Fondos de Inversión Publicación mensual de Sabadell Inversión dirigida a inversores
31 de julio de 2014
CLAVES ECONÓMICAS DEL MES 4 La inflación de la zona euro se reduce 4 La deuda pública europea devengará un rendimiento bajo en adelante 4 El dólar se fortalece frente al euro 4 El índice americano de las acciones tecnológicas sube 4 La economía China se estabiliza 4 Los mercados emergentes se ven favorecidos por la liquidez global
FONDO ESTRELLA FONDO ESTRELLA
NUEVAS OPORTUNIDADES Sabadell Garantía Extra 21, FI Fondo de Inversión garantizado
4
Sabadell Garantía Extra 20, FI es un Fondo de Inversión que garantiza, al vencimiento de la garantía, el capital inicial y una revalorización variable, ligada a la 9evolución 6% del índice de bolsa EURO STOXX 50*
Sabadell Emergente Mixto Flexible, FI Supera el +6% de rentabilidad en los últimos doce meses Evolución de la revalorización en los últimos doce meses 108% 106% 104%
100%
inversión inicial garantizada
+40%
de la revalorización de la media de las observaciones mensuales del EURO STOXX 50
4
Además, el 10 de octubre de 2014 obtendrá una prima de bienvenida al Fondo de un +0,5% sobre el valor de su inversión inicial
4
El vencimiento de la garantía se ha fijado para el 31 de octubre de 2019, transcurridos aproximadamente cinco años desde la fecha inicial
4
4
Invirtiendo en Sabadell Garantía Extra 21, FI se accede a las ventajas fiscales de los Fondos de Inversión** que no tributan hasta que se desinvierte. Por traspasar el capital acumulado a otro Fondo de Inversión no se pagan impuestos Siempre con la tranquilidad de conservar el capital invertido al vencimiento de la garantía
102% 100% 98%
96% 94%
31/07/2013
31/10/2013
31/01/2014
30/04/2014
31/07/2014
4
Sabadell Emergente Mixto Flexible, FI invierte combinando una posición predominante de bonos de países emergentes, con acciones, de compañías principalmente cotizadas en bolsas emergentes que tienen una atractiva valoración fundamental.
4
En los últimos doce meses ha subido un +6,27%, situándose en 2014 entre los Fondos más rentables de su categoría, según Expansión
4
En un entorno de bajos tipos de interés y abundante liquidez, la búsqueda de rentabilidad ha beneficiado a los activos de países emergentes que ofrecen rentabilidades esperadas superiores a las del resto de activos. La suscripción de Sabadell Emergente Mixto Flexible, FI es una excelente oportunidad de inversión
* Consulte el folleto del Fondo donde se explica detalladamente el mecanismo de cálculo de la garantía. Excepto en la fecha de vencimiento de la garantía, el valor de la inversión está sujeto a las fluctuaciones del mercado. Existen cláusulas que condicionan la efectividad de la garantía que pueden consultarse en el apartado "garantía de rentabilidad" del folleto ** Para personas físicas residentes en España, según la legislación fiscal vigente
Evolución económica y de los mercados financieros 4 La inflación de la zona euro se reduce En la zona euro, la inflación vuelve a sorprender a la baja en julio y retrocede hasta el +0,4% interanual, la menor tasa desde finales de 2009. Por países, la inflación se modera en países como Alemania y España hasta el +0,8% y el -0,3%, respectivamente. Por otra parte, los últimos indicadores de sentimiento económico se han comportado de manera mixta mostrando que la economía continuará con su modesta y gradual recuperación. En España, por su parte, la recuperación continúa consolidándose. En este sentido, el producto interior bruto (PIB) del segundo trimestre repuntó hasta el +0,6% trimestral, apoyado en el buen comportamiento de la demanda doméstica. Se trata de la mayor tasa de crecimiento desde finales de 2008. En Estados Unidos, los datos más recientes han continuado con el buen tono mostrado por la actividad en el segundo trimestre, cuando el crecimiento de PIB alcanzó el +1,0% trimestral (Primer trimestre 2014: -0,5%). En este contexto, el mercado laboral mostró, en junio, una mejora generalizada, encadenando cinco meses con una creación de empleo superior a los 200 mil puestos de trabajo y con una reducción de la tasa de paro hasta el 6,1%. En Reino Unido, el PIB del segundo trimestre ha crecido un +0,8% trimestral, al igual que en el trimestre anterior, y ha recuperado toda la caída experimentada durante la crisis financiera iniciada en 2008. En Japón, el gobierno ha rebajado su previsión de crecimiento para el año fiscal actual hasta el +1,2% (anterior: +1,4%), principalmente debido a la debilidad mostrada por la demanda exterior y a una ralentización mayor de la esperada de la demanda doméstica tras el aumento del impuesto sobre el consumo. Por su parte, la inflación se ha moderado levemente en el último mes.
