Bewertungsgrundlage der einzelnen Anlagen der neuen Marktrendite angepasst. Dabei wird bei fehlendem aktuellem Marktpreis in der Regel auf die Bewertung von Geldmarktinstrumenten mit gleichen Merkmalen (Qualität und Sitz des Emittenten, Ausgabewährung, Laufzeit) Bezug genommen. Post- und Bankguthaben werden mit ihrem Forderungsbetrag plus aufgelaufene Zinsen bewertet. Bei wesentlichen Änderungen der Marktbedingungen oder der Bonität wird die Bewertungsgrundlage für Bankguthaben auf Zeit den neuen Verhältnissen angepasst. Die Bewertung der Grundstücke für den Immobilienfonds erfolgt nach der aktuellen SFAMA Richtlinie für die Immobilienfonds. Die Bewertung unbebauter Grundstücke erfolgt nach dem Prinzip der effektiv entstandenen Kosten. Angefangene Bauten sind zum Verkehrswert zu bewerten. Diese Bewertung wird jährlich einer Werthaltigkeitsprüfung unterzogen. Der Nettoinventarwert eines Anteils ergibt sich aus dem Verkehrswert des Fondsvermögens, vermindert um allfällige Verbindlichkeiten des Immobilienfonds sowie um die bei einer allfälligen Liquidation des Immobilienfonds eventuell anfallenden Steuern, dividiert durch die Anzahl der im Umlauf befindlichen Anteile. Er wird auf CHF 0.05 gerundet. Der gewichtete Nettoabzinsungssatz beträgt im Durchschnitt 3.76%.
Kennzahlen Per 31.03.2018
Per 31.03.2017
Gesamtvermögen
CHF
950’205’429.85
926'431'388.68
Nettofondsvermögen
CHF
712’830’103.91
695'716'839.11
Geschätzter Verkehrswert fertiger Bauten
CHF
899’280’042.00
857'940'042.00
Geschätzter Verkehrswert angefangener Bauten (einschl. Bauland)
CHF
35'094'496.00
56'020'000.00
Geschäftsjahren
Anteile im Umlauf
Nettovermögen CHF
3'060'000
323'476'932.12
2008/2009
NettoinventarOrdentliche wert pro Anteil Dividenden-ausCHF schüttung CHF 105.70
Ausschüttung des Kapitalgewinns CHF
Total CHF
0.00
2.25
2.25
2009/2010
3'060'000
322'435'305.45
105.35
2.50
0.00
2.50
2010/2011
5'414'725
579'361'738.69
107.00
2.65
0.00
2.65
2011/2012
5'414'725
591'813'535.08
109.30
2.85
0.00
2.85
2012/2013
5'414'725
591'422'576.25
109.20
3.00
0.00
3.00
2013/2014
5'414'725
604'829'110.76
111.70
3.06
0.00
3.06
2014/2015
5'414'725
621'477'921.32
114.80
3.11
0.00
3.11
2015/2016
5'956'197
684'133'686.86
114.85
3.11
0.00
3.11
2016/2017
5'956'197
695'716'839.11
116.80
3.14
0.00
3.14
2017/2018
6'043'150
712'830'103.91
117.95
3.14
0.00
3.14
Nach den SFAMA-Richtlinien berechnete Indizes Per 31.03.2018
vom 13. September 2016 Mietausfallrate
Per 31.03.2017
1.89 %
2.06 %
Fremdfinanzierungsquote
22.75 %
21.11 %
Betriebsgewinnmarge (EBIT-Marge)
58.87 %
58.85 %
Fondsbetriebsaufwandquote (TERREF) (GAV)
0.87 %
0.82 %
Fondsbetriebsaufwandquote (TERREF) (MV)
0.93 %
0.89 %
Eigenkapitalrendite "Return on Equity" (ROE)
3.73 %
4.40 %
Kapitalrendite (ROIC)
2.95 %
3.51 %
Ausschüttungsrendite
2.24 %
2.17 %
Ausschüttungsquote
99.59 %
95.56 %
Agio/disagio
18.61 %
24.06 %
3.70 %
4.45 %
Anlagerendite
Bonhôte-Immobilier Performance (Dividende reinvestiert)
20181
2017
Seit Bestehen des Fonds²
In der Berichtsperiode 01.04.17-31.03.18
Bonhôte-Immobilier
-5.47%
5.16%
76.23%
1.21%
SXI Real Estate Funds Index*
-1.86%
6.60%
88.89%
0.05%
* Der Referenzindex SXI Real Estate Funds Index (SWIIT) umfasst alle Schweizer Immobilienfonds, die an der SIX Swiss Exchange kotiert sind. Diese sind im Index nach ihrer Marktkapitalisierung gewichtet. Für die Berechnung der SWIIT-Performance werden die Dividendenzahlungen berücksichtigt. Die historische Performance gilt nicht als Indikator für die aktuelle oder zukünftige Performance. In den Performancedaten sind Kommissionen und Gebühren, die bei Ausgabe oder Rücknahme von Anteilen erhoben wurden, nicht berücksichtigt. ¹ Vom 1. Januar 2018 bis 31. März 2018 ² Vom 11. Oktober 2006 bis 31. März 2018 (kumulierte Performance)
