MAGYAR NEMZETI BANK
43. ábra: A háztartások megtakarításai 40
%
%
40
35
35
30
30
25
25
20
20
15
15
10
10
5
5
figyelhetőek meg (43. ábra). Ezzel szemben azok a hiteladósok, akik kiléptek a moratóriumból, kedvezőbb helyzetben vannak, nekik csak mintegy negyedük rendelkezik legfeljebb egyhavi megtakarítással. A megtakarítási helyzet sem a moratóriumban lévők, sem az abból kilépők körében nem változott érdemben az MNB 2020. augusztusi és 2021. márciusi felmérése között.
A moratóriumban levők egy részének érdemi segítséget nyújt a törlesztések átmeneti felfüggesztése. Ugyan a 0 0 moratóriumban résztvevők 20 százaléka a kieső Legfeljebb 1 1 hét - 1 1 - 3 hónap 3 - 6 hónap Több mint 6 hét hónap hónap törlesztések miatt megmaradt összeget megtakarítja vagy Teljes népesség (2019. feb.) Nincs moratóriumban (2020. aug.) befekteti, 7 százalékuk pedig a fennálló hitele Nincs moratóriumban (2021. márc.) Moratóriumban van (2020. aug.) Moratóriumban van (2021. márc.) előtörlesztésére fordítja, a döntő többség, közel Forrás: EU SILC, MNB Moratórium kérdőíves felmérés (2020. augusztus kétharmaduk saját bevallása szerint az alapvető és 2021. március). megélhetési költségeket finanszírozza belőle (44. ábra). Ez 44. ábra: A moratórium miatt megmaradt utóbbi arány még magasabb, 86 százalék azok körében, törlesztőrészletek felhasználása akik úgy gondolják, hogy moratórium hiányában egyáltalán % 0 10 20 30 40 50 60 70 80 nem tudták volna fizetni a hitelük részleteit (30 százalék). A 2021. márciusi kérdőíves adatokon készült becslés alapján Alapvető megélhetési célra használja 63 a moratóriumban nagyobb valószínűséggel vettek részt a Fogyasztási célra használja 19 pénzügyileg kifeszítettebb adósok, a fiatalok, a többgyermekes családok, valamint a közelmúltban Készpénzben, folyószámlán vagy 17 bankbetétben tartja hitelfelvételi korláttal szembesülő háztartások (5. keretes írás). Fennálló hitel előtörlesztésére fordítja 7 Nagyobb értékű kiadások fedezésére használja (pl. nyaralás, nagyértékű háztartási, elektronikus cikkek vásárlása) Befekteti (állampapírt vagy más befektetési terméket vásárol belőle)
% 0
5
3 10
20
30
40
50
60
70
80
Megjegyzés: Több válasz is megjelölhető volt. Forrás: MNB Moratórium kérdőíves felmérés, 2021. március.
5. KERETES ÍRÁS: A LAKOSSÁGI MORATÓRIUMBAN VALÓ RÉSZVÉTEL MOZGATÓRUGÓI A moratóriumban résztvevő adósok a programban töltött időszak alatt minden hónapban a törlesztőrészletüknek megfelelő pótlólagos összeghez „jutnak”, ahhoz képest, mintha a kölcsön visszafizetése az eredeti ütemezés szerint zajlana. Így a programban való részvétel felfogható egyfajta hitelfelvételként is: az adós a jelenben kapott pótlólagos likviditásért a későbbi futamidő-hosszabbítás során esedékes törlesztőrészletekkel fizet. Ez a futamidő-hosszabbítás a konstrukció szabályaiból adódóan hosszabb ideig tart, mint a moratóriumban eltöltött időszak. Ha a moratóriumot hitelfelvételként értelmezzük, tesztelhetővé válnak a hitelfelvétel és a fogyasztás motivációjára vonatkozó közgazdasági elméletek. A vonatkozó elméletek központi gondolata, hogy a háztartások hitelfelvétellel simítják fogyasztásukat, és így az adott időszakban jellemző fogyasztás nem az adott időszakban szerzett jövedelemhez, hanem egyfajta hosszabb távú, „permanens” jövedelemhez igazodik. Ezek alapján a hitelfelvétel – és a moratórium igénybevétele – azokra lehet jellemző, akik a fiatalabb korosztályokhoz tartoznak, a jövedelmük csak átmenetileg mérséklődött, és várhatóan emelkedni fog a jövőben, valamint akik esetében alacsonyabb a kölcsön kamatlába, és akik többre értékelik a mai fogyasztást a jövőbeni fogyasztásnál. Fontos motiváció lehet a jövőbeni esetleges késedelem elkerülése is: a moratórium alatt felhalmozott likviditást a program lejártát követően is lehet adósságszolgálatra fordítani, így az adósok nagyobb eséllyel kerülhetik el a késedelemmel járó költségeket (pl. bírósági végrehajtás, az otthon elvesztése). Ez a mozgatórugó azokra lehet jellemzőbb, akik pénzügyileg kifeszített helyzetbe kerültek a járvány miatt.
38
PÉNZÜGYI STABILITÁSI JELENTÉS • 2021. JÚNIUS