4 La deuda pública europea devengará un rendimiento bajo en adelante 31.07.2014
30.06.2014
31.12.2013
Bono EEUU a 10 años
2,56%
2,53%
3,03%
Bono Alemania a 10 años
1,16%
1,25%
1,93%
La rentabilidad de la deuda pública alemana a largo plazo ha retrocedido a lo largo del mes, alcanzando niveles mínimos desde el inicio de la unión monetaria. Este movimiento ha estado apoyado por la reducida inflación en la zona euro y el tono acomodaticio del Banco Central Europeo (BCE). En este contexto, las rentabilidades de países periféricos como España e Italia también han alcanzado mínimos históricos. En relación a las primas de riesgo-país, éstas se han reducido ligeramente en España e Italia. En el caso de Portugal, la prima ha repuntado, lastrada por los problemas que está experimentando una de las principales entidades financieras del país. La mejora de la calificación crediticia por parte de Moody s ha compensado en parte el repunte.
4 El dólar se fortalece frente al euro Dólar/Euro
31.07.2014
30.06.2014
31.12.2013
1,339
1,369
1,379
El dólar estadounidense se ha apreciado en su cruce frente al euro y el yen japonés apoyado por la mejora de los datos en Estados Unidos frente a estas economías. En este contexto, la libra ha continuado apreciándose frente al euro, apoyada por el cambio de sesgo del Banco de Inglaterra.
4 El índice americano de las acciones tecnológicas sube
31.07.2014
Revalorización Revalorización mes año
Standard & Poor's 500
1.930,67
-1,51%
+4,45%
STOXX Europe 50
2.978,81
-1,17%
+2,03%
IBEX 35
10.707,20
-1,98%
+7,97%
En Estados Unidos, el índice tecnológico Nasdaq 100 ha subido un +1,12% y el Standard & Poor s 500 ha bajado un -1,51%, siendo los sectores de telecomunicaciones, tecnología y farmacia los de mejor comportamiento. En Europa, los principales mercados financieros cerraron en negativo. Los sectores que se han comportado mejor en Europa son energía, farmacia y materias primas.
4 La economía China se estabiliza Durante el mes de julio, las preocupaciones respecto al crecimiento en China se han reducido, en un contexto en el que el estímulo económico introducido por las autoridades ha empezado a tener efecto. En particular, la evolución del PIB fue mejor en el segundo trimestre, con un crecimiento trimestral del +2,0% (+7,5% interanual; 1T14: +1,5% trimestral). Por otro lado, las últimas semanas han estado marcadas por un nuevo incremento de los conflictos geopolíticos. En particular, las autoridades estadounidenses y europeas han incrementado las sanciones a Rusia y, en esta ocasión, éstas han tenido un perfil más económico, afectando directamente a la financiación exterior de grandes empresas del país. Ello, después de que Rusia mostrara una postura poco colaboradora tras el derribo de un avión de pasajeros en territorio ucraniano. En cuanto a Latinoamérica, ha sido noticia el impago selectivo (selective default) que Standard & Poor s ha establecido sobre la deuda pública en moneda extranjera de Argentina. Ello ha sucedido después de que el país no llegara a un acuerdo respecto a cómo afrontar los pagos con los acreedores que no aceptaron las reestructuraciones de la última década y, por lo tanto, no pudiera proceder al pago de intereses de la deuda reestructurada (tal y como dictaminó la justicia estadounidense).