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Jahresbericht
per 31. März 2018
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Bilanz
31.03.2018
31.03.2017
CHF
4'997'443.24
10'101'058.63
Wohnbauten
CHF
515'560'042.00
507'260'042.00
Stockwerkeigentum in Wohnbauten
CHF
102'150'000.00
71'740'000.00
Gemischte Bauten
CHF
158’540’000.00
155'200'000.00
Kommerziell genutzte Liegenschaften
CHF
102'140'000.00
102'850'000.00
Stockwerkeigentum in Gemischte Bauten
CHF
20'890'000.00
20'890'000.00
Bauland, einschliesslich Abbruchobjekte und angefangene Bauten
CHF
35'094'496.00
56'020'000.00
Total Grundstücke
CHF
934’374’538.00
913'960'042.00
AKTIVEN Bankguthaben Bankguthaben auf Sicht Grundstücke
Sonstige Vermögenswerte
CHF
10'833'448.61
2'370'288.05
Gesamtfondsvermögen
CHF
950’205’429.85
926'431'388.68
Kurzfristige Hypothekarschulden
CHF
155'001'342.30
133'971'200.00
Sonstige kurzfristige Verbindlichkeiten
CHF
14'524'060.54
28'114'413.00
CHF
57'577'500.00
58'983'142.30
Passiven Kurzfristige Verbindlichkeiten
Langfristige Verbindlichkeiten Langfristige Hypothekarschulden Sonstige langfristige Verbindlichkeiten
CHF
0.00
0.00
Gesamtverbindlichkeiten
CHF
227’102’902.84
221'068'755.30
Nettofondsvermögen vor geschätzten Liquidationssteuern
CHF
723’102’527.01
705'362'633.38
Geschätzte Liquidationssteuern
CHF
-10’272’423.10
-9'645'794.27
Nettofondsvermögen am Ende der Rechnungsperiode
CHF
712’830’103.91
695'716'839.11
31.03.2018
31.03.2017
Veränderung des Nettovermögens Nettofondsvermögen zu Beginn der Rechnungsperiode
CHF
695'716'839.11
684'133'686.86
Ausschüttung
CHF
-18'702'458.58
-18'523'772.67
Saldo der Bewegungen von Fondsanteilen
CHF
9'897'629.88
0.00
Gesamtergebnis
CHF
25'918'093.50
30'106'924.92
Nettofondsvermögen am Ende der Rechnungsperiode
CHF
712'830'103.91
695'716'839.11
31.03.2018
31.03.2017
5'956'197.00
5'956'197.00
86'953.00
0.00
Anzahl der zurückgenommenen und ausgegebenen Anteile Entwicklung der Anzahl Anteile im Umlauf Stand zu Beginn des Geschäftsjahres Ausgegebene Anteile Zurückgenommene Anteile Stand am Ende der Rechnungsperiode Nettoinventarwert pro Anteil am Ende der Rechnungsperiode
CHF
Weitere Informationen ( Art. 95 KKV-FINMA)
0.00
0.00
6'043'150.00
5'956'197.00
117.95
116.80
31.03.2018
31.03.2017
Saldo Abschreibungskonto der Grundstücke
CHF
0.00
0.00
Saldo Rückstellungskonto für künftige Reparaturen
CHF
0.00
0.00
0.00
0.00
Anzahl der auf Ende des nächsten Rechnungsjahres gekündigten Aktien
14
14
Erfolgsrechnung Rechnungsperiode 01.04.17 - 31.03.18
01.04.16 - 31.03.17
49'596'830.75
49'988'521.50
ERTRÄGE Mietzinseinnahmen
CHF
Bankzinsen
CHF
-64'183.73
-56'723.49
Bauzinsen
CHF
466'315.57
288'395.97
Sonstiger Ertrag
CHF
106'971.10
10'243.35
Sonstige Mietzinseinnahmen
CHF
292'132.39
317'095.62
Einkauf in laufende Erträge bei der Ausgabe von Anteilen
CHF
93'269.82
-
Total Erträge
CHF
50'491'335.90
50'547'532.95
Hypothekarzinsen
CHF
2'080'508.10
2'316'624.72
Sonstige Passivzinsen
CHF
86.39
42.79
Unterhalt und Reparaturen
CHF
6'280'809.20
7'118'683.42
a) Liegenschaftsaufwand (Wasser, Strom, Hauswart, Reinigung, Versicherung, Liegenschaftssteuer)
CHF
4'676'969.11
4'787'860.48