4 Los mercados emergentes se ven favorecidos por la liquidez global 31.07.2014
Revalorización Revalorización mes año
Brazil Bovespa
55.829,41
+5,01%
+8,39%
Russian RTS
1.219,36
-10,74%
-15,48%
Shanghai SE Composite
2.201,56
+7,48%
+4,04%
Pese a la incertidumbre generada por estos dos últimos temas, las primas de riesgo de los países emergentes, en general, no han repuntado y algunos países han podido continuar rebajando sus tipos de interés de referencia (Turquía o Hungría), favorecidos por unas condiciones de liquidez global todavía favorables. Por último, los mercados de Brasil han continuado recibiendo el apoyo de un posible cambio de gobierno en las próximas elecciones, mientras que la evolución económica ha continuado deteriorándose.
Fondos de Inversión TESOREROS Sabadell Progresión, FI Sabadell Progresión Institucional, FI
Revalorización acumulada (%) año actual 12 meses 36 meses
-0,13 0,05
-0,19 0,18
1,04 2,31
0,93 1,04 1,16 1,30
1,50 1,74 1,94 2,19
6,22 7,10 7,74 8,55
Invierte en activos monetarios y de renta fija de calidad crediticia media emitidos en euros. La duración financiera de la cartera no supera en condiciones normales los seis meses. El Fondo orienta así la construcción de su cartera a la consecución de una progresión constante del valor liquidativo.
Sabadell Rendimiento, FI Sabadell Rendimiento PYME, FI Sabadell Rendimiento Empresa, FI Sabadell Rendimiento Institucional, FI Invierte en activos monetarios y de renta fija emitidos en euros. La duración financiera de la cartera no supera en condiciones normales los dieciocho meses. No existe predeterminación de la calificación crediticia de las inversiones. Con todo, se persigue un rendimiento regular, marcado por los tipos de interés a corto plazo en los mercados monetarios y de renta fija del euro.
RENTA FIJA CORTO PLAZO Sabadell Interés Euro 1, FI Sabadell Interés Euro 3, FI Sabadell Bonos Corto Plazo, FI
Revalorización acumulada (%) año actual 12 meses 36 meses
1,49 1,86 0,24
2,25 2,90 -
10,21 12,35 -
2,02
3,44
11,53
Invierten en activos de renta fija a corto plazo emitidos en euros que presentan en su conjunto una calidad crediticia adecuada para la inversión institucional. La duración financiera de la cartera de cada Fondo no supera en condiciones normales los dos años. Los Fondos orientan la construcción de su cartera a la consecución del rendimiento propio de los bonos a corto plazo, manteniendo así un marcado carácter defensivo.
Sabadell Fondtesoro Largo Plazo, FI El Fondo invierte principalmente en Deuda del Estado español o en bonos emitidos por los FTPymes que cuenten con el aval del Estado denominados en euros. La duración financiera de la cartera no supera en condiciones normales los dos años. El Fondo orienta la construcción de su cartera a la consecución del rendimiento propio de los bonos a corto plazo, manteniendo así un marcado carácter defensivo.
RENTA FIJA LARGO PLAZO Sabadell Bonos Euro, FI
Revalorización acumulada (%) año actual 12 meses 36 meses
8,34
10,01
22,65
Invierte en activos de renta fija a largo plazo emitidos en euros que presentan en su conjunto una calidad crediticia adecuada para la inversión institucional. La duración financiera de la cartera se sitúa en condiciones normales entre dos y quince años. Su misión consiste en acumular el interés de los bonos a largo plazo con las plusvalías resultantes de la negociación activa de su cartera de títulos de renta fija.
RENTA FIJA PRIVADA Sabadell Euro Yield, FI
Revalorización acumulada (%) año actual 12 meses 36 meses
4,58
7,97
23,62
1,64
6,54
20,91
Invierte principalmente en renta fija privada. Alrededor de la mitad de la inversión se dirigirá a bonos de alto rendimiento, mientras la otra mitad se invertirá en bonos de calidad crediticia adecuada para la inversión institucional. El objetivo es el de proporcionar al inversor una rentabilidad superior a la que obtendría a través de la inversión en deuda pública de la zona euro, adquiriendo activos de rating inferior o sin rating.
Sabadell Financial Capital, FI Invierte en valores de renta fija privada, subordinada y emitida por sociedades adscritas a los sectores de actividad de naturaleza financiera y en mayor medida en la deuda bancaria conocida como Tier One Capital, es decir, en instrumentos de renta fija de vencimiento predeterminado, o incluso perpetuo, sin garantía hipotecaria o real, con un cupón o pago periódico normalmente condicionado a la distribución de dividendos a los accionistas y cuyo orden de prelación es posterior al de acreedores comunes y subordinados.
Fondos de Inversión RENTA FIJA INTERNACIONAL Sabadell Dólar Fijo, FI
Revalorización acumulada (%) año actual 12 meses 36 meses
5,97
2,30
12,59
7,03
3,80
11,06
7,76
3,75
11,78
Invierte en activos de renta fija a largo plazo denominados en dólares que presentan en su conjunto una calidad crediticia adecuada para la inversión institucional. La duración financiera de la cartera se sitúa en condiciones normales entre dos y quince años. Su misión consiste en acumular el interés de los bonos a largo plazo con las plusvalías resultantes de la negociación activa de su cartera de títulos de renta fija. El Fondo gestiona activamente el riesgo de tipo de cambio dólar/euro.
Sabadell Bonos Internacional, FI Invierte en activos de renta fija a largo plazo denominados tanto en euros como en otras divisas que presentan en su conjunto una calidad crediticia adecuada para la inversión institucional. La duración financiera de la cartera se sitúa en condiciones normales entre dos y quince años. Su misión consiste en acumular el interés de los bonos a largo plazo con las plusvalías resultantes de la negociación activa de su cartera de títulos de renta fija.
Sabadell Bonos Emergentes, FI Invierte en activos de renta fija de emisores de países emergentes. La duración financiera de la cartera se sitúa en condiciones normales entre dos y quince años. Su misión consiste en acumular el interés de los bonos a largo plazo con las plusvalías resultantes de la negociación activa de su cartera de títulos de renta fija. El Fondo gestiona activamente su exposición a las monedas distintas al euro.
RENTA FIJA MIXTA ESPAÑA Sabadell Renta Fija Mixta España, FI
Revalorización acumulada (%) año actual 12 meses 36 meses
2,86
6,40
9,88
Invierte combinando una posición predominante en bonos denominados en euros, con una presencia activa en acciones, principalmente de compañías cotizadas en las bolsas españolas, que ofrecen a la vez una gran capitalización bursátil y las mejores perspectivas de revalorización. La cartera del Fondo está normalmente invertida alrededor de un 10% en renta variable, aunque esta proporción se gestiona activamente situándola por encima o por debajo de este nivel en función de las expectativas de subida de las bolsas, sin superar nunca el 30%.
RENTA FIJA MIXTA INTERNACIONAL InverSabadell 10, FI InverSabadell 10 Premier, FI
Revalorización acumulada (%) año actual 12 meses 36 meses
1,31 1,79
2,78 3,34
9,83 10,27
1,30 1,67
4,07 4,41
12,07 13,82
Invierte combinando una posición predominante en bonos denominados en euros, con una presencia activa en acciones, principalmente de compañías cotizadas en las bolsas europeas, que ofrecen a la vez una gran capitalización bursátil y las mejores perspectivas de revalorización. La cartera del Fondo está normalmente invertida alrededor de un 10% en renta variable, aunque esta proporción se gestiona activamente situándola por encima o por debajo de este nivel en función de las expectativas de subida de las bolsas, sin superar nunca el 30%.