b) Verwaltungsaufwand (Honorare und Kosten der Hausverwaltung)
AUFWAND
Liegenschaftsverwaltung:
CHF
1'857'115.82
1'818'895.98
Steuern
CHF
10’071’708.54
9'277'521.94
Schätzungs- und Prüfaufwand
CHF
339'238.45
413'191.30
Anwältekosten
CHF
54'458.15
56'350.10
Bankgebühren
CHF
164'519.60
142'177.47
Publikations- und Druckkosten
CHF
44'489.56
49'450.99
die Fondsleitung
CHF
5'491'849.02
4'938'176.71
die Depotbank
CHF
279'121.79
204'588.27
Reglementarische Vergütungen an:
Rückstellungen für zweifelhafte Forderungen
96'923.59
-65'853.46
Zuweisung zu Rückstellungen
CHF
0.00
-81'098.80
Total Aufwand
CHF
31'437'792.32
30'976'611.91
Nettoertrag
CHF
19'053'538.58
19'570'921.04
Realisierte Kapitalgewinne/ -verluste
CHF
740'780.99
-503'722.79
Realisierter Erfolg
CHF
19'794'319.57
19'067'198.25
Nicht realisierte Kapitalgewinne/ -verluste (Variation)
CHF
6'123'773.93
11'039'726.67
Gesamterfolg des Rechnungsjahres
CHF
25'918'093.50
30'106'924.92
Rechnungsperiode
Verwendung des Erfolges
01.04.17 - 31.03.18
01.04.16 - 31.03.17
19'053'538.58
19'570'921.04
Nettoertrag
CHF
Vortrag des Ertrags
CHF
990'992.00
122'529.54
Zur Verteilung verfügbarer Erfolg
CHF
20'044'530.58
19'693'450.58
Zur Ausschüttung bestimmter Ertrag
CHF
18'975'491.00
18'702'458.58
Zur Auszahlung an die Anleger bestimmter Erfolg
CHF
18'975'491.00
18'702'458.58
Vortrag auf neue Rechnung
CHF
1'069'039.58
990'992.00
15
Immobilieninventar Mietliegenschaften Mietliegenschaften Gestehungskosten in CHF
Geschätzter Verkehrswert in CHF
Erzielte Mieteinnahmen1 in CHF
Bruttorendite2
24'796'586.83
28'210'000.00
1'524'026.00
5.41%
9'356'056.29
12'740'000.00
785'161.00
6.19%
57, rue de Lyon
11'032'254.70
12'260'000.00
712'669.20
5.87%
14a/16/16a/18, av. Ernest-Pictet
39'711'128.55
45'230'000.00
2'623'981.60
5.89%
11, rue Sautter
16'311'047.30
19'130'000.00
1'108'166.00
5.88%
Wohnbauten GENF Carouge
33 à 37- 37a, rte de Veyrier - 5/7, rue Fontenette 47/49, rte de Veyrier
Genf
Grand-Lancy
21, ch. des Palettes
8'595'287.33
10'360'000.00
561'974.00
5.48%
Lancy
25 à 29, ch. des Pontets
20'559'569.37
23'660'000.00
1'363'059.40
5.84%
Petit-Lancy
19, ch. des Pâquerettes
12'460'497.16
14'060'000.00
815'835.00
5.84%
Le Petit-Saconnex
50, rue Liotard
Onex
91 à 95, av. du Bois-de-la-Chapelle 103, av. du Bois-de-la-Chapelle
Vernier
5'587'837.10
6'180'000.00
328'374.00
5.47%
32'957'444.55
39'380'000.00
2'273'194.50
5.88%
9'915'661.63
12'240'000.00
667'163.00
5.68%
35, av. du Lignon
5'789'581.72
7'740'000.00
421'307.00
5.44%
15, av. du Lignon
8'377'649.15
9'270'000.00
467'484.00
5.27%
NEUENBURG Boudry
33/35, rte de la Gare
3'959'217.23
4'440'000.00
256'826.95
5.83%
Colombier
5 à 9, ch. des Saules
7'242'465.08
8'250'000.00
467'152.95
5.66%
1 à 5, rue Madame de Charrière
5'142'062.59
5'520'000.00
355'009.45
6.47%
Cortaillod Neuchâtel
1/3, rue de la Colline
5'685'156.48
6'700'000.00
357'736.75
5.61%
11a/11b, rue des Vernes
5'184'015.00
5'390'000.00
323'703.90
5.99%
6, 12/14, ch. des Landions
5'808'896.11
6'510'000.00
345'950.05
5.54%
26/28, rue des Battieux
4'788'014.10
4'700'000.00
281'327.00
6.02%
24 à 28, rue des Berthoudes
6'672'826.05
6'820'000.00
393'279.50
5.72%
19, rue des Vignolants
5'004'182.85
4'800'000.00
260'660.00
5.76%
1 à 7, rue des Battieux 15/21, av. Edouard-Dubois
9'587'043.54
10'030'000.00
621'679.00
6.72%
11'655'647.30
11'180'042.00
35'130.00
0.58%
Peseux
10/12, rue de la Gare
4'323'599.90
4'800'000.00
280'291.00
5.90%
Saint-Blaise
2/2a, 3/3a, Sous-les-Vignes
5'486'480.61
6'920'000.00
366'005.00
5.94%
17/19/21/21a, av. de la Gare
15'781'085.89
14'420'000.00
622'558.00
4.99%
1'235'143.86
1'610'000.00
105'982.00
6.59%
WALLIS Conthey WAADTLAND Aigle Bex
Bussigny-près-Lausanne
16
11, ch. des Rosiers 47a à 47d, av. de la Gare
10'248'158.08
12'230'000.00
732'230.00
6.19%
15 à 21, ch. de Montaillet
7'553'976.50
8'330'000.00
501'037.00
6.65%
10/12, ch. de Cocagne - 17/19, ch. Riettaz
9'851'956.62
9'520'000.00
557'455.00
5.98%
16
Gestehungskosten in CHF Chavornay
Cheseaux-sur-Lausanne
Geschätzter Verkehrswert in CHF
Erzielte Mieteinnahmen1 in CHF
Bruttorendite2
9, rue de Sadaz
2'412'998.15
2'640'000.00
158'906.00
6.02%
13, rue de Sadaz
2'865'467.53
2'890'000.00
194'028.75
6.90%
22, ch. de Champ-Pamont
3'309'750.60
3'130'000.00
209'280.00
6.69%
Ecublens
13a à 13c, ch. du Stand
13'118'976.10
15'000'000.00
815'413.00
5.51%
Lausanne
78, av. de Morges - 47, ch. de Renens
10'571'648.93
13'690'000.00
788'192.00
5.95%
Lutry
23/25, ch. du Bois-Gentil
4'370'024.71
5'010'000.00
356'439.95
7.52%
9 à 13, av. de Montchoisi
15'185'930.65
16'790'000.00
1'068'411.50
6.71%
8, ch. des Croix-Rouges
5'888'645.78
6'470'000.00
384'916.40
5.96%
20, ch. de la Jaque
5'924'764.80
6'450'000.00
376'992.00
5.92%
29'268'769.54
35'210'000.00
1'979'831.00
5.73%
3'139'830.25
3'080'000.00
202'813.50
6.70%
Nyon
1 à 7, rte du Reposoir
Onnens
4 à 26 (n° pairs), rte de la Gare
Payerne
24, rue de Guillermaux
3'130'328.77
4'230'000.00
240'950.00
5.99%
Vevey
26, ch. Emile-Javelle
7'014'518.58
6'780'000.00
316'269.60
5.06%
-
-
208'487.55
0.00%
10, bd Paderewski Veytaux
6/8, rue de la Gare
6'261'652.79
6'600'000.00
356'505.90
5.64%
Yverdon-les-Bains
10/12, rue de Plaisance
7'081'425.52
8'120'000.00
447'152.00
5.63% 6.25%
22, rue des Jordils Total
5'355'590.88
6'840'000.00
427'740.00
455'560'853.05
515'560'042.00
29'048'737.40
23'352'465.11
24'010'000.00
1'417'073.40
7.32%
5'163'107.77
5'190'000.00
322'745.60
6.27%
18'931'843.92
19'130'000.00
793'582.00
4.96%
-
-
376'859.00
0.00%
Stockwerkeigentum in Wohnbauten FREIBURG Freiburg
20 à 24, impasse de la Forêt
GENF Bernex
8 à 16, ch. de Paris
JURA Delémont
2, rue du Voirnet - 3/9/15/17, rue Emile Boéchat
NEUENBURG La Chaux-de-Fonds
34e/34f, rue Fritz-Courvoisier
Le Landeron
11, rue du Jolimont - 26, rue du Lac
14'616'798.18
14'640'000.00
491'006.70
4.40%
Neuchâtel
50, rue de Fontaine-André
4'747'891.77
5'970'000.00
331'469.00
5.55%
219 à 229, rue des Fahys
21'862'567.89
22'510'000.00
1'184'093.00
5.15%
9'161'632.97
10'700'000.00
680'290.40
6.48%
97'836'307.61
102'150'000.00
5'597'119.10
WAADTLAND Aigle Total
52, rte d'Evian
17
Gemischte Bauten
Gestehungskosten in CHF
Geschätzter Verkehrswert in CHF
Erzielte Mieteinnahmen1 in CHF
Bruttorendite2
32'365'814.76
42'490'000.00
2'542'895.50
6.16%
GENF Genf
1, rue Hoffmann - 4 à 8, rte de Meyrin
WAADTLAND Echallens
13, Grand-Rue
7'426'629.38
7'940'000.00
451'859.50
5.71%
Lausanne
36, av. de Cour
16'454'870.33
19'950'000.00
998'584.00
5.03%
56 à 62, av. de Tivoli
16'005'291.37
19'230'000.00
1'107'233.15
5.86%
Payerne
19, rue d'Yverdon - 14, rue du Carrozà-Bossy
5'077'154.28
5'990'000.00
367'871.00
6.43%
Vevey
15, rue de Lausanne - 8, av. Paul-Cérésole
17'760'378.30
20'340'000.00
973'126.20
6.01%
8 à 14, rue de Lausanne - 17 à 21, av. de la Gare
18'235'255.46
16’390’000.00
981'869.25
6.94%
2/4, rue du Simplon
5'503'348.64
5'240'000.00
338'147.45
6.93%
21 à 31, rue d’Orbe
19'634'237.48
20'970'000.00
1'289'598.50
6.17%
138'462'980.00