InverSabadell 25, FI InverSabadell 25 Premier, FI Invierte combinando una posición predominante en bonos denominados en euros, con una presencia activa en acciones, principalmente de compañías cotizadas en las bolsas europeas, que ofrecen a la vez una gran capitalización bursátil y las mejores perspectivas de revalorización. La cartera del Fondo está normalmente invertida alrededor de un 25% en renta variable, aunque esta proporción se gestiona activamente situándola por encima o por debajo de este nivel en función de las expectativas de subida de las bolsas, sin superar nunca el 30%.
RENTA VARIABLE MIXTA ESPAÑA Sabadell Renta Variable Mixta España, FI Reparte su inversión de forma equilibrada entre bonos denominados en euros y acciones, principalmente de compañías cotizadas en las bolsas españolas, que ofrecen a la vez una gran capitalización bursátil y las mejores perspectivas de revalorización. La cartera del Fondo está normalmente invertida alrededor de un 50% en renta variable, aunque esta proporción se gestiona activamente situándola por encima o por debajo de este nivel en función de las expectativas de subida de las bolsas, con un máximo del 75% y un mínimo del 30%.
Revalorización acumulada (%) año actual 12 meses 36 meses
5,09
16,02
21,18
Fondos de Inversión RENTA VARIABLE MIXTA INTERNACIONAL InverSabadell 50, FI InverSabadell 50 Premier, FI
Revalorización acumulada (%) año actual 12 meses 36 meses
1,12 1,56
6,06 6,85
0,98 1,50
7,28 8,14
14,20 16,71
Reparte su inversión de forma equilibrada entre bonos denominados en euros y acciones, principalmente de compañías cotizadas en las bolsas europeas, que ofrecen a la vez una gran capitalización bursátil y las mejores perspectivas de revalorización. La cartera del Fondo está normalmente invertida alrededor de un 50% en renta variable, aunque esta proporción se gestiona activamente situándola por encima o por debajo de este nivel en función de las expectativas de subida de las bolsas, con un máximo del 75% y un mínimo del 30%.
InverSabadell 70, FI InverSabadell 70 Premier, FI
17,73 20,21
Invierte fundamentalmente en acciones de compañías, principalmente cotizadas en las bolsas europeas, que ofrecen a la vez una gran capitalización bursátil y las mejores perspectivas de revalorización. La posición principal en renta variable se complementa con bonos. La cartera del Fondo está normalmente invertida alrededor de un 70% en renta variable, aunque esta proporción se gestiona activamente situándola por encima o por debajo de este nivel en función de las expectativas de subida de las bolsas, con un máximo del 75% y un mínimo del 30%.
RENTA VARIABLE ESPAÑA Sabadell España Bolsa, FI
Revalorización acumulada (%) año actual 12 meses 36 meses
8,22
29,16
36,68
4,82
27,20
27,29
Invierte preferentemente en acciones cotizadas en las bolsas españolas. La selección de valores se realiza en función de la identificación mediante el análisis fundamental de situaciones en las que el valor intrínseco de los títulos no ha sido recogido por su cotización bursátil. La cartera se maneja de forma proactiva, por lo que la rotación de las posiciones sectoriales y de los títulos es importante.
Sabadell España Dividendo, FI Invierte principalmente en acciones cotizadas en las bolsas españolas. La selección de títulos es de estilo valor y se realiza en función de la identificación mediante el análisis fundamental de empresas infravaloradas con gran potencial de apreciación de su cotización a medio y largo plazo. El Fondo no sigue ningún índice de referencia e invierte a lo largo de todo el espectro RENTA VARIABLE ESPAÑA de capitalización bursátil, con posiciones mayoritarias en empresas de mediana y pequeña capitalización
RENTA VARIABLE ZONA EURO RENTA VARIABLE ESPAÑA Sabadell Euroacción, FI
Revalorización acumulada (%) año actual 12 meses 36 meses
-0,96
10,64
19,04
Invierte mayoritariamente en acciones cotizadas en las bolsas de los países europeos pertenecientes a la zona euro. La selección de títulos se lleva a cabo mediante el análisis fundamental de situaciones en que el valor intrínseco de las acciones no haya sido recogido por su cotización. La cartera se maneja de forma proactiva, por lo que la rotación de las posiciones sectoriales y de los títulos es importante.