158’540’000.00
9'051'184.55
2'536'136.45
3'200'000.00
157'956.00
4.94%
27'475'464.41
29'960'000.00
1'388'820.00
4.64%
-
-
-22'520.00
0.00%
24'262'938.84
28'410'000.00
1'522'086.00
5.47%
4'447'866.70
5'030'000.00
271'672.00
5.42%
24'431'161.52
23'290'000.00
854'580.30
3.90%
Yverdon-les-Bains Total
Kommerziell genutzte Liegenschaften GENF Genf
15, rue Lombard
NEUENBURG Bevaix
3/5, rue du Château - 2b, ch. des Chapons-des-Prés
WAADTLAND Le Mont-sur-Lausanne Montreux
26, rue du Collège En-Budron A5 26, Grand-Rue - 6, rue du Marché 6c, rue du Théâtre - 17, av. Nestlé - 25, av. du Casino
Vevey
Total
18
18, rue du Simplon - 1, rue du Parc
8'064'859.22
7'200'000.00
403'751.00
5.62%
16, rue du Centre - 11, rue du Simplon
5'153'009.15
5'050'000.00
264'487.20
5.24%
96'371'436.29
102'140'000.00
4'840'832.50
18
Gestehungskosten in CHF
Geschätzter Verkehrswert in CHF
Erzielte Mieteinnahmen1 in CHF
Bruttorendite2
20'167'384.24
20'890'000.00
1'058'957.20
5.20%
20'167'384.24
20'890'000.00
1'058'957.20
Sous Blanche-Pierre
3'809'630.62
3'768'879.00
-
0.00%
119, rue des Saars
4'082'544.83
4'155'617.00
-
0.00%
27'478'322.20
27'170'000.00
-
0.00%
35'370'497.65
35'094'496.00
-
Stockwerkeigentum in Gemischte Bauten GENF Genf
22/24, rue de Carouge - 7/9, rue G.-deMarcossay
Total
Bauland, einschliesslich Abbruchobjekte und angefangene Bauten JURA Delémont NEUENBURG Neuchâtel WAADTLAND Morges
Les Résidences du Lac (Lots B3, B4, C, D)
Total
Auf keinen Mieter entfallen mehr als 5% der gesamten Mieteinnahmen des Immobilienfonds (Gemäss Richtlinien der SFAMA für Immobilienfonds, Rz 66)
Zusammenfassung Wohnbauten Stockwerkeigentum in Wohnbauten Gemischte Bauten
Gestehungskosten in CHF
Geschätzter Verkehrswert in CHF
Erzielte Mieteinnahmen1 in CHF
455'560'853.05
515'560'042.00
29'048'737.40
97'836'307.61
102'150'000.00
5'597'119.10
138'462'980.00
158'540'000.00
9'051'184.55
Kommerziell genutzte Liegenschaften
96'371'436.29
102'140'000.00
4'840'832.50
Stockwerkeigentum in Gemischte Bauten
20'167'384.24
20'890'000.00
1'058'957.20
Bauland, einschliesslich Abbruchobjekte und angefangene Bauten
35'370'497.65
35'094'496.00
-
843'769'458.84
934'374'538.00
49'596'830.75
Total
Die Brandversicherung des gesamten Immobilienparks des Fonds Bonhôte Immobilier beträgt per 31. März 2018 CHF 787’420’708.50 1
Einschliesslich noch zu erhaltende und vorausbezahlte Mieten
2
Verhältnis zwischen theoretischem Mieterspiegel und Verkehrswert (für Liegenschaften mit fertig gestelltem / in betriebgenommenem Neubau)
19
Aufstellung der Immobilienkäufe und -verkäufe Käufe Bauland, einschliesslich Abbruchobjekte und angefangene Bauten
Kaufspreis in CHF
NEUENBURG Neuchâtel
119, rue des Saars
Total
1'550'000.00 1'550'000.00
Verkäufe Bauland, einschliesslich Abbruchobjekte und angefangene Bauten
Kaufspreis in CHF
NEUENBURG Neuchâtel
119, rue des Saars - Cession d’une parcelle de 83m2
2'075.00
JURA Delémont
Sous Blanche-Pierre - lot PPE n° S01-03 Sous Blanche-Pierre - lot PPE n° S01-02
Total
660'000.00 470'000.00 1'132'075.00
Stockwerkeigentum in Wohnbauten NEUENBURG La Chaux-de-Fonds
34e/34f, rue Fritz-Courvoisier
Total
6'600'000.00 6'600'000.00
Wohnbauten WAADT Vevey
10, bd Paderewski
4'150'000.00
Total
10'750'000.00
Total Verkäufe
11'882'075.00
Geschäft zwischen kollektiven Kapitalanlagen (Art.101 al.3 KKV-FINMA): Die Liegenschaft in rue du Collège 26, Clarens, wurde an Comunus SICAV, für die die Fidfund Management SA, die Fondsverwaltung übernimmt, verkauft.