RENTA VARIABLE INTERNACIONAL EUROPA Sabadell Europa Bolsa, FI
Revalorización acumulada (%) año actual 12 meses 36 meses
-0,77
10,58
23,79
1,18
11,51
27,62
Invierte en acciones de compañías cotizadas en las bolsas europeas. El ámbito de la inversión cubre tanto los países de la Unión Económica y Monetaria como Gran Bretaña, Dinamarca, Suecia, Noruega y Suiza. La selección de valores se realiza en función de la identificación mediante el análisis fundamental de situaciones en las que el valor intrínseco de los títulos no haya sido recogido por su cotización bursátil. La cartera se maneja de forma proactiva, por lo que la rotación de las posiciones sectoriales y de los títulos es importante.
Sabadell Europa Valor, FI Invierte principalmente en acciones de compañías europeas que presentan una atractiva valoración fundamental, beneficios recurrentes y una elevada rentabilidad por dividendo.
Fondos de Inversión RENTA VARIABLE INTERNACIONAL ESTADOS UNIDOS Sabadell Estados Unidos Bolsa, FI
Revalorización acumulada (%) año actual 12 meses 36 meses
6,04
13,29
51,34
Invierte en acciones cotizadas en las bolsas de Estados Unidos. La selección de valores se realiza en función de la identificación mediante el análisis fundamental de situaciones en las que el valor intrínseco de los títulos no haya sido recogido por su cotización bursátil. La cartera se maneja de forma proactiva, por lo que la rotación de las posiciones sectoriales y de los títulos es importante. El Fondo gestiona activamente el riesgo de tipo de cambio dólar/euro.
RENTA VARIABLE INTERNACIONAL JAPÓN Sabadell Japón Bolsa, FI
Revalorización acumulada (%) año actual 12 meses 36 meses
-0,19
1,66
9,41
Invierte mayoritariamente en acciones de compañías de elevada capitalización de la bolsa japonesa. La selección de valores se realiza en función de la identificación mediante el análisis fundamental de situaciones en las que el valor intrínseco de los títulos no haya sido recogido por su cotización bursátil. La cartera se maneja de forma proactiva, por lo que la rotación de las posiciones sectoriales y de los títulos es importante.
RENTA VARIABLE INTERNACIONAL EMERGENTES Sabadell América Latina Bolsa, FI
Revalorización acumulada (%) año actual 12 meses 36 meses
8,92
6,77
-25,34
-10,25
-9,69
-30,04
8,42
9,65
2,21
Invierte en acciones de compañías de América Latina cotizadas tanto en los mercados locales latinoamericanos como en Nueva York o en España. La selección de valores se realiza en función de la identificación mediante el análisis fundamental de situaciones en las que el valor intrínseco de los títulos no haya sido recogido por su cotización bursátil. La cartera se maneja de forma proactiva, por lo que la rotación de las posiciones sectoriales y de los títulos es importante. El Fondo gestiona activamente el riesgo de tipo de cambio.
Sabadell Europa Emergente Bolsa, FI Invierte principalmente en acciones de compañías de Europa Central y del Este. El ámbito de la inversión cubre países como Rusia, Turquía, Polonia, Hungría y República Checa. También podrá invertir en empresas del resto de países europeos con fuertes intereses económicos en la zona. La selección de valores se realiza en función de la identificación mediante el análisis fundamental de situaciones en las que el valor intrínseco de los títulos no haya sido recogido por su cotización bursátil. La cartera se maneja de forma proactiva, por lo que la rotación de las posiciones sectoriales y de los títulos es importante. El Fondo gestiona activamente el riesgo de tipo de cambio.