20
20
21
Hypothekarschulden im Detail
Hypothekarschulden im Detail Kurzfristige Verbindlichkeiten unter einem Jahr Kapital in CHF
Zinstyp
Zinssatz
Aufnahmedatum
Verfalldatum
12'252'200.00
FIX
0.900%
31.03.2014
Variable
15'860'000.00
FIX
1.540%
31.03.2006
Variable
7'000'000.00
FIX
0.500%
28.06.2016
Variable
21'500'000.00
FIX
0.550%
30.07.2013
Variable
3'996'000.00
L3MCHF
0.800%
01.11.2006
Variable
30'000'000.00
FIX
0.600%
05.03.2018
05.04.2018
5'000'000.00
FIX
0.500%
21.12.2016
22.05.2018
10'000'000.00
FIX
0.550%
08.07.2017
31.05.2018
6'250'000.00
FIX
1.220%
05.06.2014
31.05.2018
5'143'142.30
FIX
0.890%
27.09.2016
26.09.2018
5'000'000.00
FIX
0.500%
28.11.2016
28.11.2018
8'000'000.00
FIX
0.500%
09.12.2016
11.12.2018
10'000'000.00
FIX
0.500%
21.12.2016
21.12.2018
5'000'000.00
FIX
0.500%
21.02.2018
21.02.2019
10'000'000.00
FIX
0.500%
06.03.2018
06.03.2019
Aufnahmedatum
Verfalldatum
Langfristige Verbindlichkeiten zwischen einem und fünf Jahren Kapital in CHF
Zinstyp
Zinssatz
7'000'000.00
FIX
1.250%
18.07.2014
18.07.2019
6'000'000.00
FIX
1.650%
28.06.2013
28.06.2021
8'000'000.00
FIX
1.560%
18.07.2014
19.07.2021
100'000.00
FIX
1.120%
31.12.2014
31.12.2021
9'900'000.00
FIX
1.120%
28.06.2006
31.12.2021
6'590'000.00
FIX
3.600%
04.04.2007
31.03.2022
Langfristige Verbindlichkeiten zwischen über mehr als fünf Jahren Kapital in CHF 9'987'500.00
Zinssatz
Aufnahmedatum
Verfalldatum
FIX
1.120%
15.01.2018
30.11.2024
5'000'000.00
FIX
1.890%
31.12.2012
30.12.2024
5'000'000.00
FIX
1.990%
31.12.2012
30.12.2027
212’578’842.30
22
Zinstyp
0.978% (durchschnittlicher, gewichteter Zinssatz)
22
Hypothekarschulden im Detail (Fortsetzung) Keine Rückzahlung.
Effektiv angewandte Vergütungssätze deren Maximalsätze im Fondsvertrag angegeben sind Maximaler Satz gemäss Fondsvertrag
Angewandter Satz
Entschädigung der Fondsleitung Verwaltungskommission und Vertrieb
§ 19 des Fondvertrags
1.00%
0.75%
Zeichnungskommission
§ 18 des Fondvertrags
5.00%
0.00%
Rücknahmekommission
§ 18 des Fondvertrags
1.00%
0.00%
Kauf oder Verkauf von Immobilien
§ 19 des Fondvertrags
1.00%
1.00%
Arbeit während des Baus, Renovationen oder Umbauten
§ 18 des Fondvertrags
3.00%
vom 0% bis 3%
Liegenschaftsverwaltung
§ 19 des Fondvertrags
5.00%
vom 2% bis 5%
Verwahrung der Titel, nicht verpfändeter hypothekarischer Schuldbriefe und Immobilien-Aktien
§ 19 des Fondvertrags
CHF 125.--
CHF 125.--
Für die Verwaltung, die Besorgung des Zahlungsverkehrs und die Überwachung der Fondsleitung
§ 19 des Fondvertrags
0.04%
0.04%
Für die Auszahlung des Jahresertrags an die Anleger
§ 19 des Fondvertrags
0.50%
0.50%
Entschädigung der Depotbank
Informationen über Verbindlichkeiten Vertragliche Zahlungsverpflichtungen am Bilanzstichtag für Immobilienkäufe sowie für Bauaufträge und Investitionen in Immobilien. Zum Bilanzstichtag belaufen sich die laufenden vertraglichen Zahlungsverpflichtungen für Bauaufträge und Investitionen in Immobilien auf insgesamt etwa 16’709’920.00 CHF.
23
Statistik Aufteilung der Immobilien nach Wohnungsgrösse
Kanton
Anzahl Zimmer 1 - 1½
Anzahl Zimmer 2–2½
Anzahl Zimmer 3 - 3½
Anzahl Zimmer 4 - 4½
Anzahl Zimmer 5 und mehr
Total
GE
184
217
274
116
57
848
NE
10
68
145
152
46
421
VD
125
272
361
190
41
989
FR
38
31
52
23
2
146
VS
0
3
19
16
1
39
JU
3
12
14
14
9
52
Total
360
603
865
511
156
2495
Mieteinnahmen CHF/m2 300
268
250 200
203
185
173
177
NE
JU
159
150 100 50 0
24
FR
GE
VD
VS
24
Grafiken
Verteilung der Immobilien nach Kanton (Mieterspiegel)
Neuenburg Waadtland Genf Freiburg Jura Wallis
15.74% 42.29% 35.27% 3.44% 1.86% 1.40%
Aufteilung der Immobilien nach Nutzungsart (Mieterspiegel)
Wohnungen Gewerbe - oder Bßroräumlichkeiten Garagen und Diverses
74.80% 19.16% 6.04%
25
Neuchâtel, 15/21, av. Edouard-Dubois (Beauregard) 26
26
Immobilien im Überblick
Aigle, 52, rte d’Evian
Aigle, 11, ch. des Rosiers
Bernex, 8 à 16, ch. de Paris
Bevaix, 3/5, rue du Château - 2b, ch. des Chapons-des-Prés
Bex, 47a à 47d, av. de la Gare
Bex, 15 à 21, ch. de Montaillet
Boudry, 33/35, rte de la Gare
Bussigny, 10/12, ch. de Cocagne - 17/19, ch. Riettaz
Carouge, 33 à 37, rte de Veyrier - 5/7, rte de la Fontenette
Carouge, 37a, rte de Veyrier
28
28
Carouge, 47/49, rte de Veyrier
Chavornay, 13, rue de Sadaz
Chavornay, 9, rue de Sadaz
Cheseaux, 22, ch. de Champ-Pamont
Colombier, 5 à 9, ch. des Saules
Colombier, 1/3, rue de la Colline
Colombier, 11a/11b, rue des Vernes
Colombier, 1 à 5, rue Madame de Charrière
Conthey, 17/19/21/21a, av. de la Gare
Cortaillod, 6, 12/14, ch. des Landions
29
Delémont, 2, rue du Voirnet - 3/9/15/17, rue Emile-Boéchat
Echallens, 13, Grand-Rue
Ecublens, 13a à 13c, ch. du Stand
Freiburg, 20 à 24, impasse de la Forêt
Genf, 11, rue Sautter
Genf, 15, rue Lombard
Genf, 1, rue Hoffmann - 4 à 8, rte de Meyrin
Genf, 14a/16/16a/18, av. Ernest-Pictet
Genf, 57, rue de Lyon
Genf, 22/24, rue de Carouge - 7/9, rue G.-de-Marcossay
30
30
Grand-Lancy, 21, ch. des Palettes
Lancy, 25 Ă 29, ch. des Pontets
Lausanne, 36, av. de Cour
Lausanne, 8, ch. des Croix-Rouges
Lausanne, 78, av. de Morges - 47, ch. de Renens
Lausanne, 23/25, ch. du Bois-Gentil
Lausanne, 56 Ă 62, av. de Tivoli
Lausanne, 9/11/11b, av. de Montchoisi
La Conversion / Lutry, 20, ch. de la Jaque
Le Landeron, 11, rue du Jolimont
31
Le Landeron, 26, rue du Lac
Le Petit-Saconnex, 50 rue Liotard
Le Mont s/Lausanne, En Budron A5
Montreux, 26, Grand-Rue - 6, rue du Marché
au B im h f m Montreux, 6c, rue du Théâtre - 17, av. Nestlé - 25, av. du Casino
Morges, Les Résidences du Lac
Neuchâtel, 219 à 229, rue des Fahys
Neuchâtel, 1 à 7, rue des Battieux
au B im h f m Neuchâtel, 119, rue des Saars
32
Neuchâtel, 50, rue de Fontaine-André
32
Neuchâtel, 26/28, rue des Battieux
Neuchâtel, 19, rue des Vignolants
Neuchâtel, 24 à 28, rue des Berthoudes
Neuchâtel, 15/21, av. Edouard-Dubois (Beauregard)
Nyon, 1 à 7, rte du Reposoir
Onex, 91 à 95, av. du Bois-de-la-Chapelle
Onex, 103, av. du Bois-de-la-Chapelle
Onnens, 1 à 12, rte de la Gare
Payerne, 24, rue de Guillermaux
Payerne, 19, rue d’Yverdon - 14, rue du Carroz-à-Bossy
33
Peseux, 10/12, rue de la Gare
Petit-Lancy, 19, ch. des Pâquerettes
Saint-Blaise, 2/2a, 3/3a, Sous-les-Vignes
Vernier, 15, av. du Lignon
Vernier, 35, av. du Lignon
Vevey, 8 à 14, rue de Lausanne - 17 à 21, av. de la Gare
Vevey, 15, rue de Lausanne - 8, av. Paul-Cérésole
Vevey, 26, ch. Emile-Javelle
Vevey, 2/4, rue du Simplon
Vevey, 18, rue du Simplon - 1, rue du Parc
34
34
Vevey, 16, rue du Centre - 11, rue du Simplon
Veytaux, 6/8, rue de la Gare
Yverdon-les-Bains, 22, rue des Jordils
Yverdon-les-Bains, 10/12, rue de Plaisance
Yverdon-les-Bains, 21 à 31, rue d’Orbe
35
KPMG AG Financial Services Westschweiz 111 Rue de Lyon Postfach 347 CH-1203 Genf CH-1211 Genf 13
Telefon +41 58 249 25 15 Telefax +41 58 249 25 13 www.kpmg.ch