Sabadell Asia Emergente Bolsa, FI Invierte principalmente en acciones de compañías de la zona de Asia Oriental y del Pacífico Sur, con la excepción de Japón. El ámbito de la inversión cubre mercados como China, India, Corea del Sur, Singapur, Taiwán, Malasia, Indonesia, Tailandia y Filipinas. La selección de valores se realiza en función de la identificación mediante el análisis fundamental de situaciones en las que el valor intrínseco de los títulos no haya sido recogido por su cotización bursátil. La cartera se maneja de forma proactiva, por lo que la rotación de las posiciones sectoriales y de los títulos es importante. El Fondo gestiona activamente el riesgo de tipo de cambio.
GLOBAL Sabadell Selección Alfa 1, FI Invierte mayoritariamente en una cartera de IIC diversificada por tipos de activos y por gestores, con un enfoque de maximizar la rentabilidad incurriendo en un nivel de riesgo moderado en términos de volatilidad y de máxima caída acumulada. El Fondo invertirá como mínimo el 50% del patrimonio en otras IIC, normalmente ese porcentaje será cercano al 100% de la cartera de inversión. En situaciones normales, el porcentaje invertido en renta variable se situará alrededor del 10%, realizándose una gestión activa del mismo en función de las expectativas sobre la evolución de los distintos mercados.
Revalorización acumulada (%) año actual 12 meses 36 meses
1,47
3,07
4,35
Fondos de Inversión RENTABILIDAD ABSOLUTA - ESTRATEGIAS QUANT
Sabadell Quant V2, FI
Revalorización acumulada (%) año actual 12 meses 36 meses
-0,65
0,01
3,72
Persigue superar la rentabilidad que se obtendría de una inversión en adquisición temporal de Letras del Tesoro a un día. Es un Fondo de gestión activa. A partir de los modelos desarrollados o utilizados por esta Sociedad Gestora, la gestión del Fondo combina el análisis cuantitativo y el análisis fundamental con la finalidad de producir revalorización de forma estable, independientemente del momento en los mercados de capitales. Invierte tanto en activos, títulos y valores de renta fija pública y privada y de renta variable como en otras IIC, sin límite predefinido, pertenecientes o no al grupo de la Sociedad Gestora, nacionales o extranjeras, de renta fija, de renta variable o que utilicen modelos de gestión alternativa, armonizadas o no. El Fondo se posiciona con el objetivo de que su volatilidad no supere el 2% anual.
GARANTIZADOS DE RENDIMIENTO FIJO Sabadell Garantía 130 Aniversario, FI Sabadell Garantía Fija 3, FI Sabadell Garantía Fija 5, FI Sabadell Garantía Fija 6, FI Sabadell Garantía Fija 8, FI Sabadell Garantía Fija 9, FI Sabadell Garantía Fija 10, FI Sabadell Garantía Fija 11, FI Sabadell Garantía Fija 12, FI Sabadell Garantía Fija 14, FI Sabadell Garantía Fija 15, FI
Revalorización acumulada (%) año actual 12 meses 36 meses
2,62 0,22 0,45 0,76 2,90 2,48 0,95 7,80 5,77 2,60 4,66
5,07 0,74 1,36 1,87 5,57 4,91 2,09 11,89 9,89 5,06 8,42
16,85 12,69 13,82 15,38 24,39 21,38 18,63 16,06 18,50
La gestión está encaminada a la obtención de un objetivo concreto de rentabilidad sobre el capital inicial suscrito, establecido como un porcentaje fijo de revalorización sobre el precio de las participaciones a una fecha inicial. La garantía del capital al 100% y el objetivo de rentabilidad se alcanzan al final de un período de tiempo predeterminado*.