Kurzbericht der kollektivanlagengesetzlichen Prüfgesellschaft an den Verwaltungsrat der Fondsleitung zur Jahresrechnung des Bonhôte-Immobilier Als kollektivanlagengesetzliche Prüfgesellschaft haben wir die beiliegende Jahresrechnung des Anlagefonds Bonhôte-Immobilier, bestehend aus der Vermögensrechnung und der Erfolgsrechnung, den Angaben über die Verwendung des Erfolges und die Offenlegung der Kosten sowie den weiteren Angaben gemäss Art. 89 Abs. 1 Bst. b-h und Art. 90 des schweizerischen Kollektivanlagengesetzes (KAG) für das am 31. März 2018 (s. 2 zu 3 und 7 zu 23) abgeschlossene Geschäftsjahr geprüft. Verantwortung des Verwaltungsrates der Fondsleitung Der Verwaltungsrat der Fondsleitung ist für die Aufstellung der Jahresrechnung in Übereinstimmung mit dem schweizerischen Kollektivanlagengesetz, den dazugehörenden Verordnungen sowie dem Fondsvertrag und dem Prospekt verantwortlich. Diese Verantwortung beinhaltet die Ausgestaltung, Implementierung und Aufrechterhaltung eines internen Kontrollsystems, mit Bezug auf die Aufstellung der Jahresrechnung, die frei von wesentlichen falschen Angaben als Folge von Verstössen oder Irrtümern ist. Darüber hinaus ist der Verwaltungsrat der Fondsleitung für die Auswahl und die Anwendung sachgemässer Rechnungslegungsmethoden sowie die Vornahme angemessener Schätzungen verantwortlich. Verantwortung der kollektivanlagengesetzlichen Prüfgesellschaft Unsere Verantwortung ist es, aufgrund unserer Prüfung ein Prüfungsurteil über die Jahresrechnung abzugeben. Wir haben unsere Prüfung in Übereinstimmung mit dem schweizerischen Gesetz und den Schweizer Prüfungsstandards vorgenommen. Nach diesen Standards haben wir die Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass wir hinreichende Sicherheit gewinnen, ob die Jahresrechnung frei von wesentlichen falschen Angaben ist. Eine Prüfung beinhaltet die Durchführung von Prüfungshandlungen zur Erlangung von Prüfungsnachweisen für die in der Jahresrechnung enthaltenen Wertansätze und sonstigen Angaben. Die Auswahl der Prüfungshandlungen liegt im pflichtgemässen Ermessen des Prüfers. Dies schliesst eine Beurteilung der Risiken wesentlicher falscher Angaben in der Jahresrechnung als Folge von Verstössen oder Irrtümern ein. Bei der Beurteilung dieser Risiken berücksichtigt der Prüfer das interne Kontrollsystem, soweit es für die Aufstellung der Jahresrechnung von Bedeutung ist, um die den Umständen entsprechenden Prüfungshandlungen festzulegen, nicht aber um ein Prüfungsurteil über die Existenz und Wirksamkeit des internen Kontrollsystems abzugeben. Die Prüfung umfasst zudem die Beurteilung der Angemessenheit der angewandten Rechnungslegungsmethoden, der Plausibilität der vorgenommenen Schätzungen sowie eine Würdigung der Gesamtdarstellung der Jahresrechnung. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise eine ausreichende und angemessene Grundlage für unser Prüfungsurteil bilden. Prüfungsurteil Nach unserer Beurteilung entspricht die Jahresrechnung für das am 31. März 2018 abgeschlossene Geschäftsjahr dem schweizerischen Kollektivanlagengesetz, den dazugehörigen Verordnungen sowie dem Fondsvertrag und dem Prospekt. Berichterstattung aufgrund weiterer gesetzlicher Vorschriften Wir bestätigen, dass wir die gesetzlichen Anforderungen an die Zulassung sowie an die Unabhängigkeit gemäss Revisionsaufsichtsgesetz erfüllen und keine mit unserer Unabhängigkeit nicht vereinbare Sachverhalte vorliegen. KPMG AG
Yvan Mermod Zugelassene Revisionsexperte Leitende Prüfer
Bruno Beça Zugelassene Revisionsexperte
Genf, 22. Juni 2018 Beilage: - Jahresrechnung bestehend aus der Vermögensrechnung und der Erfolgsrechnung, den Angaben über die Verwendung des Erfolges und die Offenlegung der Kosten sowie den weiteren Angaben gemäss Art. 89 Abs. 1 Bst. b-h und Art. 90 KAG
KPMG AG ist eine Konzerngesellschaft der KPMG Holding AG und Mitglied des KPMG Netzwerks unabhängiger Mitgliedsfirmen, der KPMG International Cooperative (“KPMG International”), einer juristischen Person schweizerischen Rechts. Alle Rechte vorbehalten.
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EXPERTsuisse zertifiziertes Unternehmen
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