GARANTIZADOS DE RENDIMIENTO VARIABLE Sabadell Garantía Extra 1, FI Sabadell Garantía Extra 2, FI Sabadell Garantía Extra 3, FI Sabadell Garantía Extra 10, FI Sabadell Garantía Extra 14, FI Sabadell Garantía Extra 15, FI Sabadell Garantía Extra 16, FI Sabadell Garantía Extra 18, FI Sabadell Garantía Extra 20, FI Sabadell Garantía Superior 3, FI Sabadell Garantía Superior 4, FI
Revalorización acumulada (%) año actual 12 meses 36 meses
0,95 -0,58 3,54 2,13 4,44 6,07 2,30 5,99 1,51 1,23 0,25
4,10 -0,03 6,31 8,54 8,54 5,96 2,47 3,35 0,98
13,42 7,89 6,15 54,90 33,73 14,45 11,85 8,57 6,89
La gestión está encaminada a la obtención de un objetivo concreto de rentabilidad sobre el capital inicial suscrito, referenciado a la evolución de un índice o de una cesta de índices, de Fondos de Inversión o de unas acciones cotizadas, a partir de unas fechas iniciales. La garantía del capital al 100% y el objetivo de rentabilidad se alcanzan al final de un período de tiempo predeterminado*.
* Consulte el folleto del Fondo donde se explica detalladamente el mecanismo de cálculo de cada garantía Excepto en la fecha de vencimiento de la garantía, el valor de la inversión está sujeto a las fluctuaciones del mercado Existen cláusulas que condicionan la efectividad de la garantía que pueden consultarse en el apartado "garantía de rentabilidad" del folleto
Tema de inversión del mes SABADELL SELECCIÓN ALFA 1, FI
4
Sabadell Selección Alfa 1, FI invierte en una cartera de Fondos diversificada por tipo de activo y geográficamente, con el objetivo de maximizar la rentabilidad incurriendo en un nivel de riesgo moderado
4
En condiciones normales, el 10% de la cartera de Sabadell Selección Alfa 1, FI está invertida en renta variable, aunque este porcentaje se gestiona activamente en función de las expectativas sobre la evolución de los distintos mercados. La cartera de renta fija tiene una duración máxima de tres años y está muy diversificada, por regiones, divisas, sectores y calidad crediticia
4
El asset allocation de la cartera es flexible y dinámico, se revisa proactivamente periódicamente por activos de inversión y por zonas geográficas
4
El Fondo se gestiona con un objetivo de preservación de capital, ofreciendo una alternativa de inversión conservadora, pero con una mayor expectativa de revalorización y un mayor nivel de riesgo que los Fondos de Inversión en activos del mercado monetario. No se trata sin embargo de un Fondo garantizado
Fondo de Fondos flexible con asset allocation dinámico incorporado Objetivo del Fondo: Ofrecer una alternativa de inversión conservadora pero con mayor expectativa de revalorización y mayor nivel de riesgo que un Fondo de Inversión en activos monetarios. No garantizado Calificación MiFID:
A quién va dirigido: Empresas: Permite el acceso a las personas jurídicas a una cartera de Fondos gestionada, sin el coste fiscal de tributar por las ganancias acumuladas cuando se reconfigura la cartera de Fondos
Producto no complejo Riesgo moderado Horizonte mínimo de inversión recomendado:
Inversores particulares: Inversión mínima inicial de 200 euros
18 meses
4
Recomendación de inversión: SUSCRIBIR
Rentabilidades pasadas no presuponen rentabilidades futuras. Existen a disposición del público, para cada uno de los Fondos de Inversión, folleto informativo completo, documento con los datos fundamentales para el inversor, informes periódicos y última memoria anual auditada, que pueden solicitarse gratuitamente en el domicilio de la Sociedad Gestora, al teléfono 902 323 555 de Banco Sabadell y pueden obtenerse directamente de la web bsinversion.com, también pueden consultarse en los registros de la C.N.M.V., donde se encuentran inscritos, o a través de su web cnmv.es.
Sabadell Inversión
Sociedad Gestora de Instituciones de Inversión Colectiva Registro C.N.M.V. nº 58
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